COYUNTURA SEMANAL DE LOS MERCADOSAZUCAREROS

Año 7, Semana 47, 2013.

Complicado inicio de zafra

Así es como luce el inicio de la cosecha de caña de azúcar en el ciclo 2013-14 en México. De inicio,la presión es mucha porque los diversos grupos campesinos, afiliados a diversas organizacionescomo la CNPR, la CNC y los gremios independientes han llevado a cabo manifestaciones buscandoun mejor pago de la caña.

Desde hace varios meses, antes de conocer el precio de referencia final del azúcar para el pago dela vara dulce, los proveedores de caña en el país se habían manifestado en pro de alcanzar unamejor liquidación por parte de los ingenios.

Y aunque se logró que el Gobierno Federal, por conducto de la Sagarpa implementara unPrograma Emergente que incidió en el denominado “Paquete Tecnológico” del cultivo paraapuntalar la productividad, competitividad y sustentabilidad de los cañeros, este año loscampesinos de los 15 estados de la República sufrieron uno de los peores reveses por la baja delprecio del azúcar y, por ende, una abrupta caída en el precio de la caña.

Histórico del precio de referencia y del precio de la caña en México

(en pesos corrientes por tonelada de azúcar y caña)

ciclo

Precio de referenciadel azúcar para el

pago de la caña DOF

KARBE netopromedio nacional precio caña

2002/03 4,803.38 117.604 321.9912003/04 5,383.15 116.081 356.1822004/05 5,759.97 119.217 391.4112005/06 5,932.77 117.593 397.6622006/07 6,356.45 114.478 414.7742007/08 5,996.13 120.429 411.6022008/09 6,579.21 122.038 457.6612009/10 10,222.26 116.463 678.5942010/11 10,368.58 123.040 727.1782011/12 10,617.72 114.569 693.383

2012/13 6,697.04 119.298 455.398

Fuente: Elaboración Zafranet.com con datos de CONADESUCA, CNPR y CNC y DOF.

A esa situación de menores ingresos que el año pasado se suma a la lentitud con que en diversasregiones del país han llegado las liquidaciones por parte de los ingenios.

De hecho, esa es precisamente la razón por la cual diversos grupos campesinos han amagado conno entregar caña sin antes recibir el dinero que les deben. Su argumento es contundente: no

tienen recursos para iniciar la zafra. Otros parece que han decidido cambiar del cultivo ante lo queconsideran se ha vuelto poco redituable: el negocio de la caña en el país.

Por supuesto no deberemos desestimar que todo esto es una fuerte razón que provocaría vermenos caña y menos azúcar a la proyectada en los primeros pronósticos del comité que reúne losintereses de la industria, el CONADESUCA.

Según el Comité (con información proporcionada por los propios comités de producción y calidadcañera y con estimaciones propias), el total de caña para la temporada 2013-14 podría llegar a 58millones de toneladas de caña desde las 61 millones del ciclo anterior. En cuanto azúcar se esperaun primer cálculo de 6.69 millones de toneladas de azúcar desde las 6.97 millones de toneladasanteriores.

Aunque se estima una baja en la producción nacional de caña y azúcar, se considera que existeuna buena oportunidad de mantenerse muy por encima del promedio nacional de 5.4 millones detoneladas de azúcar de 2008 a la fecha.

Los atrasos en el inicio programado de los ingenios, la negativa de los cañeros en entregar suproducto, los conflictos obreros-patronales en varias factorías y el clima que no está permitiendola quema y el acarreo de la caña en zonas como Veracruz, lo cual puede sin temor alguno, afectarlos alegres pronósticos de producción.

Hace un año, a inicios del mes de noviembre, la zafra ya había comenzado en ocho ingenios de laRepública y para el 16 de noviembre ya se veían labores en 16 de los 54 ingenios que vieron zafra.Hoy, en el primer reporte de producción con fecha al 16 de noviembre se reportan datos en 10ingenios: Constancia, Pujiltic, San Rafael de Pucté, Aarón Saenz, Mahuixtlán, San Miguel delNaranjo, La Margarita, El Mante, Tres Valles y Adolfo López Mateos.

