Departamento de Posgrados
Maestría en Administración de Empresas Versión VII
“Estudio de factibilidad para una heladería en la Avenida Fray Vicente Solano y Avenida 12 de Abril”
Trabajo de graduación previo a la Obtención del grado de
Magíster en Administración de Empresas
Autor: Fabián Alejandro Torres Durán
Director: Edgar Giordano Torres Córdova
Cuenca-Ecuador 2013
Torres ii
Dedicatoria.
Quiero dedicar este trabajo a mi abuelita Carmen
Graciela Fernández de Córdova Jerves quien a hecho
posible que se convierta en realidad mis aspiraciones de
estudio, y solamente con su apoyo he podido crecer y
educarme desde temprana edad.
Torres iii
Agradecimientos.
Agradezco a todo el personal de la Universidad del Azuay por hacer posible la existencia de
una organización educativa de alta calidad, que forma a profesionales en todas las áreas del
conocimiento capaces de desenvolverse, progresar y servir a la sociedad Cuencana,
Ecuatoriana y del mundo, además quiero agradecer al Dr. Giordano Torres catedrático jubilado
de la facultad de administración que se dignó en ayudarme con el labor de la elaboración de
este trabajo, aportando todos sus extensos conocimientos sobre evaluaciones de proyectos
adquiridos después de 33 años de servicio en la Universidad de Cuenca y 14 años en la
Universidad del Azuay.
Torres iv
Resumen.
El estudio de factibilidad tiene como objetivo principal determinar la factibilidad financiera de
la heladería, es decir si es en el mejor interés de los inversionistas invertir el dinero o no. Para
lograr este objetivo se realizó una investigación para obtener, analizar y organizar la información
necesaria para realizar finalmente proyecciones de los flujos esperados determinando el valor
actual neto del proyecto. De esta forma se pudo determinar que la inversión en la heladería sí
es de interés para los inversionistas y es factible de ejecutar.
Palabras clave.
Factibilidad, evaluación financiera, proyecto, inversión, heladería, helados.
Torres v
Abstract y keywords.
Torres vi
TABLA DE CONTENIDO
INTRODUCCIÓN. ........................................................................................................................ 12
1. ESTUDIO ORGANIZACIONAL. .......................................................................................... 14
1.1. La empresa. ................................................................................................................ 14
1.2. Análisis de las fuerzas de Porter. ............................................................................. 15
1.2.1. Poder de negociación de los clientes. ............................................................. 15
1.2.2. Poder de negociación de los proveedores. ..................................................... 16
1.2.3. Amenazas de los nuevos competidores. ......................................................... 17
1.2.4. Amenaza de productos o servicios sustitutos. .............................................. 17
1.2.5. Rivalidad entre los competidores existentes. ................................................. 18
1.3. Factores clave de competitividad. ........................................................................... 18
1.4. FODA ........................................................................................................................... 20
1.5. FODA cruzado ............................................................................................................ 21
1.5.1. Recomendaciones.............................................................................................. 21
1.6. Misión. ......................................................................................................................... 22
1.7. Visión. .......................................................................................................................... 22
1.8. Estructura organizacional. ........................................................................................ 22
1.8.1. Socios. ................................................................................................................. 23
1.8.2. Presidente. .......................................................................................................... 24
1.8.3. Gerente General. ................................................................................................ 24
1.8.4. Empleados. ......................................................................................................... 25
1.9. Estructura Legal. ........................................................................................................ 25
1.10. Ubicación. ............................................................................................................... 26
2. ESTUDIO DE MERCADO. ................................................................................................... 28
2.1. Diseño de la investigación. ....................................................................................... 28
2.1.1. Objetivos de la investigación. ........................................................................... 28
2.1.2. Definición de la población meta. ...................................................................... 28
2.1.3. Información que se necesita recopilar. ........................................................... 29
2.1.4. Técnicas de investigación. ................................................................................ 29
2.1.4.1. La observación. .............................................................................................. 30
2.1.4.1.1. Estructura de la observación. ................................................................... 30
2.1.4.1.2. Instructivo del observador. ....................................................................... 32
2.1.4.2. La encuesta. .................................................................................................... 32
2.1.4.2.1. Estructura de la encuesta. ........................................................................ 32
2.1.5. El cuestionario.................................................................................................... 33
Torres vii
2.1.5.1. Cuestionario preliminar. ................................................................................ 33
2.1.5.2. Instructivo del cuestionario preliminar. ....................................................... 34
2.1.5.3. Prueba piloto. ................................................................................................. 37
2.1.5.4. Cuestionario final. .......................................................................................... 37
2.1.7. Cálculo del tamaño de muestra. ....................................................................... 39
2.1.8. Resultados del cuestionario. ............................................................................ 40
2.2. Los productos. ........................................................................................................... 47
2.3. La demanda. ............................................................................................................... 49
2.3.1. La curva de la demanda de helados soft. ........................................................ 51
2.3.2. La demanda futura ............................................................................................. 52
2.4. La oferta. ..................................................................................................................... 54
2.4.1. Bonice. ................................................................................................................ 56
2.4.2. Pingüino. ............................................................................................................. 58
2.4.2.1. Productos y precios.- .................................................................................... 61
2.4.3. Topsy ................................................................................................................... 62
2.4.3.1.1. Productos y precios.-................................................................................. 63
2.4.3.2. Helados Cocacho ........................................................................................... 65
2.5. Análisis del precio. .................................................................................................... 66
2.5.1. Precio de productos similares. ......................................................................... 66
2.5.2. Precio de la competencia. ................................................................................. 69
2.5.3. Determinación del precio. ................................................................................. 71
2.6. Análisis de la comercialización. ............................................................................... 74
3. ESTUDIO TÉCNICO. ........................................................................................................... 77
3.1. Horarios de Atención. ................................................................................................ 77
3.2. Proceso de producción. ............................................................................................ 78
3.2.1. Recepción. .......................................................................................................... 79
3.2.2. Pasteurización. ................................................................................................... 79
3.2.3. Control de calidad. ............................................................................................. 80
3.2.4. Mezclado. ............................................................................................................ 81
3.2.5. Refrigerar. ........................................................................................................... 81
3.2.6. Dispensar. ........................................................................................................... 81
3.2.7. Recetas. ............................................................................................................... 82
3.2.8. Balance de materia. ........................................................................................... 83
3.3. Análisis de los recursos. ........................................................................................... 84
3.3.1. Talento Humano. ................................................................................................ 84
Torres viii
3.3.2. Recursos en los procesos. ............................................................................... 86
3.3.3. Materias primas. ................................................................................................. 87
3.3.4. Capacidad instalada. ......................................................................................... 89
3.3.5. Capacidad utilizada. .......................................................................................... 92
3.3.6. Maquinaria. ......................................................................................................... 94
4. ESTUDIO FINANCIERO. ..................................................................................................... 96
4.1. Análisis de los costos y punto de equilibrio. .......................................................... 96
4.1.1. Costos variables................................................................................................. 96
4.1.2. Costos fijos. ........................................................................................................ 98
4.1.3. Punto de equilibrio. .......................................................................................... 103
4.2. Cálculo del capital de trabajo. ................................................................................ 105
4.3. Determinación de la inversión total. ...................................................................... 107
4.4. Inversiones y financiamiento. ................................................................................. 108
4.5. Análisis de los ingresos y egresos, flujos de caja, y análisis del proyecto con el
VAN y TIR. ............................................................................................................................. 111
4.6. Análisis de sensibilidad en escenarios. ................................................................ 115
5. DISCUSIÓN. ...................................................................................................................... 121
6. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES. ................................................................... 122
6.1. Conclusiones. ........................................................................................................... 122
6.2. Recomendaciones. .................................................................................................. 123
7. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS. ................................................................................ 125
8. ANEXOS. ........................................................................................................................... 127
Torres ix
TABLA DE ILUSTRACIONES:
Figuras:
Figura 1 Fuerzas de Porter .......................................................................................................... 15
Figura 2 Estructura Organizacional ............................................................................................. 23
Figura 3 Ubicación ....................................................................................................................... 27
Figura 4 Proceso de la encuesta. ................................................................................................ 33
Figura 5 Resultado de la pregunta 1 ............................................................................................ 40
Figura 6 Resultado de la pregunta 2 ............................................................................................ 40
Figura 7 Resultado de la pregunta 3 ............................................................................................ 41
Figura 8 Resultado de la pregunta 4 ............................................................................................ 41
Figura 9 Resultado de la pregunta 5 ............................................................................................ 42
Figura 10 Resultado de la pregunta 6 .......................................................................................... 42
Figura 11 Resultado de la pregunta 7 .......................................................................................... 43
Figura 12 Resultado de la pregunta 8 .......................................................................................... 43
Figura 13 Resultado de la pregunta 9 .......................................................................................... 44
Figura 14 Resultado de la pregunta 10 ........................................................................................ 44
Figura 15 Resultado de la pregunta 11 precio ............................................................................. 45
Figura 16 Resultado de la pregunta 11 Calidad .......................................................................... 45
Figura 17 Resultado de la pregunta 11 imagen ........................................................................... 46
Figura 18 Resultado de la pregunta 11 variedad ......................................................................... 46
Figura 19 Helados de chocolate, vainilla y mixtos. ...................................................................... 47
Figura 20 Preferencia de helaods soft ......................................................................................... 48
Figura 21 curva de la demanda ................................................................................................... 51
Figura 22 El mercado ................................................................................................................... 54
Figura 23 Distribución de helados. .............................................................................................. 55
Figura 24 Vendedores de Bonice ................................................................................................ 57
Figura 25 Los consumidores de bonice ....................................................................................... 58
Figura 26 Cartel de Pingüino ....................................................................................................... 59
Figura 27 Cartel de Topsy ............................................................................................................ 62
Figura 28 Nevera Topsy ............................................................................................................... 64
Figura 29 Productos Topsy de Fuente de Soda Andrés .............................................................. 64
Figura 30 Venta de Helados Cocacho ........................................................................................ 65
Figura 31 Helados soft de Tutto Freddo ...................................................................................... 66
Figura 32 Precios de Helados soft en Calle Larga ...................................................................... 67
Figura 33 Precio en el centro comercial Millenium ...................................................................... 68
Figura 34 Gráfico de barras de los precios de Topsy .................................................................. 70
Figura 35 Gráfico de barras de los precios de Pingüino .............................................................. 71
Figura 36 Ingresos máximos ........................................................................................................ 73
Figura 37 Diseño del local............................................................................................................ 75
Figura 38 logo .............................................................................................................................. 76
Figura 39 Proceso de producción ................................................................................................ 78
Figura 40 Balance de materia ...................................................................................................... 83
Figura 41 Peso de un Helado soft. .............................................................................................. 84
Figura 42 Analisis del tiempos del proceso ................................................................................. 91
Figura 43 Ficha tecnica de op238 ................................................................................................ 95
Figura 44 Punto de equilibrio ..................................................................................................... 104
Torres x
Tablas:
Tabla 1 Factores de competitividad ............................................................................................. 19
Tabla 2 Ponderación de los factores de competitividad .............................................................. 20
Tabla 3 Comparación entre la competencia ................................................................................ 20
Tabla 4 FODA .............................................................................................................................. 21
Tabla 5 Estrategias FODA ........................................................................................................... 21
Tabla 6 Estructura de la observación .......................................................................................... 31
Tabla 7 Resultados de la observación ......................................................................................... 38
Tabla 8 Calculo de la demanda insatisfecha ............................................................................... 50
Tabla 9 Crecimiento del salario basico unificado ........................................................................ 52
Tabla 10 Proyección de la demanda ........................................................................................... 53
Tabla 11 Proyección de la demanda de helados soft con sabores. ............................................ 53
Tabla 12 Precios de Pingüino ...................................................................................................... 61
Tabla 13 Precios de Topsy .......................................................................................................... 63
Tabla 14 Estadisticas de los precios de Pingüino, Tabla 15 Estadisticas de los precios de
Topsy ............................................................................................................................................ 69
Tabla 16 Ingresos máximos ......................................................................................................... 72
Tabla 17 Horario de Atención ...................................................................................................... 77
Tabla 18 Cálculo de Horas de trabajo ......................................................................................... 77
Tabla 19 Receta de Vainilla ......................................................................................................... 82
Tabla 20 Receta de Chocolate .................................................................................................... 82
Tabla 21 Receta de Mora ............................................................................................................. 82
Tabla 22 Receta de Frutilla. ......................................................................................................... 82
Tabla 23 Turnos de Trabajo ......................................................................................................... 85
Tabla 24 Horas de trabajo por empleado. ................................................................................... 85
Tabla 25 Recursos en los procesos ............................................................................................. 86
Tabla 26 Materias primas. ............................................................................................................ 87
Tabla 27 Proyección de materias primas. .................................................................................... 88
Tabla 28 Proyección de energia .................................................................................................. 89
Tabla 29 Capacidad de la máquina de helados .......................................................................... 90
Tabla 30 Capacidad por máquina al año ..................................................................................... 90
Tabla 31 Capacidad instalada ..................................................................................................... 92
Tabla 32 Cálculo de los clientes totales de helados soft ............................................................. 93
Tabla 33 Proyección de exeso de capacidad .............................................................................. 94
Tabla 34 inflación anual del Ecuador. .......................................................................................... 96
Tabla 35 Costos variables............................................................................................................ 97
Tabla 36 Depreciación. .............................................................................................................. 100
Tabla37 Depreciacón Real ........................................................................................................ 100
Tabla 38 Costos fijos .................................................................................................................. 102
Tabla 39 Proyección de costos fijos .......................................................................................... 102
Tabla 40 Flujos del primer año. ................................................................................................. 106
Tabla 41 Cálculo del déficit máximo. ......................................................................................... 106
Tabla 42 Proyección del capital de trabajo ................................................................................ 107
Tabla 43 Inversión total .............................................................................................................. 107
Tabla 44 Cuotas mensuales del préstamo. ............................................................................... 110
Torres xi
Tabla 45 Amortización anual...................................................................................................... 110
Tabla 46 Inversiones y financiamiento ....................................................................................... 111
Tabla 47 VAN y TIR sin endeudamiento. ................................................................................... 113
Tabla 48 VAN y TIR con endeudamiento. ................................................................................. 114
Tabla 49 Punto muerto de ventas .............................................................................................. 116
Tabla 50 Escenario pesimista .................................................................................................... 118
Tabla 51 Escenario realista........................................................................................................ 119
Tabla 52 Índice de sensibilidad. ................................................................................................. 120
Anexos:
Anexo 1 Minuta de constitución. ............................................................................................... 127
Torres 12
INTRODUCCIÓN.
Fabián Alejandro Torres Durán
Trabajo de graduación
José Edgar Giordano Torres Córdova
Abril 2013
Estudio de factibilidad para una heladería en la Avenida Fray Vicente Solano y Avenida 12
de Abril
INTRODUCCIÓN
Para que pueda haber en la sociedad un crecimiento económico y un bien estar social se
necesita utilizar los recursos ociosos o los recursos mal utilizados en la mejor opción de
inversión que se tenga disponible, para que crezcan los recursos cuantitativamente y se genere
riqueza. Siendo el Ecuador un país de emprendedores, es menester estudiar la mejor opción de
utilización de los recursos que disponemos mediante estudios de factibilidad de negocios
pequeños y grandes, de esta forma se garantiza la mejor utilización de los recursos, a medida
que los individuos que forman parte de nuestra sociedad inviertan sus recursos en proyectos
rentables que generen riqueza para ellos, el país en general se verá beneficiado
experimentando un mayor crecimiento económico y la mejora de la calidad de vida.
Por este motivo he decidido investigar sobre la factibilidad de utilizar los recursos que
disponen los inversionistas determinados en una heladería en la ciudad de Cuenca Ecuador,
comparando la rentabilidad con el costo de oportunidad de los mismos y llegando a una
conclusión sobre si deben o no utilizar los recursos que disponen en la heladería. El objetivo
general de este estudio será determinar la factibilidad de una heladería en la avenida Fray
Vicente Solano y la avenida 12 de Abril. El tema se desarrollará de una manera organizada y
sistemática, alcanzando los siguientes objetivos específicos para cada capítulo:
Definir la estructura y las estrategias de la organización.
Hacer una investigación de mercado que permita obtener la información necesaria
para alcanzar el objetivo general.
Describir los aspectos técnicos que envuelven al proyecto.
Determinar la factibilidad financiera del proyecto.
En el primer capítulo se hará un análisis de las fuerzas de Porter, además se definirá la
estructura legal de la empresa, su misión, visión y la estrategia que se tiene que seguir para
Torres 13
tener éxito en el mercado. El segundo capitulo es la investigación de mercado, en la cual se
investigará las diferentes características del mercado mediante diferentes técnicas como la
observación científica, encuestas y entrevistas cuando sea necesario para recopilar, analizar,
organizar y presentar la información necesaria para alcanzar el objetivo general, de esta forma
se determinará la demanda insatisfecha y una proyección de la misma para la vida útil del
proyecto. El tercer capítulo tratará sobre los aspectos técnicos para la producción, cuantificando
los materiales o recursos necesarios para satisfacer la demanda insatisfecha. En el cuarto
capítulo se determinará el valor actual neto y la tasa interna de retorno utilizando la tasa de
descuento de los inversionistas de este proyecto. Mediante estos métodos financieros se planea
finalmente llegar al objetivo general del estudio, si el valor actual neto es igual o mayor a cero
entonces se puede concluir que si es rentable el negocio, de la otra forma no será factible. Para
alcanzar un mayor conocimiento de la situación financiera de la empresa se plantea escenarios
distintos en los que se evalúan nuevamente el valor actual neto.
Torres 14
1. ESTUDIO ORGANIZACIONAL.
1.1. La empresa.
"Una empresa es un sistema que interacciona con su entorno materializando una idea, de
forma planificada, dando satisfacción a unas demandas y deseos de clientes, a través de una
actividad económica.1"
Para poder crear una empresa o negocio primero se necesita una idea, y después hacer un
análisis para poder determinar su factibilidad en el mercado. La idea surge de acuerdo a la
situación económica del individuo o persona y las oportunidades presentes en el mercado, la
empresa para la cual se va a realizar este estudio va a estar conformada por tres personas las
cuales son dueños de un local comercial en la ciudad de Cuenca. En el local anteriormente
existía una floristería que cerró en el 2011 y los dueños del local decidieron a partir de esto
utilizarlo para ponerse algún negocio ellos mismos ya que es un sector de alto valor comercial al
estar cerca del centro de la ciudad de Cuenca, del colegio Benigno Malo, de la Universidad
Estatal de Cuenca y al frente del Banco Pichincha, pero tal vez lo más importante es que la
parada del bus esta justo al frente del local, por lo que todas las personas que utilizan este
medio de transporte se ven obligadas a esperar en frente del local al bus, esto nos da una
oportunidad para satisfacer las necesidades de los individuos que transcurren en este sector y
para captar su atención con productos o servicios.
Se ha observado que no hay ninguna heladería cerca de este local por lo que surgió la idea
de ponerse una aquí, el nombre de la heladería para la que se está realizando este estudio será
"Helatop" es un nombre corto de siete letras, fácil de pronunciar, con una vocal entre cada
consonante y que comunica qué es lo que se vende en el local, helados, otra palabra de siete
letras y que comparte las mismas características morfológicas que nuestro nombre. Helatop a
su vez expresa (mediante el morfema top), nuestras intenciones de estar por encima de nuestra
competencia ofreciendo productos de calidad. Los únicos helados que se ofertan son los
helados pingüino, cocacho, y helados en palo tradicionales, además algunos días salen
vendedores ambulantes vendiendo bolos o helados Bonice. Nosotros pensamos captar la
demanda insatisfecha al ofrecer helados soft de cono, ofreciendo un producto que se diferencia
del resto de helados y a su vez compitiendo en precios porque se estima que los clientes son de
bajos recursos económicos ya que la mayoría utilizan el bus como medio de transporte.
Los helados que se van a ofrecer son helados soft de una máquina de la cual se baja una
palanca y se dispensa el helado. Se piensa utilizar dos de estas máquinas para tener cuatro
1http://www.madrimasd.org/emprendedores/Servicios_emprendedores/guia_autoevaluacion/etapa1/c
oncepto.aspx (29 de Mayo 2013)
Torres 15
sabores de helados y dos mixtos mezclando el sabor de los helados en cada máquina y en total
seria 6 tipos de helados o productos que vamos a ofrecer al cliente.
1.2. Análisis de las fuerzas de Porter.
“El modelo de las Cinco Fuerzas de Porter es una herramienta de gestión que permite
realizar un análisis externo de una empresa, a través del análisis de la industria o sector a la
que pertenece.”2
Figura 1 Fuerzas de Porter
1.2.1. Poder de negociación de los clientes.
Los clientes están principalmente conformados por estudiantes del Benigno Malo y de la
Universidad de Cuenca, al ser la mayoría estudiantes esto significa que no tienen muchos
recursos económicos por lo que son muy sensibles al precio de los productos.
2http://www.crecenegocios.com/en-modelo-de-las-cinco-fuerzas-de-porter/. (29 de Mayo 2013)
Rivalidad Entre
competidores existentes
Amenaza de los nuevos
competidores
Poder de negociación
de los clientes
Amenaza de productos y
servicios sustitutos
Poder de negociación
de los proveedores
existentes
Torres 16
Se ha observado que pasan aproximadamente cuatro mil cuatrocientas noventa y tres
personas al día al frente del local, los helados que se venden son helados pingüino, cocacho,
Bonice y otros helados prefabricados pero en ningún local venden helados soft. La fuerza de
negociación que tienen los clientes en este aspecto es fuerte ya que existen algunos locales
donde se comercializan helados, sin embargo no hay locales que ofrezcan helados soft, se
tiene que determinar mediante encuestas a las personas que prefieren este tipo de helado, pero
siempre los clientes podrán escoger cualquiera de los otros helados o bienes sustitutos
disponibles en el sector esto causa que tengan más poder de negociación, lo que por
consecuencia nos hará reducir los costos de nuestros productos a un nivel competitivo. Otra
característica de los clientes que vale la pena mencionar es que la mayoría de personas están
transportándose al trabajo, escuela o a su hogar, ósea están de paso, no se tiene mucho tiempo
para captar la atención de los clientes con nuestros productos y el cliente podría esperar hasta
llegar a su destino para comprar un helado ahí, esto también le da poder de negociación al
cliente.
1.2.2. Poder de negociación de los proveedores.
Para comenzar los productos que se utilizan para los helados son principalmente la leche,
azúcar, y los sabores. Los proveedores para este negocio son productores de leche y azúcar,
estos productos son de consumo masivo, por lo que son comercializados en todo el país por
diferentes empresas y su precio es bajo y no cambia significativamente. El poder de
negociación de los proveedores de leche es bajo porque existen varios productores de leche en
el cantón Cuenca y se puede negociar con pequeños agricultores de la región. La azúcar de
caña es producida en nuestro propio país en la costa porque tenemos un clima adecuado para
su cultivo, pero a diferencia de la leche que no necesita mucho tratamiento o procesamiento
solo la pasteurización que puede realizarse en cualquier cocina, la caña pasa por un proceso de
refinamiento para transformarla en sacarosa al noventa y nueve porciento lo que conocemos
como azúcar blanca, el proceso se tiene que realizar en plantas industriales donde se utilizan
diferentes químicos como el dióxido de azufre, en definitiva la producción de azúcar requiere de
mayor inversión por lo que no hay pequeños productores de azúcar, al no haber pequeños
productores la producción esta en las manos de unas pocas industrias grandes del país, pero
todavía existe competencia entre estas y por consecuencia los precios no son muy altos y su
poder de negociación sigue siendo bajo. Otro aspecto a considerar es que al ser productos de
consumo masivo tiene una gran demanda en el mercado y en caso de carencia o crisis en uno
de estos productos los proveedores tendrán mayor poder de negociación.
