Diplomado de Especialización en:Diplomado de Especialización en:
Instructor Lic. Cristian Arroyo L.Instructor Lic. Cristian Arroyo L.
Esta Presentación contiene conceptos, ideas y materiales propiedad de Lic. Cristian R. Arroyo
Programa del CursoPrograma del Curso
3. Riesgo de Mercado 3. Riesgo de Mercado
2. Riesgo de Crédito2. Riesgo de Crédito
1. Qué es riesgo y como medirlo1. Qué es riesgo y como medirlo
4. Riesgo Operativo4. Riesgo Operativo
5. Estructura Organizativa5. Estructura Organizativa
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El Concepto de RiesgoEl Concepto de Riesgo
• La palabra riesgo se puede definir como la La palabra riesgo se puede definir como la “explosión a un peligro”“explosión a un peligro”
• Dentro del sector financiero se entendería como Dentro del sector financiero se entendería como el riesgo de sufrir una perdidael riesgo de sufrir una perdida
• Las instituciones se encuentran expuestas al Las instituciones se encuentran expuestas al riesgo debido a:riesgo debido a:– Fluctuaciones de mercadoFluctuaciones de mercado– Ausencia de controlesAusencia de controles– Naturaleza... Otros.Naturaleza... Otros.
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Tipos de Riesgo Tipos de Riesgo
Riesgo de CréditoRiesgo de Crédito Riesgo de Tasas Riesgo de Tasas de Interésde Interés
Riesgo de Riesgo de MercadoMercado
Riesgo de Riesgo de ConcentraciónConcentración
Riesgo de CalceRiesgo de Calce Riesgo PaísRiesgo País
Riesgo Sectorial – Riesgo Sectorial – RegionalRegional
Riesgo BursátilRiesgo Bursátil Riesgo SoberanoRiesgo Soberano
Riesgo OperativoRiesgo Operativo Riesgo Riesgo TecnológicoTecnológico
Riesgo LegalRiesgo Legal
Riesgo de LiquidezRiesgo de Liquidez Riesgo de Riesgo de ContagioContagio
Riesgo CambiarioRiesgo Cambiario
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Metologías utilizadas en la Medición Metologías utilizadas en la Medición de Riesgode Riesgo
1. Escenarios: plantea la selección de situaciones 1. Escenarios: plantea la selección de situaciones extremas para determinar las perdidas asociadas extremas para determinar las perdidas asociadas con estos. Se excluye la probabilidad de que con estos. Se excluye la probabilidad de que ocurran.ocurran.
• Deficiencias:Deficiencias:– Selección subjetiva de escenariosSelección subjetiva de escenarios– No se conocen las probabilidad de perdidaNo se conocen las probabilidad de perdida
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Metologías utilizadas en la Medición Metologías utilizadas en la Medición de Riesgode Riesgo
2. Técnicas de Probabilidad: plantea en análisis de 2. Técnicas de Probabilidad: plantea en análisis de información histórica de la variable para información histórica de la variable para determinar las probabilidades de ocurrencia y las determinar las probabilidades de ocurrencia y las perdidas asociadas con el evento.perdidas asociadas con el evento.
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Programa del CursoPrograma del Curso
3. Riesgo de Mercado 3. Riesgo de Mercado
2. Riesgo de Crédito2. Riesgo de Crédito
1. Qué es riesgo y como medirlo1. Qué es riesgo y como medirlo
4. Riesgo Operativo4. Riesgo Operativo
5. Estructura Organizativa5. Estructura Organizativa
Riesgo de CréditoRiesgo de Crédito
Diplomado de Especialización en:Diplomado de Especialización en:
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Los Diferentes Tipos de RiesgoLos Diferentes Tipos de Riesgo
• Riesgo de CréditoRiesgo de Crédito
Es la posibilidad de sufrir perdidas debido al Es la posibilidad de sufrir perdidas debido al incumplimiento de los contratos de crédito por incumplimiento de los contratos de crédito por falta de solvencia.falta de solvencia.– CréditosCréditos– AvalesAvales– Líneas de CréditoLíneas de Crédito– BonosBonos– AccionesAcciones
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Ciclo de CréditoCiclo de Crédito
Administraciónde Cartera
Administraciónde Cartera
Provisionesy Castigos
Diseño
Cobranzas
Colocación
Gestión de Riesgo Crediticio
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Factores de Riesgo de Crédito/CarteraFactores de Riesgo de Crédito/Cartera
• Carácter:Carácter: integridad u honradez del prestatario integridad u honradez del prestatario• Capacidad:Capacidad: Cobertura con flujos propios Cobertura con flujos propios• Capital:Capital: patrimonio del prestatario patrimonio del prestatario• Garantías:Garantías: aval de recuperaciones aval de recuperaciones• Condiciones:Condiciones: entorno del prestatario entorno del prestatario• Historial externo:Historial externo: referencias externas referencias externas• Prioridad:Prioridad: destino del crédito destino del crédito• Madurez:Madurez: tiempo al vencimiento del crédito tiempo al vencimiento del crédito
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Riesgo de Crédito en la ColocaciónRiesgo de Crédito en la Colocación
OtorgamientoOtorgamiento SegimientoSegimiento
Análisis previo que al que debe someterse el potencial cliente antes de que se firme una operación crediticia
Seguimiento sobre el comportamiento del cliente en su record de pagos...
