cuentas anuales consolidada e informe de gestiÓn€¦ · · 2017-11-27cuentas anuales...

CUENTAS ANUALES

CONSOLIDADA

E

INFORME DE GESTIÓN

(Junto con el Informe de Auditoría)

31 de Diciembre de 2016

EBN Banco de Negocios, S.A. y Sociedades Dependientes

(GRUPO EBN)

EBN Banco de Negocios, S.A. – Paseo de Recoletos, 29 28004 Madrid – Tf. (+34) 917 009 800 Fax. (+34) 917 009 895 – www.ebnbanco.com – CIF: A-28763043 Inscrito en el R.M. Madrid, T. 1622, F. 136, H.M29636 Inscrito en el Registro de Entidades del Banco de España con el nº 0211


Í N D I C E

PÁGINA

1.- Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas.

2.- Balance de Situación Consolidado……………………………………………. 1

3.- Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada…………………………. 4

4.- Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado…………… 5

Estado de Ingresos y Gastos reconocidos Consolidado.

Estado total de Cambios en el Patrimonio Neto reservado

Consolidado.

5.- Estado de Flujos de Efectivo Consolidado…………………………………. 8

6.- Memoria Consolidada…………………………………………………………………. 9

7.- Anexos (I, II, III, IV y V)…………………………………………………………… 117

8.- Informe de Gestión……………………………………………………………………. 134

9.- Aprobación del Consejo de Administración de la Formulación de

las Cuentas Anuales Consolidada e Informe de

Gestión………………………………………………………………………………………….. 143


1.- Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas


2.- Balance de Situación Consolidado


Balances Consolidados

a 31 de diciembre de 2016 y 2015

(Expresados en miles de euros)

ACTIVO 2016 2015

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista (nota 5) 3.037 6.203

Activos financieros mantenidos para negociar (nota 6) 252 204.057 Derivados 233 154 Instrumentos de patrimonio 19 378 Valores representativos de deuda - 203.525 Pro-memoria: prestados o en garantía - 190.980

Activos financieros disponibles para la venta (nota 7) 567.276 611.903 Instrumentos de patrimonio 5.841 9.851 Valores representativos de Deuda 561.435 602.052 Pro-memoria: prestados o en garantía 522.536 600.084

Préstamos y partidas a cobrar (nota 8) 17.163 23.231 Préstamos y anticipos 17.163 23.231 Bancos centrales 427 - Entidades de crédito 2.172 4.032 Clientela 14.564 19.199

Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración 1.050 6.374

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento (nota 9) - 629.692 Pro memoria :prestados o en garantía - 590.057

Activos tangibles (nota 11) 41.042 41.512 Inmovilizado material 41.042 41.512 De uso propio 41.042 41.512

Activos por impuestos (nota 12) 22.441 22.346 Activos por impuestos corrientes 3.559 2.117 Activos por impuestos diferidos 18.882 20.229

Otros activos (nota 13) 845 320 Resto de los otros activos 845 320

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta (nota 10) 1.231 1.267

TOTAL ACTIVO 653.287 1.540.531

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas de 2016.

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PASIVO 2016 2015

Pasivos financieros mantenidos para negociar (nota 14) 3 7.670 Derivados 3 5.328 Posiciones cortas - 2.342

Pasivos financieros a coste amortizado (nota 15) 581.574 1.460.763 Depósitos 581.291 1.460.519 Bancos centrales - 9.200 Entidades de crédito 453.796 1.127.474 Clientela 127.495 323.845

Otros pasivos financieros 283 244

Provisiones (nota 16) 1.286 6.012 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo - 30 Compromisos y garantías concedidos 134 152 Restantes provisiones 1.152 5.830

Pasivos por impuestos (nota 12) 1.412 873 Pasivos por impuestos corrientes 984 427 Pasivos por impuestos diferidos 428 446

Otros pasivos (nota 13) 938 1.601

TOTAL PASIVO 585.213 1.476.919


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PATRIMONIO NETO 2016 2015

Fondos propios (nota 17) 67.911 63.789 Capital 42.425 50.281 Capital desembolsado 42.425 50.281 Prima de emisión - 10.955 Ganancias acumuladas 21.363 (3.036) Resultado del ejercicio 4.123 5.589

Otro resultado global acumulado (nota 18) 163 (177) Elementos que pueden reclasificarse en resultados 163 (177) Activos financieros disponibles para la venta 163 (177) Instrumentos de deuda (4) (30) Instrumentos de patrimonio 167 (147)

TOTAL PATRIMONIO NETO 68.074 63.612

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 653.287 1.540.531

PRO MEMORIA: EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE

Garantías concedidas (nota 19) 3.839 4.584

Compromisos contingentes concedidos (nota 19) 158 289


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3. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada


Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidada para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2016 y 2015

(Expresadas en miles de euros)

2016 2015

Ingresos por intereses (nota 20) 5.679 13.799 Gastos por intereses (nota 20) (2.523) (1.156) MARGEN DE INTERESES 3.156 12.643 Ingresos por dividendos 635 618 Ingresos por comisiones (nota 21) 750 755 Gastos por comisiones (nota 21) (271) (437)Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros

no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas (nota 22) 14.584 961Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para

negociar, netas (nota 22) (3.369) (2.369) Diferencias de cambio (ganancia o pérdida), netas (nota 23) (3) 2Otros ingresos de explotación 1.040 973Otros gastos de explotación (366) (538)MARGEN BRUTO 16.156 12.608

Gastos de administración (10.419) (6.113) Gastos de personal (nota 24) (7.199) (3.884)

Otros gastos de administración (nota 25) (3.220) (2.229) Amortización (nota 11) (544) (542)Provisiones o reversión de provisiones (nota 16) 368 (187) Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (219) 122 Activos financieros disponibles para la venta (45) (38) Préstamos y partidas a cobrar (174) (77) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento - 237

RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 5.342 5.888 Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos

enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (36) (36)

GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 5.306 5.852

Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas (nota 32) (1.183) (263)

GANANCIAS O PERDIDAS DESPUES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS Y RESULTADO DEL EJERCICIO 4.123 5.589

PRO MEMORIA:

MARGEN BRUTO 16.156 12.608

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 5.342 5.888


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4.- Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado:

Estado de Ingresos y Gastos reconocidos Consolidado Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto Reservado

Consolidado


Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

A) Estados de Ingresos y Gastos Reconocidos Consolidado para los ejerciciosanuales terminados en 31 de diciembre de 2016 y 2015


2016 2015

RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 4.123 5.589

OTRO RESULTADO GLOBAL 340 (1.305)

Activos financieros disponibles para la venta 486 (1.864) Ganancias o pérdidas de valoración 3.429 (1.243) Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (2.943) (621)

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados (146) 559

RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO 4.463 4.284

Atribuidos a la entidad dominante 4.463 4.284


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B) Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidadoEjercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2016

(Expresado en miles de euros)

Patrimonio Neto

Estado correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 Capital Prima de emisión

Ganancias Acumuladas

Resultado del

ejercicio

Total fondos propios

Otro resultado

global acumulado

Total patrimonio

neto

Saldo inicial al 31 de diciembre de 2015 50.281 10.955 (3.036) 5.589 63.789 (177) 63.612

Saldo inicial ajustado 50.281 10.955 (3.036) 5.589 63.789 (177) 63.612

Total ingresos/(gastos) reconocidos - - - 4.123 4.123 340 4.463

Otras variaciones del patrimonio neto (7.856) (10.955) 24.399 (5.589) (1) - (1)

Reducción de Capital (7.856) (10.955) 18.810 - (1) - (1)Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - 5.589 (5.589) - - -

Saldo final al 31 de diciembre de 2016 42.425 - 21.363 4.213 67.911 163 68.074


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B) Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidadoEjercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2015

(Expresado en miles de euros)

Patrimonio Neto

Estado correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 Capital Prima de emisión Reservas

Resultado del

ejercicio


Ajustes por valoración

Total patrimonio

neto

Saldo inicial al 31 de diciembre de 2014 50.281 10.955 (10.344) 7.308 58.200 1.128 59.328

Saldo inicial ajustado 50.281 10.955 (10.344) 7.308 58.200 1.128 59.328

Total ingresos/(gastos) reconocidos - - - 5.589 5.589 (1.305) 4.284

Otras variaciones del patrimonio neto Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - 7.308 (7.308) - - -

Saldo final al 31 de diciembre de 2015 50.281 10.955 (3.036) 5.589 63.789 (177) 63.612


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5.- Estado de Flujos de Efectivo Consolidado


Estados de Flujos de Efectivo Consolidado para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2016 y 2015


2016 2015

A)FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

Resultado del ejercicio 4.123 5.589 Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación:

Amortización 544 542 Otras ajustes (10.018) 397

Aumento/Disminución neto de los activos de explotación Activos financieros mantenidos para negociar 203.806 (102.185) Activos financieros disponibles para la venta 45.066 (571.638) Préstamos y partidas a cobrar 3.126 62.855 Otros activos de explotación (723) 135

Aumento/Disminución neta en los pasivos de explotación Pasivos financieros mantenidos para negociar (7.667) (28.899) Pasivos financieros a coste amortizado (879.318) 557.057 Otros pasivos de explotación (2.147) (470)

Cobros/Pagos por impuesto sobre beneficios (756) (577)

B)FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNPagos

Activos tangibles (74) (10)

Cobros Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 640.872 71.600

AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (1+2+3) (3.166) (5.604)

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO 6.203 11.807 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO 3.037 6.203

PRO-MEMORIA

Componentes del efectivo y equivalentes al final del período:

Caja 21 24 Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 2.466 5.543 Otros activos financieros 550 638

Total efectivo y equivalentes al final del período 3.037 6.203


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6.- Memoria Consolidada

EBN Banco de Negocios, S.A. y SOCIEDADES Dependientes

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2016

Í N D I C E

MEMORIA 1 Naturaleza y Actividades Principales 2 Criterios Aplicados 3 Aplicación de Resultados 4 Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados 5 Efectivo, saldos en efectivo en banco centrales y otros depósitos a la vista 6 Activos Financieros mantenidos para negociar 7 Activos Financieros Disponibles para la Venta 8 Préstamos y partidas a cobrar – Préstamos y anticipos 9 Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

10 Activos no Corrientes en Venta y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta 11 Activos tangibles

12 Activos y Pasivos por impuestos 13 Otros Activos y Pasivos 14 Pasivos Financieros mantenidos para negociar 15 Pasivos Financieros a Coste Amortizado 16 Provisiones 17 Fondos Propios 18 Otro resultado global y acumulado 19 Garantías concedidas y compromisos contingentes concedidos 20 Ingresos y gastos por intereses 21 Intereses y gastos por comisiones 22 Ganancias o pérdidas procedentes de activos y pasivos financieros excluidos los

23 Diferencias de Cambio (Neto) 24 Gastos de Personal 25 Otros Gastos de Administración 26 Reclasificaciones de cartera 27 Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas 28 Remuneraciones y Saldos con Miembros del Consejo de Administración 29 Información sobre Medio Ambiente 30 Servicio de Atención al Cliente 31 Honorarios de Auditoría 32 Situación Fiscal 33 Activos y Pasivos (Financieros y no Financieros) Valorados con Criterio Distinto del Valor

34 Políticas y Gestión de Riesgos 35 Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición

36 Requerimientos de Transparencia Informativa

37 Acontecimientos Posteriores ANEXOS INFORME DE GESTIÓN

APROBACIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

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Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2016

(1) Naturaleza y Actividades Principales

EBN Banco de Negocios, S.A. (EBN BANCO), (en adelante el Banco o la Entidad), fueconstituido el 30 de abril de 1982, al amparo de las órdenes de 12 y 30 de diciembre de 1980 del Ministerio de Economía y Hacienda, como Sociedad Mediadora del Mercado de Dinero bajo la denominación de Ibérica de Descuento, S.A. (DESCONTIBER, S.A.).

Mediante escritura de 10 de septiembre de 1991, la Sociedad pasó a denominarse BANCAJA, S.A. modificándose sus Estatutos Sociales para adaptarlos a la actividad bancaria. Con fecha 25 de octubre de 1991 causó alta en el Registro de Bancos y Banqueros del Banco de España con el nº 0211.

Mediante los acuerdos de la Junta General Universal celebrada el 4 de febrero de 1992, elevados a escritura pública el 18 del mismo mes, se modificó su denominación social, pasando a ser la de Sociedad Española de Banca de Negocios, S.A. (en anagrama EBN BANCO).

Mediante los acuerdos de la Junta General de Accionistas celebrada el 16 de mayo de 2001, elevados a escritura pública el 25 de octubre de 2001, se modificó su denominación social, pasando a denominarse Sociedad Española de Banca de Negocios Probanca, S.A. manteniendo el mismo anagrama (EBN BANCO).

Con fecha 25 de octubre de 2001 se elevó a público el acuerdo de Junta General de Accionistas de 16 mayo de 2001 para la fusión por absorción de Probanca Servicios Financieros, S.A. (sociedad absorbida o Probanca) por Sociedad Española de Banca de Negocios, S.A. (Sociedad absorbente) con efecto desde 1 de enero de 2000.

Mediante los acuerdos de la Junta General de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2004 elevados a escritura pública el 25 de mayo de 2004, se modificó su denominación social, pasando a denominarse EBN Banco de Negocios, S.A. manteniendo el mismo anagrama (EBN BANCO).

El objeto social del Banco es la realización de operaciones y servicios de toda clase y naturaleza propia de la actividad bancaria.

Con fecha 3 de agosto de 2009, el Banco cambió su domicilio social encontrándose, su única oficina, en Paseo de Recoletos, 29, Madrid.

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Con fecha 29 de septiembre de 2015, se perfeccionó el acuerdo de compraventa que las, hasta entonces, cuatro entidades de crédito accionistas de EBN BANCO habían procedido a formalizar con fecha 27 de noviembre de 2014, una vez cumplido el trámite de evaluación y no oposición por parte del Banco Central Europeo al que se encontraba suspensivamente condicionado el mencionado acuerdo, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 18 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito y el artículo 25 del Real Decreto 84/2015 de 13 de febrero que desarrolla la citada Ley .

Por virtud de la citada compraventa, D. José Gracia Barba y D. Santiago Fernández Valbuena y su esposa, adquirieron el 84,376% de las acciones, que presentan el 100% de los derechos de voto efectivos por cuanto el restante 15,624% del capital formaba parte de la autocartera de la que era titular el Banco a dicha fecha.

Con fecha 3 de marzo de 2016 ha quedado inscrita en el Registro Mercantil la escritura de reducción de capital social del Banco en la cifra de 7.856.211,90 euros mediante amortización de 1.307.190 acciones propias, acordada por la Junta General de Accionistas celebrada el día 27 de noviembre de 2015 y aprobada por el Banco de España mediante resolución de fecha 29 de enero de 2016, quedando el capital social fijado en la cifra de 42.424.854,44 euros estando representado por 7.059.044 de acciones nominativas de 6,01 euros de valor nominal cada una.

Esta reducción de capital social supone la amortización de la autocartera de la que era titular el Banco, dotándose con cargo a reservas de libre disposición, una reserva por capital amortizado por igual importe que las acciones amortizadas, esto por 7.856.211,90 euros, de la que solo se podrá disponer con los mismos requisitos que para la reducción del capital social, en aplicación de lo previsto en la letra c) del artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital.

Por medio de la mencionada reducción de capital social por amortización de acciones propias, D. José Gracia Barba y D. Santiago Fernández Valbuena y su esposa, pasan a ostentar el100% de las acciones del nuevo capital social.

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La gestión y utilización de los recursos ajenos captados por el Banco, así como otros aspectos de su actividad económica y financiera, se hallan sujetos a determinadas normas legales que regulan, entre otros, los siguientes aspectos:

• Mantenimiento de un porcentaje mínimo de recursos depositados en un banco centralnacional de un país participante en la moneda única (euro) para la cobertura delcoeficiente de reservas mínimas, que se situaba, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, enel 1% de los pasivos computables a tal efecto.

• Destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo dereserva hasta que éste alcance, al menos el 20% del capital social (véase nota 17 (c)).

• Mantenimiento de un nivel mínimo de recursos propios. La normativa establece, enresumen, la obligatoriedad de mantener unos recursos propios suficientes para cubrir lasexigencias por los riesgos contraídos (véase nota 17 (d)).

• Contribución anual al Fondo de Garantía de Depósitos, como garantía adicional a laaportada por los recursos propios del Banco a los acreedores de la misma.

El Banco está integrado en el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito.

Las contribuciones anuales al Fondo de Garantía de Depósitos se efectúan, de acuerdo con lo establecido en el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre Fondos de Garantía de Depósitos, según la redacción dada por el Real Decreto 948/2001, de 3 de agosto, y la Circular 4/2001, de 24 de septiembre y el Real Decreto 1642/2008, de 10 de octubre. La aportación a este fondo se imputa a los resultados del ejercicio en que se devenga.

La Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, en su sesión del día 30 de julio de 2012 y con el objeto de restaurar la suficiencia patrimonial del FGDEC conforme a lo previsto en el artículo 6.2 del Real Decreto Ley 16/2011, de 14 de octubre, acordó la realización de una derrama entre las entidades adscritas al mismo a pagar mediante diez cuotas anuales iguales, según la base de cálculo de las aportaciones al 31 de diciembre de 2011 de cada entidad. Dicha derrama será liquidada por cada entidad junto con sus aportaciones ordinarias entre los años 2013 al 2022. La cuota que en cada fecha deba ingresar cada entidad, podrá ser deducida de la aportación ordinaria anual que, en su caso, satisfaga dicha entidad en esa misma fecha, y hasta el importe de esa aportación ordinaria.

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Como consecuencia de tal acuerdo y en función de la citada base de cálculo de las aportaciones, el importe de la derrama asignado al Banco ascendió a 320 miles de euros, a pagar mediante diez cuotas de 32 miles de euros. La asunción del citado compromiso, ha supuesto para el Banco el reconocimiento de un pasivo financiero por el importe equivalente al valor presente del total de los compromisos asumidos y liquidables en distintas fechas futuras y, simultáneamente una cuenta activa por el mismo importe para registrar su devengo en la cuenta de resultados a lo largo del periodo de liquidación.

Al 31 de diciembre de 2016 el Banco mantiene registrado un importe de 190 miles de euros, reconocido como Saldo Acreedor-Fondo Garantía de Depósitos del pasivo del balance consolidado (219 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) (véase nota 13).

Según Real Decreto-ley 21/2012, de 13 de julio, de medidas de liquidez de las Administraciones públicas y en el ámbito financiero, introducido por el artículo 2 del Real Decreto-ley 6/2013, de 22 de marzo, de protección a los titulares de determinados productos de ahorro e inversión y otras medidas de carácter financiero, estableció una aportación excepcional del 3 por mil sobre los depósitos de las entidades adheridas al 31 de diciembre de 2012. Esta contribución se articulaba en dos fases. Una primera por el 40%, para la que el Fondo acordaba una serie de deducciones relacionadas con la dimensión de las entidades, sus aportaciones a la Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria (SAREB) o la percepción de ayudas públicas y que se hizo efectiva en los veinte primeros días hábiles del ejercicio 2014. Y un segundo tramo, que comprendía el 60% restante, a satisfacer a partir de 2014 y dentro de un máximo de 7 años, fijándose el calendario de pago por la Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito en su sesión del día 17 de diciembre de 2014 mediante dos desembolsos, del mismo importe cada uno, el 30 de junio de 2015 y el 30 de junio de 2016. Al 31 de diciembre de 2016 no existen cantidades pendientes de desembolso, teniendo al 31 de diciembre de 2015 el Banco un importe pendiente de desembolso de 64 miles de euros reconocido como Saldo Acreedor-Fondo Garantía de Depósitos en el pasivo del balance consolidado (véase nota 13).

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Por último, con fecha 7 de noviembre de 2015 entró en vigor el Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre, por el que se desarrolla la Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, y por el que se modifica el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de entidades de crédito. Entre otras cuestiones, esta norma modifica la base de cálculo para las aportaciones a los distintos compartimentos del F.G.D.E.C., limitándolas a los depósitos cubiertos por el fondo (menores de 100 miles de euros). En consecuencia, el gasto por las aportaciones al F.G.D.E.C. devengadas durante los ejercicios 2016 y 2015 ha sido calculado en función de la nueva metodología.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco tiene reconocido un importe de 32 miles de euros por la contribución ordinaria anual correspondiente a los ejercicios 2016 y 2015 (véase nota 13).

Fondo Único de Resolución

Dentro del proceso de creación de un mercado interior de servicios bancarios dentro de la Unión Europea, la Directiva 2014/59/UE establece un marco de supervisión centralizada cuyo primer paso fue la creación del Mecanismo Único de Supervisión, creado por el Reglamento (UE) nº 1024/2013 del Consejo Europeo (el MUS), cuyos objetivos son garantizar que la política de la Unión en materia de supervisión prudencial de las entidades de crédito se aplique de forma coherente y eficaz, velar porque el código normativo único de los servicios financieros se aplique de manera homogénea a las entidades de crédito de los Estados miembros de la zona euro y de los Estados miembros no pertenecientes a dicha zona que opten por participar en el MUS y que estas entidades de crédito sean objeto de una supervisión de la máxima calidad.

Dentro de este proceso de integración a nivel de supervisión y resolución de entidades de crédito, el Reglamento (UE) nº 806/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo establece un procedimiento uniforme para la resolución de entidades de crédito y de determinadas empresas de servicios de inversión, dentro del marco de un Mecanismo Único de Resolución (el MUR) que fortalezca la imagen de solvencia de este tipo de entidades a nivel europeo.

Como instrumento fundamental para el adecuado funcionamiento del MUR, el Reglamento (UE) nº 806/2014 introduce la constitución de un Fondo Único de Resolución (el FUR). Este fondo se constituye inicialmente a través de las aportaciones ex-ante de las entidades incluidas dentro del marco supervisor del MUS, recaudadas con una periodicidad anual.

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El Reglamento Delegado (UE) 2015/63 desarrolla una metodología homogénea para el cálculo de las aportaciones al FUR. Las aportaciones tienen carácter anual y su importe para cada entidad lo determinan las autoridades de resolución competentes en cada Estado miembro en función del tamaño de la entidad y su perfil de riesgo.

Toda esta normativa a nivel europeo se transpone al ordenamiento jurídico español a través de la Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión. Entre otras cuestiones, esta ley designa al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (el FROB) como autoridad de resolución competente dentro del estado español. Por tanto, el FROB es el organismo encargado del cálculo y recaudación de las aportaciones al FUR de las entidades de crédito españolas, así como de determinadas empresas de servicios de inversión incluidas dentro del marco de aplicación de la mencionada ley.

El gasto del ejercicio 2016 y 2015 por las contribuciones ex-ante devengadas por el Banco en relación al Fondo Único de Resolución ha ascendido a 316 miles de euros y 324 miles de euros respectivamente, que se incluyen en el epígrafe de “Otros gastos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta.

El Banco es la sociedad dominante de un grupo de entidades financieras (en adelante el Grupo o el Grupo EBN), cuya actividad controla directa o indirectamente. El activo del Banco representa el 100% del activo total del Grupo al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el Grupo EBN está formado además de por el Banco por la entidad dependiente EBN Capital Sociedad Gestora de Entidades de Capital Riesgo, S.A.

Las cuentas individuales del Banco se han preparado de acuerdo con los principios contables descritos en el apartado “Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados”. No obstante la gestión de las operaciones tanto del Banco como del resto del Grupo se efectúa en base consolidada, con independencia de la imputación individual del correspondiente efecto patrimonial. En consecuencia, las cuentas anuales individuales de EBN Banco de Negocios, S.A. no reflejan las variaciones patrimoniales que resultarían de aplicar criterios de consolidación a la inversión financiera correspondiente a la sociedad dependiente así como a las operaciones realizadas en el Grupo (financiación, diferencias de cambio, dividendos, garantías, etc.) las cuales, de hecho, se reflejan en las cuentas anuales consolidadas.

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Los balances de EBN Banco de Negocios, S.A. al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las cuentas de pérdidas y ganancias, los estados de ingresos y gastos reconocidos, los estados totales de cambios en el patrimonio neto y los estados de flujo de efectivo correspondientes a los ejercicios terminados en dichas fechas se presentan en el Anexo II.

(2) Criterios Aplicados

(a) Bases de Presentación de las Cuentas Anuales Consolidadas

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo han sido formuladas por losAdministradores del Banco de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada al 31 de diciembre de 2016 y de los resultados consolidados de las operaciones y los cambios habidos en el patrimonio consolidado y en el flujo de efectivo del Grupo durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha.