Según estos primeros datos, el acumulado de superficie cosechada hasta la primera quincena denoviembre alcanzó mil 802 hectáreas, con una cosecha de 156 mil 452 toneladas de caña y 11 mil388 toneladas de azúcar.

Conforme se sumen ingenios a los reportes de producción, podremos ver que los datosacumulados de azúcar en el país se irán acercando al promedio de las últimas cinco zafras.

Comparativos de producción y factores de eficiencia en el avance semanal de laszafras

Concepto Zafra2013/14

Promedio 5zafras anteriores Diferencia Diferencia %

Azúcar 11,388.00 37,319.00 -25,931.00 -69.48Caña MolidaBruta 156,452.00 438,383.54 -281,931.54 -64.31

Superficiecosechada 1,802.00 5,522.61 -3,720.61 -67.37

Rendimiento en fábrica(kg azúcar/tonelada caña molida

bruta)Factores deeficiencia

Semana oficial 7 al16 de noviembre de

2013

Rendimiento en campo (toneladasde caña/hectárea cosechada)

2013/14

promedio 5zafras

anteriores 2013/14

promedio 5zafras

anteriores72.79 85.13 86.82 79.38

Diferencia en contra/favor Diferencia en contra/favor

-12.34 7.44

0

50

100

150

200

250

300

350M

iles

de

ton

elad

as

semana oficial

Producción semanal de azúcar en Méxicocomparativo entre zafras

(miles de toneladas)

2012/13

2013/14/*estimado 4primeras semanas

promedio 5 últimaszafras

Fuente: Elaboración Zafranet.com con datos de CONADESUCA. Los primeros registros de producción sepresentan en la semana oficial 7, la semana oficial 1 corresponde a la primera semana del mes deoctubre de 2013.

Futuros del azúcar a niveles mínimos de dos meses

A lo largo de toda la última semana, los precios internacionales del azúcar, reflejados en losfuturos del azúcar crudo en Nueva York y refinado en Londres, sufrieron de los embatesespeculativos y se colocaron en mínimos no vistos desde finales de septiembre pasado.

Hoy al cierre de la sesión, el crudo #11 en Nueva York, para entrega en marzo del próximo año secolocó en 17.32 cts/USD/libra, un precio equivalente a 381.84 dólares por tonelada y perdió 0.46%respecto al registro del viernes pasado.

En una semana el futuro del azúcar ha perdido 1.31% y a lo largo del año tiene una baja de 12%desde su máximo a principios de enero pasado.

Según las opiniones de los operadores, no hubo grandes cambios en la demanda mundial que ledieran soporte a los precios.

Las grandes cantidades disponibles de azúcar dibujan una tendencia principalmente bajista. TantoIndia como Tailandia están vendiendo grandes montos de azúcar y las condiciones climáticas enlas principales áreas de producción son favorables para seguir arrojando azúcar a todo el mundo.De hecho, los últimos tifones en Asia no fueron factor que incidiera en la producción de azúcarmientras que en Brasil el clima sigue favorable para la producción y los embarques en losprincipales puertos navieros.

En Londres, el futuro del azúcar refinado #5 con vencimiento en marzo de 2014, ligó una jornadamás a la baja y cerró el día en 462.60 dólares la tonelada, 1.50 dólares menos que la sesiónanterior y con una pérdida de 14% desde su máximo en marzo pasado.

381.84

462.60

445.33

300

400

500

600

700

800

900 Futuros del Azúcar *(dólares por tonelada)

sugar 11 sugar 05 sugar 16

Fuente: Elaboración propia zafranet.com con datos de SNIIM México, London Commodities ExchangeLCE y The ICE EUA. /* Se refieren al contrato más cercano al vencimiento en puerto internacional

Dosificación en los mercados de México levantan precios del estándar

La dosificación practicada por los grupos azucareros y los comercializadores ya levantó los preciosdel azúcar estándar a niveles de 381 pesos por costal de 50 kg. En tres semanas, el bulto harecuperado 40 pesos desde el 1 de noviembre.

