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Contenido Prólogo ................................................................................................................................................ 3
1. INFORME ECONÓMICO Y SECTORIAL ......................................................................................... 6
2. SECTOR Y POSICIÓN COMPETITIVA .......................................................................................... 12
3. PRINCIPAL GESTIÓN Y RESULTADOS DE LA EMPRESA AÑO 2014 .......................................... 16
3.1. DIRECCIONAMIENTO ESTRATÉGICO ................................................................................ 16
3.2. GESTIÓN HACIA EL CLIENTE .............................................................................................. 18
4. RESULTADOS FINANCIEROS...................................................................................................... 46
5. CALIFICACIONES DE RIESGO ..................................................................................................... 55
6. CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO................................................................................................... 58
7. CUMPLIMIENTO DE NORMAS Y DERECHOS DE AUTOR .......................................................... 61
8. CUMPLIMIENTO CIRCULAR EXTERNA 042/2012...................................................................... 63
9. EVOLUCIÓN PREVISIBLE DE LA SOCIEDAD ............................................................................... 65
10. RESULTADOS DERIVADOS DE LA IMPLEMENTACIÓN DE LAS NIIF ...................................... 68
11. RESPONSABILIDAD SOCIAL ................................................................................................... 72
12. INFORMACIÓN FINAL Y MANIFESTACIONES EXPRESAS ...................................................... 75
Prólogo
El sector fiduciario colombiano durante el 2014 estuvo influenciado positivamente por el
comportamiento de la economía local y el crecimiento específico del sector de la construcción
básicamente en las obras civiles; este buen comportamiento de la economía atrajo mayor capital
extranjero tanto de inversión directa como en portafolio, sustentado además por un rebalanceo de
los índices por parte de JP Morgan realizado en el mes de marzo, dando una mayor ponderación a
la deuda pública colombiana, que generó valoraciones importantes en los portafolios administrados
por las fiduciarias, hasta el mes de septiembre en el cual terminó. En el último trimestre del año el
mercado global tuvo un fuerte revés gracias a la fuerte caída del precio del barril del petróleo, lo
que generó desvalorización en los títulos de deuda pública de los países productores y
devaluaciones fuertes, efectos de los cuales no se salvó Colombia. Varios de los portafolios
administrados por las fiduciarias presentaron en el último mes del año rentabilidades negativas,
devolviendo así parte de las ganancias recogidas durante el primer semestre del año.
A pesar de las dificultades propias y las sufridas por el sector, Fiduprevisora S.A. ha logrado
mantenerse como referente del sector, como un importante aliado del Gobierno Nacional para el
desarrollo de proyectos de interés público y social, como administrador de recursos del Fondo
Nacional de Gestión del Riesgo de Desastres, el Fondo de Prestaciones Sociales del Magisterio, el
Fondo de Solidaridad Pensional, el Fondo Solidaridad y Garantía, la Agencia Colombiana para la
Reintegración de Personas y Grupos Alzados en Armas y el Fondo Financiero de Proyectos de
Desarrollo, entre otros, y su gestión ha sido calificada de manera positiva por las diferentes
calificadoras de riesgos.
A Diciembre de 2014, Fiduprevisora S.A. registró un Activo por valor de $291.506 millones, Pasivo
por $54.570 millones y Patrimonio por $236.936 millones; aunque los resultados obtenidos en la
cuenta del Activo son inferiores frente al mismo periodo del año anterior, la entidad se mantiene
como la segunda del sector fiduciario con una participación del 12,6% y un 71,5% de participación
dentro de las fiduciarias de carácter público; así mismo, permanece en el segundo lugar del sector
en cuanto a Patrimonio, alcanzando una participación del 12,5%.
Con respecto al Estado de Resultados, al cierre de Diciembre de 2014 la Utilidad Operacional de
Fiduprevisora S.A. alcanzó la suma de $53.883 millones y la Utilidad Neta $36.467 millones, con lo
cual el margen operacional de la entidad alcanzó un nivel de 28,9% sobre los ingresos; es importante
resaltar en este punto que aunque se registró una disminución en el valor de la utilidad operacional
frente al año anterior, Fiduprevisora S.A. se mantiene como una de las pocas EICE que genera de
manera constante resultados positivos.
El resultado obtenido al cierre de 2014, ubica a la entidad en el cuarto lugar por nivel de Utilidad
dentro del sector fiduciario y el primer lugar dentro del grupo de fiduciarias de carácter público.
El ROA se ubicó en un nivel inferior al registrado durante el mismo periodo del año anterior (12,5%
para Diciembre/2014), por encima del resultado de las fiduciarias públicas (1,4%) y un poco inferior
al del sector en general (15,4%). Algo similar se dio con el ROE que para Fiduprevisora S.A. alcanzó
un valor de 15,39% mientras que las fiduciarias públicas llegaron al nivel de 1,7% y el sector en
general a 18,9%.
Desde la perspectiva de los negocios1, Fiduprevisora S.A. ocupa el cuarto lugar del sector por valor
de Activos Administrados con $28,2 billones a noviembre/2014; el primer lugar es ocupado por
Fiducolombia que administra $51,1 billones seguido de Fidubogotá y Cititrust que administran $50,6
billones y $41,2 billones respectivamente. En Fiduprevisora S.A. el mayor volumen de Activos
Administrados se concentra en Recursos de Seguridad Social con 80,7%, seguido por fideicomisos
de Administración y Pagos con 14,71% y de Fondos de Inversión Colectiva con un 4,18%.
Para lo que corresponde al periodo 2010-2014, primer período de mandato del presidente Juan
Manuel Santos, los resultados muestran que Fiduprevisora S.A. pasó de administrar activos
fideicomitidos por $13,6 billones en Diciembre/2010 a administrar $28,1 billones en
noviembre/2014, lo cual representa una participación creciente del 8,8%, que corresponde a una
tasa anual de crecimiento compuesto del 19%.
En cuanto a comisiones fiduciarias y honorarios, Fiduprevisora S.A. registra una participación dentro
del sector fiduciario de 15,1% con un valor acumulado a Diciembre/2014 de $171.498 millones,
siendo la línea de Administración y Pagos la que generó mayores ingresos con $49.429 millones; es
importante resaltar que en la línea de negocio correspondiente a Recursos de la Seguridad Social,
Fiduprevisora S.A. alcanzó ingresos por $21.054 millones, lo que la convierte en líder del sector con
un 34,9% de participación. El primer lugar del ranking por comisiones es ocupado por Fiducolombia
que alcanzó comisiones acumuladas de $210.211 millones.
En otros aspectos, se considera un logro importante el haber obtenido el primer lugar entre las
entidades del Sector Hacienda2 en lo que tiene que ver con el Estado de Madurez del Modelo
Estándar de Control Interno – MECI; de la misma manera, resalta el hecho de mantener de forma
exclusiva en el sector la calificación Triple A en administración de portafolios por parte de las tres
calificadoras de riesgo y la calificación Triple A por parte de BRC Standar & Poor’s y Value and Risk
en Riesgo de Contraparte y FIC´s. Adicionalmente, la entidad obtuvo la renovación de la Certificación
del Sistema de Gestión de Calidad y fue sometida a auditorias de seguimiento que permitieron
mantener las certificaciones de los Sistemas de Gestión Ambiental y de Seguridad de la Información.
Finalmente y a pesar que los resultados financieros obtenidos no fueron tan sobresalientes como
en los años anteriores, Fiduprevisora S.A. se mantiene como la fiduciaria pública por excelencia, con
fortaleza financiera que le permite apalancarse y ser un aliado estratégico del Estado y del sector
privado.
1 El valor de los Activos Fideicomitidos se encuentran a Noviembre de 2014 - últimas cifras presentadas por la
Superintendencia Financiera de Colombia. 2 INFORME SOBRE EL ESTADO DE MADUREZ DEL SISTEMA DE CONTROL INTERNO DEL SECTOR ADMINISTRATIVO DE
HACIENDA – VIGENCIA 2013. Informe No 30 del 22 de Mayo de 2014 Ministerio de Hacienda
1. INFORME ECONÓMICO Y SECTORIAL
El 2014 comenzó con varios movimientos económicos que desordenaron el mercado de capitales.
Todo inició por una búsqueda de mejor calidad en las inversiones por parte de los inversionistas
internacionales, lo cual generó una fuerte salida de capitales de los países emergentes tratando de
entrar a las economías desarrolladas. Esta situación fue motivada por el buen cierre de año de EEUU
y las perspectivas que se tenían para Europa en el 2014.
Durante el primer semestre del año se desvanecieron todos los buenos resultados de final del 2013.
Se evidenciaron datos mixtos en la economía de EEUU con los cuales se fueron diluyendo las buenas
expectativas de crecimiento para todo el año y se acentuó la debilidad de la Zona Euro,
evidenciándose una desaceleración de las economías fuertes que preocupó a los agentes.
El mercado se vio sorprendido negativamente con el dato de crecimiento del primer trimestre de
EEUU el cual se ubicó en -2.9%, dato que demostraba la debilidad de todos los sectores de la
economía, resaltándose una industria que no mostraba fortaleza y un sector de construcción que
no despegaba del todo. La economía norteamericana se vio afectada por el fuerte invierno que se
vivió durante los dos primeros meses del año. Por su lado la demanda interna seguía siendo el
soporte de la dinámica económica, reflejándose en el consumo personal, el cual fue el único rubro
que se mantuvo positivo.
Como consecuencia de este deterioro temporal en la economía americana la Reserva Federal
modificó tanto los objetivos como las expectativas que había planteado al inicio del año con
respecto a la economía y sus políticas monetarias. La primera modificación que realizó la FED fue
descartar el índice de desempleo para la toma de decisiones en su política monetaria, ya que a
aunque este índice se ajustó rápidamente a la meta inicial de la FED (6.5%), no estaba reflejando la
verdadera situación del país, y se veía una disminución en la fuerza laboral, en vez de una verdadera
generación de empleo. Adicionalmente la FED decidió continuar con el desmonte gradual del
programa de estímulo monetario (QE3), de 10 millones de dólares mensuales, el cual terminó en el
mes de Octubre.
La economía de la zona euro no tuvo un buen comportamiento en el 2013 y aunque se tenían
expectativas positivas para el inicio de año, estas se vieron frustradas por el efecto domino que se
generó a raíz de la crisis de los países emergentes y la desaceleración de EEUU. Después de fuertes
presiones por parte de los organismos internacionales donde se pronunciaba la preocupación por
los bajos niveles de inflación en un periodo prolongado de tiempo y un dato de crecimiento del
primer trimestre que se ubicó en 0.2% lo que representa el estancamiento general en la economía
de la zona, el Banco Central Europeo se vio en la necesidad de poner en acción un paquete de
medidas para estimular la economía. El programa de estímulos que se hizo publicó a finales del
semestre incluyo las siguientes medidas:
Recorte de sus tasas de interés de 0.25% a 0.15%.
Cobrar a los bancos por guardar su dinero, al pasar a negativo la tasa de depósito de 0% a -0.1%.
Inyección de liquidez a largo plazo (TLTROS), esperan inyectar $400.000mill de euros a través de
subastas (programas de refinanciación de largo plazo a tasas bajas) que se llevaran a cabo en
septiembre y diciembre de 2014 y tendrán vencimiento en septiembre 2018.
Trabajan en un programa de compras de valores respaldados por activos ABS (préstamos a
empresas pequeñas)
El segundo semestre del año empezó de manera positiva para la economía estadounidense que
finalmente dio signos de recuperación, sin embargo el panorama fue opacado por los conflictos
geopolíticos que brotaron y afectaron a algunas economías desarrolladas y a los países emergentes.
En la segunda mitad del semestre se hizo más notorio el desbalance en el crecimiento global, ya que
mientras que la economía de EEUU empezó a mostrar unos datos económicos sólidos, el resto de
las economías daban señales de deterioro. Esta situación se agudizó durante el último trimestre con
la caída del precio del petróleo y los conflictos geopolíticos que volvieron a tomar lugar en este
1.6
3.9
2.8 2.8
-1.3
3.2
1.4
4.9
3.7
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0.1
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2.5
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2.6
-2.9-4
-3
-2
-1
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1
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PIB (% Anualizado) de EEUU -Trimestre a Trimestre
2010 2011 2012 2013
Fuente:Bloomberg
2014 2015
periodo, lo cual incrementó la incertidumbre con respecto al crecimiento de la economía mundial
en el 2015.
Durante su reunión periódica del mes de octubre el Fondo Monetario Internacional (FMI), decidió
recortar por tercera vez en el año sus expectativas de crecimiento mundial pasando de 3.4% a 3.3%
para el 2014 y de 4% a 3.8% para el 2015. Lo anterior se da como consecuencia de una recuperación
más lenta de los esperado de EEUU y un estancamiento de la Zona Euro.
Por otro lado, durante los últimos años países no pertenecientes a la Organización de Países
Exportadores de Petróleo (OPEP) como EEUU, han venido incrementando su producción de crudo
de manera significativa, lo que ha generado una mayor oferta. Esta situación ha desencadenado un
malestar en los principales productores de petróleo y una reducción en los precios internacionales
del mismo. La caída del precio por barril se acentuó en el mes de noviembre luego de que en su
última reunión la OPEP decidiera no recortar sus niveles de producción con el fin de no perder
participación en el mercado, dejando así en evidencia que el problema de sobreoferta continuaría.
Esta situación ha afectado de forma negativa a los países emergentes que basan su economía en la
exportación de petróleo donde se resalta el caso de Rusia, que se vio en la necesidad de adoptar
medidas agresivas para controlar la fuerte devaluación que sufría su moneda por causa de la caída
del precio del crudo y las sanciones que le habrían impuesto EEUU y la Zona Euro como resultado
de sus acciones contra Ucrania.
A diferencia de la economía de EEUU, Europa y China no tuvieron un buen segundo semestre.
Europa fue una de las regiones más afectadas económicamente por las tensiones geopolíticas que
se vivieron en el 2014 ya que sus vecinos fueron los principales actores de estos conflictos, lo que
llevo a la economía a un tímido crecimiento en el tercer trimestre de 0.2%. Adicionalmente los
temores de una deflación son cada vez mayores en la zona ya que la inflación se mantuvo en niveles
bajos y al cerrar el año pasó al terreno negativo ubicándose en -0.2% como consecuencia de la caída
de los precios del petróleo. Las medidas adoptadas por el BCE para estimular la economía fueron
insuficientes tras la caída de los precios internacionales del petróleo por lo que se espera que el
BCE anuncie medidas más agresivas en las primeras reuniones del 2015 para evitar que la Zona Euro
caiga en una deflación. Otras economías como Japón y China también se han visto en la necesidad
de implementar paquetes de estímulos económicos para frenar la desaceleración que se evidencio
en la segunda parte del año.
Por su parte en Colombia la economía mostró unos resultados positivos y saludables en casi todos
los sectores económicos durante todo el año. Se evidenció una mejora en el sector industrial,
impulsada por la industria liviana; mientras que el comercio mantuvo un comportamiento positivo
constante presionado por rubros como textiles y prendas de vestir, alimentos, electrodomésticos, y
muebles para el hogar, evidenciando que la creciente clase media del país está incentivando la
demanda interna, la cual se ha vuelto un pilar fundamental para el crecimiento económico. El sector
de la construcción, presionado por un fuerte crecimiento en obras civiles, fue el motor del
crecimiento trimestre tras trimestre. Este crecimiento se ve reflejado en el comportamiento del
mercado laboral, donde se han evidenciado los niveles de desempleo más bajos de los últimos 14
años, demostrando que las buenas cifras fundamentales se están viendo reflejadas en el sector real
donde se han creado empleo de forma constante. La inflación por su parte se ha mantenido dentro
de los niveles esperados por el Banco de la República entre el 2% y el 4% cerrando el año en 3.66%.
Este buen panorama económico se empieza a ver un poco opacada durante el último trimestre del
año por el menor crecimiento de la economía mundial y la caída del precio del petróleo, gracias a
que los ingresos del país se verán afectados con un precio de barril en niveles tan bajos como los
actuales.
Considerando los buenos resultados de los sectores económicos, una inflación controlada, un
producto creciendo por encima del nivel potencial, y por otro lado una economía global
desacelerada y que sus perspectivas de crecimiento han sido corregidas a la baja, el Banco de la
República decidió subir la tasa de política monetaria a partir de su reunión de abril y ser el primero
en empezar el cambio de ciclo subiendo en todo el año 125 pbs ubicándola en 4.50%.
El mercado de capitales local sufrió varios altibajos en 2014. Al principio del año se vio fuertemente
afectado por la situación socio política vivida en países emergentes como Turquía, Ucrania y
Argentina, la cual hizo que salieran muchos flujos de capitales en busca de una mejor calidad de
inversión. Esta salida de capitales llevó los TES a subir sus tasas casi 50 pbs, donde la referencia del
mercado, los TES del 24, alcanzaron tasas de 7.31%. El dólar también se vio afectado fuertemente
alcanzando niveles de $2,065. En Marzo el mercado global empezó a diferenciar a los países
emergentes favoreciendo a los que tenían mejores indicadores económicos y mejores resultados.
JP Morgan, corroborando esta diferenciación, modificó la ponderación de dos de sus índices,
dándole mayor peso a Colombia en ellos pasando de casi un 5% a 8.5%, cambiando así la
ponderación que los TES tenían en los mismos. Esta acción de JP Morgan generó un gran ingreso
de capitales desde finales de Marzo, llevando al mercado a reaccionar a la baja, con valorizaciones
de más de 100 pbs, con los TES del 24 alcanzando niveles de 6.12%, mientras que el dólar presenció
una fuerte revaluación alcanzando niveles de $1,843 al final del primer semestre. Este rebalanceo
de los índices duró hasta el mes de septiembre manteniendo la estabilidad en los mercados durante
los tres primeros meses del año. El efecto de la caída del precio del petróleo no dio espera en el
mercado local, los títulos de deuda pública empezaron a sentir una fuerte desvalorización
alcanzando a mitad del último trimestre del año, niveles más altos a los que se habían visto antes
de marzo. El dólar por su parte, fue la herramienta clave para compensar esta caída en el precio del
crudo, por lo cual a partir de finales de octubre el peso colombiano perdió mucha fuerza frente al
dólar y se depreció fuertemente, alcanzando niveles de $2450 a mediados del mes de diciembre.
2. SECTOR Y POSICIÓN COMPETITIVA
Actualmente, el sector fiduciario está compuesto por veintiocho (28) fiduciarias de las cuales cuatro
(4) son públicas, Fiducentral, Fiduagraria, Fiducoldex y Fiduprevisora, las restantes corresponden a
sociedades privadas del orden nacional y extranjero.
Balance General
De acuerdo con las cifras oficiales publicadas por la Superintendencia Financiera de Colombia al
corte de diciembre 31/2014, la cuenta Activo del balance general para el total del sector fiduciario
ascendió a $2.32 billones, de los cuales el 17,6% corresponde a entidades del sector público. El
57,3% de la cuenta Activo del sector fiduciario está concentrada en Inversiones y de esta cifra, el
32,5% corresponde a Inversiones Disponibles para la Venta en Títulos Participativos. Las sociedades
fiduciarias con mayor participación en el rubro de Inversiones de la cuenta del Activo son
Fiducolombia con 15,0% y Fidubogotá con 12,9%.
El Pasivo total del sector fiduciario representa el 18,3% de la cuenta del Activo. Los rubros más
significativos del pasivo corresponden a Cuentas por Pagar con 38,8% y Otros Pasivos con 24,4%.
Las fiduciarias con mayor participación en la línea del Pasivo son Fidubogotá con un 14,3% seguida
por Fiducolombia con 13,1%.
El Patrimonio del sector fiduciario presentó un crecimiento del 8,6% frente al mismo periodo del
año 2013; las entidades que cuentan con mayor participación patrimonial son Fiducolombia con
13,4%, Fiduprevisora S.A. con 12,5% y Fidubogotá con 11,4%.
BALANCE COMPARATIVO
SECTOR Vs. FID UPREVISORA (cifras en millones de pesos)
ENTIDAD ACTIVO PASIVO PATRIMONIO
Dic.-13 Dic.-14 Dic.-13 Dic.-14 Dic.-13 Dic.-14
SECTOR 2.109.154 2.317.896 366.744 424.860 1.742.411 1.893.036
FIDUPREVISORA 293.219 291.506 61.882 54.570 231.336 236.936
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – Comparativo cifras Diciembre 2013-2014
Fiduprevisora S.A. se encuentra posicionada como segunda entidad del sector fiduciario con mayor
participación en la cuenta del Activo, al registrar un valor total Diciembre 2014 de $291.506
millones, presentando un 12,6% del total del sector y un 71,5% de las fiducias públicas, la sociedad
fiduciaria con mayor participación en la cuenta del sector es Fiducolombia con 13,3%.
El balance frente al Pasivo es positivo teniendo en cuenta que el nivel percibido disminuyó para
Fiduprevisora S.A. en $7.312 millones frente al mismo periodo del año 2013. En cuanto a Patrimonio,
se refleja un incremento de $5.600 millones que ubica a Fiduprevisora S.A. como la segunda fiducia
con mayor participación en el sector, superada solamente por Fiducolombia que a Diciembre de
2014 acumuló patrimonio por $253.230 millones.
Estado de Resultados
De acuerdo con las cifras oficiales publicadas por la Superintendencia Financiera de Colombia al
corte de diciembre 31/2014 y cálculos propios, los ingresos del sector a Diciembre de 2014
ascendieron a $1,38 billones, con un aumento del 7,7% con respecto al mismo período del año 2013.
Fiduprevisora S.A. presentó decremento de 3,05% lo que equivale a dejar de generar $6.309,85
millones.
De las entidades del sector, Fiducolombia participa con un 16,9% en el total de Ingresos, seguido
por Fiduprevisora S.A. con 14,5% y Fidubogotá con 12,0%. A nivel de entidades, las fiduciarias
públicas participan con el 20,2% de los ingresos del sector por valor equivalente a $280.319
millones.
