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CRIPTOMONEDAS Y PROTECCIÓN AL CONSUMIDORLic. Daniel Tobar Torres
Departamento Normativa
Abril 2018
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Lic. Daniel Tobar TorresDepartamento de NormativaÁrea Investigación de Mercados FinancierosSuperintendencia de Bancos de [email protected]
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CONTENIDO
1. ANTECEDENTES2. DIFERENCIAS CON EL DINERO ELECTRÓNICO3. RIESGOS EN LAS CRIPTOMONEDAS4. REGULACIÓN INTERNACIONAL 5. GUATEMALA6. ESTÁNDAR INTERNACIONAL7. CASOS ESTAFAS
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DISRUPCIÓN
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1. ANTECEDENTES
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Definiciones
Moneda virtual centralizada Tiene una autoridad única de administración, el cual la emite, establece reglas de uso y
tiene autoridad para retirarla de circulación.
Moneda virtual descentralizadaMonedas virtuales que no cuentan con
una autoridad central de administración y ningún monitoreo o
supervisión central.
Criptomoneda es una moneda virtual convertible descentralizada, basada en la matemática que está protegida
criptográficamente.
Criptografía: Arte de escribir con clave secreta o de un modo enigmático.
Kryptos “oculto” – grafía “escritura”Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) RAE
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Criptomonedas
Se refiere a una moneda virtual basada en un modelo matemático, convertible y descentralizado que está protegido por criptografía.
Incorpora principios de criptografía para implementar una
economía de información descentralizada y segura.
La seguridad, la integridad y el
equilibrio de las criptomonedas
están garantizados
por una cadena de bloques
(Blockchain)
Se basa en claves públicas y privadas para transferir un valor
de una persona a otra.
La información debe estar firmada criptográficamente cada vez que
se transfiere.
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Descentralizada
Sistema seguridad (Blockchain)
P2P (bajo costo transaccional)
Transacciones irreversibles
Características de las Criptomonedas
Convertible a moneda fiat
Volatilidad de la moneda
Anonimato de los usuarios
CRIPTOMONEDAS
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2. DIFERENCIAS CON EL DINERO ELECTRÓNICO
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Dinero Electrónico
Dinero Electrónico (E-Money)
Es un valor monetario almacenado electrónicamente y que tiene las características siguientes:
(i) Emitido por un valor igual al de los fondos en efectivo recibidos.
(ii) Almacenado en un dispositivo electrónico;(iii) Aceptado como medio de pago por otras partes
distintas del emisor; y (iv) convertible en efectivo.
Digital Financial Services, Working Group AFI DFSWG. 2016
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Diferencias entre criptomoneda y dinero electrónico
Tiene medidas regulatorias de salvaguardas No tiene un respaldo subyacente
Emitido digitalmente con el respaldo de la
moneda fiduciaria de la autoridad central
Extraído/generado matemáticamente
Emisor legalmente establecido No tiene un emisor legalmente establecido
Emitido por un valor igual al de los fondos en
efectivo recibidos.
Valor altamente volátil, su precio puede llegar a
ser menor al monto inicial de compra
Transacciones revocables Transacciones irrevocables
Transformación temporal del dinero de curso
legal
No se considera internacionalmente como
moneda curso legal
Transacciones no anónimas Transacciones anónimas
Valor monetario almacenado electrónicamente Activo virtual
Dinero electrónico Criptomoneda
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3. RIESGOS EN LAS CRIPTOMONEDAS
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RIESGOS EN LAS CRIPTOMONEDAS
Comercialización productos ilegales
Riesgo de LA/FT por transferencias anónimas
Alteración de la política monetaria
Riesgo sistémico (too big to fail – too connected)
Extorsión
Abuso sistema regulado
Evasión fiscal
Riesgos Sistema Financiero
Fuente: • European Banking
Authority “Opinion on virtual currencies”
• Ernst&Young EY “Bitcoin”
Fuga capitales del sistema financiero regulado
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RIESGOS EN LAS CRIPTOMONEDAS
Sobreendeudamiento para la compra de CM
Perdidas por alta fluctuación de precios
Riesgo tecnológico en los Exchange y billeteras
Perdidas por transacciones fraudulentas
Manipulaciones de precios
Irreversibilidad de las operaciones
Dificultad para identificar riesgos relacionados
Riesgo no convertibilidad
Ausencia de regulación para la protección del consumidor
Riesgo de no aceptación como medio de pago
Riesgos Usuarios
Fuente: • European Banking
Authority “Opinion on virtual currencies”
• Ernst&Young EY “Bitcoin”
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Valor en dólares del Bitcoín
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Valor en dólares de Bitcoín Ethereum
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4. PRÁCTICA INTERNACIONAL Y NACIONAL
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Necesidad de regulación
Financiación colectiva
Préstamo
Pagos
Empresas de tecnología para instituciones financieras
Gestión de finanzas personales
Gestión de finanzas empresariales
33.3% 5.6% 61.1%
41.8% 6.0%31.3%20.9%
24.5% 34.6% 8.2% 32.7%
24%4%64%8%
26.9% 53.8% 7.7% 11.5%
26.8% 61% 7.3% 4.9%
Fintech. Banco Interamericano de Desarrollo. 2017
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Consideración Internacional
Que es Bitcoin?Bitcoin es una moneda virtual convertible. Una moneda virtual es una representación digital de valor que puede ser utilizada como un medio de intercambio, una unidad contable o una tienda de valor.
