del auge a la crisis
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Analísis del Econ. Jesús Cacique sobre la situación económica de Venezuela. Del Auge a la Crisis en la Economía Venezuela.www.ismaelgarcia.netTRANSCRIPT
DEL AUGE A LA CRISIS: LA ECONOMÍA VENEZOLANA
EN 2009 y MÀS ALLA…..
¿DE DÓNDE VENIMOS?
CRECIMIENTO ELEVADO.
INFLACIÓN MODERADA-ALTA, PERO EN ASCENSO.
- LA POLÍTICA
MACROECONÓMICA DE VENEZUELA VA A DEPENDER CRUCIALMENTE DE LO QUE OCURRA EN EL MERCADO PETROLERO, COMO CONSECUENCIA DE LA CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL.
10 , 4
2 3 , 2 2
9 , 1 8 , 39 , 1
- 1- 0 , 2 6
1, 9 5
2 7 , 6 4
- 0 , 6- 5 , 8 5
- 4 , 6
2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9
P R OD UC T O IN T ER N O B R UT O
P R OD UC T O IN T ER N O B R UT O P ET R OLER O
TASA DE CRECIMIENTO PRODUCTO INTERNO BRUTO 1er SEMESTRE EN PORCENTAJE (%)
2do TRIMESTRE AÑO 2004 13,05%2do TRIMESTRE AÑO 2008 7,20%2do TRIMESTRE AÑO 2009 -2,40%
10,56
35
8
18,3
6,8
16,23
0,76
22,54
2,23
21,37
-1,32 -2,13
3,1
-4,6
27,5
-3
2004 2007 2008 2009
PÙBLICO PRIVADO MANUFACTURA COMERCIO
PRODUCTO INTERNO BRUTO 1er SEMESTRE EN PORCENTAJE %
MANUFACTURA 2T04 21,5% 2T08 4,7% 2T09 -8,5%COMERCIO 2T 04 24,2% 2T08 7,7% 2T09 -6,5%
23,22
9,19,1
8,3
10,4
-1
15,13 14,82 14,33
17,88
9,32
-0,632004 2005 2006 2007 2008 2009
PRODUCTO INTERNO BRUTO CONSUM O PRIVADO
VARIACIÒN CONSUMO FINAL PRIVADO vs P.I.B RESULTADO 1er SEMESTRE EN PORCENTAJE (%)
EL CONSUMO PRIVADO REPRESENTA EL 70% DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO, SI DISMINUYE EL
CONSUME IMPULSO A UN DECRECIMIENTO DEL P.I.BCONSUMO 2do TRIMESTRE AÑO 2003 -6,87%CONSUMO 2do TRIMESTRE AÑO 2004 14,55%CONSUMO 2do TRIMESTRE AÑO 2007 17,96%CONSUMO 2do TRIMESTRE AÑO 2008 8,20%
CONSUMO 2do TRIMESTRE AÑO 2009 -2,70%
PRODUCTO INTERNO BRUTO – LIQUIDEZ MONETARIA GAPS INFLACIONARIO EN PORCENTAJE (%)
INFLACIÓN ACUMULADA AÑO 1999 – AÑO 2009 (JULIO) 670%
SIN CONTROL DE PRECIOS AÑO 1999 – AÑO 2003 (FEBRERO) 177%
CON CONTROL DE PRECIOS AÑO 2003 (FEBRERO)–AÑO 2009 (AGOSTO) 254%
4 9 ,74
3 8 ,4 12 6 ,6 1 2 5,3 6
- 2 ,4
- 5,55
1,3 3
2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 8 1 e r
Se me s t r e
2 0 0 9 1 e r
Se me s t r e
I NV E RSI ÓN P RI V ADA