Los costos y gastos del sector (sin impuesto de renta) alcanzaron los $ 851.630 millones,
aumentando un 8,43%. Para el caso de Fiduprevisora S.A. estos crecieron en 16,5%, es decir, 8,1%
más que el sector; la fiduciaria que incrementó en mayor valor porcentual sus gastos fue Fiduciaria
BNP Paribas con 504,1% equivalente a un aumento de $5.060,62 millones.
En cuanto a resultados consolidados a Diciembre de 2014, las utilidades del sector ascendieron a
$357.909 millones, presentando crecimiento de 3,63% con respecto al mismo periodo del año 2013.
Las fiduciarias que presentaron mayor crecimiento en la utilidad fueron Fiduciaria Alianza con
$9.635,45 millones y Corpbanca Invesment con $6.890,58 millones, por el contrario, las empresas
con mayor decrecimiento fueron Fiduprevisora S.A. con $ 16.728,25 millones y Old Mutual
(Skandia) con $5.960,15 millones.
PARTICIPACIÓN EN COMISIONES Y UTILIDADES
SECTOR Vs. FIDUPREVISORA S.A. (cifras en millones de pesos)
ENTIDAD COMISIONES UTILIDAD
Dic.-13 Dic.-14 Dic.-13 Dic.-14
SECTOR 1.084.317 1.137.858 345.383 357.909
FIDUPREVISORA 186.986 171.498 53.196 36.467
% Participación Fiduprevisora 17,24% 15,07% 15,40% 10,19% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – Comparativo cifras Comisiones y Utilidades a Diciembre 2013 – 2014
Respecto a los ingresos por Comisiones y Honorarios, el sector fiduciario presentó un incremento
del 4,94% frente al mismo periodo del año anterior; Fiduprevisora S.A. redujo en 2,17% su
participación dentro del sector por este concepto, lo que representa una disminución de ingresos
por $15.488 millones. De forma similar, las utilidades del sector se incrementaron en 3,63%; la
participación de Fiduprevisora S.A. disminuyó en 5,21%, lo que ubicó a la entidad en el cuarto puesto
dentro del sector.
RANKING DE LAS FIDUCIARIAS POR UTILIDADES AÑO 2014 (cifras en millones)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia – cifras a Diciembre de 2014
A Noviembre de 2014, el total de los Activos Fideicomitidos1 del sector ascendió a $320,58 billones
con un incremento del 18,8% con respecto al mismo periodo del año 2013. Fiduprevisora S.A. se
ubica en el cuarto lugar con una participación del 8,8% sobre el total sector.
Por otra parte, se destaca el primer lugar de Fiduprevisora S.A. en la administración de Activos
Pensionales con $22,7 billones de los $71,1 billones del sector, es decir, con una participación total
de 31,9%.
En cuanto a indicadores financieros se tiene que la Rentabilidad del Patrimonio (ROE) consolidada
del sector, pasó de 19,8% en Diciembre de 2013 a 18,9%3 en el mismo periodo del año 2014,
disminuyendo en 0,9%; las entidades de mayor decrecimiento para este indicador fueron BNP
Paribas y Fiduciaria Colpatria. Fiduprevisora S.A. obtuvo a Diciembre de 2014 un ROE de 15,39%,
presentando decrecimiento de 7 puntos porcentuales respecto al mismo periodo de la vigencia
anterior.
3Cálculos efectuados por Fiduprevisora S.A. de acuerdo con últimas reporte de Estado de Resultados publicado por la
Superintendencia Financiera de Colombia.
59.863
58.486
45.008
36.467
32.123
23.345
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000
FIDUCOLOMBIA
FIDUBOGOTA
CITITRUST
FIDUPREVISORA
FIDUOCCIDENTE
FIDUCIARIA DAVIVIENDA
3. PRINCIPAL GESTIÓN Y RESULTADOS DE LA EMPRESA AÑO 2014
3.1. DIRECCIONAMIENTO ESTRATÉGICO
Fiduprevisora S.A. administra su modelo de negocio a través de la metodología de Tablero de Mando
Integral - Balanced ScoreCard, el cual incluye objetivos, MEGAS, indicadores y metas corporativas
vinculadas a los lineamientos corporativos de la organización.
Durante la vigencia 2014, en desarrollo de la gestión periódica de Revisión de Análisis Estratégico
realizada a partir del resultado de los Indicadores Estratégicos definidos en el documento de
Direccionamiento Estratégico 2011-2015, además de análisis adicional practicado sobre información
de tipo administrativo, operativo y sectorial, se evaluó la pertinencia de redireccionar o ajustar el
rumbo de la organización para dar cumplimiento a lo trazado al 2015, evaluando adicionalmente el
Plan Comercial y el Plan Estratégico de Tecnologías de la Información.
Este proceso conllevó al replanteamiento de las Megas, Objetivos e Indicadores en función de la
Estrategia Corporativa, los cuales fueron presentados ante el Comité de Auditoría y posteriormente
ante la Junta Directiva de la entidad para su aprobación, la cual se formalizo mediante Resolución
08 del 17 de marzo de 2014 para el periodo 2011-2015.
Actualizaciones presentadas en el Direccionamiento Estratégico:
Se eliminó la Mega “Alcanzar el 29% de participación de mercado en ingresos operacionales de
fiducia pública”, dada la dificultad para realizar el cálculo correspondiente, al no contar con
información del sector fiduciario para el cálculo y medición de la participación en fiducia pública,
dejando establecidas únicamente dos MEGAS principales:
Metas fijadas al año 2015
Se modificó la Política del Sistema Integrado de Gestión, con el objeto que la misma incluya las
características mínimas que cumplan con lo exigido por el Sistema de Gestión de Seguridad de la
Alcanzar un margen de EBITDA de 41%.
Alcanzar una participación del mercadodel 15% en comisiones fiduciarias.
MEGA DE VALOR
MEGA DE CRECIMIENTO
Información (SGSI), en coherencia con el Sistema de Gestión de la Calidad (SGC) y el Sistema de
Gestión Ambiental (SGA), la cual quedo establecida de la siguiente manera:
“La política del Sistema Integrado de Gestión contiene las directrices y los objetivos de la
organización con respecto a la calidad, la seguridad de la información y el medio ambiente,
expresados de manera formal por la alta gerencia. Está política es un elemento del
Direccionamiento Estratégico y está enfocada en ofrecer servicios fiduciarios y de asesoría
financiera de alta calidad y rentabilidad que satisfagan las necesidades y expectativas de
nuestros clientes, apoyen el desarrollo sostenible del país, soportados en un alto sentido de
responsabilidad social y en tecnologías innovadoras y adecuadas al negocio. Para ello, en
Fiduprevisora S.A. contamos con un equipo de trabajo competente, especializado y
comprometido con:
o El mejoramiento continuo de la eficacia, eficiencia y efectividad del sistema
integrado de gestión.
o El uso racional de los recursos naturales y la prevención de los impactos ambientales
y la contaminación generada por nuestras actividades.
o El cumplimiento de la legislación aplicable a nuestras actividades, productos y
servicios.
o La preservación de la información orientando sus esfuerzos a garantizar la
confidencialidad, integridad y disponibilidad, contando para ello con la
identificación adecuada de sus activos y el tratamiento de riesgos.
o El aseguramiento de la continuidad de las operaciones críticas del negocio”.
Se modificaron tres de los objetivos establecidos en el Mapa Estratégico Corporativo, dos
objetivos con el fin de retirar del enunciado las metas proyectadas , toda vez que su detalle se
encuentra en la respectiva hoja de vida, y un objetivo incluyendo la contratación derivada, con
la finalidad de homogenizar el nombre del objetivo con los indicadores que lo evalúan.
Los Objetivos quedaron definidos de la siguiente forma:
Perspectiva Clientes
o Incrementar la cobertura en los nichos de mercado específicos a través de productos
estructurados.
o Construir relaciones de confianza que permitan la fidelización y retención de nuestros
clientes.
Perspectiva procesos internos
o Lograr que los procesos apoyen la cadena de valor de manera efectiva en ingresos,
pagos, contratación derivada y gestión de inversiones.
Se modifican los Indicadores Corporativos quedando establecidos de la siguiente manera:
o Indicador de Excelencia Operativa: se incorpora el subindicador de Contratos Derivados
emitidos oportunamente.
o Se incluyó nuevo indicador para medir el Sistema Integrado de Gestión con la finalidad
de homogenizar el Objetivo Estratégico N° 8 “Impulsar el mejoramiento continuo del
Sistema Integrado de Gestión y los procesos, a través de las acciones de mejoramiento
planteadas”.
o Cambio del indicador de “Avance de ejecución de las iniciativas y proyectos que requiere
apoyo tecnológico” por “Nivel de sistematización de la organización”.
Se formalizaron cuatro (4) iniciativas para el logro de los objetivos estratégicos en el año 2014,
así:
INICIATIVA OBJETIVO
Proyecto de Modernización Organizacional
Proyecto de Rediseño de la Estructura Organizacional y de la Plante de Personal de Fiduprevisora, de acuerdo al tamaño de negocio y los objetivos estratégicos.
Proyecto de Implementación de un Modelo Estratégico de Dirección de Personas
Implementar un modelo Estratégico de Gestión del Talento Humano a través del cual se evalúan, planean, desarrollan e integran todos los procesos y herramientas funcionales del área de Recursos Humanos.
Proyecto de implementación de CRM
Proveer una herramienta tecnológica que consolide la información de los clientes y prospectos de la Fiduciaria, por medio de la cual se apoye y monitoree la gestión comercial y el proceso de PQR´s de la entidad.
Puesta en marcha del proyecto de Creación del área de Servicio al Cliente
Crear para Fiduprevisora el área de Servicio al Cliente de acuerdo con las necesidades actuales de la entidad y del consumidor financiero.
3.2. GESTIÓN HACIA EL CLIENTE
En el marco de esta gestión, se celebraron 27 contratos fiduciarios, dentro de los cuales se destacan
los fideicomisos Colpensiones BEPS, el Fondo de Defensa Técnica de las Fuerzas Armadas, MEN
Proyectos Calidad, el Fondo Francisco José de Caldas – COLCIENCIAS, la Agencia Colombiana para la
Reintegración, la Unidad de Tierras y MEN SGP 028, entre otros.
Es importante anotar, que en 2014 Fiduprevisora dio continuidad a negocios fiduciarios
relacionados con la administración de recursos del Fondo de Pensiones Públicas del Nivel Nacional
– FOPEP, Fondo Nacional de Prestaciones Sociales del Magisterio – FOMAG, Fondo de Solidaridad
Pensional, Fondo de Solidaridad y Garantías, PAP MEN PER II – Proyecto de Educación Rural, Distrito
de Barranquilla y Distrito de Cartagena de Indias, Fondo de Riesgos Laborales y la liquidación del
Instituto de Seguro Social y de la Dirección Nacional de Estupefacientes.
Se estiman de suma importancia y trascendencia para Fiduprevisora S.A. las disposiciones y
decisiones incorporadas en el Plan Nacional de Desarrollo 2014-2018, relacionadas con la apertura
o posibilidad de administración de recursos asociados a Fondos Públicos, actualmente bajo
administración de esta Sociedad Fiduciaria, a cualquier tipo de fiduciaria en especial de carácter
privado, lo cual podría conducir a una reñida competencia por el manejo de este tipo de negocios
con el consecuente deterioro en el nivel de comisión fiduciaria, con lo cual se podría llegar a dar una
disminución en los ingresos operacionales de la sociedad y consecuentemente de su resultado en
cuanto a utilidad. Por tanto, se hace necesario que Fiduprevisora S.A. evalué la situación y adopte
las medidas directivas, administrativas y operativas del caso, con el objeto de prevenir la situación
y/o mitigar de la mejor forma el riesgo.
Estrategia Competitiva y Plan Comercial
Las estrategias más importantes definidas en el Plan Comercial fueron:
Contactar a ministerios y organismos descentralizados para atender sus necesidades a través de
soluciones fiduciarias.
Abrir el mercado de fiducia en las ramas legislativa y judicial del poder público.
Entender profundamente el impacto de la Reforma a la Salud.
Aprovechar la presencia regional de Fiduprevisora S.A. de acuerdo con los proyectos estratégicos
definidos para la vigencia 2014-2015 con el objetivo de generar vínculos con entidades
territoriales.
a) NEGOCIOS
FIDUCIA CON EL SECTOR PÚBLICO
Durante el año 2014, Fiduprevisora S.A. continuó participando de manera activa como aliado
estratégico del Gobierno Nacional apoyando el desarrollo de políticas públicas, a partir de la
celebración de nuevos negocios fiduciarios, dentro de los que se destacan:
Unidad Administrativa Especial de Gestión de Tierras administración de los recursos
requeridos para la restitución de tierras de los despojados.
COLPENSIONES administración de los recursos destinados al programa de BEPS.
Agencia Colombiana para la Reintegración – ACR, administración de los recursos
requeridos para el desarrollo de la política de reintegración en ejercicio de las funciones
de la Agencia Colombiana para la Reintegración Social y Económica de Personas y
Grupos Alzados en Armas.
MEN Calidad y MEN SGP 028, administración de los recursos del Ministerio de Educación
correspondientes a la calidad y al sistema general de participaciones.
Fondo Francisco José de Caldas – COLCIENCIAS, administración del patrimonio
autónomo Fondo Nacional de Financiamiento para la Ciencia, la Tecnología y la
Innovación, Francisco José de Caldas.
Gestión de Negocios Fiduciarios
En la línea de negocios de Administración y Pagos, después de cuatro años del inicio de la
estrategia diseñada por el Gobierno Nacional denominada “Colombia Humanitaria”, creada con
el propósito de dar solución a la crisis invernal de los años 2010-2011 ocasionada por el
Fenómeno de la Niña que afectó el 80% del territorio nacional (1.060 municipios en 29
departamentos), se destaca el esquema fiduciario diseñado e implementado por Fiduprevisora
S.A. como vocera y representante del Fondo Nacional de Gestión del Riesgo de Desastres, que
permitió el control y seguimiento individual y en línea a más de 4.500 proyectos aprobados por
la Junta Directiva del Fondo. A través de ellos, la Fiduciaria administró de manera eficiente más
de $5.3 billones, efectuando más de 11.500 transferencias a las entidades beneficiarias, y
verificando y validando más de 60.000 pagos efectivos, al igual que la legalización de los
recursos.
En ésta misma línea de negocio, se destaca además la puesta en marcha de la operación de los
fideicomisos que administran los recursos del Fondo Francisco José de Caldas – Colciencias y del
Fondo Emprender – Fonade.
Así mismo, Fiduprevisora S.A. continua adelantando la administración del patrimonio autónomo
Fondo Nacional de Prestaciones Sociales del Magisterio FOMAG, el cual maneja ingresos
provenientes de recaudos directos, transferencias de la Nación y de las Entidades Territoriales
por valor de $7.131.832.358.693, recursos con los cuales se atendieron compromisos de
Servicios Médico asistenciales de 484.012 aportantes afiliados y 418.250 beneficiarios;
Prestaciones Económicas para 166.588 pensionados, 13.864 Cesantías Definitivas, 30.787
Cesantías Parciales, 261.949 Intereses a las Cesantías y Otros gastos, todo por un valor de
$7.243.446.465.662.
En sus Oficinas Regionales de las ciudades de Barranquilla y Cartagena, la Fiduciaria continúo
con los fideicomisos que administran los recursos provenientes de rentas pertenecientes a cada
uno de los respectivos Distritos.
La gestión adelantada por Fiduprevisora S.A. en cuanto a negocios fiduciarios, la consolida como
una entidad fiduciaria del sector Público al servicio del Gobierno Nacional, que le permite el
cumplimiento de las políticas, planes y programas definidos por éste, con elevados índices de
eficiencia en la administración de los recursos públicos.
FIDUCIA DE INVERSIÓN
Para el año 2014 el presupuesto estimado en ingresos por comisiones fue de $21.799 millones,
que se cumplió en un 79% por valor de $17.325 millones al cierre del año para los FIC’s, lo cual
se dio esencialmente en razón al impacto generado por la disminución de las inversiones y del
promedio de recursos administrados por los municipios vinculados con el programa de
Colombia Humanitaria.
Gestión de Vinculación en FIC´s
Las vinculaciones más importantes de 2014 para los FIC´s representaron en promedio $15.171
millones de recursos administrados, generando ingresos por valor aproximado de $ 197,5
millones en comisiones. Por cada uno de los diferentes FIC´s se reseñan a continuación los
principales adherentes:
Fondo de Inversión Colectiva Abierto Efectivo a la Vista
Giros y Finanzas
Challenger
Opportunity
Banco Finandina
Macrofinanciera
Positiva compañía de seguros
Neostar
Distribuidora Rayco
Universidad Santo Tomas
Fondo de Inversión Colectiva Abierto con Pacto de Permanencia Efectivo a Plazo
Instituto de Seguro Social en liquidación
Destinar
Comcaja
Favec
Fondo de Inversión Colectiva Abierto de Alta Liquidez
Empresa de Energía de Bogotá
Universidad del Atlántico
Empresa de Teléfonos de Bogotá
Empresa de Energía de Pereira
Indumil
Empresa de energía de Cundinamarca
Gestión de Fidelización en FIC´s
Entendidas como fidelizaciones las acciones implementadas para atender requerimientos de
los clientes, haciendo que los FIC ´s cumplan sus expectativas y de esta manera continúen
vinculados a los mismos, mediante un servicio directo personalizado en cabeza de los
ejecutivos comerciales. Las fidelizaciones estuvieron representadas en un promedio de
$112.532 millones, así:
Serfinansa
Emcali
Colfondos
Protección
Destinar
Cafam
Medplus
Porvenir
LIQUIDACIONES Y REMANENTES
Patrimonios Autónomos de Remanentes
Durante la vigencia, se perfeccionaron prórrogas de dieciséis (16) contratos de fiducia mercantil
mediante los cuales se administran los recursos asociados a Patrimonios Autónomos de
Remanentes de extintas entidades del orden nacional y territorial, entre los cuales se
encuentran: siete (7) Electrificadoras de la Costa Atlántica, PAR Cajanal EPS, PAR ESE Jose
Prudencio Padilla, PAP ESE Policarpa Salavarrieta, PAP ESE Luis Carlos Galán Sarmiento, PAP ESE
Rita Arango Alvárez del Pino, PAR BCH, PAR BCH Archivo, PAR ETESA y PAR Metrotransito.
Liquidación de Entidades
La Fiduciaria continuó actuando como agente Liquidador de nueve (9) entidades del orden
Nacional, Departamental y Municipal, logrando durante el plazo establecido en los respectivos
Decretos que ordenan la liquidación, la finalización con gran éxito de los respectivos procesos
liquidatorios y extinción de las siguientes personas jurídicas:
Corporación Eléctrica de la Costa Atlántica S.A. ESP en Liquidación - CORELCA en
Liquidación.
ESE Hospital Antonio Roldan Betancur en Liquidación.
ESE Hospital Santa Ana de Palestina en Liquidación.
Dirección Nacional de Estupefacientes en Liquidación – DNE en Liquidación.
ESE Centro de Salud San Francisco Javier de Margarita en Liquidación.
ESE Hospital San Vicente de Paul en Liquidación.
ESE Hospital Departamental de Buenaventura en Liquidación.
ESE Hospital Regional de Bolívar en Liquidación.
Con respecto al estado proceso liquidatorio del Instituto de Seguros Sociales, Fiduprevisora S.A.
a través del apoderado general de la liquidación, realizó todos los actos tendientes a la entrega
del Régimen de Prima Media al nuevo Administrador del Sistema – Colpensiones; sin embargo,
dada la complejidad que representan ciertas actividades dentro del proceso, como son la
calificación y graduación de las acreencias extemporáneas, determinación del PACINORE, la
depuración contable, la contratación de la organización del archivo y la constitución del
Patrimonio Autónomo de Remanentes, mediante el Decreto Nacional 2714 del 26 de Diciembre
de 2014 se prorrogó el plazo para la finalización del proceso liquidatorio hasta el 31 de Marzo
de 2015.
LIQUIDACIÓN DE NEGOCIOS FIDUCIARIOS
A partir del seguimiento realizado y la gestión de administración adelantada sobre los negocios
que entraron en su etapa de liquidación, se logró la efectiva terminación de 37 contratos
fiduciarios y el cierre de los correspondientes fideicomisos.
CONSORCIOS
Fiduprevisora S.A. continuó liderando importantes negocios fiduciarios de seguridad social bajo
la modalidad de Consorcio, que le permitieron mantener su posición en el mercado en éste tipo
de negocios. Se destacan los siguientes contratos:
Consorcio COLOMBIA MAYOR 2013, a través del cual se recaudan, administran y pagan los
recursos del Fondo de Solidaridad Pensional.
Consorcio SAYP 2011, a través del cual se realiza el recaudo, administración y pago de los
recursos del Fondo de Solidaridad y Garantía – FOSYGA del Sistema General de Seguridad
Social en Salud.
Consorcio CCP 2012, el cual es uno de los administradores de recursos que conforman los
patrimonios autónomos que integran el Fondo Nacional de Pensiones de las Entidades
Territoriales – FONPET.
Consorcio FOPEP 2013, a través del cual se administran los recursos y se paga la nómina del
Fondo de Pensiones Públicas del Nivel Nacional - FOPEP.
b) ADMINISTRACIÓN DE RECURSOS PÚBLICOS
Información cuantitativa respecto de los negocios que administran recursos públicos
Del total de 1279 inversionistas a diciembre 31 de 2014, se tienen en FIC´s recursos públicos de
285 de ellos lo que representa el 22% del total de los clientes por valor de
$1.362.308.632.140,80, es decir el 77% del valor administrado a dicha fecha.