Nivel de Riesgo
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Crédit ScoringCrédit Scoring
• Es un modelo estadístico que analiza información Es un modelo estadístico que analiza información de variables asignando puntajes para determinar de variables asignando puntajes para determinar la capacidad de crédito del sujetola capacidad de crédito del sujeto
• Variables:Variables:– EjercicioEjercicio
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Credit ScoringCredit Scoring
• Información no siempre disponibleInformación no siempre disponible
• Subjetividad en las ponderacionesSubjetividad en las ponderaciones
• Requerimiento de análisis individual por sectoresRequerimiento de análisis individual por sectores
• Actualización periódica de la informaciónActualización periódica de la información
• ......
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Programa del CursoPrograma del Curso
3. Riesgo de Mercado 3. Riesgo de Mercado
2. Riesgo de Crédito2. Riesgo de Crédito
1. Qué es riesgo y como medirlo1. Qué es riesgo y como medirlo
4. Riesgo Operativo4. Riesgo Operativo
5. Estructura Organizativa5. Estructura Organizativa
Riesgo de MercadoRiesgo de Mercado
Diplomado de Especialización en:Diplomado de Especialización en:
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Los Diferentes Tipos de RiesgoLos Diferentes Tipos de Riesgo
• Riesgo de MercadoRiesgo de Mercado
Es el riesgo derivado como Es el riesgo derivado como posibilidadposibilidad de que se de que se produzcan movimientos adversos de las variables produzcan movimientos adversos de las variables de mercado tales como:de mercado tales como:– Tasa de interésTasa de interés– Tipo de CambioTipo de Cambio– PreciosPrecios
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Factores de Riesgo de MercadoFactores de Riesgo de Mercado
Activo
Pasivo
Riesgo de Tasas
Riesgo de Precios
Riesgo Cambiario
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Riesgo de Tasas (Interés)Riesgo de Tasas (Interés)
• Riesgo producto de una descompensación entre Riesgo producto de una descompensación entre las tasas activas y pasivas que se podrían las tasas activas y pasivas que se podrían generar, entre otras razones por descalces en la generar, entre otras razones por descalces en la composición de los vencimientoscomposición de los vencimientos
CDPTasa Fija: 10%
Plazo: 1 año
Crédito ConsumoTasa Variable: Prime + 6%
Plazo: 2 años
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Riesgo de PreciosRiesgo de Precios
Es el riesgo al que están expuestas las empresas o Es el riesgo al que están expuestas las empresas o instituciones financieras producto de variaciones instituciones financieras producto de variaciones en los precios de los instrumentos financieros en los precios de los instrumentos financieros cotizados en el mercado bursátil.cotizados en el mercado bursátil.– AccionesAcciones– Títulos de Deuda Títulos de Deuda
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Riesgo de CambioRiesgo de Cambio
Se genera una exposición cuando:Se genera una exposición cuando:
Valor Actual ActivosEn moneda extranjera
Valor Actual PasivosEn moneda extranjera
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Medidas de Riesgo Medidas de Riesgo
• VAR (Valor en Riesgo):VAR (Valor en Riesgo):Es la máxima perdida estimada en un intervalo de tiempo, Es la máxima perdida estimada en un intervalo de tiempo, con un intervalo de confianzacon un intervalo de confianza
• CAR (Capital en Riesgo)CAR (Capital en Riesgo)Valor en riesgo más los costos financieros asociados con Valor en riesgo más los costos financieros asociados con la posiciónla posición
• RORAC (Rentabilidad sobre capital ajustada por riesgo)RORAC (Rentabilidad sobre capital ajustada por riesgo)Rentabilidad de la posición respecto al capital en riesgoRentabilidad de la posición respecto al capital en riesgo
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Programa del CursoPrograma del Curso
3. Riesgo de Mercado 3. Riesgo de Mercado
2. Riesgo de Crédito2. Riesgo de Crédito
1. Qué es riesgo y como medirlo1. Qué es riesgo y como medirlo
4. Riesgo Operativo4. Riesgo Operativo
5. Estructura Organizativa5. Estructura Organizativa
Riesgo de OperacionalRiesgo de Operacional
Diplomado de Especialización en:Diplomado de Especialización en:
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Los Diferentes Tipos de RiesgoLos Diferentes Tipos de Riesgo
• Riesgo OperacionalRiesgo Operacional
Problemas de control interno que afectan las Problemas de control interno que afectan las operaciones de la instituciónoperaciones de la institución– Control InternoControl Interno– FraudeFraude– RoboRobo– Desastres NaturalesDesastres Naturales– Crash InformáticoCrash Informático– Luz...Luz...
