dinero moody’s muy competido alerta de más recortes · ron parte del recorte global al rubro de...
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Programado Estimado Programado Estimado
Programado Estimado Programado Estimado
5,298-94
5,204
5,802 -945,708
3,311 -103,302
5,053
-854,967
Piden industriales estímulo a diésel ferroviarioEl IEPS perdió su deducibilidad.Desde el Piso de Remates, Maricarmen Cortés > 4
La Miscelánea Fiscal del 30 de abril se ha traducido, a un mes de su entrada en vigor, en un aumento en costos operativos y fiscales de muchas empresas.
Tiempo de escucharAnálisis Superior, David Páramo > 3
MUY COMPETIDOLG establece que desde hace 4 años, el mercado de smartphones no crece mucho porque la mayoría ya tiene un dispositivo.
NUEVO MODELO DE LG
Gama media busca diferenciarseCon el LG Q60, un teléfono inteligente que tiene tres cámaras traseras, inteligencia artificial y un costo cercano a los 6 mil pesos, la fabricante sudcoreana LG trata de diferenciarse, pues trae características de gama alta a precios relativamente accesibles. > 7
SHELL V-PREMIUM
Nuevo lubricante de alta gamaCon un enfoque de combatir la suciedad, evitar la corrosión, defender el motor contra el desgaste y reducir la fricción, la empresa anglo-holandesa Shell presentó el Shell V-Premium, combustible de alta gama que usa la escudería Ferrari en la F1. > 3
A CAMPECHE
Llega la nueva plataforma para pozo XikinLa plataforma Uxpanapa, con la cual Pemex iniciará operaciones en el pozo Xikin, ya llegó a México, informó la Marinsa. El pozo Xikin es uno de los proyectos con los que Pemex pretende aumentar la plataforma de producción de hidrocarburos. > 2
NUEVA REFINERÍA
Difieren Coparmex y ConcaminLa primera cámara empresarial afirma que la refinería Dos Bocas no cumple con estándares técnicos básicos, pero Concamin manifiesta que es un proyecto necesario para el país. > 3
INDUSTRIALES
T-MEC, señal de certidumbreEl presidente de la Concamin, Francisco Cervantes, indicó que la ratificación del T-MEC manda una señal de certidumbre en un contexto adverso. > 3
Foto: LG
Fuente: SHCP/Gráfico: Abraham Cruz
Foto: Especial
Foto: Especial
Fuente: Excélsior, con datos de la SHCP
Foto: Cuartoscuro
Foto: Concamin
POR PAULO [email protected]
Al Hospital Infantil de México y a los Institutos Nacionales de Cardiología, de Enferme-dades Respiratorias, de Ge-riatría y de Pediatría no se les asignaron recursos para ejer-cer en materia de infraestruc-tura hospitalaria durante los primeros cuatro meses del año, revelan cifras de la Se-cretaría de Hacienda.
Estas asignaciones forma-ron parte del recorte global al rubro de infraestructura hos-pitalaria del Sistema Nacional de Salud, que tuvo una reduc-ción de 56.6% durante los pri-meros cuatro meses del año, lo cual se sumó a la reducción de 25.5% para la compra de medicamentos. > 4
Institutos de salud, sin dineroRECURSOS PARA OBRAS HOSPITALARIAS
GASTO PÚBLICO 2019
La calificadora redujo su previsión de crecimiento, de 1.7 a 1.2%, por lo que sería necesario una disminución
adicional al gasto para mantener las metas fiscales. Acusó que la falta de predictibilidad de las políticas gubernamentales
está afectando la confianza de los inversionistas > 4
EXCELSIOR MARTES 18 DE JUNIO DE 2019
DINERO
[email protected] @DineroEnImagen
POR FELIPE GAZCÓ[email protected]
La moneda mexicana concluyó ayer con una pérdida de 6 centavos, al negociarse en 19.2025 por dólar spot, con los merca-dos en calma a la espera de la decisión de políti-ca monetaria de la Fed de EU, el próximo miércoles.
Aunque no se espe-ra ningún ajuste a la tasa de interés de la Fed, en semanas recientes varios miembros del banco cen-tral han expresado la po-sibilidad de recortes a la tasa de interés.
En la semana, el tipo de cambio podría mover-se con noticias relaciona-das con el flujo migratorio proveniente de Centroa-mérica, particularmente lo que pueda decir Trump.
Gabriela Siller, eco-nomista en jefe de Banco Base, explicó que la de-preciación del peso se de-bió a una combinación de factores, entre los que re-saltó el ajuste a la baja en la previsión de crecimien-to económico para Méxi-co por parte de Moody’s a 1.2% desde 1.7 por ciento.
POR ERÉNDIRA [email protected]
Los mercados en México iniciaron la semana con retrocesos. El S&P/BMV IPC cayó 0.38% y el FTSE BIVA, 0.45%. Mientras tanto, en EU los mercados se mantuvieron en calma. El Dow Jones y el S&P 500 repuntaron 0.09%, mien-tras que el Nasdaq, 0.62%.
En México, los inver-sionistas se enfocarán en los acuerdos comercia-les, pues se espera la ra-tificación del T-MEC para el miércoles; mientras que Donald Trump y Justin Trudeau se reunirán este jueves para hablar sobre el acuerdo. Sin embargo, según BX+, la ratificación en Estados Unidos podría prolongarse ante la resis-tencia por parte de legis-ladores demócratas, en temas como el laboral y medio ambiente.
Los inversionistas tam-bién tendrán la vista pues-ta en las decisiones en política monetaria que la Reserva Federal de Esta-dos Unidos pudiera tomar este miércoles, en la cual no se esperan cambios.
Peso pierde a la espera de la Fed
Las bolsas, en terreno negativo
CALMA
CAUTELA
DÓLAR SPOT(Pesos por unidad)
Fuente: Banco de México
19.121511 Jun
19.196012 Jun
19.154013 Jun
19.148014 Jun
19.202517 Jun
BOLSA MEXICANA(Puntos al cierre)
Fuente: Banco de México
43,713.6611 Jun
43,800.1612 Jun
43,483.2013 Jun
43,130.6514 Jun
42,964.7117 Jun
OTRAS INSTITUCIONES
(Millones de pesos, enero-abril 2019)
(Millones de pesos, enero-abril 2019)
Aprobado Modificado
Aprobado Modificado
Sistema Nacional de Salud IMSS
APRETÓN FINANCIERO PARA 2019*
INGRESOS TOTALES
GASTO TOTAL
INGRESOS TRIBUTARIOS
GASTO PRIMARIO
(Miles de millones de pesos)
* Corresponde al informe más reciente de las finanzas públicas
1,227.2998.7
534.9313.0
ISSSTE 189.2 189.2Dirección Infraestructura Física (Salud) 29.6 29.6Programación y Presupuesto "A" (Hacienda) 3.2 3.2Instituto Nacional de Enfermedades Respiratorias 6.7 0.0Hospital Infantil de México 0.0 0.0Instituto Nacional de Cardiología 0.0 0.0Instituto Nacional de Geriatría 0.0 0.0Instituto Nacional de Pediatría 0.0 0.0
PRESUPUESTO PARA INFRAESTRUCTURA
Moody’s alerta de
más recortes
El consentido del PresidenteActivo Empresarial, José Yuste > 2
El Contador 3Alicia Salgado 5Carlos Velázquez 6Ángel Verdugo 6
INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓNS&P/BMV IPC
(MÉXICO) 43,130.65 42,964.71 -0.38%FTSE BIVA (MÉXICO) 880.06 876.14 -0.45%
DOW JONES (EU) 26,089.61 26,112.53 0.09%
NASDAQ (EU) 7,796.66 7,845.02 0.62%
INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓNTIIE (28 DÍAS) 8.5105% 8.5098% -0.0007 pp.TIIE (91 DÍAS) 8.5160% 8.5185% 0.0025 pp.
CETES (28 DÍAS) 8.3000% 8.2800% -0.0200 pp.TASA OBJETIVO 8.2500% 8.2500% 0.0000 pp.
INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓNDÓLAR (VENTANILLA) $19.4500 $19.5000 $0.0500
DÓLAR (SPOT) $19.1480 $19.2025 $0.0545EURO $21.4820 $21.5384 $0.0564LIBRA $24.1408 $24.0772 -$0.0636
DINERO martes 18 de junio de 2019 : eXCeLsior2
José Manuel HerreraCoordinador
Paul LaraJefe de Información
Karla PonceEditora
Elizabeth MedinaEditora VisualDINERO
REPORTE COMPLETO
VELO CON FRANCISCO ZEAIMAGEN TELEVISIÓN |
MAÑANA 5:30-8:00 AMEMPRESAS
El consentido del Presidente• En el sector privado hay quienes ven con recelo la buena relación de Carlos Salazar con AMLO y Romo.
