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AUDM&SM DE-EFI2017-4190-P-19935

CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S.COVIPACÍFICO S.A.S.

Estados Financieros al 31 de diciembre de 2017

(Con el Informe de Revisor Fiscal)

mmKPMG S.A.S. Teléfono 57 (4) 355 6060

Carrera 43A No. 16A Sur - 38, Piso 3 Fax 57 (4) 313 2554Medellín - Colombia www.kpmg.com.co

INFORME DEL REVISOR FISCAL

Señores Accionistas

Concesionaria Vial del Pacífico S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.:

Informe sobre los estados financieros

mm He auditado los estados financieros de Concesionaria Vial del Pacífico S.A.S. COVIPACÍFICOS.A.S. (la Concesionaria), los cuales comprenden el estado de situación financiera al 31 dediciembre de 2017 y los estados del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujosde efectivo por el semestre que terminó en esa fecha y sus respectivas notas, que incluyen laspolíticas contables significativas y otra información explicativa.

Responsabilidad de la administración en relación con los estados financieros

La administración es responsable por la adecuada preparación y presentación de estos estadosfinancieros de acuerdo con Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas enColombia, Esta responsabilidad incluye; diseñar, implementar y mantener el control interno

•• relevante para la preparación y presentación de estados financieros libres de errores deimportancia material, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contablesapropiadas, así como establecer los estimados contables razonables en las circunstancias.

n Responsabilidad del revisor fiscalp f

Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros con base enmi auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y efectué mi

n examen de acuerdo con las normas internacionales de auditoría aceptadas en Colombia. Talesnormas requieren que cumpla con requisitos éticos, planifique y efectúe la auditoría paraobtener una segundad razonable sobre si los estados financieros están libres de errores de

P importancia material.

1

n

Una auditoría incluye realizar procedimientos para obtener evidencia sobre los montos yrevelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juiciodel revisor fiscal, incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importancia material en losestados financieros. En dicha evaluación del riesgo, el revisor fiscal tiene en cuenta el controlinterno relevante para la preparación y presentación de los estados financieros, con el fin dediseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoríatambién incluye evaluar el uso de políticas contables apropiadas y la razonabilidad de losestimados contables realizados por la administración, así como evaluar la presentación de losestados financieros en general.

Considero que la evidencia de auditoría que obtuve proporciona una base razonable parafundamentar la opinión que expreso a continuación.

KPMG S.A.S.. sociedad colombiana por acciones simplificada y firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG S.A.S.KPMG afiliadas a KPMG Imernational Cooperativa {"KPMG internationai"), una entidad suiza. Nit 850.000.846-4

Opinión

M En mi opinión, los estados financieros que se mencionan, tomados fielmente de los libros yn adjuntos a este informe, presentan razonablemente, en todos los aspectos de importancia' ^ material, la situación financiera de la Concesionaria al 31 de diciembre de 2017, los resultados

de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el semestre que terminó en esa fecha, deacuerdo con Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia,aplicadas de manera uniforme con el semestre anterior.

Otros asuntos

n

n Los estados financieros al y por el semestre terminado el 30 de junio de 2017 se presentanexclusivamente para fines de comparación, fueron auditados por otro contador público

^ "miembro de KPMG S.A.S.", y en su informe de fecha 20 de septiembre de 2017 expresó unaopinión sin salvedades sobre ¡os mismos.

^ Informe sobre otros requerimientos legales yregulatoríosCon base en el resultado de mis pruebas, en mi concepto durante el semestre terminado el 31de diciembre de 2017:

a) La contabilidad de la Concesionaria ha sido llevada conforme a las normas legales y a latécnica contable.

b) Las operaciones registradas en los libros se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la^ Asamblea de Accionistas.

c) La correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro deacciones se llevan y se conservan debidamente.

d) Existe concordancia entre los estados financieros que se acompañan y el informe degestión preparado por los administradores, el cual incluye la constancia por parte de laadministración sobre la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o

" proveedores.

e) La información contenida en las declaraciones de autoliquidación de aportes al sistema deseguridad social integral, en particular la relativa a los afiliados y a sus ingresos base de

•• cotización, ha sido tomada de los registros y soportes contables. La Concesionaria no seencuentra en mora por concepto de aportes al sistema de seguridad social integral.

Para dar cumplimiento a lo requerido en los artículos 1.2.1.2. y 1.2.1.5. del Decreto ÚnicoReglamentario 2420 de 2015, modificados por los artículos 4 y 5 del Decreto 2496 de 2015,respectivamente, en desarrollo de las responsabilidades del Revisor Fiscal contenidas en losnumerales 1® y 3° del artículo 209 del Código de Comercio, relacionadas con la evaluación de silos actos de los administradores de la Concesionaria se ajustan a los estatutos y a las órdenes oinstrucciones de la Asamblea de Accionistas y si hay y son adecuadas las medidas de controlinterno, de conservación y custodia de los bienes de la Sociedad o de terceros que estén en supoder, emití un informe separado de fecha 13 de febrero de 2018.

n ^n

13 de febrero de 2018

Laura Victoria Jaramillo Patino

Revisor Fiscal de

Concesionaria Vial del Pacífico S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.T.P. 193716-T

Miembro de KPMG S.A.S.

n

n

n

KPMG S.A.S. Teléfono 57 (4) 355 6060

Carrera 43A No. 16A Sur - 38, Piso 3 Fax 57 (4) 313 2554Medellín - Colombia www.kpmg.com.co

INFORME DEL REVISOR FISCAL SOBRE EL CUMPLIIVIIEIMTO DE LOS NUMERALES 1°) Y

3°) DEL ARTÍCULO 209 DEL CÓDIGO DE COMERCIO

Señores Accionistas

Concesionaria Vial del Pacífico S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.:

Como parte de mis funciones como Revisor Fiscal y en cumplimiento de ios artículos 1.2.1.2 y1.2.1.5 del Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015, modificados por ios artículos 4 y 5 delDecreto 2496 de 2015, respectivamente, presento el resultado de ios procedimientos realizadosen cumplimiento de ios numerales 1°) y 3") del artículo 209 del Código de Comercio, detalladoscomo sigue, por el semestre que terminó el 31 de diciembre de 2017, por parte deConcesionaria Vial del PacíficoS.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S., en adelante "la Sociedad !

1°) Si los actos de los administradores de la Sociedad se ajustan a los estatutos y a las ordeneso instrucciones de la Asamblea de Accionistas, y

3°) Si hay y son adecuadas las medidas de control interno, de conservación y custodia de losbienes de la Sociedad o de terceros que estén en su poder.

Criterios

Los criterios considerados para la evaluación de los asuntos mencionados en el párrafo anteriorcomprenden: a) los estatutos sociales y las actas de la Asamblea de Accionistas y, b) loscomponentes del control interno implementados por la Sociedad, tales como el ambiente decontrol, los procedimientos de evaluación de riesgos, sus sistemas de información ycomunicaciones y el monitoreo de los controles por parte de la administración y de losencargados del gobierno corporativo, los cuales están basados en lo establecido en e! sistemade control interno implementado por la administración,

Responsabilidad de la administración

La administración es responsable por el cumplimiento de los estatutos y de las decisiones de laAsamblea de Accionistas y por diseñar, implementar y mantener medidas adecuadas de controlinterno, de conservación y custodia de los bienes de la Sociedad y los de terceros que están ensu poder, de acuerdo con lo requerido en el sistema de control interno implementado por laadministración.

Responsabilidad del revisor fiscal

Mi responsabilidad consiste en llevar a cabo un trabajo de aseguramiento razonable paraexpresar una conclusión basada en la evidencia obtenida. Efectué mis procedimientos deacuerdo con la Norma Internacional de Trabajos para Atestiguar 3000, aceptada en Colombia(International Standard on Assurance Engagements - ISAE 3000, por sus siglas en inglés,traducida al español y emitida a abril de 2009 por el Consejo de Normas Internacionales deAuditoría y Aseguramiento - International Auditing and Assurance Standard Board - lAASB, porsus siglas en inglés). Tal norma requiere que cumpla con requisitos éticos, planifique y efectúelos procedimientos que considere necesarios para obtener una seguridad razonable sobre si los

KPMG S.A.S.. sociedad colombiana por acciones simplificada y firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG S.A.S.KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative ("KPMG International"), una entidad suiza. Nit 860.000.846-4

B

n

n

actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea deAccionistas y sobre si hay y son adecuadas las medidas de control interno, de conservación ycustodia de los bienes de la Sociedad y los de terceros que están en su poder, de acuerdo conlo requerido en el sistema de control interno implementado por ta administración, en todos losaspectos importantes de evaluación.

Procedimientos realizados

Este trabajo de aseguramiento razonable incluye la obtención de evidencia por el semestre queterminó el 31 de diciembre de 2017. Los procedimientos incluyen:

• Obtención de una representación escrita de la Administración sobre si los actos de losP administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas

y sobre si hay y son adecuadas las medidas de control interno, de consen/ación y custodiade los bienes de la Sociedad y los de terceros que están en su poder, de acuerdo con lo

• requerido en el sistema de control interno implementado por la administración.

• Lectura y verificación del cumplimiento de los estatutos de la Sociedad.

• Obtención de una certificación de la Administración sobre las reuniones de la Asamblea deAccionistas, documentadas en las actas, al igual que información sobre las reuniones cuyasactas se encuentran pendientes de registro en el libro de actas, incluido un resumen de los

* asuntos tratados en dichas reuniones

• Lectura de las actas de la Asamblea de Accionistas y los estatutos y verificación de si los^ actos de losadministradores se ajustan a los mismos.

• indagaciones con la Administración sobre cambios o proyectos de modificación a losestatutos de la Sociedad durante el período cubierto y validación de su implementación.

mm

• Evaluación de si hay y son adecuadas las medidas de control interno, de conservación ycustodia de los bienes de la Sociedad y los de terceros que están en su poder, de acuerdo

^ con lo requerido en el sistema de control Interno implementado por la administración, lo cualincluye:

• Pruebas de diseno e implementación sobre los controles relevantes de los" componentes de control interno sobre el reporte financiero y los elementos establecidos

por la Sociedad, tales como: entorno de control, proceso de valoración de riesgo por laentidad, los sistemas de información, actividades de control y seguimiento a loscontroles.