Precios del azúcar en México

Calidad 25-nov Día anterior Semanaanterior Mes anterior Semestre

anteriorAño

anterior

Índice Nacional Zafranet.com /*Estándar 378.67 370.33 360.50 337.67 308.70 409.51

Índice Metropolitano /**Estándar 381.00 372.67 360.00 325.00 295.77 405.37

Índice Regional /***Estándar 371.70 367.94 363.56 344.78 317.94 416.84

Precio Menudeo SNIIM Ciudad de MéxicoEstándar 378.00 380.00 355.00 320.00 290.22 404.22Refinada 391.00 390.00 371.00 370.00 393.33 485.00

Fuentes: Elaboración Zafranet.com con investigación propia y datos del SNIIM./* El Índice Nacional Zafranet.com considera el promedio de los precios frecuentes observados del azúcar estándar en lascentrales de abasto de la Ciudad de México, Toluca, Ecatepec, Guadalajara, Monterrey y Puebla./** El índice Metropolitano sólo considera los precios frecuentes del azúcar estándar en las centrales de abasto de laCiudad de México, Ecatepec y Toluca./*** Basado en la metodología oficial, el índice regional agrupa los precios del azúcar estándar en seis regiones del país(centro, occidente, noreste, noroeste, golfo y sureste de México).

A pesar de que en este inicio de zafra se presume que los ingenios requieren de fuertes sumas dedinero (para cubrir sus obligaciones, para poner a tono toda la maquinaria y para el pago de lasliquidaciones campesinas), la lenta entrega de azúcar, así como las noticias de que algunosingenios están atrasando sus inicios de zafra, aunado a que cinco fábricas no verían zafra, estánpesando más sobre la percepción de que esta no será una buena temporada.

Por el momento los precios se han recuperado para bien de los grupos azucareros y para loscañeros que de cara a 2014 tendrán que lidiar con saber que a partir de enero próximo serán losproductos como los refrescos y los que usan azúcares añadidos los gravados con impuestosadicionales al consumo.

Una percepción generalizada de la industria es que con las nuevas medidas hacendarias se veráseriamente dañada toda la industria azucarera en México.

280

380

480

580

680

780

ÍNDICE NACIONAL DEL AZÚCAR ESTÁNDAR EN MÉXICOValle de México, Gdl, Mty y Pue

(pesos por bulto de 50 kg)

Fuentes: Elaboración propia zafranet.com con información del SNIIM y encuesta a comercializadores

El Gobierno de Obama propuso recortar el mandato de etanol

La Agencia de Estados Unidos para la Protección Ambiental (Environmental Protection Agency, EPApor sus siglas en inglés) propuso frenar la norma que establece que las empresas petrolerasrefinadoras adquieran combustibles alternativos y renovables para mezclar la gasolina que sevende al público.

Esta norma para los combustibles renovables (Renewble Fuel Standard RFS por sus siglas en inglés)fue aprobada por el Congreso norteamericano en 2005 y ampliada en 2007. Este año, una fuertebatalla de las petroleras está permitiendo detener este mandato, ante la fuerza que habíanadquirido los productores de etanol y los productores de maíz.

El objetivo del mandato fue por un lado cumplir con normas ambientales reduciendo el CO2 y losgases efecto invernadero enviados a la atmósfera. Por otro lado, y no menos importante, reducirla dependencia del petróleo importado del medio oriente.

El siguiente cuadro ilustra el grave problema que se viene.

Environmental Protection Agency (EPA) propuso reducir el mandato de etanol

La norma para el combustible renovable (Renewble Fuel Standard) creado en 2005y ampliado en2007, requiere que los refinadores adquieran combustibles elaboradosde fuentes alternativas como maíz, soya y otros productos y mezclándolos en lagasolina que se vende al público. La EPA ha propuesto recortarlo en 2014.