De plano el presidente del Consejo Coordinador Empresa-rial, Carlos Salazar Lomelín, al cuestionarle si utilizará al CCE como trampolín político para ser candidato a gober-nador de su estado, Nuevo León, desmintió la versión: “Yo me voy con mis nietos”. Lo cierto, Salazar es un empresario al que López Obrador tiene especial deferencia.
“LA BENDICIÓN” QUE FUE SALAZAREl 16 de mayo, en Monterrey, el presidente López Obrador, en un evento para fortalecer el transporte público y estando frente a El Bronco y a Jiménez Espriú, se refirió al dirigente empresarial: “Como una bendición llegó Carlos Salazar a la presidencia del Consejo Coordinador Empresarial, con quien nos entendemos muy bien”.
En varias ocasiones, el Presidente se ha referido al diri-gente del CCE como una gran ayuda de los empresarios en Washington, en el cabildeo en contra de los aranceles de Trump. Se despiertan las sospechas políticas de si Salazar será la carta de AMLO para la gubernatura de Nuevo León.
SI LO FUE BOURS…La decisión para la gubernatura de Nuevo León deberá dar-se hasta finales de 2020. No sería la primera vez que un em-presario utilice al CCE como trampolín político. Eduardo Bours fue presidente del CCE y después gobernador de Sonora. Otros dirigentes del CCE con fuerte influencia po-
lítica, como en su momento fue Gerardo Gutiérrez Candiani, lo han utilizado para buscar ha-cer la diferencia en el gobierno, con el tema de Zonas Económi-cas Especiales, que para López Obrador no cobraron sentido y las desmanteló.
SALAZAR, ROMO, ACUERDOS Y FOTOSHoy en día, Carlos Salazar tie-ne una especial relación con López Obrador y la mantiene con quien fuera su amigo des-de la juventud, Alfonso Romo, el otrora empresario regiomon-tano hoy jefe de la Oficina de la Presidencia. Salazar, cortés y amable, ha sabido decir que al empresariado le hace falta tener reglas claras, como el respecto
a la legalidad, que le preocupa la inseguridad, así como el rumbo que ha tomado Pemex sin asociaciones privadas.
En el sector privado hay quienes ven con recelo la buena relación de Salazar con AMLO y Romo, y mencionan que el CCE sólo está para la foto de eventos con el Presidente.
DE HOYOS, DESPLEGADO DESMINTIENDO RUPTURAIncluso el presidente de la Coparmex no estuvo presente en el último gran acuerdo entre el Presidente y los empre-sarios. De inmediato se habló de una ruptura en el CCE. Gustavo de Hoyos tuvo que sacar un desplegado para decir que la Coparmex sí respaldaba el compromiso de colabora-ción firmado entre el gobierno y el CCE. La Coparmex, por su lado, ha estado dentro del colectivo #NoMásDerroches, que ha impulsado los 147 amparos para que el gobierno no avance en el Aeropuerto de Santa Lucía.
Carlos Salazar deberá mostrar que su cercanía con López Obrador y Romo no es sólo para la foto, simulando que todo va bien, ni que los acuerdos se quedan en el vacío. Los resul-tados hablarán si el acercamiento IP-AMLO es ficticio o no.
Carlos Salazar deberá mostrar que su cercanía con AMLO no es sólo para la foto ni que los acuerdos se quedan en el vacío.
Activo empresarialJosé [email protected]
INFORME DE ASOLMEX
La capacidad de generación solar se elevó 32% en el primer semestreEn el primer semestre del año, el sector solar en Méxi-co alcanzó una capacidad de generación de 4 mil 57 megawatts de energía, pues ya entraron en operación comercial 44 parques en 14 estados del país. Según la Asociación Mexicana de Energía Solar (Asolmex), con la terminación de la nueva infraestructura y su entrada en operación, en junio suma cuatro mil 57 megawatts, un aumento semestral de 32 por ciento.
— Nayeli González
Foto: Asolmex
Explorará en bloques de aguas profundas
POR NAYELI GONZÁ[email protected]
La petrolera Shell planea in-versiones por dos mil 381 millones de dólares en los si-guientes años para la explo-ración en los nueve bloques de aguas profundas del Golfo de México, que logró adjudi-carse en la Ronda 2.4.
Se trata de proyectos para los que se perforarán de en-tre 10 a 15 pozos, con tirantes de agua que van de los 500 metros hasta tres mil 250 metros, por lo que se trata de trabajos de alta complejidad.
En un escenario base, la empresa estaría ejerciendo un mínimo de 790.7 millones de dólares, pues el objetivo principal es la realización de estudios, diversos análisis, compra de sísmica, reproce-samiento de datos, así como
PETROLERA SHELLInvertirá dos mil 381 millones de dólares en nueve bloques
la perforación de al menos 13 pozos.
Sin embargo, en un es-cenario incremental, para determinar el verdadero po-tencial de hidrocarburos, la inversión alcanzaría los dos mil 381 millones de dólares y 15 perforaciones de pozos y siete sidetracks, es decir, trabajar en un pozo ya hecho desde otro ángulo.
Shell llevaría a cabo las perforaciones entre fina-les de este año y hasta 2022, pues las fechas definitivas dependerán del desarrollo de los primeros resultados de los estudios.
Por el momento tienen previsto el uso de dos pla-taformas de perforación, aunque conforme avancen los proyectos el número de equipos podría aumentar.
Para la Comisión Nacio-nal de Hidrocarburos, el éxi-to exploratorio contribuirá a precisar un nuevo volumen de recursos a fin de incorpo-rar reservas.
PRESENTAN EN MÉXICO V-POWER, COMBUSTIBLE DE GAMA ALTACon cuatro nuevos ejes de protección enfocados a combatir la suciedad, evitar la corrosión, la defensa su-perior contra el desgaste y reducción de la fricción, la firma anglo-holandesa Shell, presentó Shell V- Premium, su combustible de gama alta.
Durante el evento en el que estuvieron presentes directivos de la marca en Mé-xico, se detalló que la idea de esta nueva formulación responde a la necesidad identificada de ofrecer ma-yores opciones y de mejor rango para los consumidores mexicanos.
“El objetivo es generar confianza y lealtad de los consumidores, ya que Mé-xico está considerado entre los cincos países más impor-tantes en demanda de com-bustibles al igual que países como China, India, Indone-sia y Rusia”, precisó Murray Fonseca, director general de Shell Retail en México.
Catalogada como “la ga-solina premium de más alto rendimiento” con que cuenta la compañía, V-Premium es
el mismo carburante utilizado por la Scudería Ferrari en la Fórmula 1.
Durante el evento de presentación, Marc Gené, piloto de pruebas de Ferrari, describió que el combusti-ble comparte el 99% de los componentes utilizados por el carburante empleado por el equipo italiano, al mismo tiempo que indicó que previo a su lanzamiento, la formula-ción de V- Power fue exami-nada y sometida a pruebas de rendimiento en las instala-ciones de Maranello,
Una de las promesas que ha hecho la marca, a través de su director general, es que los conductores mexica-nos podrán sentir lo mismo que su motor al emplear esta nueva fórmula que ya se dis-tribuye en alrededor de 200 estaciones en 12 estados del país.
La división de Shell V- Power incursionó en el mer-cado en 1988 en Hong Kong y actualmente, registra ven-tas de 200 mil millones de litros a nivel global.
— De la Redacción
Un carburante utilizado por
Ferrari en la F1.
PROYECTOS DE LA PETROLERA
CNH/R02-L04-AP-PG02/2018 2,176 800-2000 87.5 193.2CNH/R02-L04-AP-PG03/2018 2,062 700-2900 22.8 191.6CNH/R02-L04-AP-PG04/2018 1,900 500-2300 82.2 139.4CNH/R02-L04-AP-PG06/2018 1,891 400-1500 90.1 323.0CNH/R02-L04-AP-PG07/2018 1,968 500-2300 103.7 345.8CNH/R02-L04-AP-CS-G01/2018 2,080 2150-3250 92.7 262.8CNH/R02-L04-AP-CS-G02 2,030 2000-3050 116.7 351.7CNH/R02-L04-AP-CS-G04 1,853 1,600-2900 62.8 271.6CNH/R02-L04-AP-CS-G09-2018 3,066 600-2000 132.2 302.0Total 790.7 2,381.1
Bloque Superfi-cie (km2)
Inversión base
(mdd)
Inversión máxima (mdd)
Tirante de Agua
Antes de que termine este mes, Marinsa iniciará la perforación del primer pozo de los cuatro comprometidos
POR NAYELI GONZÁ[email protected]
La empresa Marinsa informó que llegó a México la plata-forma Uxpanapa con la cual Petróleos Mexicanos (Pe-mex) comenzará operacio-nes en el pozo Xikin, uno de los proyectos con los que se pretende incrementar la pla-taforma de producción de hidrocarburos.
El equipo ya se encuentra en el Fondeadero del Puer-to de Ciudad del Carmen, lo que permitirá la reactiva-ción laboral en Campeche y Tabasco con una derrama económica en servicios esti-mada en cuatro mil 300 mi-llones de pesos.