Torres 17
Para concluir no existen proveedores que puedan controlar los precios para este negocio, el
poder de negociación es reducido ya que se puede encontrar otros proveedores con mucha
facilidad para todas las materias primas que se ocupan en nuestros productos.
1.2.3. Amenazas de los nuevos competidores.
El principal obstáculo para ingresar en el mercado es la accesibilidad a un local en el sector,
existen cerca de diez locales que están funcionando con distintos negocios y uno que está
disponible, cualquier empresa puede arrendar el local vacío y competir con nosotros, sin
embargo la mayoría de negocios venden salchipapas, hotdogs, hamburgesas y secos, también
hay papelerías, cabinas e internet, servicio de impresiones, entre otras. La cantidad de
competidores esta a su ves limitada a la cantidad de locales existentes. Nuestra competencia
sería toda empresa o negocio que venda helados o productos sustitutos. Es posible que exista
la amenaza de que venga una empresa con más conocimiento o experiencia y compita con
nosotros en precios, sin embargo una vez que nos posicionemos en el mercado vamos a tener
una ventaja y cada año que estemos en negocio aportará a nuestro aprendizaje y esta amenaza
disminuirá con el tiempo. No existen muchas tecnologías nuevas ni innovaciones en la industria
de los helados, se pueden hacer helados en una batidora en el hogar o con máquinas; el
obstáculo de ingreso en este sentido es bajo por lo que la amenaza de nueva competencia es
alta. Tomando en cuenta todos los aspectos del mercado y el negocio se puede decir que la
nueva competencia que se constituya en el sector va a tener primero que sobreponerse al
obstáculo de conseguirse un local, que puede resultar medianamente difícil ya que todos menos
uno de los locales ya están siendo arrendados, y el obstáculo de la tecnología que no es
mucho, también hay que tomar en cuenta que si viene un competidor adicional tiene que
desplazar a otro porque solo hay un número determinado de locales, lo que nos garantiza que
no vamos a tener una ola de competencia que sería una verdadera amenaza.
1.2.4. Amenaza de productos o servicios sustitutos.
Los helados soft que vamos a vender en el local competirán con otros productos en el
mercado que son los helados Pingüino, Cocacho entre otros. La facilidad que existe para los
otros negocios de ofrecer estos productos es alta, pues Pingüino les deja una nevera con el
logo de la empresa y les da todas las facilidades para la comercialización de sus productos.
Varios negocios en el mercado que se dedican a vender salchipapas, también venden helados,
a pesar de esto nuestros helados soft se diferenciarán de los otros helados, y es posible que se
los prefiera a los otros. Los productos sustitutos son todos los productos que el cliente pueda
remplazar por nuestros productos, este es un concepto difícil de saber a ciencia exacta ya que
todas las personas son diferentes y depende de los gustos de cada quien, por ejemplo quien
Torres 18
podría decir que Juan Pérez no puede sustituir un helado por un sánduche de pollo o un jugo de
coco, algunos productos son más sustituibles que otros. Sin embargo se puede decir que los
helados que venden en el sector junto con los Bonice, son sustitutos directos de nuestro
producto y se les tiene que vigilar más de cerca.
1.2.5. Rivalidad entre los competidores existentes.
Existen varios locales en este sector que venden diferentes productos o servicios,
papelerías, tiendas, cabinas telefónicas, películas y hasta impresiones; los locales que venden
productos para comer son tres una donde venden secos, salchipapas, hamburguesas, y
hotdogs, otro donde venden solamente salchipapas, hotdogs, hamburguesas, y el último local
es una panadería que vende salchipapas, empanadas, y panes. Además de vender estos
productos algunos locales que venden alimentos también venden helados. Hay varios locales
que ofrecen los mismos productos y la rivalidad entre estos es alta, forzándoles a reducir sus
precios para ser más competitivos, y a esto se suma la baja capacidad adquisitiva del mercado
que reduce en conjunto con lo anteriormente dicho, los precios en el mercado. Estos tres serían
nuestra competencia ya que venden los mismos productos o productos sustitutos a los
nuestros, pero sin embargo el tamaño del mercado de más de cuatro mil cuatrocientos noventa
y tres personas al día, y la demanda insatisfecha nos da una posibilidad de entrar en este
mercado.
1.3. Factores clave de competitividad.
Los factores que más influyen las decisiones de los individuos que forman parte de nuestro
mercado tienen que ser analizadas para concentrar nuestras estrategias entorno a ellos, en las
encuestas se considero cuatro factores, el precio, la calidad, la imagen y la variedad de los
helados, estos factores se sometieron a la evaluación de los encuestados para determinar su
importancia en el mercado en categorías ordinales, primera segunda, tercera, y cuarta más
importante. Para poder determinar una ponderación de estos cuatro factores hemos
considerado el cien porciento de los votos como el primero más importante para cada factor,
hemos tomado en cuenta la mitad de los votos por la segunda más importante, y la cuarta parte
de los votos por la tercera sin tomar en cuenta la cuarta.
Torres 19
Tabla 1 Factores de competitividad
En total tenemos 615,25, para sacar un porcentaje y obtener finalmente nuestra
ponderación de cada factor clave hay que dividir cada uno de estos valores por 615,25 y
multiplicar por cien.
Para poder evaluarle a la competencia he dado una valoración a cada empresa a mi criterio
en cada uno de los factores clave en una escala del uno al cinco siendo uno muy débil, dos
débil, tres mediana, cuatro fuerte y cinco muy fuerte. Después de esto utilicé las ponderaciones
que calculamos anteriormente para calcular un índice de competitividad entre las empresas.
Categoría Precio Calidad Imagen Variedad
1 249 89 3 12
2 69 210 1 59
3 34 43 89 205
4 2 12 261 78
TOTAL 354 354 354 354
Factores de competitividad
Torres 20
Tabla 2 Ponderación de los factores de competitividad
Helatop con un precio bajo puede llegar a estar en el primer puesto de competitividad junto
con Bonice que tiene precios bajos y un producto de alta calidad. En segundo puesto estaría
Topsy, en tercero pingüino con tres coma cincuenta y nueve y al último los helados cocacho.
Tabla 3 Comparación entre la competencia
1.4. FODA
“El FODA es la comparación de fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas que
ayudan a los ejecutivos a formular estrategias.”3
FORTALEZAS DEBILIDADES
Local propio.
Calidad del producto.
Precio bajo.
Falta de experiencia.
Falta de posicionamiento en el mercado.
3 BATEMAN Thomas, SNELL Scott, 2005, Administración un Nuevo Panorama Comparativo, Sexta Edición,
McGraw Hill, México.
Ponderación 15% 5% 47% 33%
Empresa Variedad Imagen Precio Calidad TOTAL
Bonice 1 5 5 5 4,40
Pingüino 5 5 2 5 3,59
Topsy 5 3 4 3 3,77
Cocacho 1 1 5 2 3,21
Helatop 2 2 5 5 4,40
Muy débil= 1
Débil= 2
Mediana= 3
Fuerte= 4
Muy fuerte= 5
Empresa Indice Puesto
Helatop 4,40 1°
Bonice 4,40 2°
Topsy 3,77 3°
Pingüino 3,59 4°
Cocacho 3,21 5°
Torres 21
OPORTUNIDADES AMENAZAS
Elevado flujo de personas.
No existen ventas de helados soft en el
mercado.
Nuevos locales y productos sustitutos.
Cambios en el mercado.
Tabla 4 FODA
1.5. FODA cruzado
Estrategias Fortalezas Debilidades
Oportunidades
FO:
Vender nuestros productos al menor
precio posible.
DO:
Posicionarnos en el mercado con
bajos precios.
Amenazas
FA:
Vender productos de bajo precio.
Tabla 5 Estrategias FODA
“Estrategia de bajo costo es la estrategia de una organización para consolidar una
estrategia competitiva eficiente, ofreciendo un producto estándar sin aditamentos.” 4
Tener los menores precios del mercado es la estrategia que se debe emplear en este
negocio los clientes son de bajos recursos y nuestra disciplina de valor debe ser los precios
bajos es la única manera de mantenernos competitivos en el mercado, pero a su ves tratar de
diferenciarnos de los demás productos para ofrecer variación en el mercado para nuestros
clientes.
1.5.1. Recomendaciones
Las estrategias del FODA cruzado se pueden resumir en “tener los menores precios del
mercado” este factor es clave para el éxito en esta ubicación, para poder lograr este objetivo
tenemos que tomar en cuenta los costos de las materias primas, no comprar la leche en funda
que cuesta setenta centavos sino comprarla en el campo, directamente de los productores para
garantizar el menor precio posible de nuestro producto y la mejor calidad, ya que la leche es la
principal materia prima el resto de materias primas que se utilizan son secundarias y no afectan
en gran proporción el costo variable porque la cantidad que se ocupa en cada helado es menor,
4 BATEMAN Thomas, SNELL Scott, 2005, Administración un Nuevo Panorama Comparativo, Sexta Edición,
McGraw Hill, México.
Torres 22
el siguiente es la azúcar que tiene un precio casi fijo de un proveedor a otro y las características
de calidad del producto no varia en nada.
1.6. Misión.
Vender productos de calidad y bajo precio a nuestros clientes y generar rentabilidad para
los dueños, posicionándonos en el mercado.
1.7. Visión.
Llegar a tener una empresa capaz de satisfacer las necesidades del cliente mediante
productos y/o servicios de calidad al menor costo posible y dando la mayor rentabilidad a los
dueños, permaneciendo en el tiempo.
1.8. Estructura organizacional.
“Organización: Unidad social coordinada en forma consciente, compuesta de dos o más
personas, que funciona como una base de continuidad relativa para lograr una meta o conjunto
de metas comunes.” 5
Helatop va a estar conformada por tres socios, Juan Carlos Torres, Gabriela Torres y
Esteban Torres, y para la operación de Helatop se necesita contratar a dos empleados que
trabajen ahí durante la semana.
5 ROBBINS, STEPHEN P. y JUDGE, TIMOTHY A. Comportamiento Organizacional. Decimotercera edición
PEARSON EDUCACIÓN, México, 2009
Torres 23
Figura 2 Estructura Organizacional
1.8.1. Socios.
Los socios se reunirán y formaran la Junta General en la cual se tomaran las decisiones más
importantes de la Compañía en base a los informes financieros presentados por el Gerente
General, entre las funciones de los socios están las siguientes: 6
a) Resolver sobre la prórroga de la Compañía, su disolución anticipada, su reactivación, el
aumento o disminución del capital, la transformación, fusión, o cualquier otro asunto que
implique reforma del Contrato Social o Estatuto;
b) Resolver sobre la distribución de los beneficios sociales;
c) Conocer y aprobar el informe del Gerente General, así como las cuentas y balances que
presenten los administradores;
d) Aprobar la cesión de las participaciones sociales y la admisión de nuevos socios;
e) Disponer que se inicien las acciones pertinentes contra los administradores, sin prejuicio del
ejercicio de este derecho por parte de los socios, de acuerdo a la ley;
f) Interpretar obligatoriamente las cláusulas del Contrato Social, cuando hubiere duda sobre su
inteligencia;
6Manual Legal Para El Empresario, Tomo 1 (EDICIONES LEGALES, 2011)
Socios
Presidente
Gerente General
Empleado 1
Empleado 2
Torres 24
g) Designar al Presidente y al Gerente General, fijar sus remuneraciones y removerlos por causas
legales, procediendo a la designación de sus remplazos, cuando fuere necesario;
h) Acordar la exclusión de los socios de acuerdo con la Ley;
i) Autorizar la constitución de mandatarios generales de la Compañía;
j) Autorizar al Gerente General la realización de contratos cuya cuantía no exceda de trecientos
dólares de los Estados Unidos de Norteamérica (1000.00 USD),así como de actos de
disposición de bienes inmuebles de la compañía;
k) Las demás que no hubieren sido expresamente previstas a algún órgano de administración;
1.8.2. Presidente.
El presidente será elegido entre los socios y tendrá que llevar a cabo las siguientes funciones:7
a) Convocar, presidir dirigir las sesiones de la junta General, debiendo suscribir las actas de
sesiones de dicho organismo;
b) Suscribir conjuntamente con el Gerente General los certificados de aportaciones;
c) Suscribir el nombramiento del Gerente General; y,
d) Subrogar al Gerente General en caso de ausencia o fallecimiento de éste, hasta que la Junta
General proceda a nombrar a un nuevo Gerente General, con todas las atribuciones del
subrogado.
1.8.3. Gerente General.
El Gerente General será elegido entre los socios y tendrá las siguientes funciones:8
a) Realizar todos los actos de administración y gestión diaria encaminados a la consecución del
objeto social de la Compañía;
b) Ejecutar a nombre de la Compañía toda clase de actos, contratos y obligaciones con bancos,
entidades financieras, personas naturales o jurídicas, suscribiendo toda clase de obligaciones;
c) Previa autorización de la Junta General, nombrar mandatarios generales y apoderados
especiales de la Compañía y removerlos cuando considere conveniente;
d) Someter anualmente a la Junta General ordinaria un informe relativo a la gestión llevada a cabo
frente de la Compañía, así como el balance general y demás documentos que la Ley exige;
e) Formular a la Junta General las recomendaciones que considere convenientes en cuanto a la
distribución de utilidades y la constitución de reservas;
7Manual Legal Para El Empresario, Tomo 1 (EDICIONES LEGALES, 2011)
8Manual Legal Para El Empresario, Tomo 1 (EDICIONES LEGALES, 2011)
Torres 25
f) Nombrar y remover al personal de la Compañía y fijar sus remuneraciones, así como sus
deberes y atribuciones;
g) Dirigir supervigilar la contabilidad de la Compañía, así como velar por el mantenimiento y
conservación de sus documentos;
h) Abrir y cerrar cuentas bancarias y designar a la o las personas autorizadas para emitir cheques
o cualquier otra orden de pago contra las referidas cuentas;
i) Librar, aceptar, endorsar y avalar letras de cambio y cualesquiera otros papeles de comercio;
j) Cumplir y hacer cumplir las decisiones de la Junta General; y,
k) Ejercer y cumplir todas las atribuciones y deberes que reconocen e imponen la Ley y los
estatutos presentes así como todas aquellas que sean inherentes a su función y necesarias
para el cabal cumplimiento de su cometido.
1.8.4. Empleados.
Los empleados que se contratará cumplirán las funciones de operación del local es decir:
a) Servicio al cliente.
b) Limpieza del local.
c) Elaboración de los productos.
d) Cualquier otra tarea que disponga el Gerente General.
1.9. Estructura Legal.
La estructura legal de la empresa depende de las leyes y el Código de Comercio vigentes
en el Ecuador, según el Código de Comercio Art. 22, los actos de comercio pueden ser
realizados por personas naturales o jurídicas.
En nuestro caso tenemos a tres hermanos o personas naturales que desean abrir una
heladería llamada Helatop, formando de esta manera una sociedad ó persona jurídica capaz de
adquirir bienes y obligaciones.
“El Código Civil en su Art. 1957, define a la sociedad o compañía como el contrato en que
dos o más personas estipulan poner algo en común (dinero, bienes, servicios, industria o
trabajo apreciables en dinero), con el fin de dividirse entre sí los beneficios.”9
Los socios han decidido formar una sociedad de responsabilidad limitada ya que en este
tipo de sociedades los socios son responsables tan solo por el valor de sus aportaciones
individuales.
9Manual Legal Para El Empresario, Tomo 1 (EDICIONES LEGALES, 2011)
Torres 26
Para mayor información y detalles sobre la constitución y estructura legal de la empresa
Helatop se ha agregado una minuta de la constitución como anexo número uno, el modelo para
dicha minuta fue tomado del Manual Legal Para El Empresario, Tomo 1 (EDICIONES
LEGALES, 2011).
1.10. Ubicación.
La ubicación del local es muy importante para el éxito de cualquier proyecto, las ventas
entre una ubicación y otra para un mismo producto pueden variar mucho y por esto
generalmente se busca un local o ubicación óptima para la venta de productos específicos. La
ubicación de “Helatop” es en la Avenida Fray Vicente Solano 152. Esta es una ubicación
estratégica donde concurren varias personas para trasladarse al trabajo, escuela o al centro de
la ciudad, cerca del local se ubican importantes e históricos centros educativos de la ciudad de
Cuenca como el Colegio Benigno Malo, también justo al frente esta la central del Banco
Pichincha de Cuenca donde atienden a más personas que en otras sucursales, y ofrecen su
servicio hasta las 17H00. Aquí, en esta ubicación tendremos la posibilidad de llegar con
nuestros productos a los clientes del Banco Pichincha, a los estudiantes, y todas las demás
personas que pasan por este punto clave en la Ciudad de Cuenca. La ubicación esta detallada
en la figura que se detalla a continuación.
Torres 27
BA
NC
O P
ICH
INC
HA
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LO
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S C
OM
ER
CIA
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CO
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Local para
heladería
Ave
nid
a F
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ice
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So
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o
Avenida 12 de Abril
Figura 3 Ubicación
Torres 28
2. ESTUDIO DE MERCADO.
“La investigación de mercados es la identificación, recopilación, análisis, difusión y uso
sistemático y objetivo de la información, con el propósito de ayudar a la administración a tomar
decisiones relacionadas con la identificación y solución de problemas.”10
En este capítulo de acuerdo con la definición de investigación de mercados vamos a
identificar, recopilar, analizar, difundir y usar sistemáticamente la información para alcanzar el
objetivo general de esta tesis. Las técnicas que se ocuparán para la recopilación de la
información serán primero una observación estructurada, para determinar el número de
personas que tiene el mercado y después se proseguirá con encuestas para obtener
información más específica de los individuos en el mercado. Para saber que es lo que vamos a
investigar es menester definir con claridad las características de la investigación y del mercado
mediante un diseño de investigación.
2.1. Diseño de la investigación.
“Es un esquema o programa para realizar el proyecto de investigación de mercados.
Especifica los detalles de los procedimientos que son necesarios para obtener la información
requerida, para estructurar y/o resolver los problemas de investigación de mercados.”11
2.1.1. Objetivos de la investigación.
2.1.1.1. Objetivo general.- Obtener la información necesaria para determinar la factibilidad de
una heladería en la Avenida Fray Vicente Solano.
2.1.1.2. Objetivos específicos.
Determinar los sabores óptimos para los helados.
Determinar la demanda.
Determinar la oferta.
Determinar el precio óptimo.
Conocer las características del mercado.
2.1.2. Definición de la población meta.
Elementos: Hombres, niños, mujeres y niñas capaces de comprar productos por sí
solos que pasan, transitan, circulan o recorren en la cuadra en frente a la ubicación del local.
10
Naresh K. Malhotra, INVESTIGACION DE MERCADOS, Quinta Edición (México, Pearson Educación, 2008)
Torres 29
Unidades de muestreo: Personas.
Extensión: La cuadra frente a la ubicación del local, en la Avenida Fray Vicente
Solano, y la Avenida 12 de abril.
Tiempo: En el período comprendido desde el 7 de mayo del 2012 hasta el 7 de mayo
del 2013.
2.1.3. Información que se necesita recopilar.
Población o flujo de personas: Se necesita primeramente determinar la cantidad
estimada de personas que pertenecen a esta población para de esta manera determinar el
tamaño de la muestra, realizar la investigación y hacer proyecciones de ventas.
Características de la población: Al conocer las características de la población
podremos encontrar correlaciones entre los gustos y diferentes edades entre otras
correlaciones, además se puede en un futuro utilizar esta información en un plan estratégico de
marketing para enfocarse en un nicho que tal vez no este siendo atendido y explotar la
oportunidad. Las principales características que se deben considerar son la edad y sexo.
Factores clave del éxito: Para poder realizar un análisis competitivo entre la
competencia que existe en el sector de estudio.
Demanda: Se necesita saber la cantidad de helados que están dispuestos a comprar
los consumidores.
Precios: Es necesario conocer los precios en los que están dispuestos a pagar los
consumidores en el mercado para realizar las proyecciones de ventas y determinar la
factibilidad financiera del proyecto.
Gustos y preferencias: Se requiere saber los gustos de los consumidores para
determinar la demanda de diferentes sabores de los helados, y de esta manera estar mejor
informados para la toma de decisiones y poder realizar la planificación técnica escogiendo los
sabores mas comerciables y rentables para el negocio.
Oferta: Es menester saber la oferta en el mercado para que junto con la demanda se
pueda determinar la demanda insatisfecha o demanda potencial en el mercado.
2.1.4. Técnicas de investigación.
Para la recopilación de la información deseada se han analizado varias técnicas de las
cuales se han seleccionado las técnicas más apropiadas para cada tema. Mediante la técnica
de la observación se planea determinar el flujo de personas que transcurren en el sector, ósea
la población meta, y se utilizará la técnica de encuestas para el resto de información que se
necesita para cumplir los objetivos de la investigación.
Torres 30
2.1.4.1. La observación.
“Observación personal.- estrategia de investigación por observación en la cual
seres humanos registran el fenómeno bajo observación en el momento en el que ocurre.”11
2.1.4.1.1. Estructura de la observación.
La observaciones serán realizadas durante el transcurso de una semana de lunes a
domingo en la que se contará la cantidad de personas que entran a la ubicación o extensión
previamente definida en 2.1.2 definición de la población meta, cada hora durante treinta
minutos, desde las siete de la mañana hasta las veinte horas como lo describe la siguiente
tabla.
11
Naresh K. Malhotra, INVESTIGACION DE MERCADOS, Quinta Edición (México, Pearson Educación, 2008)
Torres 31
Tabla 6 Estructura de la observación
HORA LUNES MARTES MIÉRCOLES JUEVES VIERNES SÁBADO DOMINGO7:00:00
7:30:00
7:30:00
8:00:00
8:00:00
8:30:00
8:30:00
9:00:00
9:00:00
9:30:00
9:30:00
10:00:00
10:00:00
10:30:00
10:30:00
11:00:00
11:00:00
11:30:00
11:30:00
12:00:00
12:00:00
12:30:00
12:30:00
13:00:00
13:00:00
13:30:00
13:30:00
14:00:00
14:00:00
14:30:00
14:30:00
15:00:00
15:00:00
15:30:00
15:30:00
16:00:00
16:00:00
16:30:00
16:30:00
17:00:00
17:00:00
17:30:00
17:30:00
18:00:00
18:00:00
18:30:00
18:30:00
19:00:00
19:00:00
19:30:00
19:30:00
20:00:00
Observación
Observación Observación
Observación Observación
Observación Observación
Observación Observación
Observación Observación Observación
Observación Observación
Observación
Observación Observación
Observación Observación
Observación Observación
Observación Observación
Observación
Observación Observación Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Observación
Torres 32
2.1.4.1.2. Instructivo del observador.
El observador considerará las siguientes características y seguirá el procedimiento descrito
para realizar las observaciones.
Se contará a toda persona o elemento que entre en la extensión o ubicación como definido en
2.1.2 definición de la población meta.
Después de haber realizado las observaciones durante media hora, el observador dejará de
registrar u observar la población, por una hora.
Las observaciones se pasarán a una hoja de cálculo de Excel.
2.1.4.2. La encuesta.
“La técnica de encuesta para obtener información se basa en el interrogatorio de los
individuos, a quienes se les plantea una variedad de preguntas con respecto a su
comportamiento, actitudes, conocimiento, motivaciones, así como características demográficas
y de su estilo de vida.”12
Mediante la encuesta se obtendrá la información necesaria para determinar la demanda,
oferta, precios, gustos y preferencias, y las características de los elementos de la investigación.
2.1.4.2.1. Estructura de la encuesta.
Se elaborará un cuestionario preliminar para el cual se hará una prueba piloto y se
corregirá cualquier error en el mismo y se modificará para optimizar la objetividad de la
investigación y mejorar la calidad de la información recopilada. Después se calculará el tamaño
de la muestra con un 95% de confianza y se aplicará el cuestionario final a la muestra. Una vez
recopilada la información se tabularán los datos y analizarán en un programa estadístico para la
posterior presentación de los resultados. El encuestador hará las preguntas al encuestado y
anotará las respuestas en el cuestionario, le explicarás al encuestado la razón de la encuesta y
cualquier duda que tenga sobre la encuesto o pregunta especifica de la encuesta.