• Evaluación del diseño, implementación y eficacia operativa de los controles relevantes,manuales y automáticos, de los procesos clave del negocio relacionados con las cuentas

^ significativas de los estados financieros.

n

n

Limitaciones inherentes

Debido a las limitaciones inherentes a cualquier estructura de control interno, es posible queexistan controles efectivos a la fecha de mi examen que cambien esa condición durante elperíodo evaluado, debido a que mi informe se basa en pruebas selectivas. Adicionalmente, laevaluación del control interno tiene riesgo de volverse inadecuada por cambios en lascondiciones o porque el grado de cumplimiento con las políticas y procedimientos puededeteriorarse. Por otra parte, las limitaciones inherentes al control interno incluyen el errorhumano, fallas por colusión de dos o más personas o, inapropiado sobrepaso de los controlespor parte de la administración.

Conclusión

Mi conclusión se fundamenta con base en la evidencia obtenida sobre los asuntos descritos, yestá sujeta a las limitaciones inherentes planteadas en este informe. Considero que la evidenciaobtenida proporciona una base de aseguramiento razonable para fundamentar la conclusión queexpreso a continuación:

Con base en el resultado de mis pruebas y en la evidencia obtenida, en mi opinión, los actos delos administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistasy son adecuadas las medidas de control interno, de conservación y custodia de los bienes de laSociedad o de terceros que están en su poder, de acuerdo con lo requerido en el sistema decontrol interno implementado por la administración.

13 de febrero de 2018

Laura Victoria Jaramillo Patiño

Revisor Fiscal de

Concesionaria Vial del Pacífico S.A.S, COVIPACÍFICO S.A.S.T.P. 193716-T


i**

p*)

CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.Estados de Situación Financiera

(Expresados en miles de pesos Colombianos)

Activos

Activos corrientes

Efectivo y equivalentes de efectivoInstrumentos financieros medidos al valor razonable

Cuentas por cobrarActivos por impuestos corrientesOtros activos no financieros

Total activos corrientes

Activos no corrientes

Instrumentos financieros medidos al valor razonable restringidosActivos financieros concesionados

Planta y equipoActivos por impuestos diferidosIntangibles

Total activos no corrientes

Total activos

Pasivos

Pasivos corrientes

Préstamos y obligacionesAcreedores y otras cuentas por pagarPasivos por impuestos corrientesBeneficios a empleados

Total pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Acreedores y otras cuentas por pagarPasivos diferidos

Total pasivos no corrientesTotal pasivos

Patrimonio

Capital suscrito y pagadoResultados acumulados

Resultados del períodoTotal patrimonio

Total pasivos y patrimonio

Las notas que se acompañan son parte integral de los estados financieros.

Nota

5

6

8

15

9

7

10

11

15

12

13

14

15

16

14

18

19

Mauricio Millán Drews

Representante Legal

Lili ina Arenas Arango

ContadoraJ T.P. 44581-T

31 de diciembre

de 2017

30 de juniode 2017

59.857.156 29.363.294

14.762.524 22.539.538

5.440.969 425.598

175.626 171.102

1.395.982 42.638.381

81.632.257 95.137.913

59.673.378 47.765.181

296.751.391 149.430.911

2.016.414 2.014.123

3.866.875 1.330.215

216.455 217.465

362.524.513 200.757.895

444.156.770 295.895.808

134.682.815 74.534.780

83.623.568 16.786.716

484.779 277.055

194.862 125.581

218.986.024 91.724.132

163.023.327 155.395.274

59.673.378 47.765.181

222.696.705 203.160.455

441.682.729 294.884.587

2.000.000 2.000.000

(988.779) 963.166

1.462.820 (1.951.945)

2.474.041 1.011.221

444.156.770 295.895.808


Revisor Fiscal

T.P. 193716-T


(Véase mi informe del 13 de febrero de 2018)

("R

(»i

CONCESIONARIA VIAL DELPACÍFICO S.A.S. COVIPACÍFICO SAS.Estados de Resultados Integrales


Ingresos de actividades ordinariasCosto de operación

Utilidad bruta

Otros ingresosOtros gastos

Utilidad operacional

Ingresos financierosGastos financieros

Gasto financiero, neto

Resultado antes de impuestosImpuestos sobre la renta

Resultado neto del ejercicio y resultado integral

Nota

20

21

22

23

24

25

Las notas que se acompañan son parte integral de Imitados financierosson parte integral de loe^taaos rinancieros.

t Q^GJUjQ.Mauricio Millán Drews

Representante LegalLiliapa Arenas Arango

Contadora

;r.P. 44581-T

/

31 de diciembre

de 2017

147.320.480

(134.625.412)

12.695.068

2

(31.416)

12.663.654

565.552

(14.095.317)

(13.529.765)

(866.111)

2.328.931

1.462.820

30 de juniode 2017

27.504.480

(18.826.992)

8.677.488

74.261

(24.980)

8.726.769

807.403

(12.411.555)

(11.604.152)

(2.877.383)

925.438

(1.951.945)


Revisor Fiscal

T.P. 193716-T



Saldo final al 31 de diciembre de 2016

Resultado del periodo

Traslado resultados

Saldo final al 30 de junio de 2017

Resultado del periodo

Traslado resultados

Saldo final al 31 de diciembre de 2017

CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.Estados de Cambios en el Patrimonio


Nota

Capital suscritoy pagado

S 2.000.000

2.000.000

$ 2.000.000

Resultados

acumulados

2.004.921

(1.041.755)

963.166

(1.951.945)

(988.779)

Resultado del

período

(1.041.755)

(1.951.945)

1.041.755

(1.951.945)

1.462.820

1.951.945

1.462.820

Total

patrimonio

2.963.166

(1.951.945)

1.011.221

1.462.820

2.474.041

Las notas que se acompañan son parte integral de los estados financieros.


Representante Legal

Liliana Arenas ArangoContadora

T.P. 44581-T

Laura Victoria Jaramillo Patiñc

Revisor Fiscal

T.P. 193716-T



CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.Estados de Flujo de Efectivo


f-t 31 de diciembre 30 de juniode 2017 de 2017

Flujos de efectivo de las actividades de operación:Resultados del período $ 1.462.820 (1.951.945)

t-) Ajustes por:Depreciación 275.947 264.105

Amortización intangibles 1.010 1.009

Ingresos de construcción, administración, operación y mantenimiento (134.628.485) (18.738.651)

Ingresos por valoración del activo financiero (12.691.995) (8.765.829)

Intereses de la deuda subordinada 8.901.333 9.288.389

Intereses sobre préstamos y obligaciones 5.193.984 3.123.166

Comisiones deuda sénior 48.379.005 869.581

Impuesto a las ganancias (2.328.931) (925.438)

(85.435.312) (16.835.613)

Cambios en activos y pasivos:Cuentas por cobrar (5.015.371) (409.780)

(«1 Otros activos no financieros (1.335.174) (871.821)

Acreedores y otras cuentas por pagar 66.836.852 7.946.771

Otras cuentas por pagar a partes relacionadas (1.273.280) (3.341)

Beneficios a empleados 69.281 (16.996)

Efectivo usado en actividades de la operación (26.153.004) (10.190.780)

Impuestos pagados (4.529) (724.998)

Intereses pagados (4.615.949) (2.760.186)

Comisiones pagadas (5.801.432) (6.897.121)

Efectivo neto usado en las actividades de operación (36.574.914) (20.573.085)

|W|

Flujos de efectivo de las actividades de inversión:Adquisición de planta y equipo

Efectivo neto usado en las actividades de inversión

Flujo de efectivo de las actividades de financiación:Adquisición de préstamos y obligaciones

Efectivo neto provisto por las actividades de financiación

Aumento neto del efectivo y equivalentes de efectivoEfectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodoEfectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo

Las notas que se acompañan son parte integral de los estado&íinancieros


Representante Legal

y

ana Arenas ArangoContadora

T.P. 44581-T

(278.238)

(278.238)

59.570.000

59.570.000

22.716.848

51.902.832

74.619.680

(28.527)

(28.527)

22.680.000

22.680.000

2.078.388

49.824.444

51.902.832


Revisor Fiscal

T.P. 193716-T



P-»

CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.Notas a ios Estados Financieros

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2017(En miles de pesos Colombianos, excepto cuando se indise indique lo contrario)

1. Información corporativa

Concesionaria Vial del Pacífico S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S. (en adelante "COVIPACÍFICO" o "LaConcesionaria"); de carácter privado y vigilada por laSuperintendencia de Puertos y Transporte, fueconstituida como una Sociedad Anónima Simplificada mediante documento privado de la Asambleade Accionistas del 19 de junio de 2014, inscrita el 27 de junio de 2014 bajoel número 01847875 dellibro IX. Su vigencia legal está prevista hasta el 31 de diciembre del 2055.

La Concesionaria tiene como objeto social la suscripción, ejecución, desarrollo, terminación,liquidación y reversión del contrato de asociación bajo el esquema de APP, adjudicado con ocasiónde la licitación pública N® VJ-VE-IP-LP-007-2013 abierta por la Agencia Nacional de Infraestructura(ANI), cuyo objeto consiste en los estudios y diseños definitivos, financiación, gestión ambiental,predial y social, construcción, mejoramiento, rehabilitación, operación, mantenimiento y reversiónde la Concesionaria Autopista Conexión Pacífico 1, del proyecto "Autopistas para la Prosperidad",de acuerdo con el apéndice técnico 1 del contrato de concesión, adicionalmente podrá realizarcualquier actividad conexa con la anterior. El objeto de la Sociedad contempla la ejecución de lasobligaciones a cargo de la Concesionaria, indicadasen el contrato de concesión.