Renewble Fuel Standard (billones de galones)

Portion to be from advanced biofuels

TotalRenewblesfuels

Cap on cornstarchderivedethanol

Total non-corn starch Cellulosic

Biomass baseddiesel Other

2008 9.00 9.00 - - - -2009 11.10 10.50 0.60 - - 0.102010 12.95 12.00 0.95 0.01 1.15 0.292011 13.95 12.60 1.35 0.01 0.80 0.542012 15.20 13.20 2.00 - 1.00 1.002013 16.55 13.80 2.75 0.01 1.28 1.462014 18.15 14.40 3.75 1.75 1.28 1.002014 15.21 13.01 2.20 0.02 tbd** 0.262015 20.50 15.00 5.50 3.00 tbd** 1.502016 22.25 15.00 7.25 4.25 tbd** 2.002017 24.00 15.00 9.00 5.50 tbd** 2.502018 26.00 15.00 11.00 7.00 tbd** 3.002019 28.00 15.00 13.00 8.50 tbd** 3.502020 30.00 15.00 15.00 10.50 tbd** 3.502021 33.00 15.00 18.00 13.50 tbd** 3.502022 36.00 15.00 21.00 16.00 tbd** 4.00*The EPA has proposed lowering the 2014 figures below wath Congress required in 2007 law.

The agency is expected to finalize the rule in the spring of 2014 after opening it up to a 60 daypublic commentperiod.

**To be determined by EPA through a future rulemaking, but no less tahn 1 billion gallons.

Fuente: Environmental Protection Agency (EPA)

El impacto más fuerte es para el Etanol base maíz. Para 2014 (número en rojo) la EPA proponemeter freno a la mezcla dejándola cuando mucho en 10% de la mezcla con gasolina. De acuerdocon el mandato vigente, para 2014 los productores de etanol esperaban vender a las refinadorassobre 14.4 billones de galones, con una capacidad instalada apta para cumplir ese compromiso.

Por lo que respecta a biodiesel base soya, también sufre un frenón pero no es tan drástico elcalendario de producción para el futuro. Tampoco se detiene el desarrollo de combustiblescelulósicos ni de otros orígenes, por lo que se espera su continuidad.

¿Quién pierde?

Los productores de maíz traen cosechas récord por lo que una baja en sus ventas comprometerá elprecio de su producto.

Los etanoleros deberán buscar nuevos mercados en el extranjero para colocar una capacidadexcedente de etanol por sobre 1.5 billones de galones lo cual abaratará el precio de producto anivel internacional.

En resumen, de no dar marcha atrás con la propuesta de la EPA, el gobierno de Obama opta pordetener el desarrollo del mercado del etanol privilegiando la nueva era del petróleo de EstadosUnidos. Así mismo, reduce sus expectativas de reducción del efecto invernadero en la atmósfera yempuja a esta nueva industria tan exitosa a diversificar mercados y a continuar con el desarrollode nuevas tecnologías.

¿Quién gana?

Las empresas petroleras, las importadoras, probablemente países que van a ver una buenaoportunidad de abrir sus fronteras a un producto económicamente viable, con México paraabastecer etanol a Pemex para ser mezclado al 5% con gasolina.

Síntesis semanal de noticias

La información durante la semana pasada giró en torno a los inicios de zafra y las protestas porparte de cañeros con respecto a la falta de pagos por parte de las factorías.

Emiliano Zapata y El Potrero fueron algunos de los que se negaron a iniciar zafra hasta no tenerseguro un precio fijo de referencia. En el otro lado de la moneda se encuentra, por ejemplo, elingenio Central Progreso, que ya se preparaba para iniciar los cortes, también Pánuco y Plan deAyala.

El senador José Yunes Zorrilla, aseguró que todo se encontraba listo para el inicio de zafra en losestados productores, pero la situación en los cañaverales no es la más sencilla por lo que cañerosen Nayarit ya piensan en cambiar de cultivo.

Para el fin de semana el ingenio ubicado en Morelos, Emiliano Zapata anunciaba el inicio de lamolienda; y el STIASRM dio a conocer que Nuevo San Francisco en Veracruz y Los Mochis, enSinaloa podrían no zafrar este año.

En noticias internacionales lo más destacado fue la elevación del pronóstico de existencia deazúcar por parte del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA): son cerca de 43.4millones de toneladas de azúcar las disponibles a nivel mundial.

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