12
Naresh K. Malhotra, INVESTIGACION DE MERCADOS, Quinta Edición (México, Pearson Educación, 2008)
Torres 33
Figura 4 Proceso de la encuesta.
2.1.5. El cuestionario.
2.1.5.1. Cuestionario preliminar.
1. ¿A qué actividad se dedica? Estudiante □ Empleado □ Otro □
Objetivo: Conocer las características de los individuos que forman parte de la población y
poder encontrar correlaciones entre los gustos y preferencias y las características.
2. ¿Cuántos años tiene? ………..años
Objetivo: Conocer las características de los individuos que forman parte de la población y
poder encontrar correlaciones entre los gustos y preferencias y las características.
3. ¿Cuál es su sexo? Hombre □ Mujer □
Objetivo: Conocer las características de los individuos que forman parte de la población y
poder encontrar correlaciones entre los gustos y preferencias y las características.
Cuestionario preliminar
Prueba piloto
Cuestionario final
Investigación
Tabulación
Análisis y resultados
Torres 34
4. ¿Usted compra helados en un solo local? Si □ No □
Objetivo: Conocer la fidelidad de los clientes con otros negocios.
5. ¿Si hubiera una heladería aquí, compraría también ahí?
Si □ No □
Objetivo: Conocer el grado de aceptación de Helatop.
6. ¿Con qué frecuencia compra usted helados?
Todos los días □ 4 veces por semana □ 3 veces por semana □ 2 veces por semana □
1 vez por semana □ 1 vez al mes □ nunca □
Objetivo: Al conocer la frecuencia con la que los individuos compran helados, se podría
determinar la demanda de helados en el área.
7. ¿En qué precio compra los helados con más frecuencia? .........................
Objetivo: Conocer el valor que los clientes pagan por los helados que compran en el sector y
determinar la demanda precio del mercado al ser el valor que ellos están dispuestos y tienen
para pagar.
8. ¿Prefiere los helados soft a los otros helados?
Si □ No □
Objetivo: Al no haber helados soft en el área de estudio se puede determinar la demanda
insatisfecha al conocer la cantidad de personas que prefieren estos helados a los otros que sí
están siendo ofrecidos en el área.
9. ¿Cuál es su sabor de helado favorito? ............................................
Objetivo: Conocer los gustos y preferencias de los clientes.
10. ¿Cuánto dinero está dispuesto a pagar por un helado soft?.............................................
Objetivo: Determinar los precios del producto.
11. ¿Qué característica considera más importante en los helados?
Precio□ Calidad□ Imagen□ Variedad□.
Objetivo: Saber cuáles de estas características son percibidas por el mercado como más
importantes para evaluar a la competencia y comparar nuestras debilidades y fortalezas frente a
ellos.
2.1.5.2. Instructivo del cuestionario preliminar.
El investigador se aproximará a todo elemento como definido en 2.1.2.se presentará y dirá
que desea hacer una encuesta para un estudio de factibilidad de una heladería en la cuadra de
la Avenida Fray Vicente Solano y Avenida 12 de Abril, y les realizará las preguntas del
cuestionario como se describe a continuación.
Torres 35
1. ¿A qué actividad se dedica? Estudiante □ Empleado □ Otro □
En esta pregunta se desea saber que hace la persona encuestada si estudia o trabaja, si el
encuestado estudia en cualquier institución educativa del país y se considera estudiante
entonces el investigador marcara con una x en la opción de estudiante, e igualmente si el
encuestado trabaja en cualquier empresa, organización o asociación y percibe un sueldo y se
considera como empleado entonces el investigador marcará con una x en empleado.
Cualquiera de los otros casos, como por ejemplo un emprendedor, ama de casa, desempleado
o demás se marcará con una x en otro.
2. ¿Cuántos años tiene? ………..años.
Se le tiene que preguntar a la persona su edad, y anotar la edad en el espacio.
3. ¿Cuál es su sexo? Hombre □ Mujer □
Esta pregunta se la puede realizar o no, si el investigador puede determinar el sexo del
encuestado a simple vista, entonces podrá sencillamente marcar una x en el cuadro
correspondiente, y no tendrá que hacer la pregunta.
4. ¿Usted compra helados en un solo local? Si □ No □
Se tiene que saber si el encuestado tiene fidelidad con una sola empresa, si realiza compras de
helados solamente en un local o si lo hace en varios. La pregunta es específicamente
relacionada a los helados y no debe tomarse en cuenta si el encuestado compra hamburguesas
en un solo local, sino solo helados. Además se tiene que considerar solamente la extensión de
la investigación, es decir si el encuestado compra helados en varias tiendas en la ciudad pero
en la extensión de la investigación solo compra en una tienda entonces se marcará con una x
en SI. Por el contrario si el encuestado compra helados en un solo local en la extensión de la
investigación entonces se marca en NO.
5. ¿Si hubiera una heladería aquí, compraría ahí? Si □ No □
El investigador tiene que realizar esta pregunta al encuestado haciendo la suposición de la
existencia de Helatop para saber si le interesaría comprar helados ahí, en Helatop. Si el
encuestado no sabe que responder porque no conoce los helados de Helatop, el investigador
tendrá que explicarle que Helatop va a vender helados soft.
6. ¿Con qué frecuencia compra usted helados?
Todos los días □ 4 veces por semana □ 3 veces por semana □ 2 veces por semana □
1 vez por semana □ 1 vez al mes □ nunca □
Torres 36
El investigador preguntará al encuestado la frecuencia de compra de helados, el valor de la
frecuencia está en función de dos variables, la cantidad de helados sobre la cantidad de tiempo,
las respuestas están en semanas, pero si el encuestado responde al mes o al año o cualquier
otra unidad de tiempo, el investigador hará las cuentas correspondientes y marcará con una x la
opción que más se le acerque.
7. ¿En qué precio compra los helados con más frecuencia? .........................
Es importante saber a qué precio están comprando los helados los individuos del mercado, pero
no su helado favorito sino los helados que más compra en el sector de estudio, por eso ésta
pregunta está situada después de la frecuencia con la que compra los helados, de esta manera
el encuestado concatenará la idea de los helados que compra con más frecuencia, con el precio
de ese helado. Ya que no es los mismo que el encuestado responda cual es el precio del
helado favorito por que este puede ser muy superior a la capacidad adquisitiva del mismo y
puede contentarse con uno más barato.
8. ¿Prefiere los helados soft a los otros helados?
Si □ No □
El encuestado tiene que explicar si prefiere más los helados soft que a los otros helados
disponibles en el mercado delimitado. Si el encuestado menciona helados de Tutto Freddo o
alguna otra marca no presente, se le explicará con más detalle, que la naturaleza de la
pregunta.
9. ¿Cuál es su sabor de helado favorito? ........................................................
El encuestado tendrá que responder a esta pregunta dando solamente un sabor y solo uno que
prefiera a otros sabores. Si los encuestados mencionan marcas o nombres de productos, como
magnum de pingüino, se les tiene explicar que el magnum de pingüino es un helado de vainilla
con una cubierta de chocolate, de esta forma se anotará el verdadero sabor del helado y no su
nombre o marca.
10. ¿Cuánto dinero está dispuesto a pagar por un helado soft? ..........................
En esta pregunta el investigador tiene que averiguar el valor que está dispuesto a pagar el
encuestado en dólares norteamericanos por un helado soft de su sabor de preferencia.
11. ¿Qué característica considera más importante en los helados?
Precio□ Calidad□ Imagen□ Variedad□.
Torres 37
Cuando el encuestador realice ésta pregunta tiene que anotar el grado de importancia de cada
una de estas características enumerándolas del uno al cuatro en orden ascendiente siendo uno
el más importante el dos el segundo más importante, el tres el tercero más importante y cuatro
el menos importante según el encuestado.
2.1.5.3. Prueba piloto.
Se aplicó el cuestionario preliminar a un grupo de diez elementos para determinar si es
factible utilizar el cuestionario preliminar para la investigación, para esto el cuestionario tiene
que ser claro, entendible por el investigador y encuestado, y la información recopilada tiene que
ser útil para alcanzar los objetivos.
Ninguno de los elementos encuestados tuvo mayores problemas para responder las
preguntas del cuestionario preliminar, los encuestados entendieron las preguntas y el propósito
de la investigación, por consecuencia se va a mantener el cuestionario preliminar y se lo
aplicará a la investigación.
2.1.5.4. Cuestionario final.
1. ¿A qué actividad se dedica? Estudiante □ Empleado □ Otro □
2. ¿Cuántos años tiene? ………..años
3. ¿Cuál es su sexo? Hombre □ Mujer □
4. ¿Usted compra helados en un solo local? Si □ No □
5. ¿Si hubiera una heladería aquí, compraría también ahí ?Si □ No □
6. ¿Con qué frecuencia compra usted helados?
Todos los días □ 4 veces por semana □ 3 veces por semana □ 2 veces por semana □
1 vez por semana □ 1 vez al mes □ nunca □
7. ¿En qué precio compra los helados con más frecuencia? .........................
8. ¿Prefiere los helados soft a los otros helados ?Si □ No □
9. ¿Cuál es su sabor de helado favorito? ............................................
10. ¿Cuánto dinero está dispuesto a pagar por un helado soft?.............................................
11. ¿Qué característica considera más importante en los helados?
Precio□ Calidad□ Imagen□ Variedad□.
Torres 38
2.1.6. Resultados de la observación.
Tabla 7 Resultados de la observación
HORA LUNES MARTES MIÉRCOLES JUEVES VIERNES SÁBADO DOMINGO7:00:007:30:00
7:30:008:00:00
8:00:008:30:00
8:30:009:00:00
9:00:009:30:00
9:30:0010:00:00
10:00:0010:30:00
10:30:0011:00:00
11:00:0011:30:00
11:30:0012:00:00
12:00:0012:30:00
12:30:0013:00:00
13:00:0013:30:00
13:30:0014:00:00
14:00:0014:30:00
14:30:0015:00:00
15:00:0015:30:00
15:30:0016:00:00
16:00:0016:30:00
16:30:0017:00:00
17:00:0017:30:00
17:30:0018:00:00
18:00:0018:30:00
18:30:0019:00:00
19:00:0019:30:00
19:30:0020:00:00
PROMED. 227 217 201 230 213 60 62
192 63
26
189 171
180 176
172 203
203 218 77
211 45
49
201 224
195 183
331 361 93
178 33
298 213
83
131
232
311
73
4
15
77
78
91
348
337
37
63
267
242
207
181
170
166
183
193
205183
176
168
192
350
173
197
209
204
191
206
198
Torres 39
2.1.7. Cálculo del tamaño de muestra.
El promedio de las personas observadas en media hora multiplicado por 2 es de:
Como son 13 horas que se observaron se multiplica por 13 y es igual a:
Por lo tanto la población es igual a 4493 persona o elementos observados en el
mercado para poder calcular el tamaño de la muestra de una población finita.
Z = 1.96
N = 4493
P = 50%
Q = 50%
E = 5%
El tamaño de la muestra debe ser de 354 elementos, a los cuales se les aplicará el cuestionario
para adquirir la información necesaria.
Promedio/
hora346
Elementos/
día4493
Torres 40
2.1.8. Resultados del cuestionario.
1. ¿A qué actividad se dedica?
Figura 5 Resultado de la pregunta 1
2. ¿Cuántos años tiene?
Figura 6 Resultado de la pregunta 2
Torres 41
3. ¿Cuál es su sexo?
Figura 7 Resultado de la pregunta 3
4. ¿Usted compra helados en un solo local?
Figura 8 Resultado de la pregunta 4
Torres 42
5. ¿Si hubiera una heladería aquí, compraría también ahí?
Figura 9 Resultado de la pregunta 5
6. ¿Con qué frecuencia compra usted helados?
Figura 10 Resultado de la pregunta 6
Torres 43
7. ¿En qué precio compra los helados con más frecuencia? .........................
Figura 11 Resultado de la pregunta 7
8. ¿Prefiere los helados soft a los otros helados?
Figura 12 Resultado de la pregunta 8
Torres 44
9. ¿Cuál es su sabor de helado favorito?
Figura 13 Resultado de la pregunta 9
10. ¿Cuánto dinero está dispuesto a pagar por un helado soft?
Figura 14 Resultado de la pregunta 10
Torres 45
11. ¿Qué característica considera más importante en los helados?
Precio□ Calidad□ Imagen□ Variedad□.
Figura 15 Resultado de la pregunta 11 precio
Figura 16 Resultado de la pregunta 11 Calidad
Torres 46
Figura 17 Resultado de la pregunta 11 imagen
Figura 18 Resultado de la pregunta 11 variedad
Torres 47
2.2. Los productos.
13
Figura 19 Helados de chocolate, vainilla y mixtos.
Los productos que vamos a comercializar en el sector de estudio son helados soft, que se
producen en máquinas que baten la mezcla de helados y los mantienen fríos y en buen estado
para dispensarlos por medio de una palanca a los clientes. Estos helados se van a servir en
conos a los clientes y con una cucharadita de plástico para su fácil consumo y para satisfacer
las necesidades de los clientes dando un servicio de calidad. Como los precios son importantes
en el mercado no se agregarán aderezos para poder reducir el costo de los productos al
máximo y ser coherentes con las estrategias de la empresa. Sin embargo se puede tomar en
cuenta la rentabilidad de agregar aderezos a los helados después que se abra la heladería, ya
que los aderezos son opcionales para los clientes y se considerarían como un costo extra del
helado, o se sumaría al precio del helado soft. Lo importante es poder determinar el costo y el
precio de venta del helado mismo, para determinar la factibilidad del negocio, por esta razón
solo tomaré en cuenta como productos a los helados solamente y sus sabores.
13
http://www.doggis.cl/helados/ (20 de febrero 2013)
Torres 48
Figura 20 Preferencia de helaods soft
Después de filtrar a los encuestados que no prefieren los helados soft mediante el programa
estadístico de SPSS, tenemos un gráfico de pastel en el cual se muestran las preferencias de
sabores solamente de los encuestados que si prefieren helados soft, de acuerdo con el
resultado el 44% de las personas que prefieren helados soft les gusta más el de chocolate, el
segundo es el de vainilla con 24%, frutilla y mora son los otros dos sabores más elegidos por
los encuestados, a su vez tenemos que considerar que las máquinas de helados soft tienen una
tercera opción en la cual se mezclan los dos sabores de la máquina en el centro, por esto se
tiene que reflexionar sobre la compatibilidad de los sabores de los helados que se pongan en la
misma máquina, el chocolate y la vainilla son sabores que se ven unidos en los diferentes
productos del mercado, como el cono de Tutto Freddo o el Magnum de Pingüino, por esto es
fácil determinar que los sabores de los helados que se tienen que poner en la primera máquina
son de chocolate y vainilla. En la segunda máquina si se decide comprarla sería de poner los
otros sabores de mora y frutilla, estos al ser de frutas puede resultar apetecible la mezcla de los
dos a nuestros clientes.
Torres 49
2.3. La demanda.
"La curva de la demanda es una curva que indica la cantidad total de un bien que están
dispuestos y pueden comprar todos los consumidores a cada precio posible, manteniendo
constantes los precios de los bienes relacionados, la renta, la publicidad, y otras variables."14
La demanda es una curva que muestra el comportamiento de los consumidores a diferentes
precios. Para poder determinar la demanda de helados soft primero tenemos que tomar en
cuenta que no existen los helados soft en el mercado sino que existen otros tipos de helados
que se venden en el sector y que las personas que desean helados soft o que prefieren estos
helados estarían dispuestos a comprarlos o a remplazar a los helados con los helados soft, este
grupo de personas sería nuestra demanda insatisfecha para helados soft. Para determinar la
demanda existente de helados en el sector se hizo una serie de preguntas en la encuesta como
la frecuencia con la que compra helados, y el precio en el que compra esos helados, las
personas que respondieron que compran helados a un precio determinado también
respondieron la frecuencia con la que lo hacen por lo que multiplicando la cantidad de helados
para cada precio de acuerdo a la frecuencia estadística se puede obtener la cantidad de
helados que se venden a diferentes precios. De ese grupo de personas algunos prefieren
helados soft, otros no prefieren esos helados, por esto se va a tomar en cuenta a las personas
que si los prefieren.
14
Michael R. Baye, ECONOMIA DE EMPRESA, Quinta Edición (España, McGraw Hill, 2006)
Torres 50
Tabla 8 Calculo de la demanda insatisfecha
Precio FrecuenciaHelados
promedioMuestra Población
Demanda
insatisfecha
Acumulativo
Demanda
insatisfecha
B*C D*4493/354 Si No E*F
A B C D E F G H I
-$ 7 0,00 0 0 14,29% 85,71% 0 11283
0,15$ 85 6,67 567 7196 41,18% 58,82% 2963 11283
0,20$ 1 1,00 1 13 0,00% 100,00% 0 8319
0,25$ 54 5,69 307 3896 61,11% 38,89% 2381 8319
0,30$ 16 6,44 103 1307 50,00% 50,00% 654 5938
0,35$ 6 5,00 30 381 0,00% 100,00% 0 5284
0,40$ 28 4,96 139 1764 46,43% 53,57% 819 5284
0,50$ 42 5,17 217 2754 45,24% 54,76% 1246 4465
0,60$ 76 4,07 309 3922 61,48% 38,16% 2411 3219
0,65$ 1 1,00 1 13 100,00% 0,00% 13 808
0,75$ 26 4,46 116 1472 50,00% 50,00% 736 795
1,00$ 3 1,00 3 38 33,33% 66,67% 13 59
1,30$ 9 3,67 33 419 11,11% 88,89% 47 47
Prefiere Helados soft
Torres 51
2.3.1. La curva de la demanda de helados soft.
Figura 21 curva de la demanda
$ -
$ 0,10
$ 0,20
$ 0,30
$ 0,40
$ 0,50
$ 0,60
$ 0,70
$ 0,80
$ 0,90
$ 1,00
$ 1,10
$ 1,20
$ 1,30
$ 1,40
0 50
0
10
00
15
00
20
00
25
00
30
00
35
00
40
00
45
00
50
00
55
00
60
00
65
00
70
00
75
00
80
00
85
00
90
00
95
00
10
00
0
10
50
0
11
00
0
11
50
0
12
00
0
Pre
cio
Helados Soft
Demanda insatisfecha
x = -6400,8y3 + 26096y2 - 34702y + 15081
Torres 52
2.3.2. La demanda futura
“La provincia del Azuay cuenta con 712.127 habitantes según los datos que arrojaron el
Censo de Población y Vivienda realizado por el Instituto Ecuatoriano de Estadísticas y Censos
en el año 2010. De esta cifra, la ciudad de Cuenca abarca el 69,7% con 505.585 habitantes, de
los cuales 195.683 son hombres y 221.949 son mujeres, con una tasa de crecimiento promedio
anual de 2%.”15
Para poder calcular la demanda futura es menester tomar en cuenta el crecimiento de
la población anual del 2%, como cada año habrán 2% más personas entonces es lógico estimar
que la demanda de helados crecerá en la misma proporción que la de la población.
La renta es otra variable que influye en la demanda de helados, en el Ecuador el
gobierno impone un el salario básico unificado que es el valor mínimo que se puede pagar a un
empleado, el crecimiento de este valor afectará tanto a los costos de Helatop ya que hay que
pagar más a los empleados, como a las ventas ya que si los individuos del mercado tienen más
dinero disponible gastarán más en helados y otros productos que deseen consumir. Como no
tenemos la relación entre el incremento de la renta con el consumo de helados vamos a
suponer que el crecimiento anual promedio del S.B.U. es directamente proporcional al
crecimiento de la demanda, es decir si alguien gana 3% más, estarían dispuestos a comprar 3%
más helados. A continuación está una tabla del crecimiento porcentual del salario básico
unificado.
16
Tabla 9 Crecimiento del salario basico unificado
15
www.cuenca.com.ec/cuencanew/node/3. (15 de marzo 2013) 16
www.bce.fin.ec. (20 de marzo 2013)
AÑO S.B.U. %
2003 121,91
2004 135,63 11,25%
2005 150 10,60%
2006 160 6,67%
2007 170 6,25%
2008 200 17,65%
2009 218 9,00%
2010 240 10,09%
2011 264 10,00%
2012 292 10,61%
2013 318 8,90%
Promedio = 10,10%
Torres 53
Como el crecimiento de la población de Cuenca es del 2% anual, y el crecimiento
promedio en los últimos 10 años del salario básico unificado es de 10,10% se tomará el
crecimiento de la demanda como la suma de los dos, el 12,10% anual.
Para poder determinar la factibilidad del negocio es importante expresar la demanda
anual para evaluar financieramente cada año del proyecto, por esto se ha tomado en cuenta la
demanda para cada año desde el año actual dos mil trece hasta el dos mil diecisiete.
Tabla 10 Proyección de la demanda
Como hay personas que prefieren sabores específicos de helados se tiene que calcular
la demanda que van a tener cada sabor que planeamos ofertar para esto se tomará en cuenta
los resultados de la encuesta que nos muestran el sabor favorito de los encuestados que
prefieren helados soft, este porcentaje se multiplica para la cantidad total de helados soft
demandados para cada año para obtener la demanda de cada sabor.
Tabla 11 Proyección de la demanda de helados soft con sabores.
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
53.582 60.066 67.334 75.481 84.615
Demanda anual de Helados soft a 0,50ctv al 12,10%
Porcentaje Sabor Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
44,77% Chocolate 23.989 26.892 30.145 33.793 37.882
24,42% Vainilla 13.085 14.668 16.443 18.433 20.663
6,40% Frutilla 3.429 3.844 4.309 4.831 5.415
5,81% Mora 3.113 3.490 3.912 4.385 4.916
81,40% TOTAL 43.616 48.894 54.810 61.442 68.876
Demanda anual de Helados soft a 0,50ctv al 12,10% de crecimiento
Torres 54
2.4. La oferta.
Figura 22 El mercado
En el mercado existen varios comerciantes de productos que pueden ser bienes
sustitutivos, pero los principales productos que pueden remplazar el consumo de nuestros
productos son otros helados o productos lácteos fríos. Algunos locales tienen una nevera
pequeña donde colocan helados de diferentes marcas, como Pingüino, Cocacho y Bonice. La
oferta de helados soft es inexistente en el sector, por lo que la oferta de estos helados es de
cero.
Torres 55
Fuente de
soda AndresHelatop
Cabinas e
internet
Copias e
impresionesVACIOTiendaSecosLicorería Tienda
Copifull
Copias e
impresiones
Películas
DVD
Panadería
Pan y Trigo
Consultorio
DentalPeluqueria
Cabinas e
internet
Helados
TopsyPingüino Cocacho
Helados
SoftBonice
Productos
competitivos
Figura 23 Distribución de helados.
Torres 56
2.4.1. Bonice.
Bonice es un helado líquido creado por la compañía colombiana Quala en el año 1998 y
en 2003 introducida a Venezuela, México, Ecuador. Bonice tiene publicidad en la televisión
nacional del Ecuador donde promueven el consumo de sus productos con canciones de moda y
modelos. Esto le da a Bonice una imagen que atrae a los consumidores jóvenes y de mediana
edad de todo el país.