COVIPACÍFICO tiene su domicilio principal en el Municipio de Sabaneta, Antioquia, ubicado en lacalle79 sur No. 47 E-62 piso2. Al 31 de diciembrede 2017 y al30 de juniode 2017, laConcesionariacontaba con setenta y uno (71) y sesenta y cinco (65) empleados directos, respectivamente.

La Concesionaria no tiene control por parte de sus accionistas dado que ninguno de los accionistaspuede tomar decisiones relevantes por sí solo, por lo tanto, existe controlconjunto.

Fideicomiso Pacífico 1 administrado oor Fiduciaria Corficolombiana S.A.

^ Contrato defiducia mercantil deadministración yfuente de pago denominado Fideicomiso Pacífico1, con Fiduciaria Corficolombiana S.A. (fideicomiso de administración), de carácter privado,establecida de acuerdo con las leyes colombianas, el 27 de octubre de 2014. Su objeto social es

f*' administrar e invertir los recursos generados por los bienes fideicomitidos, los cuales se utilizaráncomo fuente de pago de las obligaciones y demás costos y gastos derivados del contrato deconcesión. Su domicilio principal es en la ciudad de Bogotá D.C.

^ . .Generalidades del acuerdo de concesión de servicios:

a. Plazo del contrato

El plazo del contrato transcurrirá entre la fecha de inicio y la fecha en que termine la etapa dereversión, a más tardar al vencerse el plazo máximo de la etapa de reversión.

(«»

CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.Notas a los Estados Financieros

La fecha de terminación de la etapa de operación y mantenimiento ocurrirá en cualquiera de lossiguientes eventos:

Año 25 desde la fecha de inicio si se ha alcanzado o superado el valor presente al mes dereferencia (VPIP).

Pasado el año 25, si en el proceso de verificación se evidencia que se ha alcanzado el (VPIP).

Año 29 desde la fecha de inicio, aún en el caso en que llegada esa fecha el concesionariono hubiere obtenido el VPIP.

El valor del contrato es de dos billones ochenta y siete mil, ciento seis millones ciento setenta ycinco mil, ciento nueve pesos ($2.087.106.175.109), del mes de referencia, que es el mes en el cualse expresan los valores constantes.

Para el contrato de concesión el mes de referencia es diciembre de 2012 y se actualiza con lavariación del IPC acumulada desde el mes de referencia hasta la fecha del cálculo, con la siguienteformula:

Valor a actualizar * (IPC mes calendario anterior a la fecha del pago anterior al cálculo/ IPC diciembrede 2012)

Se cederá a la Concesionaria la operación de las estaciones de peaje (derecho de recaudo), por lotanto, tendrá la obligación de llevar a cabo el recaudo de peaje de la totalidad de las estaciones depeaje del proyecto cuando le sean entregadas por la ANI. Igualmente, COVIPACÍFICO tendrá laobligación de gestionar y obtener la financiación en firme y los recursos de patrimonio necesariospara ejecutar la totalidad de obligaciones a su cargo en virtud del contrato de concesión.

b. Fuentes de la retribución

Aportes ANI

Recaudo peajes

Ingresos por explotación comercial

c. División del proyecto

Unidad Funcional Sector Tipo de intervención Longitud

Unidad Funcional 1 Bolombolo - K13+400 Construcción 13,4 km

Unidad Funcional 2

K13+400 - Camilo C. (Incluye la calzadaizquierda del túnel Amaga) Construcción 13,0 km

Unidad Funcional 3 Túnel Amaga - Calzada derecha Construcción 4,1 km

Unidad Funcional 4

Camilo C. - Ancón Sur (Incluye intersecciónCamilo C.)

Construcción ymejoramiento 23,3 km

(—1


d. Porcentaje de participación de las unidades funcionales

Unidad Funcional Porcentaje de participación

Unidad Funcional 1 36,27%




100,00%

e. Participación vigencias futuras

Unidad Funcionai 2018 2019 2020 - 2038

Unidad Funcional 1 84,48% 84,48% 37,40%




100% 100% 100%

EI14 de abril de 2014, la Concesionaria celebró un contrato de obra a precio global fijo con ConsorcioConstructor Pacífico 1 - COVIPACÍFICO, cuyo objeto es realizar el estudio, diseño definitivo yconstrucción de las obras del Proyecto Autopista Conexión Pacífico 1, corredor comprendido entreel Municipio de Caldas, pasando por los Municipios de Amagá y Titiribí y el Municipio de Venecia,en el Departamento de Antioquia, acorde con las especificaciones y condiciones establecidas en elcontrato de concesión.

El contrato fue pactado por valor de $2.218.209.310.000 (pesos colombianos) incluido el impuestoal valor agregado (IVA), correspondiente a los trabajos de diseño y construcción, y de maneraadicional $74.177.000.000 (pesos colombianos) incluido el impuesto al valor agregado (IVA), al mesde referencia diciembre de 2012, correspondiente a los importes asumidos en virtud de la gestiónpredial, gestión socioambiental, gestión de redes y garantía de único cumplimiento.

Concesionaria Vial del Pacífico S.A.S. en desarrollo del contrato de concesión bajo el esquema deAPP N® 007 de 2014, firmado el 15 de septiembre de 2014, constituyó un contrato de fiduciamercantil de administración y fuente de pago denominado Fideicomiso Pacífico 1, con FiduciariaCorficolombiana S.A. (fideicomiso de administración), cuyo objeto es administrar e invertir losrecursos generados por los bienes fideicomitidos, los cuales se utilizarán como fuente de pago delas obligaciones y demás costos y gastos derivados del contrato de concesión.

Los beneficiarios del contrato de fiducia serán el fideicomitente (la Concesionaria) y la ANI, el primeroserá el único beneficiario de la retribución pactada en el contrato de concesión. La ANI serábeneficiarla única y exclusivamente de la cuenta ANI. Sin embargo, podrán existir diferentesbeneficiarios de las subcuentas de la cuenta proyecto previa comunicación del fideicomitente.

El fideicomitente deberá transferir todos los activos y pasivos, y en general todos los recursos delproyecto, para que una vez recibidos por la Fiduciaria, ésta los administre durante todas las etapasde ejecución del contrato de concesión con la finalidad de atender todas y cada una de lasobligaciones que surjan de la ejecución del proyecto y del contrato de concesión.


Todos los recursos correspondientes a cualquier endeudamiento que asuma el fideicomitentedeberán ser transferidos de manera efectiva al patrimonio autónomo.

Dichos recursos corresponden a los bienes fideicomitidos, los cuales se originan en el ejercicio dela actividad comercial del fideicomitente, así como los recursos que transfiere la ANI al fideicomisoque son provenientes de las arcas del estado.

Durante la ejecución del contrato de concesión, los usos que se darán a los recursos provenientesde los giros de la Concesionaria al patrimonio autónomo, recursos de deuda y recursos entregadospor la ANI, será única y exclusivamente para la ejecución de las obligaciones previstas en el contratode fiducia en cumplimiento con el contrato de concesión.

Durante la vigencia del contrato de fiducia, la Fiduciaria recibirá a título de comisión fiduciaria portodos los servicios prestados, una comisión mensual pagadera mes vencido y de acuerdo con lossaldos promedios mensuales de recursos administrados en las carteras colectivas.

2. Bases de presentación v resumen de las políticas contables significativas.

2.1. Marco técnico normativo

Los estados financieros de Concesionaria Vial del Pacífico S.A.S. han sido preparados de acuerdocon las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF),establecidas en la Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el Decreto Único Reglamentario 2420 de2015 modificado por los Decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016 y 2170 de 2017. Las NCIF aplicablesen 2017 se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con susinterpretaciones, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (InternationalAccounting Standards Board - lASB, por sus siglas en inglés); las normas de base corresponden alas traducidas oficialmente al español y emitidas por el lASB al 31 de diciembre de 2015.

2.2. Bases de medición

Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de losinstrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados que son medidos al valorrazonable. La Concesionaria mide su activo financiero con la TIR; para el cierre de diciembre de 2017y junio de 2017 fue reconocida a una tasa de 1,1095% mensual.

2.3. Moneda funcionai y de presentación

La administración de la Concesionaria considera que el peso colombiano es la moneda querepresenta con mayor fidelidad los efectos económicos de las transacciones, eventos y condicionessubyacentes de COVIPACÍFICO y poresta razón los estados financieros son presentados en pesoscolombianos como su moneda funcional.

Los estados financieros se presentan en miles de pesos colombianos, moneda de presentación yfuncional de COVIPACÍFICO.

La Concesionaria en concordancia con la NIC 21 Efectos de las variaciones en las tasas de cambio

de la moneda extranjera, podrá presentar sus estados financieros en cualquier moneda.

(«»CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.

Notas a los Estados Financieros

2.4. Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros de conformidad con las Normas de Contabilidad y def>n Información Financiera aceptadas en Colombia requiere que la administración realice juicios,

estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos deactivos, pasivos y pasivos contingentes en la fecha del balance, así como los ingresos y gastos delaño. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de lasestimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en

m cualquier período futuro afectado.

La información sobre juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto másimportante en los estados financieros, se describe en las siguientes notas:

f-1

Nota 15 - Activos y pasivos por

Nota 17 - Activos y pasivos contingentes

« Nota 25 - Impuesto a las ganancias

2.5. Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera son trasladadas a pesos colombianos usando la tasa decambio prevaleciente en la fecha de la transacción. Activos y pasivos monetarios en monedaextranjera son convertidos a la moneda funcional usando la tasa de cambio prevaleciente en la fechade corte del estado de situación financiera y los activos no monetarios en moneda extranjera seránmedidos a tipo de cambio histórico. Las ganancias o pérdidas que resulten en el proceso deconversión serán incluidas en el estado de resultados.

2.6. Clasificación corriente y no corriente

La Concesionaria presenta sus activos y pasivos en el estado de situación financiera basado sobreuna clasificación corriente y no corriente.

Un activo es corriente cuando:

pt) • Espera realizar el activo, o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de

operación;

• Mantienen el activo principalmente con fines de negociación;

f*» • Espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes después del periodo sobre el

que se informa; o

• El Activo es efectivo o equivalente al efectivo a menos que éste se encuentre restringido u

f-t no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por el ejercicio mínimo dedoce meses después del ejercicio sobre el que se informa.