Las citadas cuentas anuales consolidadas del Grupo se han preparado siguiendo el principio de empresa en funcionamiento, y siguiendo los modelos y criterios contables establecidos en la Circular 4/2004, de 22 de diciembre del Banco de España, y modificaciones posteriores. En concreto, con fecha 6 de mayo de 2016 se publicó la Circular 4/2016, de 27 de abril, del Banco de España que introduce modificaciones a la mencionada Circular 4/2004, entre otras. Esta Circular, de aplicación a partir del 1 de octubre de 2016, ha introducido cambios en materia de análisis y cobertura de riesgos de las entidades de crédito.

De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance consolidado, de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, del estado de flujos de efectivo consolidado, del estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado, del estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado y de la memoria consolidada, además de las cifras del ejercicio 2016, las correspondientes al ejercicio anterior que fueron aprobadas en Junta General de Accionistas el 30 de junio de 2016. Las cuentas anuales consolidadas, formuladas por los Administradores del Banco, se han preparado a partir de los registros individuales del Banco y de cada una de las sociedades que, junto con el Banco, componen el Grupo EBN. Las cuentas anuales consolidadas incluyen determinados ajustes y reclasificaciones para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por las sociedades componentes del Grupo, con los seguidos por el Banco.

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En ciertos casos se ha optado por suprimir aquellas partidas que no presentaban datos al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

Al 31 de diciembre de 2016, las cuentas anuales del Grupo se han elaborado de acuerdo con los modelos de presentación requeridos por la Circular 5/2014, de 28 de noviembre, y posteriores modificaciones, del Banco de España, con el objetivo de adaptar el contenido de la información financiera pública de las entidades de crédito a la terminología y formatos de los estados financieros establecidos con carácter obligatorio por la normativa de la Unión Europea para entidades de crédito.

Para facilitar la comparación, los estados financieros consolidados y la información referida a 2015, se ha reelaborado de acuerdo con los nuevos modelos mencionados en el párrafo anterior. La presentación de los estados financieros consolidados conforme a estos nuevos formatos no tiene un impacto significativo respecto del formato de los estados financieros consolidados incluidos en las cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2015. En el Anexo I se adjunta la correspondencia entre los epígrafes del balance consolidado y la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada según la normativa aplicada en las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2015 y la Circular 5/2014, de 28 de noviembre, y posteriores modificaciones del Banco de España aplicada en estos estado financieros individuales.

Asimismo, tal y como se indica en la Nota 2 c), durante el ejercicio 2016 el Grupo ha aplicado los cambios introducidos por la Circular 4/2016 de forma prospectiva, al tratarse de un cambio de estimación contable. En este sentido, determinados desgloses incluidos en las presentes cuentas anuales no presentan información comparativa.

Los Administradores estiman que las cuentas anuales consolidadas de 2016, que han sido formuladas en el Consejo de Administración de fecha 31 de marzo de 2017, serán aprobadas por la Junta General de Accionistas sin variaciones significativas.

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(b) Principios contables y normas de valoración

Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas se han seguido los principios contables y normas de valoración generalmente aceptados descritos en la nota “Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados”. No existe ningún principio contable obligatorio que, siendo significativo su efecto en la elaboración de las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar.

Durante el ejercicio 2016 y 2015 no se ha producido ningún cambio de criterio contable que tenga efecto significativo en los resultados del año ni en el balance consolidado.

(c) Juicios y estimaciones utilizados

Durante el ejercicio 2016 el Grupo ha aplicado los cambios introducidos por la Circular 4/2016, de 27 de abril, del Banco de España, que ha actualizado la Circular 4/2004 para adaptarla a los últimos desarrollos en la regulación bancaria y con entrada en vigor el 1 de octubre de 2016. De acuerdo con la normativa aplicable al Grupo, su aplicación se ha realizado de manera prospectiva al tratarse de un cambio de estimación contable. El detalle de la naturaleza y el importe de los cambios en las estimaciones contables introducidos por la citada Circular son como sigue:

- Deterioro del valor de activos financieros (Nota 4 e)): en términos generales, laCircular 4/2016 modifica las categorías y criterios de clasificación de losinstrumentos de deuda y compromisos contingentes, modifica el tratamiento de lasgarantías afectas a dichos instrumentos así como la metodología de estimación deldeterioro por riesgo de crédito. El impacto que estas modificaciones han tenidosobre la estimación del deterioro por riesgo de crédito ha supuesto el reconocimientode unas reversiones netas de 49 miles de euros.

- Valoración de activos adjudicados o recibidos en pago de deudas (Nota 4 i): la nuevaCircular 4/2016 modifica la forma de determinar el valor inicial de estos activos, asícomo la forma de estimar el deterioro posterior de los mismos. No ha supuestoimpacto la modificación en la estimación del valor razonable neto de los costes deventa de estos activos.

Durante el ejercicio 2015 no se produjo ningún cambio en las estimaciones contables que tuviera efecto significativo ni en los resultados del año ni en el balance consolidado.

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(d) Principios de consolidación

Al 31 de diciembre de 2016, el Grupo de sociedades incluidas en la consolidación abarcauna entidad tal como se indica en la nota 1 de esta memoria consolidada.

Todas las sociedades consolidadas preparan sus cuentas anuales individuales para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2016.

Los criterios utilizados en la consolidación se corresponden con los establecidos por la Circular 4/2004 del Banco de España y modificaciones posteriores.

La definición del perímetro de consolidación se ha efectuado de acuerdo con la Circular 4/2004 del Banco de España y modificaciones posteriores. Por consiguiente, el Grupo incluye todas las sociedades en cuyo capital el Banco participa, directa o indirectamente, ejerciendo un control efectivo sobre ellas y constituyen, junto con ésta, una unidad de decisión.

En los ejercicios 2016 y 2015 el método utilizado para la Entidad dependiente fue el de la integración global.

La consolidación de los resultados generados por las entidades cuyo control se ha adquirido en un ejercicio se realiza tomando en consideración, únicamente, los relativos al período comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre de ese ejercicio.

Todas las cuentas y transacciones significativas entre las sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación. A efectos de preparación de las cuentas anuales consolidadas de 2016 adjuntas, los principios de contabilidad y normas de valoración utilizados por las sociedades del grupo han sido homogeneizados con los aplicados por el Banco mediante la realización de determinados ajustes.

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(3) Distribución de Resultados

La propuesta de distribución del resultado del Banco para el ejercicio finalizado el 31 dediciembre de 2016, formulada por los Administradores y pendiente de aprobación por la Junta General de Accionistas es la siguiente:

Euros

Beneficio del ejercicio antes de impuestos 5.745.939,24 Impuesto sobre Sociedades (1.195.234,72)

Beneficio neto del ejercicio 4.550.704,52

Reserva Legal 455.070,45 Reserva Voluntaria 4.095.634,07

4.550.704,52

La distribución del beneficio del Banco para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, aprobada por la Junta General de Accionistas el 30 de junio de 2016, ha sido la siguiente:

Euros

Beneficio del ejercicio antes de impuestos 5.792.306,81 Impuesto sobre Sociedades (244.638,59)

Beneficio neto del ejercicio 5.547.668,22

Reserva Legal 554.766,82 Resultados negativos de ejercicios anteriores 4.992.901,40

5.547.668,22

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(4) Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados

Estas cuentas anuales consolidadas han sido formuladas siguiendo los principios contables ynormas de valoración establecidos por la Circular 4/2004, de 22 de diciembre de Banco de España, y modificaciones posteriores. Un resumen de los más significativos se presenta a continuación:

(a) Principio de devengo

Los ingresos y gastos se reconocen en función de su fecha de devengo y no en base asu fecha de cobro o pago, a excepción de los intereses relativos a inversiones crediticias y otros riesgos sin inversión con prestatarios considerados como deteriorados que se abonan a resultados en el momento de su cobro.

La periodificación de intereses en operaciones tanto activas como pasivas, se calculan por el método financiero.

Las transacciones en el mercado de divisas y las operaciones en el mercado secundario de valores representativos de deuda, se registran en la fecha de liquidación, mientras que las operaciones en el mercado de instrumentos de patrimonio se reconocen en la fecha de contratación. Los ingresos y gastos financieros se calculan en base a la fecha de liquidación o fecha valor.

(b) Transacciones y saldos en moneda extranjera

Los saldos y transacciones en moneda extranjera se han convertido a euros utilizandolas siguientes reglas de conversión:

• Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando lostipos de cambio medios de contado del mercado de divisas al cierre del ejercicio.

• Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico se han convertido a eurosutilizando los tipos de cambio de la fecha de adquisición.

• Las partidas no monetarias valoradas a valor razonable se han convertido a eurosutilizando los tipos de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable.

• Los ingresos y gastos se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de lafecha de la operación. Las amortizaciones se han convertido a euros al tipo de cambio aplicado al correspondiente activo.

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Las diferencias de cambio se han registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada con la excepción de aquellas diferencias surgidas en partidas no monetarias valoradas por su valor razonable cuyo ajuste a dicho valor razonable se imputa en el patrimonio neto.

(c) Reconocimiento, valoración y clasificación de instrumentos financieros

1. Activos financieros

Los activos financieros se clasifican en el balance consolidado de acuerdo con lossiguientes criterios:

i) Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros saldos a la vista que incluyelas monedas y billetes propiedad de la entidad y los saldos que cobrar a la vista, depositados en bancos centrales y entidades de crédito.

ii) Activos financieros mantenidos para negociar que incluye los activos financieros quese han adquirido con el objeto de realizarlos a corto plazo, son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo o son instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable.

iii) Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados queincluye los activos financieros que, no formando parte de los Activos financieros mantenidos para negociar, tienen la consideración de activos financieros híbridos y están valorados íntegramente por su valor razonable y los que se gestionan conjuntamente con pasivos por contratos de seguro valorados por su valor razonable o con derivados financieros que tienen por objeto y efecto reducir significativamente su exposición a variaciones en su valor razonable o que se gestionan conjuntamente con pasivos financieros y derivados al objeto de reducir significativamente la exposición global al riesgo de tipo de interés.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Grupo no tiene activos financieros registrados en esta categoría.

iv) Activos financieros disponibles para la venta que corresponde a los valoresrepresentativos de deuda no clasificados como inversión a vencimiento, como otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, como inversiones crediticias o como cartera de negociación y los instrumentos de patrimonio de entidades que no son Dependientes, Asociadas o Negocios Conjuntos y que no se han incluido en las categorías de cartera de negociación y de otros activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

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v) Préstamos y partidas a cobrar que incluye los activos financieros que, nonegociándose en un mercado activo ni siendo obligatorio valorarlos por su valor razonable, sus flujos de efectivo son de importe determinado o determinable y en los que se recuperará todo el desembolso realizado por el Banco, excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. Se recoge tanto la inversión procedente de la actividad típica de crédito, tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamo o los depósitos prestados a otras entidades, cualquiera que sea su instrumentación jurídica, y los valores representativos de deuda no cotizados, así como las deudas contraídas por los compradores de bienes o usuarios de servicios, que constituyen parte del negocio de el Banco.

vi) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento que corresponde a los valoresrepresentativos de deuda con vencimiento fijo y flujos de efectivo de importe determinado, que el Banco ha decidido mantener hasta su amortización por tener, básicamente, la capacidad financiera para hacerlo o por contar con financiación vinculada.

vii) Ajustes a activos financieros por macro-coberturas que corresponde a lacontrapartida de los importes abonados a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente cubiertos del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable.


viii) Derivados de cobertura que incluye los derivados financieros adquiridos o emitidospor el Banco que cualifican para poder ser considerados de cobertura contable.


ix) Activos no corrientes en venta de carácter financiero que corresponde al valor enlibros de las partidas individuales, integradas en un grupo de disposición o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar (operaciones en interrupción) y cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren las cuentas anuales. Por tanto, la recuperación del valor en libros de estas partidas de carácter financiero previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación. Existen otros activos no corrientes en venta de carácter no financiero cuyo tratamiento contable se describe en la nota 4 j.


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x) Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas, que incluye losinstrumentos de patrimonio emitidos por las entidades del grupo, negocios conjuntos y asociadas del Banco.

xi) Contratos de seguros vinculados a pensiones que corresponde a los derechos alreembolso exigibles a entidades aseguradoras de una parte o de la totalidad del desembolso requerido para cancelar una obligación por prestación definida cuando las pólizas de seguro no cumplen las condiciones para ser consideradas como un activo del Plan.


Los activos financieros se registran inicialmente, en general, por su valor razonable. Su valoración posterior en cada cierre contable se realiza de acuerdo con los siguientes criterios:

i) Los activos financieros se valoran a su valor razonable excepto los préstamos ypartidas a cobrar, las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, los instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva, las participaciones en entidades dependientes, negocios conjuntos y asociadas y los derivados financieros que tengan como activo subyacente a dichos instrumentos de patrimonio y se liquiden mediante la entrega de los mismos.

ii) Se entiende por valor razonable de un activo financiero en una fecha dada, elimporte por el que podría ser entregado entre partes interesadas debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La mejor evidencia del valor razonable es el precio de cotización en un mercado activo que corresponde a un mercado organizado, transparente y profundo.

Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados. Asimismo, se tienen en cuenta las peculiaridades específicas del activo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo financiero lleva asociados. No obstante, las propias limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y las posibles inexactitudes en las asunciones exigidas por estos modelos pueden dar lugar a que el valor razonable así estimado de un activo financiero no coincida exactamente con el precio al que el mismo podría ser comprado o vendido en la fecha de su valoración.

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iii) El valor razonable de los derivados financieros con valor de cotización en un mercadoactivo es su precio de cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados financieros OTC.

El valor razonable de los derivados financieros OTC es la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento y descontados a la fecha de la valoración, utilizándose métodos de valoración reconocidos por los mercados financieros.

iv) Los préstamos y partidas a cobrar y las inversiones mantenidas hasta elvencimiento se valoran a su coste amortizado, utilizándose en su determinación elmétodo del tipo de interés efectivo. Por coste amortizado se entiende el coste deadquisición de un activo financiero corregido por los reembolsos de principal y laparte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, mediante lautilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el costeinicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento y menos cualquierreducción de valor por deterioro reconocida directamente como una disminucióndel importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor. En el caso deque se encuentren cubiertas en operaciones de cobertura de valor razonable, seregistran aquellas variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadascon el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente elvalor de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales, tal como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

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v) Las participaciones en el capital de otras entidades cuyo valor razonable no puedadeterminarse de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que tengan como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden mediante entrega de los mismos se mantienen a su coste de adquisición corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

vi) Las participaciones en el capital de entidades dependientes, negocios conjuntos yasociadas se registran por su coste de adquisición corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que se hayan producido.

Las variaciones en el valor en libros de los activos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de Ingresos por intereses, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas.

No obstante, las variaciones del valor en libros de los instrumentos incluidos en el epígrafe de Activos financieros disponibles para la venta se registran transitoriamente en el epígrafe Otro resultado global del Patrimonio neto salvo que procedan de diferencias de cambio. Los importes incluidos en el epígrafe de Otro resultado global permanecen formando parte del Patrimonio neto hasta que se produzca la baja en el balance consolidado del activo en el que tienen su origen, momento en el que se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

2. Pasivos financieros

Los pasivos financieros se clasifican en el balance consolidado de acuerdo con lossiguientes criterios:

i) Pasivos financieros mantenidos para negociar que incluye los pasivos financieros quese han adquirido con el objeto de realizarlos a corto plazo, son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo, son instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable o son originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo.

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ii) Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias quecorresponden a pasivos financieros designados en su reconocimiento inicial por el Banco o cuando al hacerlo se obtenga información más relevante debido a que:

- Con ello se eliminen o se reduzcan significativamente, incoherencias en elreconocimiento o valoración que surgirían por la valoración de activos opasivos o por el reconocimiento de sus ganancias o pérdidas, con diferentescriterios.

- Un grupo de pasivos financieros o de activos y pasivos financieros, se gestioney su rendimiento se evalúe sobre la base de su valor razonable de acuerdo conuna estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada y se faciliteinformación de dicho grupo también sobre la base del valor razonable alpersonal clave de la Dirección.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Grupo no tiene pasivos financieros registrados en esta categoría.

iii) Pasivos financieros a coste amortizado que corresponde a los pasivos financieros queno tienen cabida en los restantes capítulos del balance consolidado y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

iv) Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas que corresponde a lacontrapartida de los importes abonados a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente cubiertos del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable.


v) Derivados de cobertura que incluye los derivados financieros adquiridos o emitidospor el Banco que cualifican para poder ser considerados de cobertura contable.


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vi) Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado comomantenidos para la venta que corresponde a los saldos acreedores con origen en los Activos no corrientes en venta.


vii) Pasivos por contratos de seguros que corresponde a las provisiones técnicasregistradas por el Banco para cubrir reclamaciones con origen en los contratos de seguro que se mantienen vigentes al cierre del ejercicio.


Los pasivos financieros se registran a su coste amortizado, excepto en los casos siguientes:

i) Los pasivos financieros incluidos en los epígrafes de Pasivos financieros mantenidospara negociar, de Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias y de Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto que se valoran a valor razonable, tal y como se define para los activos financieros en la Nota 4 (c) 1. Los pasivos financieros cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se ajustan, registrándose aquellas variaciones que se producen en su valor razonable en relación con el riesgo cubierto en la operación de cobertura.

ii) Los derivados financieros que tengan como subyacente instrumentos de patrimoniocuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y se liquiden mediante entrega de los mismos se valoran por su coste.

Las variaciones en el valor en libros de los pasivos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de Gastos por intereses, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas.

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No obstante, las variaciones del valor en libros de los instrumentos incluidos en el epígrafe de Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto se registran transitoriamente en el epígrafe Otro resultado global acumulado del patrimonio neto. Los importes incluidos en el epígrafe de Otro resultado global acumulado permanecen formando parte del patrimonio neto hasta que se produzca la baja en el balance consolidado del pasivo en el que tienen su origen, momento en el que se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

3. Las reclasificaciones entre carteras de instrumentos financieros se realizan,exclusivamente, en su caso, de acuerdo con los siguientes supuestos:

a) Salvo que se den las excepcionales circunstancias indicadas en la letra d) siguiente,los instrumentos financieros clasificados como “A valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” no pueden ser reclasificados ni dentro ni fuera de esta categoría de instrumentos financieros una vez adquiridos, emitidos o asumidos.

b) Si un activo financiero, como consecuencia de un cambio en la intención o en lacapacidad financiera deja de clasificarse en la cartera de inversión a vencimiento, se reclasifica a la categoría de “Activos Financieros Disponibles para la venta”. En este caso, se aplicará el mismo tratamiento a la totalidad de los instrumentos financieros clasificados en la cartera de inversión a vencimiento, salvo que dicha reclasificación se encuentre en los supuestos permitidos por la normativa aplicable (ventas muy próximas al vencimiento, o una vez cobrada la práctica totalidad del principal del activo financiero, etc.).

Durante el ejercicio 2016 se ha procedido a la venta de determinados “Instrumentos de deuda, Administraciones Públicas” en un importe significativo de su cartera a vencimiento euros y la consiguiente reclasificación a la cartera de disponible para la venta del resto de instrumentos de deuda que estaban reconocidos en la mencionada cartera a vencimiento.

No se llevó a cabo ninguna reclasificación de cartera durante el ejercicio 2015.

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c) Como consecuencia de un cambio en la intención o en la capacidad financiera delBanco o, una vez transcurridos los dos ejercicios de penalización establecidos por la normativa aplicable para el supuesto de venta de activos financieros clasificados en la cartera de inversión a vencimiento, los activos financieros (instrumentos de deuda) incluidos en la categoría de “activos financieros disponibles para la venta” podrán reclasificarse a la de “cartera de inversión a vencimiento”. En este caso, el valor razonable de estos instrumentos financieros en la fecha de traspaso pasa a convertirse en su nuevo coste amortizado y la diferencia entre este importe y su valor de reembolso como los resultados registrados previamente en patrimonio neto se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada aplicando el método del tipo de interés efectivo durante la vida residual del instrumento.

Durante los ejercicios 2016 y 2015 no se ha realizado ninguna reclasificación como las descritas en el párrafo anterior.

d) Un activo financiero que no sea un instrumento financiero derivado podrá serclasificado fuera de la cartera de negociación si deja de estar mantenido con el propósito de su venta o recompra en el corto plazo, siempre que se produzca alguna de las siguientes circunstancias:

1. En raras y excepcionales circunstancias, salvo que se trate de activos susceptiblesde haberse incluido en la categoría de inversiones crediticias. A estos efectos, raras y excepcionales circunstancias son aquellas que surgen de un evento particular, que es inusual y altamente improbable que se repita en un futuro previsible.

2. Cuando la entidad tenga la intención y capacidad financiera de mantener el activofinanciero en un futuro previsible o hasta su vencimiento, siempre que en su reconocimiento inicial hubiera cumplido con la definición de inversión crediticia.

De darse estas situaciones, la reclasificación del activo se realiza por su valor razonable del día de la reclasificación, sin revertir los resultados, y considerando este valor como su coste amortizado. Los activos así reclasificados en ningún caso son reclasificados de nuevo a la categoría de “cartera de negociación”.

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(d) Comisiones

Como parte del cálculo de tipo de interés efectivo el Grupo periodifica las comisionesfinancieras que surgen de la formalización de préstamos, salvo en lo que compensen costes directos relacionados, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada como ajuste al coste o rendimiento efectivo de la operación a lo largo de la vida esperada de las operaciones.

Las comisiones devengadas por instrumentos financieros valorados por su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Las comisiones no financieras no surgidas de la prestación de un servicio ejecutado en un acto singular se periodifican y registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a lo largo del período que dura la ejecución del servicio.

Las comisiones no financieras surgidas de la prestación de un servicio ejecutado en un acto singular se registran en la cuenta la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el momento de realización del acto singular.

(e) Deterioro del valor de los activos financieros

El valor en libros de los activos financieros se corrige, en general, con cargo a la cuentade pérdidas y ganancias consolidada cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro, lo que se produce:

i) En el caso de instrumentos de deuda, entendidos como los créditos y los valoresrepresentativos de deuda, cuando después de su reconocimiento inicial ocurra unevento o se produzca el efecto combinado de varios eventos que suponga unimpacto negativo en sus flujos de efectivo futuros.

ii) En el caso de instrumentos de patrimonio, cuando después de su reconocimientoinicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios eventos quesuponga que no se va a poder recuperar su valor en libros.

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Como norma general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que tal deterioro se manifiesta y la recuperación de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que el deterioro se elimina o se reduce. En el caso de que se considere remota la recuperación de cualquier importe por deterioro registrado, éste se elimina del balance consolidado, aunque el Banco pueda llevar a cabo las actuaciones necesarias para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos por prescripción, condonación u otras causas.

En el caso de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado el importe de las pérdidas por deterioro incurridas es igual a la diferencia negativa entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados. En el caso de instrumentos de deuda cotizados se puede utilizar, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros, su valor de mercado siempre que éste sea suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar el Banco.

Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los importes, principal e intereses, que el Banco estima que obtendrá durante la vida del instrumento. En dicha estimación se considera toda la información relevante que se encuentra disponible en la fecha de elaboración de los estados financieros, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales. Asimismo, en la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.

En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.

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Las carteras de instrumentos de deuda, garantías concedidas y compromisos contingentes, cualquiera que sea su titular, instrumentación o garantía, se analizan para determinar el riesgo de crédito al que está expuesto el Banco y estimar las necesidades de cobertura por deterioro de su valor. Para la confección de los estados financieros, el Banco clasifica sus operaciones en función de su riesgo de crédito analizando, por separado, el riesgo de insolvencia imputable al cliente y el riesgo-país al que, en su caso, estén expuestas.

Los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, las garantías concedidas y los compromisos contingentes concedidos se clasifican, en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación, en las siguientes categorías: riesgo normal, riesgo dudoso por razón de la morosidad del cliente, riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad del titular y riesgo fallido. Dentro de las operaciones de riesgo normal se identifican aquellas operaciones que merezcan una vigilancia especial debido a que, sin que cumplan los criterios para clasificarlas individualmente como riesgo dudoso o fallido, presentan debilidades que pueden suponer asumir pérdidas superiores alas de otras operaciones similares clasificadas como riesgo normal.

La evidencia objetiva de deterioro se determinará individualmente para todos los instrumentos de deuda que sean significativos o clasificados como Sin Riesgo Apreciable e individual o colectivamente para los grupos de instrumentos de deuda que no sean individualmente significativos. Cuando un instrumento concreto no se pueda incluir en ningún grupo de activos con características de riesgo similares, se analizará exclusivamente de forma individual para determinar si está deteriorado y, en su caso, para estimar la pérdida por deterioro, así como cuando la operación ha sido identificada como sin riesgo apreciable.