Los helados Bonice son los más baratos del mercado, y su estrategia de
comercialización les da una ventaja competitiva en el mercado, consiste en pequeños
comerciantes que llevan un bolso frio con ruedas lleno de Bonice y Yogosos a quince centavos
la unidad con una capacidad de doscientos cincuenta Bonice por bolso. Esto les da la
oportunidad de ofrecer sus productos de una manera ágil y oportuna a un buen precio, sin
costos de arriendo de un local y los otros gastos relacionados con estar en un local fijo. Estos
comerciantes aparecen convenientemente cuando hace sol con sus productos de la misma
manera que los vendedores de paraguas aparecen cuando llueve. En el área de estudio he
podido observar hasta cuatro comerciantes de Bonice a la vez en un día de sol. A pesar de esto
existe un segmento en el mercado que prefiere helados soft y perciben más calidad en ellos y
por consecuencia están dispuestos a pagar más de quince centavos por uno de ellos, nosotros
no pensamos competir con Bonice ya que el costo de producción de un helado soft supera los
quince centavos.
Torres 57
Figura 24 Vendedores de Bonice
Torres 58
Figura 25 Los consumidores de bonice
2.4.2. Pingüino.
En el Ecuador, a finales de la década de los 40, Edmundo Kronfle Abbud importó desde
Europa el nombre y la idea de producir helados Pingüino en el mercado y fue la marca pionera
en implementar los conocidos “heladeros” o “carretilleros”.
En octubre de 1996, Unilever compró esta compañía y su indiscutible crecimiento en el
país sirvió para lanzar nuevos productos, con tecnología e innovación que impulsaron el
desarrollo del país.17
17
www.unilever-anca.com/marcas/alimentos/pinguino.aspx. (20 de marzo 2013)
Torres 59
Figura 26 Cartel de Pingüino
Pingüino también es un fuerte competidor en el mercado con productos que varían en
todos los precios y pueden competir con todos con las siguientes fortalezas:
Variedad.- Pingüino tiene helados en todos los precios para todos los niveles
económicos del mercado que van desde quince centavos hasta un dólar con treinta centavos.
Experiencia.- Tienen más de sesenta años trabajando en el mercado, esta experiencia
les da conocimientos sobre el comportamiento de los consumidores y también sobre la
producción para reducir los costos al máximo mediante la mejora continua.
Posicionamiento.-Pingüino es una marca muy bien conocida en todo el país y está en
la mente de todos los ecuatorianos.
Publicidad.- Pingüino presenta sus productos con carteles a la entrada de los locales
que comercializan sus helados, con imágenes que atraen al consumidor en cada nivel, en la
parte inferior del cartel podemos ver a los helados baratos con un personaje de león cuyo
Torres 60
objetivo es atraer la atención de los niños. En la parte central del cartel podemos ver que la
publicidad va dirigida a un mercado medio, donde se muestran helados clásicos o típicos, y
finalmente en la parte superior están los helados de mayor costo o valor para un segmento del
mercado que está dispuesto a pagar un poco más por algo más exclusivo y de mejor calidad,
como el helado Magnum en la parte superior izquierda del cartel cuyo nombre viene de una
declinación nominativa neutra singular del morfema latín “Magnus” que significa grande y
utilizan letras doradas como el oro para expresar sus intenciones de dirigirse a un segmento
económico más alto que desean productos más sabrosos y de mejor calidad.
Comercialización.- Pingüino deja sus helados en las tiendas de todo el país con
neveras que tienen su logo, de esta forma comercializan sus productos sin costos de arriendo y
solamente lo distribuyen a las tiendas o puntos de venta del país.
Los helados pingüino se venden en el sector de estudio en una sola tienda que vende otros
artículos típicos de las tiendas de Cuenca, como chicles chupetes papas fritas en funda, etc. La
oferta de los helados pingüinos se ve reducida ya que solo existe una tienda donde se venden.
Torres 61
2.4.2.1. Productos y precios.-
Helado Precio
$1,30
$1,00
$0,75
$0,75
$0,50
$0,50
$0,50
$0,50
$0,50
$0,25
$0,25
$0,20
$0,15
Tabla 12 Precios de Pingüino
Torres 62
2.4.3. Topsy
Topsy es una empresa que compite directamente con pingüino, ofreciendo productos
casi idénticos con menores precios que los productos de pingüino. Tienen variedad de
productos al igual que pingüino y compiten con ellos en cada segmento del mercado, el alto
mediano y bajo.
Figura 27 Cartel de Topsy
Torres 63
2.4.3.1.1. Productos y precios.-
Helado Precio
$1,00
$0,65
$0,60
$0,60
$0,60
$0,60
$0,60
$0,50
$0,50
$0,45
$0,40
$0,40
$0,40
$0,30
$0,25
$0,25
$0,25
Tabla 13 Precios de Topsy
Torres 64
Figura 28 Nevera Topsy
Figura 29 Productos Topsy de Fuente de Soda Andrés
Torres 65
2.4.3.2. Helados Cocacho
Los helados cocacho son helados simples típicos y se venden en un vasito con un
palito. Tienen varios sabores pero en el sector de estudio solo se comercializan en la fuente de
soda Andrés con su sabor de coco, no tienen mucha variedad y la calidad es baja, parece
consistir solamente de agua con trozos de coco y nada de leche ni de ningún otro ingrediente,
su sabor es simple pero no se puede esperar más con un precio de treinta centavos cada uno.
He comprado cinco de estos helados en diferentes días y siempre están pegajosos por afuera y
me dan una sensación desagradable en las manos antes de ni siquiera probar el producto. El
producto mide seis centímetros de alto y aproximadamente seis centímetros de ancho en su
parte superior.
Figura 30 Venta de Helados Cocacho
Torres 66
2.5. Análisis del precio.
2.5.1. Precio de productos similares.
En la población que estamos estudiando no existe una oferta de helados soft pero en la
ciudad si existen otros productores de este tipo de helados, como Tutto Freddo que en italiano
significa todo frio. Ellos ofrecen algunos tipos de helados pero los que nos interesan son los
helados soft que ellos venden, para hacer una simple comparación de precios entre dos
productos iguales.
Figura 31 Helados soft de Tutto Freddo
Como podemos ver en la imagen Tutto Freddo tiene principalmente dos helados soft de
vainilla, uno simple y el otro con un aderezo de chocolate que cubre por completo el helado. El
Helado soft de vainilla sin aderezos tiene un precio de ochenta y cinco centavos, y el que esta
cubierto de chocolate tiene un precio de un dólar veinticinco. Como Helatop va a vender
solamente helados soft simples, vamos a comparar nuestro precio con el del helado simple de
ochentaicinco centavos.
Torres 67
Figura 32 Precios de Helados soft en Calle Larga
Cerca de la calle Larga, por el sector de las escalinatas encontré una heladería que
tenia por nombre Ice Cream, en esta heladería se vendían los helados soft de dos sabores,
vainilla y chocolate, también había la opción de uno mixto que no es más que la mezcla de los
dos sabores antes mencionados a un precio de setentaicinco centavos. Además, sin un costo
adicional se podía escoger uno de dos aderezos para ponerlo en la parte superior del helado,
estos aderezos eran unas botellas de chocolate líquido y fresa líquida que generalmente las
personas ponen en la leche para darle sabor. Con el helado que compré, vino una cucharita de
plástico para poder consumir el helado con mayor facilidad. Estos helados tenían características
idénticas a los helados soft de Tutto Freddo, no pude distinguir la diferencia en el sabor,
excepto por el aderezo.
Torres 68
Figura 33 Precio en el centro comercial Millenium
En el centro comercial Millenium situado cerca del parque de la Madre en la primera
planta hay una heladería que vende solo helados soft de diferentes sabores de fruta, estos
helados cuestan igualmente setentaicinco centavos sin aderezos.
Después de haber observado a estos productores de helados soft se puede concluir
que el precio de productos similares en la ciudad de Cuenca es en promedio setentaicinco
centavos, la razón por la cual no le tomo en cuenta al precio de los helados de Tutto Freddo es
porque el precio extra de ochentaicinco centavos en mi opinión se debe al nombre o la marca
de Tutto Freddo, es decir, que los clientes están dispuestos a pagar diez centavos más
solamente porque dice en el helado Tutto Freddo, en las otras heladerías antes mencionadas
que no son de renombre venden los helados en setentaicinco centavos, como Helatop va a ser
una heladería nueva cuya imagen es desconocida no se puede comparar el valor de la imagen
de Tutto Freddo con Helatop, es más lógico el comparar el precio con estas otras dos
heladerías que comparten las mismas características de Helatop al no tener una imagen
conocida.
Torres 69
2.5.2. Precio de la competencia.
La principal competencia para nuestros helados son los helados Topsy y Pingüino, ya
que los Bonice y Cocacho se dirigen a un segmento del mercado distinto que el nuestro, por
eso vamos a analizar solamente el precio de estos competidores principales.
Tabla 14 Estadisticas de los precios de Pingüino, Tabla 15 Estadisticas de los precios de Topsy
Los datos estadísticos de los precios de la competencia principal muestran una
desviación estándar de Pingüino de treinta y tres centavos, mientras que Topsy tiene una
desviación de diecinueve centavos lo que demuestra que Topsy tiene menos variación en los
precios y Pingüino tiene precios más variados para todos los segmentos económicos. Sin
embargo Topsy tiene una media de cuarenta y nueve centavos lo que es seis centavos menos
que la media de Pingüino. La moda de los precios de Topsy es de sesenta centavos y la de
Pingüino es de cincuenta, los dos parecen concentrar la mayoría de sus productos en estos
precios entre los cincuenta y sesenta centavos. Este rango de precio tiene que ser donde existe
mayor demanda ya que si comprobamos en la curva de la demanda que anteriormente se
muestra en este mismo capítulo podemos ver que entre el rango de precios comprendido entre
sesenta centavos y cuarenta centavos la demanda varia entre doce mil setecientos cincuenta a
veintiún mil cuatrocientos helados, esta variación representa aproximadamente el 37,20 % del
mercado total, por esta razón parece que Topsy ha puesto el 64,71% de sus productos en el
rango de sesenta centavos a cuarenta centavos, mientras que pingüino a puesto un 38,46%, o
sea cinco productos, cuatro están a un precio superior de sesenta y cuatro están a un precio
Media 0,55
Error típico 0,09
Mediana 0,50
Moda 0,50
Desviación estándar 0,33
Varianza de la muestra 0,11
Curtosis 0,83
Coeficiente de asimetría 0,99
Rango 1,15
Mínimo 0,15
Máximo 1,30
Suma 7,15
Cuenta 13,00
Nivel de confianza(95,0%) 0,20
PRECIOS PINGÜINO
Media 0,49
Error típico 0,05
Mediana 0,50
Moda 0,60
Desviación estándar 0,19
Varianza de la muestra 0,04
Curtosis 1,87
Coeficiente de asimetría 0,93
Rango 0,75
Mínimo 0,25
Máximo 1,00
Suma 8,35
Cuenta 17,00
Nivel de confianza(95,0%) 0,10
PRECIOS TOPSY
Torres 70
inferior de cuarenta, dándonos un total de trece productos. Otra medida que nos indica la
intención de estas dos empresas de colocarse en este rango de sesenta a cuarenta centavos es
la media, que indica que el 50% de los datos o productos están por encima de cincuenta
centavos, y el otro 50% esta por debajo. Justo coincide este dato para las dos empresas pues
es igual a cincuenta centavos para las dos.
El coeficiente de asimetría de las dos empresas, es positivo y casi igual a uno, esto
significa que la cola de la curva de dispersión tiende a estar en la derecha o sea en los precios
altos en este caso, mientras que la mayoría de los productos tienden a ser de bajo precio, y
pocos productos están en la parte de precios altos. Este coeficiente muestra más que nada la
tendencia que tienen estas empresas de intentar tener precios bajos.
Figura 34 Gráfico de barras de los precios de Topsy
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Pro
du
cto
s
Precios Topsy
Topsy
Torres 71
Figura 35 Gráfico de barras de los precios de Pingüino
2.5.3. Determinación del precio.
El precio de los helados soft de Helatop tiene que estar en un rango de entre los
cuarenta a sesenta centavos por que la competencia está situado en este rango como se
mostró anteriormente, la moda de los precios de Topsy es de sesenta centavos y de Pingüino
de cincuenta, y existe una demanda alta para este grupo de productos que están situados en
estos precios. Para poder captar a los individuos del mercado que prefieren helados soft
tenemos que fijar nuestro precio en un nivel más bajo que el de los helados que ellos consumen
con frecuencia, ya que si prefieren helados soft y cuestan igual o menos de los helados que
compran en el mercado es lógico suponer que ellos comprarían un helado soft. Sin embargo el
valor de un helado soft en otras partes de la ciudad está en aproximadamente setenta y cinco
centavos y según las encuestas las personas están dispuestas a pagar aproximadamente
setenta y cinco centavos, pero una cosa es estar dispuesto a pagar esa cantidad y otra es tener
esa cantidad disponible para comprarlo. Para poder determinar el precio tenemos que tomar en
cuenta todos estos factores y además ver en que precio se maximiza los ingresos, para poder
hacer esto se tomo la demanda en diferentes precios y se obtuvo el ingreso correspondiente al
total de helados soft sin discriminar el sabor.
0
1
2
3
4
5
6P
rod
uct
os
Precios pingüino
Pingüino
Torres 72
Tabla 16 Ingresos máximos
Como se puede observar en la tabla número dieciséis el ingreso se maximiza
exactamente en cincuenta centavos con un ingreso de dos mil doscientos treinta y dos dólares y
sesenta centavos. También se puede observar que a cualquier precio menor a cincuenta
centavos los ingresos no experimentan un crecimiento considerable y no llegan a superar a los
ingresos a cincuenta centavos.
Tomando en cuenta las circunstancias del mercado anteriormente mencionadas,
concatenándolas con los ingresos y la estrategia de la empresa de tener el menor precio
posible, se puede fijar el precio en cincuenta centavos por helado soft.
Torres 73
Figura 36 Ingresos máximos
$ -
$ 200,00
$ 400,00
$ 600,00
$ 800,00
$ 1.000,00
$ 1.200,00
$ 1.400,00
$ 1.600,00
$ 1.800,00
$ 2.000,00
$ 2.200,00
$ 2.400,00
0 50
0
10
00
15
00
20
00
25
00
30
00
35
00
40
00
45
00
50
00
55
00
60
00
65
00
70
00
75
00
80
00
85
00
90
00
95
00
10
00
0
10
50
0
11
00
0
11
50
0
12
00
0
12
50
0
ING
RES
OS
TOTA
LES
HELADOS SOFT
INGRESO MÁXIMO
Torres 74
2.6. Análisis de la comercialización.
La forma de comercializar los helados es de una gran importancia para poder vender en
este sector, podemos ver como Pingüino tuvo un crecimiento significativo en mercado
ecuatoriano porque fueron los primeros en introducir un sistema de comercialización mediante
carritos. De la misma forma Bonice utiliza una técnica superior en mi parecer con su ejército de
vendedores con bolsos que recorren la ciudad con gran facilidad y agilidad proveyendo de
helados a toda la población. Sin embargo los helados de Pinguino y Topsy se comercializan
ahora mediante locales donde se les da un frigorífico con el logo de la empresa y los locales de
dedican a vender esos productos a los clientes. Este sistema de comercialización tiene sus
inconveniencias pues los frigoríficos están con llave y se demoran en vender los productos al
tener que parar sus actividades momentáneamente salir de la caja de donde venden el resto de
sus productos para abrir el frigorífico y sacar un helado Pingüino o Topsy.
Para poder comercializar nuestros productos lo primero que tenemos que hacer es saber a
quién le vamos a vender nuestros productos. El 54% de los encuestados son estudiantes, los
estudiantes generalmente están acostumbrados a comprar en bares en los cuales no hay que
hacer fila sino solamente se amontonan en un espacio donde se pide los productos y se espera
a ser atendido. Yo tuve la oportunidad de ayudar en el bar del colegio Miguel Merchán Ochoa
de la ciudad de Cuenca durante tres días en donde pude observar este fenómeno tal como
sucedía, en la hora del recreo salen en olas y se agrupan en el bar donde piden rápidamente y
después se retiran. Al estar acostumbrados a este tipo de sistema se les hace mucho más fácil
o casi natural pedir productos en un local similar.
Por este motivo es mejor abrir la ventana del local para utilizarlo de tal manera que haya
como vender directamente a la calle donde está la multitud de estudiantes. En el sector existe
otro local que utiliza un sistema similar en el cual se vende directamente a la calle, este local es
la panadería que a su vez vende salchipapas y empanadas a esta ola de estudiantes colegiales
que pasan por el sector. Otro beneficio de esta técnica de venta sería que los clientes al estar
en una multitud tan grande a veces no pueden entrar por la puerta o tienen recelo de hacerlo y
de esta manera pueden comprar sin necesidad de entrar, en otras palabras se aumenta la
superficie de venta para acaparar la mayor cantidad de clientes posibles. La puerta del local se
puede dejar abierta y poner unas sillas en la parte interna del local para las personas que
desean sentarse y de esta forma no se sacrifica tampoco a los clientes que prefieren mayor
comodidad.
Torres 75
25
4 metros
9
9 m
etro
s
Figura 37 Diseño del local
Torres 76
Para poder comercializar nuestros productos también tenemos que hacernos ver en el
mercado y tienen los clientes que saber lo que vendemos sin necesidad de preguntar, para
lograr esto debemos señalizar el nombre de nuestra empresa y los productos que vendemos.
Por ser un objetivo de Helatop de tener precios bajos es importante mostrar los precios de
nuestros productos en carteles ya sea afuera del local o adentro, pero tiene que ser visible a las
personas que nos van a comprar y ya que van a comprarnos desde afuera sería menester
colocar algún tipo de logo en la parte externa con el nombre del local y los helados con los
precios, para atraer visualmente a nuestros clientes.
Figura 38 logo
Torres 77
3. ESTUDIO TÉCNICO.
3.1. Horarios de Atención.
Como los helados no son productos que se venden con regularidad por la mañana sino
que comienzan a venderse conforme se calienta el día, se ha analizado que a las diez de la
mañana sería una buena hora para abrir el local y cerrarlo a las ocho ya que a esta hora ya
comienza a hacer frio y las ventas de helados pueden disminuir a pesar de que se observó un
flujo de personas hasta después de las ocho. Los días sábados se ha decidido abrir desde las
diez hasta las seis de la tarde y el domingo estará cerrado todo el día.
Tabla 17 Horario de Atención
En un mes de trabajo existen veinte y dos días laborales y cuatro sábados, como de lunes
a viernes atenderemos diez horas y los sábados solamente ocho, entonces en un mes
atenderemos un total de doscientas cincuenta y dos horas.
Tabla 18 Cálculo de Horas de trabajo
Hora Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Sábado Domingo0 10:00 Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Cerrado
1 11:00 Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Cerrado
2 12:00 Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Cerrado
3 13:00 Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Cerrado
4 14:00 Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Cerrado
5 15:00 Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Cerrado
6 16:00 Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Cerrado
7 17:00 Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Cerrado
8 18:00 Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Cerrado
9 19:00 Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Cerrado Cerrado
10 20:00 Abierto Abierto Abierto Abierto Abierto Cerrado Cerrado
Semana 58
Mes 252
Año 3024
Horas trabajadas
Torres 78
3.2. Proceso de producción.
Control de
Calidad
Mezclado
¿La densidad
es ≤1,032?
Si
Agregar aguaNo
Azúcar
Saborizante
Cmc
Refrigerar y
almacenar
Cargar máquina y
dispensar el Helado
Pasteurizado
LTLeche
H2O
Recepción de
leche
Figura 39 Proceso de producción
Torres 79
Las materias primas que conforman los helados son principalmente leche, azúcar, algún
saborizante y colorante según el color y sabor que deseemos producir, y finalmente
carbóximetilcelulosa (Cmc) que es un estabilizante y previene la cristalización del agua presente
en la mezcla del helado. Estos ingredientes entran en diferentes proporciones para producir un
helado soft.
3.2.1. Recepción.
La leche va a ser receptada en el local donde se realizará posteriormente la
pasteurización. La leche proviene de la finca de Tarqui de uno de los socios que se
comprometió a vender y a entregarla para el negocio a un precio equitativo y justo según dicten
las condiciones del mercado. De esta forma se evitan los costos de tener que buscar la materia
prima más importante en las áreas rurales de Cuenca.
3.2.2. Pasteurización.
“La pasteurización, es un proceso al que son sometidos ciertos líquidos como la leche,
para eliminar agentes patógenos que podrían enfermar a las personas al consumirlos”18
Existen varios métodos o técnicas de pasteurización pero la más práctica para nuestro
caso es la LT (Low Temperature) o VAT que es una pasteurización a baja temperatura. La
presión atmosférica en la ciudad de Cuenca Ecuador es muy inferior a la presión atmosférica de
la costa al nivel del mar, y por este motivo se hace difícil elevar la temperatura de la leche a cien
grados centígrados. Pues es una ley física que la presión es directamente proporcional a la
temperatura de ebullición, es decir que a medida que aumenta la presión de cualquier sustancia
su temperatura de ebullición también aumenta y si disminuye la presión de una sustancia
disminuye su temperatura de ebullición19
, por este motivo se puede observar que la leche en la
ciudad de Cuenca comienza a bullir antes de alcanzar los cien grados. Teniendo en cuenta este
factor meteorológico que limita la temperatura se tiene que escoger un método de
pasteurización que no requiera una temperatura muy alta ya que necesitaríamos una máquina
especial solo para pasteurizar la leche por el método UHT. Por este motivo la mejor opción es la
pasteurización a baja temperatura, que consiste en calentar la leche en una olla a sesenta y
cinco grados centígrados durante treinta minutos18
, de esta forma garantizaremos la eliminación
de las bacterias de la leche que vamos a utilizar en los helados y a su vez este tipo de
pasteurización preserva mejor las cualidades nutritivas de la leche.
18
http://www.ojocientifico.com/4272/que-es-la-pasteurización. (30 de mayo 2013) 19
PERRY, John H., 2001, Manual del Ingeniero Químico volumen 2, Séptima edición, Editorial,
McGraw-Hill, México.
Torres 80
Para poder llevar a cabo este proceso se necesita una olla industrial de acero inoxidable y
una cocina de gas donde se pueda calentar a la temperatura deseada y un termómetro para
controlar el proceso.
3.2.3. Control de calidad.
El control de calidad que se va ha llevar a cabo antes de realizar los helados es muy
sencillo y se lo va a realizar solamente a la leche y no a las otras materias primas porque la
leche es la más importante y más susceptible a variaciones o fluctuaciones. El único análisis
que se va a llevar a cabo es la densidad de la leche que nos dice la cantidad de materia sólida
presente en la leche o sea grasa, proteínas u otros sólidos disueltos. Esto es esencial controlar
porque la calidad de los helados se ve afectada si la leche no es tan cremosa o más cremosa
de lo común, estas variaciones son las que causan que los productos sean percibidos como de
mala calidad, como en el caso de botellas de soda si a veces están más llenas que otras los
clientes van a pensar que un día les dieron un buen producto y otro uno malo con menos
cantidad y van a sentirse estafados o poco satisfechos con el producto, de la misma manera si
los helados están súper cremosos un día y cristalizados con poca crema otro día, entonces
nuestros clientes se sentirán poco satisfechos con nuestros productos.
El análisis de densidad consiste en sumergir en la leche un densímetro hecho para medir
específicamente la densidad de la leche y tiene un rango que incluye el valor de 1,032 y
además posee un termómetro incorporado para medir la temperatura de la leche
simultáneamente con la densidad, porque no es lo mismo la densidad de un líquido a una
temperatura que a otra por el fenómeno de la dilatación. La densidad de la leche será
expresada a quince grados centígrados para lo cual se utilizará la siguiente formula:
20
Se mide la densidad x a una temperatura x y se remplazan los valores obtenidos en la
fórmula para obtener la densidad a quince grados, la cual no debe ser mayor a 1,032 g/ml, en el
caso de que sea mayor se agregara agua para que llegue a estar en la densidad debida. Para
calcular la cantidad en volumen del agua que se tiene que agregar hay que medir primero la
densidad y saber el volumen total de leche con el que se esta trabajando y remplazar a la
siguiente fórmula:
20
Apuntes de Bromatología del Autor.
