Construcción y Análisis de Modelos FinancierosEl Curso tiene como objetivo permitir a los asistentes comprender los aspectos fundamentales de la construcción de modelos económicos y del análisis financiero.

Metodología

El curso permitirá adquirir los conocimientos necesarios para empezar a construir y analizar distintas tipolo-gías de modelos fi nancieros relativamente complejos en Excel, para posteriormente poder aplicar e implantar en su entorno profesional.

Para ello, la metodología seguida será la siguiente:

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Homogeneizar los conocimientos de los participantes en materias contables y de interpretación de estados fi nancieros

Introducir los conceptos necesarios para la Valoración de Empresas en base al Modelo de Descuento de Flujos de Caja

Conocer las funciones de Excel más utilizadas en la construcción de mode-los fi nancieros y el análisis fi nanciero

Abordar el análisis fi nanciero exhaustivo de una compañia y la construcción de un modelo complejo y detallado de Valoración de Empresas en Excel

1

Conocer los modelos fi nancieros utilizados por las empresas de Capital Riesgo, haciendo hincapié en las operaciones apalancadas (LBO)

23456 Analizar un modelo de fusiones y adquisiciones (M&A)

7Project Finance (infraestructuras, energía, utilities, etc.) prestando especial atención al nivel de endeudamiento que permite cada operación, a la estruc-turación fi nanciera, a la modelización de la deuda y al análisis de viabilidad y rentabilidad

8 Estudiar la construcción de modelos de valoración aplicables al Sector In-mobiliario (Real Estate)

DURACIÓN79 horas lectivas

2 DÍAS A LA SEMANA (L-J)De 19 a 22 horas

MÓ

DU

LOS

Programa

1. FUNDAMENTOS DE ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO Y DE PROYECCIONESFINANCIERAS

1.1 Análisis del Balance y de la Cuenta de Resultados

1.2 Análisis de la rentabilidad y del apalancamiento

1.3 Análisis de la liquidez, solvencia y endeudamiento

1.4Fundamentosdeproyeccionesfinancieras:Variablesbásicasparaproyectarycuadredelbalanceproyectado

1.5 Casos prácticos

2. FUNDAMENTOS PARA MODELIZAR LA VALORACIÓN DE UNA EMPRESA PORDESCUENTO DE FLUJOS

2.1 Flujo de Caja de la Empresa (Free Cash Flow to the Firm)

2.2 Latasadedescuento:elcostemedioponderadodecapital(Wacc)

2.3 El valor residual

2.4 Casos prácticos

3. FUNDAMENTOS DE EXCEL PARA MODELIZACIÓN

3.1 Diseño y Formato. Opciones de Herramientas.

3.2Teclasdemétodoabreviado:Teclasdefunción,combinadasconCTRLyotras

3.3Formulación:Funcionesdetexto,fecha,lógicas,debúsquedayreferencia

3.4 Macros

3.5 Gráficos

3.6.EstructuracióneintegracióndemodelosfinancierosenExceleinterrelaciónentreestadosfinancieros:

CuentadeResultados,BalancedeSituaciónyCashFlow

4. MODELIZACIÓN APLICADA A LA VALORACIÓN DE EMPRESAS

4.1Fundamentosdevaloracióndeempresasenlapráctica

4.2Construcción“adhoc”deunmodelodevaloracióndeunaempresaindustrialde“middlemarket”

5. MODELIZACIÓN DE OPERACIONES DE CAPITAL RIESGO

5.1 FundamentosdeCapitalRiesgo

5.2 Característicasdelaempresaafinanciar

5.3 TiposdeoperacionesdeCapitalRiesgo

5.4 ElciclodeinversióndelCapitalRiesgo

5.5 Construccióndeunmodelofinancieroparaunaoperaciónapalancada(LBO):“sourcesandusesof

funds”,proyeccionesfinancieras,debtsweep,análisisdesensibilidaddelaTIRdelaoperaciónantevariaciones

en distintos inputs...

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Programa

6. CONSTRUCCIÓN DE MODELOS PARA FUSIONES Y ADQUISICIONES

6.1 CuadrodeOrígenesyAplicacióndeFondos6.2 EstructuracióndelaFinanciacióndelaoperación6.3 Proyeccionesdelaempresafusionada(NewCo)6.4 Análisisdelimpactoenelbeneficioporacciónydelassinergias6.5 ConstruccióndeunModelofinancieroenExcelenelqueseanalicentodoslosapartadosanterioresreferentes aunaoperacióncorporativadefusiónentredosempresas

7. MODELIZACIÓN APLICADA A LA INVERSIÓN EN PROYECTOS INTENSIVOS ENCAPITAL Y PROJECT FINANCE

7.1 Fundamentos del Project Finance7.2 Construcción“adhoc”deunmodelodeProjectFinanceaplicadoalaconcesióntipoDBFOTdeunaautopista de peaje