Para los instrumentos de deuda no clasificados como riesgo normal se estiman las coberturas específicas necesarias por deterioro, teniendo en cuenta la antigüedad de los importes impagados, las garantías aportadas y la situación económica del cliente y, en su caso, de los garantes. Dicha estimación es realizada por el Banco de manera individualizada para los instrumentos de deuda que cumplen las características mencionadas anteriormente y de una manera colectiva, aplicando en este caso la solución alternativa establecida por Banco de España al no haber desarrollado metodologías internas para las estimaciones colectivas dado que no dispone de suficiente experiencia histórica y estadística propia al respecto.

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Similarmente, los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y las garantías concedidas, cualquiera que sea el cliente, se analizan para determinar su riesgo de crédito por razón de riesgo-país. Se entiende por riesgo-país el riesgo que concurre en los clientes residentes en un determinado país por circunstancias distintas del riesgo comercial habitual.

Adicionalmente a las coberturas específicas por deterioro indicadas anteriormente, el Banco cubre las pérdidas inherentes incurridas de los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y de las garantías concedidas clasificadas como riesgo normal mediante una cobertura genérica. Dicha cobertura genérica, que se corresponde con la pérdida estadística, se realiza teniendo en cuenta el importe recuperable de las garantías reales eficaces de cada operación clasificada como riesgo normal, así como la experiencia histórica de deterioro y las demás circunstancias conocidas en el momento de la evaluación y corresponden a las pérdidas inherentes incurridas a la fecha de los estados financieros, calculadas con procedimientos estadísticos. Para los riesgos normales en vigilancia especial el Banco calcula de forma separada la cobertura genérica, correspondiéndoles una cobertura superior como consecuencia de su mayor riesgo.

En este sentido, el Banco ha utilizado, dado que no dispone de suficiente experiencia histórica y estadística propia al respecto, los parámetros establecidos por Banco de España, sobre la base de su experiencia y de la información que tiene del sector, que determinan el método a utilizar para la cobertura de las pérdidas por deterioro inherentes incurridas en los instrumentos de deuda y garantías concedidas clasificados como riesgo normal, que se modifican periódicamente de acuerdo con la evolución de los datos mencionados. Dicho método de determinación de la cobertura de las pérdidas por deterioro inherentes incurridas en los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias y en las garantías concedidas clasificadas como normales se realiza mediante la aplicación de unos porcentajes sobre el importe del riesgo no cubierto por el importe a recuperar de las garantías reales eficaces. Los mencionados porcentajes varían en función del segmento de riesgo al que pertenecen dichos instrumentos de deuda y garantías concedidas dentro del riesgo normal o normal en vigilancia especial, en función de su titularidad y finalidad.

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El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del devengo de intereses sobre la base de los términos contractuales se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados individualmente como deteriorados y para aquéllos para los que se hubiesen calculado pérdidas por deterioro por tener importes vencidos con una antigüedad superior a 90 días.

El importe de las pérdidas por deterioro incurridas en valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio incluidos en el epígrafe de Activos financieros disponibles para la venta es igual a la diferencia positiva entre su coste de adquisición, neto de cualquier amortización de principal, y su valor razonable menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Cuando existen evidencias objetivas de que el descenso en el valor razonable se debe a su deterioro, las minusvalías latentes reconocidas directamente en el epígrafe de Otro resultado global acumulado del patrimonio neto se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Si con posterioridad se recuperan todas o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce, para el caso de valores representativos de deuda, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo de recuperación y, para el caso de instrumentos de patrimonio, en el epígrafe de Otro resultado global acumulado del patrimonio neto.

Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de patrimonio valorados a su coste de adquisición corresponden a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que se producen minorando directamente el coste del activo financiero, sin que su importe pueda recuperarse salvo en caso de venta.

En el caso de las participaciones en entidades dependientes, negocios conjuntos y asociadas, el Banco estima el importe de las pérdidas por deterioro comparando su importe recuperable con su valor en libros. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que se producen y las recuperaciones posteriores se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del período de recuperación.

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(f) Transferencia de activos financieros

Las transferencias de activos financieros se valoran según los siguientes criterios:

• Cuando se transfieren sustancialmente los riesgos y beneficios, el activo financierose da de baja del balance consolidado y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado en la transferencia.

• Cuando se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios, el activo financiero nose da de baja del balance consolidado y se reconoce un pasivo financiero por el importe de la transacción que se valora a coste amortizado.

• Cuando ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios, si laEntidad no retiene el control, el activo financiero se da de baja del balance consolidado y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado en la transferencia. Si, por el contrario, la Entidad retiene el control, el activo financiero no se da de baja del balance consolidado y continúa registrando el activo.

(g) Préstamos de valores

Registro inicial

El préstamo de valores se registra inicialmente en el balance consolidado cuando elBanco se convierte en una parte del contrato que los origina, de acuerdo con las condiciones de dicho contrato. En concreto, los valores recibidos en préstamo se registran en cuentas de orden en el epígrafe “Valores recibidos en préstamo”, por el valor razonable de todos los valores recibidos y posteriormente se actualizan por el aumento o disminución de valor de la cartera tomada y registrada.

Asimismo, el Banco registra por la venta de los activos financieros recibidos en préstamo o en garantía un pasivo financiero en la partida “posiciones cortas de valores”, porel valor razonable de su obligación de devolverlos al cedente, con registro inmediatode las variaciones de valor en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Adicionalmente, cuando el prestatario deba depositar una fianza dineraria, el importe de la fianza se registrará como un activo a coste amortizado, en el epígrafe “Adquisición temporal de activos” del activo. Además, en caso de existir comisiones del préstamo a pagar se registrará en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada el gasto devengado y no pagado.

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Registro de dividendos

En caso de cobro de dividendos por el préstamo de valores, éstos se reconocerán cuando se declare el derecho del accionista a recibir el pago con independencia de que éste se demore. En este sentido, se entiende que el importe de los intereses o dividendos devengados con anterioridad a la fecha de adquisición del instrumento y pendientes de cobro no formarán parte del coste de adquisición ni se reconocerán como ingresos. Si la distribución de dividendos corresponde a resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición, no se reconocerán como ingresos, a menos que no sea posible identificar de manera fiable y no arbitraria su fecha de generación.

Baja del préstamo

El préstamo de valores se da de baja del balance consolidado cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo generados o cuando se transfiere el activo financiero y se transmiten sustancialmente los riesgos y beneficios del activo financiero, o aún no existiendo ni transmisión ni retención sustancial de éstos, se transmita el control del activo financiero.

En la baja del activo se anularán las cuentas de orden y cancelará la fianza entregada, liquidando asimismo los intereses de la fianza y comisiones de la operación.

(h) Activos tangibles

El inmovilizado material de uso propio se presenta valorado en el balance consolidadoa su precio de adquisición, formado por el valor razonable de cualquier contraprestación entregada más el conjunto de desembolsos dinerarios realizados o comprometidos, menos:

• Su correspondiente amortización acumulada y,

• Si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto de cadapartida con su correspondiente importe recuperable. Las estimaciones de valor razonable obtenidas mediante tasaciones de expertos independientes, no se consideran evidencia de deterioro a no ser que difieran significativamente del valor contable

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La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual; entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en el epígrafe “Amortización” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y, básicamente, equivalen a los porcentajes de amortización siguientes determinados en función de los años de la vida útil estimada de los diferentes elementos:

Porcentaje Años de anual vida útil

Edificios 2% 50 Mobiliario, enseres e instalaciones 10% 10 Equipos para proceso de información 20% 5 Otro inmovilizado material 10% 10

El Banco revisa, al menos al final del ejercicio, el período y método de amortización de cada uno de los activos materiales.

Los gastos de conservación y mantenimiento del inmovilizado material que no mejoran su utilización o prolongan la vida útil de los respectivos activos, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el momento en que se producen.

En los activos tangibles que necesiten un período de tiempo superior a un año para estar en condiciones de uso, se incluirán en el precio de adquisición los gastos financieros que se hayan devengado antes de su puesta en condiciones de funcionamiento y que correspondan a préstamos u otro tipo de financiación ajena directamente atribuible a la adquisición, fabricación o construcción. La capitalización de los gastos financieros se suspenderá durante los ejercicios en los que se interrumpa el desarrollo del activo y finalizará cuando se hayan completado sustancialmente todas las actividades necesarias para preparar el activo para el uso al que se destine.

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(i) Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificadocomo mantenidos para la venta

El capítulo “Activos no corrientes en venta y grupos enajenables de elementos que sehan clasificado como mantenidos para la venta” del balance consolidado recoge el valor en libros de las partidas, individuales o integradas en un conjunto (“grupo de disposición”), cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren las cuentas anuales.

También se consideran como activos no corrientes en venta aquellas participaciones en Entidades del Grupo, Negocios Conjuntos o Asociadas que cumplen los requisitos mencionados en el párrafo anterior.

Por lo tanto, la recuperación del valor en libros de estas partidas, que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera, previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación, en lugar de mediante su uso continuado.

Concretamente, los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por el Banco para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago frente a ella de sus deudores se consideran activos no corrientes en venta; salvo que el Banco haya decidido hacer un uso continuado de esos activos.

Con carácter general, los activos clasificados como activos no corrientes en venta se valoran, con independencia de la forma jurídica utilizada, por el menor importe de los valores siguientes:

a) Importe en libros de los activos financieros aplicados, entendiendo como tal su valorbruto menos las coberturas que le correspondan en función de su clasificación contable anterior a la entrega, tratando el activo adjudicado o recibido en pago de deudas como una garantía real.

b) Valor razonable en el momento de la adjudicación o recepción del activo menos loscostes estimados de venta.

Salvo en muy raras circunstancias y con clara evidencia, la recepción de activos en pago de deudas no dará lugar al reconocimiento de ganancias ni, en su caso, a la liberación de coberturas de los activos financieros aplicados, cuando previamente estos hubiesen sido calificados como «activos dudosos».

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Todos los gastos procesales se reconocerán inmediatamente en la cuenta de resultados del período de adjudicación. Los gastos registrales e impuestos liquidados podrán adicionarse al valor inicialmente reconocido siempre que con ello no se supere el valor de tasación menos los costes estimados de venta. Todos los costes en que se incurra entre la fecha de adjudicación y la de venta debidos a mantenimiento y protección del activo, tales como seguros, servicios de seguridad, etc., se reconocerán en la cuenta de resultados del período en que se devenguen.

Mientras que permanecen clasificados en esta categoría, los activos materiales amortizables por su naturaleza no se amortizan.

El valor razonable viene determinado, habitualmente, por la tasación de un experto independiente, que se encuentra inscrito en el Registro Oficial del Banco de España.

Los activos adjudicados que permanezcan en balance consolidado durante un periodo de tiempo superior al inicialmente previsto para su venta se analizan individualmente para reconocer cualquier pérdida por deterioro que se ponga de manifiesto con posterioridad a su adquisición. En el análisis del deterioro se toma en consideración, además de las ofertas razonables recibidas en el periodo frente al precio de venta ofrecido, las dificultades para encontrar compradores, así como, para el caso de los activos materiales, cualquier deterioro físico que haya podido menoscabar su valor.

El Banco valora, en la fecha a que se refieren los estados financieros, si existen indicios, tanto internos como externos, de que algún activo pueda estar deteriorado, tales como caídas significativas de su valor de mercado, evidencia de la obsolescencia del elemento e incrementos en los tipos de interés que puedan afectar materialmente al importe recuperable del activo. Si tales indicios, existen, el Banco estima el importe recuperable del activo.

En el caso de que el valor en libros exceda al valor razonable de los activos, netos de sus costes de venta, el Banco ajusta el valor en libros de los activos por el importe de dicho exceso, con contrapartida en el epígrafe “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. En el caso de producirse posteriores incrementos del valor razonable de los activos, el Banco revierte las pérdidas anteriormente contabilizadas, incrementando el valor en libros de los activos con el límite del importe anterior a su posible deterioro, con contrapartida en el epígrafe de “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

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En todo caso, y en aplicación de lo establecido en la Circular 2/2012 de Banco de España, el Banco procede a calcular el deterioro mínimo por estos activos, el cual tiene en cuenta la antigüedad en balance consolidado de los activos adjudicados o recibidos en pago de deudas.

j) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se registrancontablemente, en general, en función de su período de devengo y por aplicación del método del tipo de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otras entidades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos.

Las comisiones pagadas o cobradas por servicios financieros, con independencia de la denominación que reciban contractualmente, se clasifican en las siguientes categorías, que determinan su imputación en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada:

i) Comisiones financieras que son aquéllas que forman parte integral delrendimiento o coste efectivo de una operación financiera y se imputan a lacuenta de pérdidas y ganancias consolidada a lo largo de la vida esperada de laoperación como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la misma.

ii) Comisiones no financieras que son aquéllas derivadas de las prestaciones deservicios y pueden surgir en la ejecución de un servicio que se realiza duranteun período de tiempo y en la prestación de un servicio que se ejecuta en un actosingular.

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, en general, de acuerdo a los siguientes criterios:

i) Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias se registran en el momento de su cobro.

ii) Los que corresponden a transacciones o servicios que se realizan durante unperíodo de tiempo se registran durante el período de tales transacciones oservicios.

iii) Los que corresponden a una transacción o servicio que se ejecuta en un actosingular se registran cuando se produce el acto que los origina.

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Los ingresos y gastos no financieros se registran contablemente en función de principio del devengo.

Los cobros y pagos diferidos en el tiempo se registran contablemente por el importe resultante de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado.

(k) Gastos de personal:

Retribuciones a corto plazo

Las retribuciones a corto plazo a empleados son remuneraciones cuyo pago se atiende antes de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio en el cual los empleados han prestado sus servicios. Estas remuneraciones se valoran, sin actualizar, por el importe que se ha de pagar por los servicios recibidos, registrándose, con carácter general, como gastos de personal del ejercicio y como una cuenta de periodificación de pasivo, por la diferencia entre el gasto total y el importe ya satisfecho.

Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que puedan ser despedidos sin causa justificada. El gasto por indemnizaciones se registra en el momento en que se toma la decisión de efectuar el despido.

Compromisos por pensiones contraídos por el Banco

Los compromisos por pensiones (planes de previsión social) contraídos por el Banco, correspondientes al personal que presta sus servicios en la misma, se encuentran recogidos en el Convenio Colectivo de Banca.

(l) Otras provisiones y contingencias

El Banco contabiliza provisiones por el importe estimado para hacer frente a obligacionesactuales como consecuencia de sucesos pasados que están claramente especificados en cuanto a su naturaleza pero resultan indeterminados en cuanto a su importe o momento de cancelación y para cuya cancelación es probable que tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos.

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(m) Impuesto sobre los beneficios

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función delresultado económico antes de impuestos. El efecto impositivo anticipado o diferido de las diferencias temporarias así como de los créditos fiscales por pérdidas del ejercicio se incluye, en su caso, en los epígrafes “Activos fiscales – Activos por impuestos diferidos” y “Pasivos fiscales – Pasivos por impuestos diferidos” de los balances consolidados.

(n) Estado de flujos de efectivo

El Banco ha utilizado el método indirecto para la confección del Estado de flujos deefectivo, el cual tiene las siguientes expresiones que incorporan los siguientes criterios de clasificación:

• Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes;entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

• Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así comootras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

• Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otrosmedios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

• Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño ycomposición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

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(ñ) Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado

El estado de cambios en el patrimonio neto que se presenta en estas cuentas anuales consolidadas muestra el total de las variaciones habidas en el patrimonio neto durante el ejercicio. Esta información se presenta desglosada a su vez en dos estados: el estado de ingresos y gastos reconocidos y el estado total de cambios en el patrimonio neto. A continuación se explican las principales características de la información contenida en ambas partes del estado:

Estado de ingresos y gastos reconocidos

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado se presentan los ingresos y gastos generados por el Grupo como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto.

Por tanto, en este estado se presenta:

• El resultado consolidado del ejercicio.

• El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como ajustespor valoración en el patrimonio neto.

• El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonioneto.

• El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos indicados en los dosapartados anteriores.

• El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de losapartados anteriores.

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Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como Otro resultado global acumulado se desglosan en:

• Ganancias (pérdidas) contabilizadas en el patrimonio neto: recoge el importe delos ingresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto. Los importes reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantienen aunque en el mismo ejercicio se traspasan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otro epígrafe.

• Transferidos a resultados: recoge el importe de las ganancias o pérdidas porvaloración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

• Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos: recoge elimporte de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo.

• Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en elejercicio entre partidas de Otro resultado global acumulado conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente.

Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose su correspondiente efecto impositivo en la rúbrica “Impuesto sobre las ganancias relativo a elementos que pueden reclasificarse en resultados” o “Impuesto sobre las ganancias relativo a elementos que pueden no se reclasificarán” del estado, según corresponda.

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Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan todos los cambios habidos en el patrimonio neto, incluidas las que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

a) Efectos de la corrección de errores y cambios en las políticas contables: que incluyelos cambios en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores.

b) Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el totalde las partidas registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormente indicadas.

c) Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas enel patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución de resultados, operaciones con instrumentos de patrimonio propios, pagos con instrumentos de patrimonio, traspasos entre partida del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto.

(5) Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

El desglose de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2016 y 2015,es el siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Efectivo 21 24 Saldos en efectivo en bancos centrales 2.466 5.543 Otros depósitos a la vista 550 636

3.037 6.203

Todos los activos de este epígrafe se encuentran denominados en euros al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

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Los importes mantenidos en bancos centrales a la vista han devengado un coste medio anual que asciende al 0,40% y 0,20% en el ejercicio 2016 y 2015 respectivamente.

Otros depósitos a la vista recoge al 31 de diciembre de 2016 y 2015 saldos a la vista en entidades de crédito españolas. Dichos saldos han devengado un tipo de interés medio del 0% y 0,1% durante los ejercicios 2016 y 2015.

(6) Activos financieros mantenidos para negociar

A continuación se presenta un desglose de los activos financieros incluidos en esta categoríaal 31 de diciembre de 2016 y 2015, clasificados por tipo de instrumentos, por clases de contrapartes y por áreas geográficas donde se encuentra localizados los riesgos:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Por tipo de Instrumentos Valores representativos de deuda - 203.525Instrumentos de patrimonio 19 378 Derivados 233 154

252 204.057

En euros 252 204.057 En moneda extranjera - -

252 204.057

Por contraparte Entidades de crédito 233 187 Administraciones Públicas Residentes - 202.970Otros Sectores Privados Residentes 10 610 Otros Sectores Privados No Residentes 9 290

252 204.057

Por Zonas geográficas España 236 203.640 Otros países UME 16 417 Resto de países - -

252 204.057

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Para todos los activos incluidos en el cuadro anterior, se ha estimado que la máxima exposición al riesgo es equivalente a su valor en libros. Dicha exposición al riesgo no se encuentra reducida por el uso de derivados de crédito o instrumentos similares.

Los criterios de valoración utilizados por el Grupo para los instrumentos financieros que componen esta cartera, son los siguientes:

- tomando precios de mercados activos (valores representativos de deuda, instrumentosde patrimonio, futuros y opciones en mercados organizados 7,35% en 2016, 99,93% en 2015).

- mediante técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basadosen datos de mercado observables (mediante descuento de flujos de caja futuros: las permutas financieras de tipo de interés; 92,65% en 2016, 0,07% en 2015).

El detalle del efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de 2016 y 2015, de los cambios en valor razonable de la cartera de negociación de activo y pasivo, según los distintos supuestos de valoración empleados (véase nota 14), es como sigue:

Miles de euros Modelo de valoración 2016 2015

Mediante cotizaciones publicadas en mercados activos 143 693 Mediante técnicas de valoración basadas en datos de mercado

observables (3.512) (3.062)

(3.369) (2.369) (nota 22) (nota 22)

Las “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada para derivados de negociación incluye en el ejercicio 2016 una pérdida de 3 miles de euros por valoraciones de futuros en mercados organizados (pérdida de 5 miles de euros en el ejercicio 2015).

El detalle de los tipos de interés efectivo por tipo de instrumento de la cartera de negociación de activo al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:

Porcentajes 31.12.16 31.12.15

Valores representativos de deuda - (0,22%) – 2,27%

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(a) Valores representativos de deuda

La composición de este epígrafe de la cartera de negociación del activo del balanceconsolidado es la siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Administraciones Públicas - 202.970Otros valores - 555

- 203.525

Los activos de este epígrafe se encontraban denominados en euros al 31 de diciembre de 2015.

Los ingresos por intereses de los valores representativos de deuda registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de 2016 asciende a 10 miles de euros (35 miles de euros en 2015). Asimismo, en el ejercicio 2016 y 2015 se ha registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada como “Otros pasivos” un importe de 43 y 104 miles de euros respectivamente (véase nota 20).

Al 31 de diciembre de 2015 el valor de los activos dados y recibidos en préstamo de este epígrafe del balance consolidado era de 190.980 y 190.994 miles de euros.

(b) Instrumentos de patrimonio

La composición de este epígrafe de la cartera de negociación del activo del balanceconsolidado es la siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

De entidades de crédito - 34De otros sectores residentes 10 344De otros sectores No residentes UME 9 -

19 378

En euros 19 378 En moneda extranjera - -

19 378

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(c) Derivados

La composición de este epígrafe de la cartera de negociación de activo y pasivo (véasenota 14) del balance consolidado, es el siguiente:

Miles de euros Activo Pasivo

31.12.16 31.12.15 31.12.16 31.12.15

Derivados, Permutas financieras 233 154 3 5.328

233 154 3 5.328

En euros 233 154 3 5.328 En moneda extranjera - - - -

233 154 3 5.328

Un detalle de los nominales según vencimiento y del valor razonable de los mismos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 por tipo de instrumento se muestra a continuación:

• Al 31 de diciembre de 2016

Miles de euros Menos de Entre uno Más de Valor Razonable un año y cinco años cinco años Total Positivo Negativo

Derivados de tipo de interés

Mercados No Organizados (OTC) 850.000 - - 850.000 233 3 Permutas

850.000 - - 850.000 233 3 (nota 14)

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• Al 31 de diciembre de 2015

Miles de euros Menos de Entre uno Más de Valor Razonable un año y cinco años cinco años Total Positivo Negativo

Derivados de tipo de interés

Mercados No Organizados (OTC) Permutas 160.000 531.000 - 691.000 154 5.328

160.000 531.000 - 691.000 154 5.328 (nota 14)

En la nota 34 de “Políticas y Gestión de Riesgos” se facilita el detalle de los plazos por vencimiento residual y de los plazos de revisión de los tipos de interés de las partidas que integran los saldos de este capítulo del balance consolidado.

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(7) Activos financieros disponibles para la venta


Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Por tipo de Instrumentos

Instrumentos de patrimonio 5.841 9.851 Valores representativos de deuda 561.676 602.090

Correcciones de valor por deterioro de activos (241) (38)

567.276 611.903

En euros 567.276 611.903 En moneda extranjera - -

567.276 611.903

Por clases de contrapartes

Entidades de Crédito 2.712 907 Administraciones Públicas Residentes 556.992 602.090

Otras sociedades financieras 2.778 - Otros sectores Residentes 4.813 8.819 Otros Sectores no Residentes 222 125


567.276 611.903

Por Zonas geográficas

España 567.295 611.816 Otros países UME 222 125


567.276 611.903

Para todos los activos incluidos en el cuadro anterior, se ha estimado que la máxima exposición al riesgo es equivalente a su valor en libros, sin correcciones de valor. Dicha exposición al riesgo no se encuentra reducida por el uso de derivados de crédito o instrumentos similares.

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Los criterios de valoración utilizados por el Grupo para la valoración de los activos que

componen esta cartera, así como el porcentaje que representan sobre el total de dicha cartera, son los siguientes:

- tomando precios de mercados activos: 99,74% en 2016, 99,13% en 2015.

- utilizando técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observables (observación de transacciones recientes de mercado y valor obtenido de su información contable corregido por posibles plusvalías o minusvalías no registradas): 0,26% en 2016, 0,87% en 2015.

Otro resultado global acumulado en el patrimonio neto

El importe de las ganancias y pérdidas netas de impuestos (Elementos que pueden reclasificarse en resultados) acumuladas en Otro resultado global consolidado acumulado al 31 de diciembre de 2016 es de 999 y 836 miles de euros, respectivamente (1.041 y 1.218 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) (véase nota 18). Asimismo, el importe retirado del patrimonio neto y reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada durante el ejercicio 2016 como “Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (neto)” ha sido de 3.350 miles de euros y “Deterioro de valor activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados” por 407 miles de euros (621 miles de euros como “Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas” en 2015) (véase nota 22).

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, no existen activos clasificados como dudosos ni existe provisión específica dotada.

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados

El importe registrado en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados – Activos financieros disponibles para la venta” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta asciende a una pérdida neta de 45 miles de euros y 38 miles de euros al 31 de diciembre de 2016 y 2015 respectivamente, correspondiendo una reversión de 362 miles de euros de reversión a valores representativos de deuda y 407 miles de euros de pérdida neta a instrumentos de patrimonio del ejercicio 2016 (correspondiendo 38 miles de euros de pérdida a valores representativos de deuda del ejercicio 2015).