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Tipos de Riesgo OperacionalTipos de Riesgo Operacional
• Deficiencias en el Control InternoDeficiencias en el Control Interno• Efectos EstructuralesEfectos Estructurales• Errores HumanosErrores Humanos
– VoluntariosVoluntarios– InvoluntariosInvoluntarios
• Fallos en el Sistema Informatico.Fallos en el Sistema Informatico.– CrashCrash– Procesamientos inadecuadosProcesamientos inadecuados
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Algunas herramientas...Algunas herramientas...
• Código de conductaCódigo de conducta• Manual de Riesgo Operativo, con al menos la Manual de Riesgo Operativo, con al menos la
siguiente información:siguiente información:– Objetivos y estrategias de negociosObjetivos y estrategias de negocios– Estructura organizativaEstructura organizativa– Tipos y características de los productos que opera, y tipos Tipos y características de los productos que opera, y tipos
de actividadesde actividades– Procedimiento para la aprobación de nuevas actividadesProcedimiento para la aprobación de nuevas actividades– Plan de contingencia de sistemaPlan de contingencia de sistema
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Algunas herramientas...Algunas herramientas...
• Acceso al sistema: mediante la utilización de Acceso al sistema: mediante la utilización de sistemas informáticos, la institución deberá sistemas informáticos, la institución deberá asegurarse una adecuada utilización de los asegurarse una adecuada utilización de los perfiles de usuarioperfiles de usuario
• Mantenimiento de bases de datos estáticasMantenimiento de bases de datos estáticas• Control de boletasControl de boletas• Grabación de llamadas telefónicasGrabación de llamadas telefónicas• Controles automáticos en los sistemasControles automáticos en los sistemas
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Principios GeneralesPrincipios Generales
• Alcances:Alcances:– Probabilidad de ocurrencia de pérdidasProbabilidad de ocurrencia de pérdidas– Magnitud de la pérdida asociadaMagnitud de la pérdida asociada
• Sensibilidad al Costo-BeneficioSensibilidad al Costo-Beneficio
• Tipo de indicadoresTipo de indicadores– CuantitativosCuantitativos– Cualitativos traducidos a grados o niveles Cualitativos traducidos a grados o niveles
(Cuasi cuantitativización)(Cuasi cuantitativización)
• Registro Histórico Registro Histórico ++ Metodología de Metodología de ValoraciónValoración
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Proceso de IniciaciProceso de Iniciaciónón
• Actividades Básicas:Actividades Básicas:– Track para Indicadores de rendimiento operacionalTrack para Indicadores de rendimiento operacional– Análisis de pérdidas y relaciones causalesAnálisis de pérdidas y relaciones causales– Monitoreo de ratings de supervisores y auditoresMonitoreo de ratings de supervisores y auditores– Identificación conceptualIdentificación conceptual– Identificación de requerimientos de informaciónIdentificación de requerimientos de información– Clarificar líneas de relación con otros riesgos, por Clarificar líneas de relación con otros riesgos, por
ejemplo error humano versus probabilidad de ejemplo error humano versus probabilidad de impago de operaciones.impago de operaciones.
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Los Diferentes Tipos de RiesgoLos Diferentes Tipos de Riesgo
• Riesgo de LiquidezRiesgo de Liquidez
Es el riesgo asociado con la incapacidad para Es el riesgo asociado con la incapacidad para cumplir con las obligaciones cuando estas cumplir con las obligaciones cuando estas vencen.vencen.
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Los Diferentes Tipos de RiesgoLos Diferentes Tipos de Riesgo
• Riesgo PaísRiesgo País
Perdidas sufridas como consecuencia de razones Perdidas sufridas como consecuencia de razones inherentes a la soberanía y a la situación inherentes a la soberanía y a la situación económica de un país.económica de un país.