NÚMERO DE ADHERENTES Y VALOR DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA
Y PARTICIPACIÓN DENTRO DEL TOTAL DICIEMBRE 2014
Total FIC´s PRIVADO PÚBLICO TOTAL FONDO
Valor $ 396.564.897.828,28 $ 1.362.308.632.140,80 $ 1.758.873.529.969,08
% Participación 23% 77% 100%
N° adherentes 994 285 1.279
% Participación 78% 22% 100%
% DE PARTICIPACIÓN DE LOS RECURSOS PÚBLICOS
EN LOS DIFERENTES FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA
TIPO DE
RECURSOS PRIVADO PÚBLICO TOTAL FONDO
FIC Abierto Efectivo
a la Vista
Valor $ 319.072.112.925,90 $ 941.199.331.622,02 $ 1.260.271.444.547,92
% Participación 25% 75% 100%
N° adherentes 853 237 1.090
% Participación 78% 22% 100%
FIC Abierto con
Pacto de
Permanencia
Efectivo a Plazo
Valor $ 60.931.808.224,97 $ 190.109.944.905,68 $ 251.041.753.130,65
% Participación 24% 76% 100%
N° adherentes 127 7 134
% Participación 95% 5% 100%
FIC Abierto de Alta
Liquidez
Valor $ 16.560.976.677,41 $ 230.999.355.613,10 $ 247.560.332.290,51
% Participación 7% 93% 100%
N° adherentes 14 41 55
% Participación 25% 75% 100%
En razón a las actividades de vinculación y cancelación de inversionistas durante el año 2014,
se observa un decrecimiento de 445 clientes en su mayoría personas jurídicas, relacionado esto
con el cumplimiento de los objetivos del Programa de Colombia Humanitaria, sin embargo, en
los perfiles de clientes, a saber: fideicomisos, personas jurídicas y personas naturales, se
observa al 31 de diciembre de 2014 por Fondos de Inversión Colectiva, el siguiente
comportamiento:
FIC´S / Tipo 2014
N° adherentes % Participación
FIC Abierto de Alta Liquidez 55 4%
Fideicomisos 30 55%
Jurídicos 25 45%
FIC Abierto Efectivo a la Vista 1.090 85%
Fideicomisos 113 10%
Jurídicos 380 35%
Naturales 597 55%
FIC Abierto con Pacto de Permanencia Efectivo a Plazo 134 10%
Fideicomisos 9 7%
Jurídicos 18 13%
Naturales 107 80%
Total General 1.279 100%
CRECIMIENTO EN EL NÚMERO DE NEGOCIOS QUE ADMINISTRAN
RECURSOS PÚBLICOS POR TIPO DE NEGOCIO
DICIEMBRE 2013 - 2014
NÚMERO DE NEGOCIOS CRECIMIENTO
TIPO DE NEGOCIO 2013 2014 2013 – 2014
FIDUCIA DE ADMINISTRACIÓN 87 113 30%
FIDUCIA DE GARANTÍA 2 2 0%
FIDUCIA DE INVERSIÓN 1 0 -100%
FIDUCIA INMOBILIARIA 1 1 0%
OTROS CON RECURSOS DE SEGURIDAD SOCIAL 1 1 0%
RECURSOS DEL SISTEMA GENERAL DE SEGURIDAD
SOCIAL 16 16 0%
TOTAL 108 133 23%
Fuente: Estados Financieros Fiduciaria La Previsora S.A.
CRECIMIENTO EN EL VALOR DE ACTIVOS ADMINISTRADOS
DE RECURSOS PÚBLICOS POR TIPO DE NEGOCIO
DICIEMBRE 2013 – 2014
VALOR ACTIVOS ADMINISTRADOS CRECIMIENTO
TIPO DE NEGOCIO 2013 2014 2014-2013
FIDUCIA SE ADMINISTRACIÓN 4.053.948 4.064.511 0,3%
FIDUCIA DE GARANTIA 0 0 0,0%
FIDUCIA DE INVERSIÓN 1 0 -100,0%
FIDUCIA INMOBILIARIA 49.437 50.508 2,2%
OTROS RECURSOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL (a) 6.062.968 3.228.706 -46,7%
RECURSOS DEL SISTEMA GENERAL DE SEGURIDAD SOCIAL (b)
23.214.099 18.620.025 -19,8%
TOTAL 33.380.453 25.963.750 -22,2%
Cifras en millones de pesos colombianos
Fuente: Estados Financieros Fiduciaria La Previsora S.A.
(a) La disminución en activos administrados se dio en razón a la ejecución de recursos administrados del
Fosyga por parte del Consorcio SAYP 2011, por efecto del incremento de los pagos en las diferentes
subcuentas que se administran.
(b) La variación con respecto al año 2013 obedeció a la liquidación del Fideicomiso Positiva de Seguros que
administraba un portafolio aproximado de $ 5,2 billones.
Riesgos Materializados
El efecto económico por eventos que afectan el estado de resultados de la Fiduciaria para el
año 2014 asciende a $199.078.118,12, correspondiente a las causaciones y pagos registrados
en las cuentas contables de Riesgo Operativo mencionadas a continuación:
Afectación contable cuenta 519097001 - Otros Gastos Financieros RO por $590.420,
correspondiente a anulación de operaciones de inversión a través del sistema
transaccional.
Afectación contable cuenta 523010001 - Multas y Sanciones Otras Autoridades por
$187.396.743,34 correspondiente a errores en las declaraciones de impuestos
presentadas, valoración errada de títulos, errores en la información transmitida a los Entes
de Supervisión y Control, pagos errados y/o inoportunos a proveedores de servicios y/o
bienes de la empresa y ejecución de pagos inoportunos de impuestos.
Afectación cuenta contable 529505001 - Intereses Multas y Sanciones por $11.090.954,78
correspondiente a gastos bancarios ocasionados durante la vigencia del consorcio FONPET
años 2006 – 2012.
Cumplimiento legal y contractual en la ejecución de la gestión adelantada por la fiduciaria
con respecto a recursos públicos
De acuerdo con las obligaciones contractuales establecidas en los contratos de fiducia
celebrados entre Fiduprevisora S.A. y los diferentes Fideicomitentes, la entidad ha cumplido
cabal y satisfactoriamente con sus obligaciones contractuales, atendiendo cada una de ellas
según el alcance contractual y acorde con el marco legal.
Procesos Jurídicos relevantes donde Fiduprevisora S.A. actúa como demandada
Proceso Judicial Alberto y Alicia Villegas López
Los demandantes iniciaron acción ejecutiva en contra de Fiduprevisora S.A. en posición propia
por unos hechos relacionados con el extinto INURBE, sin tener en cuenta que la Fiduciaria no
puede responder con recursos propios por situaciones derivadas del Patrimonio Autónomo de
Remanentes INURBE EN LIQUIDACIÓN, haciendo valer como título ejecutivo un documento
judicial conformado de manera irregular toda vez que carece de legalidad.
La Fiduciaria ha ejercido en debida forma la defensa judicial presentando recurso de reposición
contra el auto que libró el mandamiento de pago, contestó la demanda y propuso excepciones,
solicitó la terminación del amparo de pobreza otorgado a la señora Alicia Villegas López, inició
incidente de desembargo por cuanto se han afectado recursos públicos de propiedad del
Distrito de Cartagena y de otros negocios que son administrados por la Fiduciaria, sin que a la
fecha se haya proferido sentencia definitiva dentro de la Acción. Adicionalmente, se inició
Acción Penal y Acción de Tutela, en virtud de la cual la Corte Suprema de Justicia protegió los
recursos públicos y ordenó al Juzgado no entregar los mismos.
Ahora bien, en consideración a que dentro de la Acción Constitucional se protegieron los
derechos fundamentales de la Sociedad Fiduciaria vulnerados por el Juzgado 2 Civil del Circuito
de Cartagena, en cumplimiento de lo ordenado por la Honorable Corte Suprema de Justicia se
dejó sin efectos el auto por medio del cual se rechazaron las excepciones propuestas y se
ordenó seguir adelante con la liquidación del crédito, y en su lugar se profirió el auto del 10 de
febrero de 2014 por medio del cual se ordena abrir periodo probatorio.
Departamento del Quindío
El Departamento del Quindío inició demanda Contractual ante el Tribunal Contencioso
Administrativo en contra de la Fiduciaria teniendo en cuenta que en vigencia del Contrato de
Encargo Fiduciario 01-2001 se presentaron fraudes relacionados con el reconocimiento de
derechos pensionales a personas que no cumplían con los requisitos legales para ello.
La Fiduciaria ha ejercido en debida forma la defensa judicial en las etapas procesales ocurridas,
contestando la demanda oponiéndose a los argumentos presentados por el Departamento del
Quindío, aportando todos los documentos que comprueban que la Fiduciaria no incumplió
ninguno de sus deberes contractuales y demostrando que la Fiscalía General de la Nación
estableció que el reconocimiento fraudulento de las pensiones fue ocasionado por un
funcionario que prestaba sus servicios en la Gobernación del Quindío; así mismo, presentó los
alegatos de conclusión y actualmente el proceso se encuentra al despacho para proferir
Sentencia de Primera Instancia.
3.3. GESTIÓN PROCESOS INTERNOS
a) Proceso de Inversiones
La administración de portafolios de terceros se realiza de acuerdo con la normatividad aplicable
a cada uno de ellos, conforme a su política de inversión, cumpliendo con los objetivos
establecidos por el fideicomitente y de acuerdo con las políticas y límites establecidos por la
Fiduciaria para el manejo de portafolios.
La conformación de los portafolios que administra la Fiduciaria está ligada a la expectativa que
se tiene de la trayectoria de las diferentes variables económicas tanto internas como externas.
De esta forma para implementar las estrategias de inversión se consideran, las expectativas de
inflación, la política monetaria, crecimiento de la economía, cuentas fiscales y en general
factores económicos y políticos de Colombia y el mundo en general, que tienen incidencia en
los precios que se esperan de los diferentes activos que conforman los portafolios.
Portafolios Discrecionales: Este grupo de portafolios corresponde a aquellos que permiten
efectuar las estrategias de inversión enmarcadas dentro de la normatividad respectiva y de
acuerdo con la evolución y expectativa del comportamiento de las variables económicas
internas y externas, para estos portafolios el orden de los principios sobre los cuales se
estructura el portafolio son: Seguridad, Rentabilidad y Liquidez. Al cierre de diciembre de 2014
el monto administrado en este rubro ascendía a $7.97 billones, conformado por doce
portafolios los cuales presentaron un indicador de eficiencia en su administración superior al
benchmark 4 de 30 puntos, lo que se fundamenta en la gestión realizada. En marzo las
inversiones que se tenían en Tasa Fija tuvieron una alta valorización causada por el anuncio de
JPMORGAN en el mes de marzo del rebalanceo de sus índices, el cual se extendió hasta el mes
de septiembre. Una vez obtenidos los beneficios por la fuerte valorización que experimentaron
los TES, se re balancearon los portafolios bajando la ponderación de inversiones en deuda
pública a favor de un incremento en el sector financiero en IPC e IBR aprovechando el alto
diferencial entre la deuda privada y la pública para ampliar posiciones en deuda privada y
generar un mayor alfa. La administración de la liquidez ha sido acorde con el flujo de caja de
cada portafolio permitiendo cumplir con cada una de las obligaciones.
Los portafolios discrecionales al de cierre diciembre del 2014 presentaron un leve aumento en
su valor al pasar de $7.42 billones al cierre de 2013 a un valor de $ 7.97 billones, y Colombia
4 Benchmark incluye: Consorcio CCP-2012, Carteras Colectivas Generales de un valor mayor a $500 mil millones dentro de las cuales encontramos la administrada por Fidubogotá, Fiducolombia, Fidudavienda, Fiducorficolombiana, Fiduoccidente, Fidualianza y Fiduprevisora S.A..
Mayor que disminuyeron el valor de recursos administrados. Se obtuvo una
rentabilidad promedio ponderada de los últimos 12 meses de 7.34% EA, inferior al 13.9% E.A
del mismo periodo de 2013.
Portafolios No Discrecionales: Este grupo tiene como principal objetivo la liquidez, por tanto el
orden de los principios para su estructuración es: Seguridad, Liquidez y Rentabilidad. Estos
portafolios también presentaron un alto rendimiento, producto de la gestión óptima de los
mismos. Es así como a mediados del año 2014 se bajó la duración en títulos de tasa fija acorde
con una política monetaria expansionista y se incrementó la ponderación en títulos indexados
a IPC, DTF e IBR. Este rebalanceo en los portafolios trajo como resultado altos rendimientos para
el año 2014. Los portafolios no discrecionales al cierre del 2014 presentaban un valor de 4.14
billones, inferior a los 12.5 billones del año 2013 lo que se explica en su mayoría por la entrega
del portafolio de Positiva en el mes de junio y por los retiros continuos para atender obligaciones
de los Fideicomisos como es el caso del consorcio de SAYP 2011. Se obtuvo una
rentabilidad promedio ponderada de los últimos 12 meses de 2.79% EA, inferior al 7.1% E.A del
mismo periodo de 2013.
b) Proceso de Ingresos y Pagos
Se movilizaron recursos financieros por valor de $182.2 billones por concepto de operaciones
de pagos, ingresos y traslado de recursos, realizando más de 2.7 millones de operaciones de
pago por $60.1 billones, 153 mil registros de ingresos por valor de $67.1 billones y 75.956
traslados de recursos por valor de $55.0 billones para cubrir las distintas operaciones, todo
dentro de un nivel alto de eficiencia, eficacia y efectividad en las transacciones.
c) Proceso de Gestión de Riesgos
La administración cumplió y ejecutó las políticas emanadas de la Junta Directiva en materia de
Sistemas de Administración de Riesgo e informó oportunamente sobre las actualizaciones a sus
manuales, nueva normatividad y reportes de forma periódica conforme a sus políticas internas.
La administración de los riesgos de inversión se realizó dando cumplimiento a la normatividad
de la Superintendencia Financiera de Colombia y se enfocó en fortalecer la administración de
portafolios a través de la implementación de nuevos modelos y reportes, referidos al monitoreo
sobre la composición de los recursos de liquidez y manejo de cuentas de ahorros.
Durante el año 2014 el Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez se fortaleció por medio
de los cambios realizados al plan de contingencia de liquidez el cual garantiza que en momento
de una crisis Fiduprevisora S.A. cuente con una serie de procedimientos para hacer frente a la
situación. Estableciendo de esta manera unos controles para que se optimicen las soluciones
ante una situación de contingencia derivada de la materialización de este riesgo.
Los resultados de los modelos de riesgo de liquidez fueron presentados al Comité de Riesgos, al
Comité de Inversiones de Fondos de Inversión Colectivas y a la Junta Directiva; en el caso de
portafolios administrados distintos a los de seguridad social, se documentó e informó a los
fideicomitentes mediante el informe de gestión del negocio y/o comités fiduciarios. La alta
gerencia fue informada de la exposición al riesgo de liquidez por medio del Boletín de Riesgos y
SAOF.
Durante el primer semestre del 2014 la administración del Riesgo de Crédito se centró en la
ejecución de los procedimientos normalizados, dando cumplimiento a las políticas y directrices
establecidas por la Junta Directiva, y documentadas en el Manual de Políticas de Inversión con
el fin de determinar los cupos máximos Globales de Inversión al interior de Fiduprevisora S.A.,
que propenden por una adecuada diversificación de los portafolios administrados.
Así mismo se ejecutaron los planes de acción tendientes a fortalecer las actividades de control
de los procedimientos normalizados para el monitoreo de los límites establecidos, reforzando
los controles automáticos de la entidad.
Dentro del Sistema de Administración de Riesgo de Mercado se cumplió con la medición, control
y reporte de los riesgos de mercado, así como la verificación y reporte del cumplimiento en los
límites VaR ajustados por parte del Comité de Riesgos. De igual forma, fueron entregados a los
Fondos de Inversión Colectivos y Fideicomisos, la medición y reporte de la cuantificación de su
exposición por riesgo de mercado.
Durante el año 2014, se fortaleció la documentación de la matriz de riesgo operativo, basada en
los cuatro pilares que permiten su gestión, a saber: la identificación, medición, control y
monitoreo de los riesgos, labor basada en la identificación de riesgos y documentación de
controles en todos los manuales de procedimiento y políticas de la entidad, permitiendo
focalizar los riesgos en cada uno de los procesos gestionados en la Fiduciaria.
La administración del riesgo operativo dando cumplimiento a las políticas, lineamientos y
metodologías aprobadas para su gestión, realizó una actualización al Manual de Políticas del
Sistema de Administración de Riesgo Operativo, la cual fue aprobada por la Junta Directiva en
noviembre de 2014. Así mismo, durante la vigencia 2014 la Unidad de Riesgo Operativo enfocó
sus actividades a la actualización de la matriz de riesgo operativo, seguimiento planes de acción
de riesgo operativo, gestión de eventos de riesgo operativo y seguimiento al plan de
mejoramiento Superintendencia Financiera de Colombia, al corte del 31 de diciembre de 2014,
Fiduprevisora S.A. cuenta con un nivel de riesgo residual consolidado “Moderado”.
En lo referente al Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del
Terrorismo, la entidad durante el 2014 dio cumplimiento a la Circular Básica Jurídica, 029 de
2014 Parte I, Título VI, Capítulo VI de la Superintendencia Financiera de Colombia, con el
objetivo de evitar que la entidad sea utiliza como mecanismo para la materialización de los
delitos relacionados con el Lavado de Activos y la Financiación del Terrorismo. Se continuó con
la integración de herramientas tecnológicas destinadas a la generación y evaluación de alertas
de monitoreo tanto cualitativo como transaccional, para mejorar la identificación y
determinación de operaciones inusuales y/o sospechosas que deban ser reportadas a la UIAF.
El seguimiento permanente a la efectividad de los controles busca mantener el perfil de riesgo
aceptado por la entidad y definir planes de mitigación necesarios.
Como soporte a la labor de Administración de Riesgos, el área de Controles y Valoración, se
enfocó del monitoreo y control a las operaciones realizadas por la Mesa de Inversiones con la
finalidad de garantizar el cumplimiento de las directrices y políticas que en términos de Riesgo
se han establecido para el desarrollo de negociaciones en el Mercado de Valores. Se
desarrollaron reportes complementarios enfocados a detectar patrones de infidelidad y a
garantizar la transparencia de las operaciones realizadas por la entidad.
Adicionalmente dicho SAR desarrolla la auditoría a la Valoración de Inversiones, proceso a cargo
de la Oficina de Cumplimiento, con el fin de garantizar la idoneidad de dicho procedimiento y la
trasparencia en la información trasmitida a los clientes y entes reguladores.
Anexo 1: Gestión del Riesgo – Revelación del riesgo y efectos económicos
Anexo 2: Informe Ejecutivo – Actividades del Oficial de Cumplimiento año 2014
d) Gestión Jurídica
Se ejerció de manera eficiente la defensa judicial de los procesos judiciales en los que se
encuentra vinculada la Entidad, bien sea como representante y/o vocera y administradora de
negocios Fiduciarios, como liquidadora o en posición propia, y se mejoró el aplicativo jurídico
con el fin de fortalecer el registro, seguimiento y control de las actuaciones judiciales, logrando
con ello no sólo la trazabilidad de la gestión judicial de cada proceso, sino también una adecuada
supervisión de los mismos, la obtención de informes más seguros y eficientes, así como la
digitalización de sus piezas procesales, contribuyendo de esta manera a mejorar el Sistema de
Gestión Documental y la implementación del Sistema de Gestión Ambiental de la Entidad.
A través de una adecuada defensa judicial, Fiduprevisora S.A. terminó procesos en despachos
judiciales de todo el país que alcanzan pretensiones por valor superior a $11.000´000.000 y se
obtuvieron fallos favorables por procesos que alcanzaban una cuantía superior a los
$16.000´000.000.
En relación con la atención de las quejas del Defensor del Consumidor Financiero se dispuso de
un funcionario para la atención exclusiva de las mismas, así como el mejoramiento del proceso
a través de la creación de un módulo dentro del aplicativo jurídico para tal fin, logrando una
mejora progresiva en la eficiencia y eficacia de las respuestas, obteniendo como resultado la
atención oportuna de la gran mayoría de las quejas en la actualidad.
En lo referente a las medidas cautelares notificadas y ordenadas a la entidad por los diferentes
despachos judiciales del país y aquellas ordenadas por las autoridades con jurisdicción coactiva,
se han registrado y aplicado en el sistema de información, logrando con ello el bloqueo general
de los recursos de la persona y/o entidad embargada, durante el año 2014 se registraron 77.000
embargos a terceros.
Frente a los embargos en contra de la Entidad y/o los negocios fiduciarios administrados por
ésta, se ha logrado en el software Jurídico la consolidación de la información de todos los
negocios en una sola base de datos y con ello, lograr un mejor seguimiento de las actuaciones
de defensa judicial y/o la recuperación de los recursos embargados.
Finalmente, en relación con el Fondo de Prestaciones Sociales del Magisterio, se ejerce un
mayor acompañamiento y apoyo en la atención de acciones de tutela y supervisión los procesos
judiciales, a través de un grupo de profesionales dedicados exclusivamente para tramitar las
acciones de tutelas y desacatos, y otro más para la supervisión de los procesos Judiciales,
logrando así obtener información suficiente para atender de manera satisfactoria el 98 % de los
trámites de tutela existentes y para lograr una base de datos consolidada de procesos judiciales
a efecto de realizar una adecuado control y seguimiento a la gestión realizada por los abogados
externos.
Proceso de Adquisición de Bienes y Servicios – Contratación de Empresa
Con el fin de optimizar el proceso de elaboración y legalización de contratos, se fortaleció el
aplicativo jurídico con un repositorio de cláusulas por tipo de contrato y un soporte de hardware
consistente en doble pantalla en los equipos de los abogados, con el fin de visualizar los
documentos soportes de la contratación en un expediente virtual y simultáneamente generar
la respectiva minuta, con ello se han optimizado notablemente las siguientes situaciones:
Margen de errores en la minutas
Tiempos de elaboración
Utilización de papel
Generación de minutas estándar por tipología de contratos y
Conformación de un banco de cláusulas por tipo.