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Asimismo, durante el ejercicio 2016 y con motivo de la reclasificación a esta cartera de

Activos financieros disponibles para la venta con motivo de la baja por venta de un importe significativo de instrumentos en la cartera de inversiones mantenidas hasta el vencimiento, se ha traspasado un importe de 565 miles de euros de correcciones de valor.

No existen al 31 de diciembre de 2016 y 2015 instrumentos de la cartera de activos financieros disponibles para la venta en suspenso dados de baja del balance consolidado.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 no hay activos en garantía de la financiación recibida de Banco de España.

Al 31 de diciembre de 2016 el valor de los activos dados y recibidos en préstamo de este epígrafe del balance consolidado es de 522.536 y 523.479 miles de euros respectivamente (600.084 y 600.065 miles de euros respectivamente al 31 de diciembre de 2015).

El detalle de los tipos de interés efectivo por tipo de instrumento de la cartera de activos financieros disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:

Porcentajes 31.12.16 31.12.15 Valores representativos de deuda (0,29%) - 12,5% (0,11%) - 1,27%

Los ingresos por intereses de los valores representativos de deuda registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de 2016 asciende a 387 miles de euros (94 miles de euros en 2015). Así mismo, en el ejercicio 2016 y 2015 se han registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada como “Otros pasivos” un importe de 1.788 y 46 miles de euros respectivamente (véase nota 20).


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(8) Préstamos y partidas a cobrar – Préstamos y anticipos

El desglose de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2016 y 2015es el siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Por tipos de instrumentos

Bancos Centrales 422 - Entidades de crédito 2.172 4.032 Clientela 14.916 19.364

Ajustes por valoración (347) (165)Correcciones de valor por deterioro de activos (418) (165)Intereses devengados 72 2

Comisiones financieras (1) (2)

17.163 23.231


17.163 23.231

Al 31 de diciembre de 2016 el valor de los activos dados y recibidos en préstamo de este epígrafe del balance consolidado es de 1.050 y 1.050 miles de euros respectivamente (6.374 y 4.049 miles de euros respectivamente al 31 de diciembre de 2015).

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 no había activos en garantía de la financiación recibida de Banco de España

a) Bancos Centrales

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Otros préstamos a plazo 422 -

Ajustes por valoración 5 - Intereses devengados 5 -

427 -

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El saldo con Bancos centrales se corresponde al 31 de diciembre de 2016 con el saldo pendiente de cobro correspondiente a compras de facturas al descuento a proveedores cuyo obligado al pago es el Banco de España.

b) Entidades de Crédito

El saldo mantenido con Entidades de crédito se corresponde fundamentalmente con“Anticipos distintos de préstamos” por fianzas constituidas por importe de 2.172miles de euros (4.032 miles de euros al 31 de diciembre de 2015).

c) Clientela

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Administraciones Públicas Otras administraciones centrales 2.148 4.600 Administraciones Autonómicas 4.259 - Administraciones Locales 208 - Activos dudosos 2.424 -

9.039 4.600

Otros sectores residentes Crédito Comercial 2.079 - Otros préstamos a plazo Deudores con garantía hipotecaria 772 906

Otros deudores a plazo 457 511 Adquisición temporal de activos 1.050 6.374 Deudores a la vista y varios 1.401 6.433 Activos dudosos 37 37 Otros activos financieros 81 503

5.877 14.764

Ajustes por valoración (352) (165)Correcciones de valor por deterioro de activos (418) (165)Intereses devengados 67 2

Comisiones financieras (1) (2)

14.564 19.199

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Por sector de actividad del acreditado Administraciones Públicas Españolas 9.087 4.600 Otros sectores residentes 5.477 14.599

14.564 19.199

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Saldos con Administraciones públicas recoge al 31 de diciembre de 2016 los saldos

pendientes de cobro correspondientes a compras de facturas al descuento a proveedores cuyos obligados al pago son las Administraciones públicas. Del saldo al 31 de diciembre de 2016, un importe de 4.354 miles de euros se encuentra en situación de vencido. Al 31 de diciembre de 2015 recogía la fianza depositada en concepto de cuenta en consignación por asunto en litigio (véase nota 16).

El epígrafe de Activos dudosos está compuesto, al 31 de diciembre de 2016 en su totalidad por activos dudosos por morosidad en un importe de 2.461 miles de euros, correspondiente a saldos con Administraciones Públicas un importe de 2.424 miles de euros y el resto a otros sectores residentes en un importe de 37 miles de euros (al 31 de diciembre de 2015 el saldo de activos dudosos era íntegramente por razones de morosidad con otros sectores residentes por importe de 37 miles de euros).

(b) Activos vencidos no deteriorados del balance consolidado

El detalle por antigüedad de los activos vencidos no deteriorados y de sus garantías es como sigue:

Miles de euros Activos vencidos no deteriorados Menos de 1 mes De 1 a 2 meses De 2 a 3 meses Total 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 Por áreas Geográficas España 442 2 1.116 - 2.827 - 4.385 2 442 2 1.116 - 2.827 - 4.385 2 Por clases de contrapartes Administraciones Públicas 411 - 1.116 - 2.827 - 4.354 - Otros sectores Residentes 31 2 - - - - 31 2 442 2 1.116 - 2.827 - 4.385 2 Según existencia de garantías Sin garantía real 442 2 1.116 - 2.827 - 4.385 2 442 2 1.116 - 2.827 - 4.385 2

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(c) Activos deteriorados vencidos y no vencidos del balance consolidado

El detalle por antigüedad de los activos deteriorados vencidos así como de losdeteriorados no vencidos y de sus garantías es como sigue:

Miles de euros

Activos deteriorados vencidos Activos

deteriorados Hasta 6 meses Entre 6 y 12

meses Entre 12 y 24

meses Más de 24

meses no vencidos Total

2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015

Por áreas Geográficas

España - - - - - 37 37 - - - 37 37 - - - - - - - - - - 37 37


Entidades de crédito - - - - - - - - - - - - Otros sectores Residentes - - - - - 37 37 - - - 37 37

- - - - - 37 37 - - - 37 37

Según existencia de garantías

Sin garantía real

- - - - - 37 37 - - - 37 37

- - - - - 37 37 - - - 37 37

Los activos dudosos con Administraciones públicas por importe de 2.424 miles de euros, no son considerados activos deteriorados, no habiéndose constituido por tanto corrección por deterioro dada la calidad de la contraparte clasificada como sin riesgo apreciable.

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(d) Pérdidas por deterioro

El detalle al 31 de diciembre de 2016 del saldo de Correcciones de valor por deteriorode activos del epígrafe de Préstamos y anticipos a la clientela es el siguiente:

Miles de euros Préstamos y anticipos – Clientela Coberturas específicas 37 Moroso 37 Coberturas genéricas 381

418

Tal y como se indica en la Nota 2 c), al ser este el primer ejercicio de aplicación de la Circular 4/2016, determinados desgloses no ofrecen información comparativa. Entre otras cuestiones, la citada Circular elimina la categoría de riesgos subestándar e introduce la categoría de riesgos normales en vigilancia especial.

El detalle al 31 de diciembre de 2015 del saldo de Correcciones de valor por deterioro de activos del epígrafe de Préstamos y anticipos a la clientela es el siguiente:

Miles de euros (*)

Préstamos y anticipos – Clientela Coberturas específicas 140 Determinadas por razones de la morosidad 37 Determinadas por sector y subestándar 103 Coberturas genéricas 25

165

(*) El cuadro anterior, que forma parte de las cuentas anuales del ejercicio 2015, formuladas por el Consejo de Administración con fecha 31 de marzo de 2016, fue elaborado con los criterios aplicables en dicha fecha.

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El movimiento durante los ejercicios 2016 y 2015 del saldo de Correcciones de valor por

deterioro de activos del epígrafe de Préstamos y partidas a cobrar es el siguiente:

Miles de euros Específica Genérica Total Saldo al 31.12.14 108 30 138 Altas 90 3 93

Recuperaciones (6) (8) (14)

Utilización de saldos (52) - (52) Saldo al 31.12.15 140 25 165 Altas 10 278 288

Recuperaciones - (25) (25)

Utilización de saldos (10) - (10)

Traspasos primera aplicación (Nota 2.c)) (103) 103 - Saldo al 31.12.16 37 381 418

La utilización de saldos se corresponde con la reclasificación de activos dudosos a activos en suspenso regularizados realizada en el ejercicio 2016 en un importe de 10 miles de euros, (52 miles de euros en 2015).

Durante el ejercicio 2016 se han recuperado activos fallidos por un importe de 89 miles de euros que se han registrado en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados- Préstamos y partidas a cobrar” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (2 miles de euros en el ejercicio 2015).

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El movimiento de los instrumentos de la cartera de Préstamos y partidas a cobrar en

suspenso, dados de baja del balance consolidado durante los ejercicios 2016 y 2015, ha sido el siguiente:

Miles de euros 2016 2015 Saldo al inicio del ejercicio 739 599 Adiciones: Por recuperación remota con cargo a correcciones de valor por deterioro de activos 10 52 Productos vencidos y no cobrados 65 90 Bajas: Por cobro en efectivo (89) (2) Por otros conceptos (7) - Saldo al final del ejercicio 718 739

El detalle de los tipos de interés efectivo por tipo de instrumento de la cartera de Préstamos y partidas a cobrar, es el siguiente:

Porcentajes 31.12.16 31.12.15 Bancos centrales 3,75% - Depósitos en entidades de crédito (0,329%) -0,00% (0,127%) -0,00% Crédito a la clientela 0,30% - 9,63% 0,51% - 2,79%

El tipo de interés efectivo de Préstamos y partidas a cobrar no incluye el correspondiente a las comisiones por garantías financieras.

Los ingresos por intereses, por tipo de instrumento de la cartera de Préstamos y partidas a cobrar registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de 2016 y 2015, son los siguientes (véase nota 20):

Miles de euros 2016 2015 Préstamos y anticipos a entidades de crédito y otros depósitos

a la vista - 2

Préstamos y anticipos a la clientela 184 44 184 46

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“Otros pasivos “de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada recoge para el ejercicio 2016, un importe de 95 miles de euros en concepto de coste por intereses devengados en operaciones de Adquisición temporal de activos (21 miles de euros para el ejercicio 2015) (véase nota 20).

En la nota 33 de “Activos y Pasivos (financieros y no financieros) valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable por tipo de instrumento de las inversiones crediticias.

En la nota 34 de “Políticas y Gestión de Riesgos”, se facilita el detalle de los plazos de vencimiento residual y de los plazos de revisión de los tipos de interés de las partidas que integran los saldos más significativos de estos capítulos del balance consolidado.

(9) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento


Miles de euros 31.12.16 31.12.15


Valores representativos de deuda - 630.706Corrección de valor por deterioro de activos - (1.014)

- 629.692Por clases de contrapartes

Entidades de Crédito - 3.190Administraciones Públicas Residentes - 623.523Otros sectores Residentes - 3.993Corrección de valor por deterioro de activos - (1.014)

- 629.692

Por Zonas geográficas

España - 630.706Corrección de valor por deterioro de activos - (1.014)

- 629.692

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Con fecha 1 de marzo de 2016, se ha procedido a la venta de determinados “Instrumentos

de deuda, Administraciones Públicas” en un importe significativo de la cartera a vencimiento lo que ha supuesto el reconocimiento de una “Ganancia o pérdida al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas” de 11.234 miles de euros. Como consecuencia de esta venta, los instrumentos de renta fija que han permanecido en balance consolidado han sido reclasificados a la cartera de activos financieros disponibles para la venta según lo establecido para la reclasificaciones entre carteras de instrumentos financieros.

Al 31 de diciembre de 2015, todos los saldos de este epígrafe se encontraban denominados en euros.

Para todos los activos incluidos en el cuadro anterior, se ha estimado que la máxima exposición al riesgo es equivalente a su valor en libros, sin correcciones de valor. Dicha exposición al riesgo no se encuentra reducida por el uso de derivados de crédito o instrumentos similares.

El valor de los activos dados y recibidos en préstamo de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciembre de 2015, fue de 578.613 y 587.445 miles de euros.

El valor de los activos en garantía de la financiación recibida de Banco de España ascendía a 11.444 miles de euros al 31 de diciembre de 2015.

No existen al 31 de diciembre de 2016 y 2015 instrumentos de la cartera a vencimiento en suspenso dados de baja del balance consolidado ni se ha producido movimiento alguno en este epígrafe en ninguno de los ejercicios.

El detalle de los tipos de interés efectivo por tipo de instrumento de la cartera de inversión

a vencimiento al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:

Porcentajes 31.12.16 31.12.15 Valores representativos de deuda - 0,12% - 3,01%

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Los “Ingresos por intereses” y “Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y

pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (neto)” por tipo de instrumento de las inversiones mantenidas a vencimiento registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de 2016 y 2015, son los siguientes:

Miles de euros

Ingresos por intereses

Ganancias al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a

valor razonable con cambios en resultados (neto)

2016 2015 2016 2015 Valores representativos de deuda Cotizados 1.631 13.080 11.234 340 1.631 13.080 11.234 340 (nota 20) (nota 20) (nota 22) (nota 22)

Deterioro del valor o reversión del deterioro de valor de activos financieros no valorados a

valor razonable con cambios en resultados-Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Durante el ejercicio 2016 no se ha registrado impacto alguno en la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada en concepto de deterioro del valor o reversión del deterioro de valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados-Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, habiéndose traspasado un importe de 565 miles de euros de correcciones de valor a la cartera de activos financieros disponibles para la venta con motivo de la reclasificación anteriormente mencionada.

En la nota 33 de “Activos y Pasivos (financieros y no financieros) valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable por tipo de instrumento de la cartera de inversión a vencimiento.


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(10) Activos no Corrientes en Venta y grupos enajenables de elementos que se hanclasificado como mantenidos para la venta

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el detalle y movimiento de este capítulo del balanceconsolidado, es el siguiente:

Miles de euros 31.12.14 Altas 31.12.15 Altas 31.12.16

Coste

Activos Adjudicados 1.832 - 1.832 - 1.832

1.832 - 1.832 - 1.832Deterioro

Correcciones de valor por deterioro de activos (529) (36) (565) (36) (601)

Saldo neto 1.303 (36) 1.267 (36) 1.231

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 todos los saldos de este epígrafe se encuentran denominados en euros.

Activos no corrientes en venta se corresponde al 31 de diciembre de 2016 y 2015, con dos activos adjudicados por la ejecución de las garantías aportadas por el impago de operaciones por los prestatarios. Una nave industrial para la que el Grupo, junto con otras entidades de crédito propietarias, formalizó en el ejercicio 2013 un contrato de arrendamiento con un tercero por un periodo de cinco años y una parcela pendiente de edificación para uso hotelero, de la que, junto con el resto de propietarios, entidades de crédito, está gestionando su venta.

Durante el ejercicio 2016 el Grupo ha registrado 36 miles de euros en concepto de Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementosclasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas(36 en el ejercicio 2015).

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, tanto el inmueble, nave industrial como el edificio hotelero permanecen en balance consolidado por un tiempo superior a 24 meses.

El Grupo no tiene importes de ganancias pendientes de reconocerse en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada por ventas con financiación al comprador al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

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Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el Grupo no tiene registrados pasivos asociados con

activos no corrientes en venta por importe alguno.

En la nota 33 de “Activos y Pasivos (financieros y no financieros) valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable de los activos no corrientes en venta de naturaleza inmobiliaria.

(11) Activos tangibles

Un resumen de este epígrafe del balance consolidado y de su movimiento durante los ejercicios 2016 y 2015 se presenta a continuación:

Miles de euros 31.12.14 Altas 31.12.15 Altas 31.12.16 Coste Equipos informáticos y sus Instalaciones 978 8 986 27 1.013 Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones 1.768 1 1.769 6 1.775 Edificios 44.025 44.025 - 44.025 Otros 456 1 457 41 498 47.227 10 47.237 74 47.311 Amortización acumulada Equipos informáticos y sus Instalaciones (910) (22) (932) (25) (957) Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones (1.568) (46) (1.614) (43) (1.657) Edificios (2.393) (449) (2.842) (450) (3.292) Otros (312) (25) (337) (26) (363) (5.183) (542) (5.725) (544) (6.269) Saldo neto 42.044 (532) 41.512 (470) 41.042

El coste de los elementos de uso propio totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2016 y que se encuentran operativos asciende a 2.486 miles de euros (2.452 miles de euros al 31 de diciembre de 2015).

Con fecha 28 de febrero de 2008, el Banco formalizó la compraventa del edificio, actual sede social del Banco, por un importe de 34.999 miles de euros.

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El Banco procedió a financiar su compra mediante la formalización de un préstamo con garantía hipotecaria sobre el edificio por un importe de 27.999 miles de euros, concedido por un sindicato bancario constituido por la totalidad de los que eran sus antiguos accionistas. Durante el ejercicio 2016 dicho préstamo ha sido objeto de subrogación y novación modificativa con otra entidad de crédito, ampliándose el plazo del mismo en cinco años quedándose establecido en el 2028 y modificándose el tipo de interés a un tipo fijo.

En los ejercicios 2016 y 2015 no se han recibido ni se esperan recibir importes de terceros por compensaciones o indemnizaciones por deterioro o pérdida de valor de activos materiales de uso propio.

La totalidad del activo material de uso propio del Grupo al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se encuentra denominado en euros.

En la nota 33 de “Activos y Pasivos (financieros y no financieros) valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable del inmovilizado material, uso propio.

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(12) Activos y Pasivos por impuestos

La composición de estos epígrafes del balance consolidado al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es como sigue:

Miles de euros Corrientes Diferidos 31.12.16 31.12.15 31.12.16 31.12.15

Activos Fiscales Corrientes Retenciones y pagos a cuenta del Impuesto de Sociedades (nota 32) 2.480 1.662 - - Deducciones Impuesto Sociedades (nota 32) 908 406 - - Otros 171 49 - - Diferidos Impuesto diferido por amortización inmovilizado - - 82 91 Impuesto diferido por fondos de fidelización - - - 441 Impuesto diferido por provisión insolvencias - - 138 134 Impuesto diferido por fondos específicos - - 330 409 Impuesto diferido convertible RDL 14/2013 - - 3.838 4.590 Impuesto diferido por bases imponibles negativas - - 13.755 13.755 Impuesto diferido por valoraciones de instrumentos de patrimonio - - 247 498 Impuesto diferido por valoraciones de instrumentos de deuda - - 111 24 Impuesto diferido por deterioro de Instrumentos de deuda - - 192 220 Impuesto diferido por deterioro de instrumentos de patrimonio - - 189 67 3.559 2.117 18.882 20.229

Pasivos Fiscales Corrientes VA Repercutido 61 11 - - Impuesto de Sociedades 908 406 - - Otros 15 10 - - Diferidos Impuesto diferido por valoraciones de instrumentos de patrimonio - - 318 434 Impuesto diferido por valoraciones de instrumentos de deuda - - 110 12 984 427 428 446

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Retenciones y pagos a cuenta del Impuesto de Sociedades recoge un importe de 676 correspondiente a ejercicios anteriores.

Es importante señalar que del total de los 18.882 miles de euros (20.229 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) de activos fiscales diferidos, 3.838 miles de euros (4.590 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) son monetizables y adicionalmente, 138 miles de euros (134 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) por diferencias temporarias por provisiones de insolvencias, de acuerdo con el RD 14/2013 de 29 de noviembre por el cual se convertirán en un crédito exigible frente a la Administración tributaria, cuando se dé cualquiera de las siguientes circunstancias:

a) Que el sujeto pasivo registre pérdidas contables en sus cuentas anuales, auditadas yaprobadas por el órgano correspondiente.

En este supuesto, el importe de los activos por impuesto diferido objeto de conversiónestará determinado por el resultado de aplicar sobre el total de los mismos, el porcentaje que representen las pérdidas contables del ejercicio respecto de la suma de capital y reservas.

b) Que la entidad sea objeto de liquidación o insolvencia judicialmente declarada.

Al 31 de diciembre de 2016, el grupo fiscal consolidado dispone de derechos pordeducciones pendientes de aplicación en concepto de doble imposición de dividendos y doble imposición interna por un importe de 1.350 miles de euros (1.850 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) no reconocidas como activo por impuesto diferido.

El movimiento de los activos y pasivos por impuestos diferidos durante los ejercicios 2016 y 2015, es como sigue:

Impuestos diferidos Activos Pasivos

Saldo al 31.12.14 21.046 675

Altas 1.178 - Bajas (890) (229)Ajustes contra Pérdidas y Ganancias (1.105) -

Saldo al 31.12.15 20.229 446

Altas 87 98 Bajas (255) (116)Ajustes contra Pérdidas y Ganancias (1.179) -

Saldo al 31.12.16 18.882 428

Miles de euros

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31.12.16 31.12.15

En euros 18.882 428 20.229 446 En moneda extranjera - - - - 18.882 428 20.229 446

El movimiento de activos y pasivos por impuestos diferidos (altas y bajas) al 31 de diciembre de 2016 y 2015 recoge fundamentalmente el impuesto diferido por la provisión por insolvencias, otras provisiones no deducibles, por comisiones de garantías financieras, por las valoraciones de activos financieros clasificados como disponibles para la venta y por corrección de valor de participaciones.

Bajas por impuestos diferidos incluye un importe de 4 miles de euros (un alta por importe de 859 miles de euros al 31 de diciembre de 2015), correspondientes a ajustes realizados por diferencias entre la provisión y la liquidación definitiva del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2015 y 2014.

(13) Otros Activos y Pasivos

La composición de estos capítulos del activo y del pasivo del balance, es la siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Activo Comisiones por avales 57 44 Gastos pagados no devengados 34 69 Resto 754 207

845 320

Pasivo

Comisiones por avales 19 40 Otras periodificaciones 849 1.560 Resto 70 1 938 1.601

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, todos los activos y pasivos de este epígrafe se encuentran denominados en euros.

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Comisiones por avales incluye el importe actualizado de los flujos de caja futuros por

comisiones a cobrar en las operaciones de avales, según el método establecido por la Circular 4/2004 para la contabilización de estas operaciones.

Otras periodificaciones de pasivo incluye el ingreso por comisiones de agencia de préstamos pendiente de devengo por 74 miles de euros al 31 de diciembre de 2016 (94 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) y una provisión por gastos generales por importe de 587 miles de euros (1.151 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) en la que se encuentra recogida las retribuciones variables a pagar a los empleados en los primeros meses del ejercicio siguiente. Asimismo, al 31 de diciembre de 2016, otras periodificaciones recoge el saldo acreedor por aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos por importe de 190 miles de euros (314 miles de euros al 31 de diciembre de 2015) (véase nota 1).

Resto de activos y de pasivos incluyen, fundamentalmente, cuentas deudoras y acreedoras que se liquidan en los primeros días del año siguiente.

(14) Pasivos financieros mantenidos para negociar

El detalle de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es como sigue:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Derivados de negociación 3 5.328 Posiciones cortas de valores - 2.342 3 7.670 En euros 3 7.670 En moneda extranjera - - 3 7.670

Los criterios de valoración utilizados por el Grupo para la valoración de los pasivos financieros que componen la cartera de negociación, son los siguientes:

- tomando precios de mercados activos (posiciones cortas de valores) 0% al 31 de diciembre de 2016 (30,53% al 31 de diciembre de 2015).

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- mediante técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basadosen datos de mercado observables (mediante descuento de flujos de caja futuros: las permutas financieras de tipo de interés) 100% al 31 de diciembre de 2016 (69,47% al 31 de diciembre de 2015).

En la nota 6 incluimos el detalle del efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de 2016 y 2015 de los cambios en valor razonable de los activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, según los distintos supuestos de valoración empleados.

(15) Pasivos Financieros a Coste Amortizado

El detalle de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciembre de 2016 y 2015, escomo sigue:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Depósitos 581.291 1.460.519 Bancos centrales - 9.200 Entidades de crédito 453.796 1.127.474 Clientela 127.495 323.845


581.574 1.460.763

En euros 581.574 1.460.763 En moneda extranjera - -

581.574 1.460.763

Los pasivos financieros que componen la cartera de pasivos financieros a coste amortizado son registrados inicialmente a valor razonable y valorados al coste amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo.

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El detalle de los tipos de interés efectivo por tipo de instrumento de la cartera de pasivos

financieros a coste amortizado, es el siguiente:

Porcentajes 31.12.16 31.12.15 Depósitos de bancos centrales - 0,05% Depósitos de entidades de crédito 0,7% - 2,20% (0,15%) - 0,7% Depósitos de la clientela 0% - 1,99% 0% - 1,99%

Los gastos por intereses por tipo de instrumento de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado registradas en la cuentas de pérdidas y ganancias consolidada en el ejercicio de 2016 han ascendido a 581 miles de euros (1.000 miles de euros en el ejercicio de 2015). Asimismo se ha recogido en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios 2016 y 2015 como “Otros activos” un importe de 3.451 miles de euros y 526 miles de euros respectivamente en concepto de intereses y rendimientos devengados por operaciones de cesión temporal de activos (véase nota 20).

