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JULIO 01 DE 2016

CHOCÓ4G

DESARROLLO DE ASOCIACIONESPÚBLICO-PRIVADAS

"Aspectos Clave para Lograr una Carretera de Peaje Exitosa“Representante de Colombia en DIRCAIBEA

BENEFICIOS Y RETOS

4G BENEFICIOS Y RETOS

La brecha en infraestructura

Histórico de Inversiones en el sector

Meta, Programa 4G

Necesidades de Financiación

Impacto sectorial y Beneficios

1

2

3

4

5

DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS

CONTENIDO

La brecha en infraestructura

Histórico de Inversiones en el sector

Meta, Programa 4G

Necesidades de Financiación

Impacto sectorial y beneficios

CONTENIDO

1

2

3

4

5

4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS

POSICIÓN DE COLOMBIA EN INFRAESTRUCTURA EN EL MUNDO (WEF)


AVANCES DE COLOMBIA EN COMPETITIVIDAD (2013-2015)


Fuente: Barbero (2010). La logística de cargas en América Latina y el Caribe – Una agenda para mejorar su desarrollo

6

COSTOS DE LA LOGISTICA EN EL MUNDO (%PIB)


Identificando los componentes de aduanas e infraestructura como los de mayor rezagoCOSTOS DE LA LOGISTICA (LPI – WB)


Componentes del índice de desempeño logístico - 2014

Costo promedio de transporte interno de un contenedor desde la ciudad principal al puerto ($USD, 2014)

Fuente: BBVA Research y Banco Mundial

COSTOS DE LA LOGISTICA (LPI – WB)


0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

Inversión Energía / PIB Inversión Transporte / PIB

ENERGÍA vs TRANSPORTE: NIVELES HISTÓRICOS DE INVERSIÓN


2002 2005 2008 2014

US$ 2.1

US$ 3.1

US$ 3.0

2010 2012

US$ 2.9

US$ 1.48

US$ 0,8 Bill/año US$ 2.8 Bill/año

US $ 11.1 bill

Promedio Anual Promedio Anual

Σ

HISTORICO DE INVERSIONES EN INFRAESTRUCTURA 2002-20144G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS

Aún así la Inversión es insuficiente

Según la CAF “Latinoamerica tardara 20 anos enlograr el nivel de infraestructura de los paises dela OCDE si mantiene el actual ritmo deinversiones”

“La inversion en infraestructura es del 3% delProducto Interno Bruto, pero deberia ser del 5%”

COMPARATIVO DE INVERSIONES CON PAÍSES DE LA REGIÓN4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS

* Fedesarrollo. Leonardo Villar. Infraestructura de Transporte en Colombia: ¿luz al final del túnel? Presentación Congreso CCI, 22 -Nov-12Fuente: The Global Competitiveness Report 2012-2013 © World Economic Forum, DANE y cálculos propios

Inversión anual en infraestructura de transporte del 3% del PIB:

1% del PIB a través de obra pública2% del PIB a través de concesiones

Meta

Cerrar la brecha y atenderla demanda para 2020requiere inversiones del 3%anual del PIB por unadécada*

META PROPUESTA PARA CERRAR LA BRECHA4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS

13

Profundizar y acelerar la inversión en infraestructura requiere la participación del capital privado principalmente porque:

Agrega Valor: Distribución de riesgos, eficiencia en la gestión e innovación

Permite acelerar inversión con perfil de pago por disponibilidad a largo plazo

Asegura buen estado de la infraestructura y niveles de servicio en un periodo largo de tiempo (~25 años)

APPs: INSTRUMENTO PARA CERRAR LA BRECHA4G BENEFICIOS Y RETOS DESARROLLO DE ASOCIACIONES PÚBLICO-PRIVADAS

Ante restricciones fiscales las APPs son la mejor estrategia para acelerar y mantener los

niveles de inversion que requiere el pais para superar el rezago en infraestructura de

transporte.

El programa 4G es una herramienta contraciclica con efectos fiscales positivos en el

mediano plazo y sin comprometer la sostenibilidad fiscal en el largo plazo

14

7,000 km de vías

Más de US$16.667 millones de inversión

Más de 50 proyectos

• Dobles calzadas: >1.370 km

• Número de túneles: 141 un

• Km totales de túneles: 125 km

• Número de viaductos: 1.300 un

• Km viaductos: 146 Km

LA CUARTA GENERACION DE CONCESIONES –4G


•Diseño•Rehabilitación, construcción y/o mejoramiento•Operación y Mantenimiento•Financiación

Alcance

•Variable, 25 – 30 añosPlazo

•Unidades de Infraestructura con independencia funcional

•Tamaño: Capex + Opex ~ US$ 33,3 millones por UnidadUnidades

Funcionales

•Por Unidad Funcional basado en disponibilidad

•Fuente: Peajes y Aportes Estatales•Descuentos pordisponibilidad, calidad y servicio, con margen de ~10%.