Es Bitcoin un Commodity?
Si, las monedas virtuales, como
Bitcoin, han sido determinadas como
commodities(mercancías) bajo el
Commodity Exchange Act (CEA)
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Consideración Internacional
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Entidades internacionales
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Consideración Internacional
Ley para Regular las Instituciones de
Tecnología Financiera
Aprobada por el Senado el 5 dic 2017
Cámara de Diputados la aprobó el 1 de marzo
2018
Activo virtual es la representación de valor registrada electrónicamente y utilizada como medio de pago para todo tipo de actos jurídicos y cuya transferencia solo es por medios electrónicos.
México
Crea las instituciones de Tecnología Financiera (ITF)
Pagos electrónicos
Financiamiento colectivo
Activos virtuales
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Las Instituciones de Tecnología Financiera (ITF) deberán solicitar autorización a La Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Regula temas de protección al usuario de los activos virtuales.
Como operaciones en tiempo real y divulgación de los riesgos.
Únicamente recibirán y pagarán recursos de
sus clientes en cuentas de una entidad
financiera autorizada.Capital inicial mínimo y mantener un capital neto en relación con el
riesgo operacional y otros.
La CNBV deberá emitir disposiciones para el correcto funcionamiento de estas entidades y administración de
riesgos.
Regulación Activos VirtualesMéxico
Establece sanciones y delitos
Las ITF deberán llevar un registro de transacciones que permita identificar a
cada titular
Las entidades que operen activos virtuales estarán obligadas a establecer medidas y procedimientos para prevenir y detectar actos, omisiones u
operaciones que pudiesen ubicarse en los supuestos de Lavado de Dinero y Financiamiento al Terrorismo
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Potenciales principales temas a regular
Riesgos
LA/FT
IntermediariosProtección al consumidor
Operaciones y límites
permitidos
Definición Naturaleza
Jurídica
IMF Staff discussion notesVirtual Currency and Beyond: Initial Considerations. 2016
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5. GUATEMALA
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Guatemala
19 diciembre 2017
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Guatemala
22 febrero 2018 6 de marzo 2018
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6. Estándares Internacionales
BANK
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Estándar Internacional
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Agosto 2016
Debe existir un balance entre la innovación y el riesgo para lograr la IFD.
Es necesaria la identificación, evaluación, monitoreo y administración de nuevos riesgos.
G20 Principios de alto nivel para la Inclusión Financiera
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Cambiando las preferencias del consumidor
• Comodidad• Velocidad• Costo y• Facilidad de uso
Tecnología en evolución
• Big Data• tecnología
móvil• Potencia
informática
Cambiando la regulación financiera
Cambios en los requisitos
regulatorios y de supervisión
Lado de la demanda Lado de la oferta
Financial Stability Implications from Fintech. 2017
Financial Stability Board.
Principales cambios
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Debe englobar al menos los siguientes aspectos:
Neutralidad y proporcionalidad
Gestión de riesgos
Protección de los fondos del
usuario
Protección del consumidor financiero
Marco legal y normativo
Payment aspects of financiar inclusion. 2016
BIS- World Bank Group.
PAGOS ELECTRÓNICOS
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6. CASOS ESTAFAS
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Agosto 2016
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Julio 2017
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Diciembre 2017
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La protección al consumidor y la
educación financiera son
complementos claves para una
inclusión financiera de calidad
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¡Gracias!PREGUNTAS
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