(a) Depósitos de bancos centrales

La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del pasivo del balance consolidado, es el siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Cuentas a plazo - 9.200 - 9.200

Todos los pasivos de este epígrafe se encontraban denominados en euros al 31 de diciembre de 2015.

Cuentas a plazo al 31 de diciembre de 2015, recogía los importes dispuestos de la póliza de crédito con garantía de valores de deuda cotizados, con vencimiento hasta semana por importe de 9.200 miles de euros.

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(b) Depósitos de entidades de crédito


Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Cuentas a plazo 19.596 14.377 Cesión temporal de activos 434.543 1.113.389 Ajustes por valoración Intereses devengados 7 (87) Costes de transacción (350) (205) 453.796 1.127.474 En euros 453.796 1.127.474 En moneda extranjera - - 453.796 1.127.474

Dentro de Cuentas a plazo se encuentra el préstamo hipotecario para la compra del edificio (véase nota 11) por un principal pendiente de amortización de 11.596 miles de euros al 31 de diciembre de 2016 (13.377 miles de euros al 31 de diciembre de 2015).

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(c) Depósitos de la clientela

La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizadodel pasivo del balance consolidado, es el siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15


Cuentas Corrientes 28.246 44.799 Otros fondos a la vista 17 15 Depósitos a plazo 10.296 9.826 Cesión temporal de activos 88.936 269.164 Ajustes por valoración: Intereses devengados - 41

127.495 323.845


127.495 323.845


Administraciones Públicas Residentes 2 2 Otros sectores Residentes 125.362 323.662 Otros Sectores no Residentes 2.131 140 Ajustes por valoración. Intereses devengados - 41

127.495 323.845

Por zonas geográficas

España 125.364 323.664 Otros países UME 7 82 Resto de países 2.124 58 Ajustes por valoración. Intereses devengados - 41

127.495 323.845

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(d) Otros pasivos financieros


Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Obligaciones a pagar Acreedores comerciales 71 54 Cuentas de Recaudación

H.P. Acreedora por IRPF 99 94 H.P. Acreedora por retenciones sobre ingresos de capital 11 6

Organismos de la Seguridad Social acreedora 67 54 Comisiones por garantías financieras 35 36 283 244

Los saldos de este epígrafe al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se encuentran denominados en euros.

Comisiones por garantías financieras incluye el valor actual de la comisión futura de las garantías financieras concedidas que se encuentra pendiente de imputar a ingresos según el criterio de devengo establecido en la Circular 4/2004.

En la nota 33 de “Activos y Pasivos (financieros y no financieros) valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable por tipo de instrumento de los pasivos financieros a coste amortizado y su método de cálculo.

En la nota 34 de “Políticas y Gestión de Riesgos “se facilita el detalle de los plazos por vencimiento residual y de los plazos de revisión de los tipos de interés de las partidas que integran los saldos de este capítulo del balance consolidado.

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(16) Provisiones

La composición de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciembre de 2016 y 2015es como sigue:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Fondo para pensiones y obligaciones similares - 30Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 134 152Otras provisiones 1.152 5.830

1.286 6.012

El movimiento por tipo de provisión, durante los ejercicios 2016 y 2015, ha sido el siguiente:

Miles de euros Fondo para Provisiones pensiones y para riesgos y obligaciones compromisos Otras

similares Contingentes provisiones Total

Saldo al 31.12.14 1.235 204 3.964 5.403

Altas 30 97 240 367 Bajas - (150) - (150)Otros movimientos (1.235) - 1.644 409Utilización - - (17) (17)

Saldo al 31.12.15 30 151 5.831 6.012

Altas - - 2.832 2.832 Bajas (30) (17) (3.153) (3.200) Utilización - - (4.358) (4.358)

Saldo al 31.12.16 - 134 1.152 1.286

Al 31 de diciembre de 2015 el alta del Fondo para pensiones y obligaciones similares, se encontraba registrada en el epígrafe “Gastos de administración - Gastos de personal” (nota 24) de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

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(a) Fondo para pensiones y obligaciones similares

En el ejercicio 2016, el Grupo ha procedido a externalizar mediante pólizas de seguro elfondo interno que por importe de 30 miles de euros había constituido en ejercicios anteriores en concepto de plan de previsión social según lo establecido en el Convenio Colectivo de Banca para determinados empleados.

(b) Provisiones para riesgos y compromisos contingentes

Provisiones para riesgos y compromisos contingentes recoge al 31 de diciembre de 2016un importe de 25 miles de euros correspondiente a la provisión genérica calculada según el Anejo IX de la Circular 4/2004 (32 miles al 31 de diciembre de 2015).

Al 31 de diciembre de 2016 hay constituida una posición específica por importe de 109 miles de euros (119 miles de euros al 31 de diciembre de 2015).

(c) Otras provisiones

Durante el ejercicio 2016 se ha dado por concluido un asunto en litigio que ha supuestola utilización de un importe de 2.777 miles de euros con cargo a fianzas depositadas en ejercicios anteriores de la que ha sido devuelto al Banco un importe de 1.782 miles de euros (véase nota 8), y la recuperación de un importe de 705 miles de euros. Asimismo se ha procedido a recuperar un importe de 874 miles de euros al desaparecer los motivos que justificaron la constitución de provisiones en ejercicios anteriores.

El cese del antiguo director general, para el cual se tenía constituido un fondo por premio de fidelización con fecha de inicio en noviembre de 2009, ha supuesto en el ejercicio 2016 la utilización de un importe de 1.581 miles de euros con motivo de la liquidación efectuada para cumplimiento decreto judicial (véase nota 24), así como una dotación neta de 106 miles de euros.

Asimismo, durante el ejercicio 2016 se ha registrado altas de otras provisiones por un importe de 1.152 miles de euros para hacer frente a posibles contingencias derivadas de asuntos en situación de litigio.

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(17) Fondos Propios

Un detalle del movimiento de los fondos propios del Banco en los ejercicios 2016 y 2015 se muestra en el Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto.

(a) Capital o fondo de dotación

Al 31 de diciembre de 2016 el capital social de EBN Banco de Negocios, S.A. está representado por 7.059.044 acciones nominativas de 6,01 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, y que no cotizan en mercados organizados. Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos (al 31 de diciembre de 2015 estaba representado por 8.366.234 acciones nominativas de 6,01 euros de valor nominal cada una).

Con fecha 3 de marzo de 2016 ha quedado inscrita en el Registro Mercantil la escritura de reducción de capital social del Banco en la cifra de 7.856 miles de euros mediante amortización de 1.307.190 acciones propias, quedando el capital social fijado en la cifra de 42.424.854,44 euros (véase nota 1).

Un detalle de los accionistas con un porcentaje de participación igual o superior al 10% del capital social, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es como sigue:

Porcentaje de Miles de euros Participación 31.12.16 31.12.15 31.12.16 31.12.15 D. José Gracia Barba 14.000,2 14.000,2 33,00 27,84 D. Santiago Fernández Valbuena en régimen de gananciales con Dª Mª Isabel de la Rosa Barrera

14.000,2

14.000,2

33,00

27,84 Copropiedad al 50%. De una parte D. José Gracia y de otra parte la sociedad de gananciales de D. Santiago Fernández Valbuena y su esposa Dª Mª Isabel de la Rosa

14.424,4

14.424,4

34,00

28,69 Autocartera - 7.856,2 - 15,624 42.425 50.281 100,00 100,00

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(b) Prima de emisión de acciones

La prima de emisión de acciones tiene las mismas restricciones y puede destinarse a los mismos fines que las reservas voluntarias del Banco, incluyendo su conversión en capital social. Con fecha 30 de junio de 2016 se aprueba en Junta General de Accionistas la aplicación de la Prima de emisión de acciones por importe de 10.955 miles de euros para absorber pérdidas de ejercicios anteriores.

(c) Ganancias acumuladas

Con fecha 30 de junio de 2016 se aprueba en Junta General de Accionistas la aplicación de Reservas Voluntarias, Prima de emisión de acciones y otras reservas de carácter disponible, sobre el balance individual del Banco al 31 de diciembre de 2015, para absorber pérdidas de ejercicios anteriores.

Un detalle de este epígrafe de balance consolidado al 31 de diciembre de 2016, una vez efectuada la reordenación del patrimonio anteriormente mencionada es como sigue:

31.12.16 Ganancias acumuladas Reserva legal 6.158 Reservas voluntarias 6.144 Reserva por amortización de acciones propias 7.856 Reservas de consolidación Por integración global 1.203 21.363

• Reserva legal

Las sociedades están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos el 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. También bajo ciertas circunstancias se podrá destinar a incrementar el capital social en la parte de esta reserva que supere el 10% de la cifra de capital ya ampliada.

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• Reservas voluntarias

Las reservas voluntarias son de libre disposición.

• Reserva por amortización de acciones propias

La reducción de capital social acordada por la Junta General de Accionistas celebradael día 27 de noviembre de 2015 supone la amortización de la autocartera de la que era titular el Banco, dotándose con cargo a reservas de libre disposición, una reserva por capital amortizado por igual importe que las acciones amortizadas, esto por 7.856 miles de euros, de la que solo se podrá disponer con los mismos requisitos que para la reducción del capital social, en aplicación de lo previsto en la letra c) del artículo 335 de la Ley de Sociedades de Capital.

• Reserva de consolidación por integración global

Las reservas en sociedades consolidadas por integración global al 31 de diciembrede 2016 y 2015 corresponden a EBN Capital, Sociedad Gestora de E.C.R., S.A.

(d) Resultados atribuidos al Grupo

El detalle de los resultados aportados por cada una de las sociedades que hanconformado el Grupo durante el ejercicio 2016 y 2015 es el siguiente:

Miles de euros 2016 2015

EBN Banco de Negocios, S.A. 4.151 5.548 EBN Capital, S.G.E.C.R., S.A. (28) 41

4.123 5.589

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(d) Recursos propios

El 27 de junio de 2013 se publicó en el Boletín Oficial de la Unión Europea la nueva regulación sobre requerimientos de capital (denominada CRD-IV), con aplicación a partir del uno de enero de 2014, compuesta por:

• La directiva 2013/36/UE, de 26 de junio, del Parlamento Europeo y del Consejo, relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y las empresas de inversión y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE y se derogan las directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE; y

• El reglamento (UE) nº 575/2013 (en adelante CRR), de 26 de junio de 2013, del Parlamento Europeo y del Consejo, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión, y por el que se modificada el Reglamento (UE) nº 648/2012.

Las directivas tienen que ser traspuestas al ordenamiento jurídico español, mientras que los reglamentos de la Unión Europea son de aplicación inmediata desde su entrada en vigor.

En España, el Real Decreto Ley 14/2013, de 29 de noviembre, de medias urgentes para

la adaptación del derecho español a la normativa de la Unión Europea en materia de supervisión y solvencia de entidades financieras (en adelante, el RDL), realizó una transposición parcial al derecho español de la Directiva 2013/36/UE y habilitó al Banco de España, en su disposición final quinta, para hacer uso de las opciones que se atribuyen a las autoridades competentes nacionales en el Reglamento (UE) nº 575/2013.

Por tanto, a partir del uno de enero de 2014, han quedado derogadas las disposiciones de la Circular 3/2008 del Banco de España que vayan en contra de la normativa europea antes mencionada. Adicionalmente, el 5 de febrero de 2014 se publicó la Circular de Banco de España 2/2014, de 31 de enero, por la que, de acuerdo con las facultades que el Reglamento (UE) nº 575/2013 confiere a las autoridades competentes nacionales, el Banco de España hizo uso de algunas de las opciones regulatorias de carácter permanente previstas en dicho reglamento.

Asimismo, la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades de crédito, ha continuado con la transposición de la CRD-IV al ordenamiento jurídico español.

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Todo ello constituye la actual normativa en vigor que regula los recursos propios mínimos que han de mantener las entidades de crédito españolas, tanto a título individual como de grupo consolidado, y la forma en la que han de determinarse tales recursos propios; así como los distintos procesos de autoevaluación del capital que deben realizar y la información de carácter público que deben remitir al marcado.

Los requerimientos de recursos propios mínimos se calculan en función de la exposición del Grupo al riesgo de crédito y dilución; al riesgo de contraparte y de posición y liquidación correspondiente a la cartera de negociación; al riesgo de tipo de cambio y al riesgo operacional. Asimismo, el Banco está sujeto al cumplimiento de los límites a la concentración de riesgos establecidos en la normativa y al cumplimiento de las obligaciones internas de Gobierno Corporativo.

Al 31 de diciembre de 2016, el coeficiente de Solvencia del Grupo según el Reglamento 575/2013 de la UE sobre los activos ponderados por riesgo presenta el siguiente detalle:

Ratio de capital de nivel 1 ordinario 59,42% Superávit de capital de nivel 1 ordinario 56.377 Ratio de capital de nivel 1 59,42% Superávit de capital de nivel 1 54.837 Ratio de capital total 59,42% Superávit de capital total 52.784

En cuanto a la Gestión de Capital, el Grupo:

• Ha desarrollado procedimientos de gestión y control de riesgos que se consideranadecuados al perfil de riesgos del mismo.

• Ha incorporado en el análisis asociado a la toma de decisiones junto a otras variables elbuscar una eficiencia en la gestión de los recursos propios.

• Realiza planificaciones de capital a 3 años, en la que se tienen en cuenta tanto lasprevisiones del Grupo, como el efecto que pueden tener sobre estas previsiones un entorno macroeconómico adverso. Las hipótesis utilizadas para la planificación son revisadas, al menos, una vez al año. Para ese periodo proyectado el Banco cumple sobradamente con sus objetivos de capital.

• El Grupo realiza la planificación de capital, así como el análisis del cumplimiento de lanormativa de Banco de España en materia de recursos propios.

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El instrumento para la realización de la citada evaluación y planificación es el Informe de Autoevaluación de Capital (el “IAC”), que es aprobado por el Consejo de Administración del Banco y que establece un objetivo de solvencia que se expresa en un valor mínimo y permite cubrir con holgura los eventuales requerimientos adicionales por riesgos no contemplados en los mínimos legalmente exigibles incluso ante situaciones especialmente adversas de los mercados.

(18) Otro resultado global acumulado consolidado

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el detalle de los elementos que pueden reclasificarse enresultados, Activos Disponibles para la Venta es el siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Elementos que pueden reclasificarse en resultados. Activos Disponibles para la Venta 163 (177)

Un detalle del movimiento de los Elementos que pueden reclasificarse en resultados. Activos Disponibles para la Venta en los ejercicios 2016 y 2015 se muestra en el Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado.

Un detalle de los elementos que pueden reclasificarse en resultados, Activos financieros disponibles para la venta es el siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.14

Valores representativos de deuda (4) (30)Instrumentos de patrimonio 167 (147)

163 (177)

La totalidad de este saldo al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se corresponde con las minusvalías / plusvalías latentes desde la fecha de adquisición de valores de renta variable y renta fija existentes en cartera.

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(19) Garantías concedidas y Compromisos Contingentes concedidos

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es la siguiente:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15

Garantías Financieras Avales Financieros 971 1.189

Otras Garantías concedidas Otros avales y cauciones 2.869 3.395

3.839 4.584

Compromisos de préstamo concedidos Otros sectores residentes 158 289

158 289

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, Riesgos contingentes incluye riesgos contingentes dudosos por importe de 867 y 900 miles de euros respectivamente.

Compromisos de préstamo concedidos disponibles por terceros, incluye al 31 de diciembre de 2016 y 2015 compromisos de crédito de disponibilidad inmediata.

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(20) Ingresos y gastos por intereses

Un detalle de estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios 2016 y 2015, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que las originan, es como sigue:

Miles de euros

Ingresos por intereses 2016 2015 Préstamos y anticipos a entidades de crédito y otros depósitos

a la vista - 2 Préstamos y anticipos a la clientela 184 44 Valores representativos de deuda 2.028 13.209 Otros activos (nota 15) 3.467 544 5.679 13.799

Gastos por intereses Depósitos de Bancos Centrales (nota 15) 9 24 Depósitos de entidades de crédito (nota 15) 146 244 Depósitos de la clientela (nota 15) 426 697 Débitos representados por valores negociables 1 20 Otros pasivos (notas 6 (a)), 7 y 8) 1.941 171 2.523 1.156

“Otros activos” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada incluye al 31 de diciembre de 2016 un importe de 3.451 miles de euros de Pasivo financieros a coste amortizado-Cesiones temporales de activos (véase nota 15) (526 miles de euros al 31 de diciembre de 2015).

“Otros pasivos” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada recoge al 31 de diciembre de 2016 un importe de 1.831 miles de euros como costes por instrumentos de deuda de los cuales 43 miles de euros corresponden a la Activos financieros mantenidos para negociar (véase nota 6 (a)) y 1.788 miles de euros a Activos financieros disponible para la venta (véase nota 7). (150 miles de euros al 31 de diciembre de 2015 como costes por instrumentos de deuda de los cuales 104 miles de euros corresponden a Activos financieros mantenidos para negociar (véase nota 6 (a)) y 46 miles de euros a Activos financieros disponible para la venta (véase nota 7). Asimismo recoge 95 miles de euros por costes por intereses devengados en Adquisiciones temporales de activos (21 miles de euros al 31 de diciembre de 2015 (véase nota 8)).

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(21) Ingresos y gastos por Comisiones

Un detalle de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de losejercicios 2016 y 2015, es como sigue:

Miles de euros Ingresos por comisiones 2016 2015

Por riesgos contingentes 35 54 Por servicio de cobros y pagos 13 19 Otras comisiones 702 682

750 755

Gastos por comisiones

Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales 7 34 Comisiones pagadas por operaciones de valores 183 305 Otras comisiones 81 98

271 437

El epígrafe otras comisiones percibidas recoge en los ejercicios 2016 y 2015 los siguientes conceptos:

Miles de euros Otras comisiones 2016 2015

Comisión de dirección préstamos 20 - Comisión de agencia préstamos 190 271 Comisión de asesoramiento de operaciones singulares 185 59 Comisiones de gestión 296 350 Otras comisiones 11 2

702 682

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(22) Ganancias o pérdidas procedentes de activos y pasivos financieros excluidos losdeterioros

Un detalle de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de losejercicios 2016 y 2015, es como sigue:


Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas 14.584 961

Activos financieros disponibles para la venta 3.350 621 Cartera a vencimiento 11.234 340

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas (3.369) (2.369)

(23) Diferencias de Cambio (Neto)

Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas recoge, fundamentalmente,los resultados obtenidos en la compraventa de divisas y las diferencias que surgen al convertir las partidas monetarias del balance consolidado en moneda extranjera a euros, excluidas las correspondientes a la cartera de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, que se encuentran en el epígrafe “resultado de operaciones financieras”.

(24) Gastos de Personal

La composición de los importes que bajo este concepto figuran en la cuenta de pérdidas yganancias consolidada de los ejercicios 2016 y 2015, es la siguiente:


Sueldos y gratificaciones al personal activo 4.715 3.134 Cuotas de la Seguridad Social 584 524 Dotaciones a planes de prestación definida (nota 16) 33 30 Indemnizaciones por despido 1.691 - Gastos de formación 34 37 Otros gastos de personal 142 159

7.199 3.884

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El Banco concede anticipos de nómina, al 0% de tipo de interés anual, a los empleados que cumpliendo determinados requisitos así lo soliciten siendo el importe de dichos anticipos limitado a un número determinado de nóminas. El principal pendiente al 31 de diciembre de 2016 asciende a 51 miles de euros (47 miles de euros al 31 de diciembre de 2015).

El cese del antiguo director general ha supuesto, después de un proceso judicial y por el cumplimiento del correspondiente decreto judicial, el reconocimiento de un importe de 1.563 miles de euros en concepto de indemnización por despido, así como 1.356 miles de euros en concepto de otras remuneraciones (véase nota 16).

El número medio de empleados durante el ejercicio 2016 y 2015 se distribuye como sigue:

31.12.16 31.12.15 Mujeres Hombres Total Mujeres Hombres Total

Técnicos 5 24 29 5 21 26 Administrativos 13 7 20 10 9 19 Servicios generales - 1 1 - 1 1

18 32 50 15 31 46

(25) Otros Gastos de Administración

La composición de este capítulo de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de losejercicios 2016 y 2015, es como sigue:


Inmuebles, instalaciones y material 501 503 Informática 262 216 Comunicaciones 389 375 Gastos judiciales y de letrados 289 25 Informes técnicos 406 279 Servicios de vigilancia y traslado de fondos 201 214 Primas de seguros y autoseguro 48 46 Por órganos de gobierno y control 604 145 Representación y desplazamiento del personal 60 52 Servicios administrativos subcontratados 80 45 Cuotas de asociaciones 80 79 Contribuciones e impuestos 249 222 Otros 51 28

3.220 2.229

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(*) Al importe de la dieta bruta hay que añadir un importe de 15 miles de euros en concepto de IVA soportado no deducible por efecto de la prorrata del Banco al facturar sus servicios como profesional independiente

(26) Reclasificaciones de cartera

Con motivo de la venta de una parte significativa de los activos mantenidos hasta elvencimiento tal y como se describe en la nota 9, el Banco reclasificó los activos remanentes a Activos financieros disponible para la venta al valor razonable que tenían en el momento de su reclasificación. El valor contable por el que fueron objeto de reclasificación los activos que a 31 de diciembre de 2016 permanecen en el balance consolidado fue de 4.445 miles de euros.

El Grupo no realizó reclasificación alguna entre carteras durante el ejercicio 2015. El valor contable y valor razonable de los activos procedentes de la cartera mantenidos para negociar y que a 31 de diciembre de 2015 estaban registrados como inversiones mantenidas hasta el vencimiento ascendía a 2.640 miles de euros y 2.637 miles de euros respectivamente.

(27) Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas

El detalle de las operaciones y saldos con entidades del Grupo y otras entidades y personasfísicas vinculadas, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se detallan en el Anexo III.

(28) Remuneraciones y Saldos con Miembros del Consejo de Administración

Los miembros del Consejo de Administración del Banco recibieron en los ejercicios 2016 y2015 en concepto de retribución a corto plazo los siguientes importes brutos:


Consejeros vigentes al 31 de diciembre de 2016 D. José Gracia Barba 159 6 D. Santiago Javier Fernández Valbuena 120 6 D. Jorge Gost Gijón 80 6 D. Julián García Vargas 82 6 D. Rafael Gómez Perezagua 77 6 D. José Luis Alonso Iglesias (secretario no consejero) (*) 71 6

Consejeros que causaron baja en el ejercicio 2015 D. Arturo Jiménez Fernández - 12D. Ángel Rodríguez de Gracia - 13D. Ignacio Ezquiaga Domínguez - 12D. Francisco García Beato - 15D. Antonio Avilés Mayorga - 15D. Luis Enrique Arrufat Guerra - 12D. Joaquín Mª Rodriguez de Almeida Pérez Surio - 17D. Francisco Serrano Gill de Albornoz (Secretario no consejero) - 13

589 145

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La Junta general de accionistas del 3 de junio de 2016 ha acordado fijar, para los ejercicios 2016, 2017 y 2018, la cuantía máxima anual de la retribución total a percibir por los consejeros sin funciones ejecutivas por el ejercicio de las funciones que les corresponde como miembros del Consejo de Administración en 626 miles de euros. En el ejercicio 2016 se ha devengado un importe total de 589 miles de euros, de los cuales 112 miles de euros se corresponden con la compensación del ejercicio 2015 como miembros del Consejo desde su incorporación.

La remuneración del personal del Comité de Dirección durante los ejercicios 2016 y 2015 se resume en el siguiente cuadro:

Número Retribuciones salariales Otras

Año de personas Fijas Variables Total retribuciones Total

2016 4 437 - 437 - 437 2015 4 795 - 795 - 795

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 no hay créditos concedidos a miembros del Consejo.

• Situación de conflicto de los Miembros del Consejo de Administración

Los Administradores del Banco y las personas vinculadas a los mismos, no han incurrido en ninguna situación de conflicto de interés que haya tenido que ser objeto de comunicación de acuerdo con lo dispuesto en el art. 229 del TRLSC.

(29) Información sobre Medio Ambiente

Los Administradores del Grupo consideran mínimos, y en todo caso adecuadamente cubiertos los riesgos medioambientales que se pudieran derivar de su actividad, y estiman que no surgirán pasivos adicionales relacionados con dichos riesgos. El Grupo no ha incurrido en gastos ni recibido subvenciones relacionadas con dichos riesgos, durante los ejercicios terminados en 31 de diciembre de 2016 y 2015.