Torres 81
Si agregamos el agua antes de la pasteurización tuviéramos que gastar los recursos
energéticos de la empresa para calentar el agua también por este motivo se le puso a esta
etapa después de la pasteurización, a pesar de esto se puede medir la densidad también en
etapa de la recepción de la leche y agregar agua en esa fase o no, dependiendo de la densidad,
lo importante es estandarizar la densidad en algún momento antes del mezclado para que no
afecte negativamente la calidad de los helados.
3.2.4. Mezclado.
En el mezclado se pone una cantidad determinada de leche en la mezcladora y en un
recipiente aparte se mezclan todos los ingredientes no sólidos como el cacao, la azúcar y el
Cmc, y se agrega poco a poco a la leche. Se tiene que medir las cantidades de ingredientes
correspondientes a la cantidad de leche que se esta utilizando como está explicado en el
balance de materia, y en las recetas que se detallarán más adelante.
Se tiene que batir constantemente por un tiempo de diez minutos hasta que la mezcla esté
completamente homogénea sin que existan gránulos de sustancias que no se han disuelto,
después se colocaran en recipientes para que se pueda refrigerar.
3.2.5. Refrigerar.
La refrigeración consiste en enfriar a la mezcla a una temperatura de uno a ocho grados
centígrados, con el propósito de preservar a la mezcla. En este punto no es necesario
congelarle a la mezcla porque la máquina de helados utiliza la mezcla en líquido, la congela y
bate al mismo tiempo de tal manera que no se cristalizan las moléculas de agua y se llega a
tener un producto con una consistencia cremosa.
3.2.6. Dispensar.
En esta parte se carga la mezcla a la máquina donde la máquina bate y congela la mezcla
líquida y se dispensa el helado en un cono dulce, se agrega una cucharita de plástico y se
entrega al cliente, con esto termina la cadena del proceso.
Torres 82
3.2.7. Recetas.
21
Tabla 19 Receta de Vainilla
Tabla 20 Receta de Chocolate
Tabla 21 Receta de Mora
Tabla 22 Receta de Frutilla.
21
Las recetas son elaboradas por el autor, mediante experimentación.
Insumo gr
Leche 1032
Azucar 250
Vainilla 15
CMC 3
TOTAL 1300
Vainilla
Insumo gr
Leche 1032
Azucar 200
cocoa 70
CMC 2
TOTAL 1304
Chocolate
Insumo gr
Leche 1032
Azucar 250
Mora 100
CMC 3
TOTAL 1385
Mora
Insumo gr
Leche 1032
Azucar 200
Sabor a F. 70
CMC 3
TOTAL 1305
Frutilla
Torres 83
3.2.8. Balance de materia.
22
Sacarosa
99,8%
H2O 87,70%Carbohidratos 4,90%
Grasa 3,40%Proteína 3,30%
Minerales, vitaminas y enzimas 0,70%
Leche 1.032g
Azúcar 250g
Carbohidratos 12,65%
H2O 52,58%
CH3CH2OH 34,40%
Proteínas 0,06%
Grasa 0,06%
Minerales y vitaminas 0,25%
Vainilla 15g
Carboximetil
celulosaCMC 3g
304,9655g Carbohidratos 23,45%
913,451g H2O 70,27%
35,097g Grasa 2,70%
34,065g Proteínas 2,62%
5,16g Alcoholes 0,40%
7,2615g Minerales, vitaminas y
enzimas 0,56%
11,66 Helados
de 111,5 g
1300g
de mezcla
Contenido del Helado de Vainilla.
Carbohidratos 23,45%
H2O 70,27%
Grasa 2,70%
Proteínas 2,62%
Alcoholes 0,40%
Minerales, vitaminas y enzimas 0,56%
Figura 40 Balance de materia
22
El balance de materia elaboró el autor, utilizando la información de la etiqueta nutritiva de las materias primas.
Torres 84
Como cada helado pesa ciento once coma cinco gramos se puede obtener once coma
sesenta y seis helados por cada mil trescientos gramos de mezcla para la cual utilizamos un
litro de leche.
Figura 41 Peso de un Helado soft.
3.3. Análisis de los recursos.
3.3.1. Talento Humano.
La cantidad de horas que se van a trabajar a la semana es de cincuenta y ocho horas y
al mes de doscientos cincuenta y dos, un horario de trabajo normal cuando alguien trabaja a
tiempo completo es de cuarenta horas a la semana, vamos a tener un exceso de dieciocho
horas semanales, por esto es esencial contratar a dos personas a medio tiempo que cubran los
turnos de trabajo de la heladería Helatop. Para esto se ha elaborado dos turnos semanales el
primero es cinco horas todo los días de lunes a viernes desde las diez de la mañana hasta las
tres de la tarde y los sábados ocho horas desde las diez de la mañana hasta las seis de la
tarde. El segundo turno consiste en cubrir el horario desde las tres de la tarde hasta las ocho de
la noche de lunes a viernes y tiene el fin de semana libre. Los dos colaboradores van a trabajar
los turnos de una manera rotativa en la cual el uno trabajará el primer turno una semana y la
Torres 85
siguiente semana le tocaría el segundo turno. El primer turno consiste de treinta y tres horas en
total y el segundo consiste de veinte y cinco horas completando las cincuenta y ocho horas
necesarias.
Tabla 23 Turnos de Trabajo
Cada trabajador va a tener aproximadamente la misma cantidad de horas trabajadas al
mes sin tomar en cuenta semana irregulares que se rompa el horario de trabajo o en meses
más cortos que no puedan rotar completamente, pero por lo general las horas de trabajo van a
ser las mismas para los dos.
Tabla 24 Horas de trabajo por empleado.
Hora Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Sábado Domingo
0 10:00 Cerrado
1 11:00 Cerrado
2 12:00 Cerrado
3 13:00 Cerrado
4 14:00 Cerrado
5 15:00 Cerrado
6 16:00 Cerrado
7 17:00 Cerrado
8 18:00 Cerrado
9 19:00 Cerrado Cerrado
10 20:00 Cerrado Cerrado
Segundo
Turno
5horas
Segundo
Turno
5horas
Segundo
Turno
5horas
Segundo
Turno
5horas
Segundo
Turno
5horas
Primer
Turno
8horas
Primer
Turno
5horas
Primer
Turno
5horas
Primer
Turno
5horas
Primer
Turno
5horas
Primer
Turno
5horas
Semana Mes Año
Empleado 1 29 126 1512
Empleado 2 29 126 1512
Horas trabajadas
Torres 86
3.3.2. Recursos en los procesos.
Tabla 25 Recursos en los procesos
Proceso Recursos Fijos Mano de obra Tiempo (min) Tiempo(horas)
Tiempo
acumulado
Olla de acero inoxidable de 50 lt
Mesa de acero inoxidable 1m2
Cocina de gas
Termómetro de 0°C a 100°C
Toalla de cocina
Cuchara de madera
Guantes de cocina
Control Densímetro para leche 1 5 0,08 1,08
Mezcladora industrial
Espátula
Refrigeradora
12 Recipientes de 10 litros
Dispensar 2 Máquinas de helados soft 38lt/h 1 73 1,22 3,63
10
50
30
Recepción 1 0,17 0,17
Para cada 50 litros de leche se producen 600 helados soft
2,42
Mezclado
Refrigerado
1 0,83 1,00
1 0,83 1,92
1 0,50
Pasteurización 50
Torres 87
3.3.3. Materias primas.
Tabla 26 Materias primas.
Sabor Leche (lt) Azúcar (kg) Cacao (kg) Vainilla (lt) Sabor F.(kg) Mora (kg) Cmc (kg) Conos Cucharitas
Chocolate 2051 410 144 0 0 0 4,102 23.989 23.989
Vainilla 1122 281 0 17 0 0 3,367 13.085 13.085
Frutilla 293 59 0 0 21 0 0,879 3.429 3.429
Mora 251 63 0 0 0 25 0,752 3.113 3.113
TOTAL 3717 812 144 17 21 25 9,100 43616 43616
Materias primas Año 1
Torres 88
Tabla 27 Proyección de materias primas.
También hay que tomar en cuenta la energía eléctrica que van a ocupar las máquinas
que se van a utilizar en el proceso, entre ellas tenemos la máquina de helados OP238, la
batidora, la refrigeradora y la cocina para la pasteurización de la leche. Todas estas máquinas
utilizan electricidad excepto la cocina que ocupa gas natural. El consumo energético de estos
artefactos se mide en kilovatios hora y tenemos que saber cuantos kilovatios hora vamos a
utilizar para producir los helados demandados en todos los años de vida del proyecto.
Primeramente consideremos las máquinas en las que varia el consumo eléctrico en relación a
las ventas de helados, la OP238 utiliza cero coma ciento cuarenta y cinco kwh por kilogramo de
helado, la batidora utiliza cero coma nueve kwh cada hora que se utilice, como para producir
seiscientos helados se requiere utilizar la batidora por aproximadamente cincuenta minutos
entonces se utiliza cero coma cero cero quince kwh por helado; la cocina utiliza mil novecientos
kilocalorías por hora, esto equivale a cero coma diecinueve metros cúbicos de gas natural,
como para fabricar seiscientos helados se necesita pasteurizar durante cincuenta minutos
entonces por helado se necesita cero como tres ceros veintiséis metros cúbicos de gas por
helado. La refrigeradora es la única que no varia de acuerdo a la producción ya que va a pasar
prendida siempre, refrigerando las mezclas de helados y no varía la cantidad de energía en
relación con los helados que se venden. Para cuantificar los requerimientos energéticos de
Helatop durante los años de duración del proyecto se tomó el consumo de cada máquina y se
elaboro el siguiente cuadro:
Recurso Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Leche 3717 4167 4671 5236 5870
Azúcar 812 910 1020 1144 1282
Cocoa 144 161 180 202 227
Vainilla 17 19 21 24 27
Sabor a F 21 23 26 29 32
Mora 25 28 31 35 40
Cmc 9,10 10,20 11,44 12,82 14,37
Conos 43616 48894 54810 61442 68876
Cucharitas 43616 48894 54810 61442 68876
Proyección de materias primas
Torres 89
Tabla 28 Proyección de energia
3.3.4. Capacidad instalada.
La capacidad instalada es la capacidad que tenemos para producir helados si
tuviéramos una demanda continua e infinita de helados, es decir tenemos que calcular la
cantidad de helados que pudiéramos producir funcionando al cien porciento durante todo el día
de trabajo sin importar si se venden o no. Para poder saber esta capacidad hay que tomar en
cuenta los diferentes procesos y cómo están concatenados en el proceso de producción, ya que
la capacidad máxima no esta en función de un solo proceso sino de toda la cadena de
producción, sin embargo primero vamos a analizar la capacidad de las máquinas de helados
soft OP238 porque son parte del proceso más importante al estar en contacto directo con
nuestros clientes. Estas máquinas tienen una capacidad de treinta litros de helado por hora
cada una, y se dividen en dos tanques cada máquina, para saber cuantos helados equivalen a
treinta y ocho litros tenemos que saber la densidad de un helado soft, la cual es cero coma
siete, y sabiendo el peso promedio de un helado de ciento once coma cinco, podemos calcular
el volumen y consecuentemente la capacidad de producción de helados por hora de una de
estas máquinas y dividiendo para dos la capacidad por cilindro de cada máquina, como se
muestra en el siguiente cuadro.
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Helados 43.616 48.894 54.810 61.442 68.876
Kg de Helados 4.863 5.452 6.111 6.851 7.680
Máquinas Consumo
OP238 0,145Kwh x Kg 705,16 790,49 886,14 993,36 1.113,56
Kwh por helado 0,01616750
Batidora 0,9Kwh x 600 hel. 65,42 73,34 82,21 92,16 103,31
Kwh por helado 0,00150000
Cocina 0,19m3/h 11,51 12,90 14,46 16,21 18,18
m3/h por helado 0,00026389
Refrigeradora 110kwh x mes 1.320,00 1.320,00 1.320,00 1.320,00 1.320,00
TOTAL Kwh 2.090,59 2.183,83 2.288,35 2.405,52 2.536,87
TOTAL m3 11,51 12,90 14,46 16,21 18,18
Torres 90
Tabla 29 Capacidad de la máquina de helados
Como vamos a comprar dos máquinas de helados OP238, entonces veremos la
capacidad máxima que tienen estas dos máquinas para producir los diferentes sabores de
helados que vamos a ofertar a nuestros clientes para un año de trabajo durante diez horas tal
como esta descrito en el horario de atención anteriormente descrito en este capítulo. Con este
fin se elaboro la siguiente tabla utilizando la información de capacidad de helados por hora de la
tabla anterior y sabiendo el horario que va a tener Helatop de diez horas lunes a viernes y los
sábados ocho horas con un total de doscientas cincuenta y dos horas a la semana.
Tabla 30 Capacidad por máquina al año
0,727 Densidad Helado soft
153,370 Volumen (ml)Helado soft
0,15337 Volumen (lt) helados soft
247,767 Helados/H
4,129 Helados/min
2,065 Helados/min por cilindro
Capacidad de la máquina OP238
Sabor Chocolate Vainilla Frutilla Mora TOTAL
lt/H 19 19 19 19 76
lt/día 190 190 190 190 760
Helados/día 1239 1239 1239 1239 4955
Helados/mes 31219 31219 31219 31219 124874
Helado/año 374623 374623 374623 374623 1498494
Máquina 1 Máquina 2
Torres 91
Figura 42 Analisis del tiempos del proceso
Dispensar
Se dispensan 600 helados a los clientes
73 minutos
Refrigeración
Se almacena las mezclas en la refrigeradora
30 minutos
Mezclado
Se mezcla la leche de acuerdo al sabor
50 minutos
Control
Se utiliza el densímetro 5 minutos
Pasteurizado
Se pasteuriza la leche en la olla. 50 minutos
Recepción
Entran 50 lt de leche 10 minutos para recibir
Torres 92
En total para producir seiscientos helados soft se toma el tiempo de doscientos
dieciocho minutos es decir tres horas y treintaiocho minutos, como el local va a atender diez
horas al día entonces a la semana de cincuenta y ocho horas podemos producir nueve mil
quinientos setenta y ocho helados, cuarenta y un mil seiscientos quince al mes y cuatrocientos
noventa y nueve mil trecientos setenta y seis al año, esta es la capacidad instalada de
producción que incluye a todos los procesos en conjunto para la producción.
Tabla 31 Capacidad instalada
3.3.5. Capacidad utilizada.
La industria de la heladería es una industria que tiene fluctuaciones muy grandes en
ventas pues de un momento a otro aumenta la demanda de helados y los clientes comienzan a
comprar helados por olas, especialmente en los días de verano o en los días de sol. Las ventas
proyectadas no nos sirven para poder calcular la capacidad que en realidad vamos a utilizar en
la heladería Helatop, porque son simplemente promedios de las ventas y los promedios no
reconocen la variación que puede existir en las ventas. Por ejemplo un día puede llover y nadie
comprará helados y el siguiente día puede hacer un día de sol muy intenso en el cual las
personas busquen comprar helados para refrescarse, y compren trecientos helados, en este
caso el promedio de los dos días sería solamente de ciento cincuenta helados, pero la
capacidad que se utilizó en el segundo día era de trecientos helados, si la persona que está
evaluando un proyecto se fijara solamente en el promedio, podría determinar que la capacidad
que se requiere instalar sería solo de ciento cincuenta o doscientos helados, pero en este caso
la heladería dejaría de vender los trecientos helados que demandaron en el segundo día del
ejemplo por falta de capacidad y solo pudieran vender doscientos helados.
La capacidad utilizada que se tiene que calcular debe tomar en cuenta los días picos y
determinar la capacidad máxima utilizada en el día de más ventas en el mes. Esta información
solo se pudiera obtener si tuviéramos una heladería en la ciudad de Cuenca, donde se registren
las ventas diarias de helados, pero al no ser así tenemos que utilizar la información que ya
hemos recolectado para poder estimar esta capacidad máxima utilizada en un día pico y no
cometer un error tan grave como sub estimar la capacidad máxima utilizada, ya que esto se
reflejaría en nuestras ventas.
Día 1651
Semana 9578
Mes 41615
Año 499376
Producción de helados
Torres 93
Para calcular la capacidad máxima que se va a utilizar en un día pico vamos a tomar en
cuenta las siguientes consideraciones:
Tabla 32 Cálculo de los clientes totales de helados soft
Las personas que toman parte del mercado, prefieren helados soft y compran helados en
cincuenta centavos son mil treintaisiete, si todas estas personas deciden comprar un helado soft
en un día pico en el cual todos quieren helados, entonces tuviéramos que utilizar una capacidad
de mil treintaisiete helados en un solo día.
La demanda promedio de helados calculada en el segundo capítulo para un mes es de
cuatro mil cuatrocientos sesenta y cinco, el promedio por día sería de ciento setenta y un
helados diarios. Para poder saber en que porcentaje debe exceder la capacidad instalada a la
capacidad utilizada promedio se tiene que dividir mil treintaisiete para ciento setenta y uno y
multiplicar para cien, de esta forma sabremos que la capacidad instalada tiene que ser superior
en un seiscientos seis por ciento a las ventas promedio de un mes debido a las posibles
fluctuaciones de ventas que pueden ocurrir en un mes o día pico.
Precio Frecuencia si no Muestra Población Acumulativo
0,50$ 42 45% 55% 19 241 1037
0,60$ 76 61% 38% 47 593 796
0,65$ 1 100% 0% 1 13 203
0,75$ 26 50% 50% 13 165 190
1,00$ 3 33% 67% 1 13 25
1,30$ 9 11% 89% 1 13 13
Prefiere helados soft
Cálculo de los clientes totales de helados soft
Torres 94
Tabla 33 Proyección de exeso de capacidad
El exceso de capacidad recomendado para cada año es de seiscientos seis por ciento y
según el cuadro superior está siempre por encima de este valor, por este motivo podemos estar
seguros que no vamos a tener problemas de no poder reaccionar a una hora pico en el
mercado. Si observamos la tabla también incluye la capacidad de cada sabor de helado, en la
cual se muestra que los helados de chocolate son los que menos exceso de capacidad tiene
pero a pesar de esto, es importante recalcar que en estas situaciones de demanda pico,
podremos utilizar el exceso de capacidad en la otra máquina, que produce mora en cuestión de
minutos y se duplicará la capacidad de los helados de chocolate, de esta forma nos podemos
adaptar al mercado, garantizando flexibilidad en la producción.
3.3.6. Maquinaria.
La maquinaria que se selecciono es la OCEANPOWER OP238 comercializada por
almacenes Juan Eljuri, que tiene una capacidad de producción de treinta y ocho litros de helado
por hora. Esta máquina consiste de dos tanques que tiene una capacidad de seis coma cinco
litros, de estos tanques se toma una cantidad no mayor a un litro a la vez donde pasa a un
cilindro por cada tanque, que bate y enfría la mezcla simultáneamente para eliminar la
cristalización del agua presente en la mezcla, introduciendo aire y produciendo un helado
cremoso, blando de alta calidad.
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Capacidad utilizada 43.616 48.894 54.810 61.442 68.876
Chocolate 23.989 26.892 30.145 33.793 37.882
Vainilla 13.085 14.668 16.443 18.433 20.663
Frutilla 3.429 3.844 4.309 4.831 5.415
Mora 3.113 3.490 3.912 4.385 4.916
Capacidad instalada 499.376 499.376 499.376 499.376 499.376
Chocolate 124.844 124.844 124.844 124.844 124.844
Vainilla 124.844 124.844 124.844 124.844 124.844
Frutilla 124.844 124.844 124.844 124.844 124.844
Mora 124.844 124.844 124.844 124.844 124.844
Exceso de Capacidad 1145% 1021% 911% 813% 725%
Chocolate 520% 464% 414% 369% 330%
Vainilla 954% 851% 759% 677% 604%
Frutilla 3641% 3248% 2897% 2584% 2305%
Mora 4010% 3577% 3191% 2847% 2539%
Torres 95
Si en su negocio venderá exclusivamente halado soft, suave o blando, debe tener en
cuenta lo siguiente 1) Buscar un punto de venta que sea accesible al público, 2) En una zona
donde a haya mucha rotación de público, como una avenida muy transitada avenidas
peatonales, accesos a centros comerciales o un punto de venta o isla en un centro comercia.
Para este tipo de proyecto adquiera un equipo con buena capacidad de reposición.
Las máquinas pequeñas pueden hacer 15 o 20 conitos, y luego al carecer de capacidad
de respuesta, pierden la capacidad de enfriar, y deberá esperar varios minutos hasta que el
equipo “se reponga”. Estos minutos perdidos se reflejan en sus ventas. Aquí puede pensar en
un equipo con bomba, ya que la diferencia de aire que incorporará en el alto volumen de conos,
puede significar mucha rentabilidad.23
Figura 43 Ficha tecnica de op238
La OCEANPOWER necesita doscientos veinte voltios, pesa setecientos treintaicinco por
quinientos cincuenta de ancho y mil cuatrocientos setentaicinco de alto, y consume cero coma
ciento cuarentaicinco kilovatios hora por kilogramo.
23
Sergio Mantello, Mundohelado Argentina, 12 de mayo 2007, www.mundohelado.com.ar, (21 de marzo 2013)
Torres 96
4. ESTUDIO FINANCIERO.
4.1. Análisis de los costos y punto de equilibrio.
4.1.1. Costos variables.
Para poder saber cuales son nuestros costos variables en el futuro es importante saber
a qué tasa están creciendo los precios de los insumos o materias primas que vamos a utilizar
en la fabricación de helados, como la azúcar, leche, cacao y otros. Para poder hacer esto,
vamos a tomar en cuenta la inflación promedio de los dos últimos años para tener una
estimación de la tasa de inflación futura de los cinco siguientes años de la duración del
proyecto. Como el Ecuador es un país que utiliza el dólar Norteamericano como medio de
intercambio de bienes, la inflación Ecuatoriana está entre las más bajas de Latino América con
un promedio de cuatro coma nueve porciento.
Tabla 34 inflación anual del Ecuador.24
24
www.bce.fin.ec
dic-12 4,16%
nov-12 4,77%
oct-12 4,94%
sep-12 5,22%
ago-12 4,88%
jul-12 5,09%
jun-12 5,00%
may-12 4,85%
abr-12 5,42%
mar-12 6,12%
feb-12 5,53%
ene-12 5,29%
dic-11 5,41%
nov-11 5,53%
oct-11 5,50%
sep-11 5,39%
ago-11 4,84%
jul-11 4,44%
jun-11 4,28%
may-11 4,23%
abr-11 3,88%
mar-11 3,57%
Promedio 4,92%
Inflación anual
Torres 97
Tabla 35 Costos variables
Un. Costo Un. Costo U. Costo Total Un. Costo U. Costo Total Un. Costo U. Costo Total Un. Costo U. Costo Total
Leche (lt) 0,45$ 3717 1.672,69$ 4167 0,47$ 1.967,34$ 4671 0,50$ 2.313,90$ 5236 0,52$ 2.721,50$ 5870 0,55$ 3.200,90$
Azúcar (kg) 0,94$ 812 761,72$ 910 0,98$ 895,90$ 1020 1,03$ 1.053,71$ 1144 1,08$ 1.239,32$ 1282 1,14$ 1.457,64$
Cocoa (kg) 5,66$ 144 812,55$ 161 5,94$ 955,69$ 180 6,23$ 1.124,03$ 202 6,54$ 1.322,04$ 227 6,86$ 1.554,92$
Vainilla (lt) 10,90$ 17 183,49$ 19 11,44$ 215,82$ 21 12,00$ 253,83$ 24 12,59$ 298,54$ 27 13,21$ 351,13$
Sabor a F (kg) 5,66$ 21 116,07$ 23 5,94$ 136,51$ 26 6,23$ 160,56$ 29 6,54$ 188,84$ 32 6,86$ 222,11$
Mora (kg) 3,30$ 25 82,71$ 28 3,46$ 97,28$ 31 3,63$ 114,41$ 35 3,81$ 134,56$ 40 4,00$ 158,27$
Cmc (Kg) 9,00$ 9,10 81,90$ 10,20 9,44$ 96,33$ 11,44 9,91$ 113,30$ 12,82 10,39$ 133,25$ 14 10,91$ 156,73$
Conos (Un.) 0,01$ 43616 567,01$ 48894 0,01$ 666,89$ 54810 0,01$ 784,37$ 61442 0,02$ 922,53$ 68876 0,02$ 1.085,04$
Cucharitas (Un.) 0,01$ 43616 523,39$ 48894 0,01$ 615,59$ 54810 0,01$ 724,03$ 61442 0,01$ 851,57$ 68876 0,01$ 1.001,58$
Energia (Kwh) 0,17$ 771 131,00$ 864 0,18$ 154,08$ 968 0,19$ 181,22$ 1086 0,20$ 213,14$ 1217 0,21$ 250,68$
Gas (m3) 0,08$ 11,51 0,94$ 12,90 0,09$ 1,11$ 14,46 0,09$ 1,31$ 16,21 0,09$ 1,54$ 18,18 0,10$ 1,81$
TOTAL 4.801,53$ 5.647,34$ 6.642,14$ 7.812,17$ 9.188,31$
Costo por Helado 0,11008619 0,1155024 0,1211851 0,12714745 0,1334031
Costos variables
2014 2015 2016 20172013Recurso
Costo
por
unidad
Torres 98
4.1.2. Costos fijos.
Los costos fijos son todos los costos que tiene la empresa que no varían con la cantidad
de helados vendidos. En estos costos hay que considerar la depreciación, los sueldos, el agua,
la luz y gastos administrativos.