Todos los demás activos se clasifican como activos no corrientes.

Un pasivo es corriente cuando:

• Espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación.

CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACIFICO S.A.S.Notas a ios Estados Financieros

• Mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación.

• El pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha del periodo sobre

el que se informa; o

• No tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al menos,

los doce meses siguientes a la fecha del periodo sobre el que se informa. Las condicionesde un pasivo que puedan dar lugar, a elección de la otra parte, a su liquidación mediante la

emisión de instrumentos de patrimonio, no afectan a su clasificación.

Todos los demás pasivos se clasifican como pasivos no corrientes.

Activos y pasivos por impuestos diferidos son clasificados como activos y pasivos no corrientesrespectivamente.

2.7. Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen los saldos en caja y depósitos a la vista convencimientos originales de tres meses o menos, desde la fecha de adquisición, que están sujetos ariesgo poco significativo de cambios en su valor razonable y son usados por la Concesionaria en lagestión de sus compromisos a corto plazo.

2.8. instrumentos financieros

2.8.1 Activos financieros

Reconocimiento y medición iniciai

Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el caso delos activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, loscostos de transacción directamente atribuidles.

Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de unperíodo de tiempo establecido por una norma o convención del mercado (compraventasconvencionales o regular-way trades) se reconocen en la fecha de la compraventa, es decir, la fechaen la que la Concesionaria se compromete a comprar o vender el activo.

Los activos financieros de la Concesionaria incluyen efectivo y colocaciones a corto plazo, otrascuentas por cobrar y títulos de deuda.

Ciasificación

Los activos financieros son clasificados según se midan posteriormente a costo amortizado o a valorrazonable sobre la base del:

a. Modelo de negocio de la entidad para gestionar los portafolios de los activos financierosb. Las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.

Medición posterior

La medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación, de la siguiente manera:

p*lCONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.


Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados

Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activosmantenidos para negociar y los activos financieros designados al momento de su reconocimientoinicial como al valor razonable con cambios en resultados.

Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propósito^ de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano. Esta categoría incluye los instrumentos

financieros derivados si los hubiera, tomados por la Concesionaria que no se designan comoinstrumentos de cobertura en relaciones de cobertura eficaces según lo define la NIIF9.

Cuando la Concesionaria no puede negociar estos activos financieros debido a la existencia demercados inactivos y, por ende, debe cambiar significativamente su intención de negociarlos en unfuturo cercano, puede optar por reclasificar estos activos financieros, pero sólo en circunstanciasexcepcionales.

Cuentas oor cobrar

Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinadles que nocotizan en un mercado activo. Después del reconocimiento inicial, estos activos financieros semiden al costo amortizado mediante el uso del método de la tasa de interés efectiva, menoscualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuentoo prima en la adquisición y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa deinterés efectiva. La causación de la tasa de interés efectiva se reconoce como ingreso financiero

^ en el estado de resultado. Las pérdidas que resulten del deterioro del valor se reconocen en elestado de resultado como costos financieros.

Baja en cuentas

Un activo financiero o una parte de un activo financiero o de un grupo de activos financieros similaresse dan de baja en cuentas cuando:

• Expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo.• Se transfieran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o se asuma una

obligación de pagar a un tercero la totalidad de los flujos de efectivo sin una demora significativa,a través de un acuerdo de transferencia {pass-through arrangement), y (a) se hayan transferidosustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, (b) no sehayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a lapropiedad del activo, pero se haya transferido el control del mismo.

Deterioro del valor de los activos fínancleros

Los activos financieros que no estén registrados al valor razonable con cambios en resultados, sonevaluados al final de cada período sobre el que se informa para determinar si existe evidenciaobjetiva de deterioro. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva que haocurrido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que ese evento depérdida ha tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo, que puede estimarsede manera fiable.

Si se determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financieroevaluado de manera individual, independientemente de su significancia, incluye al activo en un grupode activos financieros con características de riesgo de crédito similar y los evalúa en forma conjuntapara determinar si existe deterioro del valor. Los activos que se evalúan de manera individual para


determinar si existe deterioro del valor y para los cuales una pérdida por deterioro se reconoce o sesigue reconociendo, no se incluyen en una evaluación colectiva de deterioro del valor.

Si existe evidencia objetiva de que hubo una pérdida por deterioro del valor, el importe en libros delactivo se reduce a través del uso de una cuenta de provisión y el importe de la pérdida se reconoceen el estado de resultados. Los intereses ganados se siguen devengando sobre la base del importeen libros reducido del activo, utilizando la tasa de interés efectiva utilizada para descontar los flujosde efectivo futuros a los fines de medir la pérdida por deterioro del valor.

Política de deterioro de cuentas por cobrar

Se establece como política bajo norma internacional realizar un análisis individual a las cuentas porcobrar de dudoso recaudo para determinar el respectivo deterioro.

2.8.2 Pasivos financieros

Reconocimiento y medición inicial

Se reconoce el valor de los instrumentos financieros pasivos originados en las obligacionescontraídas por la entidad mediante la obtención de recursos provenientes entidades del país bajo lamodalidad de créditos directos.

Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable menos, en el casode los préstamos y cuentas por pagar, los costos de transacción directamente atribuidles.

Los costos de transacción son los costos increméntales directamente atribuidles a la adquisición,emisión o disposición de un activo o pasivo financiero.

Los pasivos financieros de Concesionaria Vial del Pacífico S.A.S. incluyen cuentas por pagarcomerciales, préstamos y otras cuentas por pagar.

Medición posterior

La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación, de la siguiente manera:

Préstamos v cuentas oor oaoar

Después del reconocimiento inicial, los préstamos y cuentas por pagar que devengan intereses semiden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias ypérdidas se reconocen en el estado del resultado cuando los pasivos se dan de baja, como asítambién a través del proceso de amortización utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición ylas comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La causaciónde la tasa de interés efectiva se reconoce como costo financiero en el estado del resultado.

Valor razonable de ios instrumentos financieros

A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, el valor razonable de los instrumentosfinancieros que se negocian en mercados activos se determina por referencia a los precios cotizadosen el mercado o a los precios cotizados por los agentes del mercado (precio de compra para lasposiciones largas y precio de venta para las posiciones cortas), sin deducir los costos de transacción.

(«í


Para los instrunnentos financieros que no se negocian en un mercado activo, el valor razonable sedetermina utilizando técnicas de valoración adecuadas. Tales técnicas pueden incluir el uso detransacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúenen condiciones de independencia mutua, referencias al valor razonable de otros instrumentosfinancieros que sean esencialmente similares, el análisis de flujos de efectivo descontados u otrosmodelos de valoración.

Baja en cuentas

Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contratohaya sido pagada o cancelada, o haya expirado.

Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo prestamistabajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente semodifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo originaly el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los importes respectivos en libros sereconocen en el estado del resultado.

2.9 Pasivos diferidos

Los recursos aportados por la ANI al contrato de concesión, así como el recaudo de peajes sereconocen y clasifican como pasivos diferidos hasta el momento en el cual el Concesionario tengacontrol sobre los mismos previa suscripción de las actas de terminación de las diferentes unidadesfuncionales y la Agencia Nacionalde Infraestructura autorice el desembolso de estos recursos haciala Concesionaria.

2.10 Pianta y equipo de uso propio

La planta y equipos de uso propio incluyen los activos que la Concesionaria mantiene para su usoactual y que espera utilizar durante más de un ejercicio.

La planta y equipo de uso propio se registran en los balances por su costo de adquisición, menos sucorrespondiente depreciación acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas que resultan decomparar el valor neto contable de cada partida con su correspondiente valor recuperable.

Porcentajes de deoreciación v vidas útiles - Planta v Ecuipo

Concesionaria Vial del Pacífico S.A.S. es autónoma de escoger las vidas útiles de sus activos, por lotanto, define las que se ajustan a la realidad y las revisa al menos una vez en cada cierre de periodocontable.

La depreciación se calcula, aplicando el método de línea recta, sobre el costo de adquisición de losactivos.

f»»

Dicha depreciación que se registra con cargo a resultados se calcula con base en las siguientes vidasútiles:

Activo PorcentajeVida útil

(años)

Equipo, muebles y enseres de oficina 10% 10Equipo de computación 20% 5Vehículos 20% 5

Maquinaria y equipo 10% 10


En cada cierre contable, la Concesionaria analiza si existen indicios, tanto externos como internos,de que un activo material pueda estar deteriorado. Si existen evidencias de deterioro, laConcesionaria analiza si efectivamente existe tal deterioro comparando el valor neto en libros delactivo con su valor recuperable (como el mayor entre su valor razonable menos los costos dedisposición y su valor en uso). Cuando el valor en libros exceda al valor recuperable, se ajusta el valoren libros hasta su valor recuperable, modificando los cargos futuros en concepto de amortización,de acuerdo con su nueva vida útil remanente.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material, laConcesionaria estima el valor recuperable del activo y lo reconoce en la cuenta de pérdidas yganancias consolidada, registrando la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodosanteriores, y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de su amortización. En ningúncaso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valoren libros por encima de aquel que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro enejercicios anteriores.

2.11 Acuerdos da concesión de servicios

Los acuerdos de concesión de servicios para la construcción o mantenimiento de obras deinfraestructura durante un periodo especificado y en el cual la Concesionaria recibe los ingresosdurante la vida del acuerdo, ya sea a través de aportes directos del Estado o vía tarifas que se lescobran a los usuarios, de acuerdo con la interpretación contable CINIIF 12 "Acuerdo de Concesiónde Servicios" se contabilizan como activos financieros. Un activo financiero se reconoce cuando,de acuerdo con las condiciones del contrato, se tiene un derecho contractual incondicional pararecibir de la entidad concedente o del Estado Colombiano, efectivo u otro activo financiero por losservicios de construcción.