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(30) Servicio de Atención al Cliente

La Orden ECO/734/2004 de 11 de marzo del Ministerio de Economía, sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras incluye en su artículo 17, entre otros aspectos, la necesidad de elaborar un informe de las actividades realizadas por estos servicios a lo largo del ejercicio anterior e, igualmente, que un resumen del mismo se integre en la memoria anual de las entidades.

Durante los ejercicios 2016 y 2015, el Servicio de Atención al Cliente (SAC) de EBN BANCO no ha recibido ninguna queja o reclamación de clientes en la forma en la que establece el Reglamento.

(31) Honorarios de Auditoría

KPMG Auditores, S.L. auditor de las cuentas anuales individuales y consolidadas del Banco y del Grupo, respectivamente, ha devengado durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016 y 2015, honorarios y gastos por servicios profesionales, según el siguiente detalle:

Miles de euros EBN Banco de Negocios, S.A. Grupo EBN (*) 2016 2015 2016 2015 Por servicios de auditoría 90 90 95 95

(*) Los honorarios del Grupo EBN incluyen los correspondientes al banco y sus sociedades dependientes

El importe indicado en el cuadro anterior por servicios de auditoría incluye la totalidad de los honorarios relativos a la auditoría de los ejercicios 2016 y 2015, con independencia del momento de su facturación. Los honorarios correspondientes al grupo incluyen los contemplados para las cuentas anuales individuales de EBN BANCO. Por otros servicios se ha facturado durante 2016 un importe de 1 miles de euros (ningún importe durante el 2015).

El importe de los honorarios por otros servicios facturados al Banco durante los ejercicios 2016 y 2015 por otras entidades afiliadas a KPMG International ha ascendido a 28 miles de euros y 4 miles de euros respectivamente.

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(32) Situación Fiscal

El Grupo aplica, desde el periodo impositivo 2012 el régimen fiscal especial de consolidaciónfiscal en el Impuesto sobre Sociedades. La aplicación de éste régimen especial supone que la base imponible del grupo fiscal sea el resultado de la agregación de las bases imponibles individuales del cada una de las entidades que integran el grupo y de los ajustes de consolidación.

El grupo fiscal está integrado por el Banco, como entidad dominante, y por la sociedad EBN Capital, S.G.E.C.R, S.A. como entidad dependiente.

Los beneficios, determinados conforme a la legislación fiscal, están sujetos a un gravamen del 30% sobre la base imponible. De la cuota resultante pueden practicarse determinadas deducciones.

A continuación se incluye una conciliación entre el resultado contable de los ejercicios 2016 y 2015 y el resultado fiscal que el Banco espera declarar tras la oportuna aprobación de cuentas anuales:


Resultado contable del ejercicio antes de impuestos 5.306 5.852

Diferencias temporarias (3.930) (2.361) Diferencias permanentes 292 (758) Compensación bases imponibles negativas - (1.382)

Base imponible fiscal 1.668 1.351

Cuota al 30% 500 406

Deducciones (500) (406)Retenciones y pagos a cuenta (nota 12) (1.803) (676)

Impuesto sobre sociedades a pagar / devolver (1.803) (676)

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El gasto del ejercicio por Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2016 y 2015 se calcula como sigue:


Cuota al 30% 500 406 Deducciones (500) (406)Diferencias temporarias 1.179 707 Compensación bases imponibles negativas - 415Ajustes impositivos de ejercicios anteriores 4 (859)

1.183 263

Al 31 de diciembre de 2015 y con motivo de la limitación en la compensación de Bases imponibles negativas, el Banco tenía reconocido un importe de 4 miles de euros por la cuota a pagar por Impuesto de sociedades de EBN Capital.

Durante el ejercicio 2012, aunque las proyecciones efectuadas por el Grupo soportaban el mantenimiento de los Activos fiscales diferidos por bases imponibles negativas, los Administradores decidieron no activar, y por tanto ajustar contra resultados del ejercicio 2012, un importe de 4.586 miles de euros, de los cuales 2.857 miles de euros se correspondían con la cuota de ese mismo ejercicio.

Los ajustes impositivos de ejercicios anteriores corresponden a la diferencia entre el impuesto provisionado y el liquidado correspondiente a los ejercicios 2015 y 2014. En el ejercicio 2015 se optó, respecto de la declaración del Impuesto de Sociedades del periodo impositivo 2014 y con el propósito de evitar que transcurrieran los plazos de caducidad de las mismas, por la aplicación de la totalidad de las deducciones pendientes de compensación y reconocidas parcialmente en balance consolidado, en lugar de compensar bases imponibles negativas tal y como se había realizado el estimado contable al 31 de diciembre de 2014 en un importe de 836 miles de euros.

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2016, el Grupo tiene abiertos a inspección por las autoridades fiscales los impuestos principales presentados que le son aplicables desde 2013. Los Administradores del Grupo no esperan que, en caso de inspección, surjan pasivos adicionales de importancia.

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De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre Sociedades, si en virtud de las normas aplicables

para la determinación de la base imponible ésta resultase negativa, su importe podrá ser compensado sin limitación temporal, distribuyendo la cuantía en la proporción que se estime conveniente y acorde con las limitaciones existentes en cada momento. La compensación se realizará al tiempo de formular la declaración del Impuesto sobre Sociedades, sin perjuicio de las facultades de comprobación que correspondan a las autoridades fiscales.

Al 31 de diciembre de 2016, el grupo consolidado fiscal presenta las siguientes bases imponibles negativas a compensar contra eventuales beneficios fiscales futuros una vez aplicado lo establecido en el RDL 14/2013:

Año de origen Miles de euros

2009 7.143 2010 17.015 2011 27.390 2012 11.201 2013 3.758

(33) Activos y Pasivos (Financieros y no Financieros) Valorados con Criterio Distinto del Valor Razonable

A continuación se presenta una comparación entre el valor por el que figuran registrados los activos (financieros y no financieros) del Banco que se valoran con criterio distinto del valor razonable y su correspondiente valor razonable al cierre del ejercicio:

Miles de euros 31.12.16 31.12.15 Importe Valor Importe Valor

ACTIVO registrado razonable registrado razonable Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros

depósitos a la vista 3.037 3.037 6.203 6.203 Préstamos y partidas a cobrar: Bancos centrales 427 427 - - Entidades de crédito 2.172 2.172 4.032 4.032 Clientela 14.564 14.564 19.199 19.199 Inversiones mantenidas hasta el vencimiento - - 629.692 641.874

Activo tangible (*) 41.042 45.309 41.512 36.406 Activos no corrientes en venta 1.231 2.794 1.267 2.794 62.473 68.303 701.905 710.508

(*) El valor recuperable del inmovilizado al 31 de diciembre de 2016 se sustenta en una oferta de venta recibida de un tercero independiente, habiéndose obtenido dicho valor recuperable al 31 de diciembre de 2015 a través del valor en uso del mismo, que al ser superior al importe registrado, no se pusieron de manifiesto correcciones valorativas.

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Pasivos financieros a coste amortizado

Los administradores estiman que el valor razonable de los pasivos financieros a coste amortizado no difiere de su valor contable, debido a que los tipos de interés aplicados se encuentran en todos los casos acordes con los tipos de mercado para pasivos con riesgo y vencimiento similar.

(34) Políticas y Gestión de Riesgos

El Banco, en el marco de su gobierno corporativo, se estructura a través de: Junta General de Accionistas

Consejo de Administración Comisiones del Consejo de Administración:

o Comisión de Auditoría, Cumplimiento Normativo y Riesgos

o Comisión de Nombramientos y Retribuciones

Bajo la dependencia del Consejo de Administración se encuentra el Director General, estructurándose el Banco en tres áreas diferenciadas: 1. Área de Gobernanza: compuesta por el Director General junto con las direcciones de: - Riesgos y Control - Cumplimiento Normativo 2. Área de Negocio

- Área de Inversión y Sociedades Participadas - Área de Inversiones Especializadas - Tesorería y Mercados de Capitales

3. Área de Soporte Se han constituido dentro del Banco diversos comités para la gestión operativa y para la toma de determinadas decisiones en materia de riesgo.

- Comité de Activos y Pasivos (en adelante el COAP) - Comité de Riesgos

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El objetivo del Banco es gestionar adecuadamente los riesgos, aplicando esfuerzos en proporción a la magnitud e importancia estimada de los mismos.

Para ello el Consejo de Administración:

1. Define el Marco de Apetito al Riesgo (en adelante el RAF) basado en los principalesindicadores de riesgos a los que está expuesto el Banco. Dicho RAF fue aprobado en lasesión del Consejo de Administración de 24 de octubre de 2016, así como el Plan deRecuperación del Grupo.

2. Es informado regularmente de la evolución de los riesgos y del cumplimiento del RAF.

3. Acepta o rechaza los riesgos crediticios que por importe exceden de las facultadesdelegadas y toma razón de los demás riesgos crediticios.

4. Establece y actualiza los límites que en materia de riesgos afecten a las distintas áreasdel Banco.

Existe una segregación de funciones entre las unidades de negocio donde se origina el riesgo y las unidades de seguimiento y control del mismo.

La mejora continua del sistema de gestión del riesgo, requiere el establecimiento de controles que garanticen que los modelos de gestión funcionan adecuadamente.

En este sentido, la Comisión de Auditoría, Cumplimiento Normativo y Riesgos, constituida en el seno del Consejo de Administración, tiene entre los siguientes cometidos:

- Supervisar los servicios de auditoría interna.

- Conocer el proceso de información financiera y de los sistemas de control interno.

- Relacionarse con los auditores externos para recibir información sobre aquellascuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos y cualesquiera otrasrelacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas.

- Velar por el cumplimiento de las obligaciones regulatorias internas y externas del Banco(Cumplimiento Normativo).

- Informar en la Junta General de Accionistas sobre las cuestiones que en ella planteen losaccionistas en materias de su competencia.

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El Banco tiene constituido un Órgano de Control Interno (OCI) en materia de Prevención y

Blanqueo de Capitales.

El Grupo pone especial énfasis en la identificación, medición, control y seguimiento de los siguientes riesgos:

1. Riesgo estructural de liquidez

2. Riesgo estructural de tipo de interés

3. Riesgo de crédito y contraparte

4. Riesgo de mercado

Otros riesgos como el reputacional y operativo están presentes en la gestión de todos los riesgos como riesgos inherentes a todos ellos.

1. Riesgo estructural de liquidez

Asegurar que el Banco dispondrá en todo momento de la suficiente liquidez para cumplir con sus compromisos de pago asociados a la cancelación de sus pasivos en sus respectivas fechas de vencimiento, sin comprometer su capacidad para responder con rapidez ante oportunidades estratégicas de mercado.

Organización de la función de riesgo estructural de liquidez

El Consejo de Administración, a través del RAF establece los objetivos y nivel de riesgo dispuesto a asumir en materia de liquidez.

El COAP conoce y sigue este riesgo de liquidez. Se proponen las políticas y procedimientos de gestión que tienen como objetivo garantizar en cada momento la disponibilidad a precios razonables de fondos que permitan atender puntualmente los compromisos adquiridos y financiar el crecimiento de la actividad inversora.

El Área de Tesorería y Mercado de Capitales actúa en los mercados ejecutando las directrices marcadas.

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Gestión del riesgo estructural de liquidez

En relación al riesgo de liquidez, el Banco realiza una gestión coordinada de los activos y pasivos de su balance, con el objetivo de mantener un nivel adecuado de activos líquidos bajo una política prudente, que le permita atender en todo momento a sus compromisos de pago asociados a la cancelación de sus pasivos, así como a potenciales salidas en escenarios de tensión de los mercados, enmarcado dentro de una gestión preventiva de la liquidez.

Los principales activos y pasivos mantenidos por el Banco con relevancia en la gestión del riesgo de liquidez son:

- Por el lado del activo del Banco, destacan las inversiones en instrumentos de renta fija,en su mayor parte Deuda Pública del Reino de España caracterizados por ser activoslíquidos y de alta calidad, lo que les hace cumplir todas las condiciones para su afeccióncomo garantía en líneas de crédito con el Banco de España, así como su cesión a clientesy otras contrapartes, permitiendo de esta manera su autofinanciación.

- Por el lado del pasivo del Banco, destacan:

a) Operaciones de cesión temporal de activos: financiación con garantía de valores,concretamente a través de instrumentos de renta fija, Deuda Pública del Reino deEspaña, predominantemente con contrapartidas bancarias (operaciones de mercadoque representan a 31 de diciembre de 2016 el 83% del total de esta operativa) ycon clientela (entre la que destacan los inversores institucionales). Cabe mencionartambién en este apartado la financiación procedente del Banco Central Europeo(póliza de crédito con garantía de valores).

b) Financiación recibida de sus clientes a través de productos tradicionales (cuentascorrientes, depósitos a plazo etc.), con un componente de saldo, relativamenteimportante, procedente de su vinculación con operaciones de crédito sindicadas,gestionadas por el Banco en calidad de entidad agente.

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Las principales métricas empleadas con carácter mensual para el control de la liquidez son:

- Ratio de cumplimiento de liquidez a corto plazo (LCR), el cual identifica los activos líquidos de libre disposición necesarios para cubrir las salidas netas de liquidez en 30 días bajo un escenario de estrés específico. El escenario incorpora no solo situaciones críticas del Banco sino también de los mercados. El Banco aplica parámetros de tensión, en algunos casos más estrictos que lo establecido normativamente en el Reglamento 575/2013 de la UE, de manera que le permita anticipar potenciales déficits de liquidez, asegurándose así una capacidad adecuada para gestionarlos.

- Ratio de liquidez inmediata: información sobre los activos líquidos disponibles de manera inmediata, que con un coste aceptable, permitan hacer frente a los pasivos exigibles en el corto plazo. El Banco mantiene otros activos, que aun no cumpliendo los requisitos para ser considerados como activos líquidos según lo establecido en la normativa al efecto, sí permitirían servir de colchón de potenciales déficits.

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La clasificación de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2016 y 2015, por plazos de vencimiento contractual o, en su caso, por plazos esperados de realización o liquidación, es como sigue:

- Al 31 de diciembre de 2016:

Miles de euros Más de

Más de un tres meses Más de un Más de Hasta un

mes mes hasta tres meses

hasta un año

año hasta cinco años cinco años

Vencimiento indeterminado Total

Activo

Efectivo, saldos en efectivos Bancos centrales y 2.908 - - - - - 2.908

Cartera de negociación - - 233 - - 19 252Activos financieros disponibles para la venta - 400 554.044 1.905 5.326 5.841 567.516

Préstamos y partidas a cobrar 14.094 1.938 224 278 747 - 17.281

Otros activos - - - - - 66.670 66.670

Total activos 17.002 2.338 554.501 2.183 6.073 72.530 654.627

Pasivo

Cartera de negociación - - 3 - - - 3 Pasivos financieros a coste

amortizado 557.178 5.604 4.946 3.631 12.106 - 583.465

Otros pasivos - - - - - 71.159 71.159

Total pasivos 557.178 5.604 4.949 3.631 12.106 71.159 654.627

Gap de liquidez (540.176) (3.266) 549.552 (1.448) (6.033) 1.371 -

Gap liquidez acumulado (540.176) (543.442) 6.110 4.662 (1.371) - -

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- Al 31 de diciembre de 2015

Miles de euros Más de un Más de Más de un Hasta mes hasta tres meses año hasta Más de Vencimiento un mes tres meses hasta un año cinco años cinco años indeterminado Total

Activo Efectivo, saldos en efectivos

Bancos centrales y 5.567 - - - - - 5.567 Activos financieros mantenidos

para negociar 149.996 50.169 - 3.059 455 378 204.057 Activos financieros disponibles para la venta - - 600.085 - 2.005 9.851 611.941

Préstamos y partidas a cobrar 13.770 845 1.053 7.530 792 - 23.990 Inversiones mantenidas hasta

vencimiento 41.168 - 123.845 437.298 28.395 - 630.706

Otros activos - - - - - 65.711 65.711

Total activos 210.501 51.014 724.983 447.887 31.647 75.940 1.541.972

Pasivo

Pasivos financieros mantenidos

para negociar 2.548 107 579 4.436 - - 7.670 Pasivos financieros a coste

amortizado 735.367 434.549 280.714 8.467 4.043 - 1.463.140

Otros pasivos - - - - - 71.162 71.162

Total pasivos 737.915 434.656 281.293 12.903 4.043 71.162 1.541.972

Gap de liquidez (527.414) (383.642) 443.690 434.984 27.604 4.778 -

Gap liquidez acumulado (527.414) (911.056) (467.366) (32.382) (4.778) - -

2. Riesgo estructural de tipo de interés

Organización de la función de riesgo estructural de tipo de interés

El Consejo de Administración, a través del RAF establece los objetivos y nivel de riesgo dispuesto a asumir en materia de tipo de interés.

El COAP conoce y sigue este riesgo, marcando las directrices en la gestión de los activos y pasivos del Banco en términos de tipos para modular los gaps que se puedan ir generando.

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El Área de Tesorería y Mercado de Capitales actúa en los mercados ejecutando las directrices

marcadas.

Gestión del riesgo estructural de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés estructural es el definido como la exposición del Banco a variaciones en los tipos de interés de mercado, derivada de la diferente estructura temporal de vencimientos y repreciaciones de las partidas de activo y pasivo del balance sensibles a las variaciones de tipos de interés.

La política del Banco en materia de control del riesgo de interés tiene por objeto gestionar el impacto de la evolución de los tipos de interés en el valor económico y fondos propios del Banco y en el margen por intereses para el horizonte de un año.

Los principales activos y pasivos mantenidos por el Banco con relevancia en la gestión del riesgo de tipo de interés y en la generación del margen por intereses son:

- Por el lado del activo del Banco, destacan:

a) Inversiones en instrumentos de renta fija, en su mayor parte Deuda Pública del Reino de España referenciadas en su totalidad a tipos fijos. El vencimiento medio residual (y por tanto plazo medio de repreciación del tipo de interés) de las inversiones mantenidas en balance es de 6 a 9 meses.

b) Inversión crediticia, predominando operaciones comerciales de compra de facturas al descuento con plazos estimados de cobro de 120 días

- Por el lado del pasivo del Banco:

a) Operaciones de cesión temporal de activos formalizadas en plazos cortos. Al 31 de diciembre de 2016, el 99% de las operaciones reprecian en el plazo de hasta 1 mes, de las cuales el 89% reprecian en plazos inferiores a semana. El resto de operaciones reprecian en plazos inferiores a 3 meses.

b) Financiación recibida de sus clientes a través de productos tradicionales (cuentas corrientes, depósitos a plazo etc.), de los cuales el 63% están referenciados a tipos variables, siendo por tanto el plazo de repreciación inferior a 12 meses.

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El Banco procede a la contratación de instrumentos derivados sobre tipo de interés (permutas

financieras, concretamente Call Money Swaps), para modular los desfases existentes y minimizar el gap existente entre los activos y pasivos mencionados anteriormente. El Banco efectúa de esta manera una cobertura económica, en la que pagando un tipo fijo y recibiendo un tipo variable, le permite alargar y alinear los plazos de repreciación de su financiación captada a los de las inversiones realizadas, tratando de asegurar así un margen por intereses en cada inversión realizada.

Para el seguimiento y control integral del riesgo de tipo de interés se analiza mensualmente:

- Desfase en los vencimientos de tipos a través del GAP de tipo de interés. A tal efecto, los saldos de los activos y pasivos afectos a este riesgo se dividen en varios tramos, estructurados según los plazos de renovación de los tipos de interés, y se muestran en forma de cuadro, lo que facilita la información sobre el grado de exposición del Banco ante este tipo de riesgo.

- Impacto en el margen de intereses a 12 meses de una variación de tipos de interés, manteniendo estable la estructura del balance neto al riesgo de tipo de interés.

- Impacto en el valor económico (valor patrimonial a largo plazo) y en los fondos propios de una variación de tipos de interés.

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La situación del cuadro de desfases en los vencimientos de tipos de riesgos de interés al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:


Miles de euros Más de un Más de Más de un

Hasta un mes hasta tres meses año hasta Más de mes tres meses hasta un año cinco años cinco años Total

Activo

Bancos centrales 2.466 - - - - 2.466 Activos financieros

disponibles para la venta 1.971 3.445 550.913 - 5.353 561.682

Préstamos y partidas a cobrar 5.345 5.220 986 4 - 11.555

Total activos financieros 9.782 8.665 551.899 4 5.353 575.703

Pasivo

Pasivos financieros a coste

Amortizado 530.593 6.415 26.356 12.944 7.159 583.467

Total pasivos financieros 530.593 6.415 26.356 12.944 7.159 583.467

Gap de Tipo Interés (520.811) 2.250 525.543 (12.940) (1.806) (7.764)

Ajuste por Call Money 550.000 - (550.000) - - -

Gap de Tipo interés acumulado 29.189 31.439 6.982 (5.958) (7.764) -

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Miles de euros Más de un Más de Más de un

Hasta un mes hasta tres meses año hasta Más de mes tres meses hasta un año cinco años cinco años Total

Activo

Bancos centrales 5.543 - - - - 5.543

Activos mantenidos para negociar 203.525 - - - - 203.525 Activos financieros

disponibles para la venta - - 600.124 - 2.008 602.132

Préstamos y partidas para cobrar 14.800 184 1.103 - - 16.087 Inversiones mantenidas hasta

vencimiento 43.156 3.964 123.845 434.259 25.482 630.706

Total activos financieros 267.024 4.148 725.072 434.259 27.490 1.457.993

Pasivo

Pasivos mantenidos para negociar 2.342 - - - - 2.342 Pasivos financieros a coste

Amortizado 690.401 447.460 307.050 18.229 - 1.463.140

Total pasivos financieros 692.743 447.460 307.050 18.229 - 1.465.482

Gap de Tipo Interés (425.719) (443.312) 418.022 416.030 27.490 (7.489)

Ajuste por Call Money 501.000 - (100.000) (401.000) - -

Gap de Tipo interés acumulado 75.281 (368.031) (50.009) (34.979) (7.489) -

Los saldos de los epígrafes de inversiones crediticias (activo) se reflejan sin activos dudosos, sin ajustes por valoración y sin tener en cuenta los activos financieros por avales ya que no suponen un desembolso de dinero.

En el caso de activos financieros disponibles para la venta no se ha considerado las plusvalías / minusvalías latentes, pues éstas se compensan con partidas del pasivo (impuestos y patrimonio neto). Es decir, se reflejan a su coste amortizado.

En el caso del pasivo, los pasivos a coste amortizado no contemplan tampoco los ajustes por valoración.

“Ajustes por Call Money” representa el impacto que tiene la política de contratación de Permutas Financieras sobre tipos de interés (call money swaps) en el gap por tipos de interés.

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3. Riesgo de crédito y contraparte

El riesgo de crédito representa el riesgo de pérdida que asume el Banco ante un potencial incumplimiento de un cliente o una contraparte. Es inherente por tanto este riesgo a los productos bancarios tradicionales del Banco (préstamos, créditos, garantías financieras concedidas, etc.), así como en otro tipo de activos financieros en los que el Banco invierte de manera predominante (cartera de renta fija, derivados, etc.).

Organización de la función de riesgo de crédito

- La estrategia que en materia de riesgos sigue el Banco viene marcada por el Consejo de Administración, que además fija los límites de atribuciones del Director General (primer ejecutivo del Banco) y acepta o rechaza las operaciones cuyo riesgo excede de las atribuciones delegadas a este último.

- El Comité de Riesgos se constituye por delegación del Consejo de Administración, y bajo la autoridad del Director General, de quien emana sus facultades y funciones. Son funciones del Comité de Riesgos: el examen y aprobación, o modificación, de las operaciones bancarias de activo (tanto las que suponen riesgo de crédito como las que suponen riesgo de firma), y la aprobación de operaciones que supongan adquisición o enajenación de participaciones en empresas o negocios que no coticen o que, cotizando, se pretendan adquirir con carácter estable. También, propone la presentación de todas las operaciones que han de ser sometidas preceptivamente a los órganos de gobierno del Banco.

- El Banco plantea sus inversiones crediticias desde departamentos especializados en distintos sectores, sin tener que adaptarse a una gama de productos previamente definida, enfocándolas siempre desde la perspectiva de ‘operación singular’ ajustada a la realidad del cliente. El Comité de Riesgos decide sobre todas las operaciones, lo que garantiza el nivel y la uniformidad de criterio, redundando en la calidad del crédito.

Control y seguimiento del riesgo

El Banco efectúa un estudio del riesgo de crédito de sus operaciones a lo largo de su vigencia, incorporando la nueva información financiera disponible y la experiencia en el desarrollo de la relación bancaria.