Los sueldos están conformados por dos pagos a los dos empleados respectivamente
por veinte y nueve horas de trabajo semanales cada uno, y ganarán un salario proporcional al
salario básico unificado vigente que para el dos mil trece es trecientos dieciocho dólares. El
salario básico unificado del Ecuador tiene una tasa de crecimiento anual promedio de diez como
diez porciento como se ha calculado anteriormente en el segundo capítulo, por este motivo el
salario de nuestros empleados tiene que crecer en la misma proporción.
El costo de la luz que se considera como fijo es solamente de la refrigeradora que va a
estar encendida y trabajando veinte y cuatro horas al día independientemente de las ventas,
puede ser que la energía del refrigerador varíe de acuerdo a las ventas pero esta variación no
es representativa y se puede tomar como un costo fijo. La tasa de crecimiento para este costo
se tomo de la tasa de inflación promedio que se calculó anteriormente de la página web del
banco central del Ecuador de cuatro coma noventa y dos porciento anual.
El agua que se va a ocupar es mínima, solamente para lavar los equipos y enseres,
pero el tener el servicio disponible tiene un costo fijo de cuatro dólares mensuales
independientemente de la utilización del agua, el costo después de este valor fijo es de setenta
centavos por metro cubico. Para la proyección de este costo se tomo igualmente la inflación
anual del Ecuador.
Los gastos administrativos son los valores que se van a cancelar a el contador para que
ayude a la empresa en cuestiones fiscales con el SRI, se le pagará al contador un valor
proporcional a las horas mensuales por los servicios profesionales que nos brinde. Además
consiste del valor de cien dólares que se le dará al Gerente General de la empresa para que
administre y gestione los asuntos de la empresa. La tasa de crecimiento que se va a utilizar
para la proyección del costo es la de la inflación.
El costo fijo restante que vamos a considerar es la depreciación de los activos que
posee la empresa. Desde la óptica contable la depreciación es la distribución como gasto del
valor del activo en los periodos en los cuales presta sus servicios.25
25
Jhonny Meza, Evaluación Financiera de Proyectos, Segunda Edición (Colombia, ECOE EDICIONES, 2010)
Torres 99
Existen algunos métodos para calcular la depreciación de los activos pero para motivos
fiscales se va a utilizar el método contable que consiste en otorgar un valor de vida útil al activo
y dividir el valor en montos iguales durante todo el periodo de vida del activo, este método nos
dará una forma de descontar este costo a la utilidad antes de impuestos y nos permitirá tener un
escudo fiscal, por consecuencia la empresa será más rentable porque tendremos que pagar
menos impuestos mediante este artificio contable de la depreciación.
El mecanismo legal de aplicación de la depreciación es el siguiente: en la estructura del
estado de resultados los impuestos se liquidan como un porcentaje sobre la utilidad antes de
impuestos, que es la que resulta de restarle a los ingresos todos los gastos reales y verificables
en que incurre la empresa en un periodo determinado (generalmente un año) y que constituye
una transferencia real de la empresa hacia el beneficiario. Además de estos gastos aparecen
otros, como depreciación que disminuyen el valor de la utilidad antes de impuestos, pero que al
no representar salida de dinero se constituye en un artificio fiscal y contable para recuperar la
inversión.26
De esta forma podemos reducir la cantidad de impuestos que tenemos que pagar
mediante la depreciación y sin embargo no representa un desembolso de dinero para la
empresa, pero para poder determinar la factibilidad o no del negocio se tienen que ocupar otros
métodos financieros o económicos para determinar el valor de depreciación real de los activos y
de esta forma estimar este costo de una manera más real que reflejen el valor de recuperación
de los activos después de los cinco años de duración del proyecto, calculando el valor que en
realidad se va a pagar en el mercado por ellos y no un valor idealizado como se calcula en el
método contable.
26
Jhonny Meza, Evaluación Financiera de Proyectos, Segunda Edición (Colombia, ECOE EDICIONES, 2010)
Torres 100
Tabla 36 Depreciación.
Tabla37 Depreciacón Real .
CONCEPTO COSTOVida
útilAño 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Valor en libros
Maquinaria y equipos 9.013,87$ 10 901,39$ 901,39$ 901,39$ 901,39$ 901,39$ 4.506,94$
Muebles y enseres 818,92$ 5 163,78$ 163,78$ 163,78$ 163,78$ 163,78$ -$
Arreglos del local 1.000,00$ 5 200,00$ 200,00$ 200,00$ 200,00$ 200,00$ -$
Gastos de constitución 1.000,00$ 5 200,00$ 200,00$ 200,00$ 200,00$ 200,00$ -$
TOTAL 1.465,17$ 1.465,17$ 1.465,17$ 1.465,17$ 1.465,17$ 4.506,94$
Tabla de Depreciación de Helatop
CONCEPTO COSTOVida
útilAño 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Valor de rescate
Maquinaria y equipos 9.013,87$ 10 1.308,77$ 1.308,77$ 1.308,77$ 1.308,77$ 1.308,77$ 2.470,00$
Muebles y enseres 818,92$ 5 163,78$ 163,78$ 163,78$ 163,78$ 163,78$ -$
Arreglos del local 1.000,00$ 5 200,00$ 200,00$ 200,00$ 200,00$ 200,00$ -$
Gastos de constitución 1.000,00$ 5 200,00$ 200,00$ 200,00$ 200,00$ 200,00$ -$
TOTAL 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 2.470,00$
Tabla de Depreciación real de Helatop
Torres 101
Otra consideración que se tiene que hacer es el costo de oportunidad que tienen los
inversionistas, al tener el local comercial que anteriormente arrendaban, se tiene que reconocer
la opción de seguir arrendando el local, el arriendo es de trecientos dólares mensuales y
estarían renunciando a este valor para abrir la heladería Helatop.
El coste de oportunidad de utilizar un recurso incluye tanto el coste explicito (o contable)
del recurso como el coste implícito de renunciar a la siguiente mejor alternativa de utilización del
recurso.27
Los trecientos dólares mensuales son el costo de oportunidad de utilizar el recurso del
local, por este motivo para poder determinar la factibilidad de la heladería desde el punto de
vista de los inversionistas se tiene que tratar de justificar la inversión adicional que representan
las máquinas y demás instrumentos necesarios para la implementación de la heladería, con una
ganancia superior al costo de oportunidad de trecientos dólares, y no solamente tiene que ser
superior sino que la utilidad adicional, es decir la total menos trecientos dólares, tiene que
justificar la inversión adicional de la heladería ya que estos recursos también están sujetos a
otros costos de oportunidad, se pudiera poner el dinero adicional en pólizas en última instancia
donde la tasa de retorno está aproximadamente al nueve porciento anual.
Los costos de oportunidad son flujos de efectivo que se podrían obtener del mejor uso
alternativo de un activo propio. Por lo tanto, representan flujos de efectivo que no se obtendrán
por emplear ese activo en el proyecto propuesto. Debido a esto, todos los costos de
oportunidad deben incluirse como salidas de efectivo al determinar los flujos de efectivo
incrementales de un proyecto.28
En otras palabras se va a invertir una cantidad determinada para la heladería y por
consecuencia los inversionistas esperarán un beneficio económico superior al que percibían
antes de incursionar en dicha inversión. El local está al nombre de Giordano Torres el padre de
los inversionistas, y les va a cobrar un arriendo correspondiente a los trescientos dólares que
anteriormente cobraba, por motivos fiscales, ya que no se pagarían impuestos por este valor y
el negocio se haría más rentable.
27
Michael R. Baye, ECONOMIA DE EMPRESA, Quinta Edición (España, McGraw Hill, 2006) 28
Lawrence J. Gitman, PRINCIPIOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA, Decimoprimera Edición (México, Pearson Educación, 2007)
Torres 102
Tabla 38 Costos fijos
Tabla 39 Proyección de costos fijos
CONCEPTO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 TOTAL
Arriendo 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 3.600,00$
Gastos administrativos 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 1.560,00$
Sueldos 461,10$ 461,10$ 461,10$ 461,10$ 461,10$ 461,10$ 461,10$ 922,20$ 461,10$ 461,10$ 461,10$ 922,20$ 6.455,40$
Luz 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 224,40$
Agua 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 48,00$
Depreciación 156,05$ 156,05$ 156,05$ 156,05$ 156,05$ 156,05$ 156,05$ 156,05$ 156,05$ 156,05$ 156,05$ 156,05$ 1.872,56$
TOTAL 1.069,85$ 1.069,85$ 1.069,85$ 1.069,85$ 1.069,85$ 1.069,85$ 1.069,85$ 1.530,95$ 1.069,85$ 1.069,85$ 1.069,85$ 1.530,95$ 13.760,36$
COSTOS FIJOS MENSUALES DEL PRIMER AÑO
CONCEPTOTasa de
crecimientoAño 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Arriendo 4,92% 3.600,00$ 3.777,12$ 3.962,95$ 4.157,93$ 4.362,50$
Gastos administrativos 4,92% 1.560,00$ 1.636,75$ 1.717,28$ 1.801,77$ 1.890,42$
Sueldos 10,10% 6.455,40$ 7.107,40$ 7.825,24$ 8.615,59$ 9.485,77$
Luz 4,92% 224,40$ 235,44$ 247,02$ 259,18$ 271,93$
Agua 4,92% 48,00$ 50,36$ 52,84$ 55,44$ 58,17$
Depreciación 0% 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$
TOTAL 13.760,36$ 14.679,63$ 15.677,90$ 16.762,47$ 17.941,34$
COSTOS FIJOS PROYECTADOS
Torres 103
4.1.3. Punto de equilibrio.
Para poder determinar el punto de equilibrio del proyecto se tiene que tomar en cuenta
el costo total que es la suma del costo fijo y el costo variable, además este análisis se tiene que
realizar para un año en donde ya estén estables las ventas y los costos del proyecto por este
motivo se va a analizar el punto de equilibrio del tercer año del proyecto solamente.
El costo fijo anual para el tercer año es de quince mil seiscientos setenta y siete dólares
con noventa centavos, el costo variable esta en función de las unidades de helados que se
vendan ese año.
La ecuación lineal para los ingresos del tercer año del proyecto, es simplemente el
precio por las unidades vendidas.
El punto de equilibrio teóricamente es el punto en el cual los ingresos son iguales al
costo total, utilizando conocimientos básicos de algebra lineal, se puede decir que este punto de
equilibrio es el punto de intercepción de dos rectas, el costo total y los ingresos, para calcular
este punto existen algunos métodos algebraicos como el método de Gauss, pero por sencillez
me parece más adecuado el método de igualación:
Esto significa que para que Helatop no incurra en pérdidas tiene que vender un mínimo
de treinta y seis mil quinientos sesenta y un helados, en el tercer año del proyecto.
Torres 104
Figura 44 Punto de equilibrio
Torres 105
4.2. Cálculo del capital de trabajo.
“La inversión en capital de trabajo se define como la inversión en recursos líquidos
necesarios para la operación normal y eficiente de un ciclo productivo, entendiéndose por éste
al proceso que se inicia con el primer desembolso para cancelar las materias primas o servicios
requeridos para la operación de un negocio, y termina cuando el producto o servicio a
proporcionar es comercializado y el resultado de la venta es percibido y queda disponible en
caja para cancelar nuevos insumos.”29
En el negocio de venta de helados no vamos a tener cuentas por cobrar porque los clientes
pagan en efectivo por los helados, no se va a fiar a nadie los helados, todas las transacciones
monetarias con nuestros clientes serán en efectivo, y a su vez, nuestros proveedores también
exigen un pago inmediato al recibir las materias primas, por lo que no vamos a tener cuentas
por pagar.
Primero para poder calcular el capital de trabajo tenemos que determinar los costos que
vamos a tener el primer año del proyecto. Los costos fijos que se calcularon anteriormente en
este capitulo para el punto de equilibrio toma en cuenta valores como la depreciación que no
representan un desembolso de dinero por parte de la empresa y no se debe considerar para el
calculo de capital de trabajo, por este motivo tenemos que saber o estimar el coso fijo
solamente para utilizarlo en el calculo de capital de trabajo. Los costos variables consisten de
todas las materias primas y demás recursos que varían directamente con la venta de helados,
estos recursos son necesarios para poder comenzar a producir los helados ya que sin leche y
las demás materias primas no se puede comenzar a producir ningún producto. Para el primer
mes se estimo que las ventas de helados van a ser solamente el veinte y cinco porciento, en el
segundo mes el cincuenta, el tercer mes el setenta y cinco, y finalmente el cuarto mes el cien
porciento de las ventas estimadas. Por consecuencia las materias primas que se van a
necesitar el primer mes van a ser igualmente menores, pero el primer mes se a estimado un
cincuenta porciento del total que se necesita para cubrir el cien porciento de la demanda de
helados, el segundo cincuenta, el tercero setenta y cinco y el cuarto mes el cien porciento.
La diferencia entre los ingresos totales para cada mes y los costos nos darán el saldo total
para cada mes, mediante el método del déficit acumulado máximo podemos determinar el
capital de trabajo calculando el valor mínimo acumulado del saldo total durante el primer año y
después, se tiene que hacer una proyección del crecimiento anual del capital de trabajo de
acuerdo con el incremento de la demanda anual.
29
José M. Sapag, EVALUACIÓN DE PROYECTOS, Tercera Edición (Colombia, McGraw Hill, 2007)
Torres 106
Tabla 40 Flujos del primer año.
Tabla 41 Cálculo del déficit máximo.
CONCEPTO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 TOTAL
Arriendo 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 300,00$ 3.600,00$
Gastos administrativos 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 130,00$ 1.560,00$
Sueldos 461,10$ 461,10$ 461,10$ 461,10$ 461,10$ 461,10$ 461,10$ 922,20$ 461,10$ 461,10$ 461,10$ 922,20$ 6.455,40$
Luz 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 18,70$ 224,40$
Agua 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 4,00$ 48,00$
COSTO FIJO 913,80$ 913,80$ 913,80$ 913,80$ 913,80$ 913,80$ 913,80$ 1.374,90$ 913,80$ 913,80$ 913,80$ 1.374,90$ 11.887,80$
50% 50% 75% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% TOTAL
COSTO VARIABLE 200,06$ 200,06$ 300,10$ 400,13$ 400,13$ 400,13$ 400,13$ 400,13$ 400,13$ 400,13$ 400,13$ 400,13$ 4.301,37$
COSTO TOTAL 1.113,86$ 1.113,86$ 1.213,90$ 1.313,93$ 1.313,93$ 1.313,93$ 1.313,93$ 1.775,03$ 1.313,93$ 1.313,93$ 1.313,93$ 1.775,03$ 16.189,17$
25% 50% 75% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
INGRESOS 454,33$ 908,67$ 1.363,00$ 1.817,34$ 1.817,34$ 1.817,34$ 1.817,34$ 1.817,34$ 1.817,34$ 1.817,34$ 1.817,34$ 1.817,34$ 19.082,06$
CONCEPTO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 TOTAL
Ingreso 454,33$ 908,67$ 1.363,00$ 1.817,34$ 1.817,34$ 1.817,34$ 1.817,34$ 1.817,34$ 1.817,34$ 1.817,34$ 1.817,34$ 1.817,34$ 19.082,06$
Costo (1.113,86)$ (1.113,86)$ (1.213,90)$ (1.313,93)$ (1.313,93)$ (1.313,93)$ (1.313,93)$ (1.775,03)$ (1.313,93)$ (1.313,93)$ (1.313,93)$ (1.775,03)$ (16.189,17)$
Saldo (659,53)$ (205,19)$ 149,11$ 503,41$ 503,41$ 503,41$ 503,41$ 42,31$ 503,41$ 503,41$ 503,41$ 42,31$ 2.892,89$
S. acumulado (659,53)$ (864,72)$ (715,61)$ (212,20)$ 291,21$ 794,62$ 1.298,03$ 1.340,34$ 1.843,75$ 2.347,16$ 2.850,58$ 2.892,89$
Torres 107
Se estima que el capital de trabajo va a crecer en una misma proporción que el
crecimiento de la demanda, ya que si vendemos más productos vamos a necesitar una cantidad
proporcional de materias primas. El crecimiento anual de la demanda que se tomo en cuenta es
el doce coma diez porciento.
Tabla 42 Proyección del capital de trabajo
4.3. Determinación de la inversión total.
La inversión total consiste en todos los valores que los inversionistas tienen que
desembolsar al comienzo del proyecto para que se puedan realizar los productos o servicios.
Tabla 43 Inversión total
Año Capital de trabajo Inversión en capital
de trabajo
0 -$ 864,72$
1 864,72$ 104,63$
2 969,35$ 117,29$
3 1.086,64$ 131,48$
4 1.218,13$ 147,39$
5 1.365,52$ -$
1.365,52$
PROYECCIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
Valor de rescate
Concepto Precio Cantidad Inverción
OP238 3.838,32$ 2 7.676,64$
Refrigeradora 820,22$ 1 820,22$
Batidora 450,35$ 1 450,35$
Cocina 66,66$ 1 66,66$
Juego Mesa y sillas 160,16$ 2 320,32$
densímetro 15,00$ 1 15,00$
Olla 130,00$ 1 130,00$
Termómetro 70,00$ 1 70,00$
Recipientes 7,65$ 24 183,60$
Letreros 50,00$ 2 100,00$
Arreglos del local 1.000,00$
Capital de trabajo 864,72$
Gastos de constitución 1.000,00$
Imprevistos 100,00$
12.797,51$ INVERSIÓN TOTAL
Torres 108
4.4. Inversiones y financiamiento.
Para determinar el que parte de los activos va a ser financiados es necesario saber que
monto y a que tasa estarían dispuestos a prestar a los inversionistas las instituciones
financieras. Las cooperativas de ahorro y crédito del país, como por ejemplo la más conocida la
JEP (Juventud Ecuatoriana Progresista) está dan do montos de hasta veinte y un mil dólares a
tres años al catorce porciento anual, pero el más conveniente a mi parecer es el préstamo del
BNF (Banco Nacional de Fomento) de cinco mil dólares por cinco años a una tasa de cinco
porciento, este préstamo es sin duda el mejor que esta disponible en el país para PYMES
(Pequeñas y Medianas Empresas), para poder pedir el préstamo se necesita tener un RUC para
personas natural o jurídicas, en nuestro estudio la empresa Helatop es una persona jurídica,
que puede solicitar este crédito de cinco mil dólares del BNF. El resto de la inversión va a ser
financiada por los inversionistas o socios de la empresa en partes iguales.
Es aconsejable que las empresas se financien con recursos externos siempre y cuando el
costo del capital externo no supere la tasa exigida por el inversionista, además cabe recalcar
que la tasa efectiva del financiamiento no es del cinco porciento anual ya que los intereses que
paguemos son considerados un costo o gasto financiero del cual no hay que pagar impuestos,
es decir endeudarse genera un beneficio tributario. Tomando en cuenta que el impuesto a la
renta a las sociedades según el SRI para el año dos mil trece es de veinte y dos porciento, la
tasa efectiva del préstamo del BNF es el siguiente:
El costo del capital externo proveniente del BNF es de tres como nueve porciento, este
valor si es más bajo que el costo del capital de los inversionistas va a influenciar de una manera
positiva el VAN y la TIR del proyecto.
Cuotas mensuales del préstamo BNF
Mes Cuota Interés Capital Saldo
0
$ 5.000,00
1 $104,17 $ 20,83 $ 83,33 $ 4.916,67
2 $103,82 $ 20,49 $ 83,33 $ 4.833,33
3 $ 103,47 $ 20,14 $ 83,33 $ 4.750,00
4 $ 103,13 $19,79 $ 83,33 $ 4.666,67
Torres 109
5 $102,78 $ 19,44 $ 83,33 $4.583,33
6 $ 102,43 $ 19,10 $ 83,33 $4.500,00
7 $102,08 $18,75 $83,33 $4.416,67
8 $101,74 $18,40 $83,33 $4.333,33
9 $101,39 $18,06 $83,33 $4.250,00
10 $101,04 $17,71 $83,33 $4.166,67
11 $100,69 $17,36 $83,33 $4.083,33
12 $100,35 $17,01 $83,33 $4.000,00
13 $100,00 $16,67 $83,33 $3.916,67
14 $99,65 $16,32 $83,33 $3.833,33
15 $99,31 $15,97 $83,33 $3.750,00
16 $98,96 $15,63 $83,33 $3.666,67
17 $98,61 $15,28 $83,33 $3.583,33
18 $98,26 $14,93 $83,33 $3.500,00
19 $97,92 $14,58 $83,33 $3.416,67
20 $97,57 $14,24 $83,33 $3.333,33
21 $97,22 $13,89 $83,33 $3.250,00
22 $96,88 $13,54 $83,33 $3.166,67
23 $96,53 $13,19 $83,33 $3.083,33
24 $96,18 $12,85 $83,33 $3.000,00
25 $95,83 $12,50 $83,33 $2.916,67
26 $95,49 $12,15 $83,33 $2.833,33
27 $95,14 $11,81 $83,33 $2.750,00
28 $94,79 $11,46 $83,33 $2.666,67
29 $94,44 $11,11 $83,33 $2.583,33
30 $94,10 $10,76 $83,33 $2.500,00
31 $93,75 $10,42 $83,33 $2.416,67
32 $93,40 $10,07 $83,33 $2.333,33
33 $93,06 $9,72 $83,33 $2.250,00
34 $92,71 $9,38 $83,33 $2.166,67
35 $92,36 $9,03 $83,33 $2.083,33
36 $92,01 $8,68 $83,33 $2.000,00
37 $91,67 $8,33 $83,33 $1.916,67
38 $91,32 $7,99 $83,33 $ 1.833,33
39 $90,97 $ 7,64 $83,33 $1.750,00
Torres 110
40 $90,63 $7,29 $83,33 $1.666,67
41 $90,28 $6,94 $83,33 $1.583,33
42 $89,93 $ 6,60 $83,33 $1.500,00
43 $89,58 $6,25 $83,33 $1.416,67
44 $89,24 $5,90 $ 83,33 $1.333,33
45 $88,89 $5,56 $83,33 $ 1.250,00
46 $88,54 $5,21 $83,33 $1.166,67
47 $88,19 $4,86 $83,33 $1.083,33
48 $87,85 $4,51 $ 83,33 $1.000,00
49 $87,50 $4,17 $83,33 $916,67
50 $87,15 $3,82 $83,33 $833,33
51 $86,81 $3,47 $83,33 $750,00
52 $86,46 $3,13 $83,33 $666,67
53 $86,11 $2,78 $83,33 $583,33
54 $85,76 $2,43 $83,33 $500,00
55 $85,42 $2,08 $83,33 $416,67
56 $85,07 $1,74 $83,33 $333,33
57 $84,72 $1,39 $83,33 $250,00
58 $84,38 $1,04 $83,33 $166,67
59 $84,03 $0,69 $83,33 $83,33
60 $83,68 $0,35 $83,33 $ -
Tabla 44 Cuotas mensuales del préstamo.