Esta plataforma jack-up autoelevable tiene progra-mado iniciar operaciones en el pozo Xikin y con esto “dar el banderazo inicial al proyecto de reactivación de la industria bajo este nuevo modelo de operación, en el que la empresa del Estado ha asignado en un paquete llave en mano, la renta del equipo, los servicios de perforación y la logística a las empresas
Plataforma llega para iniciar trabajos en XikinUXPANAPA
Marinsa y Maren.Se espera que antes de
que termine este mes, la empresa comience con la
perforación del primero de cuatro pozos a los que se ha comprometido con la em-presa del Estado, lo cual
Foto: Especial
SU CAPACIDADUxpanapa salió de Browns-ville, Texas, donde fue construida para operar en un medio ambiente severo, pues puede resistir olas de 11.8 metros, vientos de 186 Ki-lómetros por hora y perforar en tirantes de agua de 121.92
metros. De reciente fabrica-ción, tiene una eslora de 71.3 metros y una manga de 63.4 metros fue diseñada para operación en aguas someras en el Golfo de México y esta-rá siendo preparada para su inicio de operación.
forma parte del Plan Nacio-nal de Hidrocarburos.
EL PROYECTOLos trabajos que realizará Marinsa tienen como obje-tivo que Pemex comience a incrementar la explotación de hidrocarburos, principal-mente crudo y logre revertir el declive de los yacimientos, con lo cual se busca contri-buir a que se alcance un ni-vel de producción superior a los 2.4 millones de barriles por día al cierre del sexenio.
Xikin es uno de los 22 campos que la petrolera es-pera desarrollar en el corto plazo, como es el caso de Va-leriana, Chocol, Cibix, en tie-rra, así como Octli, Tlacame, Tetl, Cahua, Mulach, Pokche, Suuk, Uchbal, Teekit, Hok, koba, Jaatsul, Cheek, Esah, Ixachi y Manik en aguas so-meras, en los estados de Campeche y Tabasco.
El campo fue descubier-to en 2015, se ubica a 31 ki-lómetros de la ciudad de Paraíso, Tabasco, en aguas someras, 24 kilómetros mar adentro.
La profundidad del yaci-miento se ubica entre 6 mil 400 y 7 mil 50 metros y se espera que produzca crudo ligero. Cuenta con reservas 3P estimadas del orden de 230 millones de barriles de petróleo crudo equivalente.
l Carlos Salazar, presidente del CCE.
Fuente: Comisión Nacional de Hidrocarburos
EXCELSIOR : MARTES 18 DE JUNIO DE 2019 DINERO 3
Análisis superiorDavid Pá[email protected]
Tiempo de escuchar• La terquedad funcionó cuando AMLO era candidato, pero esa fórmula no sirve para el jefe del Ejecutivo.
Forzado por la realidad, ha llegado el momento de que el Presidente de la República se aleje de dogmas y comience a escuchar a las voces que no están de acuerdo con él. No estar de acuerdo con sus acciones no es igual a estar en contra de México, el país es mucho más grande que cualquiera de sus gobernantes.
Si bien es cierto que la terquedad le funcionó a AMLO cuando era candidato y luego de tres intentos llegó a la Presidencia con un éxito sólo comparable a los tiempos del PRI invencible, esa fórmula no funciona para un Jefe del Ejecutivo.
Para un candidato es muy sencillo descalificar todo. Emi-tir opiniones sin fundamento no únicamente es inocuo sino redituable desde el punto de vista político, puesto que enar-dece en contra del gobierno al que se quiere remover. Nada mejor que un votante enojado.
¿Recuerda cuando decía que el país iba al despeña-dero durante el primer año del gobierno de Enrique Peña Nieto por la falta de activación del gasto? Atendiendo a la mayoría de los analistas, este año el PIB avanzará menos de 1.6% (el crecimiento que se tuvo en aquel año) y el subejercicio es 1% mayor al que se registró al principio de la administración anterior.
Sin embargo, convertir en acciones de gobierno las opi-niones mal sustentadas tiene costos para el país la adminis-tración actual. Todavía hoy no puede saberse si la relación costo/beneficio entre cancelar Texcoco y construir Santa Lucía es la adecuada. El nuevo aeropuerto no tiene un solo estudio que permita estimar si es viable o no el sistema ae-
roportuario del Valle de México.Cuando se descalifica a quie-
nes tienen otras visiones des-de la Presidencia se comete un error muy grave. Según AMLO, las organizaciones que (dentro de la vía jurídica, no con planto-nes o machetes) han interpuesto amparos en contra de Santa Lu-cía son corruptos o los defiende y amenaza con mencionarlos, algo así como si fueran enemigos del pueblo (cualquier cosa que eso sea).
Si hay corruptos es obligación de la FGR y/o de la Unidad de In-teligencia Financiera presentar casos en su contra. Hasta el mo-mento no se ha integrado ninguna carpeta de investigación. Acusar sin pruebas no es del nivel de un Jefe de Estado.
Quienes han solicitado el am-paro y protección de la justicia buscan que se dirima, utilizando los vehículos de la democracia,
una duda válida: ¿Es mejor Santa Lucía que Texcoco consi-derando los intereses nacionales?
El costo asociado de las descalificaciones es la pérdida de confianza. Moody’s considera que una de las razones que debilitan a la economía es la falta de certeza en las acciones del Ejecutivo. Coparmex considera que el país ya está asu-miendo el costo de las malas decisiones.
REMATE INNECESARIOLuego de su fallida experiencia como director del IMSS, Germán Martínez regresa al Sena-do de la República como le gusta, en medio de fuegos de artificio y según él poniendo en
su lugar a quienes llama duendes hacendarios, pero sin tocar un pelo al Presidente. Sin embargo, todo lo está haciendo mal. Si critica a Carlos Urzúa o a los miembros de su equi-po, está cuestionando al jefe de ellos, López Obrador. Es poco verosímil cualquier versión según la cual el Secretario de Hacienda o su equipo tengan márgenes de maniobra a espaldas del Jefe del Ejecutivo, un hombre al que todo le gusta controlar.
Más bien parecería que le tiene miedo al Presidente y prefiere hacer una guerra en contra de quienes ve más parecidos a él o a los que les tiene resentimiento. Muy mal harían Urzúa y su gente si cayeran en el juego de hacerle el caldo gordo a quien fue un fugaz director del IMSS.
Por el otro lado, andar anunciando cruzadas a favor de la salud desde la comodidad de su curul es algo, por lo menos, que resulta muy barato. La transformación se logra desde adentro, haciendo política y aguantando el fuego amigo.
¿Qué les pasa a ciertos funcionarios de la 4T que creen que la mejor manera de ayudar a su causa es pelear entre ellos?
REMATE PREOCUPANTE¿A quién culpará la oficialía mayor de Ha-cienda, encomendada a Raquel Buenrostro, si esta licitación de medicinas sale mal? Está hecha a su medida.
Pese a las críticas, el subejercicio es 1% mayor al que se registró al principio de la administración de Enrique Peña Nieto.
RE MA TE
RE MA TE
EL RADAR DINERO
LO QUE VIENE
DINERO EN IMAGEN
Indicadores económicosCitibanamex, dirigido por Ernesto Torres Cantú, publicará el jueves los resultados de su Encuesta de Expectativas entre Analistas Financieros, mientras que el Inegi informará el viernes sobre la Oferta y Demanda Global de Bienes y Servicios del primer trimestre.
Saca provecho a tu celularEl smartphone es un aparato multiusos. Sirve como teléfono, cámara, monitor para bebés y control para la televisión. Para sacarle todo el provecho posible usa estos complementos.
https://bit.ly/2IlpiWG
¿Qué empeñan los millennials?Nacional Monte de Piedad lanzará un programa piloto, que busca que los estudiantes de universidades tengan financiamiento con el empeño, sin resguardo de sus gadgets.
https://bit.ly/2Fh6oOM
Termómetro FintechEl Grupo Financiero Santander, presidido por Marcos Martínez, presenta hoy los resultados del estudio Termómetro Fintech: los Retos de la Regulación, desarrollado en colaboración con Endeavor, con el apoyo del Reino Unido, Finnovista y Google.
EL CONTADOR
1. En Frisco, filial de Grupo Carso, de Carlos Slim, no saben de dónde sa-
lió la versión de que se cerraría la mina de San Francisco del Oro, Chihuahua. Tan fuerte fue el rumor del cierre que, incluso, el mismo presidente de México, Andrés Manuel López Obrador pidió al empre-sario que no cierre la mina. La versión ha corrido como pólvora por muchos luga-res, que también el subsecretario de Mi-nería, Francisco Quiroga, comentó que no veía una razón para terminar con la fuente de ingreso de muchos trabajado-res. En Frisco, la versión oficial es “no hay ningún plan para cerrar la mina.”