• Gestionado principalmente por las calificadores Gestionado principalmente por las calificadores de Riesgo internacionalesde Riesgo internacionales
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Programa del CursoPrograma del Curso
3. Riesgo de Mercado 3. Riesgo de Mercado
2. Riesgo de Crédito2. Riesgo de Crédito
1. Qué es riesgo y como medirlo1. Qué es riesgo y como medirlo
4. Riesgo Operativo4. Riesgo Operativo
5. Estructura Organizativa5. Estructura Organizativa
Estructura OrganizativaEstructura Organizativa
Diplomado de Especialización en:Diplomado de Especialización en:
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En que consisten la Gestión de En que consisten la Gestión de RiesgoRiesgo
• Fijación de límites de tolerancia sobre aquellos Fijación de límites de tolerancia sobre aquellos riesgo a los que se encuentra expuesta la riesgo a los que se encuentra expuesta la institución.institución.– NormativaNormativa– Modelo ampliado internacionalModelo ampliado internacional– Modelo PropioModelo Propio
• Monitoreo periódico de los riesgo identificadosMonitoreo periódico de los riesgo identificados
• Control sobre nuevos negociosControl sobre nuevos negocios
• Análisis Back Testing y ajustes de ser necesarioAnálisis Back Testing y ajustes de ser necesario
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Pasos a seguir para una adecuada Pasos a seguir para una adecuada medición de riesgomedición de riesgo
1.1. Definir claramente un esquema organizativoDefinir claramente un esquema organizativo• Unidad de RiesgoUnidad de Riesgo• Comité de RiesgosComité de Riesgos
2.2. Manuales, políticas y procedimientosManuales, políticas y procedimientos• Manual Operativo de la Unidad, Manual de Manual Operativo de la Unidad, Manual de
metodologías, Manual de límites, Manuel de metodologías, Manual de límites, Manuel de Contingencias...Contingencias...
3.3. Sistemas de información que procesen la Sistemas de información que procesen la información según requerimientoinformación según requerimiento
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Pasos a seguir para una adecuada Pasos a seguir para una adecuada medición de riesgomedición de riesgo
4. Formación del Personal4. Formación del Personal• Cultura de Riesgo InstitucionalCultura de Riesgo Institucional• Especialización del personal técnico asignado Especialización del personal técnico asignado
5. Difusión de resultados:5. Difusión de resultados:• DirectivosDirectivos• AccionistasAccionistas• SociosSocios• EmpleadosEmpleados
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Composición de la Estructura EstratégicaComposición de la Estructura Estratégica
Comité de RiesgoComité de Activos y
Pasivos
Comité de Negocios
Consejo
ComitéEjecutivo
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ConsejoConsejo
• Conocer y comprender los riesgosConocer y comprender los riesgos
• Garantizar el capital necesario para soportar el Garantizar el capital necesario para soportar el riesgo global de la instituciónriesgo global de la institución
• Definir líneas generales de la gestión de riesgoDefinir líneas generales de la gestión de riesgo
• Conocer periódicamente la evolución de los Conocer periódicamente la evolución de los riesgosriesgos
• Propiciar un cambio en la cultura organizativa de Propiciar un cambio en la cultura organizativa de gestión de riesgosgestión de riesgos
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Comité EjecutivoComité Ejecutivo
• Garantizar el cumplimiento de las decisiones del Garantizar el cumplimiento de las decisiones del consejo.consejo.
• Análisis de riesgo – rentabilidad de las unidades Análisis de riesgo – rentabilidad de las unidades de negocio de la institución.de negocio de la institución.
• Informar al Consejo sobre la evolución de los Informar al Consejo sobre la evolución de los riesgosriesgos
• Asegurar la existencia y utilización de políticas, Asegurar la existencia y utilización de políticas, procedimientos,metodologías...procedimientos,metodologías...
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Comité de Activos y PasivosComité de Activos y Pasivos
• Deberá gestionar el riesgo de mercado y de Deberá gestionar el riesgo de mercado y de liquidez implícitos en el balance de la entidad.liquidez implícitos en el balance de la entidad.
• Compuesto por:Compuesto por:– Director FinancieroDirector Financiero– Directores de Áreas comerciales expuestas a riesgo de Directores de Áreas comerciales expuestas a riesgo de
mercado.mercado.
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Comité de RiesgoComité de Riesgo
• Constituido por:Constituido por:– Director de RiesgosDirector de Riesgos– Los máximos responsables operativos involucrados en Los máximos responsables operativos involucrados en
proceso de medición de riesgoproceso de medición de riesgo
• Proposición de límites de control de riesgoProposición de límites de control de riesgo
• Aprobar excesos sobre los límitesAprobar excesos sobre los límites
• Informar al Comité sobre los resultados de las Informar al Comité sobre los resultados de las diferentes unidades de negociodiferentes unidades de negocio
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Comités de NegocioComités de Negocio
• TesoreríaTesorería
• Banca ComercialBanca Comercial
• Banca EmpresarialBanca Empresarial
• Banca de Inversión....Banca de Inversión....
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Programa del CursoPrograma del Curso
3. Riesgo de Mercado 3. Riesgo de Mercado
2. Riesgo de Crédito2. Riesgo de Crédito
1. Qué es riesgo y como medirlo1. Qué es riesgo y como medirlo
4. Riesgo Operativo4. Riesgo Operativo
5. Estructura Organizativa5. Estructura Organizativa