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Curso para Inversores
2019
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Curso para Inversores Bursátiles
Módulo 1
Introducción al Mercado de Capitales
Operaciones Bursátiles y Mercados
Expositor: Lic. Marcelo Sosa
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Ahorro - Inversión
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Activos financieros Propiedades
Rendimiento
Riesgo
Liquidez
LOS INVERSORES TIENEN “AVERSION AL RIESGO”
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Mercados Financieros
Mercado de dinero: negociación de activos de corto plazo.
Mercado de capitales: negociación de activos de largo plazo.
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Activos financieros
Acciones
Títulos públicos, Lecaps, Letes
Obligaciones negociables y VCP
CEDEARs
Futuros y opciones
Valores fiduciarios
Cheques, pagarés, facturas
electrónicas
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Indice S&P500 (USA)
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Indice MERVAL en USD (ARG)
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SISTEMA BURSATIL ARGENTINO
Instituciones – Marco legal
C.N.V.
BOLSA DE COMERCIO CAJA DE VALORESBYMA
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La Bolsa
La BCBA está legalmente autorizada para admitir, suspender y cancelar lacotización de valores negociables, según sus propios reglamentos, aprobadospor la Comisión Nacional de Valores.
Fundada en 1854, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires es una asociacióncivil sin fines de lucro.
Registra y publica diariamente operaciones, volúmenes y precios.
Dicta normas y medidas para asegurar la veracidad de balances y demásinformación de las compañías cotizantes.
Publica balances e información relevante de las compañías cotizantes.
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BOLSAS Y MERCADOS ARGENTINOS (BYMA)
INSTITUCIONES DEL SISTEMA
Aspectos Operativos
Liquida y garantiza operaciones
Contraparte central
Reglamenta actuación de agentes en su ámbito
Establece los sistemas de negociación
Establece las operaciones del Sistema
Fija las garantías sobre las operaciones
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Otros mercados
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La Caja de Valores
Acciones
Bonos públicos
Obligaciones negociables
Fideicomisos
Financieros
CEDEARs
Fondos comunes
cerrados de inversión
Títulos a corto plazo
• Custodia
• Compensación
• Agente de
registro
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La Caja de Valores
Depositante DepositanteDepositante
Subcuenta
cliente
Subcuenta
cliente
• Segrega el patrimonio del depositario respecto de los
depositantes y de sus clientes.
Subcuenta
cliente
Subcuenta
cliente
Subcuenta
cliente
Subcuenta
cliente
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¿Cómo invertir?
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Mercado primario y secundario
Mercado primario: emisión original de activos financieros.
Mercado secundario: negociación posterior en Bolsa.
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Mercado primario y secundario
Empresa
Ente
colocador
Mercado primario
Títulos
$
Bolsa
Cotización
CNV
Oferta
pública
InversorFirma de
bolsaInversor
Títulos
$
Títulos
$
Mercado secundario
InversorTítulos
$
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Plataformas de negociación
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Operaciones
OPERACIONES
CONTADO
A PLAZO
T0, T+1 y T+2
•PLAZO FIRME
•PASE BURSATIL
•CAUCION BURSATIL
•OPCIONES
•INDICES
•PRESTAMO DE VALORES
•VENTAS EN CORTO
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Operaciones a Plazo
Operaciones que se concertan en el presente, pero se liquidan en un plazo posterior.
Siendo una operación de plazo, hay un crédito otorgado, por lo tanto se trabaja con un régimen de garantías.
BYMA garantiza la liquidación de las operaciones.
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Liquidación de operaciones
Pesos.
Dólares (MEP, cuentas bancarias).
Dólares transferencia, entre cuentas radicadas en el exterior.
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GARANTIA DE LIQ. DE LAS OPERACIONESCompensación Multilateral
AGENTE
DE BOLSA “A”
SOCIEDAD
DE BOLSA “B”
BYMA
AGENTE
DE BOLSA “D”
SOCIEDAD
DE BOLSA “C”
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Mercado Primario (empresas)
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Volumen negociado (Julio, $)
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Volumen negociado (Julio, $)
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Sitios de interés
www.cnv.gob.ar
www.byma.com.ar
www.mav-sa.com.ar
www.cajval.sba.com
www.iamc.com.ar
www.mdpbursatil.com.ar