2. En la industria ferroviaria se esperan próximas acciones que marcarán
una vía de fortalecimiento de este sector. Para empezar, existe un fuerte apoyo de las cúpulas empresariales para que José Zozaya, actual presidente de Kansas City Southern México, represente a esta rama, pero ya no desde una asociación, sino desde una Cámara Nacional de la Indus-tria Ferroviaria, que sería un órgano de consulta del gobierno, lo que por ley daría velocidad a múltiples iniciativas de desa-rrollo, entre otras, elevar la participación de este medio en la carga de mercancías en el territorio nacional.
3. En la Comisión de Transparencia y Anticorrupción en Diputados, que
preside Óscar González Yáñez, se trabaja a marchas forzadas para revisar todos los contratos en los cuales la transportis-ta Morgan Express estuvo involucrada du-rante los dos sexenios anteriores, donde se habrían embolsado por lo menos 350 mi-llones de pesos. Entre los organismos que más la habrían consentido, destacan la Comisión Nacional de Libros de Tex-to Gratuitos y Liconsa, que en los últimos tres años entregaron más de 64 millones y 17 millones de pesos, respectivamente, y en donde ahora quieren repetir.
4. El trabajo que destaca cada vez más es el realizado por la Comisión Na-
cional de los Salarios Mínimos, enca-bezada por Andrés Peñaloza Méndez, pues ha puesto sobre los reflectores un estudio en el que se proponen 248.72 pe-sos como minisalario diario para las tra-bajadoras y trabajadores del hogar. Una iniciativa que ayudaría a quienes actual-mente perciben una cantidad menor, sin impactar a quienes tienen un salario más alto. De acuerdo con el documento, 90% (1.47 millones) de los hogares empleado-res se encuentra en capacidad de cubrir este salario mínimo propuesto.
5. Quien anda con una sonrisa de ore-ja a oreja es Francisco Cervantes,
presidente de la Confederación de Cáma-ras Industriales, pues en su más reciente visita a Hannover, Alemania, logró ama-rrar que la Reunión Anual de Industriales se celebre en conjunto con la feria In-dustrial Transformation Mexico en León, Guanajuato, del 9 al 11 de octubre próxi-mos, a fin de impulsar la industria 4.0 en el país. Se prevé que el evento reúna a más de 10 mil empresarios, cuente con más de 160 expositores de la industria 4.0 y reúna a más de 200 líderes del sector, así como representantes gubernamenta-les de alto nivel de distintos países.
1.6POR CIENTOo menos avanzará el PIB este año (similar al gobierno de Peña Nieto).
Para la Concamin la refinería de Dos Bocas sí es necesaria; la Coparmex critica que no tiene sustento algunoPOR LINDSAY H. [email protected]
El sector empresarial mexicano manifestó diferencias sobre proyec-tos como la refinería de Dos Bocas; por un lado, para el presidente de la Confederación Patronal de la Repú-blica Mexicana (Coparmex), Gustavo de Hoyos, las decisiones de inversión del gobierno no están apegadas a es-tándares técnicos básicos, mientras que Francisco Cervantes, presiden-te de la Confederación de Cámaras Industriales (Concamn), apoyó la construcción de una refinería para generar mayores petroquímicos.
En un comunicado, el líder de la Coparmex aseguró que el plan de gobierno en infraestructura ener-gética no tiene sustento ni ambien-tal ni económico, no es acorde con la tendencia global y está apostando al pasado.
Incluso, consideró que la idea de solventar financieramente a Pemex no es viable; por ello, tanto Fitch Ra-tings como Moody’s, agencias inter-nacionales reconocidas, degradaron las calificaciones de Pemex y CFE por primera vez en 10 años.
“Se debe impulsar una política energética acorde con la tendencia global, no apostando al pasado. Se deben desarrollar proyectos de in-versión que den certeza y que ten-gan como indicadores de éxito su rentabilidad ambiental, económica y social”, dijo De Hoyos. En ese sen-tido, consideró necesario que el go-bierno tome mejores decisiones para no afectar el panorama económico.
Para Francisco Cervantes, pre-sidente de la Concamin, la refinería sí es necesaria, principalmente para producir petroquímicos, que es parte de la materia prima que utiliza la in-dustria nacional.
“Quizá se podría pensar en hacer una refinería de menor tamaño, pero
Los empresarios difierensobre proyectos públicos
INVERSIONES EN JUEGO
sí se requiere su construcción, pues el gas natural y los derivados del pe-tróleo son insumos para la industria”, manifestó durante la firma de un convenio con la UNAM.
De acuerdo con Cervantes, tam-bién se mantiene el atractivo de México como un destino para las in-versiones. “En una gira por Europa para fomentar la inversión los em-presarios aseguraron tener confian-za en el país, por el tema logístico, por la ubicación regional. Hay inte-rés de los europeos y de los asiáticos por inyectar capital en todos los sec-tores”, sostuvo.
RATIFICAR T-MEC, SEÑAL POSITIVA El presidente de la Concamin, Fran-cisco Cervantes, aseguró que la ra-tificación del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC) manda una señal de certidumbre en un contexto internacional que gene-ra dudas sobre el comercio.
Además, significa que el gobier-no mexicano está alineado a los in-tereses del sector industrial para potenciar las exportaciones en las manufacturas.
“El gobierno ha empujado el avance del T-MEC pues fue quien primero mandó la iniciativa al Sena-do para que se pudiera rarificar. Para nosotros es una muestra de que va de la mano con la iniciativa privada y de esa manera lo interpretamos”, dijo el líder fabril.
Se prevé que este martes el pleno del Senado de la Repúbli-ca ratifique el Tratado en sesión ex-traordinaria, con lo que México sería el primero de los tres países en con-cluir el proceso que moderniza el pacto comercial de Norteamérica.
Para Cervantes no es problemá-tico que México se adelante al pro-ceso y después Canadá o Estados Unidos, pues todos llevan su propio transcurso legislativo diferente.
Se deben desarrollar proyectos de inversión que den certeza y que tengan como indicadores de éxito su rentabilidad ambiental, económica y social”.
GUSTAVO DE HOYOSPRESIDENTE DE LA COPARMEX
La iniciativa privada pide participar en energía, electricidad, minería y construcción, porque son las patas de la mesa que ayudan a crecer al país”.
FRANCISCO CERVANTESPRESIDENTE DE LA CONCAMIN
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Piden industriales estímulo a diésel ferroviario• Es absurdo el golpe a este sector cuando el gobierno impulsa el Tren Maya y el corredor transístmico.
Aunque el presidente López Obrador prometió que ni hay ni habrá nuevos impuestos en el arranque de su adminis-tración, la realidad es que la Miscelánea Fiscal que se pu-blicó el pasado 30 de abril se ha traducido, a un mes de su entrada en vigor, en un incremento en los costos operativos y fiscales de muchas empresas.
Uno de estos cambios es que la SHCP eliminó la dedu-cibilidad del IEPS al diésel ferroviario, lo que generó que a partir de mayo las empresas ferroviarias comenzaron a repercutir en sus tarifas el costo del IEPS y las directamente afectadas son las grandes empresas del país que mueven la mayor parte de su carga a través del ferrocarril, como las acereras y cementeras.
El tema ha sido abordado como prioritario en las Cáma-ras Industriales porque el aumento en las tarifas de carga ferroviaria y los mayores costos en materia de seguridad se registran en un contexto de desaceleración e incertidumbre económica.
El presidente de la Concamin, Francisco Cervantes, junto con los dirigentes de Caintra Nuevo León, Adrián Sada; de Canacero, Máximo Vedoya; y de las empresas ferroviarias buscan reunirse en los próximos días con el secretario de Ha-cienda, Carlos Urzúa, para plantearle la problemática de la industria y buscar que regrese el estímulo al diesel ferroviario.
Las empresas ferroviarias se quejan, además, de trato discriminatorio porque para el transporte de carga automo-
triz y el diesel marino sí se man-tiene la deducibilidad del IEPS.
Y lo que es es un absurdo es este golpe a la industria ferro-viaria cuando al mismo tiempo el gobierno federal impulsa dos grandes proyectos ferroviarios: el Tren Maya, que no sólo será de pasajeros, y el transístmico.
FED, ¿BAJARÁ TASAS EN JULIO?Hoy inicia la reunión de políti-ca monetaria de la FED y entre analistas del sector privado se especula una baja en las tasas en EU, pero no mañana sino en las reuniones de julio o de sep-tiembre. Lo interesante de esta reunión es que la FED presenta-rá sus expectativas económicas, que serán claves para anticipar los movimientos en tasas.
En el caso de Banxico, la próxima reunión será el 27 de ju-
nio y se anticipa que no bajarán las tasas y que la decisión no será unánime. Por lo pronto, el subgobernador, Jona-than Heath, adelantó la semana pasada en una entrevista que las tasas no deben bajar mientras persista la incerti-dumbre sobre los aranceles a las exportaciones mexicanas porque, transcurridos los 45 días del acuerdo negociado con EU, Trump decidirá si son o no suficientes las medi-das adoptadas por México para frenar la migración ilegal.