TASA DE CRECIMIENTO INVERSIÓN SÉCTOR PRIVADO A PRECIO CONSTANTE DEMANDA GLOBAL
EN PORCENTAJE %
AÑO 2005 AÑO 2006 AÑO 2007 AÑO 2008 AÑO 2009
BCV = $6.000 BCV = $4.275 BCV = $6.770 BCV = $1.538 BCV =$12.000
PDVSA = $1.525 PDVSA = $6.855 PDVSA = $6.761 PDVSA = $12.407
TOTAL = $ 7.525 TOTAL = $11.130 TOTAL =$13.531 TOTAL = $13.945
ACUMULADO $18.655 $ 32.186 $ 46.131 $58.131
FONDEN “PRESUPUESTO PARARELO”GASTO CUASIFISCAL
TASA DE CRECIMIENTO 2 T 2004 41,83%
TASA DE CRECIMIENTO 2 T 2007 26,75%
TASA DE CRECIMIENTO 2 T 2008 -1,28%TASA DE CRECIMIENTO 2 T 2009 -2,4%
12
.77
1
11
.64
0
11
.11
7
11
.19
8
8.4
31
7.8
31
6.7
92
66
23
6.7
87
6.7
87
6.7
56
7.0
93
7.0
93
7.0
28
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
EMPRESAS
EL “ EFECTO TOBOGÁN" DEL SECTOR MANUFACTURERO EN UNIDADES
LA MORTANDAD DEL PARQUE INDUSTRIAL CIERRE DE EMPRESAS 4.089
DISMINUCIÒN DEL 36%
670%
2009
INFLACIÒN ACUMULADA
INFLACIÒN ACUMULADA AÑO 1999 - AGOSTO 2009
INFLACIÒN REVOLUCIONARIAEN 10 AÑOS y 8 MESES
JULIO (INFLACIÒN)
AGOSTO (INFLACIÒN)
INFLACIÒN ANUALIZADA
INFLACIÒN ACUMULADA
NÙCLEO INFLACIONARIO
1,8 2,1
2015,6
28,8
INFLACIÒN EN PORCENTAJE (%)
INDICE NACIONAL PRECIO CONSUMIDOR (INPC) JUNIO 2009 EN PORCENTAJE %
NÙCLEO INFLACIONARIO EXCLUYE A LOS BIENES CONTROLADOS,
REGULADOS O ADMINISTRADOS Y AQUELLOS SUJETOS A VARIACIONES
POR RAZONES ESTACIONALES. VARIACIÒN INTERANUAL INPC 26,7%
INFLACIÒN ANUALIZADA
ENERO -AGOSTO AÑO 2009
ENERO –AGOSTO AÑO 2009
INFLACIÒN ACUMULADA EN PRODUCTOS IMPORTADOS
INFLACIÒN ACUMULADA EN PRODUCTOS NACIONALES
ENERO AÑO 2009 - AGOSTO AÑO 2009
25,70%
15,38%
2009 2009
INFLACIÒN PRODUCTOS IMPORTADOS INFLACIÒN PRODUCTOS NACIONALES
PRODUCTOS IMPORTADOS
ENERO 2009 - AGOSTO 2009 PRODUCTOS NACIONALES
ENERO 2009 - AGOSTO 2009
LA CONTRACCIÒN EN LA ENTREGA DE DIVISAS
4,80%5,68%
7,70%
10,00%
-4,50% -8,22%
2009 1er
TRIMESTRE
2009 2do
TRIMESTRE
INPC NÙCLEO INFLACIONARIO INDICE DE REMUNERACIONES
INDICE DE REMUNERACIONES INPC - NÙCLEO INFLACIONARIO
LA CAÌDA DEL CONSUMO ES PRODUCTO DE LA PÈRDIDA DEL PODER ADQUISITIVO MEDIDO A TRÀVES DEL INDICE DE REMUNERACIONES
PÈRDIDA PODER ADQUISITIVO AÑO 2008 -8,7%
EL INDICE DE SALARIOS CORREGIDO POR INFLACIÒN EN EL 2do SEMESTRE AÑO 2009 SE ENCUENTRA -16,2% POR DEBAJO DE HACE 11 AÑOS.