8. CONSTRUCCIÓN DE MODELOS PARA PROYECTOS DE REAL ESTATE

8.1 Introducción:Tasación(NormativaBancodeEspaña)vs.ValoraciónInmobiliaria(RICS).Yieldsinmobiliarias8.2 Planteamientodelavaloración8.3 Variablesclavesporindustria;residencial,hotelero,oficinas,grandessuperficiesylogístico8.4 Métodode“DescuentodeFlujosdeCaja”;Inmueblespatrimoniales/inversión8.5 Métodode“Comparables/testigosdemercado”y“CostedeReposición”;PromociónInmobiliaria8.6 ValoracióndeCompañíasInmobiliarias8.7 Financiacióndeproyectosinmobiliarios;LTV/LTC,Ratiosdecobertura,duración,calendariodeamortización, tipos de interés

9. RESOLUCIÓN DE CASOS PRÁCTICOS

Casosprácticosdealmenos2módulosqueseránabordadosporlosalumnosindividualmenteyresueltosenclaseporlosprofesores,queentregaránunaresolucióncompletadelmismoenformatoExcel

Programa

3

Rafael Piaget JiménezLicenciado en Ciencias Empresariales

Sant Louis University

Técnico en Gestión de Sistemas de InformaciónUniversidadPontificiaComillas

Curso Superior de Especialización en Negocio InmobiliarioInstitutodeEmpresa

Director Activos FinancierosSAREB

Cuadro docente

4

Javier Sánchez VerdascoLicenciado en Economía

Universidad Complutense de Madrid

CIIA(CertifiedInternationalInvestmentAnalyst)

Advanced Corporate Finance ProgramLondon Business School

Ex-ControllerBanco Santander

Director de Consultoría FinancieraIncompany

Gonzalo Ávila LizeranzuLicenciado en Economía

UniversidadAutónomadeMadrid

MBAInstitutodeEmpresa

Máster en Corporate Finance y Banca de InversiónIEB

Máster en Gestión y Financiación de Infraestructuras y Servicios Públicos

Universidad Politécnica de Madrid

Managing Director de Integra Capital Partners

Jacobo Cuadrado ArévaloLicenciado en Ciencias Económicas y Empresariales

UniversidaddeValladolid

Máster en Banca y FinanzasAFI

European Financial AdvisorEFPA España

Programa Avanzado en Corporate FinanceInstitutodeEmpresa

Director de Consultoría FinancieraVISAN

Los aspirantes a cursar el Programa deberán presentar debidamente cumplimentado el impreso adjunto y un breve currículum vitaeLas solicitudes deben ser enviadas a p.posgrado@ieb.es

Admisión

FECHA DE INICIO17/10/2018

C/Alfonso XI, número 6 91 524 06 15www.ieb.es

Coste

Precio de curso 1800€Este importe incluye los costes académicos, como material, claustro, documentación necesaria para el programa.

Perfi les de los asistentes

Directores Financieros

Analistas fi nancieros

Analistas de inversiones

Analistas de riesgos

Profesionales interesados en profundizar en el análisis fi nanciero y construcción de modelos de proyección

Consultores fi nancieros y estratégicos

Edición:Octubre 2018

INFORMACIÓNPERSONAL

Apellidos.........................................................................Nombre...........................................................….....

DNI o nº de pasaporte............................................... Nacionalidad.....................……..............................

Fecha y lugar de nacimiento...........................................................................................................................

Dirección particular.........………………………………….…………..…….....CP.................….......

Población.........................................…..País.........................................Teléfono.......…….............................

Dirección de correo electrónico................................................……….....................................................

DATOS ACADÉMICOS Y EXPERIENCIA PROFESIONAL

Estudios universitarios

Titulación obtenida Institución Años Grado recibido

Empresa en la que trabaja actualmente y anteriores ocupaciones laborales

Cargo Empresa Desde (mes y año) Hasta (mes y año)

DOCUMENTACION ADJUNTA A LA PRESENTE SOLICITUD

Recibo bancario del ingreso del importe de la matrícula[IBAN: ES91 0049 1182 31 2710402719]

Toda la información facilitada por el solicitante será tratada de acuerdo con la Ley de Protección de Datos y

sólo será utilizada para fines académicos, no haciéndose uso de la misma sin consentimiento expreso del

solicitante.

CURSO CONSTRUCCION DE

MODELOSIEB, Instituto de Estudios Bursátiles

C/. Alfonso XI, 6, 28014 Madrid

Teléfono 91 524 06 15

Fax 91 521 04 52

www.ieb.es