•Evaluación por auditor externo: Interventoría contratada por ANI en licitación

Pagos


- PREMISASLA CUARTA GENERACION DE CONCESIONES – 4G

Riesgos de ANI1. Eventos de Eximentes de

Responsabilidad

• Fuerza Mayor No Asegurables

• Demoras Adquisición predial

• Demoras Consultas previas

• Demoras Licenciamiento ambiental

2. Tráfico (ingreso acumulado)

Riesgos Compartidos1. Construcción túneles

2. Cambios tributarios

3. Sobrecostos ambientales, prediales, consultas previas

4. Sobrecostos Redes

Riesgos del Concesionario

1. Construcción (excepto túneles)

2. Operación y mantenimiento

3. Financiación

4. Cambios en precios unitarios de construcción y operación y mantenimiento

5. Gestión predial y ambiental (con control y supervisión de ANI)

6. Aseguramiento de eventos de Fuerza Mayor

70% del 120% al 200%

30% del 120% al 200%

100% Valor Estimado 120%

50% del 110% al 140% 100% Valor Estimado 110%

50% del 110% al 140%

Predial, Ambiental,

Redes

Túneles

ESQUEMA DE RIESGOS


LA CUARTA GENERACION DE CONCESIONES – 4G

> Del 100% del Valor Estimado

> Del 140% del Valor Estimado

* Cifras en Miles de Millones de pesos

Ingresos

Flujo de caja libre

Capex y Opex

FLUJO DEL PROYECTO



Deuda

Capital

Financiamiento de la inversión

Monto de inversión y sus implicaciones financieras ($bn)

Nota: Las cifras son generales y preliminares, sujetas a modificaciones, ajustes y correcciones

ESTRUCTURA FINANCIERA



Las necesidades de deuda de 4G son grandes para el tamaño del mercado financiero colombiano

20

Capacidad de financiamiento de la banca local restringida

o Límites de exposición y exigencias de patrimonio técnico

o Ingresos de los proyectos principalmente en moneda local

Las políticas y perfiles de inversión de los fondos de pensiones imponen limitaciones

o Condiciones especiales de indexación, plazo y amortización

o Aversión al riesgo construcción

o Limitada capacidad de análisis y monitoreo especializado de estos proyectos

o Preferencia por instrumentos estandarizados y empaquetados

Capacidad de exposición limitada de entidades multilaterales

o Límites de exposición y lineamientos especiales en políticas de inversión

o Limitada capacidad de análisis simultanea de proyectos

Cada agente presentan restricciones de diferentes tipos


RESTRICCIONES DE FINANCIAMIENTO

a

$713

$4.376

$4.483

$4.033

$5.320

$2.033

$19.123

$7.333

Bancos Nacionales

(10 % Cartera comercial)

$133

Fondos de pensiones y cesantías

(5% Portafolio)

$2,916

FDN

6.233

Financiamiento externo y fuentes alternativas

PRIMERA OLA

SEGUNDA OLA

TERCERA OLA

INICIATIVAS PRIVADAS

PROYECTOS EN

ESTRUCTURACIÓN

Necesidades Proyectos APP

$197AEROPUERTOS

CIERRES A

LA FECHA

CIERRES A

LA FECHA

$1.000

$7.866

$233 CIERRES A

LA FECHA

$1.633CIERRES A

LA FECHA


NECESIDAD POR FUENTES ALTERNATIVAS

CIFRAS EN MILLONES DE DÓLARES

• Banca nacional privada

• Fondos de pensiones y deuda

• Banca pública

• Entidades multilaterales

• Banca internacional

• Créditos a mediano y largo plazo senior y subordinados

• Títulos o bonos de infraestructura desde inicio del proyecto o para refinanciamiento

• Instrumentos para mejoramiento del perfil de riesgo

• Garantías o compromisos de refinanciamiento o compra futura de títulos

Mezcla de fuentes Mezcla de Instrumentos


ESTRATEGIAS DE FINANCIAMIENTO EXPLORADAS

1.100 Millones1.600 Millones

3.333 BillonesEFECTOS MACROECONÓMICOS• Aceleración de la Inversión Privada en Infraestructura

Concesiones 2010 2014 2018

Ferrocarriles $31 $59 $100

Aeropuertos $161 $71 $166

Puertos $249 $302 $233

Carreteras $661 $1.166 $2.833

TOTAL $1.102 $1.600 $3.333


BENEFICIOS DEL PROGRAMA 4G


9

Efecto multiplicador de 1,5 % aprox en el PIB durante

etapa constructiva

Crecimiento potencial del PIB de 4,6% a 5,3% en el

largo plazo.

