Regulación y comportamiento de los CFD en España

ENRIQUE VALLS

Historia y crecimiento

Diferencias con otros productos

Regulación

CARACTERÍSTICAS Y TIPOS

ven

¿Qué son los CFD?

Ejemplos Ventajas

¿Qué son los CFD?

• Contrato entre dos partes para intercambiar la diferencia entre el precio de compra y el de venta de un determinado activo subyacente.

CaracterísticasPosibilidad de operar con expectativas de subida o bajada de los precios

No es necesario desembolsar el capital que sería necesario para comprar o vender el subyacente en el mercado.

• Se pueden prolongar la posición abierta los días que se desee

• El abono o el cargo de los beneficios o pérdidas se hace en efectivo

Tipos de CFDs

• CFD con horquilla de contratación fijada por el emisor

• CFD con acceso directo al mercado

Historia y evolución

• Los CFDs fueron desarrollados originalmente en la década de 1990 en Londres.

• En 2000 comenzó la fase de crecimiento en el uso de CFDs

• Actualmente están disponibles el Mercado de Valores y / o mercados de venta en el Reino Unido, Alemania, Suiza, Italia, Singapur, Tailandia, Sudáfrica, Australia, Canadá, Nueva Zelanda, Hong Kong, Suecia, Noruega, Bélgica, Dinamarca, Países Bajos, Francia, España y los EE.UU. (a los no residentes solamente

• La contratación de CFDs ha crecido en los últimos años un 57% anual.

• Un 35% de la contratación total actual de la Bolsa de Londres tiene su origen en contratos de CFDs, siendo el pequeño inversor protagonista de un 20% de los CFDs transaccionados.

• Los CFD´s en España llegaron a principios de 2007 de la mano de Interdín, sumándose posteriormente a ofrecerlos Saxo, IG Markets, X Trade Brokers y CMC Markets, entre los más importantes, todos ellos con oficinas en nuestro país y regulados por la CNMV.

Historia y evolución

Regulación de los CFD

• Ley de Mercado de Valores (LMV) .

• MiFID

Ley de Mercados de Valores

El ofrecimiento de estos productos a los inversores está sujeto a las mismas normas de conducta que otros productos equivalentes (por ejemplo, derivados, participaciones preferentes, etc.)

Este tipo de instrumentos financieros puede ser creado de forma estandarizada, integrando una emisión de contratos homogéneos, o de forma individualizada

MiFID• Objetivo: Mejorar la protección del

inversor minorista.

• ¿Cómo?:Asegurando que los inversores cuentan con toda la información necesaria para tomar sus decisiones y comprender la naturaleza y riesgos de los productos y servicios de inversión.

Para ello

• Con los futuros, los warrants y las opciones, los contratos por diferencias comparten su alto grado de apalancamiento financiero, así como la posibilidad de apertura de posiciones cortas y la liquidación diaria de las operaciones a final de sesión .

• Los contratos por diferencias son productos mucho más líquidos que los warrants , acciones y futuros.

• A los CFD les favorece su menor coste financiero frente a la inversión en acciones.

Comparativa entre productos

Mediante acciones

Mediante CFDs

Precio de compra 10 euros 10euros

Precio de venta 12 euros 12 euros

Ganancia2x100 acciones = 200

euros2x 100 CDFs= 200

euros

Inversión inicial10x 100 acciones =

2000 euros10x 100x 10% garantía

= 200 euros.

Rentabilidad sobre inversión 20% 200%

Ejemplo entre acciones y CFDs

Operativa

Broker Interdin Futuros IG Markets Hanseatic Brokerhouse

Webhttps://www.interdinfuturos.com/

http://www.igmarkets.com/ http://www.hanseatic-brokerhouse.es/

CostesComisión 0.1% + Comisión de contratación Comisión 0.1% (mínimo 10 euros) 0,15% de comisión

CFDs disponibles https://www.interdinfuturos.com/pop_cfdsdisponibles.asphttp://www.igmarkets.com/content/files/shares_list.pdfhttp://www.hanseatic-brokerhouse.es/promotionEs

Comparativa entre brokers

Operación con CFDs mediante plataforma online

Ventajas

• Productos líquidos y transparentes.

• No tienen vencimiento pero sí tienen apalancamiento.

• Se pueden obtener beneficios en tendencias bajistas del mercado.

Inconvenientes

• No son tan flexibles como se dice para operar a la baja.

.

• El apalancamiento y las liquidaciones diarias son armas de doble

filo.

Inconvenientes

• Los CFDs son un producto caro ,no en comisión de financiación sino en comisión de contratación.

• Está indicado para inversores que tengan un profundo

conocimiento del mercado