MOODY’S, MÁS SEÑALES DE ALERTALa calificadora Moody’s bajó la expectativa de crecimiento del PIB a 1.2% para este año y lo preocupante son sus ra-zones. Señala que la falta de predictibilidad de las políticas públicas está minando la confianza de los inversionistas y las perspectivas económicas. Añade que estas menores expectativas, aunadas a los cambios en la política energé-tica y el nuevo mandato de Pemex, implican riesgos para la perspectiva fiscal de mediano y largo plazo.
Líderes de Concamin, Caintra NL, Canacero y empresas ferroviarias buscan reunión con el secretario de Hacienda.
DE INVERSIONISTAS MINORITARIOS
Santander busca recomprar títulosSantander informó que celebrará el 22 o 23 de julio, una junta extraordinaria de accionistas para aprobar una ampliación de capital para la recompra de partici-paciones minoritarias en su filial mexicana. Los títulos se usarán para entregar en un canje de acciones de la matriz española por títulos en manos de inversionistas minoritarios. Santander anunció en abril una oferta para recomprar hasta 25% de su filial mexicana mediante in-tercambio, por hasta 2,600 millones de euros. —Reuters
l Francisco Cervan-tes, presidente de la Concamin.
Políticas públicas no son predecibles
POR FELIPE GAZCÓ[email protected]
La calificadora Moody’s ad-vierte que la economía mexi-cana enfrentará un mayor debilitamiento, que podría obligar al gobierno a realizar recortes adicionales de gas-to, a lo que se suma la falta de predictibilidad de las po-líticas públicas en México, lo que está socavando la con-fianza de los inversionistas y las perspectivas económicas de mediano plazo.
“Seguimos esperando un año difícil para la economía mexicana y prevemos que el crecimiento se desacelerará a 1.2% en 2019 desde el 2.0% en 2018”, sostiene Alejandro Olivo, director asociado de Moody’s.
“Como resultado, los in-gresos públicos pueden ser inferiores a las estimacio-nes del gobierno, lo que hará necesario un recorte adicio-nal del gasto para mante-ner la rectitud fiscal que ha prometido el presidente An-drés Manuel López Obrador”, subraya.
Un menor crecimiento, junto con cambios en la po-lítica energética y el nuevo mandato de Pemex, conlle-van riesgos para la perspec-tiva fiscal de mediano plazo de México, detalla Moody’s en el reporte denominado Debilitamiento del marco de políticas públicas de México con posibles implicaciones negativas en el crecimiento y la deuda.
CALIFICACIÓNRecientemente Moody’s mo-dificó la perspectiva a ne-gativa desde estable, de la calificación de riesgo credi-ticio de México que actual-mente es de A3.
Dicha perspectiva implica que desde ahora y en el lapso
ANÁLISIS DE MOODY’S
El menor crecimiento económico pondrá presión al gasto público, que podría reducirse más este año ante una merma en los ingresos
POR PAULO [email protected]
Al Hospital Infantil de Mé-xico y a los Institutos Na-cionales de Cardiología, de Enfermedades Respiratorias, de Geriatría y de Pediatría, no se le asignaron recursos para ejercer en materia de infraestructura hospitalaria durante los primeros cuatro meses del año, revelan cifras de la Secretaría de Hacienda.
En sus estadísticas de fi-nanzas públicas a abril, Hacienda señaló que al Ins-tituto Nacional de Enfer-medades Respiratorias le quitaron la totalidad de los 6.7 millones para obra hospi-talaria, en tanto que al Hos-pital Infantil de México y a los Institutos Nacionales de Cardiología, Geriatría y Pe-diatría, no le aprobaron un monto para ejercer en el pe-riodo enero-abril.
Para el IMSS, el presu-puesto para obra hospitala-ria pasó de 958.7 millones de pesos a 313.0 millones, un recorte de 68.7%. Al ISSSTE, en cambio, se le respetaron los 189.2 millones de pesos asignados para enero-abril.
Estas asignaciones forma-ron parte del recorte global al rubro de infraestructura
Dejaron sin fondos a institutos de saludRECURSOS PARA INFRAESTRUCTURA HOSPITALARIA
hospitalaria del Sistema Na-cional de Salud, que pasó de mil 227 millones de pesos a 534.9 millones, una reduc-ción de 56.6% durante los primeros cuatro meses del año, que se sumó a la reduc-ción de 25.5% para la compra de medicamentos.
EVOLUCIÓNEn su Diagnóstico sobre el Derecho a la Salud 2018, el Consejo Nacional de Evalua-ción de la Política de Desa-rrollo Social (Coneval) afirmó que, en los últimos cinco años, el número de unidades de consulta externa y de hos-pitalización, que da una idea sobre las locaciones para prestar servicios a pacientes
que requieren ser internados para recibir atención médi-ca, aumentó 8% (de 26,277 a 28,366).
“Sin embargo, ante la fal-ta de información sobre la demanda probable de ser-vicios ambulatorios y de
hospitalización y la carencia de un estándar o meta na-cional para la planeación de infraestructura en salud, es difícil determinar si este cre-cimiento es suficiente para cubrir las necesidades de la población”, dijo el Coneval.
El organismo señaló que pese al aumento en el nú-mero de unidades médicas, que ha ido de la mano del aumento del total de camas (sector público y privado), México aún está rezagado en esta materia, pues fue el se-gundo país de la OCDE con menor número de camas to-tales por cada 1,000 habitan-tes, con un total de 1.5 camas, mientras que el promedio entre estos países fue de 4.7.
Gasto en infraestructuraMonto para construcciones de inmuebles, para la instalación de servicios básicos; mantenimiento, reparación y preinversión.
EL DATO
de los próximos 18 meses la agencia podría bajar la cali-ficación de riesgo crediticio de México si la situación se complica, en los parámetros que evalúa, particularmente en la capacidad que tiene el país de cumplir con sus com-promisos de deuda.
“Esperamos que los nive-les de deuda se mantengan estables en 2019-2020 justo por encima del 35% del PIB, en comparación con un pico reciente del 37% del PIB en 2016”, refiere.
PORTADA
La calificadora estima que la petrolera estatal requeri-rá apoyo financiero adicio-nal del gobierno de México para financiar sus planes de inversión de capital y el con-secuente flujo de efectivo li-bre negativo.
“Pemex necesitará toda-vía más apoyo del gobier-no si pretende alcanzar sus ambiciosos objetivos de in-cremento de la producción y pudiera también reque-rir ayuda para el pago de los fuertes vencimientos de
deuda que tiene. Esta incer-tidumbre se suma a la pre-ocupación del mercado en cuanto a la falta de predic-tibilidad de políticas y a la débil confianza de los in-versionistas en la petrolera mexicana”, recalca.
La agencia mantiene una calificación para Pe-mex de Baa3 con perspectiva negativa.
CONFIANZASi bien existe aún interés por invertir en proyectos de in-fraestructura en México, la confianza del mercado y de los inversionistas se ha debi-litado por un entorno político impredecible tras la cancela-ción del proyecto del Nuevo Aeropuerto de la Ciudad de México en octubre pasado. Adicionalmente, los planes de consolidación fiscal pre-vistos por el gobierno federal podrían provocar una dis-minución en sus planes de inversión pública en infraes-tructura en el corto plazo.
Añade que la desacelera-ción económica afectará el crecimiento del volumen de negocios de los bancos y va-rios segmentos de seguros.
“A pesar de un menor crecimiento económico, Moody’s espera que los ban-cos mexicanos mantengan fundamentos financieros só-lidos. La desaceleración eco-nómica ejercerá presión en varios segmentos de la in-dustria de seguros, y se es-pera que este efecto negativo reduzca el reciente creci-miento de las primas de se-guros”, subraya.
Estima que los fondos de pensiones y fondos comunes mantendrán una estrategia de inversión conservadora.
Un menor crecimiento, junto con cambios en la política energética y el nuevo mandato de Pemex, conllevan riesgos para la perspectiva fiscal de mediano plazo de México.”
ALEJANDRO OLIVODIRECTOR ASOCIADO DE MOODY’S
1.2POR CIENTOes la proyección de crecimiento económico para México que fijó Moody’s para este año, desde 1.7%
35POR CIENTOdel Producto Interno Bruto, en promedio, se ubicará la deuda pública en 2019 y 2020, estimó Moody’s
(Proporción del PIB)
*Proyecciones
(Millones de pesos, enero-abril 2019)Presupuesto recortado Gasto ejercido
* Hospital Infantil de México e Institutos Nacionales de Enfermedades Respiratorias, de Cardiología, de Geriatría y de Pediatría.