20042005
20062007
20082009 AGOSTO
100,2492,83
30
48,4048,4
67,05
RESERVAS INTERNACIONALES / LIQUIDEZ MONETARIA
RESPALDO RESERVAS INTERNACIONALES / Bs.FEN PORCENTAJE (%)
2008 2009
AMORTIZACI
ÒN DEUDA
INTERNA
2009 EMISIÒN
DEUDA
INTERNA
2009
RESULTADO
NETO
30.515.000
5.540.000
62.304.141
37.329.141
STOCK DE DEUDA PÚBLICA INTERNA NOMINAL AÑO 2009 (e) EXPRESADO EN MILLONES
DE BOLÍVARES Bs.F
LEY DE PRESUPUESTO ENDEUDAMIENTO $5.734 MMREVISIÒN LEY PRESUPUESTO $17.362MM (203%)AMORTIZACIÒN DEUDA INTERNA 2009 $2.576 MMAMORTIZACIÒN DEUDA EXTERNA 2009 $1.071 MM
INCREMENTO 104%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
21.727 22.502 22.513
24.780
29.89429.858
27.31627.254
31.198
27.469
STOCK DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA
EXPRESADO EN MILLONES DE DÓLARES $
DEUDA PÚBLICA EXTERNA AÑO 1998 $23.311 MM
DEUDA PÚBLICA EXTERNA AÑO 1999 $22.587 MM
INCREMENTO DEUDA PÚBLICA EXTERNA
AÑO 1998 – AÑO 2009 28,23%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
14.594.68616.607.458
30.733.616
38.995.200
64.272.10064.194.700
58.729.10058.596.100
67.075.700
52.298.880
STOCK DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA
EXPRESADO EN MILLONES DE BOLÍVARES Bs.
DEUDA PÚBLICA EXTERNA AÑO 1998 EN BS. 12.373.840 MM
DEUDA PÚBLICA EXTERNA AÑO 1999 EN BS. 13.877.736 MM
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
21.845.686
27.609.458
46.925.616
63.049.200
108.222.100
94.709.70094.720.100
94.817.100103.296.700
82.104.880
DEUDA CONSOLIDADA
DEUDA PÚBLICA TOTAL DE VENEZUELA EXPRESADO EN MILLONES DE BOLÍVARES Bs.
DEUDA PÚBLICA TOTAL AÑO 1998 BS. 14.904.186
DEUDA PÚBLICA TOTAL AÑO 1999 BS. 17.705.736
INCREMENTO DE LA DEUDA PÚBLICA TOTAL
AÑO 1998 – AÑO 2009 626%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
899.733
1.115.0161.061.807
2.450.946
3.805.710
3.394.3353.621.859 3.868.136
3.868.136
3.132.828
DEUDA TOTAL POR HABITANTE EXPRESADO EN MILLONES DE BOLÍVARES Bs.
DEUDA PÚBLICA PÈR – CÀPITA AÑO 1998 BS. 636.584
DEUDA PÚBLICA PÈR – CÀPITA AÑO 1999 BS. 743.746
INCREMENTO DE LA DEUDA PÚBLICA TOTAL
AÑO 1998 – AÑO 2009 498%
DEUDA CONSOLIDADA AÑO 1999DEUDA EXTERNA VALOR NOMINAL BCV
$29.067 MMTÌTULOS EMITIDOS EN MONEDA
NACIONAL (BCV) (AÑO 1999)
$415 MMOTROS PASIVOS EN DIVISAS (BCV)
(AÑO 1999) $4.766 MM
DEUDA FINANCIERA DE PDVSA (AÑO 1999)$7.500 MM
TOTAL DEUDA CONSOLIDADA $41.758 MM