En concordancia con lo anterior, el contrato de concesión No 007 de 2014, celebrado entreConcesionaria Vial del Pacífico S.A.S y la Agencia Nacional de Infraestructura (ANI) precisa que laConcesionaria tiene un derecho contractual incondicional a recibir de la concedente, efectivo u otroactivo financiero por los servicios de construcción. La Concesionaria tiene un derecho incondicionala recibir efectivo a través del pago garantizado de los peajes de los usuarios de la vía, y por aportesespecificados contractualmente por parte del concedente.

La medición inicial del activo financiero se realiza al valor razonable de la cuenta por cobrar yposteriormente la medición es al costo amortizado.

La Concesionaria reconoce un activo financiero, de acuerdo con la NIF 9, con la metodología delcosto amortizado. La NIIF 9 requiere que el interés calculado utilizando el método del interésefectivo, se reconozca en el resultado del periodo.

La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo porcobrar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero. Para calcular la tasa deinterés efectiva, la Concesionaria estima los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas lascondiciones contractuales del instrumento financiero.

Concesionaria Vial del Pacífico S.A.S., reconoce y mide los ingresos de actividades ordinarias, paralos servicios que preste, de acuerdo con las NIC 11 y 18. La Concesionaria presta más de un servicio(es decir, servicios de construcción o mejora y servicios de operación) bajo un mismo contrato oacuerdo, la contraprestación recibida o por recibir se distribuye tomando como referencia los valoresrazonables relativos de los servicios prestados, cuando los importes sean identificables porseparado. La naturaleza de la contraprestación determina su tratamiento contable posterior.

10


El reconocimiento de ingresos por la fase de construcción que aplica Concesionaria Vial del PacíficoS.A.S., es por la metodología de costos sobre costos totales, como se establece en Contratos deConstrucción (NIC 11). A su vez, los costos asociados a los ingresos se reconocen en el resultadodel período; los costos que no tengan relación con el ingreso se acumulan en el inventario obras enejecución para trasladarlos al estado de resultados cuando se generen los respectivos ingresos.

Lafase de operación y mantenimiento establece que los ingresos recibidos por estas actividades sereconocen en el resultado del ejercicio, al igual que los costos asociados a los mimos según la NIC18 Ingresos de actividades ordinarias.

2.12. Otros activos no financieros

Al 31 de diciembre de 2017, los activos no financieros están representados en pagos anticipadospor pólizas de seguros, las cuales se amortizan durante su vigencia. Los activos no financieros al 30de junio de 2017 incluyen las comisiones de disponibilidad, participación y estructuración generadas

^ en la emisión de la deuda.

2.13. Beneficios a empleados

^ Los beneficios a empleados para su reconocimiento contable son todas las formas decontraprestación concedidas por la Concesionaria a cambio de los servicios prestados por losempleados.

Beneficios de corto olazo

De acuerdo con las normas laborales colombianas, dichos beneficios corresponden a los salarios,^ primas legales y extralegales, vacaciones, cesantías y aportes parafiscales a entidades del Estado

que se cancelan antes de 12 meses siguientes al final del periodo. Dichos beneficios se acumulanpor el sistema de causación con cargo a resultados.

2.14. impuestos

^ (I) impuestos a las ganancias

El gasto por impuesto a las ganancias comprende el impuesto sobre la renta y complementarios delperíodo a pagar y el resultado de los impuestos diferidos.

Los impuestos corrientes y diferidos se reconocen como ingreso o gasto y se incluyen en elresultado, excepto cuando se relacionan con partidas en otro resultado integral o directamente enel patrimonio, caso en el cual, el impuesto corriente o diferido también se reconoce en otro resultadointegral o directamente en el patrimonio, respectivamente.

Impuestos corrientes

El impuesto corriente es la cantidad a pagar o a recuperar por el impuesto de renta ycomplementarios corrientes, se calcula con base en las leyes tributarias promulgadas a la fecha delestado de situación financiera. La Gerencia evalúa periódicamente la posición asumida en lasdeclaraciones de impuestos, respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto deinterpretación y, en caso necesario, constituye provisiones sobre los montos que espera deberápagar a las autoridades tributarias.

11


Para determinar la provisión de impuesto de renta y complementarios, la Concesionaria hace sucálculo a partir del mayor valor entre la utilidad gravadle o la renta presuntiva (rentabilidad mínimasobre el patrimonio líquido del año anterior que la ley presume para establecer el impuesto sobrelas ganancias).

La Concesionaria solo compensa los activos y pasivos por impuestos a las ganancias corrientes, siexiste un derecho legal frente a las autoridades fiscales y tiene la intención de liquidar las deudasque resulten por su importe neto, o bien, realizar los activos y liquidar las deudas simultáneamente.

Impuestos diferidos

El impuesto diferido se reconoce utilizando el método del pasivo, determinado sobre las diferenciastemporarias entre las bases fiscales y el importe en libros de los activos y pasivos incluidos en losestados financieros.

Los pasivos por impuesto diferido son los importes a pagar en el futuro en concepto de impuesto alas ganancias relacionadas con las diferencias temporarias imponibles, mientras que los activos porimpuesto diferido son los importes a recuperar por concepto de impuesto a las ganancias debido ala existencia de diferencias temporarias deducibles, bases imponibles negativas compensables odeducciones pendientes de aplicación. Se entiende por diferencia temporaria la existente entre elvalor en libros de los activos y pasivos y su base fiscal.

i) Reconocimiento de diferencias temporarias Imponibles

Los pasivos por impuesto diferido derivados de diferencias temporarias imponibles se reconocen en

todos los casos excepto que:

• Surjan del reconocimiento inicial de la plusvalía o de un activo o pasivo en una transacción queno es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultadocontable ni a la base imponible fiscal;

• Correspondan a diferencias asociadas con inversiones en subsidiarias, asociadas y negociosconjuntos sobre las que la Concesionaria tenga la capacidad de controlar el momento de sureversión y no fuese probable que se produzca su reversión en un futuro previsible.

ii) Reconocimiento de diferencias temporarias deducibles

Los activos por impuesto diferido derivados de diferencias temporarias deducibles se reconocensiempre que:

• Resulte probable que existan ganancias fiscales futuras suficientes para su compensaciónexcepto en aquellos casos en las que las diferencias surjan del reconocimiento inicial de activoso pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de latransacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal;

• Correspondan a diferencias temporarias asociadas con inversiones en subsidiarias, asociadas ynegocios conjuntos en la medida en que las diferencias temporarias vayan a revertir en un futuroprevisible y se espere generar ganancias fiscales futuras positivas para compensar lasdiferencias;

12


Las oportunidades de planificación fiscal, sólo se consideran en la evaluación de la recuperación delos activos por impuestos diferidos, si la Concesionaria tiene la intención de adoptarlas o es probableque las vaya a adoptar.

iii) Medición

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se miden empleando las tasas fiscales que vayan aser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, apartir de la normativa y tipos que están aprobados o se encuentren a punto de aprobarse y una vezconsideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que la Concesionaria esperarecuperar los activos o liquidar los pasivos.

La Concesionaria revisa en la fecha de cierre del ejercicio, el importe en libros de los activos por

impuestos diferidos, con el objeto de reducir dicho valor en la medida en que no es probable quevayan a existir suficientes bases imponibles positivas futuras para compensarlos.

iv) Compensación v clasificación

^ La Concesionaria solo compensa los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferidos, siexiste un derecho legal de compensación frente a las autoridades fiscales y dichos activos y pasivoscorresponden a la misma autoridad fiscal, y al mismo sujeto pasivo, o bien, a diferentes sujetos

í*» pasivos que pretenden liquidar o realizar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe netoo realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente, en cada uno de los ejercicios futurosen los que se espera liquidar o recuperar importes significativos de activos o pasivos por impuestosdiferidos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen en el estado de situación financiera^ como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o

liquidación.

pi, (ii) Impuesto a la riqueza

La Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 en su artículo primero crea a partir del 1 de enero de 2015un impuesto extraordinario denominado Impuesto a la Riqueza, el cual será de carácter temporal por

^ los años gravadles 2015, 2016 y 2017. El impuesto se causará de manera anual el 1 de enero decada año.

El impuesto a la riqueza de que trata la Ley 1739 de 2014, se reconoció en resultados.

2.15. Provisiones

Una provisión se reconoce si: es resultado de un suceso pasado, la Concesionaria posee unaobligación legal o implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesarioun flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación. Las provisiones sedeterminan descontando el flujo de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuestosque refleja la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos

^ específicos de la obligación. El saneamiento del descuento se reconoce como costo financiero.

13

CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACIFICO S.A.S.Notas a los Estados Financieros

2.16. Ingresos

Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que losbeneficios económicos fluyan a la Concesionaria y que los ingresos se puedan medir de manerafiable, independientemente del momento en el que sea realizado el pago. Los ingresos netos semiden por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, netos de devoluciones,descuentos, bonificaciones o rebajas comerciales, teniendo en cuenta las condiciones de pagodefinidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles.

a. Prestación de servicios

Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la prestación de servicios son reconocidosen los estados financieros cuando se cumplen todas y cada una de las siguientes condiciones:

• El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda medirse con fiabilidad;

• Es probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción;

• El grado de terminación de la transacción, al final del periodo sobre el que se informa, pueda

ser medido con fiabilidad; y

• Los costos ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta

completarla, puedan ser medidos con fiabilidad.

COVIPACÍFICO presta los servicios de operación y mantenimiento de las vías objeto de laConcesionaria que incluyen operar, mantener la transitabilidad y el nivel de servicio según losestándares de calidad y parámetros establecidos en el contrato de concesión.

El reconocimiento de ingresos por este concepto se realizará en la medida que se preste el servicio.

b. Contratos de construcción

Los contratos de construcción corresponden a la fabricación de un activo o un conjunto de activos,que están íntimamente relacionados entre sí o son interdependientes en términos de su diseño,tecnología y función, o bien en relación con su último destino o utilización.

Cuando el resultado de un contrato de construcción puede ser estimado con suficiente fiabilidad.Concesionaria Vial del Pacífico S.A.S., reconoce los ingresos de actividades ordinarias y los costosasociados con el mismo, como ingreso de actividades ordinarias y gastos respectivamente, conreferencia al estado de terminación de la actividad producida por el contrato al final del periodo sobreel que se informa.

El reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias y gastos con referencia al estado determinación del contrato es denominado método del porcentaje de terminación. Concesionaria Vialdel Pacífico S.A.S., establece el porcentaje de avance de los contratos de construcción a través delos costos incurridos con relación a los costos presupuestados. Bajo este método, los ingresosderivados del contrato se comparan con los costos del mismo, incurridos en la consecución delestado de terminación en que se encuentre, con lo que se revelará el importe de los ingresos deactividades ordinarias, de los gastos y de las ganancias que pueden ser atribuidas a la porción delcontrato ya ejecutado.

Los ingresos de actividades ordinarias del contrato se miden por el valor razonable de lacontraprestación recibida o por recibir. La medición de los ingresos de actividades ordinariasprocedentes del contrato estará afectada por diversas incertidumbres, que dependen del desenlace

14

CONCESIONARIAVIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.Notas a los Estados Financieros

de hechos futuros. Las estimaciones necesitan, a menudo, ser revisadas a medida que tales hechosocurren o se resuelven las incertidumbres.

Una modificacióno una reclamación pueden llevara aumentar o disminuir los ingresos procedentesdel contrato, para ser reconocidas como ingresos debe ser probable que el cliente apruebe el planmodificado, así como la cuantía de los ingresos de actividades ordinarias que surgen de lamodificacióny la cuantía, que la modificación supone, puede ser medida con suficiente fiabilidad.

c. Ingresos por intereses

Los ingresos de actividades ordinarias por intereses se reconocen siempre que sea probable que laentidad reciba los beneficios económicos y el importe de los ingresos pueda ser medido de formafiable.

Los ingresos por intereses se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo.

2.17. Normas emitidas no efectivas

i. Normas y enmiendas apiicabies a partir dei 1 de enero de 2018

De acuerdo con lo indicado en los Decretos 2496 de diciembre de 2015 y 2131 de diciembre de2016, se relacionan a continuación las normas emitidas aplicables a partir de 2018. El impacto de laaplicación de las NIIF 9 y 15 se indicaen 2.17 (ii).Con relación a las demás normas la administraciónde la Concesionaria no espera un impacto significativo sobre los estados financieros.

Noiina de infonnación

financiera

NIIF 9 - Instrumentos

financieros

NIIF 15- Ingresosprocedentes de loscontratos con los clientes

Ternade la norma d¡ enmienda

Instrumentos financieros (en

su versión revisada de 2014).

Ingresos procedentes de loscontratos con los clientes.

Detalle

El proyecto de reemplazo se refiere a lassiguientes fases;• Fase 1: Clasificación y medición de los

activos y pasivos financieros.• Fase 2: Metodología de deterioro.• Fase 3: Contabilidad de Cobertura.

En julio de 2014, el lASB terminó la reformade la contabilización de instrumentosfinancieros y se emitió la NIIF9 -Contabilidad de instrumentos financieros(en su versión revisada de 2014), quereemplazará a la NIC 39 - Instrumentosfinancieros: reconocimiento y mediciónluego de que expire la fecha de vigencia dela anterior.

Establece un modelo de cinco pasos queaplica a los ingresos procedentes decontratos con clientes.

Reemplazará las siguientes normas einterpretaciones de ingreso después de lafecha en que entre en vigencia:• NIC 18-Ingreso.• NIC 11 - Contratos de construcción.

• CINIIF 13 - Programas de fidelización declientes.

• CINIIF 15 - Acuerdos para la construcciónde inmuebles.

15

CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S, COVIPACÍFICO S.A.S.Notas a ios Estados Financieros

Norma

l'Inántíera

/^ma de la norma oenmienda Detalle

• CINIIF 18 - Transferencias de activos

procedentes de los clientes.• SIC 31 -Transacciones de trueque que

incluyen servicios de publicidad.

NIC7 - Estado de Flujosde Efectivo

Iniciativa sobre información a

revelar

Requerir que las entidades proporcioneninformación a revelar que permita a losusuarios de los estados financieros evaluar

los cambios en los pasivos que surgen delas actividades de financiación.

NIC 12 - Impuesto a lasganancias

Reconocimiento de Activos

por Impuestos Diferidos porPérdidas no Realizadas

Aclarar los requerimientos dereconocimiento de activos por impuestosdiferidos por pérdidas no realizadas eninstrumentos de deuda medidos a valor

razonable.

NIIF 15- Ingreso deactividades ordinarias

procedentes de loscontratos con los clientes

Aclaraciones El objetivo de estas modificaciones esaclarar las intenciones de lASB al desarrollar

los requerimientos de la NIIF 15, sincambiar los principios subyacentes de laNIIF 15.

II. Impacto de la adopción de nuevas normas NIIF 9 y NIIF 15

Considerando que las nuevas normas NIIF 9 y NIIF 15 serán aplicadas a partir del 1 de enero de2018, se espera que las mismas tengan un impacto material en los estados financieros de laConcesionaria en el período de aplicación inicial.

NIIF 9 Instrumentos Financieros

La nueva NIIF 9 aborda temas relacionados con la clasificación y medición de activos financieros,establece un nuevo modelo de deterioro para activos financieros e introduce nuevas reglas paracontabilidad de coberturas principalmente:

Fase 1: Clasificación y medición de ios activos financieros y pasivos financieros

La nueva NIIF 9 contiene un nuevo enfoque de clasificación y medición para los activos financierosque refleja el modelo de negocios en el que estos activos son gestionados y sus características deflujos de caja.

La nueva NIIF 9 incluye tres categorías de clasificación principales para los activos financieros:medidos al costo amortizado (CA), al valor razonable con cambios en otros resultados integrales, yal valor razonable con cambios en resultados (VRCR).

Un activo financiero es medido a costo amortizado y no a valor razonable con cambios en resultadossi cumple con ambas de las siguientes condiciones:

1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos paraobtener flujos de caja contractuales; y

16

„ CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.Notas a los Estados Financieros

2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos decaja derivados solamente de pagos de principal e intereses sobre el saldo vigente.

pr» Un instrumento de deuda es medido a VRCORI solo si cumple con ambas de las siguientescondiciones y no ha sido designado como VRCR:

1. Elactivo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es logrado al cobrar flujosde efectivo contractuales y vender estos activos financieros; y;

2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos decaja derivados solamente de pagos de principal e intereses sobre el saldo vigente.

Durante el reconocimiento inicial de inversiones en instrumentos de patrimonio no mantenidas paranegociar, la Concesionaria puede elegir irrevocablemente registrar los cambios subsecuentes envalor razonable como parte de otros resultados integrales en el patrimonio. Esta elección se debehacer sobre una base de instrumento por instrumento.

Evaluación de imoacto preliminar de la clasificación de los activos financieros.

Basado en la evaluación preliminar de alto nivel sobre los posibles cambios en clasificación ymedición de activos financieros mantenidos al 31 de diciembre de 2017 no se presentarán cambiossignificativos en la clasificacióny medición de los activos financieros de la Concesionaria.

Fase 2: Deterioro de activos financieros

*** La nueva NIIF 9 reemplaza el modelo de 'pérdida incurrida' de la NIC 39 por un modelo de pérdidacrediticia esperada' (PCE). Este nuevo modelo requerirá que se aplique juicio considerable conrespecto a cómo los cambios en los factores económicos afectan la PCE, lo que se determinarásobre una base promedio ponderado.

El nuevo modelo de deterioro será aplicable a los siguientes activos financieros que no son medidosa VRCR:

• Inversiones en títulos de deuda

• Cuentas por cobrar comerciales;^ • Otras cuentas por cobrar

17


No se reconocerá pérdida por deterioro sobre inversiones en instrumentos de patrimonio.

El siguiente es el efecto que se reconocerá a partir de enero de 2018.

Cifras en miles de pesos

ECLgi — PDi2m *

Donde:

ECLei = Pérdida crediticia esperada en la etapa 1.PDi2m = La probabilidad anual de la calificación externa para los próximos 12 meses.EADi2m = La exposición al default para los próximos 12 meses.LGD = Pérdida dada el incumplimientoEAD: Valor reconocido como activo financiero concesionado (Vr. costo amortizado a la fecha delreporte)

ECLei = 0.14% ♦ $296.751.391 * 35%ECLei = $145.408

La NIIF9 presume que un activo está deteriorado cuando tiene más de 30 días de vencido a menosque la Concesionaria pueda demostrar y refutar esta presunción.

El nuevo modelo de determinación de provisiones de activos financieros es bastante complejo paraentidades fundamentalmente del sector financiero, sin embargo, para entidades no financieras NIIF9 permite medir la corrección del valor por pérdidas a un importe igual a las pérdidas crediticiasesperadas durante el tiempo de vida del activo para las cuentas por cobrar comerciales que no tienenun componente financiero significativo. Bajo este esquema la compañía ha desarrollado un modelode determinación de provisiones basado en las experiencias de pérdida históricas de la compañíateniendo en cuenta los días de mora, y un modelo simplificado de proyección de factoresmacroeconómicos que afectan a la industria de la Concesionaria. Basado en dichos análisis se hanestimado preliminarmente los siguientes porcentajes de provisión para las cuentas por cobrarcomerciales de acuerdo con los días de mora a partir del 1 de enero de 2018:

Días de mora % de perdida esperadaCorriente 0%

OaSO 5%

31 a 60 10%

61 a 90 10%

Más de 90 15%

La Concesionaria ha estimado que la adopción del nuevo modelo de provisiones por deterioro deactivos financieros al 1 de enero de 2018 incrementará las provisiones antes de impuestos en $1.196por deterioro en cuentas por cobrar.