Amortización anual del préstamo BNF
Año Cuota Interés Capital Saldo
0
$5.000,00
1 $1.227,08 $227,08 $1.000,00 $4.000,00
2 $1.177,08 $177,08 $1.000,00 $3.000,00
3 $1.127,08 $127,08 $1.000,00 $2.000,00
4 $1.077,08 $77,08 $1.000,00 $1.000,00
5 $1.027,08 $27,08 $1.000,00 $0,00
Tabla 45 Amortización anual.
Como se va a utilizar un préstamo de cinco mil dólares el monto que deberán aportar los
inversionistas es igual a la inversión total menos los cinco mil dólares.
Torres 111
Tabla 46 Inversiones y financiamiento
El préstamo se va a utilizar para comprar las máquinas de helados soft que cuestan más de
siete mil dólares las dos, por lo que es necesario pagar el resto mediante la inversión. El
porcentaje total de endeudamiento de la empresa es de treinta y nueve por ciento, el sesenta y
uno por ciento restante es capital propio de los inversionistas. Dividiendo este número para los
tres inversionistas obtenemos la cantidad de capital que tiene que aportar cada uno de los
inversionistas.
4.5. Análisis de los ingresos y egresos, flujos de caja, y análisis del proyecto con el
VAN y TIR.
Para poder finalmente evaluar el proyecto de inversión, tenemos que primero analizar los
ingresos y egresos para determinar los flujos de caja y evaluar estos flujos que se va a tener
mediante las técnicas financieras del VAN y la TIR.
Los ingresos brutos que va a tener la empresa están en función de la cantidad de helados
que se vendan durante el transcurso del año, para poder obtener la utilidad antes de impuestos
se tiene que restar los costos operativos, los costos fijos, y demás costos que puedan
contabilizarse para después descontar el valor de impuestos y obtener la utilidad después de
impuestos. Los impuestos para el año dos mil trece el impuestos para personas jurídicas es de
veinte y dos porciento según la página web del servicio de rentas internas (SRI), y este valor
esta proyectado a disminuir uno porciento anual hasta llegar al veinte porciento, fenómeno que
sucederá en el año dos mil quince, o tercer año del proyecto.
Para calcular los flujos tenemos que sumar cualquier costo que no represente un
desembolso de dinero directo para la empresa que halla sido considerado anteriormente para
calcular el impuesto, como la depreciación que es un costo, ya que se devalúan las máquinas y
demás activos pero sin embargo no representa un flujo negativo, porque este costo se
TOTAL Propio Financiado % F.Activos Fijos 9.832,79$ 4.832,79$ 5.000,00$ 50,85%
Capital de trabajo 864,72$ 864,72$ -$ 0%
Otros activos 2.100,00$ 2.100,00$ -$ 0%
TOTAL 12.797,51$ 7.797,51$ 5.000,00$ 39%
Inversiones y financiamiento
Torres 112
representa al final de la vida del proyecto, el momento de vender las máquinas se percibe una
pérdida ya que su valor no es el mismo que en el momento inicial del proyecto.
Otra cosa que debe considerarse es la tasa de retorno que exigen los inversionistas por
invertir en este negocio, se tiene que tomar en cuenta que este valor depende del costo de
oportunidad de cada inversionista, y del riesgo que perciban en este tipo de negocio. Una
opción es calculando el beta para el sector y calculando el riesgo, este tipo de método es
recomendable cuando se tiene varios accionistas o inversionistas, ya que es difícil reunir a
todos y preguntarles cuanto quieren ganar a cada uno, cuando pueden ser miles de ellos, pero
en este estudio al ser un pequeño proyecto de una heladería, se tiene solamente tres
inversionistas, y el método más real y factible para calcular el costo del capital de la empresa es
simplemente preguntarles a los tres inversionistas cuanto quieren que les rinda el capital
invertido. Después de haberles preguntado, los inversionistas han expresado su deseo de ganar
mínimo un veinte porciento de los recursos que ellos aporten, por esto se va a calcular el VAN
con esta tasa del veinte porciento.
Torres 113
Tabla 47 VAN y TIR sin endeudamiento.
Costo variable 0,11$ 0,12$ 0,12$ 0,13$ 0,13$
Precio 0,50$ 0,50$ 0,55$ 0,55$ 0,60$
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Producción de helados 0 38164 48894 54810 61442 68876
Ingresos por venta 19.082,06$ 24.446,85$ 30.145,41$ 33.793,00$ 41.325,77$
Costos directos de operación (4.201,34)$ (5.647,34)$ (6.642,14)$ (7.812,17)$ (9.188,31)$
Arriendo (3.600,00)$ (3.777,12)$ (3.962,95)$ (4.157,93)$ (4.362,50)$
Gastos administrativos (1.560,00)$ (1.636,75)$ (1.717,28)$ (1.801,77)$ (1.890,42)$
Sueldos (6.455,40)$ (7.107,40)$ (7.825,24)$ (8.615,59)$ (9.485,77)$
Luz (224,40)$ (235,44)$ (247,02)$ (259,18)$ (271,93)$
Agua (48,00)$ (50,36)$ (52,84)$ (55,44)$ (58,17)$
Depreciación (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$
Valor de venta de los activos 2.470,00$
Valor en libros de los activos (4.506,94)$
Utilidad antes de impuestos 1.120,36$ 4.119,88$ 7.825,37$ 9.218,36$ 12.159,18$
Utilidad despues de impuestos 22% 873,88$ 3.254,70$ 6.260,30$ 7.374,69$ 9.727,35$
Depreciación 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$
Inversión (11.932,79)$ -$ -$ -$ -$ -$
Inversión en capital de trabajo (864,72)$ (104,63)$ (117,29)$ (131,48)$ (147,39)$ -$
Recuperación del capital de trabajo -$ -$ -$ -$ 1.365,52$
Valor libro de los activos 4.506,94$
Flujo neto (12.797,51)$ 2.641,81$ 5.009,97$ 8.001,37$ 9.099,85$ 17.472,36$
VAN $ 8.923,75
TIR 40,61%
VAN y TIR puros sin endeudamiento
Torres 114
Tabla 48 VAN y TIR con endeudamiento.
Costo variable 0,11$ 0,12$ 0,12$ 0,13$ 0,13$
Precio 0,50$ 0,50$ 0,55$ 0,55$ 0,60$
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Producción de helados 38164 48894 54810 61442 68876
Ingresos por venta 19.082,06$ 24.446,85$ 30.145,41$ 33.793,00$ 41.325,77$
Costos directos de operación (4.201,34)$ (5.647,34)$ (6.642,14)$ (7.812,17)$ (9.188,31)$
Arriendo (3.600,00)$ (3.777,12)$ (3.962,95)$ (4.157,93)$ (4.362,50)$
Gastos administrativos (1.560,00)$ (1.636,75)$ (1.717,28)$ (1.801,77)$ (1.890,42)$
Gastos financieros (227,08)$ (177,08)$ (127,08)$ (77,08)$ (27,08)$
Sueldos (6.455,40)$ (7.107,40)$ (7.825,24)$ (8.615,59)$ (9.485,77)$
Luz (224,40)$ (235,44)$ (247,02)$ (259,18)$ (271,93)$
Agua (48,00)$ (50,36)$ (52,84)$ (55,44)$ (58,17)$
Depreciación (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$
Valor de venta de los activos 2.470,00$
Valor en libros de los activos (4.506,94)$
Utilidad antes de impuestos 893,28$ 3.942,80$ 7.698,29$ 9.141,28$ 12.132,10$
Utilidad despues de impuestos 22% 696,76$ 3.114,81$ 6.158,63$ 7.313,02$ 9.705,68$
Depreciación 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$
Inversión (6.932,79)$ -$ -$ -$ -$ -$
Inversión en capital de trabajo (1.072,71)$ (129,80)$ (145,50)$ (163,11)$ (182,85)$ -$
Recuperación del capital de trabajo -$ -$ -$ -$ 1.693,97$
Valor libro de los activos 4.506,94$
Pago de la deuda (1.000,00)$ (1.000,00)$ (1.000,00)$ (1.000,00)$ (1.000,00)$
Flujo neto (8.005,50)$ 1.439,52$ 3.841,86$ 6.868,08$ 8.002,73$ 16.779,14$
VAN $ 10.439,14
TIR 53%
VAN y TIR con endeudamiento
Torres 115
4.6. Análisis de sensibilidad en escenarios.
“Los resultados que se obtienen al aplicar los distintos criterios de evaluación miden solo
uno de los tantos escenarios futuros posibles. Los cambios que casi con certeza se producirán
en el comportamiento de las variables del entorno harán que sea prácticamente imposible
esperar que la rentabilidad calculada sea la que efectivamente tenga el proyecto.”30
Por este motivo es menester analizar los diferentes escenarios que se pueden presentar
en nuestro estudio de factibilidad, en los diferentes escenarios que se pueden presentar en
nuestro estudio lo que va a cambiar son las variables, y la variable que más puede variar es la
cantidad de helados vendidos al año, pues es simplemente una proyección de una cantidad que
se determino para el año uno del proyecto mediante las encuestas. Primero vamos a determinar
el punto muerto del proyecto es decir, la cantidad de helados que tiene que vender Helatop para
que el VAN sea igual a cero. Como la cantidad de helados son una proyección de un valor para
el primer año, he utilizado la herramienta de “solver” de Microsoft Excel para determinar el valor
para el primer año de venta de helados en el que el VAN es igual a cero, como el resto de años
están en función del primero esas proyecciones también cambiarán para lograr este objetivo,
como se muestra a continuación:
30
José M. Sapag, EVALUACIÓN DE PROYECTOS, Tercera Edición (Colombia, McGraw Hill, 2007)
Torres 116
Tabla 49 Punto muerto de ventas
La cantidad de helados que tenemos que vender el primer año para que el VAN sea igual
a cero es de treinta mil seiscientos sesenta y cuatro helados, este valor es de aproximadamente
ocho mil helados menos de lo que se tenia proyectado. Para saber con mayor exactitud si el
proyecto es o no factible haremos dos escenarios en los que uno será el pesimista y el otro será
uno más real entre el optimista que ya esta calculado y el pesimista.
El escenario optimista que fue calculado se basa en que todas las personas que prefieren
helados soft nos van a comprar un hedo soft siempre que deseen un helado, para calcular el
Costo variable 0,11$ 0,12$ 0,12$ 0,13$ 0,13$
Precio 0,50$ 0,50$ 0,55$ 0,55$ 0,60$
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Producción de helados 30664 39285 44038 49367 55340
Ingresos por venta 15.331,90$ 19.642,35$ 24.220,98$ 27.151,72$ 33.204,09$
Costos directos de operación (3.375,66)$ (4.537,48)$ (5.336,77)$ (6.276,86)$ (7.382,55)$
Arriendo (3.600,00)$ (3.777,12)$ (3.962,95)$ (4.157,93)$ (4.362,50)$
Gastos administrativos (1.560,00)$ (1.636,75)$ (1.717,28)$ (1.801,77)$ (1.890,42)$
Gastos financieros (227,08)$ (177,08)$ (127,08)$ (77,08)$ (27,08)$
Sueldos (6.455,40)$ (7.107,40)$ (7.825,24)$ (8.615,59)$ (9.485,77)$
Luz (224,40)$ (235,44)$ (247,02)$ (259,18)$ (271,93)$
Agua (48,00)$ (50,36)$ (52,84)$ (55,44)$ (58,17)$
Depreciación (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$
Valor de venta de los activos 2.470,00$
Valor en libros de los activos (4.506,94)$
Utilidad antes de impuestos (2.031,20)$ 248,16$ 3.079,23$ 4.035,31$ 5.816,18$
Utilidad despues de impuestos 22% (2.031,20)$ 196,05$ 2.463,39$ 3.228,25$ 4.652,95$
Depreciación 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$
Inversión (6.932,79)$ -$ -$ -$ -$ -$
Inversión en capital de trabajo (1.072,71)$ (129,80)$ (145,50)$ (163,11)$ (182,85)$ -$
Recuperación del capital de trabajo -$ -$ -$ -$ 1.693,97$
Valor libro de los activos 4.506,94$
Pago de la deuda (1.000,00)$ (1.000,00)$ (1.000,00)$ (1.000,00)$ (1.000,00)$
Flujo neto (8.005,50)$ (1.288,44)$ 923,10$ 3.172,83$ 3.917,96$ 11.726,40$
VAN $ 0,00
TIR 20%
Punto muerto de ventas
Torres 117
escenario pesimista vamos a tomar en cuenta que no todas las personas que prefieren helados
soft van a comprar siempre un helado soft pues puede ser que nos compren tres días seguidos
y el cuarto se compren un helado pingüino por ejemplo, de esta manera prefieren los helados
soft, pero no van a comprar un helados soft siempre que compren helados. Sin embargo si
respondieron en la encuesta que sí prefieren los helados soft tampoco es muy realista decir que
no van a comprar helados soft más que los otros helados, y a esto se le suman las personas
que no prefieren helados soft, pero quien puede asegurar que no estarían dispuestos a comprar
uno cada tres helados pingüino que compren, esta incógnita es difícil de saber hasta para los
mismos consumidores, como preguntares cuantos helados soft tiene que consumir para
finalmente hartarse y comprar otro helado? Por este motivo he tomado en cuenta el sesenta por
ciento de la venta de helados sin tomar en cuenta a las personas que no prefieren helados soft
que tranquilamente puede probar uno de nuestros helados una vez al mes cuando se cansen
de su helados preferidos, y tomando en cuenta que la proporción de helados soft que nos van a
comprar las personas que los prefieren en relación a otros helados es de seis a cuatro, es decir
por cada seis helados soft, compran cuatro helados distintos.
Torres 118
Tabla 50 Escenario pesimista
El escenario realista consiste en que la realidad debe estar entre los dos escenarios el
optimista y el pesimista, de esta forma se procede a calcular este escenario a partir de los
anteriores, buscando el valor intermedio de ventas entre los dos escenarios.
Costo variable 0,11$ 0,12$ 0,12$ 0,13$ 0,13$
Precio 0,50$ 0,50$ 0,55$ 0,55$ 0,60$
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Producción de helados 0 22898 29336 32886 36865 41326
Ingresos por venta 11.449,24$ 14.668,11$ 18.087,24$ 20.275,80$ 24.795,46$
Costos directos de operación (2.520,81)$ (3.388,40)$ (3.985,28)$ (4.687,30)$ (5.512,99)$
Arriendo (3.600,00)$ (3.777,12)$ (3.962,95)$ (4.157,93)$ (4.362,50)$
Gastos administrativos (1.560,00)$ (1.636,75)$ (1.717,28)$ (1.801,77)$ (1.890,42)$
Gastos financieros (227,08)$ (177,08)$ (127,08)$ (77,08)$ (27,08)$
Sueldos (6.455,40)$ (7.107,40)$ (7.825,24)$ (8.615,59)$ (9.485,77)$
Luz (224,40)$ (235,44)$ (247,02)$ (259,18)$ (271,93)$
Agua (48,00)$ (50,36)$ (52,84)$ (55,44)$ (58,17)$
Depreciación (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$
Valor de venta de los activos 2.470,00$
Valor en libros de los activos (4.506,94)$
Utilidad antes de impuestos (5.059,01)$ (3.577,01)$ (1.703,02)$ (1.251,05)$ (722,88)$
Utilidad despues de impuestos (5.059,01)$ (3.577,01)$ (1.703,02)$ (1.251,05)$ (722,88)$
Depreciación 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$
Inversión (6.932,79)$ -$ -$ -$ -$ -$
Inversión en capital de trabajo (1.072,71)$ (129,80)$ (145,50)$ (163,11)$ (182,85)$ -$
Recuperación del capital de trabajo -$ -$ -$ -$ 1.693,97$
Valor libro de los activos 4.506,94$
Pago de la deuda (1.000,00)$ (1.000,00)$ (1.000,00)$ (1.000,00)$ (1.000,00)$
Flujo neto (8.005,50)$ (4.316,25)$ (2.849,95)$ (993,57)$ (561,34)$ 6.350,58$
VAN ($ 11.875,05)
TIR -22%
ESCENARIO PESIMISTA
Torres 119
Tabla 51 Escenario realista.
Otro análisis útil es el calcular los índices de sensibilidad de diferentes variables para saber
cuan sensible es la TIR, con relación a un cambio porcentual de una variable.
31
Si este índice es mayor a uno significa que un cambio de uno por ciento de la variable
analizada causa un cambio mayor de uno en la tasa interna de retorno por lo que la TIR sería
sensible a esta variable y si es menor de uno sería poco sensible a esta variable. Para calcular
31
Jhonny Meza, Evaluación Financiera de Proyectos, Segunda Edición (Colombia, ECOE EDICIONES, 2010)
Costo variable 0,11$ 0,12$ 0,12$ 0,13$ 0,13$
Precio 0,50$ 0,50$ 0,55$ 0,55$ 0,60$
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Producción de helados 0 30531 39115 43848 49153 55101
Ingresos por venta 15.265,65$ 19.557,48$ 24.116,33$ 27.034,40$ 33.060,61$
Costos directos de operación (3.361,07)$ (4.517,87)$ (5.313,71)$ (6.249,74)$ (7.350,65)$
Arriendo (3.600,00)$ (3.777,12)$ (3.962,95)$ (4.157,93)$ (4.362,50)$
Gastos administrativos (1.560,00)$ (1.636,75)$ (1.717,28)$ (1.801,77)$ (1.890,42)$
Sueldos (6.455,40)$ (7.107,40)$ (7.825,24)$ (8.615,59)$ (9.485,77)$
Luz (224,40)$ (235,44)$ (247,02)$ (259,18)$ (271,93)$
Agua (48,00)$ (50,36)$ (52,84)$ (55,44)$ (58,17)$
Depreciación (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$ (1.872,56)$
Valor de venta de los activos 2.470,00$
Valor en libros de los activos (4.506,94)$
Utilidad antes de impuestos (1.855,78)$ 359,98$ 3.124,72$ 4.022,20$ 5.731,69$
Utilidad despues de impuestos 22% (1.855,78)$ 284,38$ 2.499,77$ 3.217,76$ 4.585,35$
Depreciación 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$ 1.872,56$
Inversión (6.932,79)$ -$ -$ -$ -$ -$
Inversión en capital de trabajo (1.072,71)$ (129,80)$ (145,50)$ (163,11)$ (182,85)$ -$
Recuperación del capital de trabajo -$ -$ -$ -$ 1.693,97$
Valor libro de los activos 4.506,94$
Pago de la deuda (1.000,00)$ (1.000,00)$ (1.000,00)$ (1.000,00)$ (1.000,00)$
Flujo neto (8.005,50)$ (1.113,02)$ 1.011,44$ 3.209,22$ 3.907,47$ 11.658,81$
VAN $ 196,36
TIR 20,65%
ESCENARIO REALISTA
Torres 120
el índice de sensibilidad se realizó la siguiente tabla con las principales variables a considerar.
Cabe decir que si una variable tiene un índice alto de sensibilidad no significa que va afectar la
rentabilidad del proyecto ya que depende también de la probabilidad que esta variable cambie
en el futuro, como es el caso del impuesto, la tasa interna de retorno puede ser sensible ante el
impuesto pero la probabilidad de que esta cambie es casi nula, ya que el gobierno a proyectado
el impuesto para los siguientes tres años y a expresado que se va a mantener en veinte
porciento de ahí en adelante. Como el Presidente del Ecuador Eco. Rafael Correa fue electo
nuevamente es difícil pensar que estas proyecciones van a cambiar.
Tabla 52 Índice de sensibilidad.
El índice de sensibilidad de la variable de producción de helados es la más alta, lo que
significa que un cambio del uno porciento en las ventas genera un crecimiento de la TIR en
siete coma veinte y ocho por ciento. El precio es la segunda mayor en términos de valor
absoluto, el índice negativo nos indica que un incremento del uno porciento del precio causa un
decremento de la TIR en cinco coma setenta y cuatro porciento, esto se debe a que si subimos
el precio la cantidad de helados vendidos disminuye, disminuyen los ingresos y por
consecuencia la TIR también disminuye.
Variable Índice
Producción de Helados 7,28
Precio -5,74
Impuestos -0,19
Costo variable -2,09
Costo fijo -3,07
Índice de sensibilidad
Torres 121
5. DISCUSIÓN.
Uno de los factores para determinar la factibilidad de un proyecto de inversión cualquiera
que sea, es el costo de oportunidad de los inversionistas, esto varía de persona a persona
porque todos pueden tener diferentes oportunidades para invertir su dinero y algunos esperarán
mayores beneficios económicos que otros. Tomando en cuenta esta realidad, se analizó
durante todo el estudio diferentes factores para llegar a un resultado del valor actual neto
basado en el costo de oportunidad de los inversionistas que desean ganar una tasa de retorno
del 20%. Como el futuro es incierto y se calculo este valor actual neto para uno de los tantos
escenarios posibles fue necesario crear nuevos escenarios que no sean tan favorables para la
empresa de lo que se obtuvo un mayor conocimiento sobre los factores que pueden cambiar y
sobre la rentabilidad de la empresa. El valor actual neto en el caso realista es positivo, por este
motivo se argumenta que el proyecto de la heladería sí es factible por que cumple con la tasa
de retorno que los inversionistas esperan ganar. Lo que justifica este resultado es la cantidad de
personas que pasan en frente del local de forma diaria, es un sector de alto flujo y esta
heladería depende mucho de la demanda para ser factible, y al estar en un sitio tan concurrido,
con un flujo tan importante se puede vender más helados y resulta en el éxito del proyecto.
Torres 122
6. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.
6.1. Conclusiones.
Después de haber estudiado la factibilidad de la heladería Helatop, desarrollando un
estudio de la empresa, investigación de mercado, estudio técnico y una evaluación financiera
del proyecto con el fin de recopilar la información necesaria, podemos de una manera más
informada, tomar la decisión de emprender o no en este proyecto.
En el primer capítulo mediante una serie de reflexiones sobre la idea del proyecto de la
heladería logramos determinar la principal estrategia que se tiene que seguir para el éxito de la
heladería, se determino que el precio es la característica más importante del producto y la mejor
estrategia para apoderarnos de la mayor cantidad del mercado es tener el precio más bajo
posible. Conjuntamente con un análisis de las fortalezas, oportunidades, debilidades y
amenazas (FODA) pudimos determinar la misión y la visión de la empresa, que se basan en
estos factores claves de tener un precio bajo y generar rentabilidad para los inversionistas, ya
que el principal objetivo de toda empresa con fines de lucro es el generar rentabilidad para los
accionistas, pero para poder alcanzar este objetivo es importante reconocer la estrecha relación
que tiene la empresa con la sociedad y que la rentabilidad de la empresa está en función de la
capacidad que tenga la empresa para satisfacer las necesidades de los clientes en el mercado.
También se estableció la estructura de la empresa y la estructura legal elaborando una minuta
de constitución de Helatop, en donde constan todos los detalles legales y estatuto de la
empresa, este documento es indispensable para la formación de cualquier empresa para que
estén las reglas claras y disminuir el conflicto entre los accionistas o socios.