DEUDA CONSOLIDADA AÑO 2009DEUDA EXTERNA VALOR NOMINAL BCV
$48.302 MM (JULIO 2009)TÌTULOS EMITIDOS EN MONEDA
NACIONAL (BCV) ( AGOSTO 2009)$9.700 MM
OTROS PASIVOS EN DIVISAS (BCV) (AGOSTO 2009)
$7.315 MMDEUDA FINANCIERA DE PDVSA
(FEBRERO 2009)$18.095 MM
TOTAL DEUDA CONSOLIDADO $83.412 MM
22.34621.106
29.28728.791
-6.940 -7.686
1.410-1.554
2008 2009
INGRESO CORRIENTE $ GASTO CORRIENTE $ DÈFICIT FISCAL $ RESERVAS DEL TESORO $
GESTIÒN DEL GOBIERNO CENTRAL ACUMULADO MAYO AÑO 2008 – MAYO AÑO 2009 EN DÒLARES US$
2004
2008
2009
-51
0
7.1
90
-4.4
16
25
.06
7
-24
.68
8
-2.0
27
-8.8
98
2004
2008
2009
CUENTA CORRIENTE EN DÒLARES $ CUENTA CAPITAL EN DÒLARES $
BALANZA DE PAGOS EN MILLONES DE DÒLARES $1er SEMESTRE CRISIS EN LA BALANZA DE PAGOS
SALDO EN TRANSACCIONES 2004 $1.903 MM 2008 $- 924 MM 2009 $ - $13.766 MM
2.8
78 6.1
18 9
.403
9.8
41
3.7
83 8
.797 11.7
38
7.3
64
16.9
42
21.5
01
13.7
58
8.1
16
19992000
20012002
20032004
20052006
20072008
2009 (1er SEMESTRE)
FUGA DE CAPITALES EN MILLONES DE DÒLARES $
FUGA DE CAPITALES AÑO 1950 – AÑO 1998 US$105.619 FUGA DE CAPITALES AÑO 1999 – AÑO 2009 US$106.841
SIN CONTROL DE CAMBIO $28.600 MM CON CONTROL DE CAMBIO $78.241MM
4.9
85
2.8
90
4.7
01
3.6
83
782 2.0
40
1.4
83 2.5
89
-508
975
349
-383
-2.4
79
19981999
20002001
20022003
20042005
20062007
20082008 (1er SEMESTRE)
2009 (1er SEMESTRE)
IN VER SIÒN EXT R A N JER A D IR EC T A EN D ÒLA R ES $
CAPTACIÒN DE RECURSOS EN EL AÑO MUY POR DEBAJO DE AMÈRICA LATINA
CRECIMIENTO REAL y SOSTENIDO 6% DEL PIB
4.313 4.993 6.3793.111
7.556
19.91823.270
27.426
50.832
60.319
2004 2005 2006 2007 2008
DEUDA DE PDVSA A PROVEEDORES EN DÒLARES $ DEUDA TOTAL DE PDVSA EN DÒLARES $
DEUDA DE PDVSA A PROVEEDORES y DEUDA TOTAL DE PDVSA EXPRESADO
EN MILLONES DE DÒLARES $
INCREMENTO DE LA DEUDA DE PDVSA A PROVEEDORES 75%INCREMENTO DE LA DEUDA TOTAL DE PDVSA 202%DEUDA TOTAL DE PDVSA AÑO 1999 $7.500 MM
2004 2005 2006 2007 2008 2009(e)
3.720
1.242
3.433
6.909
2.914
13.784
16.611
7.341
15.095
2.326
18.095
0
DEUDA FINANCIERA M ISIONES
DEUDA FINANCIERA y MISIONES EN MILLONES DE DÒLARES $
194.301
98.432
18.4167.929
2008
(ENERO -
AGOSTO)
2009
(ENERO -
AGOSTO)
VENTAS TOTALES VENTAS AGOSTO
COMPORTAMIENTO DEL MERCADO AUTOMOTRIZ CAVENEZ
EN UNIDADES
DISMINUCIÒN - 49,5%
DISMINUCIÒN - 57%
JUNIO 2009
-JUNIO
2008
GENERAL
JUNIO 2008
- JUNIO
2009 AL
POR
MAYOR
JUNIO 2009
- JUNIO
2008 AL
POR
MENOR
6,94