De la mano de la renovación tecnológica, se actualizaron todos los procedimientos
contractuales y el Manual Único de Contratación de Fiduprevisora S.A., ajustándolos a todos
los cambios en materia de desarrollo tecnológico, actualización normativa y presupuestal que
se adelantaron en la Entidad.
Como resultado de dicho fortalecimiento, se elaboraron y celebraron durante la vigencia las
siguientes solicitudes contractuales de empresa:
TIPO DE CONTRATO CANTIDAD VALOR TOTAL
ALQUILER 1 $ 25.891.200
ARRENDAMIENTO 7 $ 506.720.449
AUDITORIA 1 $ 19.888.200
COMPRAVENTA 1 $ 27.663.680
COMPRAVENTA O SUMINISTRO 12 $ 4.996.965.950
CONSULTORIA 3 $ 223.014.000
CONSULTORIA O AUDITORIA 3 $ 1.267.424.000
CONVENIO 2 $ 0
LICENCIAMIENTO O DESARROLLO DE SOFTWARE 4 $ 290.844.621
MANTENIMIENTO, INSTALACIÓN O REPARACION 4 $ 2.147.182.401
OBRA O ADECUACIÓN 1 $ 240.791.190
PRESTACION DE SERVICIOS 80 $ 17.602.530.817
TOTAL GENERAL 119 $ 27.348.916.508
Proceso de Contratación Derivada - PA Fondo Nacional de Gestión del Riesgo de Desastres
En lo relacionado con contratación derivada, en especial lo derivado del Fondo Nacional de
Gestión del Riesgo de Desastres, se gestionaron más de 6000 trámites contractuales, entre
contratos, otrosíes y liquidaciones, siendo éste último objeto de gestión especial mediante un
proyecto adelantado para la liquidación y cierre financiero de los contratos celebrados por el
patrimonio autónomo durante las últimas vigencias.
Trámites Contratación Derivada
Fondo Nacional de Gestión del Riesgo de Desastres
Tipología Trámites Contratación Derivada
Fondo Nacional de Gestión del Riesgo de Desastres
El fortalecimiento a la gestión jurídica en materia de contratación derivada, constituyó durante
la vigencia un aliado de la gestión de emergencias del ordenador del gasto del Fondo Nacional
de Gestión del Riesgo de Desastres – Unidad Nacional de Gestión del Riesgo de Desastres.
Distribución Mensual Trámites Contratación Derivada
Fondo Nacional de Gestión del Riesgo de Desastres
Cuantías Contratación Derivada
Fondo Nacional de Gestión del Riesgo de Desastres
La Unidad de Gestión a cargo del proceso misional de contratación derivada, desarrollo
igualmente proyectos para el mejoramiento de la productividad, mediante la estructuración de
la base de datos de contratación derivada del Fondo, la optimización de los reportes de
producción trazable y las herramientas de gestión del software jurídico ORION, así como la
generación magnética de las solicitudes contractuales, entre otros proyectos que ha
contribuido a la atención oportuna y efectiva de las necesidades de los clientes.
e) Gestión Tecnológica
Fiduprevisora S.A., en desarrollo de su Plan Estratégico de Tecnologías de Información, ha
ejecutado actividades de mejora continua y fortalecimiento como respuesta a requerimientos
de nuevas funcionalidades, implementación de controles y actualizaciones.
Dentro de las actividades que soportan la operación de la entidad y sus negocios, se realizó la
adquisición de sistemas de información estructurados de apoyo para fortalecer la
Infraestructura de Gestión Documental y de PQR, adicionalmente se adquirió la plataforma
Fusión CRM para atender la Iniciativa de “Consolidación de la información de clientes y
prospectos de la fiduciaria por medio de la cual se apoye y monitoree la gestión comercial y el
proceso de PQR’s de la entidad”, se adelantó el proceso de evaluación del proyecto de
implementación de una aplicación de Planeación Financiera, se ejecutó el rediseño de portales
de nivel transaccional haciendo entrega de la funcionalidad de retiros web de Fondos de
Inversión Colectiva y en cuanto a soporte de negocios, se continuó apoyando fideicomisos
estratégicos como lo el PA FOMAG, Fondo Francisco Jose de Caldas y Fondo Riesgos Laborales,
que cuentan con apoyo permanente de la estructura de Fábricas de Software y de los modelos
de Gerencia de Proyectos para la implementación de software.
A nivel de infraestructura se realizó la adquisición de almacenamiento para la aplicación de la
capacidad tanto para contenido estructurado como no estructurado, se realizó la
implementación del servicio de correo Exchange Cloud permitiendo aumentar la disponibilidad
de los servicios; se dio inicio a la fase del Proyecto de Unificación de Telefonía IP y se trasladó
el Centro de Datos de Fiduprevisora, principal y alterno, a una ubicación segura tipo Tier 3.
Desde el punto de vista de soporte al cliente interno, se realizó la implementación del modelo
de Mesa de Ayuda y se renovó la infraestructura de computadores de escritorio y portátiles.
A nivel estratégico y dentro de lo que corresponde al Plan Estratégico de Tecnología de
Información para 2014, se estableció una meta del 75% para el indicador de Nivel de
Sistematización de la Organización, meta que fue superada logrando un resultado final al cierre
de la vigencia 2014 de 78,5%.
Renovación Tecnológica
El Proyecto de Renovación Tecnológica RETOS dio terminación en 2013 a la etapa de Transición
para el ERP-PEOPLESOFT y entró en Producción en Enero 2/2014 con un paralelo de información
con el Sistema Financiero Integrado y Gerencial – SFIG el cual se extendió durante el primer
trimestre de 2014. Este paralelo permitió a Fiduprevisora S.A. realizar los ajustes finales en
relación con el desempeño de la aplicación y las definiciones de parametrización. A partir de
Abril 1/2014 y de acuerdo con instrucciones del Comité de Tecnología, se registraron
operaciones únicamente en el ERP-PEOPLESOFT y con ello se deshabilita el SFIG para ingreso de
información y solo se permitió el acceso a consultas.
El Proyecto de Renovación Tecnológica RETOS fue definido, desarrollado, construido e
implementado siguiendo metodología PMI a través de una Oficina de Proyecto (PMO)
estructurada para el efecto; ya en producción y para efectos de su soporte y mantenimiento, se
implementó un esquema de apoyo de líderes funcionales para soporte de primer nivel a los
incidentes reportados por las diferentes áreas operativas y adicionalmente se contrató un
proveedor para soporte y mantenimiento a través de un equipo de consultores funcionales y
técnicos.
Con gran satisfacción se estableció que la mayoría de los incidentes reportados por las áreas
operativas correspondieron a cambios en la parametrización y/o ajustes de seguridad por
cambios en algunos procesos de estas áreas. Esto ratificó que las actividades adelantadas
durante las fases de Alcance, Diseño, Construcción y Transición garantizaron un alto grado de
confiabilidad en el desempeño de aplicativo.
En relación con el componente HCM-PEOPLESOFT, el cual fue puesto en producción el día 13 de
marzo de 2013, se continuó brindado soporte a los incidentes que reportaron las áreas usuarias.
El Proyecto de Renovación Tecnológica inició en el mes de Agosto de 2014 la estructuración de
la Fase II con tres componentes principales que serán atendidos de la siguiente manera:
o Componente 1.: Corresponde a la optimización de Procesos Críticos, que sugiere evaluar
nuevamente los procesos y procedimientos actuales para establecer mejoras técnicas
que redunden en mejores tiempos de respuesta de la operación a sus clientes. Para ello,
se realizaron mesas de trabajo con las áreas operativas en las cuales se validaron los
casos identificados durante la primera fase que no fueron desarrollados debido a las
restricciones de Alcance, Tiempo y Costo impuestas a la primera Fase.
o Componente 2.: Corresponde al desarrollo de un Repositorio de Información Histórica
en el ERP-PEOPLESOFT el cual dispondrá de información de consulta del SFIG.
o Componente 3.: Corresponde a aspectos normativos relacionados con Implementación
Técnica para NIIF y FATCA.
Plan de Continuidad de Negocio
El Plan de Continuidad de Negocio de Fiduprevisora S.A., aprobado por Gobierno corporativo,
incluye las estrategias de recuperación para todos los procesos críticos del negocio, además de
contar con información, procedimientos y material de referencia relativas a la respuesta y
restauración de las operaciones en caso que un evento interrumpa uno o varios de los procesos
críticos establecidos con base en el BIA (Business Impact Analysis), que determinó seis procesos
críticos como parte del PCN a saber: Ingresos, Pagos, Inversiones, Contabilidad, Soporte Jurídico
y Contratación Derivada, apalancados con procesos de apoyo como Producción e
Infraestructura, Desarrollo y Manteniminto, Adquisición de Bienes y Servicios, Adminsitración
Documental, Ejecución Presupuestal, Sistema de Gestión de Control Interno, Sistema Integrado
de Gestión y SARO.
Para la oficina principal de Fiduprevisora S.A. en Bogotá, el PCN se soporta en un Sitio Alterno
de Operaciones fuera de las instalaciones del edificio principal, dotado de soluciones
tecnologicas como de servicios profesionales y de los elementos requeridos para la operación
de los procesos críticos.
Durante la vigencia 2014 se determinó fortalecer los servicios del SAO implementando las
operaciones del back office con los custodios de valores DECEVAL y DCV, de tal manera que se
instalaron y probaron los canales de datos. Adicionalmente para el mismo proceso, se está en
proceso de implementar los servicios de Bolsa de Valores de Colombia para MEC Backoffice.
En lo que corresponde a las oficinas regionales de Fidupreviosra, el PCN se determinó para los
casos de Barranquilla y Cartagena como una estrategia de continuidad cruzada, que consiste en
soporte mutuo, más no simultáneo, en el cual una oficina es anfitriona de la otra actuando como
Sitio Alterno de Operación para las operaciones de la oficina que presenta la interrupción. Con
el propósito de no impactar la operación de la oficina anfitriona, se adquierieron equipos
portátiles adicionales para cada ciudad, así mismo se cuenta con un punto de acceso
inalámbrico que permite la conectividad a la red de Fiduprevisora S.A. de los computadores
portátiles de cada oficina regional.
El PCN fue probado exitosamente durante la contigencia presentada en el mes de octubre/2014
que interrupió la operación de negocio de la oficina Cartagena, haciéndo necesario el
desplazamiento de los funcionarios clave a la oficina Barranquilla.
Para la oficina de Manizales, dado que las operaciones transaccionales de ésta son soportadas
desde la oficina principal Bogotá, se definió una estrategia de continuidad que opera desde
cualquier sitio externo a la Oficina, consistente en un computador portátil y un enlace de
internet móvil que facilite la comunicación con la oficina principal en Bogotá y los clientes
regionales para la gestión de correo electrónico y de los aplicativos respectivos.
El PCN a nivel corporativo, oficina principal y oficinas regionales, no solo ha sido sometido a
diferentes pruebas sino que también sobre el se ha adelantado la correspondneite capacitación
a los fuincionarios de la organización.
Contingencia Técnica
Fiduprevisora S.A. cuenta con un Datacenter Principal ubicado en la Sala 2 del Centro de Datos
Colombia XV de Level 3 el cual fue desarrollado en una edificación diseñada especialmente para
este propósito que cumple con las normas constructivas de sismoresistencia vigentes en el país
y cuenta con elementos críticos de infraestructura redundantes como: sistemas de provisión de
energía eléctrica desde dos subestaciones diferentes (una principal y una suplencia), con
generación propia de energía de emergencia a través de grupos electrógenos en configuración
(1+1), sistemas de UPS (Uninteruptible Power Supply) y PDUs (Power Distribution Units) en
configuración A+B, que proveen doble camino de alimentación; sistemas de control
temperatura y humedad a través de equipos de aire acondicionado de precisión en
configuración redundante (N+1); sistemas de detección y extinción de incendios con agentes no
contaminantes; seguridad física y lógica a través de sistemas CCTV (circuito cerrado de
televisión), sistemas de identificación biométrica, guardias de seguridad 7x24, piso técnico de
altura completa, conectividad LAN/WAN y administración y operación en sitio 7x24x365.
Fiduprevisora S.A. también cuenta con un Datacenter Alterno ubicado en la Sala 3 del Centro de
Datos Colombia XV de Level 3 para maniobras de contingencia técnica que cumplen con el plan
de recuperación de desastres (DRP).
f) Gestión Talento Humano
Fiduprevisora S.A., desarrolló proyectos enfocados a “Consolidar un equipo humano, técnico
especializado, comprometido y satisfecho” desde todas las dimensiones de Gestión Humana,
que permitieron integrar todos los procesos y herramientas funcionales, articulándolas en un
sólo modelo de gestión de personas, logrando niveles de atracción y retención del mejor
Talento Humano que apalancaron las metas y objetivos organizacionales.
Se implementó el Sistema de Gestión del Desempeño que permitió alinear los objetivos
corporativos con los objetivos por áreas y por cargo, logrando obtención de resultados por
cascada con indicadores que apalancan desde cada nivel los indicadores de la Entidad.
Se identificaron los cargos críticos y claves de la compañía que le aportan de manera directa a
la estrategia de la organización con el propósito de crear un semillero de talento que pueda
soportar el plan de carrera y sucesión de la Entidad. Adicionalmente, se implementó un
programa de ranking de potencial con el propósito de identificar las personas claves y críticas
que la organización quiere retener.
Se creó el Plan Institucional de Capacitación (PIC) que reúne las necesidades de formación
detectadas en la evaluación del desempeño con el fin de disminuir las brechas identificadas.
Se cuenta con un Modelo de Competencias, inmerso en la matriz por cargos, que además de
las habilidades requeridas se tiene las aptitudes, actitudes y potencial necesario para cada nivel
de cargo. Además se cuenta con un menú de actividades el cual condensa toda la información
da las áreas en cuanto a los productos que generan para la Entidad, las principales actividades
necesarias para lograr sus objetivos, e igualmente contiene los diferentes cargos que
intervienen en el proceso con su responsabilidad y su indicador de desempeño.
Se diseñó un programa de cultura organizacional con una promesa de valor que se expresa a
través de un logo y slogan soportado en las actividades internas que se ofrecen a los clientes
internos. Este programa está enmarcado en 4 valores: Respeto, Compromiso, confianza y
servicio.
Se alineó la estrategia de comunicaciones con el área de mercadeo con el fin de incentivar la
cultura organizacional de los funcionarios orientado al servicio al cliente conforme nuestra
oferta de valor del Plan Estratégico de la Entidad.
g) Sistema Integrado de Gestión
Sistema de Gestión de la Calidad
Fiduprevisora S.A., enfocada en el propósito permanente de mejorar el desempeño institucional
y la capacidad para proporcionar servicios que respondan a las necesidades y expectativas de
sus clientes, obtuvo durante esta vigencia, la renovación del Sistema de Gestión de la Calidad,
bajo las normas ISO 9001:2008 y NTCGP 1000:2009, con fecha de vencimiento a junio de 2017.
Es de destacar que resultado de la última evaluación mediante auditoría externa, el ente
certificador observó entre otras las siguientes fortalezas del Sistema de Gestión de la Calidad de
la Fiduciaria:
El despliegue de la Planeación Estratégica en todas las áreas de la entidad.
La aplicación de los lineamientos estratégicos y comerciales en las oficinas regionales.
La reorganización de la administración tecnológica.
El fortalecimiento de la entidad con la aplicación de la gestión por procesos para el
mejoramiento continuo, según las necesidades y exigencias del mercado.
El Comité de Administración de Negocios para el análisis de los resultados comerciales con
visión independiente, contribuyendo al mejoramiento de las actividades en ejecución.
La evaluación del desempeño de los modelos de los valores de inversión en riesgo.
La participación del personal en la identificación de los riesgos en sus procesos.
Los controles reiterativos a la información y su validación con el cliente.
Los mecanismos de retroalimentación de la percepción del cliente sobre la calidad y
oportunidad de los informes.
La planeación del desarrollo del talento humano según competencias, compromiso y cultura
del servicio.
Sistema de Gestión Ambiental
Fiduprevisora S.A., en su compromiso con el ambiente, ha trabajado constantemente en la
definición procedimientos propios de la gestión ambiental y de preparación y respuesta ante
emergencias, definiendo también los recursos humanos y habilidades especializadas con las
respectivas funciones y responsabilidades asociadas a la gestión ambiental, infraestructura de
la organización, y los recursos financieros y tecnológicos; para esta vigencia, Fiduprevisora S.A.
obtuvo la renovación de la Certificación del Sistema de Gestión Ambiental, bajo las normas ISO
14001:2004
Durante el proceso de mejoramiento se realizaron actividades:
La dotación de las instalaciones con puntos ecológicos para mejorar la separación de
residuos que se generan en las oficinas.
La adquisición de los kit para control de derrames para la atención de emergencia que se
puedan generar por derrame de productos químicos.
Cambio de luminarias poco eficientes energéticamente por luminarias tipo LED.
Contratación del gestor de disposición de Residuos Peligros.
Celebración de convenio con empresas gestoras de residuos aprovechables.
Con el fin de sensibilizar a los funcionarios se realizaron actividades como:
Capacitación a personal crítico para el SGA y para Personal Operativo.
Interacción con el medio ambiente como caminatas ecológicas y siembra de árboles.
Sistema de Gestión de Seguridad de la Información
Fiduprevisora S.A. recibió la certificación del SGSI para los procesos Inversiones, Riesgo de
Inversión y Representación Legal de Tenedores de Bonos los cuales apoyan la gestión de los
portafolios de inversión de la Entidad. Durante la vigencia, el SGSI fue sometido a cuatro
sesiones de auditoría de seguimiento, revisión, complementaria e integral que permitieron
mantener la certificación.
Adicionalmente, la implementación del SGSI ha permitido dar cumplimiento a las obligaciones
para la seguridad de la operación establecidas en la Circular Externa 042 de 2012 de la
Superintendencia Financiera de Colombia. Entre las acciones implementadas se cuenta la
gestión de incidentes de seguridad de la información, análisis de riesgos, registro de video
mediante circuito cerrado de televisión, grabación de las llamadas telefónicas del personal que
atiende clientes y proveedores, análisis de vulnerabilidades de la plataforma tecnológica,
adquisición e implementación de herramientas tecnológicas antivirus y cifrado de información
de equipos portátiles, entre otras de igual importancia.
h) Sistema de Gestión de Control Interno
Para el desarrollo del Sistema de Control Interno Fiduprevisora S.A. cuenta con una adecuada
estructura de control interno, acorde con las normas legales vigentes y es objeto de permanente
actualización, orientada a definir las acciones preventivas y correctivas que permitan la
ejecución de una gestión eficiente.
De acuerdo con lo establecido en el Decreto 1599 de 2005 (Modelo Estándar de Control Interno
– MECI), Fiduprevisora S.A. elaboró y ejecutó el cronograma de actividades programadas para
el sostenimiento de esta herramienta de gestión, la cual se encuentra alineada con el Sistema
Integrado de Gestión y de manera bimestral realizó el seguimiento a las actividades
implementadas en relación con los componentes de Control Estratégico, Control de Gestión y
Control de Evaluación; los resultados arrojados de dicho seguimiento fueron presentados
semestralmente a la Alta Dirección.
Es de mencionar, que a comienzos de 2014 Fiduprevisora S.A., ocupó el primer puesto en
el Sector Hacienda con Nivel de Madurez Avanzado del Modelo Estándar de Control Interno –
MECI vigencia 2013, al registrar el mayor puntaje dentro de las 18 entidades adscritas y
vinculadas al Sector Hacienda, esto como producto del trabajo que se viene realizando en los
últimos años en aplicar las mejores prácticas en materia de control interno.
Estado de Cumplimiento actividades cronograma MECI -2014
Realizados los seguimientos correspondientes al cronograma de actividades al Modelo Estándar
de Control Interno – MECI, se informó de los resultados obtenidos para cada uno de los
subsistemas, componentes y elementos que integran la herramienta ante el Comité de
Coordinación de Control Interno, alcanzando un 98.80% de cumplimiento.
Actualización del Modelo Estándar de Control Interno para el Estado Colombiano - MECI
El Gobierno Nacional a través del Decreto 943 de Junio de 2014 adoptó la actualización del
Modelo Estándar de Control Interno para el Estado Colombiano - MECI en el cual determinó las
generalidades y estructura necesaria para establecer, implementar y fortalecer el Sistema de
Control Interno en las entidades y organismos obligados a su implementación, de acuerdo con
lo dispuesto en el artículo 5 de la Ley 87 de 1993.
Fiduprevisora S.A., implementó la nueva directriz del Gobierno y dio cumplimiento a las
disposiciones normativas actualizando el Modelo Estándar de Control Interno – MECI y culminó
satisfactoriamente cada una de las fases definidas para este modelo.
Nivel de Madurez del Sistema de Control Interno
La Auditoría Interna bajo el referente internacional (COSO), realizó calificación del nivel de
madurez del Sistema de Control Interno de Fiduprevisora S.A. por el periodo comprendido entre
junio de 2013 y junio de 2014; el resultado obtenido de la medición del nivel de madurez fue
del 3,3 cumpliendo con la meta fijada evidenciando un mejoramiento del sistema en relación
con el año anterior.
De conformidad con la escala de medición internacional definida, indica que el nivel de la
madurez del sistema de control interno “Definido y debidamente formalizado” cumpliendo con
estándares de las mejores prácticas en materia de control interno.
Al respecto, el Comité de Auditoría estableció como objetivo incrementar a 3.4 la calificación
del nivel de madurez del SCI para el siguiente periodo objeto de medición de 2015, con el objeto
de garantizar el mantenimiento de los estándares implementados por la entidad. A continuación
se presenta el resultado obtenido
Gráfica del Nivel de Madurez
Auditoría Interna
La Auditoría Interna cumplió con el Plan Anual de Trabajo 2014, el cual fue diseñado y aprobado
por el Comité de Auditoría de la Junta Directiva y abarcó los procesos que por su importancia e
impacto en la organización, son objeto de evaluación permanente dirigiendo los esfuerzos al
sostenimiento y mejoramiento continuo del Sistema de Control Interno – SCI.
