Bonos Verdes y Sociales
Ana Belén Colazo
17 de Octubre de 2019
2
4 Los fondos de los Bonos Sociales se usan exclusivamente para financiar o refinanciar proyectoscon beneficios sociales.
4 Ejemplos de proyectos de Bonos Sociales incluyen seguridad alimentaria, acceso a infraestructuras básicas asequibles y acceso a servicios esenciales
4 Las poblaciones destinarias incluyen poblaciones viviendo bajo el umbral de pobreza, desempleados, tercera edad, discapacitados, etc.
4 Los fondos de los Bonos Verdes se usan exclusivamente para financiar o refinanciar proyectos con beneficios ambientales
4 Ejemplos de proyectos de Bonos Verdes incluyen energía renovable, economía circular, preservación de la biodiversidad, transporte limpio y edificios verdes
4 Los fondos de los Bonos Sostenibles se usan exclusivamente para financiar y refinanciar una combinación de proyectos verdes y sociales
4 Otras normas internacionales también existen, incluyendo la Guía de Bonos Verdes del “Banco Popular Chino”
Bono Verde
Bono Sostenible
Bono Social
Fuente: International Capital Market Association
Definición de Bonos Verdes, Sociales y Sostenibles
3
Los Bonos Verdes constituyen un segmento del mercado de deuda en
plena expansión, de casi USD 10 bnen 2013 a USD 167.3 bn en 2018
Los Bonos Verdes, Sociales y Sosteniblesrepresentan una nueva oportunidad de financiamiento
para las empresas
Fuente: Climate Bonds Initiative 2017 / IFC 2016
Se estima que el mercado de Bonos Sociales y Sostenibles alcanzó, en
conjunto, losUSD 26 bn en 2018*
Se espera que el mercado de Bonos Verdes alcance $1 tn USD en 2020
Predicción 2019 : > USD 300bn* Aumento de USD 18 bn en 2017 y 3,7 veces superior al de 2016 (ICMA, First Quarter 2019 Report).
Mercado internacional
4
Mercado de Bonos Verdes en 2018:Las emisiones soberanas y corporativas continúan en ascenso
Fuente: 2018 Green Bond Market Summary, Climate Bonds Initiative
Evolución de los Bonos Verdes de acuerdo al Uso de los Fondos y tipo de emisor 2017-2018:
Mercado internacional
5
Fuente: Climate Bonds Initiative, Latin America & the Caribbean: Green finance state of the market 2019
Mercado Latinoamérica y el CaribeEmisiones de Bonos Verdes (2014 – H1 2019)
6
Fuente: Climate Bonds Initiative, Latin America & the Caribbean: Green finance state of the market 2019
Mercado Latinoamérica y el CaribeEmisiones de Bonos Verdes (2014 – H1 2019)
Diversificación en el uso de fondos y en el tipo de emisores
7
Principios de los Bonos Verdes 2018Categorías de Proyectos Elegibles (no exhaustivo)
Energías renovables
Transporte limpioEficiencia energética & edificios verdes
Prevención y control de la contaminación
Gestión sostenible de los recursos naturales y el uso de la tierra
Conservación de la biodiversidad terrestre y acuática
Gestión sostenible del agua y de las aguas residuales
Adaptación al cambio climático
Economía circular
8
Certificación Climate Bonds Initiative (CBI)Criterios sectoriales
9
Principios de los Bonos SocialesCategorías de Proyectos Elegibles y Poblaciones Beneficiadas(no exhaustivo)
Fortalecimiento y avance socioeconómico
Infraestructura básica asequible &acceso a servicios esenciales
Generación de empleo a través de potenciar la financiación de la pequeña y mediana empresa
Seguridad alimenticia
Vivienda asequible
Poblaciones beneficiadas
Poblaciones de bajos ingresos, Desempleados, Trabajadores precarios, Mujeres y niñas, niños, personas de baja educación, inmigrantes/refugiados, personas LGBT, gente sin hogar, Gente con discapacidades, Poblaciones y comunidades excluidas, Personas mayores, Personas desatendidas, Personas VIH positivas / Víctimas del SIDA, poblaciones indígenas
10
Iniciativas nacionalesGuías nacionales de Bonos Verdes, Sociales y/o Sostenibles
Green Bonds Principles MX
Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables sociales,
verdes y sustentables(Comisión Nacional de Valores)
Guia para a Emissão de Títulos Verdes no Brasil(FEBRABAN – CEBDS)Guía de Bonos Verdes Perú
(Bolsa de Valores de Lima)
Guía del Segmento de Bonos Verdes y Bonos Sociales
(Bolsa de Comercio de Santiago)
Estándar para la Emisión de Bonos Verdes y Sociales
(Bolsa Nacional de Valores)
Programa de Socios de CBI
11
PROCESO EXTRA-FINANCIERO PROCESO FINANCIERO
Evaluación de impactoHallazgos post-emisión
External sustainability consultant Rol del Tercero Verificador:
- Proveer una opinión independiente como
• Proveedor de Opinión de Segundas
Partes (revisión pre y post-emisión)
• Verificador CBI (revisión pre y post-
emisión)
Proceso de Emisión de Bonos SosteniblesEsquema General
12
EMISIÓN
EMISOR
4 Estrategia ASG del Emisor4 Gestión de controversias ASG4 Implicación en actividades controversiales
4 Categorías de Proyectos Elegibles4 Proceso de Evaluación y Selección4 Gestión de los Fondos4 Publicación de Informes
SECO
ND
PARTY O
PINIO
N
Coherencia
Proceso de Emisión de Bonos SosteniblesOpinión de Segundas Partes
www.vigeo-eiris.com
Ana Belén ColazoLatin America Sustainable Bonds ManagerT: +56 2 3295 [email protected]
Nuestras Oficinas:Boston . Bruselas . Casablanca . Hong Kong . Londres . Milán . Montreal . Paris . Santiago de Chile . Estocolmo . Tokio
OUR PARTNERS:Canberra . Hanover . Jerusalem . Mexico City . Rio de Janeiro . Zaragoza
Vigeo Eiris ChileAv. Pedro de Valdivia 0193Oficina 62ProvidenciaSantiago - Chile