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Riesgo de concentración

El Banco efectúa un seguimiento continuo del grado de concentración de las carteras de riesgo crediticio bajo diferentes dimensiones:

- Grupos de clientes: el Banco está sujeto a los límites de Grandes Exposicionesregulados por el Reglamento 575/2013 de la UE, calificándose de gran exposición cuando su valor supere el 10% de capital admisible. Asimismo, los riesgos mantenidos frente a una misma persona o grupo económico ajeno no podrá exceder del 25% de su capital admisible, siendo del 100% de su capital admisible cuando el grupo de clientes incluya una entidad financiera y el 25% de su capital admisible estuviera por debajo de la cifra de 150 millones de euros.

- Sectores económicos: dimensión en la que se presta atención a la diversificación.

- Áreas geográficas: careciendo esta dimensión de especial relevancia en el Banco, alcentrarse la práctica totalidad de la actividad en España.

Es el riesgo de concentración individual el que mayormente afecta al Banco, por su tendencia a ratio de concentración alto, al ser reducido el número de las inversiones efectuadas.

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Exposición total al riesgo de crédito

A continuación se presenta un detalle de las financiaciones concedidas a la clientela al 31 de diciembre de 2016, desglosadas por área geográfica de actuación y segmento de actividad:

Miles de euros

Total España

Resto de la Unión

Europea América Resto del mundo

Bancos centrales y entidades de crédito 8.637 8.607 30 - - Administraciones Públicas 566.079 566.079 - - - Administración Central 559.194 559.194 - - - Resto 6.885 6.885 - - - Otras sociedades financieras y empresarios individuales 3.689 3.689 - - - Sociedades no financieras y empresarios individuales 12.206 11.975 231 - - Construcción y promoción inmobiliaria - - - - - Construcción de obra civil - - - - - Resto de finalidades 12.206 11.975 231 - - Grandes empresas 12.206 11.975 231 - - Pymes y empresarios individuales - - - - - Resto de hogares e ISFLSH 936 936 - - - Viviendas 798 798 - - - Consumo 16 16 - - - Otros fines 122 122 - - - Total 591.547 591.286 261 - -

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A continuación se presenta un detalle de las financiaciones concedidas a la clientela en

España al 31 de diciembre de 2016, desglosadas por área geográfica de actuación y segmento de actividad. Aquellas áreas geográficas que no representan más de un 10% del total (excluido el saldo en Administración Central), se presentan de manera agrupada:

Miles de Euros Total Cataluña Madrid Resto CCAA

Bancos centrales y entidades de crédito 8.607 197 6.553 1.857 Administraciones Públicas 566.079 2.209 1.454 3.222 Administración Central (*) 559.194 - - - Resto 6.885 2.209 1.454 3.222 Otras sociedades financieras y empresarios individuales 3.689 - 3.677 12 Sociedades no financieras y empresarios individuales 11.975 1.155 5.652 5.168 Construcción y promoción inmobiliaria - - - - Construcción de obra civil - - - - Resto de finalidades 11.975 1.155 5.652 5.168 Grandes empresas 11.975 1.155 5.652 5.168 Pymes y empresarios individuales - - - - Resto de hogares e ISFLSH 936 - 936 - Viviendas 798 - 798 - Consumo 16 - 16 - Otros fines 122 - 122 - Total (excepto por Administración Central) 591.286 3.561 18.272 10.259

(*) Los saldos con la Administración Central no se asignan a ninguna Comunidad Autónoma.

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A continuación se presenta un detalle de las financiaciones concedidas a la clientela al 31 de diciembre de 2016, desglosadas por contraparte, finalidad y por tramos en función del porcentaje del valor en libros de las financiaciones sobre el importe de la última tasación o valoración de la garantía disponible (loan to value):

Miles de euros Crédito con garantía real

Total

Del que: garantía

inmobiliaria

Del que: resto

garantías reales

Inferior o igual 40%

Superior 40% y

menor o igual 60%

Superior 60% y

menor o igual 80%

Superior 80% y

menor o igual 100%

Loan to value

superior al 100%

Administraciones Públicas 9.087 - - - - - - - Otras sociedades financieras y

empresarios individuales 1.102 - - - - - - - Sociedades no financieras y

empresarios individuales 3.466 - - - - - - - Construcción y promoción inmobiliaria - - - - - - - - Construcción de obra civil - - - - - - - - Resto de finalidades 3.466 - - - - - - - Grandes empresas 3.466 - - - - - - - Pymes y empresarios individuales - - - - - - - -

Resto de hogares e ISFLSH 910 772 - 169 603 - - - Viviendas 798 772 - 169 603 - - - Consumo 16 - - - - - - - Otros fines 96 - - - - - - -

Total 14.565 772 - 169 603 - - -

Pro Memoria: Operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas 4 - - - - - - -

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A continuación se desglosa el importe bruto de las operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas al 31 de diciembre de 2016 con detalle de su clasificación, así como de sus respectivas coberturas por riesgo de crédito, y desglosado asimismo por contrapartes y finalidades:

Operaciones reestructuradas clasificadas como riesgo en vigilancia especial (Miles de euros) Garantía hipotecaria inmobiliaria plena Resto de garantías reales Sin garantía real

Número de operaciones

Importe bruto


Importe bruto


Importe bruto

Deterioro de valor acumulado

Administraciones Públicas - - - - - - - Resto de personas jurídicas y

empresarios individuales - - - - - - - Del que: Financiación a la

construcción y promoción inmobiliaria

- - - - - - -

Resto de personas físicas - - - - 2 366 362

Total - - - - 2 366 362

En el ejercicio 2016 activos financieros Préstamos y partidas a cobrar por importe de 2.424 miles de euros han entrado en mora.

4. Riesgo de Mercado

Gestión del riesgo de mercado en una doble vertiente:

- Posiciones derivadas de la actividad de negociación, cuyo objetivo es beneficiarse devariaciones de precio a corto plazo.

- Posiciones de balance, carteras o instrumentos financieros utilizadas para la gestiónestructural y global del riesgo del Banco (posiciones de renta fija con carácterestructural) analizadas en los apartados 1 y 2 anteriores.

Organización de la función de riesgo de mercado

El Consejo de Administración, a través del RAF establece los objetivos y nivel de riesgodispuesto a asumir en materia de riesgo de mercado, y aprueba los límites propios del Área de Tesorería y Mercado de Capitales.

El COAP conoce y sigue el riesgo de mercado, marcando pautas sobre la operativa en función de la coyuntura de los mercados y las previsiones sobre su evolución.

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El Área de Tesorería y Mercado de Capitales actúa en los mercados ejecutando las directrices marcadas.

En el ejercicio de estas funciones se utilizan todos los instrumentos financieros disponibles, incluidos derivados sobre tipos de interés, sobre tipos de cambio y sobre acciones.

Los instrumentos financieros en los que se negocia deben ser, con carácter general, suficientemente líquidos con existencia de instrumentos para su eventual cobertura.

(35) Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores.Disposición Adicional Tercera - Deber de información de la Ley 15/2010, de 5 dejulio

El 5 de julio de 2010 se publicó la Ley 15/2010, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 dediciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales.

Entre otros aspectos, dicha norma suprime la posibilidad del “pacto entre las partes”, en relación con la ampliación del plazo de pago a proveedores, como respuesta a las repercusiones financieras de la crisis económica en todos los sectores, traducidas en un aumento de impagos, retrasos y prórrogas en la liquidación de facturas vencidas, que afecta con especial gravedad a las pequeñas y medianas empresas por su gran dependencia del crédito a corto plazo y por las limitaciones de tesorería en el actual contexto económico. Además, para luchar contra estas dificultades, la Ley fija un aplazamiento general máximo entre empresas de 60 días naturales a partir de la fecha de entrega de las mercancías o de prestación de los servicios que empezó a regir el 1 de enero de 2013.

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De manera adicional, la Disposición Adicional Tercera de dicha norma indica que las sociedades deberán publicar de forma expresa las informaciones sobre plazos de pago a sus proveedores en la memoria de sus cuentas anuales individuales y consolidadas. Se incluye a continuación la información requerida sobre el periodo medio de pago a proveedores correspondiente al ejercicio 2016 y 2015:

2016 2015 Días Días

Periodo medio de pago a proveedores 16 17 Ratio de operaciones pagadas 16 17 Ratio de operaciones pendientes de pago 41 2

Importe (miles de euros)

Importe (miles de euros)

Total pagos realizados 3.136 1.923 Total pagos pendientes 71 54

(36) Requerimientos de Transparencia Informativa

Siguiendo las directrices expuestas por Banco de España de transparencia informativa haciael mercado en relación con el mercado inmobiliario, se requiere a los grupos consolidados de entidades de crédito la difusión de cierta información, cuantitativa y cualitativa, en relación a los siguientes aspectos:

• Financiación a la construcción, promoción inmobiliaria y para la adquisición de vivienda.

• Activos adquiridos en pago de deudas.

• Políticas y estrategias de gestión de los activos frente a este sector.

• Necesidades de financiación en los mercados, así como de las estrategias de corto, medioy largo plazo

El Grupo no presenta exposiciones con el sector inmobiliario al 31 de diciembre de 2016 ni 2015, ni financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria.

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Un detalle del crédito a los hogares para adquisición de vivienda (operaciones registradas por entidades de crédito, negocios en España) al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se presenta a continuación:

Miles de euros Importe bruto

Del que: Dudoso

Importe bruto

Del que: Dudoso

31.12.16 31.12.15

Crédito para adquisición de vivienda 512 - 748 -

Sin garantía hipotecaria - - - - Con garantía hipotecaria (1) 512 - 748 -

El desglose del crédito con garantía hipotecaria a los hogares para adquisición de vivienda según el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la última tasación disponible (LTV) (operaciones registradas por entidades de crédito, negocios en España) al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se presenta a continuación:

Miles de euros Rangos de LTV (10)

31.12.16 LTV≤60% 60%<LTV≤80% 80%<LTV≤100% LTV>100%

Importe bruto (2) 512 - - - Del que: dudosos (2) - - - -

Miles de euros Rangos de LTV (3)

31.12.15 LTV≤60% 60%<LTV≤80% 80%<LTV≤100% LTV>100%

Importe bruto (2) 573 175 - - Del que: dudosos (2) - - - -

(1) La suma de los importes brutos y de dudosos de los diferentes rangos de este cuadro coincidecon los importes que figuran en la línea con

(2) La suma de los importes brutos y de dudosos de los diferentes rangos de este cuadro coincidecon los importes que figuran en la línea con garantía hipotecaria del cuadro 3

(3) El LTV será la ratio que resulte de dividir el riesgo vigente a la fecha de la información sobre elimporte de la última tasación disponible

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En relación al desglose de los activos adjudicados a las entidades del grupo consolidado (negocios en España), el Grupo consolidado no presenta al 31 de diciembre de 2016 ni 2015 activos adjudicados de financiación destinadas a empresas de construcción y promoción inmobiliaria o hipotecarias a hogares para adquisición de viviendas.

En relación con la gestión del riesgo de estas actividades, éstas se detallan en la nota 33 “Políticas y Gestión de Riesgos”.

(37) Acontecimientos Posteriores

No se han producido acontecimientos posteriores al cierre del ejercicio que pudieran tenerun impacto significativo en las presentes cuentas anuales consolidadas.

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7. Anexos (I, II, III, IV y V)



A N E X O S

Anexo I

Correspondencia entre los epígrafes del balance consolidado y la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada según la normativa aplicada en las cuentas anuales consolidadas correspondientes al

ejercicio 2015 y a la Circular 5/2014, de 28 de noviembre, del Banco de España.

Balance Consolidado

Cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre

de 2015 Circular 5/2014 del Banco de España

Caja y depósitos en bancos centrales Inversiones crediticias – Depósitos en entidades de crédito (saldos a la vista)

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

Cartera de negociación (activo) Activos financieros mantenidos para negociar Activos financieros disponibles para la venta Activos financieros disponibles para la venta Inversiones crediticias (excluyendo saldos a la vista en entidades de crédito) Préstamos y partidas a cobrar

Cartera de inversión a vencimiento Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Derivados de cobertura (activo) Derivados - contabilidad de coberturas (activo)

Activos no corrientes en venta Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

Participaciones Inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas Activo material Activos tangibles Activo intangible Activos intangibles Activos fiscales Activos por impuestos Resto de activos Otros activos Cartera de negociación (pasivo) Pasivos financieros mantenidos para negociar Pasivos financieros a coste amortizado Pasivos financieros a coste amortizado Derivados de cobertura (pasivo) Derivados - contabilidad de coberturas (pasivo) Provisiones Provisiones Pasivos fiscales Pasivos por impuestos Resto de pasivos Otros pasivos Fondos propios Fondos propios Ajustes por valoración Otro resultado global acumulado Riesgos contingentes Garantías concedidas Compromisos contingentes Compromisos contingentes concedidos

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Anexo I

Correspondencia entre los epígrafes del balance consolidado y la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada según la normativa aplicada en las cuentas anuales consolidadas correspondientes al

ejercicio 2015 y a la Circular 5/2014, de 28 de noviembre, del Banco de España.

Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

Cuentas anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio 2015 Circular 5/2014 del Banco de España

Intereses y rendimientos asimilados Ingresos por intereses Intereses y cargas asimiladas Gastos por intereses Rendimiento de instrumentos de capital Ingresos por dividendos Comisiones percibidas Ingresos por comisiones Comisiones pagadas Gastos por comisiones

Resultado de operaciones financieras (neto)

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas. Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas

Diferencias de cambio (neto) Diferencias de cambio, netas Otros productos de explotación Otros ingresos de explotación Otras cargas de explotación Otros gastos de explotación Gastos de administración Gastos de administración Amortización Amortización Dotaciones a provisiones (neto) Provisiones o reversión de provisiones

Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados

Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto)

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros

Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas

Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas

Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas

Impuesto sobre beneficios Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas

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Balances de EBN Banco de Negocios, S.A. a 31 de diciembre de 2016 y 2015

(Expresados en miles de euros) Anexo II

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ACTIVO 2016 2015 Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 3.029 6.202

Activos financieros mantenidos para negociar 252 204.057 Derivados 233 154 Instrumentos de patrimonio 19 378 Valores representativos de deuda - 203.525 Pro-memoria: prestados o en garantía - 190.980

Activos financieros disponibles para la venta 567.276 611.903 Instrumentos de patrimonio 5.841 9.851 Valores representativos de Deuda 561.435 602.052 Pro-memoria: prestados o en garantía 522.536 600.084

Préstamos y partidas a cobrar 17.130 23.696 Préstamos y anticipos 17.130 23.696 Bancos centrales 427 - Entidades de crédito 2.172 4.439 Clientela 14.531 19.257

Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración 1.050 6.374

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento - 629.692 Pro memoria :prestados o en garantía - 590.057

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas 1.410 1.011 Entidades del Grupo 1.410 1.011

Activos tangibles 41.042 41.512 Inmovilizado material 41.042 41.512 De uso propio 41.042 41.512

Activos por impuestos 22.426 22.332 Activos por impuestos corrientes 3.544 2.103 Activos por impuestos diferidos 18.882 20.229

Otros activos 831 300 Resto de los otros activos 831 300

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta 1.231 1.266

TOTAL ACTIVO 654.627 1.541.972

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PASIVO 2016 2015

Pasivos financieros mantenidos para negociar 3 7.670 Derivados 3 5.328 Posiciones cortas - 2.342

Pasivos financieros a coste amortizado 583.401 1.463.134 Depósitos 583.124 1.462.890 Bancos centrales - 9.200 Entidades de crédito 453.796 1.127.474 Clientela 129.328 326.217


Provisiones 1.286 6.012 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo - 30 Compromisos y garantías concedidos 134 152 Restantes provisiones 1.152 5.830

Pasivos por impuestos 1.397 863 Pasivos por impuestos corrientes 969 417 Pasivos por impuestos diferidos 428 446

Otros pasivos 953 1.596

TOTAL PASIVO 587.040 1.479.275

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PATRIMONIO NETO 2016 2015

Fondos propios 67.424 62.874 Capital 42.425 50.281 Capital desembolsado 42.425 50.281 Prima de emisión - 10.955 Ganancias acumuladas 20.448 (3.910) Resultado del ejercicio 4.551 5.548

Otro resultado global acumulado 163 (177) Elementos que pueden reclasificarse en resultados 163 (177) Activos financieros disponibles para la venta 163 (177) Instrumentos de deuda (4) (30) Instrumentos de patrimonio 167 (147)

TOTAL PATRIMONIO NETO 67.587 62.697

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 654.627 1.541.972

PRO MEMORIA: EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE

Garantías concedidas 3.839 4.584

Compromisos contingentes concedidos 158 289

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Cuentas de pérdidas y ganancias de EBN Banco de Negocios, S.A. a 31 de diciembre de 2016 y 2015



2016 2015

Ingresos por intereses 5.679 13.799 Gastos por intereses (2.558) (1.191) MARGEN DE INTERESES 3.121 12.608 Ingresos por dividendos 1.035 618 Ingresos por comisiones 454 405 Gastos por comisiones (271) (437)Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros

no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas 14.584 961Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para

negociar, netas (3.369) (2.369) Diferencias de cambio (ganancia o pérdida), netas (3) 2Otros ingresos de explotación 1.170 1.120Otros gastos de explotación (366) (538)MARGEN BRUTO 16.355 12.370

Gastos de administración (10.178) (5.934) Gastos de personal (7.138) (3.847)

Otros gastos de administración (3.040) (2.087) Amortización (544) (542)Provisiones o reversión de provisiones 368 (187) Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (219) 122 Activos financieros disponibles para la venta (45) (38) Préstamos y partidas a cobrar (174) (77) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento - 237

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 5.782 5.829 Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos

enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (36) (36)

GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 5.746 5.793

Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas (1.195) (245)

GANANCIAS O PERDIDAS DESPUES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS Y RESULTADO DEL EJERCICIO 4.551 5.548 RESULTADO DEL EJERCICIO 4.551 5.548

PRO MEMORIA:

MARGEN BRUTO 16.355 12.370

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 5.782 5.829

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Estado de Cambios en el Patrimonio Neto de EBN Banco de Negocios, S.A.

Estados de Ingresos y Gastos Reconocidos ejercicios terminados en 31 de diciembre de 2016 y 2015


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2016 2015

RESULTADO DEL EJERCICIO 4.551 5.548

OTRO RESULTADO GLOBAL 340 (1.305)

Elementos que pueden reclasificarse en resultados Activos financieros disponibles para la venta 486 (1.864) Ganancias o pérdidas de valor contabilizados en el patrimonio neto 3.429 (1.243) Transferido a resultados (2.943) (621)

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados (146) 559

RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO 4.891 4.243

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Estado total de cambios en el patrimonio neto ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2016

(Expresado en miles de euros) Anexo II

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Patrimonio Neto



Resultado del

ejercicio


Otro resultado Global

Acumulado

Total patrimonio

neto

Saldo inicial al 31 de diciembre de 2015 50.281 10.955 (3.910) 5.548 62.874 (177) 62.697

Saldo inicial ajustado 50.281 10.955 (3.910) 5.548 62.874 (177) 62.697

Resultado global total del ejercicio - - - 4.551 4.551 340 4.891

Otras variaciones del patrimonio neto (7.856) (10.955) 24.358 (5.548) (1) - (1)

Reducción de capital (7.856) (10.955) 18.810 - (1) - (1)Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - 5.548 (5.548) - - -

Saldo final al 31 de diciembre de 2016 42.425 - 20.448 4.551 67.424 163 67.587

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Estado total de cambios en el patrimonio neto ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2015

(Expresado en miles de euros) Anexo II

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Patrimonio Neto



Resultado del

ejercicio


Otro resultado Global

Acumulado

Total patrimonio

neto

Saldo inicial al 31 de diciembre de 2014 50.281 10.955 (11.336) 7.426 57.326 1.128 58.454

Saldo inicial ajustado 50.281 10.955 (11.336) 7.426 57.326 1.128 58.454

Resultado global total del ejercicio - - - 5.548 5.548 (1.305) 4.243

Otras variaciones del patrimonio neto Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - 7.426 (7.426) - - -

Saldo final al 31 de diciembre de 2015 50.281 10.955 (3.910) 5.548 62.874 (177) 62.697

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Estados de Flujos de Efectivo de EBN Banco de Negocios, S.A. para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2016 y 2015



2016 2015

A)FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

Resultado del ejercicio 4.551 5.548 Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación:

Amortización 544 542 Otras ajustes (10.006) 383

Aumento/Disminución neto de los activos de explotación Activos financieros mantenidos para negociar 203.806 102.185 Activos financieros disponibles para la venta 45.066 571.638 Préstamos y partidas a cobrar 3.097 (62.811) Otros activos de explotación (728) (142)

Aumento/Disminución neto en los pasivos de explotación Pasivos financieros mantenidos para negociar (7.667) (28.899) Pasivos financieros a coste amortizado (879.858) 557.153 Otros pasivos de explotación (2.141) (474)

Cobros/Pagos por impuesto sobre las ganancias (235) (570)

B)FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNPagos

Activos tangibles (74) (10) Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas (399) -

Cobros Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 640.872 71.600

AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B) (3.172) (5.597)

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO 6.201 11.798 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIÓDO 3.029 6.201

PRO-MEMORIA

Componentes del efectivo y equivalentes al final del período: Efectivo 21 24

Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 2.466 5.542 Otros activos financieros 542 635

Total efectivo y equivalentes al final del período 3.029 6.201

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Este Anexo I forma parte integrante de la nota 27 de la memoria de las cuentas anuales de 2016, junto con la cual debe ser leído.

Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas durante el ejercicio 2016

Anexo III

ACTIVO (c) PASIVO (c) Valores

Créditos (d) representativos

de deuda Instrumentos

de Capital Participaciones Depósitos (d) Otros

pasivos Capital (e)

Entidades consolidables (a) • Entidades de depósito - - - - - - 42.425 • Resto de entidades - - - - - - -

Entidades no consolidables (b)

Otras entidades vinculadas - - - - - - -

Personas físicas vinculadas - - - - 3.345 - -

GASTOS INGRESOS Intereses Intereses y Otros y cargas Dotación rendimientos productos

asimiladas provisiones asimilados de explotación Entidades consolidables (a) • Resto de entidades - - - -

Entidades no consolidables (b) • Resto de entidades - - - -

Otras entidades vinculadas - - - -

Personas físicas vinculadas 23 - - -

(a) Las “entidades consolidables” son entidades que forman parte de un grupo consolidable de entidades de crédito según se define en el punto 1 del artículo octavo de la Ley 13/1985 ydemás normas que la desarrollan.

(b) Las “entidades no consolidables” son entidades que pertenecen al mismo grupo económico que la entidad declarante pero que no forman parte del grupo consolidable de entidades de crédito español.(c) Los saldos de las partidas de activo y pasivo se presentan por su valor en libros, excluidos los ajustes por valoración.(d) Importes correspondientes a los créditos y depósitos concedidos o tomados a entidades de crédito y resto de entidades.(e) Nominal del capital de la entidad declarante.

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Este Anexo I forma parte integrante de la nota 27 de la memoria de las cuentas anuales de 2016, junto con la cual debe ser leído.

EBN Banco de Negocios, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas durante el ejercicio 2015

Anexo III

ACTIVO (c) PASIVO (c) Valores

representativos Instrumentos Créditos (d) de deuda de Capital Participaciones Depósitos (d) Provisiones Capital (e)

Entidades consolidables (a) Entidades de depósito - - - - - - 50.281 Resto de entidades - - - - - - -

Entidades no consolidables (b) Resto de entidades - - - - - - -

Otras entidades vinculadas - - - - - - -

Personas físicas vinculadas - - - - 851 1.475 -

GASTOS INGRESOS Intereses Intereses y Otros y cargas Dotación rendimientos productos

asimiladas provisiones asimilados de explotación Entidades consolidables (a) • Resto de entidades - - - -

Entidades no consolidables (b) • Resto de entidades - - - -

Otras entidades vinculadas - - - -

Personas físicas vinculadas 9 240 - -

(a) Las “entidades consolidables” son entidades que forman parte de un grupo consolidable de entidades de crédito según se define en el punto 1 del artículo octavo de la Ley 13/1985 ydemás normas que la desarrollan.

(b) Las “entidades no consolidables” son entidades que pertenecen al mismo grupo económico que la entidad declarante pero que no forman parte del grupo consolidable de entidades de crédito español.(c) Los saldos de las partidas de activo y pasivo se presentan por su valor en libros, excluidos los ajustes por valoración.(d) Importes correspondientes a los créditos y depósitos concedidos o tomados a entidades de crédito y resto de entidades.(e) Nominal del capital de la entidad declarante.