La Administración de la organización y el Comité de Auditoría, fueron informados de los
resultados obtenidos en cuanto a evaluación del SCI y su efectividad, además de las gestiones
continuas para fortalecer la cultura del control interno y la administración del riesgo.
El Comité supervisó las funciones y actividades de la Auditoría Interna, garantizando que en el
ejercicio de sus labores mantuviera total independencia y que el alcance de sus pruebas
respondiera a las necesidades de control de Fiduprevisora S.A.
Gestión Ante organismos de Vigilancia y Control
Contraloría General de la República
De acuerdo con el informe producto de la auditoría regular practicada a Fiduprevisora S.A. en
el año 2014 con respecto al pronunciamiento sobre el fenecimiento de la cuenta y la evaluación
de la gestión y resultados de la vigencia 2013, la CGR feneció la cuenta fiscal de la entidad por
esa vigencia, emitió opinión limpia sobre la razonabilidad de los estados financieros a diciembre
de 2013 y cumplimiento de las normas presupuestales en la planeación, programación,
aprobación y ejecución del presupuesto.
Calificó los sistemas de control interno y contable en el rango de Eficiente, en relación con la
gestión y resultados estableció como calificación ponderada de 97.063 ubicando a Fiduprevisora
S.A. en el rango de favorable. Referente a observaciones planteadas, estableció para la vigencia
2013 siete (7) Hallazgos, cinco (5) administrativos, uno con presunta incidencia fiscal y
disciplinaria y uno con presunta connotación disciplinaria.
Superintendencia Financiera de Colombia
La SFC practicó visita de inspección para evaluar la adopción del Sistema de Administración de
Riesgo Operativo en las actividades significativas de administración de negocios fiduciarios de
los recursos de seguridad social y de los recursos públicos, la gestión en la administración de las
operaciones de tesorería, los procedimientos de transmisión de reportes a la Superintendencia
Financiera de Colombia, atención de quejas y reclamos y requerimientos mínimos de seguridad
y calidad de la información.
Como resultado del informe de auditoría se derivaron 40 oportunidades de mejora para los
cuales la administración de Fiduprevisora S.A. definió diferentes acciones a desarrollar durante
el año, dirigidas a subsanar las situaciones planteadas por el órgano de control. Al respecto, a
31 de diciembre de 2014, 39 de las actividades establecidas se cumplieron al 100% y una se
encuentra en proceso dentro de término, la cual registró un avance del 98% su plazo vence el
30 de abril de 2015.
Revisoría Fiscal
Los negocios fiduciarios que administran recursos públicos por Fiduprevisora S.A. como los
seleccionados por SFC, fueron evaluados en materia de control interno y dictaminados por parte
de Revisoría fiscal con corte a 31 de diciembre de 2013. Así como para efectos de la rendición
de cuentas de los diferentes negocios.
De otra parte, evaluó los sistemas de administración de riesgos, tratamiento de impuestos,
controles generales TI y SAC. Las recomendaciones formuladas a través de Cartas a la Gerencia
han sido atendidas mediante planes de acción por la administración y los ajustes sugeridos
fueron evaluados por los administradores de la Fiduciaria y durante el periodo de examen se
incorporaron a los negocios respectivos.
4. RESULTADOS FINANCIEROS
La Utilidad Neta de Fiduprevisora S.A. al cierre del año 2014 ascendió a $36.467 millones, resultado
que aunque fue menor que el de los dos últimos años, es adecuado en términos de retorno para los
accionistas. Fiduprevisora S.A. continúa desempeñándose como una entidad rentable, entregando
cada año significativos dividendos al Gobierno Nacional.
Fuente Datos: Estados financieros transmitidos a la Superintendencia Financiera de Colombia
La disminución de los resultados netos de la compañía durante el 2014, se debió fundamentalmente
a dos hechos esenciales: 1) La fiduciaria entró en un ciclo del negocio fiduciario que había tenido su
mayor potencial durante el 2013, hacia una moderación por el marchitamiento de algunos negocios
muy importantes para la compañía como es el caso de la administración de los recursos del Fondo
Nacional de Gestión de Riesgos de Desastres FNGRD que afectaron la línea de negocio de
Administración y Pagos y los Fondos de Inversión Colectiva; 2) La fiduciaria realizó inversiones de
capital importantes que durante el 2014 entraron en plena producción, definidas en el
Direccionamiento Estratégico, y que corresponde en esencia al Proyecto de Renovación Tecnológica
RETOS por el cual se implementa una nueva plataforma tecnológica en la organización.
Los Ingresos Totales registraron un valor de $197.870 millones; tanto los Ingresos Operacionales
como los No Operacionales presentaron disminución, los primeros en un 3,9% pasando de $193.512
millones registrados en el año 2013 a $185.901,58 millones al cierre del año 2014, mientras que los
no operacionales disminuyeron en un 11,6%.
Dentro de los Ingresos Operacionales se destacan los generados por Comisiones y Honorarios por
los negocios administrados, las cuales ascienden a $171.498 millones, con una participación del
92.3% sobre el total, presentando una variación negativa del 8.28% con respecto al año 2013. La
razón principal de este comportamiento se generó por la disminución de los recursos administrados
36.467
357.909
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
-
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14
Utilidad(millones de pesos)
Fiduprevisora
Sector
Uti
lidad
es d
e Fi
du
pre
viso
ra
Uti
lidad
es S
ecto
r
del Fondo Nacional de Gestión de Riesgo de Desastres generando así, un menor valor de los ingresos
percibidos de $25.092 millones frente al año 2013.
Los negocios administrados que contribuyeron principalmente a la generación de ingresos fueron
el Fondo Nacional de la Gestión de Riesgo de Desastres, Fondo de Prestaciones Sociales del
Magisterio, EFP Positiva Compañía de Seguros, Colciencias, Distrito de Barranquilla y Distrito de
Cartagena de Indias, FIC´s administrados, Dirección Nacional de Estupefacientes, Liquidación ISS,
Contingencias Contractuales y Remantes Caja Agraria, Consorcios Colombia Mayor, SAYP 2011 y
CCP 2012, entre otros.
El portafolio de la sociedad aportó un resultado neto de $14.287 millones participando en el 7,7%,
y la recuperación de provisiones en $116 millones correspondientes al 0.1% del total de ingresos
operacionales.
Los Ingresos No operacionales cerraron con un saldo de $11.968 millones representado
principalmente en recuperaciones registradas en Consorcios por $4.852 millones, reintegro de
provisiones administrativas por valor de $2.844 millones, dentro de este concepto se incluye la
desestimación de la provisión por los gastos de entidades y negocios en liquidación (Subcuenta
Colombia Humanitaria del FNGRD), $1.290 millones de los ingresos no operacionales corresponden
al ajuste a la provisión del anticipo de impuesto de renta de la vigencia 2013, en otros ingresos no
operacionales de los Consorcios se registraron $965 millones, por reintegro de provisiones
derivadas de conciliaciones bancarias se obtuvo $549 millones, los ingresos por costos
administrativos de consorcios ascendieron a $595 millones y el reembolso de gastos financieros a
$ 575 millones.
De las recuperaciones registradas en consorcios $4.561 millones corresponden al Consorcio
FIDUFOSYGA 2015, producto de la desestimación de la provisión de honorarios jurídicos,
actualización de la provisión del riesgo en demandas judiciales de acuerdo con la participación del
consorcio, recuperación de provisión de cartera registrada no reconocida por el Ministerio, entre
otros.
Por su parte, el total de Gastos Operacionales para el año 2014 ascendió a $132.018 millones,
representados en gastos de personal por $26.978 millones, honorarios y asesorías $11.565 millones,
impuestos $4.611 millones, arrendamientos $2.408 millones, seguros $2.365 millones,
mantenimiento y adecuación e instalación de oficinas $3.072 millones, provisiones por $501,7
millones, depreciación por $1.821 millones. Dentro del total de Gastos Operacionales se registran
los gastos diversos de carácter administrativo los cuales sumaron $9.513 millones originados en
vigilancia, gastos de viaje, cafetería, servicios públicos, suscripciones, outsourcing de impresiones,
almacenaje, mensajería, archivo, gastos financieros, correo y útiles y papelería entre otros. Así
mismo, se incluyen los gastos generados en los Consorcios los cuales registraron un valor de
$57.426 millones, siendo los más representativos los relacionados con Colombia Mayor $31.659
millones, SAYP 2011 $22.431, Prosperar $1.082 millones y Fopep 2013 $ 766 millones. Finalmente
en los gastos se encuentran la amortización de Cargos Diferidos que ascendieron a $6.031 millones,
que como se mencionó anteriormente participan en el 2014 de una manera muy importante al
resultado de la vigencia, debido a la inversión que se ha realizado referente al Proyecto de
Renovación Tecnológica y software.
Los Ingresos Operacionales obtenidos durante el año 2014 una vez descontados los Gastos
Operacionales, permitieron obtener un Resultado Operacional por valor de $53.883 millones.
Los Gastos No Operacionales presentaron un incremento del 124,9% al pasar de $3.057 millones a
$6.877 millones en el año 2014, el gasto principal de la vigencia actual fue originado en el Consorcio
FIDUFOSYGA 2005 por valor de $ 6.386 millones producto del reconocimiento de la conciliación
extrajudicial realizada con el Ministerio de Protección Social, en la cual se reconocen obligaciones a
favor del citado Ministerio por la suma de $ 3.946 millones conforme a la participación de la
Fiduciaria en el Consorcio y se desestima la procedencia del cobro de cartera por valor de $2.058
millones, así mismo, se reconoce las multas impuestas por la Superintendencia Nacional de Salud
por valor de $127 millones y las provisiones realizadas por el Consorcio por valor de $ 254 millones,
para cubrir las contingencias de los procesos de responsabilidad fiscal que cursan en la Contraloría
General de la República.
En cuanto a los cuentas del Balance General, este expresa la dinámica ya explicada en el estado de
Resultados de la Fiduciaria durante el 2014.
Los Activos Totales registraron un valor de $291.506 millones, presentando un variación del -0,6 %
con respecto al año anterior.
Los saldos de Disponible en bancos presentaron una variación del -11% al pasar de $39.636 millones
en el año 2013 a $35.271 millones al cierre del año 2014. El valor de la provisión del disponible
originada en partidas conciliatorias de todos los negocios administrados presentó una variación
positiva de $264 millones, pasando de $717 millones a $453 millones del año 2013 a 2014
respectivamente.
75.953 94.224 110.724 125.171
166.132 197.622
228.279 268.978
293.219 291.506
-
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14
Evolución de los Activos(millones de pesos)
De la cuenta del Activo se destaca el crecimiento del valor de las inversiones financieras, el cual
aumentó un 1,9% con respecto al año anterior pasando de $166.066 millones a $169.150 millones
en diciembre de 2014.
El portafolio de los recursos de la Sociedad incluyendo el disponible a corte del 31 de diciembre de
2014 ascendió a cerca de 187 mil millones. La administración de estos recursos se obtuvo una
rentabilidad sobresaliente de 7,79% equivalente al IPC + 3,98% generando los ingresos ya
mencionados del orden de $14.287 millones.
Las cuentas por cobrar registraron un valor neto de $8.930 millones. Este último valor antes de
provisión fue de $9.591 millones representado principalmente por el Fondo Nacional de Gestión de
Riesgo de Desastres, el Instituto de Seguros Sociales, P.A. Fondo Nacional de Financiamiento para
la Ciencia, La Tecnología y La Innovación Francisco Jose de Caldas-Colciencias, Distrito Cartagena de
Indias, entre otros. La provisión cerró con un valor de $661 millones cifra que comparada con el
año 2013 de $565 millones presentó una aumento por valor de $96 millones.
Las propiedades y equipos netos pasaron de $3.857 millones al cierre del año 2013 a $3.768 millones
en el año 2014, presentando una disminución neta de $89 millones causada por la depreciación
total de dos vehículos de la Fiduciaria, la compra de nuevos activos y el reconocimiento de
depreciación correspondiente a los mismos.
El total de Otros Activos registraron para el año 2014 un valor de $74.387 millones frente a $71.525
millones al cierre del año 2013, observando una aumento del 4.0% equivalente a $2.862 millones.
Esta variación está dada principalmente por un incremento en los Activos diversos de los consorcios
en $ 6.125 millones y el incremento en las auto retenciones $468 millones y una disminución en
los rubros de Gastos anticipados y anticipo de impuesto de renta por $ 2.293 y $ 1.311 millones
respectivamente.
Con relación a Otros Activos – Diversos, las auto retenciones presentan un saldo de $21.820 millones
correspondiente a la liquidación sobre comisiones fiduciarias y rendimientos, y por el anticipo de
impuesto de renta del año 2014 en $746 millones.
La participación de la Fiduciaria en los consorcios registra un nivel de activos por valor de $34.951
millones, siendo los más representativos Colombia Mayor $20.827 millones, SAYP 2011 $5.459
millones, Fidufosyga 2005 $4.062 millones, CCP 2012 $ 1.181 millones y Prosperar $869 millones.
Los Pasivos Totales presentaron una disminución del 11.8% equivalente $7.312 millones al pasar de
$61.882 millones del año 2013 a $54.570 millones por el año 2014.
Las Cuentas por Pagar registraron en el año 2014 un saldo de $6.070 millones con una disminución
del -4,7% con respecto al año 2013 cuyo saldo fue de $6.369 millones. La composición de este ítem
se origina principalmente en los honorarios y comisiones por $664 millones, proveedores por
$2.542 millones, retenciones y aportes laborales por $2.595 millones.
La consolidación de Obligaciones Laborales por concepto de vacaciones y prima de vacaciones
presentó una disminución del -23,8% equivalente a $285 millones al pasar de $1.198 millones en el
año 2013 a $912 millones en el año 2014.
Con relación a Otros Pasivos – Consorcios , estos incluyen el valor de la participación del total de los
pasivos que registran los mismos, los cuales ascendieron a $19.385 millones, siendo los de mayor
representatividad Colombia Mayor 2014 $9.384 millones, Fidufosyga 2005 $ 5.865 millones, SAYP
2011 $2.512 millones y Prosperar $930 millones.
Los Pasivos Estimados y Provisiones totales cerraron el año 2014 con un valor de $27.522 millones
y para el año 2013 con $36.752 millones, originando una disminución del -25.1% equivalentes a
$9.230 millones. Este decrecimiento obedece a la depuración de la provisión para entidades en
liquidación, la cual registró en el año 2013 la suma de $2.616 millones y cerró el año 2014 con un
valor de $75 millones, desestimando la provisión del Fondo Nacional de Calamidades por $2.541
millones y a la provisión del impuesto de Renta y CREE el cual se liquidó para el año 2014 en $22.771
millones y para el año 2013 el impuesto ascendió a $29.669 millones, presentando una variación en
$6.897 millones. El total de saldos que registra este rubro, se compone por el valor de Impuesto por
$23.010 millones, multas, demandas y litigios $1.643 millones, provisión gastos administrativos
$2.794 millones y provisión gastos entidades en liquidación $75 millones.
El total de Patrimonio al cierre de la vigencia 2014 registró un valor de $236.936 millones con una
crecimiento del 2,4% con respecto al año 2013, el cual presentó un saldo de $231.336 millones.
Contando que durante el periodo se distribuyeron al Gobierno Nacional dividendos de la vigencia
2013 por valor de $30.867,9 millones, la Fiduciaria logró en el 2014 fortalecer su capacidad
patrimonial por medio del aumento de las reservas patrimoniales y de la utilidad generada
62.416 76.191
95.907 109.190 127.078
160.773 175.409
199.797 231.336 236.936
-
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14
Evolución de los Patrimonio(millones de pesos)
Capital Suscrito y Pagado se mantiene en $59.960 millones para el año 2014, y en cuanto a las
reservas, se aumentaron en $22.328 millones, para un total de $94.996 millones.
El saldo por Prima en Colocación de Acciones registro un valor de $37.303 millones, y el Superávit
por Valorización registró $8.208 millones, sin representar variación frente al año inmediatamente
anterior.
Los resultados del ejercicio 2014 por valor de $36.467 millones, la generación de caja, el adecuado
uso del costo de capital y el apropiado manejo de todos los procesos de la empresa han significado
una evolución satisfactoria en la estructura financiera de Fiduprevisora S.A., lo cual le permitió el
desenvolvimiento misional y el desarrollo del plan de negocios. De esta forma, finalmente explicado
a través de esa dinámica mencionada, Fiduciaria la Previsora cierra el 2014 con estructura financiera
fortalecida con un Patrimonio por valor de $236.936 millones, un pasivo que asciende a $54.570
millones y unos activos por valor de $291.506 millones.
ESTRUCTURA FINANCIERA
(Millones pesos)
Indicadores Financieros
La Rentabilidad del Patrimonio para el 2014 disminuye con respecto a lo logrado en los años
anteriores cerrando a un nivel de 15,4%. Este nivel corresponde a la dinámica de resultados de la
compañía durante el año y al fortalecimiento patrimonial que se realiza durante la vigencia. De esta
forma, también hay que mencionar que a pesar de esta disminución de la rentabilidad, este valor
de 15,4% de retorno continúa siendo un valor significativamente importante.
Consistentemente con ese fortalecimiento patrimonial, la Fiduciaria aumento de manera sustancial
su grado de solvencia pasando de tener una solvencia de 9,6% al cierre del 2013 a un nivel mucho
mayor por valor 28.8%. Solvencia que coloca la fiduciaria con la posibilidad de apalancar
ampliamente su crecimiento durante los próximos periodos.
Nivel de Endeudamiento
El Nivel de Endeudamiento se situó en un 18.7% para el año 2014 y presentó un mejoramiento con
respecto al año 2013 el cual arrojó un índice del 21.1%. Lo anterior básicamente como resultado de
la disminución del total de pasivos en $7.312 millones.
22,3%
17,7%15,7%
22,0% 22,8% 21,0%23,0%
26,4%
23,0%
15,4%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14
Rentabilidad del Patrimonio
199.797
231.336
221.142
236.936
15,7%
9,6%
28,2%
28,8%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
180.000
190.000
200.000
210.000
220.000
230.000
240.000
DIC.12 DIC.13 JUN.14 DIC.14
Mar
gen
de
Solv
enci
a
Pat
rim
on
io C
on
tab
le
(Cif
ras
en m
illo
nes
de
Pes
os)
Patrimonio y Margen de Solvencia
El Índice de Liquidez fue 29.04 veces, lo que significa que por cada peso que la compañía adeuda a
corto plazo cuenta con $29.04 para cubrir con los activos a corto plazo. Este indicador presentó un
aumento de 2.6 veces con respecto al presentado al cierre del 2013.
Finalmente los principales indicadores de rentabilidad y operación registraron un resultado que
aunque mostraron unos menores desempeños correspondiendo a la dinámica ya mencionada de
ajuste de la fiduciaria y moderación del negocio fiduciario, continúan siendo satisfactorios
generando márgenes adecuados tanto de operación como netos para los accionistas.
PRINCIPALES INDICADORES RESULTADO
AÑO 2014
ROE 15%
ROA 13%
EBITDA * 62,236
MARGEN EBITDA 33.5%
MARGEN NETO 18.4%
MARGEN OPERATIVO 29.0% (*) Cifras en millones de Pesos
17,8%
19,1%
13,4% 12,8%
23,5%
18,6%
23,2%25,7%
21,1%
18,7%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
Dic -05 Dic -06 Dic -07 Dic -08 Dic -09 Dic- 10 Dic- 11 Dic- 12 Dic- 13 Dic- 14
Nivel de Endeudamiento
57.745 70.701 81.619 93.888
122.325 151.631 153.495
180.673 209.590 206.005
-
10
20
30
40
50
60
-
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
Dic -05 Dic -06 Dic -07 Dic -08 Dic -09 Dic- 10 Dic- 11 Dic- 12 Dic- 13 Dic- 14
Indice de Líquidez y Capital de Trabajo(Cifra en millones de Pesos)
Capital de Trabajo
Indice de Liquidez
5. CALIFICACIONES DE RIESGO
Se adelantaron procesos de calificación con las tres calificadoras de riesgo que operan en Colombia,
obteniendo calificaciones que reflejan la alta calidad de trabajo de Fiduprevisora S.A. y muestran la
capacidad para administrar recursos con los más altos estándares de la industria.
Fitch Ratings otorgó a Fiduprevisora S.A. la siguiente calificación en su revisión anual:
LOS MÁS ALTOS ESTÁNDARES como Administrador de Activos, esta calificación se asigna a las
operaciones de un administrador de activos que demuestren el nivel de vulnerabilidad más bajo
respecto a las falencias operacionales y de administración de inversiones, en relación a todos los
administradores de activos dentro del mismo país, y lo que resultaría apropiado para el mercado
en cuestión.
Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores otorgó a Fiduprevisora S.A, las
siguientes calificaciones en su revisión anual:
AAA por eficiencia en la Administración de Portafolios, la cual indica que la administración y
control de los riesgos, la capacidad operativa, la calidad gerencial y el soporte tecnológico de
Fiduprevisora S.A. para la administración de portafolios es excelente.
AAA en Riesgo de Contraparte, fundamentada en el cumplimiento de objetivos estratégicos, una
estructura organizacional para la gestión del riesgo adecuada que permite su administración de
manera eficiente y reducir los conflictos de interés, destacado nivel de eficiencia operativa y
adecuados indicadores de rentabilidad, entre otros aspectos.
F AAA al Riesgo de Crédito, VrR 2+ al Riesgo de Mercado y 1+ al Riesgo Administrativo y
Operacional, para el Fondo de Inversión Colectivo Efectivo a la Vista.
F AAA al Riesgo de Crédito, VrR 2 al Riesgo de Mercado y 1+ al Riesgo Administrativo y
Operacional, para el Fondo de Inversión Colectivo Abierto con Pacto de Permanencia.