NIIF 15 Inoreso de actividades ordinarias procedentes de los contratos con los clientes

En julio de 2014 el lASB emitió la NIIF 15 "ingresos de actividades ordinarias procedentes decontratos con clientes", la cual reemplaza varias normas anteriores, pero especialmente la NIC 11"Contratos de Construcción" y la NIC 18 "Ingresos de actividades ordinarias". Esta nueva normacon aplicación obligatoria a partir del 1 de enero de 2018, requiere que los ingresos de actividadesordinarias de clientes diferentes a los originados en instrumentos financieros y contratos dearrendamiento financiero sean reconocidos con normas específicas para su registro, bajo NIIF 15 seestablece que se reconozcan los ingresos de tal forma que reflejen la transferencia de control de

18

r®i

«*»


bienes o servicios comprometidos con los clientes a cambio de un importe que exprese lacontraprestación a la cual la Concesionaria espera tener derecho. Bajo esta nueva premisa laConcesionaria reconoce los ingresos de actividades ordinarias, diferentes de rendimientosfinancieros tales como: comisiones por servicios bancarios, venta de bienes o servicios pordiferentes conceptos, e ingresos de contratos de construcción mediante la aplicación de lassiguientes etapas:

1. identificación del contrato con el cliente.

2. Identificación de las obligaciones de desempeño en el contrato.3. Determinación del precio de la transacción4. Asignación del precio de la transacción dentro de las obligaciones de desempeño.5. Reconocimiento del ingreso en el grado de avance del ERG.

De acuerdo con los anteriores criterios, los principales cambios que aplican a la Concesionaria en ladeterminación de los otros ingresos diferentes de rendimientos financieros e ingresos por contratosde arrendamiento corresponden a la revaluación hecha de la asignación del precio de la transaccióncon base en valores razonables de los diferentes servicios o en costos más margen de utilidad enlugar de utilizar el método de valores residuales, especialmente en la asignación de los ingresos porcontratos de construcción y operación de bienes del estado Colombiano en contratos de Concesión.

La Concesionaria pretende adoptar la norma utilizando el enfoque retrospectivo modificado, lo cualsignifica que el impacto acumulativo de la adopción será reconocido en las utilidades retenidas apartir del 1 de enero de 2018, y que las cifras comparativas no se re expresarán.

La Concesionaria ha estimado que el efecto de la implementación de la NIIF 15 all de enero de2018 incrementará el patrimonio en $11.452.522.

iii. Normas y enmiendas aplicables a partir del 1 de enero de 2019

De acuerdo con lo indicado en el Decreto 2170 de diciembre de 2017, se relacionan a continuaciónlas normas emitidas aplicables a partir de 2019. El impacto de estas normas está en proceso deevaluación por parte de la administración de la Concesionaria:

Norma :de información

NIIF 16 - Arrendamientos

Tema de la norma oénmiéhda

Reconocimiento, medición,presentación e información arevelar de los arrendamientos

Detalle

La NIIF 16 de Arrendamientos

establece los principios para elreconocimiento, medición,presentación e información arevelar de los arrendamientos. ELobjetivo es asegurar que losarrendatarios y arrendadoresproporcionen informaciónrelevante de forma querepresente fielmente esastransacciones. Esta Información

proporciona una base a losusuarios de los estados

financieros para evaluar elefecto que los arrendamientostienen sobre la situación

financiera, el rendimiento

19


Norma de información

finánciera

N10 40 - Propiedades deinversión

NIIF2 - Pagos basados enacciones

NIIF 4 - Contratos de

Seguro

Tema de ia norma o

F érimiehdá-

Transferencias de propiedadesde inversión

Clasificación y medición detransacciones con pagosbasados en acciones

Aplicación de la NIIF 9Instrumentos Financieros con

la NIIF4 Contratos de Seguro

Détaile

financiero y los flujos de efectivode la entidad.

Modifica el párrafo 57 de formaque se refleje el principio de queun cambio de uso implicaría (a)una evaluación de si una

propiedad cumple, o ha dejadode cumplir, la definición depropiedad de inversión; y (b)contar con evidencia que apoyeque ha ocurrido ese cambio deuso. Mediante la aplicación deeste principio una entidadtransferirá propiedades enconstrucción o desarrollo a, odesde, propiedades de inversióncuando, y solo cuando, exista uncambio de uso de esta propiedadapoyado por evidencia.

Consideraciones para abordar lacontabilización de una

modificación de los términos ycondiciones de un pago basadoen acciones que cambia laclasificación de transacción de

liquidada en efectivo a liquidadacon instrumentos de patrimonio,la clasificación de una transacción

con pagos basados en accionescon una característica de

liquidación por el neto por laretención de obligaciones fiscalesy la contabilización de los efectosde las condiciones, para lairrevocabilidad de la concesión

sobre la medición de un pagobasado en acciones que seliquida en efectivo.

Aborda las preocupacionessugeridas de las diferentesfechas de vigencia de la NIIF 9 yla próxima norma sobre contratosde seguro. Las modificacionesincluyen una exención temporalde la NIIF 9 para lasaseguradoras que cumplancriterios especificados y unaopción de que apliquen el

20

m

o

CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICOS.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.Notas a los Estados Financieros

Norma de información Tema de;ia norma oenmienda - Détaiié

enfoque de la superposición aactivos financieros designados.

Mejoras Anuales a lasNormas NIIF Ciclo 2014-

2016

Modificaciones a la NIIF 1

Adopción por primera vez delas Normas Internacionales deInformación Financiera.

Eliminación de exenciones a

corto plazo para las entidadesque adoptan por primera vez lasNormas NIIF.

Modificaciones a la NIIF 12

Información a revelar sobre

participaciones en otrasentidades.

Aclaración del alcance de la

norma.

Modificaciones a la NIC 28Inversiones en asociadas ynegocios conjuntos

Medición a valor razonable de

una asociada o negocio conjunto.

3. Administración v gestión del riesgo

Las actividades de la Concesionaria laexponen a variedad de riesgos financieros: riesgo de mercado,{riesgode tasa de interés y de tasa de cambio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. Además de loanterior, está expuesta a riesgos operacionales y legales.

El proceso de gestión de riesgos de la Concesionaria se enmarca en los lineamientos diseñados porla Alta Dirección, congruentes con las directrices generales de gestión y administración aprobadospor la Junta Directiva. Los riesgos operacionales y legales son monitoreados en su cumplimiento yse cuenta con la asesoría jurídica en las diferentes especialidades de acuerdo con la necesidad.

a. Riesgos de mercado:

La Alta Dirección y Junta Directiva de la Concesionaria, trabajan continuamente en la gestión ycontrol de riesgos, mediante el análisis de los diferentes informes financieros e indicadores degestión internos y del sector para los cuales se efectúan planes de acción y seguimiento tantotécnico como fundamental a las diferentes variables que influyen en los mercados y en la operaciónde la Concesionaria, tales como tasa de cambio y tasa de interés; con el fin de dar soporte a lasdecisiones estratégicas.

El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos de efectivo futuros de uninstrumento financiero pueda fluctuar por variaciones en los precios de mercado. El riesgo demercado comprende tres tipos de riesgos: riesgo de tipo de interés, riesgo de tasa de cambio yotros riesgos de precio. Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de mercado incluyenpréstamos y créditos.

- Riesoo de moneda:

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros deun instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de las variaciones en los tipos decambio.

Al 31 de diciembre de 2017, la Concesionaria no tenía saldos de activos o pasivos en monedaextranjera.

21

COINSCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.Notas a ios Estados Financieros

- Riesgo de tasa de interés:

El riesgo de tipo de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros deun instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de las variaciones en los tipos deinterés de mercado. La exposición de la Concesionaria a dicho riesgo se refiere básicamente a lasobligaciones de la Concesionaria con tipos de interés variables.

Los intereses recibidos pueden Incrementar como un resultado de cambios en las tasas de interés,pero también pueden reducir y crear perdidas en el evento de que surjan movimientos inesperadosen dichas tasas. La administración de la Concesionaria monitorea sobre bases diarias los saldos delos dineros invertidos en los Fondos de Inversión Colectiva Valor Plus y Abierto Confianza Plusadministrados por Fiduciaria Corficolomblana S.A., con el fin de tomar decisiones en cuanto a retiraro mantener la inversión en los eventos adversos, teniendo en cuenta que dicha inversión es a lavista y se puede disponer de ella en cualquier momento.

La inversión sujeta a la exposición de cambios en las tasas de interés corresponde a la CarteraColectiva Abierta en Fondo de Inversión Colectiva Valor Plus y Abierto Confianza Plus.

La Concesionaria registra un pasivo financiero de largo plazo, correspondiente a la deudasubordinada cuya tasa de interés fue DTF+ 1.00% E.A. hasta junio de 2016 e IPC + 8% E.A. a partirdel 1 de julio de 2016. El saldo incluido los intereses al 31 de diciembre de 2017 y 30 de juniocorresponde a $163.023 millones y $155.395 millones, respectivamente.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2017 la Concesionaria tiene registrada una obligación por$133.290 millones, correspondiente al valor total desembolsado a la fecha de crédito puenteadquirido en noviembre de 2016 y cuyo plazo fue ampliado hasta el 28 de marzo de 2018. La tasade interés de este crédito actualmente es IPC + 7,0 % E.A.

En diciembre de 2017, la Concesionaria acordó la terminación anticipada de los contratos de créditode largo plazo, suscritos el 27 de mayo de 2016; como consecuencia, reconoció al gasto porconcepto de comisión de participación y comisión de estructuración generadas en la emisión de ladeuda sénior, las cuales estaban registradas como otros activos no financieros (notas 9 y 21).