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Detalle de las participaciones del Banco en empresas del Grupo al 31 de diciembre de 2016

(Expresado en miles de euros) Anexo IV

Miles de euros 31.12.16

Euros Ajustes por Valor Tipo de % Participación Nº Valor Prima de cambios Valor neto Coste de teórico Plusvalía / Deterioro

participación Domicilio Directa Total acciones nominal Capital emisión Reservas Resultados de valor contable (*) adquisición contable (minusvalía) de valor Saldo

EBN Capital, SGECR, S.A. (1)

Dependiente Pº Recoletos, 29 (Madrid) 100% 100% 1.000 1.000,00 1.000 - 924 (28) - 1.896 1.410 1.896 496 - 1.410

(*) Datos financieros homogenizados a la Circular4/2004 de Banco de España

(1) Datos al 31 de diciembre de 2016

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Detalle de las participaciones del Banco en empresas del Grupo al 31 de diciembre de 2015

(Expresado en miles de euros) Anexo IV

Miles de euros 31.12.15

Euros Ajustes

por Valor Tipo de % Participación Nº Valor Prima de cambios Valor neto Coste de teórico Plusvalía / Deterioro

participación Domicilio Directa Total acciones nominal Capital emisión Reservas Resultados de valor contable (*) adquisición contable (minusvalía) de valor Saldo

EBN Capital, SGECR, S.A. (1) Dependiente Pº Recoletos, 29 (Madrid) 100% 100% 1.000 601,01 601 - 1.282 41 - 1.924 1.011 1.924 913 - 1.011

(*) Datos financieros homogenizados a la Circular 4/2004 de Banco de España

(1) Datos al 31 de diciembre de 2015

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EBN Banco de Negocios, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Informe Bancario Anual del Ejercicio 2016 Anexo V

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En cumplimiento de la Disposición Transitoria Decimosegunda de la Ley 10/2014, de 26 de Junio de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, se hace pública como Anexo a los Estados Financieros Auditados la siguiente información a 31 de diciembre de 2016, requerida por el artículo 87 de la citada norma.

1. DATOS DE LA ENTIDAD Y DEL GRUPO

EBN Banco de Negocios, S.A. (EBN BANCO), (en adelante el Banco o la Entidad), fueconstituido el 30 de abril de 1982, al amparo de las órdenes de 12 y 30 de diciembre de 1980 del Ministerio de Economía y Hacienda, como Sociedad Mediadora del Mercado de Dinero bajo la denominación de Ibérica de Descuento, S.A. (DESCONTIBER, S.A.).

Mediante escritura de 10 de septiembre de 1991, la Sociedad pasó a denominarse BANCAJA, S.A. modificándose sus Estatutos Sociales para adaptarlos a la actividad bancaria. Con fecha 25 de octubre de 1991 causó alta en el Registro de Bancos y Banqueros del Banco de España con el nº 0211.

Mediante los acuerdos de la Junta General Universal celebrada el 4 de febrero de 1992, elevados a escritura pública el 18 del mismo mes, se modificó su denominación social, pasando a ser la de Sociedad Española de Banca de Negocios, S.A. (en anagrama EBN BANCO).

Mediante los acuerdos de la Junta General de Accionistas celebrada el 16 de mayo de 2001, elevados a escritura pública el 25 de octubre de 2001, se modificó su denominación social, pasando a denominarse Sociedad Española de Banca de Negocios Probanca, S.A. manteniendo el mismo anagrama (EBN BANCO).

Con fecha 25 de octubre de 2001 se elevó a público el acuerdo de Junta General de Accionistas de 16 mayo de 2001 para la fusión por absorción de Probanca Servicios Financieros, S.A. (sociedad absorbida o Probanca) por Sociedad Española de Banca de Negocios, S.A. (Sociedad absorbente) con efecto desde 1 de enero de 2000.

Mediante los acuerdos de la Junta General de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2004 elevados a escritura pública el 25 de mayo de 2004, se modificó su denominación social, pasando a denominarse EBN Banco de Negocios, S.A. manteniendo el mismo anagrama (EBN BANCO).

Con fecha 3 de agosto de 2009, el Banco cambió su domicilio social encontrándose en Paseo de Recoletos, 29, Madrid.

Al 31 de diciembre de 2016 el Grupo EBN está formado además de por el Banco por la entidad dependiente EBN Capital Sociedad Gestora de Entidades de Capital Riesgo, S.A.

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Página 2 de 3 2. OBJETO SOCIAL

El objeto social del Banco es la realización de operaciones y servicios de toda clase y naturalezapropia de la actividad bancaria.

EBN BANCO presenta el perfil de un banco de inversión que, dado su limitado tamaño, ha enfocado su actividad, desde su misma constitución, a segmentos especializados de la actividad financiera.

La actividad financiera del GRUPO EBN se ha venido desarrollando fundamentalmente en los segmentos de banca, capital riesgo, titulización, inversión en capital cotizado y prestación de servicios financieros a terceros.

3. ÁMBITO DE ACTUACIÓN

El Banco realiza su actividad en el ámbito de España.

4. VOLUMEN DE NEGOCIO

El Volumen de Negocio Consolidado del Grupo EBN al 31 de diciembre de 2016 asciende a16.156 miles de euros.

A efectos del presente informe se considera Volumen de Negocio el margen bruto, según aparece en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo, al cierre del ejercicio 2016.

5. NÚMERO DE EMPLEADOS A TIEMPO COMPLETO

Al 31 de diciembre de 2016, el Grupo tiene 51 empleados a tiempo completo.

6. RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTOS

El Resultado Bruto Antes de Impuestos Consolidado del Grupo al 31 de diciembre de 2016asciende a 5.306 miles de euros.

7. IMPUESTOS SOBRE EL RESULTADO

El Impuesto sobre el Resultado Consolidado del Grupo al 31 de diciembre de 2016 asciende a1.183 miles de euros.

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8. RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS

El Rendimiento de los Activos Consolidado del Grupo al 31 de diciembre de 2016 es del 0,63por ciento. Este indicador se calcula dividiendo el beneficio neto por el balance total.

9. SUBVENCIONES O AYUDAS PÚBLICAS RECIBIDAS

Durante el ejercicio 2016 el Grupo no ha recibido subvenciones o ayudas públicas dirigidas alsector financiero que tengan por objeto promover el desarrollo de la actividad bancaria y que sean significativas.

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8. Informe de Gestión

EBN Banco de Negocios, S.A.

Informe de Gestión

31 de diciembre de 2016

ÍNDICE

I. EL ENTORNO ECONÓMICO DURANTE 2016

II. EL GRUPO EBN DURANTE EL EJERCICIO 2016

1. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y ACTIVIDADES

2. RESUMEN DEL EJERCICIO 2016

3. EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO DEL GRUPO EBN

III. REUNIONES DE LOS ÓRGANOS DE GOBIERNO DURANTE 2016 Y 2017

IV. OPERACIONES SOBRE ACCIONES PROPIAS REALIZADAS DURANTE 2016

V. RESPONSABILIDAD MEDIOAMBIENTAL

VI. ACTIVIDADES EN MATERIA DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

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Informe de Gestión


I. EL ENTORNO ECONÓMICO DURANTE 2016

El ejercicio 2016 ha sido un año complicado. A lo largo del mismo se han producidoacontecimientos poco esperados, como fue la victoria de Donald Trump en Estados Unidos, elBrexit en Reino Unido o la derrota de Renzi en Italia en lo que respecta al referéndumconstitucional. Estos eventos ponen de manifiesto la polarización en el plano políticointernacional, y que sin duda se mantienen latentes de cara a 2017.

La primera parte del año estuvo marcada por las dudas en lo que respecta al crecimientoglobal, con una continuación a la baja de expectativas, lastrado por un comercio internacionalque tampoco termina de arrancar.

Y una segunda parte donde, por un lado los fuertes incentivos monetarios y fiscalesemprendidos en China junto a las expectativas generadas por el denominado “reflation trade”ayudó a generar un cambio de estilo y expectativas en los mercados (del que todavíadisfrutamos).

La inesperada victoria de Donald Trump en las elecciones en EE.UU. en noviembre ha sido elacontecimiento que ha marcado la recta final del año. Europa también ha compartidoprotagonismo, aunque en menor medida, con el punto de mira puesto en la salud de su sectorfinanciero, la crisis institucional en Italia y el auge de los populismos, en cierta medidaacrecentado por la amenaza del terrorismo islámico. Con todo ello, los mercados de rentavariable han mostrado un comportamiento muy positivo, animados por una mejoría en lamacro y en el sentimiento de los inversores.

Respecto a los tipos de interés, el BCE no ha modificado tipos, aunque con la reducción decompras gradual parece que va encaminándose de manera tímida hacia cierta normalización.La Fed acometió finalmente el esperado movimiento, subiéndolos 25 pb hasta el rango de0,50%-0,75%, endureciendo su mensaje hacia una política monetaria más restrictiva. ElBanco de Inglaterra mantuvo tipos en el 0.25%, y se mantiene preparado para actuar enfunción de la evolución del Brexit. Finalmente, el Banco de Japón, no ha modificado tipos deinterés y los mantuvo en -0,1%.

De cara a 2017, la situación de partida es de una relativa euforia y esperanza en que el cambiodesde la “stagnation” hacia el “reflation” continúe; sin embargo hay numerosos eventos quemonitorizar; Aunque ya se va perfilando, habrá que ver cómo se materializa el arranque delgobierno de Donald Trump, que inicialmente ha sido recibido de forma muy positiva por elmercado. Cuestiones como su política exterior o el alcance de los estímulos fiscales marcaránel perfil de la nueva administración. De igual manera la Fed será protagonista en lo que alritmo del proceso de normalización monetaria se refiere. En este sentido, se esperan tressubidas de tipos a lo largo de 2017.

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Informe de Gestión


Es cierto que un mayor crecimiento y una mayor inflación podrían traducirse en un mayor crecimiento de los beneficios empresariales, pero no es menos cierto que las valoraciones ya estaban más que ajustadas, y que las mayores tasas de rentabilidad de los bonos a largo plazo todavía hacen que estén más ajustadas. El escenario macroeconómico global no ha cambiado…pero puede estar a punto de cambiar. Nuestro escenario central, no ve un ajuste inminente en la renta variable global, pero tampoco vemos razones para subir más de una manera estructural. Eso sí, cada vez estamos más convencidos que 2017 podría ser un punto de inflexión en la tendencia de la renta variable de los últimos años.

Seguimos sin poder perder de vista a los bancos centrales. La Fed quiere subir los tipos para tener munición ante un posible deterioro del escenario en el futuro. Se teme que a lo largo del año, un deterioro del escenario, implique que la Reserva Federal se vea obligada a ir girando progresivamente su mensaje, y quizás volver a sus políticas de los últimos años, sin terminar de culminar el proceso de subida de tipos de interés. Para que la Fed lo reconozca definitivamente, antes tendremos que ver sufrimiento en los mercados financieros, y un par de subidas de tipos al menos. La más que probable pérdida de confianza de los inversores en los bancos centrales será un factor determinante en lo que nos puedan deparar los mercados financieros en los próximos años. Al igual que la guerra de divisas en la que estamos inmersos.

Estructuralmente, no perderíamos de vista los mercados de renta fija. Por el momento el fuerte repunte de rentabilidades de los tramos largos en la curva americana no ha generado nervios en la renta variable. Es más, ahora estamos viendo una cierta moderación en las rentabilidades a largo, sugiriendo que el escenario de reflación descontado puede no ser tal. Y en la Zona Euro y pese al papel del BCE podemos ver aumentos de diferenciales por las incertidumbres del calendario electoral. Y tampoco perderíamos de vista los mercados de divisas y de materias primas, en especial lo relacionado con países emergentes, pese a su mejor comportamiento reciente. Las dudas que empieza a generar el sistema financiero chino entre voces muy reputadas no son para pasarlas por alto. Y su divisa, origen de muchos quebraderos de cabeza en el pasado reciente, no deja de depreciarse.

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Informe de Gestión


II. EL GRUPO EBN DURANTE EL EJERCICIO 2016

1. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y ACTIVIDADES

EBN Banco de Negocios, S.A. (en adelante el Banco) es la sociedad matriz del GRUPO EBN, elcual al 31 de diciembre de 2016 está conformado además de por el Banco por la sociedad EBNCapital SGECR, S.A.

El capital social del Banco, una vez amortizada la autocartera, ha quedado distribuido delsiguiente modo:

Accionista Nº Acciones % Capital

D. José Gracia Barba 2.329.484 33%

D. Santiago Fernández Valbuena y su esposa, Dª Mª Isabel dela Rosa Barrera, en régimen de gananciales. 2.329.484 33%

D. José Gracia Barba, de un lado y la sociedad de ganancialesde los Sres. Fernández, de otro, en proindiviso, al 50%. 2.400.076 34%

Total 7.059.044 100%

El ejercicio 2016, supone la consolidación de sus accionistas desde septiembre de 2015, fecha en que hicieron efectiva la compra del Banco. Esto junto con el cambio habido en la dirección del Banco, hacen del ejercicio 2016 un año de redefinición tanto de sus actividades como de la configuración del Banco y extensivamente del Grupo.

El Banco, en el marco de su gobierno corporativo, se estructura a través de:

Junta General de Accionistas

Consejo de Administración

Comisiones del Consejo de Administración:

o Comisión de Auditoría, Cumplimiento Normativo y Riesgos

o Comisión de Nombramientos y Retribuciones

Bajo la dependencia del Consejo de Administración se encuentra el Director General, estructurándose el Banco en tres áreas diferenciadas:

1. Área de Gobernanza: compuesta por el Director General junto con las direcciones de:

- Riesgos y Control- Cumplimiento Normativo

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Se han constituido dentro del Banco diversos comités para la gestión operativa y para la toma de determinadas decisiones en materia de riesgo.

- Comité de Dirección- Comité de Gestión- Comité de Activos y Pasivos (COAP)- Comité de Riesgos

2. Área de Negocio: dividida a su vez en:

Área de Inversión y Sociedades Participadas

- Generación y gestión de operaciones de Inversión Crediticia, Garantías y Avales.

- Operaciones de Asesoramiento Financiero y Restructuraciones de Crédito.

- Inversión en sociedades participadas directamente o a través de vehículos.

- Continuidad en su labor de entidad directora o agente de las operaciones de inversióncrediticia de carácter sindicado.

Área de Inversiones Especializadas

Área de nueva actividad para el Banco iniciada en el ejercicio 2016 que busca dirigirse hacia actividades de financiación no tradicionales, hacia oportunidades de mercado con rentabilidades razonables y cortos plazos de inversión en su mayor parte.

Dentro de esta modalidad se enmarcan productos como:

- Cesión de derechos de crédito, factoring con o sin recurso.- Financiación de bienes de equipo o inmobiliario mediante leasing, renting etc.- Operaciones especiales propiamente dichas

Las actividades de esta área: Originación – Estructuración y Administración / Gestión se enfocan hacia distintas vertientes:

- Como una inversión directa para el Banco quien asume así el riesgo de crédito- Prestación de servicios a terceros- Inversión sindicada con otras entidades financieras- Potenciales vehículos de titulización

Área de Tesorería y Mercados de Capitales

a) Actividad de inversión e intermediación en mercados financieros

b) Estructuración – Originación y Distribución: diseño y creación de vehículos (Fondosde Titulización, emisiones privadas etc.) que faciliten el crecimiento del negocio parael Banco.

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3. Área de Soporte: equipo humano con elevada experiencia, en continua adaptación yevolución tecnológica para la consecución de los objetivos. Esta área está compuesta porInformación financiera y Planificación, Sistemas y Operaciones.

2. RESUMEN DEL EJERCICIO 2016

Durante el ejercicio 2016, el Banco, como se ha dicho anteriormente, ha iniciado unaredefinición de sus actividades y de su propia organización, lo que ha tenido su reflejo en lacuenta de resultados.

La venta, en el primer trimestre de 2016, de su cartera a vencimiento en lo relativo a DeudaPública del Reino de España y principal generadora del margen por intereses hasta esa fecha,contribuye de manera positiva a la generación de beneficios por venta por importe de 11.234miles de euros, que permiten alcanzar un margen bruto de 16.355 miles de euros al cierrede 2016 (12.370 miles de euros en 2015).

Las dificultades del entorno económico principalmente en términos de bajos tipos de interés yel estrechamiento de los diferenciales en los mercados de capitales, junto con una incipienterevitalización de la actividad crediticia, y la venta de una parte significativa de su cartera deinversiones a vencimiento comentada anteriormente, hacen que el margen por intereses,tradicionalmente pilar de la cuenta de resultados del Banco, se vea negativamente afectadoascendiendo a 3.121 miles de euros al cierre de 2016 (12.608 miles de euros al cierre de2015).

La importante reorganización interna que ha vivido el Banco en el ejercicio 2016, con el cambiode toda su primera línea ejecutiva, para adaptarse al nuevo enfoque del Banco, le haconllevado a la asunción de unos mayores costes de personal y de administración en elpresente ejercicio en aras a su reducción en ejercicios futuros. A pesar de ello, el ejercicio2016 se ha cerrado con un resultado de la actividades de explotación positivo de 5.782 milesde euros (cifra muy similar a la del ejercicio 2015 que ascendió a 5.829 miles de euros).

El resultado después de impuestos se situó en la cifra de 4.551 miles de euros (5.548 milesde euros en 2015).

A 31 de diciembre de 2016 el Banco presentaba los siguientes ratios:

- Una ratio de Solvencia del 58,65%, a nivel individual (59,42% consolidado). Lasnuevas actividades de balance se enfocan principalmente hacia sectores como laAdministración Pública Española, que por sus reducidos requerimientos de recursospropios permiten mantener al Banco altos niveles de solvencia.

- Una ratio de apalancamiento del 7,66% en aplicación de las disposiciones transitoriasdel Reglamento 575/2013 de la UE.

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- Una ratio de activos dudosos por morosidad calculado como porcentaje de activosdudosos sobre la inversión crediticia y riesgos contingentes del 20%. Ratioespecialmente elevado y justificado por la actividad de compras de facturas al descuentocuyos deudores son principalmente Administración Pública. De los activos dudosos pormorosidad en operaciones de inversión crediticia, entendido como todo importe vencidocon más de 90 días, se corresponde a 31 de diciembre de 2016 en un 98% a operacionescon Administración Pública no considerados como deteriorados al no requerir coberturapor riesgo de crédito (detalle en la memoria de cuentas anuales en su nota 8). Dichosaldo de activos dudosos ha sido cobrado en su práctica totalidad en el primer trimestrede 2017.

- 3. EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO DEL GRUPO

El ejercicio 2017 se presenta para el Banco y el GRUPO EBN como un año de afianzamientode las actividades iniciadas en el ejercicio 2016 y la puesta en marcha de otras, dentro de su plan de negocio. Se culminan los procesos de desinversión en instrumentos de patrimonio, anteriormente estratégicos, pero no alineados con el actual enfoque del Banco. Estas desinversiones han proporcionado al Banco resultados positivos en su cuenta de resultados en el ejercicio 2016 y en el primer trimestre del ejercicio 2017.

El Banco está muy activo en la revitalización de operaciones crediticias en las diferentes vertientes ya comentadas. En lo relativa al negocio propio para su balance, destacar la obtención de una línea de financiación ICO que permitirá al Banco, entre otras alternativas, acometer proyectos de inversión a medio/largo plazo.

Asimismo los proyectos de estructuración y originación de la mesa de tesorería concentrarán una gran parte de los esfuerzos del Área de Tesorería y Mercado de Capitales.

A nivel de Grupo, las filiales, EBN Capital SGECR y otra sociedad en proceso de constitución:

EBN Capital SGECR, S.A. (en el futuro SGIIC)

Con fecha 22 de septiembre de 2016, se autorizó por parte de CNMV, el proyecto de transformación de EBN Capital SGECR, S.A. a una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva (SGIIC). La inclusión en el registro administrativo de Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva de CNMV ha sido aprobada con fecha 13 de febrero de 2017.

La transformación de EBN Capital de SGECR en una SGIIC, permitirá relanzar la actividad de gestión de activos ofertando al mercado, en el primer semestre de 2017, los primeros fondos de inversión llamados de “autor” que cubrirán las expectativas de rentabilidad y apetito al riesgo de un grupo cerrado de inversores y dos fondos de inversión automatizados, que a través de modelos informáticos parametrizados y sobre valores cotizados y líquidos, permitirán batir la rentabilidad alcanzada por determinados índices o con un carácter más moderado alcanzar una determinada rentabilidad.

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El patrimonio medio esperado para el ejercicio 2017 ascenderá a 43 millones de euros y 11 millones de euros respectivamente. Se mantiene asimismo la actividad de capital riesgo tradicional de esta sociedad a través de sus dos actuales fondos capital riesgo y otros potenciales en el futuro.

EBN Securities SV, S.A.

Está prevista la constitución e inicio de la actividad de la sociedad EBN Securities SV, S.A. para finales del segundo trimestre de 2017. La puesta en marcha de esta sociedad de valores, a través de una plataforma digital adaptada a las últimas novedades tecnológicas, permitirá ofrecer al cliente final diversas modalidades de gestión de carteras adaptadas a las necesidades de diferentes perfiles de riesgo. Mediante la herramienta “Auto Portfolio Management” se buscará ofrecer un acceso directo a los mercados y activos más relevantes, así como un asesoramiento personalizable.

III. REUNIONES DE LOS ÓRGANOS DE GOBIERNO DURANTE 2016 Y 2017

Desde principios del ejercicio 2016, se han celebrado las siguientes reuniones de los Órganosde Gobierno del Banco:

JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y

RETRIBUCIONES

COMISIÓN DE AUDITORÍA,

CUMPLIMIENTO NORMATIVO y

RIESGOS 1 28-04-2016 1 28-01-2016 15 24-10-2016 (1ª) 1 03-06-2016 1 28-01-2016

2 03-06-2016 2 25-02-2016 (1ª) 16 24-10-2016 (2ª) 2 27-06-2016 2 31-03-2016

3 30-06-2016 3 25-02-2016 (2ª) 17 23-11-2016 (1ª) 3 23-09-2016 3 28-04-2016

4 31-03-2016 (1ª) 18 23-11-2016 (2ª) 4 26-01-2017 4 03-06-2016

5 31-03-2016 (2ª) 19 27-12-2016 (1ª) 5 07-02-2017 5 30-06-2016

6 28-04-2016 20 27-12-2016 (2ª) 6 24-10-2016

7 03-05-2016 21 26-01-2017 (1ª) 31-03-2017 (*)

8 03-06-2016 (1ª) 22 26-01-2017 (2ª)

9 03-06-2016 (2ª) 23 23-02-2017 (1ª)

10 30-06-2016 (1ª) 24 23-02-2017 (2ª)

11 30-06-2016 (2ª) 25 31-03-2017 (1ª)

12 28-07-2016 26 31-03-2017 (2ª) (*)

13 23-09-2016 (1ª)

14 23-09-2016 (2ª)

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Informe de Gestión


IV. OPERACIONES SOBRE ACCIONES PROPIAS REALIZADAS DURANTE 2016

Como se ha indicado anteriormente, con fecha 3 de marzo de 2016 se ha ejecutado unareducción de capital social del Banco en la cifra de 7.856.211,90 euros mediante amortizaciónde la totalidad de las acciones propias, quedando el capital social fijado en la cifra de42.424.854,44 euros, representado por 7.059.044 de acciones.

Esta reducción de capital social ha supuesto la amortización de la autocartera de la que eratitular el Banco, dotándose con cargo a reservas de libre disposición, una reserva por capitalamortizado por igual importe que las acciones amortizadas, esto es por 7.856.211,90 euros,de la que solo se podrá disponer con los mismos requisitos que para la reducción del capitalsocial, en aplicación de lo previsto en la letra c) del artículo 335 de la ley de Sociedades deCapital.

V. No existen riesgos medioambientales dada la actividad del Banco.

VI. No existen actividades relevantes en materia de investigación y desarrollo dada la actividaddel Banco.

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9.- Aprobación del Consejo de Administración de la Formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas e

Informe de Gestión

APROBACIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E INFORME DE GESTIÓN

La formulación de las presentes CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS y del INFORME DE GESTIÓN, ha sido aprobada por el Consejo de Administración de EBN Banco de Negocios, S.A. en su reunión del 31 de Marzo de 2017 para su revisión por los Auditores de la Sociedad y posterior aprobación por la Junta General de Accionistas. Dichas Cuentas Anuales Consolidadas, el Informe de Gestión, y la presente diligencia de aprobación están compuestas por 143 páginas (de la 1 a la 143 ambas inclusive) e impresas en Folios de “Timbre del Estado” con la siguiente numeración: De la ________ a la ________, ambas inclusive.

D. JOSÉ GRACIA BARBAPresidente

D. SANTIAGO JAVIERFERNÁNDEZ VALBUENA

Vicepresidente D. JORGE GOST GIJÓN

Vocal

D. JULIÁN GARCÍA VARGASVocal

D. RAFAEL GÓMEZ PEREZAGUAVocal

D. JOSÉ LUIS ALONSOIGLESIAS

Secretario del Consejo de Administración No Consejero

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FIRMAS EN DOCUMENTO NO DIGITALIZADO

cuentas anuales consolidada e informe de gestiÓn€¦ · · 2017-11-27cuentas anuales...

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