F AAA al Riesgo de Crédito, VrR 2+ al Riesgo de Mercado y 1+ al Riesgo Administrativo y
Operacional, para el Fondo de Inversión colectivo Abierto de Alta Liquidez.
BRC Investor Services S.A. Sociedad Calificadora de Valores, otorgó a Fiduprevisora S.A. las
siguientes calificaciones en su revisión anual:
P AAA en Calidad en la Administración de Portafolios, fundamentada en los notables avances en
términos de control interno y herramientas de gestión, desarrollo y mantenimiento de una
cultura de mejoramiento continuo, capacidad para implementar proyectos de gran envergadura
dentro de la entidad a corto plazo, su sólido posicionamiento de mercado, la estabilidad de su
direccionamiento estratégico y el alineamiento de las herramientas de gestión con los objetivos
establecidos a largo plazo.
AAA en Riesgo de Contraparte, fundamentada en tener como principal accionista a La Previsora
S.A. Compañía de Seguros y por constituir una herramienta del Estado para atender las
necesidades públicas y de asistencia social originadas en situaciones de desastre o calamidad.
F AAA / 2 en Riesgo de Crédito y Mercado, BRC 1+ en Riesgo Administrativo y Operacional, para
el Fondo de Inversión Colectiva Abierto con Pacto de Permanencia Efectivo a Plazos, Fondo con
Compartimentos.
F AAA / 2 en Riesgo de Crédito y Mercado, BRC 1+ en Riesgo Administrativo y Operacional, para
el Fondo de Inversión Colectivo Abierto de Alta Liquidez.
F AAA / 2 en Riesgo de Crédito y Mercado, BRC 1+ en Riesgo Administrativo y Operacional, para
el Fondo de Inversión Colectiva Abierto Efectivo a la Vista.
6. CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO
Fiduprevisora S.A. ha mantenido y fortalecido el manual de políticas denominado Código de Buen
Gobierno Corporativo, el cual que tiene como objeto consolidar los lineamientos que orientan la
gestión, operación, seguimiento y evaluación de la organización. Los parámetros aquí incluidos
buscan la adecuada administración de los asuntos propios y de las relaciones con los grupos de
interés.
Todos los cambios, modificaciones y ajustes efectuados al Código de Buen Gobierno Corporativo
durante la vigencia 2014, fueron puestos a consideración y obtuvieron aprobación de la Junta
Directiva de la Sociedad Fiduciaria, en las sesiones 298 de febrero 25 y 308 de Noviembre 27; en
esencia, estos ajustes se dieron en virtud de disposiciones normativas relacionadas con los decretos
1242 de 2013 y 943 de 2014, además de cambios organizacionales motivados en la creación de la
Gerencia de Operaciones.
En lo que corresponde a los Comités de Apoyo a la gestión de la Junta Directiva se destaca lo
siguiente:
Comité de Administración de Negocios: Verificó los contratos de fiducia suscritos, evaluó lo
correspondiente a los negocios como PA Colciencias, Agencia Colombiana para la Reintegración
y Unidad de Tierras Despojadas, entre otros, y realizó recomendaciones en pro de una mejora
continua y la posición competitiva de la organización con respecto al sector y los resultados de
rentabilidad por línea de negocios.
Comité de Auditoría: Asesoró en el robusteciendo el Sistema de Control Interno mediante la
mejora en la aplicación de los elementos esenciales que define la CE 038/2009 de la SFC;
impartió directrices sobre políticas, procedimientos, controles, mecanismos de evaluación y la
realización de acciones preventivas y correctivas para el fortalecimiento del Sistema de Control
Interno dirigidas a mitigar los riesgos asociados a las operaciones del negocio. Así como
propendió por garantizar la transparencia y claridad de la información financiera de la entidad
a través del análisis a los resultados de los estados financieros.
Comité de Inversiones FIC’s: Sesionó de manera ordinaria dando cumplimiento a lo descrito en
los Reglamentos de cada fondo., conociendo los resultados de cada uno de los fondos
administrados y el diseño de unas estrategias de inversión que siguieron el análisis y
comportamiento de los fundamentales que afectaron los mercados de valores tanto a nivel
nacional como internacional. El cumplimiento de dichas estrategias de inversión sirvió para que
cada uno de los portafolios administrados se ubicara en los primeros lugares de rentabilidad en
el año 2014 entre los fondos administrados por el sector fiduciario (Fondo Vista 5º mejor FIC
entre 20 fondos comparables, Fondo Plazo 2º mejor FIC entre cuatro Fondos a Plazo, Fondo Alta
Liquidez 1er lugar de rentabilidad entre 9 Fondos que se rigen por el Decreto 1525 de 2008).
Adicionalmente, se implementaron los cambios que ordenó el Decreto 1242 de 2013.
Comité de Riesgos: Analizó políticas, metodologías y niveles de exposición a los diferentes
riesgos que comprometen la administración de portafolios de inversión y de la fiduciaria. Realizó
seguimiento a los planes de acción implementados en relación con SARO y conoció del
fortalecimiento en SARL en relación con cambios realizados al Plan de Contingencia de Liquidez.
De manera trimestral, aprobó la actualización de cupos de crédito y contraparte propendiendo
por una correcta diversificación de los recursos administrados. Como parte de la medición,
control y reporte de los riesgos de mercado se realizó la verificación y reporte del cumplimiento
en los límites VaR, al igual que analizó los resultados de las pruebas de stress y el backtesting de
dichos modelos. La labor del área de Controles y Valoración se enfocó en el monitoreo y control
a las operaciones realizadas por la Mesa de Inversiones con la finalidad de garantizar el
cumplimiento de las directrices y políticas que en términos de Riesgo se han establecido para el
desarrollo de negociaciones en el Mercado de Valores. En cuanto a SARLAFT, se atendió la
generación y evaluación de alertas de monitoreo tanto cualitativo como transaccional.
Comité de Tecnología: Realizó seguimiento y monitoreo al desarrollo de las fases de Transición
y Puesta en Producción del Proyecto de Renovación Tecnológica. Acompañó el proceso de
paralelo de información entre el SFIG y el ERP-PEOPLE SOFT y dio las instrucciones pertinentes
en el proceso de estabilización de la herramienta. Por otra parte asesoró y dio directrices frente
a la estructuración de la Fase II del Proyecto de Renovación Tecnológica y en relación con las
estrategias de tecnología y su proyección presupuestal acorde con las necesidades de
Fiduprevisora S.A.
A nivel interno, la Administración dio los lineamientos y directrices e igualmente adelantó
seguimiento y control sobre la gestión y la ejecución de los procesos de negocio y de empresa, a
través de los diferentes comités internos. Adicionalmente, desarrolló de forma periódica las
Reuniones de Análisis Estratégico (RAE) por dependencia, como parte del proceso de
desdoblamiento de la estrategia, las cuales permiten el entendimiento, desarrollo y aplicación de la
estrategia en toda la organización.
7. CUMPLIMIENTO DE NORMAS Y DERECHOS DE AUTOR
Durante el año 2014, Fiduprevisora S.A. dio cumplimiento a las normas de propiedad intelectual y
derechos de autor enunciada en la Ley 603 de 2000 sobre las herramientas tecnológicas existentes
en la fiduciaria. En los demás aspectos asociados a la infraestructura tecnológica física y lógica, se
verificó el cumplimiento cabal de las normas de derechos de autor en la suscripción de contratos de
prestación y renovación de servicios y en general en todos los actos jurídicos que se celebraron
durante esta vigencia. Se estructuró el proyecto de optimización de infraestructura tecnológica con
suscripción de contratos de licenciamiento unificado que permitirán el máximo beneficio del
licenciamiento existente.
8. CUMPLIMIENTO CIRCULAR EXTERNA 042/2012
De conformidad con los lineamientos impartidos por la Superintendencia Financiera de Colombia
en la Circular Externa 042 de 2012, sobre los requerimientos mínimos de seguridad y calidad en el
manejo de información a través de medios y canales de distribución/servicios, y en virtud de lo
establecido en el Manual de Políticas de Seguridad de la Información, Fiduprevisora S.A. efectuó la
revisión y dio cumplimiento a los requerimientos planteados en la citada norma.
No obstante lo anterior, en visita realizada por la Superintendencia Financiera de Colombia en los
meses de septiembre a octubre de 2013 se definieron oportunidades de mejora que fueron incluidas
en un Plan de Mejoramiento, ejecutado satisfactoriamente en el 2014.
9. EVOLUCIÓN PREVISIBLE DE LA SOCIEDAD
Fiduprevisora llevó a cabo la Reunión de Análisis Estratégico en el mes de octubre de 2014, con el
objeto de revisar el contexto actual de la organización y del sector para identificar oportunidades
estratégicas que permitieran redireccionar el rumbo de la organización de cara al periodo 2015-
2018, de acuerdo al grado de cumplimiento de los objetivos del Balanced ScoreCard Corporativo en
lo recorrido del 2014, los cuales presentaron escenarios de incertidumbre y especulación para lograr
las metas trazadas, el entorno competitivo y la revisión del proyecto de Plan Nacional de Desarrollo
del Gobierno Nacional, además de evaluar el Plan Comercial y el Plan Estratégico de Tecnologías de
la Información de la entidad.
Con este entendimiento del contexto, los paradigmas que limitan el accionar de la organización y la
construcción de un mapa de oportunidades estratégicas, se trabajó en la identificación de los
principales pilares estratégicos para la organización, la profundización y desarrollo de la estrategia
y alineación con la evolución corporativa para asegurar el cumplimiento de los objetivos propuestos
por el equipo directivo los cuales estimularán el crecimiento de la organización de manera enfocada
teniendo como norte claro una sola MEGA.
De acuerdo con lo establecido, la estrategia estará soportada por una serie de iniciativas que van a apalancar el crecimiento de la organización, así:
Iniciativa I+D+i: Investigación, Desarrollo e Innovación en cuanto a Producto, Mercado,
Servicios y Mercadeo. Fortalecimiento del equipo comercial.
Iniciativa ALIANZAS ESTRATÉGICAS: Alianzas Estratégicas con el Estado y generación de
vínculos poderosos con el sector privado.
Iniciativa ESTRATEGIA DE MEDIOS Y COMUNICACIÓN: Plan de Comunicación y
Socialización. Mercadeo y Activación de la Marca
Iniciativa EVOLUCIÓN CORPORATIVA: Reorganización Corporativa - Configuración,
Estructura y Procesos. Creación de la Escuela Fiduciaria.
Con la finalidad de llevar a cabo la implementación de la Estrategia Corporativa de acuerdo con lo
definido por la organización en la Planeación Estratégica, se define desarrollar un proyecto que
tendrá una duración de 15 meses a ejecutarse en 3 fases a partir de las prioridades identificadas
buscando la transformación y evolución de la organización, del cual ya se encuentra en desarrollo y
ejecución de la primera fase la cual contempla los siguientes ejes:
Estrategia Competitiva: Fortalecimiento del Plan Comercial 2015-2018. Para esto se
realizará un Análisis de Industria, el Planteamientos Estratégico Básico, La segmentación
detallada y la Propuesta de Valor de la Fiduprevisora.
Estrategia Corporativa (Tema Dominante y Configuración Corporativa): entender cómo se
debe parar la Fiduprevisora desde la Demanda.
Cultura Organizacional: Identificación del Backbone y Diseño Modelo de Influencia.
Con este nuevo enfoque estratégico, a partir del cual se fortalece la estructura comercial de la
empresa desde el punto de vista organizacional y de incentivos, con una definición precisa de la
estrategia competitiva y el apalancamiento en la cultura organizacional y la tecnología, se espera
generar un mayor nivel de ingresos operacionales con un mejor control y ejecución del gasto, que
permitan finalmente obtener mayor margen y resultados finales de la organización crecientes y
sostenidos.
De otra parte, se estiman de suma importancia y trascendencia para Fiduprevisora S.A. las
disposiciones y decisiones incorporadas en el Plan Nacional de Desarrollo 2014-2018, relacionadas
con la apertura o posibilidad de administración de recursos asociados a Fondos Públicos,
actualmente bajo administración de esta Sociedad Fiduciaria, a cualquier tipo de fiduciaria en
especial de carácter privado, lo cual podría conducir a una reñida competencia por el manejo de
este tipo de negocios con el consecuente deterioro en el nivel de comisión fiduciaria, con lo cual se
podría llegar a dar una disminución en los ingresos operacionales de la sociedad y
consecuentemente de su resultado en cuanto a utilidad. Por tanto, se hace necesario que
Fiduprevisora S.A. evalué la situación y adopte las medidas directivas, administrativas y operativas
del caso, con el objeto de prevenir la situación y/o mitigar de la mejor forma el riesgo.
10. RESULTADOS DERIVADOS DE LA IMPLEMENTACIÓN DE LAS NIIF
De conformidad con lo dispuesto en Ley 131472009 y los Decretos reglamentarios 2784/2012,
3022/2013 y 3024/2013, Fiduprevisora S.A. continuó con el proceso de convergencia de los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Colombia a las Normas Internacionales de
Información Financiera, efectuando en Julio/2014 de acuerdo con los plazos y requerimientos
establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia, la transmisión del Estado de Situación
Financiera de Apertura (ESFA) bajo el nuevo marco de medición para activos, pasivos y patrimonio
de la Sociedad Fiduciaria, FIC´s y el fideicomiso Construclínicas.
Sociedad Fiduciaria
Los impactos en el Patrimonio de la Sociedad Fiduciaria producto de la convergencia a NIIF,
ascendieron en primera instancia a $7.754,63 millones, representados como se detalla a
continuación:
La Revisoría Fiscal, en virtud de lo establecido en la Circular Externa 013/2014 de la
Superintendencia Financiera de Colombia, emitió en septiembre 30/2014 informe de propósito
especial sobre el Estado de Situación Financiera de Apertura (ESFA) y las Notas sin salvedad alguna,
indicando que en su opinión el ESFA ha sido preparado en todos sus aspectos de importancia de
acuerdo con las bases establecidas en las notas correspondientes, que describe como estos
estándares se han aplicado bajo la NIIF 1, a su vez llama la atención sobre el hecho de que existe la
posibilidad de que el ESFA pueda requerir otros ajustes antes de emitir el Estado Final de Situación
Financiera de Apertura y carta de recomendaciones que incluye las acciones de mejora que a su
juicio se deberán tener en cuenta al momento de la elaboración de los primeros Estados Financieros
bajo NIIF.
En el proceso de transición y análisis de información financiera se efectuaron reconocimientos de
operaciones y re cálculos que fueron afectos a cambios al ESFA, definiendo el impacto total en
Patrimonio a 31 de Diciembre de 2013 en $5,976.60 millones, representado como se detalla a
continuación:
A partir de esto, Fiduprevisora S.A. dio inicio al proceso de convergencia de la información financiera
generada en la vigencia 2014, con el siguiente impacto sobre el resultado 2014:
Detalle Saldo
Saldo del Patrimonio bajo Colgaap 31 de diciembre de 2013 -231.336,44
Efectivo y equivalentes -716,89
- Reversión de Provisión del disponible de la Sociedad -716,89
Inversiones 0,00
- Ajuste de los títulos clasificados como "Disponibles para la venta" 0,00
Cuentas por cobrar -64,25
- Eliminación de la provisión de cuentas por cobrar -565,33
- Cálculo del deterioro de valor bajo NIIF 501,08
Propiedades y Equipo 295,84
- Medición de bienes inmuebles al costo revaluado bajo ColGAAP 8.207,98
- Medición de bienes muebles al costo amortizado bajo NIIF -7.912,14
Intangibles -6.608,02
- Recalculo de Intangibles bajo NIIF -7.678,50
- Recalculo de la amortización acumulada 1.070,49
Otros Activos 232,98
- Eliminación de conceptos que no cumplen con la definición de Activo 232,98 .
Impuesto al patrimonio 2.311,88
- Constitución de pasivo Impuesto al Patrimonio 2.311,88
Beneficios a empleados 42,60
- Cálculo Actuarial 1,16
- Beneficios por créditos con tasa preferencial 41,43
Provisiones -4.011,44
- Eliminación de Pasivos Contingentes -4.221,58
- Ajuste de provisiones 210,14
Impuesto a las ganancias 360,97
- Eliminación de Activo y Pasivo por impuesto diferido ColGAAP 360,97
- Reconocimiento de impuesto diferido NIIF
Acuerdos Conjuntos 835,42
- Ajuste en reconocimiento de participaciones en consorcios 835,42
Activo por impuesto Diferido bajo NIIF -4.571,00
Pasivo por impuesto diferido bajo NIIF 5.915,31
Saldo del Patrimonio bajo NIIF 31 de diciembre de 2013 -237.313,04
IMPACTO PATRIMONIAL 5.976,60
Concepto
IMPACTO NIIF 31-12-2013
FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA
En el proceso de conversión no se generó impacto financiero en los Fondos de Inversión Colectiva
administrados por la Sociedad Fiduciaria.
NEGOCIOS FIDUCIARIOS
De acuerdo con los lineamientos establecidos dentro del proceso de conversión para establecer los
negocios afectos a la aplicación de NIIF, se tiene que al fideicomiso CONSTRUCLINICAS le es aplicable
el marco normativo de información por cumplir con la condición de tener valores inscritos en el
Registro Nacional de Valores.
Ajuste de conversión a 31 de diciembre de 2013 por $1.246.903.452, representados en la re
expresión de la deuda en emisión de títulos.
Finalmente, se menciona que durante el proceso de convergencia la Alta Dirección de la entidad ha
cumplido con las responsabilidades que se le atribuyeron en el proceso de convergencia hacia las
Normas Internacionales de Información Financiera, participando activamente en la planeación,
dirección y ejecución del proyecto, en cumplimiento de las responsabilidades establecidas en la
Circular Externa 038/2013 de la SFC.
Fiduprevisora S.A. contrató los servicios profesionales de asesoría para la ejecución de la fase de
revisión pos implementación del proceso de conversión de sus estados financieros con la firma Ernst
& Young SAS, con alcance a la preparación y publicación de los primeros estados financieros anuales
comparativos al 31 de diciembre 2015.
UTILIDAD COLGAAP 36.467,32
UTILIDAD NIIF 36.187,80
IMPACTO SOBRE RESULTADO 2014 279,52
IMPACTO NIIF 31-12-2014
11. RESPONSABILIDAD SOCIAL
Desde el 2011, Fiduprevisora S.A. se encuentra adherida al Pacto Global lo que ha permitido a la
entidad crear un marco coherente de acción en Responsabilidad Social. Como consecuencia de esto,
Fiduprevisora S.A. adaptó la guía ISO 26000 de Responsabilidad Social en sus políticas, prácticas y
acciones. En Junio de 2014, formaliza el Manual de Políticas para la Responsabilidad Social
Empresarial a través del cual se establecen los principios y materias fundamentales de la
responsabilidad social sugeridos por la norma técnica, estableció el Programa de Responsabilidad
Social Empresarial basándose en su saber distintivo como Fiduciaria con 30 años de experiencia, a
través del cual se promueve el Programa de Educación Financiera.
Los avances de la Entidad en cuanto a los principios promovidos por el Pacto Global de las Naciones
Unidas fueron:
Principios de Derechos Humanos: Los DDHH son asumidos de manera integral por Fiduprevisora
S.A. siguiendo los lineamientos del Mandato de las Naciones Unidas para las empresas y los
DDHH, que resalta el deber de respetar los DDHH por parte de las empresas, a la vez que reafirma
el deber del Estado de protegerlos, y de la sociedad en su conjunto de generar las reparaciones
a que haya lugar en caso de su vulneración.
Para el año 2014, se realizó una modificación al código de conducta ética, para el tema de
principios y valores de la entidad, esto con el fin de que exista mayor claridad de cuáles son los
comportamientos, actitudes, actuaciones, que deben tener los funcionarios y sus compromisos
éticos en Fiduprevisora S.A.
Principios de Estándares Laborales: Fiduprevisora S.A. respeta la legislación Colombiana y educa
a sus colaboradores en los derechos y deberes que tiene como trabajadores, promulga el respeto
y compromisos por los mismos. Así mismo, Fiduprevisora S.A. ha trabajado en establecer planes
y programas de bienestar social de los trabajadores que genere calidad de vida y brinda espacios
de esparcimientos tanto para el como para su familia.
Fiduprevisora S.A. en su proceso de selección y contratación no permite el trabajo de menores
de edad o cualquier forma de trabajo infantil establecidos en la ley. Igualmente, sus procesos de
Gestión Humana no establece ninguna práctica de discriminación, por el contrario cualquier
persona puede participar en los procesos de selección y promoción que la entidad lidera.
Durante la vigencia, se otorgaron Auxilios Educativos por un valor de $ 92.953.251, se abarcaron
técnicos, profesionales y directivos, los cuales se encuentran los siguientes programas: Programa
Pregrados en Ingeniería Industrial, ingeniería sistema, Contaduría Pública, Administración
Financiera y Programas de Posgrado en Finanzas y Derecho con énfasis bancario.
Principios del Medio Ambiente: Durante la vigencia, se hizo revisión y seguimiento a la gestión
ambiental de Fiduprevisora S.A. con el fin de reforzar y consolidar en todos los niveles de la
Entidad una cultura ambiental. La revisión apoyada por entidades externas confirmó la evolución
en la gestión ambiental y la mejora continua enfocada en la prevención, lo anterior, evidenciado
en los resultados de las auditorías internas y externas desarrolladas en esta vigencia.
Fiduprevisora S.A. promueve una cultura de prevención de la contaminación a través de la
identificación y evaluación periódica de aspectos e impactos ambientales de las actividades y
servicios prestados por la Entidad, establece planes de mejoramiento ambiental e identificación
de oportunidades de mejora en la gestión ambiental de la Entidad, Reporte de indicadores
ambientales por cada regional, Inspecciones ambientales en las diferentes áreas, que permiten
identificar oportunamente cualquier desviación que se presente en las conductas del personal
que puedan impactar al medio ambiente, visitas de capacitación y seguimiento ambiental a las
regionales, con el fin de promover los lineamientos ambientales y validar la implementación de
controles operacionales en cada sede de la Entidad, entre otros.