8,10
7,24
INDICE DE VOLUMEN DE VENTAS GENERAL,
COMERCIO AL POR MAYOR y COMERCIO AL POR MENOREN PORCENTAJE (%)
ENERO – JUNIO 2009 / ENERO JUNIO 2008
EL DERRUMBE DEL COMERCIO PRIVADO
1.- PÈRDIDA PODER ADQUISITIVO (INFLACIÒN)
2.- ALTO NÌVEL DE LAS TASAS DE INTÈRES
3.- FACTOR SUBYACENTE MAYOR DESEMPLEO
VARIACIONES
NEGATIVAS EN
PORCENTAJE %
01/06/2009
INDICE
GENERAL
01/06/2009
ALIMENTOS
y BEBIDAS
01/06/2009
CALZADO y
CUERO
01/06/2009
PRODUCTO
S TEXTILES
01/06/2009
MAQ y
EQUIPOS
10,93
1,55
6,9422
12,88
20,93
PRODUCCIÒN INDUSTRIAL “VITAMINA ECONOMICA”
INDICE DE PRODUCCIÒN EN PORCENTAJE (%)
1er SEMESTRE AÑO 2009
VARIACIONES
NEGATIVAS EN
PORCENTAJE %
224.352
1.664.290
246.582
3.475.420
100.000879.150
1998 2009
CANASTA ALIMENTARIA FAMILIAR CANASTA BASICA SALARIO MINIMO
SALARIO MINIMO / CANASTA ALIMENTARIA AÑO 2009
52%
SALARIO MINIMO / CANASTA BÁSICA AÑO 2009
25,29%
18.900
2.525
2008
DICIEMBRE
2009 1er
SEMESTRE
VALORES PUBLICOS EXTRANJEROS EN $ VALORES PUBLICOS EXTRANJEROS EN $
INVERSIÒN DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES EN VALORES PUBLICOS EXTRANJEROS
EXPRESADO EN MILLONES DE DÒLARES $
TRANSFERENCIA AL FONDEN EN ENERO 2009 $12.300
DIFERENCIA $4.075 MILLONES DE DÒLARES
DIFERENCIA $16.375 MM
17.934
38.666
9.762,50
3.374
42.040
8.171,50
2008 2008 2008 2009 1er
SEMESTRE
2009 1er
SEMESTRE
2009 1er
SEMESTRE
IM PORTACIONES PRIVADAS $ IM PORTACIONES + ALADI LIQUIDADAS BCV DIFERENCIA PARARELO "SWAPS" EN $
CADIVI AÑO 2008 y 1er SEMESTRE AÑO 2009 EN MILLONES DE DÒLARES FINANCIAMIENTO
DEL PERMUTA
DISPONIBILIDAD GOBIERNO CENTRAL $86.690
RESERVAS INTERNACIONALESAÑO 2009 (20 AGOSTO 2009) $31.327 MM
CREDITOS COMERCIALES PETROCARIBE y CUBAAÑO 2009 (JULIO 2009) $12.114 MM
FONDENAÑO 2009 (AGOSTO 2009) $3.000 MM
DEPÒSITOS DE ORGANISMOS PUBLICOS EN EL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA (BCV)
AÑO 2009 (JUNIO 2009) $3.737 MMPOSICIÒN INVERSIÒN INTERNACIONAL
MONEDA y DEPOSITOSAÑO 2009 (JULIO 2009) $23.508 MM
RESERVAS DEL TESOROAÑO 2009 (ABRIL 2009) $13.004 MM
•SE AGOTA UN MODELO, CUÁL?–EL BASADO EN EL ROL
EMPRESARIAL DEL ESTADO.
•LA POLÍTICA DE ESTATIZACIONES ENTRÓ EN OTRA ETAPA.
–LA GRAN APUESTA DEL GOBIERNO ES AL ALZA DE LOS PRECIOS PETROLEROS PARA NO AJUSTAR LA ECONOMÍA.
SE AGOTA UN MODELO
“LA LIBERTAD ECONÒMICA ES UN REQUISITO ESENCIAL DE LA
LIBERTAD POLITICA”MILTON FRIEDMAN (1912 – 2006)
MUCHAS GRACIAS