Reducción en la tasa de desempleo en el largo plazo

en 1%.



EFECTOS MACROECONÓMICOS

25

Ahorro costo operación vehicular

Ahorros en Costo de Operación

vehicular de aproximadamente 20%



EFECTOS MACROECONÓMICOS

26

Nota: Costos calculados para vehículo de 6 ejes

Bo

go

tá

Bue

na

ventu

ra

Gir

ard

ot

Iba

gué

Ca

larc

á

La

Pa

ila

Bug

a

Me

dia

ca

no

a

2011 – 526 km ( 160 km de doble calzada)

Ca

jam

arc

a

P PP

P PP P

P P P P

Lo

bo

gue

rre

ro

PP

P P



P P PP P P P P P P

CORREDOR BOGOTÁ – BUENAVENTURA +

35.9

00

+5.4

00

PP

+35.9

00

+32.5

00

+51.2

00

P

+70.6

00

+44.1

00

P

P

P

P Peaje Existente (IPC)

Peaje Existente (IPC + ∆)

Peaje Nuevo

2011 2016 2021Tiempo (horas) 19 16 10

COV $926 $887 $721PEAJES $96 $98 $188

Costo Total $1.023 $985 $910% -3,65% -7.66%




27

Bo

go

ta

Cart

ag

ena

2011 – 1055 km de calzada sencilla

2016 – 1041 km (518,6 km de doble calzada)

2021 – 1018 km (666 km de doble calzada)

Vill

eta

Guad

uas

El K

ora

n

San

Ro

que

Bo

sco

nia

Cru

z d

el

Vis

o

Carm

en

de

B

olívar

Nota: Costos calculados para vehículo de 6 ejes

P P P P P P P P P P P P P

P P P P P P P P P P P PP

CORREDOR BOGOTÁ –CARTAGENA

Bo

go

ta

Vill

eta

Guad

uas

El K

ora

n

Mo

mp

ox

Cru

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el

Vis

o

Carr

eto

El B

urr

o

Pla

to

Cart

ag

ena

P P P P P PPP P P P P P

2011 2016 2021Tiempo (horas) 30 25 15

COV $1.515 $1.432 $1.246PEAJES $122 $133 $173

Costo Total $1.637 $1.565 $1.419% -4,42% -9,31%

P

P

P Peaje Existente (IPC)

Peaje Existente (IPC + ∆)

Peaje Nuevo




28

BENEFICIOS ECONÓMICOS

ConceptoValor total

(Pesos Económicos)

% beneficiostotales

Ahorro en tiempo 209 67,75%

VOC (Ahorro Costos de Operación) 85 27,46%

Beneficios netos ambientales 10 3,16%

Reducción accidentalidad 5 1,63%

Total 309 100%

COSTOS ECONÓMICOS

ConceptoValor total

(Pesos Económicos)

% costostotales

Inversión 139 80,35%

Mantenimiento 17 9,79%

Operación 17 9,86%

Total 173 100%

GIRARDOT – HONDA PUERTO – SALGAR


ANALISIS COSTO BENEFICIO – 4G

29

No. PROYECTOSBENEFICIOS

ECONOMICOSCOSTOS

ECONÓMICOSBENEFICIOS -

COSTOSB/C RATIO

1 Girardot - Puerto Salgar - Honda 309 173 136 1,79

2 Mulaló-Loboguerrero 624 210 415 2,98

3 Perimetral de Oriente de Cundinamarca 272 255 17 1,07

4 Cartagena - Barranquilla - Malambo 283 160 123 1,77

5 Conexión Norte (Autopistas Prosperidad) 1.246 242 1003 5,14

6 Pacífico 1 (Autopistas Prosperidad) 452 422 30 1,07



9 Magdalena 2 (Autopistas Prosperidad) 700 280 420 2,50

C/B para la primera ola


ANALISIS COSTO BENEFICIO – 4G


30

30

5 millones de toneladas de cemento (1 mill ton por año)Actualmente se demandan 12 mill ton/año

940 mil toneladas de acero (180 mil ton por año)Actualmente se demanda 1,3 millones de ton/año

1,4 millones de toneladas de asfalto (280 mil ton/año)Actualmente se demanda es de 636 mil ton/año

Entre 1,6 y 1,8 mil toneladas de explosivos para la construcción de túneles

* Cifras estimadas de acuerdo con las mesas de trabajo con la ANDI

EFECTOS MACROECONÓMICOS EN OTROS SECTORES

La 4G demandará durante los 5 años de construcción:



aFuente: Blyde 2013


AUMENTO DE EXPORTACIONES POR MEJORAS EN RED VIAL

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