Se impulsó una jornada de siembra de árboles con personal de la Entidad y sus familias, en la
Reserva Biológica Encenillo, acompañada de taller de sensibilización “Conéctate con la
Naturaleza en la cotidianidad” y una caminata por el “Sendero de la Restauración”. Así mismo,
se promovió una caminata ecológica extrema para el personal de la Entidad para sensibilizar
sobre las buenas prácticas ambientales, el cuidado y protección del medio ambiente.
Principio Anticorrupción: La probidad y transparencia hacen parte de la propuesta de valor de
la Fiduprevisora S.A. a sus clientes y en general a la sociedad. En el 2012 Fiduprevisora S.A.
estableció una política de anticorrupción y antifraude corporativo que permitió el levantamiento
de una matriz de riesgo con el fin de desarrollar controles para apoyar la detección y prevención
de la corrupción y el fraude al interior de la Entidad.
Dicha política representa un elemento diferenciador en el mercado financiero, la cual cuenta con
instrumentos internos tales como la política anti corrupción y fraude, el Código de Ética, el
Código del Buen Gobierno, el Sistema de Control Interno, el Sistema de atención al consumidor
financiero.
Como compromiso enfocado a la transparencia de su administración, la Entidad rinde cuentas a
la ciudadanía respecto a la gestión y los logros de la Entidad, razón por la cual se llevó a cabo una
audiencia pública el 9 de diciembre de 2014 la cual comprendió el periodo entre diciembre 2013
y agosto 2014. Dicha audiencia contó con una planeación estratégica que involucró a los de
clientes externos e internos y la ciudadanía en general para la rendición de cuentas.
Adicionalmente se realizó la publicación del informe de gestión institucional en la página web
con el fin de rendir cuentas de manera clara y transparente.
12. INFORMACIÓN FINAL Y MANIFESTACIONES EXPRESAS
Al 31 de diciembre del 2014, los activos y pasivos del ente económico existen en la fecha de corte y
las transacciones registradas se han realizado durante el período.
Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.
Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos
representan probables erogaciones económicas futuras (obligaciones), obtenidos a cargo del
ente económico a la fecha de corte.
Todos los elementos han sido reconocidos por valores apropiados.
Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.
Los estados financieros a que se hace referencia aquí están razonablemente presentados en
todos los aspectos, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en
Colombia y de conformidad con las normas y/o instrucciones impartidas por la Superintendencia
Financiera de Colombia.
La administración de la Fiduciaria ha adoptado las medidas necesarias para cerciorarse del
cumplimiento de lo dispuesto en el Artículo 57 del Decreto 2649 de 1993; de igual forma, con
respecto a las transacciones registradas durante la vigencia 2014, sobre la integridad en el
reconocimiento de los hechos económicos realizados, la valuación de los elementos de los
estados financieros en cuanto se han reconocido por los importes apropiados y la presentación
y revelación de los hechos económicos, los cuales han sido correctamente clasificados, descritos
y revelados. Adicionalmente, continuó con el proceso de convergencia a las Normas de
Internacionales de Información Financiera NIIF (Ver Capítulo 10 de este informe).
Se han puesto a disposición de los accionistas todos los registros contables y documentación de
respaldo relacionada y todas las actas de las reuniones de accionistas y de la Junta Directiva,
según se describe en nuestro certificado de Libros de Actas.
Los actos de los administradores de la Compañía se ajustaron a los estatutos y a las decisiones
de la Asamblea de Accionistas.
La correspondencia, los comprobantes de las cuentas, los libros de actas y de registro de
acciones, se llevan y se conservan debidamente.
Existen y son adecuadas las medidas de control interno, de conservación y custodia de los bienes
de la sociedad o los de terceros que están en poder de la fiduciaria.
En virtud de lo dispuesto en el Parágrafo 2º del Artículo 87 de la Ley 1676 de 2013, la
Administración de la Fiduciaria deja constancia que no ha entorpecido para nada la libre
circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores.
Durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2014, entre los
accionistas, La Previsora S.A. Compañía de Seguros y Fiduciaria La Previsora S.A. no hubo:
a. Servicios gratuitos o compensados.
b. Operaciones cuyas características sean consideradas como restrictivas en el artículo 3º
de la Ley 45 de 1990.
Durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2014, entre
Fiduciaria La Previsora S.A., los directores y administradores, y entre Fiduciaria La Previsora S.A.
y La Previsora S.A. Compañía de Seguros, personas jurídicas, en las cuales los directores y
administradores sean a su vez representantes legales o socios con una participación igual o
superior al 5% del patrimonio técnico, no hubo:
a. Préstamos sin interés y contraprestación alguna, servicios ó asesorías sin costo, con
excepción de los préstamos para gastos excepcionales autorizados para los empleados
de la Fiduciaria por la Junta Directiva.
b. Préstamos que impliquen una obligación que no corresponde a la esencia o naturaleza
del contrato mutuo.
c. Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros excepto, por los
préstamos para administradores reglamentados y autorizados por la Junta Directiva de
Fiduciaria La Previsora S.A.
Fiduciaria La Previsora S.A. no ha tomado o dejado de tomar decisiones por influencia o en
interés de la sociedad controlante, a su vez, la sociedad La Previsora S.A. Compañía de Seguros
no ha tomado o dejado de tomar decisiones en interés de Fiduciaria La Previsora S.A.
En cumplimiento de lo señalado en el Artículo 1º de la Ley 603 de 2000, se informa que a la fecha
no han acaecido acontecimientos importantes posteriores al 31 de diciembre de 2014.
Fiduprevisora S.A. continúa con la atención y administración de los diferentes negocios en los que
es titular o tiene algún tipo de participación y a la fecha de presentación de este Informe de Gestión,
se encuentra atendiendo las diferentes Comisiones de Visita de la Superintendencia Financiera de
Colombia que se han instalado para auditar el Patrimonio Autónomo Fondo de Prestaciones Sociales
del Magisterio, el Sistema de Administración de Riesgo Operativo, el Sistemas de Administración de
Riesgo de Mercado, los procesos relacionados con estructuración y ejecución de negocios
administrados y para evaluar el desempeño de las funciones de control implementadas por la
sociedad fiduciaria. De la misma forma, atiende la Comisión Auditoria de la Contraloría General de
la República que audita actualmente al Patrimonio Autónomo Fondo de Prestaciones Sociales del
Magisterio.
Anexo 1: Gestión del Riesgo – Revelación del riesgo y efectos económicos
1. Objetivos y Estrategias en la Administración del Riesgo:
La gestión del riesgo de FIDUPREVISORA S.A., persigue el objetivo esencial de administrar
activamente la exposición a la incertidumbre de acuerdo con el perfil de riesgos de sus clientes y
accionistas, mediante políticas de gestión y de controles aprobadas por la Junta Directiva, las cuales
están direccionadas al control de los riesgos implícitos en todas las actividades de FIDUPREVISORA
S.A.
A través de los comités de Riesgos y de Inversiones se analizan y diseñan las políticas, objetivos,
límites y procedimientos de administración de riesgos del portafolio de la sociedad y de los
portafolios administrados por FIDUPREVISORA S.A., con el fin de procurar una eficiente y eficaz
administración de los mismos. Estos lineamientos son aprobados por la Junta Directiva y por los
organismos que los fideicomitentes dispongan, cuando así se encuentra establecido en los
contratos.
FIDUPREVISORA S.A. ha consolidado una cultura de administración integral del riesgo, que le
permite garantizar que el análisis, la medición y el control de la variable Riesgo, esté presente en
todas las decisiones que se adopten.
Todos los lineamientos, políticas, objetivos, límites y procedimientos de la administración de Riesgos
y de Inversiones se encuentran contemplados en el Manual de Políticas de Inversión, cuyo
contenido se actualiza y se aprueba por la Junta Directiva cada vez que las necesidades de
FIDUPREVISORA S.A. cambien o se perciban nuevos riesgos o nuevas metodologías o controles por
implementar. Este documento es de conocimiento de los funcionarios del Front, Middle y Back
Office.
La administración integral del riesgo de FIDUPREVISORA S.A. define estrategias, políticas y
mecanismos de medición y control para los riesgos de crédito, contraparte, liquidez, mercado al
interior de los portafolios de inversión.
2. Riesgo de Crédito:
Para FIDUPREVISORA S.A la gestión del riesgo de crédito se enmarca en la evaluación y calificación
de las entidades emisoras de títulos valores que son admisibles según los lineamientos aprobados
por la Junta Directiva en las operaciones de tesorería, con el fin de determinar los cupos máximos
de inversión al interior de la fiduciaria, buscando la adecuada diversificación por emisor en los
portafolios administrados.
La metodología para la asignación de cupos de emisor se enmarca en el modelo CAMEL, el cual es
un sistema de calificación de las instituciones financieras que provee un panorama general para
evaluar el comportamiento y la situación financiera de una entidad. Su propósito es el de reflejar la
sanidad y estabilidad de la operación financiera y administrativa de una entidad, en comparación
con las demás entidades del sistema financiero.
El modelo CAMEL es una herramienta útil para evaluar la condición financiera de las entidades, ya
que se basa en aspectos y funciones comunes de cada una de las instituciones, incluyendo tanto
factores cualitativos como cuantitativos, el cual se enmarca dentro de cinco conceptos básicos de
calificación:
C: Capital Adecuacy (Suficiencia de Capital)
A: Assets Quality (Calidad de activo)
M: Management (Gestión)
E: Earning (Ganancias)
L: Liquidity (Liquidez)
Los cupos de emisor se determinan mediante el modelo CAMEL de calificación desarrollado a nivel
interno; los criterios de evaluación y los ponderados de calificación por indicadores, se establecen
dependiendo del objeto social y económico del emisor. Este modelo se ejecuta con una periodicidad
trimestral, estableciendo límites Globales de Inversión sobre los recursos administrados por la
entidad
Modelo de Asignación Cupos Vista
La asignación de cupos vista se determina mediante una metodología que captura el dinamismo
de las cuentas de ahorro y la naturaleza del riesgo de mercado y liquidez para este tipo de activo.
En este sentido el cupo de títulos es más riesgoso que el cupo vista debido a que el primero
tiene una mayor exposición al riesgo de mercado y liquidez que el segundo.
Este modelo se ejecuta con una periodicidad mensual, buscando adaptar la metodología
establecida, al dinamismo observado en los saldos vista, administrados por las entidades.
Sistema de Alertas Tempranas
Con el propósito de controlar la exposición al riesgo crediticio de las inversiones de la Tesorería
y anticipar signos de deterioro en las entidades en las que se invierte, FIDUPREVISORA S.A.
definió un Sistema de Alertas Tempranas que busca monitorear el comportamiento de las
empresas emisoras del sector financiero.
El sistema calcula el modelo de cupos con una periodicidad mensual para determinar si existen
variaciones en los niveles de riesgo de la entidad y define distintos escenarios de percepción de
riesgo de las entidades emisoras, teniendo en cuenta los cambios en la calificación final de los
últimos tres periodos:
Sin Restricción (SR): El emisor no presenta cambios significativos que amenacen su capacidad
de pago.
Restricción de Plazo (RP): El emisor ha variado medianamente su calificación y como medida
preventiva se restringen las inversiones con éste a un máximo de 90 días.
Restricción de Cupo (RC): El emisor ha variado de forma importante su calificación y se restringe
completamente el cupo de inversión.
Los resultados del modelo son analizados en los Comités Respectivos. Así mismo, los cupos por
emisor y por contraparte se calculan como mínimo de forma trimestral presentándolos ante el
Comité de Riesgos y posteriormente a la Junta Directiva para aprobación
Reportes para el control del Riesgo de Crédito
La exposición Global de la Fiduciaria además de ser controlada en tiempo real mediante los
aplicativos definidos para tal fin, cuenta con controles periféricos que se ejecutan con un
periodicidad diaria y semanal, monitoreando el cumplimiento a los límites establecidos de
manera de manera Global, así como para cada uno de los portafolios administrados validando
el adecuado funcionamiento de los aplicativos establecidos.
Los resultados son informados diariamente a la Alta Gerencia; así mismo, se ha establecido un
procedimiento o plan de contingencia que determina los tipos de sobrepasos, las acciones a
realizar en caso que sean sobrepasados los límites e incluyendo las instancias a las que se debe
acudir. Este procedimiento está contemplado en el Manual de Políticas de Inversiones.
3. Riesgo de Contraparte:
El riesgo de Contraparte, es aquel que refiere a la pérdida potencial que se genera por el
incumplimiento de una contraparte debido a una situación de iliquidez o insolvencia, o bien por
falta de capacidad operativa de la institución. Así visto, la gestión del riesgo de contraparte se
encamina en la evaluación y calificación de las contrapartes, otorgándoles un cupo de negociación.
El riesgo de contraparte se analiza de forma independiente a la administración del riesgo de emisor,
para el que FIDUPREVISORA S.A. desarrolló un modelo de asignación de cupos de negociación que
evalúa la solvencia y liquidez de las contrapartes. A este modelo cuantitativo se le adiciona una
política cualitativa para mitigar el riesgo operativo de las contrapartes en el cumplimiento de las
operaciones pactadas.
Se realiza una segmentación de las entidades del sistema financiero que actúan como contrapartes,
garantizando la objetividad en el estudio de las variables que componen cada grupo financiero.
Las metodologías antes descritas son evaluadas y revisadas constantemente por la Gerencia de
Riesgos, con el fin de actualizarlas y ajustarlas dadas las necesidades y el perfil de riesgo
FIDUPREVISORA S.A.
Complementando el control sobre el riesgo de contraparte, FIDUPREVISORA S.A. tiene como política
realizar las operaciones de compra y venta de títulos siempre bajo la modalidad de operaciones
compensadas (DVP), de esta forma se controla que las operaciones a celebrar con contrapartes
estén dentro de los montos y plazos establecidos a la hora de negociación, mitigando el riesgo de
pérdida de valores por incumplimiento.
Seguimiento a los límites y cupos establecidos
Todas las operaciones realizadas son registradas en el aplicativo de Administración de
Portafolios, el cual permite controlar el monto y límite establecido para los emisores y las
contrapartes de forma global y por portafolio administrado.
Reportes para el control del Riesgo Contraparte
Los cupos aprobados por la Junta Directiva de la Fiduciaria son incluidos en el módulo de cupos
del aplicativo de administración de inversiones y del sistema de negociación MEC Plus, a través
de los cuales se realiza el control en línea de los límites aprobados. La exposición Global de la
Fiduciaria es controlada diariamente a través de informes que explican la ocupación de los
recursos propios y administrados según los cupos aprobados.
4. Riesgo de Mercado:
Para la gestión del riesgo de mercado, la Gerencia de Riesgos como unidad independiente respecto
de las demás áreas de la tesorería, se encarga de calcular el nivel de riesgo, verificar el cumplimiento
de límites fijados e informar a la Junta Directiva y a la Alta Gerencia de los resultados.
El modelo de Valor en Riesgo constituye una de las herramientas de medición de riesgo de mercado
de la Fiduciaria. A través de ésta se calcula la disminución esperada en el valor del portafolio ante
cambios adversos en las condiciones de mercado de las fondos de inversión colectivos y portafolios
administrados, y con esto se establecen los límites y complementan los análisis técnicos para la
generación de cubrimientos.
La metodología de Valor en Riesgo se diferencia de otros indicadores en que ésta provee una
cuantificación monetaria del riesgo incurrido al invertir en activos financieros y así permite una fácil
y rápida discriminación de inversiones.
Para este cálculo se utiliza un Modelo de VaR Interno de simulación histórica filtrada (usa la data
histórica asociada a los factores de riesgo y las analiza mediante Bootstrap, E-GARCH (1,1) y
estimaciones de funciones de probabilidad), el cual examina la exposición en riesgo de cada
inversión evaluando su sensibilidad a la volatilidad de los factores del mercado que afectan su valor.
Posteriormente se hacen agregados de todas las inversiones para ver el efecto sobre del Valor en
Riesgo en el portafolio de la sociedad y demás fideicomisos.
La Gerencia de Riesgos desarrolló e implementó un modelo de VaR usando el método Montecarlo.
Método que permite realizar simulaciones de las principales variables de mercado que afectan el
valor de mercado de las inversiones con el fin de cuantificar los resultados de movimientos adversos
de estos indicadores en la valoración de los portafolios.
Esta metodología buscar representar la realidad a través de un modelo de riesgo matemático, al
asignar valores de forma aleatoria a las variables del modelo, con el fin cuantificar el impacto en la
valoración de los portafolios de los escenarios simulados; este método se basa en la realización de
un número considerablemente alto de iteraciones, de manera que la muestra disponible de
resultados, sea lo suficientemente amplia como para considerarla representativa de la realidad.
Adicionalmente, la Superintendencia Financiera de Colombia mediante circular externa 051 de 2007
estableció la implementación del Sistema de Administración de Riesgo de Mercado, en donde se
complementó cada uno de las etapas del mismo, resaltando particularmente el cambio
metodológico descrito en el Anexo 2 en la medición de los factores de riesgo de mercado a los que
se exponen los recursos administrados por las Sociedades Fiduciarias, incluyendo el portafolio
propio. De esta forma la Fiduciaria efectuó el cálculo de Valor en Riesgo estándar propuesto por
esta circular externa como herramienta complementaria a la medición del riesgo de mercado.
El Modelo de VaR Interno es evaluado periódicamente para garantizar su validez y consistencia en
concordancia con las cambiantes condiciones del mercado, esta metodología es analizada mediante
pruebas de Back y Stress Testing.
Los resultados de los modelos de riesgo de mercado fueron debidamente presentados al Comité de
Riesgos y Junta Directiva, al igual que al Comité de Inversiones de Fondos de Inversión Colectivos y
en el caso de portafolios administrados se documentó e informó a los fideicomitentes mediante el
informe de gestión del negocio y/o comités fiduciarios. La alta gerencia fue informada diariamente
de la exposición mediante boletín que fue enviado por la Gerencia de Riesgos cumpliendo así lo
descrito en la circular externa 051 de 2007.
De otra parte se verificó que los procedimientos, políticas y metodologías implantadas cumplieran
con lo exigido en las circulares y normas por las cuales la Superintendencia Financiera regula y rige
el tema.
Efectos económicos por SARM
El cálculo del Valor en Riesgo busca predecir el cambio máximo esperado en el Valor del
Portafolio por efecto de movimientos en las variables de mercado con un nivel de confianza del
95% y un horizonte de estimación de un día. Al corte de diciembre de 2014 el VaR Interno del
portafolio con horizonte de 1 día fue de $191.230.824,55 el cual corresponde al 0,18% del valor
del portafolio; la evolución del VaR durante las últimas 250 observaciones se muestra a
continuación.
El VaR regulatorio, con un horizonte de un día fue de $949.290.388,21, el VaR con un horizonte
de 10 días fue de $3.001.919.787,64
El VaR los factores de riesgo que más impactan al portafolio se presentan en la siguiente tabla:
5. Riesgo de Liquidez:
El riesgo de liquidez representa la posibilidad de no poder cumplir plena y oportunamente las
obligaciones de pago y/o giros en las fechas correspondientes, la cual se manifiesta en la
insuficiencia de activos líquidos disponibles asumiendo costos inusuales de fondeo y/o pérdidas
potenciales por la liquidación anticipada o forzosa de activos con descuentos sobre su precio justo
de intercambio.
FIDUPREVISORA S.A. cuenta con un sistema para la administración del riesgo de liquidez SARL, que
contiene las políticas, procedimientos, metodologías, estructura organizacional, plataforma
tecnológica y demás elementos destinados a la identificación, medición, control y monitoreo del
riesgo de liquidez al que se exponen los negocios en el desarrollo de sus operaciones.
En particular, para el portafolio de la sociedad fiduciaria la medición de este riesgo se realiza a través
del modelo de “Aproximación de Calce de Flujos”, el cual construye los flujos de caja dependiendo
su carácter determinista y estocástico en términos de tiempo y cantidad, a partir de los datos de
ingresos y egresos del respectivo negocio.
Otro de los elementos de medición en la administración del riesgo de liquidez es la cálculo de los
Activos Líquidos ajustados por ‘liquidez de mercado’ (ALM), los cuales corresponden a la suma del
disponible, las inversiones negociables, disponibles para la venta y hasta el vencimiento, siempre
que en este último caso se trate de las inversiones forzosas u obligatorias suscritas en el mercado
primario y que esté permitido efectuar con ellas operaciones de mercado monetario.
En el cálculo del ALM se asume un descuento sobre el precio de mercado de las inversiones que
forman parte de los mismos, atribuible a eventuales alzas en las tasas de interés o a riesgo de
liquidez de las mismas. Los descuentos o “haircuts” aplicados para los títulos de deuda pública son
los publicados por el Banco de la República y para títulos de deuda privada se utilizarán los
estimados por la metodología desarrollada por la Asociación de Fiduciarias que fue aprobada por la
Superintendencia Financiera de Colombia.
Los resultados de los modelos de riesgo de liquidez fueron presentados al Comité de Riesgos, al
Comité de Inversiones de Fondos de Inversión Colectivos y a la Junta Directiva; en el caso de
portafolios administrados distintos a los de seguridad social se documentó e informó a los
fideicomitentes mediante “el informe de gestión del negocio y/o comités fiduciarios”. La alta
gerencia fue informada de la exposición al riesgo de liquidez por medio del Boletín de Riesgos.
Efectos económicos: No se presentaron efectos económicos como consecuencia de la
materialización del riesgo de liquidez del portafolio en el 2014. El Indicador de Riesgo de
Liquidez mide el nivel de exposición a este riesgo expresado como el porcentaje del
Requerimiento de Liquidez Neto (RLN) estimado acumulado a 30 días sobre los Activos
Líquidos ajustados por “liquidez de mercado” (ALM). Para Diciembre de 2014, el IRL
estimado para el portafolio fue de 0.00%, lo anterior es resultado de los requerimientos
proyectados para dicho mes son positivos.