En el segundo capítulo, mediante encuestas, se logró recopilar la información necesaria del
mercado, para comenzar tenemos una demanda alta debido al flujo de personas que pasan por
este sector, se logró cuantificar este flujo a aproximadamente 4493 personas al día y la
demanda de helados soft de los sabores que ofertaremos en el mercado es de 43616 el primer
año. El crecimiento anual de la demanda es de 12,10%, debido al crecimiento de la población y
al incremento de la renta de los clientes, que al ser de bajos recursos económicos sus ingresos
suben proporcionalmente con el salario básico unificado. Se determino la curva de la demanda
en la cual la cantidad de helados demandados cambia con respecto al precio de venta, y el
precio al que se deben vender los helados es de 0,50 centavos, porque en este valor se
maximizan los ingresos y va de acuerdo a la estrategia de la empresa que se determinó en el
primer capítulo.
En el estudio técnico determinamos la cantidad de recursos necesarios para lograr
satisfacer a dicha demanda y se describió el proceso productivo detallando las materias primas
Torres 123
y haciendo un balance de materia para poder determinar el peso aproximado de los helados,
proporciones de las materias primas y demás insumos.
Finalmente en el capítulo cuatro se hizo un análisis más profundo desde la perspectiva
financiera, determinando primeramente los costos de la empresa y elaborando un punto de
equilibrio contable, además se determinó los activos fijos, inversión total, financiamiento y el
valor actual neto y la tasa interna de retorno, después de haber obtenido la tasa de descuento
deseada por los inversionistas. Con estos valores se pudo determinar que el proyecto se
beneficia de un financiamiento con el crédito de 555 (cinco mil dólares a cinco años al cinco
porciento) del Banco Nacional de Fomento, y haciendo un análisis de sensibilidad por
escenarios establecimos tres posibles escenarios uno optimista otro pesimista y el escenario
realista que es uno entre los dos escenarios. Mediante esta técnica de análisis financiero se
puede determinar que el proyecto si es factible ya que el valor actual neto es superior a cero en
el escenario realista.
6.2. Recomendaciones.
En el cuarto capítulo, se determinó, ante qué variables la tasa interna de retorno es más
sensible, y se logró identificar que si las ventas incrementan en uno porciento la tasa interna de
retorno incrementa en siete puntos porcentuales, por consecuencia se debe recomendar que se
enfatice las ventas cuando se ponga en marcha el proyecto, mediante promociones, publicidad
o cualquier otra técnica de mercadeo que nos permita incrementar esta variable tan
fundamental para el éxito del proyecto. Se tiene que comunicar a nuestra clientela nuestra
fortaleza que es el precio, de una manera agresiva, mediante carteles, letreros o cualquier otra
forma que se estime efectiva para lograr posicionar nuestro mensaje de bajos precios en la
mente de los transeúntes, para que se conviertan en nuestros clientes y mediante la alta calidad
que deben mantener nuestros productos podemos convertirlos en clientes fieles y permanentes,
aumentando nuestras ventas a largo plazo.
También se tiene que tener en cuenta las estrategias de la empresa y seguir utilizando
el precio como una fortaleza indispensable en este mercado que es sumamente sensible a los
precios. Siempre se tiene que poner especial atención a los precios que estén establecidos en
el mercado para poder ajustarlos de una manera flexible, sin que disminuya nuestra demanda
de helados soft. Otra factor que puede hacerle más rentable al negocio es la introducción de
otros productos complementarios a los helados o cualquier otro producto que se pueda
comercializar con los nuestros, como por ejemplo no se sacrificaría nada implementando una
pequeña estructura donde se puedan vender chicles, caramelos, mentas, chupetes y artículos
similares, de esta forma se optimiza el local y los costos fijos, cualquier ingreso extra además
Torres 124
de los helados solamente haría el negocio más rentable. De esta manera se tiene que poner
mucha atención a las necesidades del mercado para aprovechar al máximo la ubicación
vendiendo productos o modificando los servicios de acuerdo se vea necesario en el mercado,
siendo flexibles a la demanda.
Torres 125
7. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS.
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Editorial, McGraw-Hill, México.
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Editorial, McGraw-Hill, México.
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Organizacional. Decimotercera edición PEARSON EDUCACIÓN, México.
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Decimoprimera edición, editorial, Pearson Educación, México.
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editorial, Pearson Educación, México.
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Torres 126
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de marzo 2013).
www.bce.fin.ec (3 de abril 2013)
Torres 127
8. ANEXOS.
Anexo 1 Minuta de constitución.
Minuta de constitución de Helatop como compañía de responsabilidad limitada.32
Señor Notario:
En el protocolo de escrituras públicas a su cargo, sírvase insertar una constitución de
compañía de responsabilidad limitada, al tenor de las cláusulas siguientes:
PRIMERA.- Comparecientes.- Comparecen a la celebración de este instrumento público,
por sus propios derechos, los señores: Juan Carlos Torres Piedra, Giordano Esteban Torres
Piedra y María Gabriela Torres Piedra.
Todos los comparecientes son mayores de edad, casados y de nacionalidad
ecuatoriana, domiciliados en la ciudad de Cuenca.
SEGUNDA.- Constitución.- Por medio de esta escritura pública, los comparecientes tienen
a bien, libre y voluntariamente, constituir la compañía de responsabilidad limitada Helatop
CIA. LTDA., que se regirá por las leyes del Ecuador y el siguiente estatuto.
TERCERA.- Estatuto.- La compañía que se constituye mediante el presente instrumento,
se regirá por el estatuto que se expone a continuación:
CAPITULO PRIMERO
NATURALEZA, NACIONALIDAD, DENOMINACIÓN, DOMICILIO, OBJETO SOCIAL,
MEDIOS, DURACIÓN, DISOLUCIÓN Y LIQUIDACIÓN.
Artículo Primero.- Naturaleza, nacionalidad y denominación.- La denominación que la
compañía utilizará en todas sus operaciones será “Helatop CIA. LTDA.”. Esta sociedad se
constituye como una compañía de responsabilidad limitada de nacionalidad ecuatoriana y
se regirá por las Leyes ecuatorianas y por el presente estatuto, en cuyo texto se le
designará posteriormente simplemente como “la Compañía”.
Artículo Segundo.- Domicilio.- El domicilio principal de la compañía es la ciudad de
Cuenca, provincia del Azuay, República del Ecuador. Por resolución de la junta general de
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Manual Legal Para El Empresario, Tomo 1 (EDICIONES LEGALES, 2011)
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socios podrá establecer, sucursales, agencias y oficinas en cualquier lugar del país o del
extranjero, conforme a la Ley y a ese estatuto.
Artículo Tercero.- Objeto social.- El objetivo social de la compañía es la comercialización
de bienes para alimentación. Para la consecución del objeto social, la compañía podrá
actuar por sí o por interpuesta persona natural o jurídica, y celebrar actos, contratos,
negocios, civiles y mercantiles, permitidos por la ley. Por su objetivo social la compañía se
afiliará a la cámara de comercio.
Artículo Cuarto.-Duración.- El plazo de duración de la compañía es de cinco años,
contados a partir de la fecha de inscripción de esta escritura constitutiva en el Registro
Mercantil; sin embargo, la Junta General de Socios, convocada expresamente, podrá
disolverla en cualquier tiempo o prorrogar el plazo de duración en la forma prevista en la
Ley de Compañías y este estatuto.
Artículo Quinto.- Disolución y liquidación.- La junta general podrá acordar la disolución
de la Compañía antes de que venza el plazo señalado en el artículo cuatro. Disuelta la
compañía, voluntaria o forzosamente, el procedimiento de liquidación será el contemplado
en la Ley de la materia.
CAPÍTULO SEGUNDO
CAPITAL SOCIAL Y PARTICIPACIONES
Artículo Sexto.- Capital social.- El capital social de la Compañía es de siete mil
setecientos noventa y siete dólares estadounidenses y cincuenta centavos. Estará dividida
en siete mil setecientos noventa y siete (7797) participaciones sociales con un valor nominal
de un dólar cada una. Los Certificados de Aportación serán firmados por el Presidente y
Gerente General de la compañía.
Artículo Séptimo.-Participaciones.- Las participaciones estarán representadas en
certificados de aportación no negociables. Cada participación representa derecho a un voto
en la Junta General, en proporción a su valor pagado, así como a participar en las utilidades
y a los demás derechos establecidos en la ley y en el estatuto.
Artículo Octavo.- Transferencia de participaciones.- La propiedad de las participaciones
no podrá transferirse sin la aprobación unánime del capital social. La cesión se hará por
escritura pública, a la que se incorporará como habilitante la certificación conferida por el
Gerente General respecto al cumplimento del mencionado requisito. En el libro de
participaciones y socios se inscribirá la cesión y luego se anulará el certificado de
aportación correspondiente, extendiéndose uno nuevo al favor del cesionario.
CAPÍTULO TERCERO
ÓRGANO DE GOBIERNO: LA JUNTA GENERAL
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Artículo Noveno.- Junta general y atribuciones.- Es el Órgano Supremo de gobierno de
la Compañía, formado por los socios legalmente convocados y constituidos. Será presidida
por el presidente de la Compañía, y ejercerá la secretaría el Gerente General, sin prejuicio
de que la Junta designe Presidente y secretario a falta de éstos. Son atribuciones de la
Junta General los siguientes:
a. Resolver sobre la prórroga de la Compañía, su disolución anticipada, su
reactivación, el aumento o disminución del capital, la transformación, fusión, o
cualquier otro asunto que implique reforma del Contrato Social o Estatuto;
b. Resolver sobre la distribución de los beneficios sociales;
c. Conocer y aprobar el informe del Gerente General, así como las cuentas y balances
que presenten los administradores;
d. Aprobar la cesión de las participaciones sociales y la admisión de nuevos socios;
e. Disponer que se inicien las acciones pertinentes contra los administradores, sin
prejuicio del ejercicio de este derecho por parte de los socios, de acuerdo a la ley;
f. Interpretar obligatoriamente las cláusulas del Contrato Social, cuando hubiere duda
sobre su inteligencia;
g. Designar al Presidente y al Gerente General, fijar sus remuneraciones y removerlos
por causas legales, procediendo a la designación de sus remplazos, cuando fuere
necesario;
h. Acordar la exclusión de los socios de acuerdo con la Ley;
i. Autorizar la constitución de mandatarios generales de la Compañía;
j. Autorizar al Gerente General la realización de contratos cuya cuantía no exceda de
mil dólares de los Estados Unidos de Norteamérica (1000.00 USD),así como de
actos de disposición de bienes inmuebles de la compañía;
k. Las demás que no hubieren sido expresamente previstas a algún órgano de
administración ;
Artículo Décimo.- Juntas ordinarias.- Se reunirán al menos una vez al año en el domicilio
principal de la Compañía, dentro de los tres primeros meses siguientes a la finalización del
respectivo ejercicio económico. En estas juntas deberá tratarse al menos sobre lo siguiente:
a. Conocer el informe anual del Gerente General, las cuentas y el estado de pérdidas
y ganancias, el balance general y acordar la resolución correspondiente;
b. Resolver sobre la distribución de los beneficios sociales;
c. Cualquier otro asunto constante en la convocatoria.
Artículo Décimo Primero.- Convocatorias.- La convocatoria a la junta general se hará
mediante comunicación escrita, cablegráfica, telegráfica, o por cualquier otro medio
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conocido o por conocerse, dirigida a cada socio en la dirección registrada por cada uno de
ellos, por lo menos con ocho días de anticipación al día fijado para la reunión. La
convocatoria especificará el orden del día, el lugar y hora exactos de la reunión y llevará la
firma de quien la convoque. En caso de segunda convocatoria, ésta deberá expresar
claramente que la junta se reunirá con el número de socios presentes. Esta convocatoria no
podrá modificar el objeto de la primera, ni demorar la reunión más de treinta días de la
fecha fijada para la primara reunión. Las Juntas Generales, sean ordinarias o
extraordinarias, serán convocadas por el Gerente General, o por El presidente en ausencia
de aquel, sin prejuicio de la facultad conferida a los socios de acuerdo al artículo ciento
veinte de la Ley de Compañías.
Artículo Décimo Segundo.- Instalación y quórum decisorio.- Para que la Junta General
se encuentre válidamente constituida en primera convocatoria, deberán hallarse presentes
los socios que representan al menos más de la mitad del capital social. En segunda
convocatoria podrá reunirse la junta general con el número de socios presentes, siempre
que así se haya expresado en la convocatoria respectiva. Las resoluciones se adoptaran
con el voto favorable de los socios que representan la mitad más uno del capital social
concurrente a la reunión. Los votos en blanco y abstenciones se sumarán a la mayoría.
Para la instalación de la junta se procederá por secretaria a formar la lista de los asistentes,
debiendo hacer constar en la lista a los socios que consten como tales en el Libro de
Participaciones y Socios. Para la verificación del quórum de instalación no se dejará
transcurrir más de cuarenta y cinco minutos de la hora fijada en la convocatoria. En lo
demás se estará a lo dispuesta en la Ley.
Artículo Décimo Tercero.- Representación.- Los socios pueden hacerse representar ante
las juntas Generales de Socios, para ejercer sus derechos y atribuciones, mediante carta o
poder dirigida al Presidente de la misma. Cada socio no puede hacerse representar sino por
un solo mandatario cada vez, cualquiera que sea su número de participaciones. Así mismo,
el mandatario no puede votar en representación de otra u otras participaciones de un mismo
mandante en sentido distinto, pero la persona que sea mandataria de varias participaciones
puede votar en sentido diferente en representación de cada uno de sus mandantes.
Artículo Décimo Cuarto.- De las actas.- Las deliberaciones de la Junta General se
asentarán en un Acta que llevará las firmas del Presidente y del Secretario de la Junta. En
el caso de Juntas Universales, deberán firmar el Acta todos los asistentes, bajo pena de
nulidad. De cada junta se formara un expediente con la copia del acta y de los demás
documentos que justifiquen que las convocatorias se hicieron en la forma prevista en la Ley
y los estatutos; se incorporarán además los demás documentos que hubieren sido
conocidos por la Junta. Las actas se elaborarán a través de un ordenador o máquina, en
Torres 131
hojas debidamente foliadas, que podrán ser aprobadas en la misma sesión, o más tardar
dentro de los quince días posteriores.
Artículo Décimo Quinto.- Juntas Generales Extraordinarias.- Se reunirán en cualquier
tiempo, en el domicilio principal de la compañía, para tratar los asuntos puntualizados en la
convocatoria.
Artículo Décimo Sexto.- Juntas Generales y Universales.- La Junta se entenderá
convocada y quedará válidamente constituida en cualquier tiempo y lugar, dentro del
territorio de la República, para tratar cualquier asunto, siempre que esté presente todo el
capital social, y los asistentes acepten por unanimidad la celebración de la junta. En cuanto
al quórum decisorio se estará a lo previsto en el artículo décimo segundo. Las Actas de las
Juntas Universales serán firmadas por todos los asistentes, bajo pena de nulidad.
CAPÍTULO CUATRO
ÓRGANO DE ADMINISTRACIÓN: EL PRESIDENTE Y EL GERENTE GENERAL
Artículo Décimo Séptimo.- La compañía se administrará por un Gerente General y/o el
Presidente, que tendrán las atribuciones y deberes que se mencionan en las cláusulas que
siguen. El Gerente General ejerce la representación legal, judicial y extrajudicial de la
compañía.
Artículo Décimo Octavo.- Del presidente de la Compañía.- El presidente será nombrado
por la junta General para un período de tres años, pudiendo ser relegido indefinidamente;
podrá ser o no socio de la Compañía.
a. Convocar, presidir dirigir las sesiones de la junta General, debiendo suscribir las
actas de sesiones de dicho organismo;
b. Suscribir conjuntamente con el Gerente General los certificados de aportaciones;
c. Suscribir el nombramiento del Gerente General; y,
d. Subrogar al Gerente General en caso de ausencia o fallecimiento de éste, hasta
que la Junta General proceda a nombrar a un nuevo Gerente General, con todas
las atribuciones del subrogado.
La Junta General deberá designar un Presidente subrogante en caso de ausencia
temporal y un nuevo Presidente en caso de ausencia definitiva.
Artículo Décimo Noveno.- Del Gerente General.- El Gerente General será elegido por la
junta General para un período de tres años, tendrá la representación legal judicial o
extrajudicial de la Compañía. Este administrador no podrá ejercer ningún otro cargo que a
juicio de la Junta General sea incompatible con las actividades de la Compañía.
El Gerente General tendrá los más amplios poderes de administración y manejo de los
negocios sociales con sujeción a la Ley, los presentes estatutos y las instrucciones
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impartidas por la Junta General. En cuanto a sus derechos, atribuciones, obligaciones y
responsabilidades se estará a lo dispuesto por la Ley de Compañías y este contrato social.
Son atribuciones del Gerente General:
a. Realizar todos los actos de administración y gestión diaria encaminados a la
consecución del objeto social de la Compañía;
b. Ejecutar a nombre de la Compañía toda clase de actos, contratos y obligaciones
con bancos, entidades financieras, personas naturales o jurídicas, suscribiendo
toda clase de obligaciones;
c. Previa autorización de la Junta General, nombrar mandatarios generales y
apoderados especiales de la Compañía y removerlos cuando considere
conveniente;
d. Someter anualmente a la Junta General ordinaria un informe relativo a la gestión
llevada a cabo frente de la Compañía, así como el balance general y demás
documentos que la Ley exige;
e. Formular a la Junta General las recomendaciones que considere convenientes en
cuanto a la distribución de utilidades y la constitución de reservas;
f. Nombrar y remover al personal de la Compañía y fijar sus remuneraciones, así
como sus deberes y atribuciones;
g. Dirigir supervigilar la contabilidad de la Compañía, así como velar por el
mantenimiento y conservación de sus documentos;
h. Abrir y cerrar cuentas bancarias y designar a la o las personas autorizadas para
emitir cheques o cualquier otra orden de pago contra las referidas cuentas;
i. Librar, aceptar, endorsar y avalar letras de cambio y cualesquiera otros papeles de
comercio;
j. Cumplir y hacer cumplir las decisiones de la Junta General; y,
k. Ejercer y cumplir todas las atribuciones y deberes que reconocen e imponen la Ley
y los estatutos presentes así como todas aquellas que sean inherentes a su función
y necesarias para el cabal cumplimiento de su cometido.
CAPÍTULO QUINTO
DE LOS SOCIOS
Artículo Vigésimo.- Derecho y obligaciones de los socios.- Son derechos de los socios
especialmente los siguientes:
a. Intervenir en las juntas Generales
b. Participar en los beneficios sociales en proporción a sus participaciones;
c. Participar en la misma proporción en la división en acervo social, en caso de
liquidación de la Compañía;
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d. Intervenir con voz y voto en las Juntas Generales;
e. Gozar de preferencia para la suscripción de participaciones en el caso de aumento
de capital;
f. Impugnar las resoluciones de la Junta General conforme a la Ley;
g. Limitar su responsabilidad hasta el monto de sus respectivos aportes;
h. Pedir la convocatoria de la Junta General, en la forma establecida en el artículo
ciento veinte de la Ley de Compañías, siempre que concurrieren el o los socios que
representen por lo menos el diez por ciento del capital social.
Son obligaciones de los socios principalmente:
a. Pagar la aportación suscrita en el plazo previsto en estos estatutos; caso contrario la
Compañía podrá ejercer cualquiera de las acciones previstas en el articulo doscientos
diecinueve de la Ley de Compañías;
b. No interferir en modo alguno en la administración de la Compañía;
c. Los demás contemplados en la Ley o en estos Estatutos.
CAPÍTULO SEXTO
BALANCES, REPARTO DE UTILIDADES Y FORMACIÓN DE RESERVAS
Artículo Vigésimo Primero.- Balances.-Los balances se practicarán al fenecer el ejercicio
económico al treinta y uno de diciembre de cada año y los presentará en Gerente General a
consideración de la Junta General Ordinaria. El balance contendrá no solo la manifestación
numérica de la situación patrimonial de la sociedad, sino también las explicaciones
necesarias que deberán tener como antecedentes la contabilidad de la Compañía que ha
de llevarse de conformidad a las disposiciones legales y reglamentarias, por un contador o
auditor calificado.
Artículo Vigésimo Segundo.- Reparto de utilidades y formación de reservas.- A
propuesta del Gerente General, la cual podrá ser aprobada o modificada, la Junta General
resolverá sobre distribución de utilidades, constitución de fondos de reserva, fondos
especiales, castigos y gratificaciones, pero anualmente se segregarán de los beneficios
líquidos por lo menos el cinco por ciento (5%) para formar el fondo de reserva legal hasta
que este fondo alcance un valor igual al veinte y cinco por ciento (25%) del capital social. La
junta General para resolver sobre el reparto de utilidades deberá ceñirse a los que al
respecto dispone la Ley de compañías.
Una vez hechas las deducciones legales, la Junta General podrá decidir la formación de
reservas facultativas o especiales, pudiendo destinar, para el efecto, será necesario el
consentimiento unánime de todos los socios presentes; en caso contrario, del saldo
distribuible de los beneficios líquidos anuales, por lo menos un cincuenta por ciento (50%)
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será distribuido entre los socios en proporción al capital pagado que cada uno de ellos
tenga en la Compañía.
CAPÍTULO SÉPTIMO
DISPOSICIONES VARIAS
Artículo Vigésimo Tercero.- Acceso a los libros y cuentas.- La inspección y
conocimiento de los libros y cuentas de la Compañía, de sus cajas, carteras, documentos y
escritos en general sólo podrá permitirse a las entidades y autoridades que tengan la
facultad para ello en virtud de contratos o por disposición de la Ley, así como a aquellos
empleados de la Compañía cuyas labores así lo requieran, sin prejuicio de lo que para fines
especiales establezca la ley.
Artículo Vigésimo Cuarto.- Normas supletorias.- Para todo aquello sobre lo que no haya
expresamente disposición estatuaria se aplicarán las normas contenidas en la Ley de
Compañías, normas reglamentarias y demás leyes y reglamentos pertinentes, vigentes a la
fecha en que se otorga la escritura pública de constitución de la Compañía, las mismas que
se entenderán incorporadas a estos estatutos.
HASTA AQUÍ EL ESTATUTO.
CUARTA.- Suscripción y pago de participaciones.- El capital social ha sido íntegramente
suscrito por los socios y pagado en su totalidad en numerario, como se desprende del
cuadro de integración que a continuación se detalla:
Socio Capital
suscrito
Capital pagado
en numerario
Capital por
pagar
Capital en
número de
participaciones.
Esteban Torres $ 2599,17 $ 2599,17 0 $ 2599
Juan Torres $ 2599,17 $ 2599,17 0 $ 2599
Gabriela Torres $ 2599,17 $ 2599,17 0 $ 2599
QUINTA.- Nombramiento de Administradores.- Para los períodos señalados en los
artículos décimo octavo y décimo noveno de los estatutos sociales, se designa como
presidente al señor Giordano Esteban Torres Piedra y como Gerente General de la misma
al señor Juan Carlos Torres Piedra.
SEXTA.-Declaraciones.- a) Los firmantes de la presente escritura pública son los socios
fundadores de la Compañía, quienes declaran expresamente que ninguno de ellos se
reserva en su provecho personal, beneficios tomados del capital de la Compañía en
participaciones u obligaciones.
b) Los socios facultan al abogado Juan Pérez para que obtenga las aprobaciones y más
requisitos de Ley, previo el establecimiento de la compañía, quedando así mismo facultado
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para que una vez que se haya llenado los pertinentes requisitos legales, convoque a los
socios a Junta General para elegir administradores de la compañía.
c) Por el capital pagado en efectivo, de acuerdo al detalle señalado anteriormente, se
adjunta el certificado de depósito bancario en la cuenta Integración de Capital para que se
agregue como parte integrante de esta escritura.
Usted, Señor Notario se servirá agregar y anteponer las cláusulas de estilo necesarias
para la completa validez de este instrumento.