DEUDA PÚBLICA
EJERCICIO DEL GASTO
2014 2015 2016 2017 2018
32.6%35.0%
37.0%35.2% 35.3% 35.5% 35.6%
Fuente: Moody’s, con datos de la SHCP
Fuente: Excélsior, con datos de la SHCP
Sistema Nacional de Salud
IMSS ISSSTE Hacienda y Salud
Cinco institutos de salud*
534.9
179.3
313.0
107.0
189.2
69.132.7
3.2 0.0
Foto: Google Maps
2019* 2020*
EXCELSIOR : maRtES 18 dE junIO dE 2019 DINERO 5
Cuenta corrienteAlicia [email protected]
• Aeroméxico tiene un programa por siete mil millones de pesos.
• Volaris iniciará hoy una colocación por mil 500 millones de pesos.
Aerolíneas, en el mercado de deuda
El mercado de certificados bursátiles se ha convertido en una sólida fuente de financiamiento para tres de las cuatro principales aerolíneas nacionales. Todas, con excepción de Aeromar, que dirige Danilo Correa, han recurrido al finan-ciamiento del mercado.
La semana pasada salió Grupo Aeroméxico, que dirige Andrés Conesa, a colocar deuda por dos mil 650 millones de pesos a cinco años y una tasa de TIIE más 165 puntos base, como parte del programa autorizado por siete mil mi-llones de pesos en certificados bursátiles.
Estos papeles tienen como fuente de repago los ingresos por la venta de boletos a través de Visa y Master-Card y con esta emisión, el monto en circulación de los Cebures de Aeroméxico suma ocho mil millones de pesos.
El que viene ahora es Volaris, de Enrique Beltranena, que este martes estará colocando mil 500 millones de pesos de un programa por tres mil millones, liderado por BBVA México y garantizados por los derechos de cobro de los flujos futuros a través de tarjetas con bandera Visa y MasterCard.
Más allá de la intensa competencia que el mercado de aviación civil mantiene, la revela-ción de sus razones financieras es fundamental para mantener el acceso al mercado abierto, pues a pesar de un entorno macroeconómico y de que la industria atraviesa por un momento muy complicado por la volatilidad cambiaria, del precio de la turbosina, la guerra de precios en los boletos de avión (sobre todo en el seg-mento de ultra y bajo costo), la falta de desarro-llo de infraestructura aeroportuaria óptima para el despliegue de conectividad y diversos aspec-tos regulatorios que ponen a México en desven-taja (alta incertidumbre, saturación del AICM no resuelta ni en vías de solución), entre otros factores.
Por su parte, Viva Aerobus, que dirige Juan Carlos Zuazua, tiene deuda en el mercado por mil millones de pesos y, si bien intentó reabrir su programa a finales del año pasado para liquidar parte de las acciones que recompró a su exso-cio Declan Ryan, también recurrió a Bancomext por poco más de 100 millones de dólares para liquidar esa deuda.
Interjet, de William Shaw, es la rara. Ejecutó emisiones de deuda en 2014 y 2015, y después realizó varios intentos por regresar al mercado, mismos que no fueron fructíferos dada su débil situación financiera, sobre todo desde 2017, que la coloca como una empresa de alto riesgo.
No obstante, la aerolínea anunció que el gobierno federal por conducto de Bancomext, que dirige Eugenio Nájera, accedió a otorgarle un crédito como última instancia (con garantía en aviones) de cerca de tres mil millones de pesos y utilizó parte de ese recurso para prepagar las dos emi-siones de certificados bursátiles que aún no llegaban a su vencimiento. Con ello, la compañía ya no tendrá obligación de divulgar al público en general su información financiera y el riesgo de un posible quebranto ha sido absorbido por el sector público.
DE FONDOS A FONDO#Medicamentos… La realidad alcanza a la 4T y la falta de experiencia que tienen los equipos “especializados” ha provocado y sigue provo-cando una gran cantidad de errores de difí-cil corrección. Se supone que el martes de la semana pasada se debió celebrar la junta de aclaraciones y que el jueves 20 debió efec-tuarse la licitación fast track, pero como era previsible por la pésima planeación (seguro el secretario Carlos Urzúa tendrá una estima-ción de lo que nos cuesta el ensayo y error a los mexicanos).
Tres suspensiones de juntas de aclaraciones al hilo (11, 12 y 14 de junio), una habilitación extraordinaria del 15 y 16 para “diligencias y actuaciones administrativas” (¡¡¡era como ha-cer aclaraciones de 2 a 3 de la mañana y en licitación internacional!!!), se presentaron 311 solicitudes de aclaración y de ellas 25 no pre-sentaron en tiempo su interés en participar en la subasta por escrito, y 18 no realizaron peti-ción de aclaración.
La numeralia parece increíble, pues sin especificar cuán-tas preguntas se hicieron si se dice que se dieron seis mil 281 respuestas técnicas a peticiones generales y de ésas, se generaron mil 323 replanteamientos de 93 empresas con precisiones generales adicionales. Y de todo esto, sólo se derivaron o procedieron 14 precisiones generales para ajus-tar los criterios de las convocatorias. El acta no consigna cuáles fueron esos casos.
Ahora se fijó el 24 de junio a las 8:00 de la mañana (el próximo lunes) para la presentación de posturas bajo la mo-dalidad de ofertas subsecuentes y precios máximos para bienes de servicio, medicamentos, instrumental médico y material radiológico y de laboratorio. ¡Para Ripley!
La más reciente emisión de Aeroméxico por dos mil 650 millones de pesos fue a cinco años a una tasa de TIIE más 165 puntos base.
Incluyendo los recursos “solidarios” representa 2.1% del total en el SAR
El ahorro voluntario para el retiro alcanzó la cifra récord de 78 mil 734 mi-llones de pesos al cierre de mayo de 2019, con lo que llegó a 2.1% del total de re-cursos que operan las Admi-nistradoras de Fondos para el Retiro (afores).
De acuerdo con la Co-misión Nacional del Siste-ma de Ahorro para el Retiro (Consar), el monto de apor-taciones voluntarias (ahorro voluntario y ahorro solida-rio) sigue bajo respecto al to-tal de recursos en el SAR, que en mayo llegó a tres billones 607 mil millones de pesos.
En mayo pasado, el aho-rro voluntario mostró un cre-cimiento de 2.0% respecto a abril, con lo que sumó siete meses consecutivos de al-zas, después de la caída que tuvo en octubre pasado, que fue uno de los meses de ma-yores minusvalías para todo el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR).
Ahorro voluntariosuma otro récord
REPORTE A MAYO
LAS OPCIONESEn la actualidad, tanto los trabajadores formales como informales pueden tener una cuenta en una Afore y hacer aportaciones para su retiro por diferentes vías como la domiciliación electrónica (un cargo cada mes a su tarjeta de débito, a partir de 100 pe-sos hasta 50 mil pesos).
También desde el celular se pueden hacer aportacio-nes para el retiro, descargan-do la aplicación Transfer o vía mensaje SMS y por medio de la aplicación AforeMóvil, también desde 50 pesos.
Además, se pueden hacer aportaciones por su cuenta en ventanillas de sucursales de algunas de las afores o por sus páginas de internet.
Por último, se pueden ha-cer aportaciones en tiendas de conveniencia a partir de 50 pesos.
3.6BILLONESde pesos suman los recursos totales administrados por las afores
SALDOS A MAYO(Millones de pesos)
2010
3,05
5
5,81
5
9,58
1 15,8
47 21,5
68 30,4
08 38,6
43
20142012 2016 20182011 20152013 2017 2019
49,2
54
63,5
67
78,73
4
CONTENIDO ESPECIAL
La modificación a la Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal de 2019 provocó una ola de amparos
Al inicio de la actual ad-ministración, el presi-dente Andrés Manuel López Obrador aseguró
que en tres años no habría cambios en las leyes fiscales, por lo que no se subirían impuestos, sin embargo, la restricción del derecho a la com-pensación universal hecha por el Congreso de la Unión a través de la Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal de 2019 se ha convertido en una forma de recau-dar más y devolver menos, asegura Hugo Romero, socio de Tax Con-troversy en Deloitte México.
“Hasta antes de 2019, si tenías, por ejemplo, un saldo a favor de IVA, podías usarlo para pagar vía compensación, un impuesto a car-go de otro tipo, como el Impuesto Sobre la Renta. Pero ahora en la Ley de Ingresos de 2019, se incluyó en el artículo 25 una restricción a com-pensar de esa manera, pues ya no se permite compensar saldos a favor de un tipo específico de im-puesto, contra otro impuesto a cargo de diferente naturaleza”,acota Romero.
A raíz de esta modificación, los contribuyentes que se vieron perju-dicados promovieron amparos ante Jueces de Distrito que les permitie-ran suspender provisionalmente la ley y seguir bajo el esquema de compensación universal hasta que el juicio termine de manera definiti-va en sus dos instancias.
Algunos Juzgados concedieron la suspensión y otros la negaron. Este 12 de junio la Suprema Corte de Justicia de la Nación atrajo el
Es inconstitucional restringir compensación universal: experto de Deloitte
tema y resolvió que no procede conceder la suspensión en los 2 mil juicios de amparo que se interpu-sieron mientras estén en litigio.