6. Controles y Valoración:
El sistema de Administración de Riesgo de Controles y Valoración, se encarga de garantizar el
cumplimiento de los lineamientos y protocolos establecidos por la Junta Directiva de la compañía,
para el desarrollo de operaciones en los mercados financieros. Así mismo garantiza la transparencia
en el proceso de valoración, velando por el cumplimiento en cuanto a métodos, parámetros y
condiciones de la misma.
Durante la vigencia, se realizó seguimiento continuo a las operaciones realizadas por la tesorería
por medio de herramientas tales como el Cuadro Maestro de Banderas, el cual consiste en un
conjunto de criterios que deben cumplir las operaciones en cuanto al ajuste con respecto al
mercado, cumplimiento de políticas, criterios de liquidez y cumplimiento de protocolos de
negociación. Otra de las herramientas usadas fue el Informe de Máximos y Mínimos, el cual permite
detallar las operaciones con desviaciones significativas al promedio del mercado y por último el
análisis de partes relacionadas, herramienta mediante la cual se monitorean posibles conflictos de
interés en las operaciones realizadas.
Con respecto al proceso de auditoría de valoración, la Gerencia de Riesgos realiza la auditoría
diariamente por medio de una calculadora automática desarrollada en Matlab, la cual replica el
proceso de valoración que se realiza en el sistema de registro de información (Porfin), permitiendo
encontrar diferencias en la valoración por motivos de errores operativos o errores en los algoritmos
de valoración.
Efectos económicos por Controles y Valoración:
No hay efecto económico derivado.
7. Riesgo Operativo:
En lo referente al Sistema de Administración de Riesgo Operativo, FIDUPREVISORA S.A. adelanta la
gestión, administración y control de sus riesgos operativos de conformidad con los requerimientos
establecidos en el Capítulo XXIII de la Circular Externa 100 de 1995, emitida por la Superintendencia
Financiera de Colombia, así como el Decreto 1599 de 2005 a través de la cual se adopta el Modelo
Estándar de Control Interno y la Norma Técnica de Calidad en la Gestión Pública - NTCGP 1000:2009,
bajo las directrices de la Junta Directiva y el Comité de Riesgos.
A través de este sistema se realiza la identificación de los potenciales riesgos que pueden ocasionar
pérdidas a la entidad, tanto económicas, como legales y reputacionales, los cuales son gestionados
a través de los diferentes procesos de la entidad y sus líneas de negocio, con el fin de evitar su
materialización.
FIDUPREVISORA S.A. estableció la política de anticorrupción y antifraude corporativo y llevó a cabo
el levantamiento de la matriz de riesgo correspondiente, con el propósito de facilitar el desarrollo
de los controles que apoyan la detección y prevención de la corrupción y el fraude en contra y/o a
través de la entidad. En consecuencia, se promueve un comportamiento consistente en toda la
organización, proporcionando directrices y asignando responsabilidades orientadas a fortalecer los
mecanismos de prevención, investigación y sanción de actos de corrupción y la efectividad del
control en la gestión.
Durante el segundo semestre de 2014, la Unidad de Riesgo Operativo enfocó sus actividades a la
actualización de la matriz de riesgo operativo, mediante la identificación de los riesgos a nivel de
procedimiento, alineando los Sistemas de Gestión de Calidad y Sistema de Administración de Riesgo
Operativo.
De la actividad antes mencionada, se obtuvo la actualización de versiones de la matriz de riesgo
operativo administrada a través del aplicativo CERO – Control Estratégico del Riesgo, presentándose
cambios en eliminación de riesgos por homologación, identificación de nuevos riesgos,
documentación de causas, consecuencias y controles, ocasionando cambios en los niveles de riesgo,
cuyo detalle se presentará en el numeral de evolución del riesgo; dicha actividad fue desdoblada
hasta las regionales de la Entidad.
Al corte del 31 de diciembre de 2014, FIDUPREVISORA S.A. cuenta con un nivel de riesgo residual
consolidado “Moderado”, la evolución de los riesgos y la gestión realizada es de conocimiento de la
Alta Dirección y la Junta Directiva, a través de los informes periódicos presentados en dichas
instancias.
Así mismo, dentro de la gestión y administración del riesgo operativo la Unidad de Riesgo Operativo
realizó el seguimiento al cumplimiento y avances de los planes de acción definidos en función de la
matriz de riesgo operativo, así como el seguimiento al plan de mejoramiento establecido con la
Superintendencia Financiera de Colombia en su visita de inspección el IV trimestre de 2013.
De igual forma, se realizaron las capacitaciones de inducción sobre los aspectos básicos del Sistema
de Administración de Riesgo Operativo a los nuevos funcionarios vinculados a la Fiduciaria, tanto de
planta, como temporales, las cuales son coordinadas por la Dirección de Recursos Humanos y en el
mes de diciembre de 2014 la Gerencia de Riesgos realizó la capacitación anual SARO/SARLAFT a
través de e-learning, dirigida a todos los funcionarios de la Entidad.
En cuanto al Plan de Continuidad del Negocio, informamos que durante el 2 y 3 de octubre el Oficial
de Seguridad realizó visita a las oficinas regionales Barranquilla y Cartagena para realizar
sensibilización y capacitación, e igualmente realizó pruebas de la implementación técnica
(conectividad y despliegue de aplicaciones).
Respecto a las pruebas que se deben realizar al Plan de Continuidad del Negocio mínimo una vez al
año, se informó por parte del Oficial de Seguridad que se surtieron las siguientes pruebas, para las
cuales no se solicitó el acompañamiento de todo el equipo responsable de las pruebas (Gerencia de
Riesgos y Gerencia Asesora de Gestión y Enlace):
Implementación canal de datos SAO-DECEVAL : Pruebas de conectividad.
Implementación del canal de datos SAO-DCV: Pruebas de conectividad y pruebas
funcionales – pagos de Fondos de Inversión Colectivos vía SEBRA.
Implementación servicio MEC-backoffice: Pruebas de conectividad y en progreso
solicitud instalación de la pantalla.
Efectos negativos por Riesgo Operativo:
El efecto económico por eventos que afectan el Estado de Resultados de la Fiduciaria para el
año 2014 asciende a $199.078.118,12, correspondiente a las causaciones y pagos registrados
en las cuentas contables de Riesgo Operativo mencionadas a continuación:
1. Afectación contable cuenta 519097001- Otros Gastos Financieros RO por $590.420,
correspondiente a anulación de operaciones de inversión a través del sistema transaccional.
2. Afectación contable cuenta 523010001 - Multas y Sanciones Otras Autoridades por
$187.396.743,34 correspondiente a errores en las declaraciones de impuestos presentadas,
valoración errada de títulos, errores en la información transmitida a los Entes de Supervisión
y Control, pagos errados y/o inoportunos a proveedores de servicios y/o bienes de la
empresa y ejecución de pagos inoportunos de impuestos.
3. Afectación cuenta contable 529505001 - Intereses Multas y Sanciones por $11.090.954,78
correspondiente a gastos bancarios ocasionados durante la vigencia del consorcio FONPET
años 2006 – 2012.
8. Riesgo Legal:
FIDUPREVISORA S.A. tiene como política que la totalidad de los títulos representativos de las
inversiones que administra, que por su naturaleza sean susceptibles de ser custodiados
(desmaterializados), deben mantenerse en todo momento en el depósito central de valores – DCV
del Banco de la República o en un depósito centralizado de valores debidamente autorizado para
funcionar por la Superintendencia Financiera de Colombia.
El uso de estos depósitos centralizados garantiza la capacidad jurídica de la Fiduciaria de reclamar
por la tenencia y los derechos de las inversiones realizadas en los recursos de la Fiduciaria y los
portafolios administrados.
Por su parte, la Vicepresidencia Jurídica brinda los conceptos requeridos para la realización de
nuevos mercados o productos, en especial, lo que respecta a los contratos empleados y el régimen
de inversiones y operaciones aplicables a FIDUPREVISORA S.A.
Por otra parte la ejecución de los negocios fiduciarios de diversa índole en los cuales se ha
especializado la Fiduciaria genera en ocasiones en surgimiento de conflictos y la presentación de
demandas en las cuales además de la entidad fideicomitente, se vincula también a la Fiduciaria.
9. Riesgo SARLAFT (Sistema de Administración de riesgo de Lavado de Activos y Financiación del
Terrorismo):
En lo referente al Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del
Terrorismo, FIDUPREVISORA S.A. durante el 2014 dio cumplimiento a la Circular Básica Jurídica, 029
de 2014 Parte I, Título VI, Capítulo VI de la Superintendencia Financiera de Colombia, con el objetivo
de evitar que la entidad sea utiliza como mecanismo para la materialización de los delitos
relacionados con el Lavado de Activos y la Financiación del Terrorismo.
Se desarrollaron las etapas del sistema; de forma semestralmente se realizó la medición del perfil
de riesgo LA/FT, donde se contemplan la identificación de nuevos riesgos, consecuencias y por ende
se trabajó en el fortalecimiento de los controles para mitigar la exposición al riesgo LA/FT.
Con respecto a la etapa de monitoreo, se continuó ejecutando de forma continua a lo largo del año,
a través de indicadores para la generación de alertas transaccionales por los movimientos de fondos
de inversión colectiva y negocios fiduciarios de acuerdo con la segmentación definida, para la
identificación de operaciones inusuales y la determinación de posibles operaciones sospechosas a
reportar a la UIAF.
Adicionalmente, se continúan ejecutando los controles diseñados para minimizar los riesgos LA/FT,
como las consultas en listas de riesgo, las cuales generan alertas cualitativas que permiten la
detección oportuna de potenciales clientes no deseados y o cambios en la condición de clientes
actuales que infieran riesgo.
Periódicamente, se llevan a cabo las capacitaciones de inducción y reinducción programadas en el
cronograma anual, tocando diversos temas de interés general y otras sesiones específicas para las
áreas directamente relacionadas con la vinculación de clientes.
Se continuó llevando a cabo la certificación de cumplimiento de los requisitos de las vinculaciones
y actualizaciones, verificando así el cumplimiento de políticas y procedimientos establecidos para el
Conocimiento del Cliente y la identificación de otros vinculados a la Fiduciaria.
Todas las mejoras, ajustes, y demás temas relacionados con el Sistema de Administración de Riesgo
de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo, han sido puestos en conocimiento y sujetos a
aprobación de la Junta Directiva de la Sociedad Fiduciaria, a través de los informes trimestrales del
Oficial de Cumplimiento.
Efectos económicos por SARLAFT:
No hay efecto económico derivado de este riesgo.
Anexo 2: Informe Ejecutivo – Actividades del Oficial de Cumplimiento año 2014
Dando cumplimiento a la Circular Básica Jurídica, 029 de 2014 Parte I, Título VI, Capítulo VI de la
Superintendencia Financiera de Colombia, FIDUPREVISORA S.A., ha procurado el mejoramiento
continuo del Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del
Terrorismo - SARLAFT, manteniendo la evaluación periódica de la efectividad de los controles
implementados y de la ejecución integral del Sistema, para tal efecto se desarrollaron metodologías,
procedimientos y políticas que han permitido fortalecer el control y evolución del sistema.
En desarrollo a las funciones asignadas al cargo del Oficial de Cumplimiento, a continuación se
presentan las actividades realizadas en el año 2014:
Aprobación por parte de la Junta Directiva a las modificaciones del Manual de Políticas y Procedimientos SARLAFT.
Actualización de la documentación: Manuales de Procedimiento e Instructivos relacionados con la Administración del Riesgo SARLAFT en general.
Certificación de las vinculaciones y actualizaciones de clientes y otros vinculados, realizadas por la Unidad de Vinculados, velando por el adecuado ingreso de la información al aplicativo empleado para la administración de la base de datos de terceros (Módulo de Centralización de Terceros) administrado por la Gerencia de Contabilidad. Revisión semestral de los controles establecidos para minimizar los riesgos identificados en las matrices por proceso o línea de negocio.
Análisis de la gestión y respuestas sobre las alertas transaccionales generadas de forma manual y/o a través de las herramientas tecnológicas que apoyan el sistema, para determinar operaciones inusuales y/o sospechas.
Cumplimiento oportuno al envío de los reportes a la UIAF, a través del sistema en línea SIREL.
Se llevó a cabo la revisión de los controles establecidos para cada uno de los riesgos identificados y registrados en la Matriz de Riesgo LA/FT de la compañía, verificando su aplicabilidad y eficacia en busca del mantenimiento del nivel de riesgo aceptable para la entidad, y/o definir planes de acción para su mitigación, conforme a las instrucciones impartidas para el efecto por la Junta Directiva de FIDUPREVISORA S.A.
Se evaluó periódicamente el cumplimiento de los planes de acción establecidos por cada uno de los líderes de proceso relacionados con SARLAFT.
Se evaluaron y midieron los indicadores de gestión del sistema en forma mensual. Se efectuó la presentación adecuada de los informes trimestrales dirigidos a la Junta
Directiva, y se ejecutaron los correctivos ordenados por la misma. Se realizó trimestralmente la sesión del Comité SARLAFT.
Se realizó la capacitación anual a todos los funcionarios de FIDUPREVISORA S.A., cumpliendo el cronograma anual establecido a través de una plataforma E-learnig, y se realizaron inducciones y reinducciones de acuerdo con la planeación realizada por la Dirección de Talento Humano.
Anexo 3: Transacciones con Partes Relacionadas
El siguiente es el detalle de saldos y operaciones realizadas en el ejercicio contable del año 2014 con
vinculados económicos, accionistas, administradores y miembros de Junta Directiva:
31 de diciembre de 2014 31 de diciembre de 2013
Activo
Cuentas por cobrar de préstamos
Oscar Estupiñan Medrano $ 47,687,054.00 $ 0.00
Eduardo Arce Caicedo 22,050,276.00 24,598,292.00
Juan Jose Lalinde Suarez 19,582,942.00 16,574,668.00
Rocio Londoño Londoño 18,027,873.00 3,121,626.00
Erles Edgardo Espinosa 8,528,383.00 0.00
$ 115,876,528.00 $ 44,294,586.00
Pasivo
Prestaciones Sociales $ 156,811,844.00 $ 186,175,041.42
Ingresos
Intereses de préstamos
Eduardo Arce Caicedo $ 262,188.00 $ 1,279,496.00
Juan Jose Lalinde Suarez 209,626.00 989,076.00
Rocio Londoño Londoño 41,713.00 13,130.00
$ 513,527.00 $ 2,281,702.00
Gastos
Viáticos, manutención y transporte
Juan José Lalinde Suárez $ 12,578,061.00 $ 16,638,577.00
Rocio Londoño Londoño 2,544,848.00 6,914,795.00
Jorge Eliecer Peralta Nieves 2,377,760.00 2,058,165.00
Erles Edgardo Espinosa 2,118,272.00 0.00
Eduardo Arce Caicedo 1,441,200.00 943,200.00
Oscar Estupiñan Medrano 620,928.00 330,525.00
Luz Adriana Ceballos 313,544.00 2,393,830.00
$ 21,994,613.00 $ 29,279,092.00
Cifras en pesos colombianos
i. Junta Directiva
31 de diciembre de 2014 31 de diciembre de 2013
Gastos
Honorarios Junta directiva
Carlos Alfredo Estevez $ 28,028,000.00 $ 33,012,000.00
Julio Andres Torres Garcia 28,028,000.00 30,948,750.00
German Eduardo Quintero 28,028,000.00 30,948,750.00
Andres Restrepo Montoya 23,716,000.00 12,379,500.00
Juan Francisco Espinosa 19,404,000.00 12,379,500.00
Pablo Cárdenas Rey 17,248,000.00 0.00
José Alejandro Samper Carreño 15,092,000.00 26,822,250.00
Juan Rafael Meza 15,092,000.00 12,379,500.00
Angela Maria Cáceres Duarte 15,092,000.00 0.00
Margarita Maria Escobar Pereira 8,624,000.00 26,822,250.00
Maria Catalina Escobar 2,156,000.00 22,695,750.00
$ 200,508,000.00 $ 208,388,250.00
Honorarios Comité de Riesgos
Julio Andres Torres García $ 25,872,000.00 $ 32,932,200.00
Carlos Alfredo Estévez 25,872,000.00 30,868,950.00
$ 51,744,000.00 $ 63,801,150.00
Honorarios Comité de Auditoría
German Eduardo Quintero $ 15,092,000.00 $ 10,316,250.00
José Alejandro Samper Carreño 10,780,000.00 18,569,250.00
Margarita Maria Escobar Pereira 6,468,000.00 14,442,750.00
Juan Francisco Espinosa 4,312,000.00 0.00
Andrés Restrepo Montoya 4,312,000.00 0.00
Jorge Alberto Calderon 0.00 8,253,000.00
$ 40,964,000.00 $ 51,581,250.00
Honorarios Comité de Inversiones
Julio Andrés Torres García $ 26,950,000.00 $ 24,759,000.00
Pablo Cárdenas Rey 19,404,000.00 0.00
Angela Maria Cáceres Duarte 17,248,000.00 0.00
Margarita Maria Escobar Pereira 7,546,000.00 20,712,300.00
Jorge Alberto Calderón 0.00 12,379,500.00
Maria Catalina Escobar 0.00 4,126,500.00
$ 71,148,000.00 $ 61,977,300.00
Honorarios Comité de Tecnología
Carlos Alfredo Estevez $ 30,184,000.00 $ 30,948,750.00
Germán Eduardo Quintero 28,028,000.00 30,948,750.00
$ 58,212,000.00 $ 61,897,500.00
Honorarios Comité de Administración de Negocios
Juan Rafael Mesa Zuleta $ 12,936,000.00 $ 0.00
Juan Francisco Espinosa 10,780,000.00 0.00
Andrés Restrepo Montoya 4,312,000.00 0.00
José Alejandro Samper Carreño 4,312,000.00 0.00
$ 32,340,000.00 $ 0.00
Cifras en pesos colombianos
31 de diciembre de 2014 31 de diciembre de 2013
Activo
Pólizas de seguros $ 42,404,671.91 $ 32,536,997.57
Gastos de seguros
Cumplimiento $ 31,080,223.32 $ 60,121,081.72
Vehículos 2,298,604.00 0
Corriente débil 1,943,224.00 0
$ 35,322,051.32 $ 60,121,081.72
Cifras en pesos colombianos
Anexo 4: Pagos Salariales a Directivos en el año 2014
EMPLEADOS/
JUAN JOSE LALINDE Fecha de
Retiro 14/12/2014
HERNANDO FRANCISCO
CHICA Fecha de Ingreso
15/12/2014
OSCAR EDUARDO ESTUÑAN
ROCIO LONDOÑO LONDOÑO
LUS ADRIANA CEBALLOS Fecha de
Retiro 13/06/2014
ERLES ESPINOSA Fecha de ingreso
27/01/2014
EDUARDO ARCE
CAICEDO
JORGE ELIECER
PERALTA NIEVES
Fecha de Retiro
28/08/2014
ANDRES FELIPE
CORTES Desde el
29/08/2014
DANNIA VANESSA NAVARRO Fecha de
Retiro 23/12/2014
ANA MARIA GARCIA
Fecha de retiro
07/06/2014
JAVIER MENDEZ Encargo desde
21/10/2013 Fecha de
Retiro 03/06/2015
ENRIQUE RODRIGUEZ
OLGA PATRICIA GAITAN Fecha de Ingreso
04/06/2014
WILLIAM MARIÑO
Desde 07/07/2014
CONCEPTO
SUELDO 179,368,005 8,321,970 162,842,325 160,983,170 76,040,320 156,750,866 173,199,372 104,152,394 59,577,713 131,194,480 44,277,871 54,406,436 128,094,030 80,004,116 88,117,225
PRIMA LEGAL 26,158,359 16,028,763 16,582,754 7,467,593 13,884,097 15,412,272 10,412,133 5,959,412 12,312,400 5,388,583 5,255,324 12,595,580 6,685,346 15,414,246
PRIMA TECNICA
89,015,533 4,160,985
PRIMA DE VACACIONES
34,305,616 7,397,891 14,045,782 12,966,858 17,487,792 11,158,392 15,438,218 9,237,353 5,813,345 7,192,109
VACACIONES 50,462,565 10,850,240 22,080,056 19,871,556 23,406,104 16,971,736 23,231,123 13,267,138 8,526,239 10,548,426
BONIFICACION POR
RECREACIÓN 2,964,702
BONIFICACION POR
DIRECCION 59,640,786
PRIMA DE SERVICIOS
8,022,902
BONIFICACION POR
SERVICIOS 5,305,317
PRIMA EXTRALEGAL
7,397,891 7,397,891 6,699,201 5,873,555 7,397,891 7,397,891 5,813,345 4,634,417 4,941,343 5,813,345 5,168,240
BONIFICACIÓN ESPECIAL
0
TOTAL 455,243,785 204,517,110 221,089,653 123,045,528 176,508,518 196,009,535 162,856,314 65,537,125 177,450,353 92,970,212 87,107,594 160,842,539 86,689,462 126,440,246
Anexo No 5. Inversiones en Sociedades Colombianas
FIDUCIARIA LA PREVISORA S.A.
INVERSIONES EN SOCIEDADES COLOMBIANAS
(Valores en Pesos)
A Diciembre 31 de 2014
ENTIDAD NUMERO DE
ACCIONES PARTICIPACION %
VALOR
NOMINAL
Ecopetrol S.A. (1) 400 0.00000097% 100,000.00
Promotora de Energía de Colombia S.A. 5 2 50,000.00
Cajanal S.A. EPS (en liquidación) 1 100,000.00
Total Acciones $ 250.000,00
(-) Provisión acciones Promotora Energía de Colombia S.A. -50.000,00
(-) Provisión acciones Cajanal S.A. EPS (liquidación) -100.000,00
(+) Valorización Acciones Ecopetrol (1) 476,420.00
Total acciones 576,420.00