EL SAT PROMOVIÓ LA MODIFICACIÓN A LA LEY POR PROBLEMAS DE RECAUDACIÓNDe acuerdo con Romero, “la razón que dieron las autoridades para justificar la medida de restricción, fue su intención de combatir la compra y venta de facturas de ope-raciones simuladas, que es un tema que en México ha costado mucha recaudación, pero con esa medida realmente no se ataca el problema y se limita el legítimo derecho a com-pensar deudas recíprocas”.
Cabe recordar que en nuestro país hay un grave problema de recaudación porque sólo un peque-ño porcentaje de los que deberían pagar impuestos lo hacen, comen-zando con la economía informal.
“Las autoridades nunca han tenido una campaña seria para ir por los informarles y meterlos al registro y hacerlos que paguen. Las medidas que han tomado han sido muy timoratas, entonces se han ido por los cautivos los de siempre.
Me parece que no es correcto restringir derechos como el de compensar; eso lo que provoca es que obviamente el Fisco reciba más impuestos a pesar de que él deba a su vez cantidades a los contribu-yentes, entonces provoca que éstos inicien juicio de amparo”, refiere Hugo Romero.
AFECTACIONES A LOS CONTRIBUYENTES“El primer problema que tienen es
Hugo Romero, socio de Tax Controversy en Deloitte México.
el flujo de efectivo porque los con-tribuyentes tienen que pagar im-puestos, pero no pueden recuperar a través de la figura de la compen-sación, las cantidades que el Fisco Federal a su vez les debe”, advierte Romero.
Otro gran problema es que la gestión de devolución de impues-tos es un procedimiento muy largo y difícil en el que el contribuyente debe demostrar la materialidad de las operaciones mediante la
A PRINCIPIOS DE 2019, el Servicio de Administración Tributaria emitió una regla miscelánea donde, al parecer, atenuaba la limitante a compensar prevista en el artículo 25, fracción VI, incisos a) y b), de la Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal de 2019
presentación de muchísimos docu-mentos, incluyendo bitácoras, foto-grafías, currículums de los prestadores de servicios, etc.
ALTERNATIVAS A LA RESTRICCIÓN DE COMPENSACIÓN.Para Hugo Romero, el SAT cuenta con varias soluciones a la mano si lo que tiene en mente es recaudar más impuestos.
“Primero que nada, aplicar la ley a las empresas que están
dedicadas a la compra y venta de facturas de operaciones simu-ladas, pues eso es delito. Estas empresas vienen haciéndolo desde hace mucho tiempo y las autoridades lo toleran. Es nece-sario terminar con ese ambiente de impunidad impresionante.
“Y, en segundo lugar, el famoso sistema de outsourcing en el que se pasa la nómina de una empresa a otra, y en ésta le pagan a los empleados bajo conceptos exentos pero que no son reales, dejando de pagar los impuestos correspondientes. Es una simulación en la que se le está yendo un dineral al fisco desde hace ya un par de déca-das”, asegura el experto.
Si el SAT atacara estos dos temas, la recaudación subiría y no tendrá la necesidad de atacar a los que sí pagan impuestos de manera cautiva.
La vigencia de la Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal de 2019 termi-na el 31 de diciembre y podrían pasar dos cosas: que la restric-ción a compensar se replique para 2020 en la Ley de Ingresos de ese año, o se reforme el artículo 23 del Código Fiscal de la Federación limitando la compensación universal de manera permanente.
l Andrés Conesa, director general de Aeroméxico.
Fuente: Elaborada con datos de la Consar
DINERO martes 18 de junio de 2019 : eXCeLsior6
Economía sin lágrimasÁngel [email protected]
¿Quién pudo haber previsto lo que padecemos hoy?
• Podríamos afirmar que hoy ningún país está a salvo de modificaciones económicas y/o políticas que se podrían caracterizar como giros de 180 grados.
En los tiempos que corren, no únicamente en México, sino también en no pocos países donde todavía hace poco nadie en su sano juicio se habría atrevido a pensar siquiera en una situación disruptiva —tanto en lo político como en lo económico—, mucho menos dar-la como algo inevitable en corto tiempo, las cosas están patas arriba, pues lo impensable ha sucedido.
Sin ánimo de exagerar, podríamos afirmar que hoy ningún país está a sal-vo de modificaciones económi-cas y/o políticas que se podrían caracterizar como giros de 180°, los cuales, para complicar las cosas, nadie pronosticó o, si lo prefiere, nadie vio venir.
Ante estas eventualidades altamente improbables de ocu-rrir, las cuales Nassim Nicholas Taleb calificó acertadamente como cisnes negros (The Black Swan: The impact of the highly improbable), deberíamos pre-guntarnos si en los tiempos que vienen, a la luz de lo ocurri-do recientemente en no pocos países, deberemos, a partir de ya, tomar lo altamente impro-bable como lo opuesto, como algo que, sin duda alguna, va a ocurrir.
¿A qué se debe que tenda-mos a afirmar que esto o aque-llo en este o aquel país jamás va a suceder? ¿Qué nos lleva a hacer afir-maciones que cada día que pasa se mues-tran más alejadas de la realidad cotidiana en buena parte del planeta? ¿Conformismo con la situación conocida o el temor a que lo que más tememos se vuelva realidad?
¿Acaso pensamos que con sólo afir-mar que algo es imposible de que se con-crete, nuestras palabras operan como conjuro mágico y efectivamente alejamos dicha eventualidad?
Por otra parte, ¿es posible prever esos
cisnes negros? ¿Quién sería tomado en serio si fuere por ahí afirmando que esto o aque-llo pronto será realidad? ¿Tomaría usted en serio lo que esa persona afirmare? ¿Por qué no?
Dado lo que vemos, ¿por qué no pensar que hoy, en no pocos países, lo todavía al-tamente improbable hace poco tiempo es, para decirlo claro, altamente probable de que ocurra en poco tiempo?
Después de esta introduc-ción, le pregunto: ¿qué habría pensado si alguien le hubiese afirmado que lo que hoy vemos era lo único a esperar de un po-lítico como López? ¿Habría ca-lificado a esa persona de lacayo del PRI-AN?
Peor aún, ¿lo habría señalado como un neoliberal, un malvado traidor a la patria? Sin embargo, en el remoto caso que usted hu-biera entrado en contacto con una persona que afirmaba que el único desenlace posible para un gobierno encabezado por López era la tragedia y el desastre que hoy enfrentamos, acepte, por fa-vor, que se equivocó, pues no se atrevió a darle el menor crédi-to a quien le ofrecía una visión radicalmente diferente a lo que usted, ingenua y quizás interesa-damente, imaginaba sería el go-bierno de López.
Hoy, cuando la realidad demuestra lo errado que estuvo usted al desestimar el cisne negro que esa persona le decía sería el gobierno de López, le pido corrija, pues lo impensable sucedió; ya nada puede us-ted hacer para regresar el tiempo y votar por otro candidato.
Sin embargo, de aceptar que lo que le dije ya sucedió, reconozca también que con su voto por López le causó un gran daño a México.
Ya erró una vez, no repita el error.
A estas eventualidades altamente improbables de ocurrir, Nassim Nicholas Taleb las calificó como cisnes negros.
VerandaCarlos Velá[email protected]
Diferencia entre promoción y diplomacia turística
• Dar a las embajadas la responsabilidad de promover los destinos turísticos mostrará problemas como la necesidad de ajustar su normatividad.
Dado que carece de presupuesto y articula-ción formal, hasta ahora la decisión del pre-sidente López Obrador de transferir a las embajadas de México la responsabilidad de promover los destinos turísticos mexicanos no se ha terminado de revisar en la Secretaría de Relaciones Exteriores (SRE).
Marcelo Ebrard, titular de esta depen-dencia, nombró a Ignacio Cabrera como director general de Promoción Turística y ya hay un trabajo adelantado para el diseño del Consejo de Diplo-macia Turística, como se ade-lantó hace dos semanas en este espacio.
Sin embargo, conforme se decida implementar esta idea, irán surgiendo otros problemas que van desde la vocación de las embajadas y consulados hasta la necesidad de hacer cambios a la normatividad que los regula.
Así es que resulta de lo más interesante una tesis de licen-ciatura que publicó hace 30 años Tere Solís, hoy directora de Turismo de Deloitte México; aunque también ha sido subse-cretaria de Planeación Turística y directora de Investigación de Mercados del Consejo de Pro-moción Turística (CPTM).
Como una de las profesio-nales más respetadas del sector turístico mexicano, no deja de ser interesante que su tesis para obtener la licenciatura en Relaciones Internacionales por la ENEP de Aragón, que forma parte de la UNAM, haya sido sobre la situación jurídica de las repre-sentaciones gubernamentales en el exterior.
En este texto, Solís hace referencia a una reflexión pública de Antonio Enríquez Savignac (q.e.p.d.), quien fue secretario de Turismo con Miguel de la Madrid y luego el primer secretario general de la Organización Mundial del Turismo (OMT). Savignac, uno de los más destacados extitulares de Turismo, ya
hacía una reflexión puntual que sigue estando vigente sobre la importancia del turismo:
1. Se trataba de la séptima actividad más importante de la economía.
2. Tenía una contribución importante a la generación de empleos.
3. Segunda fuente generadora de divisas.4. Bajo coeficiente de contenido de impor-
tación en su operación.5. Capacidad para atraer inversiones más
nacionales que extranjeras.6. Su efecto favorable a favor
de la distribución poco concen-trada del gasto.
7. Su contribución en bene-ficio de la distribución regional de la riqueza.
Todo ello justificaba que el gobierno apoyara al turismo, pero al llegar al tema de las re-presentaciones gubernamen-tales especializadas en materia turística surgían dudas respecto a su vocación.
Por ejemplo, la naturaleza y propósitos mismos de las em-bajadas y los consulados que, por mencionar algunas, tienen responsabilidades para salva-guardar la seguridad de la na-ción y para obtener información sensible relevante para México.
Mientras tanto, la promoción turística implica no sólo inte-
ractuar con las empresas para impulsar esta actividad, sino conciliar intereses que pueden involucrar a dos o más países.
Fue así que en la década de los setenta del siglo pasado se creó el Consejo Nacional de Turismo, que para 1982, en pleno auge petrolero, llegó a tener 38 oficinas; mientras que el año pasado y con el CPTM tenía 21 que fueron cerradas.
Mañana se hará referencia a algunas de las conclusiones de este trabajo, que hace 30 años analizó una situación que hoy vuelve a estar vigente.
Ebrard nombró a Ignacio Cabrera como director general de Promoción Turística y ya diseña el Consejo de Diplomacia Turística.
l Nassim Nicholas Taleb, autor de The Black Swan: The impact of the highly improbable.
l Marcelo Ebrard, titular de la SRE.
EXCELSIOR : MARTES 18 DE JUNIO DE 2019 DINERO 7
HACKER
Evolucionan los smartphone de
gama media
POR AURA HERNÁ[email protected]
Los mexicanos aspiran a te-ner mejores teléfonos inte-ligentes, mientras que los fabricantes están en una carrera por ofrecer precios asequibles y buenas carac-terísticas, lo que está impul-sando a la gama media.
“El mercado mexica-no desde hace 4 años ya no crece mucho en volumen, porque la mayoría ya tiene un dispositivo. Entonces los consumidores se están en-focando en reemplazar sus equipos por algunos que tengan mejores caracterís-ticas”, dijo el vicepresidente de ventas de la División de Celulares para LG México, Ricardo Moreno.
Según The Competitive Intelligence Unit, la penetra-ción de smartphones es cer-cana a 87.6% en el país.
LG Q60, LA PRUEBA Los consumidores se están enfocando cada
vez más en reemplazar sus equipos
Al platicar con Excélsior, Moreno indicó que la gama media tiene una alta com-petencia en el país, lo que ha provocado que los fabrican-tes tengan que diferenciar-se trayendo características de gama alta a este segmen-to, como pueden ser más de una cámara trasera, in-teligencia artificial o mayor almacenamiento.
Esto se refleja en el nuevo equipo de la empresa sud-coreana llamado LG Q60, ya que se trata de un teléfono inteligente que tiene tres cá-maras traseras, inteligencia artificial y un costo cercano a los 6 mil pesos.
LO QUE OFRECE“Estamos trayendo una inno-vación a nuestra plataforma a un precio muy atractivo. Lo lanzamos el fin de semana pasado y las ventas iniciales han mostrado una tendencia
muy adecuada”, afirmó.LG Q60 es un equipo
con pantalla de 6.26 pulga-das, sistema operativo An-droid 9.0 Pie, procesador MediaTek Helio P22, alma-cenamiento interno de 64 gi-gabytes y memoria RAM de 3 gigabytes.
Se trata de un equipo con tres cámaras traseras, con sensores de 16, 5 y 2 mega-píxeles, respectivamente, así como sensor de profundi-dad y gran angular. Para los amantes de las selfies tie-ne una cámara frontal en un notch de 13 megapíxeles.
“Además, tiene módulos de inteligencia artificial, algo que nos ha caracterizado en nuestros últimos lanzamien-tos”, resaltó Moreno.
Alexander Rojas, gerente de desarrollo de MediaTek, dijo que dichos módulos son gracias al procesador que permite reconocer objetos a través de la cámara y apren-de los hábitos del usuario.
MEMORIA RAM3 gigabytes
SISTEMA OPERATIVOAndroid 9.0 Pie
COLORESNegro y Azul
CÁMARA FRONTAL13 megapixeles
PANTALLA6.26 pulgadas Full HD+
ALMACENAMIENTO64 giga bytes
A FUTURORicardo Moreno de LG y Alexander Rojas de Media-Tek prevén que los smar-tphones de gama media continúen obteniendo nue-vas funcionalidades, antes consideradas de gama alta, en los próximos meses.
“La proyección es que para 2020 esta gama ten-drá en las cámaras zoom de hasta 30x o podrán tomar fotos sin nada de luz, gracias a la lente y la inteligencia artificial”, confió Rojas.
Incluso prevé que los asistentes digitales, los cua-les requieren de internet para funcionar, en el futuro sean capaces de hacer algunas tareas de manera offline.
La gama intermedia es una apuesta importante para nosotros, y es lo que va a distinguir nuestro portafolio a futuro.”
RICARDO MORENOCELULARES, LG MÉXICO
6MILpesos aproximadamente será el precio al público del LG Q60, que tendrá tres cámaras traseras
Fotos: Notimex y Especial
Naturgy Servicios S.A. de C.V., es una distribuidora con más de 20 años de presencia en el país, que ha impulsado la llegada del gas natural y busca continuamente desarrollar nuevos productos y servicios siempre en cumplimiento con la legislación aplicable.
Considerando que el Gas Natural Vehicular (GNV) es un combustible de reciente aparición en México y con un importante mercado potencial, Naturgy Servicios considera una oportunidad el fomentar el desarrollo y el uso del GNV en la Ciudad de México, particularmente en la Alcaldía Álvaro Obregón.
El Proyecto consiste en la construcción y operación de la Estación de Servicio de Gas Natural Vehicular “Santa Fe, HD-38”, con pretendida ubicación en Camino Real a Toluca No. 521, Colonia Molino de Santo Domingo, C.P.01140, Alcaldía Álvaro Obregón y contempla la construcción de un edificio para los compresores así como la instalación de dos despachadores de GNV, en una Estación de Servicio de Abastecimiento y Expendio de Gasolinas y Diésel existente para convertirla a Multimodal y ofrecer el suministro de GNV a taxis, flotillas, pick ups, público en general y eventualmente a vehículos recolectores de basura y autobuses de transporte público.
Como resultado de la evaluación de los posibles impactos ambientales se detectaron impactos negativos y positivos. Los negativos resultaron clasificados en su mayoría dentro de las categorías de Moderadamente Significativos a Significativos, y con un número menor, los impactos Muy Significativos y Poco Significativos. El 66% se manifestará en la etapa constructiva, serán puntuales y temporales principalmente sobre la calidad del aire y la imagen urbana, sin embargo, las condiciones del aire son condicionadas en gran medida por fuentes de emisión constante de vehículos que circulan en el área de influencia del Proyecto.
Considerando la implementación de procedimientos internos y medidas de mitigación, prevención y control en todas las etapas del Proyecto, los impactos negativos se reducen a Poco Significativos y No Significativos, por lo cual se concluye que el Proyecto se integrará al entorno urbano prevaleciente en la Ciudad de México.
Respecto a los impactos positivos detectados el 90% fue tipificado como Moderadamente Significativo y el restante como Muy Significativo. Un ejemplo de los impactos positivos evaluados es que: Utilizando el gas natural como combustible para vehículos automotores, se promueve la reducción de la emisión de partículas en suspensión, principales contaminantes que afectan a la salud humana, y hasta un 25% las emisiones de CO2, principal gas de efecto invernadero, además de disminuir los niveles de emisión sonora y las vibraciones del motor.
Aunado a las ventajas mencionadas, el GNV es un combustible competitivo desde el punto de vista económico, que permite un ahorro del 50% respecto al diésel y la gasolina. Por lo cual constituye una alternativa más económica y sostenible a los combustibles tradicionales.
NATURGY SERVICIOS S.A. de C.V.
Impacto de la IA. El Project Management Institute presentó un informe que revela que la Inteligencia Artificial (IA) perturba las operaciones a gran escala en las empresas: 81% informa que su organización se afecta por tecnologías de IA, 37% asegura que adoptar la IA es una prioridad, y los profesionales creen que la IA crecerá de 23 a 37% en sus proyectos en tres años. -AP
CÁMARA TRASERA TRIPLE16 + 5 + 2 megapixeles
DINERO martes 18 de junio de 2019 : eXCeLsior8