Análisis de sensibilidad

Carteras colectivas

Carteras

Colectivas

Tasa de

Interés

31 de

diciembre de

2017

30 de

junio de2017

Variación

Tasa de

interés

Efecto en

resultados

Efecto en

Patrimonio

Abierta porcompartimentosValor Plus

Abierta Confianza

Plus - Restringido(1)

Aumento

Disminución

$1.091.409

$13.671.115

$ 136.657

$ 22.402.881

0,50%

(0,50%)

$ 5.457

($ 68.356)

$ 5.457

($ 68.356)

22


Préstamos v cuentas por paaar

Crédito

Obligación financiera a 31de diciembre Tasa de

de 2017

(miles de pesos)interés

Crédito puente (nota 13) $ 133.290.000 IPC + 7

Deuda subordinada (nota 14) $ 163.023.327 IPC + 8

TOTAL $ 296.331.327

(«1 Saldo al 31 de

diciembre de Variación Efecto en Efecto en

2017 (miles depesos)

IPC resultados patrimonio

Crédito Puente $ 133.290.000

Incremento 0,50% $ 666.450 $ 666.450

Disminución (0,50%) -$ 666.450 -$ 666.450

Saldo al 31 de

diciembre de

2017 (miles depesos)

Variación IPCEfecto en

resultados

Efecto en

patrimonio

Deuda Subordinada $ 163.023.327

Incremento 0,50% $815.117 $815.117

Disminución (0,50%) -$815.117 -$815.117

f*)

b. Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es ei riesgo de que una de las contrapartes no cumpla con las obligacionesderivadas de un instrumento financiero o contrato de compra y esto se traduzca en una pérdidafinanciera. La Concesionaria está expuesta al riesgo de crédito en sus actividades operativas(fundamentalmente para las cuentas por cobrar), en sus actividades de financiación y otrosinstrumentos financieros.

- Cuentas por cobrar

La Concesionaria gestiona su riesgo de crédito de acuerdo con la política establecida,correspondiente a la realización de un análisis individual de las cuentas por cobrar de dudosorecaudo, a los procedimientos y el control establecidos por ésta en relación con la gestión del riesgode crédito de los clientes.

El riesgo de cartera es muy bajo, puesto que el pago de las cuentas por cobrar está garantizado enel contrato de concesión con la Agencia Nacional de Infraestructura (ANI).

c. Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez está relacionado con la imposibilidad de cumplir con las obligaciones adquiridas.

Como parte del análisis de riesgo de liquidez, la Concesionaria monitorea sus niveles de la cajadisponible, niveles de endeudamiento, la estructura del activo y del pasivo, el grado de liquidez delos activos, la disponibilidad de líneas de financiamiento y la efectividad general de la gestión deactivos y pasivos; lo anterior con el fin de mantener la liquidez suficiente para enfrentar posiblesescenarios de estrés propios o sistémicos

23


Los siguientes son los vencimientos contractuales de los pasivos financieros restantes al términodel período sobre el que se informa:

Al 31 de diciembre de 2017 Valoren . . _ Entre 2 v... A1 año e i 5 anos y máslibros 5 años '

Obllgaclones financieras, acreedorescomerciales y otras cuentas por pagar $381.329.711 $218.306.383 - $163.023.327Total $381.329.711 $218.306.383 - $163.023.327

4. Determinación de valores razonables

El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se negocian en mercados activos se basaen precios de mercados cotizados al cierre de la negociación en la fecha de cierre del ejercicio. Siun movimiento significativo en el valor razonable ocurre luego del cierre de la negociación hasta lamedianoche en la fecha de cierre del ejercicio, se aplican técnicas de valoración para determinar elvalor razonable.

Un mercado activo es un mercado en el cual las transacciones para activos o pasivos se llevan acabo con la frecuencia y el volumen suficientes con el fin de proporcionar información de precios demanera continua.

Para propósitos de revelación, la norma requiere clasificar en tres niveles los datos de entrada detécnicas de valoración utilizadas para medir el valor razonable. La jerarquía del valor razonableconcede la prioridad más alta a los precios cotizados {sin ajustar) en mercados activos para activosy pasivos idénticos (datos de entrada de Nivel 1) y la prioridad más baja a los datos de entrada noobservables (datos de entrada de Nivel 3).

La jerarquía del valor razonable tiene los siguientes niveles:

• Las entradas de Nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o

pasivos idénticos a los que la entidad pueda acceder a la fecha de medición.

® Las entradas de Nivel 2 son entradas diferentes a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1

que sean observables para el activo o el pasivo, ya sea directa o indirectamente

• Las entradas de Nivel 3 son entradas no observables para el activo o el pasivo.

La determinación de lo que se constituye como "observable" requiere un juicio significativo porparte de la Concesionaria. Se consideran datos observables aquellos datos del mercado que ya estándisponibles, que son distribuidos o actualizados regularmente, que son confiables y verificables, queno tienen derechos de propiedad, y que son proporcionados por fuentes independientes queparticipan activamente en el mercado en referencia.

La valoración del activo financiero concesionado se considera clasificada en la jerarquía del valorrazonable como datos de entrada de Nivel 2. Aunque el activo financiero no tiene un mercado activoperfecto, contiene variables distintas de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sonobservables para los activos o pasivos, directa o indirectamente. En algún momento, el activofinanciero pudiera venderse, por lo tanto, cumple con las características para ser clasificado en elnivel 2.

24

f«i

CONCESIONARIAVIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.Notas a ios Estados Financieros

5. Efectivo V equivalentes de efectivo

Los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo comprenden lo siguiente:

CajaCaja menor

Banco y otras entidades financieras a la vista (1)Entidades bancadas o financieras (2)

Efectivo y equivalente de efectivo restringido (3)Total efectivo y equivalentes de efectivo $

31 de diciembre 30 de Juniode 2017 de 2017

5.500 7.268

5.500 7.268

81.343 2.601.182

81.343 2.601.181

59.770.313 26.754.845

59.857.156 29.363.294

El saldo de efectivo y equivalentes de efectivo incluye los dineros mantenidos en caja y entidadesfinancieras. Las cuentas bancadas que se tienen con las diferentes sociedades financieras noposeen ningún tipo de embargo.

(1) A continuación se presenta un detalle de la calificación crediticia determinada por agentescalificadores de riesgo independientes, de las principales instituciones financieras en la cualla Concesionaria mantiene fondos en efectivo:

AAA

BBB+

Total


81.343 1.741.575

- 859.606

81.343 2.601.181

(2) El siguiente es el detalle de la calidad crediticia de bancos y otras entidades financieras a lavista:

Grado de Inversión

Total

31 de diciembre 30 de Junio dede 2017 2017

81.343 2.601.181

81.343 2.601.181

(3) A continuación se presenta la clasificación por destinación del saldo que compone la partida deefectivo y equivalentes de efectivo restringido de ia Concesionaria:

Entidad31 de diciembre

de 2017

30 de Juniode 2017

Destinación

Banco de occidente $ 47.631.199 22.080.773 Inten/entoría y supervisión

Banco de occidente 6.549.797 18.708 Cuenta predios

Banco de occidente 1.820.914 1.424.964 Soporte contractual

Banco de occidente 2.764.112 2.075.394 Obras menores

Banco de occidente 309.726 511.662 Amigable composición

Banco de occidente 639.900 624.469 Redes

Banco de occidente 43.745 9.623 Excedentes ANI

Banco de occidente 10.920 9.252 Peajes generales (FOSEVI)Total $ 59.770.313 26.754.845

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CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVÍPACÍFICO S.A.S.Notas a ios Estados Financieros

Concesionaria Vial del PacíficoS.A.S. clasificacomo efectivo y equivalentes de efectivo restringidolas cuentas y subcuentas creadas en el Patrimonio Autónomo, según el numeral 3.14 de la ParteGeneral del Contrato de Concesión como sigue a continuación:

- Cuenta proyecto

Los recursos disponibles en esta cuenta se destinan única y exclusivamente a la atención detodos los pagos, costos y gastos a cargo de la Concesionaria que se derivan de la ejecución delcontrato de concesión.

- Cuentas ANI

Subcuenta aportes ANISubcuenta interventoría y supervisiónSubcuenta soporte contractualSubcuenta amigable composiciónSubcuenta excedentes ANI

Subcuenta ingresos por explotación comercialSubcuenta obras menores

Estas cuentas se consideran efectivo y equivalentes de efectivo restringido porque solo podrán serutilizadas para el desarrollo y cumplimiento de las actividades propias para las cuales fueron creadas.

6. Instrumentos financieros medidos a valor razonable

A continuación, se presenta el detalle de los instrumentos financieros medidos a valor razonable:

Cartera colectiva abierta por compartimentos Valor PlusCartera colectiva abierta Confianza Plus - Restringido (1)Total instrumentos financieros medidos al valor

razonable

31 de diciembre 30 de juniode 2017 de 2017

1.091.409 136.657

13.671.115 22.402.881

14.762.524 22.539.538

(1) Los fondos de la cartera colectiva abierta Confianza Plus corresponden a la subcuenta delpatrimonio autónomo - predios, por lo tanto, se consideran en uso restringido porque sólopodrán ser utilizados para el desarrollo y cumplimiento de las actividades propias para las cualesfueron creadas.

26

f*»

CONCESIONARIAVIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.Notas a los Estados Financieros

7. Instrumentos financieros medidos a valor razonable restringidos

A continuación, se presenta el detalle de los instrumentos financieros medidos a valor razonablerestringidos:

Recaudo de peajes (1) $Total instrumentos financieros medidos a valorrazonable restringidos $


59.673.378 47.765.181

59.673.378 47.765.181

(1) Los recursos por peajes corresponden a la subcuenta del patrimonio autónomo - peajes, y seconsideran de uso restringido porque sólo podrán ser utilizados para el desarrollo y cumplimientode las actividades propias para las cuales fueron creadas.

8. Cuentas por cobrar

A continuación, se presenta el detalle de las cuentas por cobrar:

Otras cuentas por cobrar (1)Total cuentas por cobrar $


5.440.969 425.598

5.440.969 425.598

(1) Incluye cuenta por cobrar a Consorcio Constructor Pacífico 1CONPACÍFICO por $3.437.640,por concepto de pago de seguro de daño contra todo riesgo.

9. Otros activos no financieros

A continuación, se presenta el detalle de los otros activos:

Pagos anticipados (1)Comisiones (2)

Total otros activos financieros


1.395.982 60.808

- 42.577.573

1.395.982 42.638.381

(1) Corresponde al pago de pólizas de responsabilidad civil extracontractual, responsabilidad civilprofesional, garantía única de cumplimiento y de garantía, adicional un pago anticipado de peajesa Seguridad Móvil de Colombia.

f-» (2) Al 30 de junio de 2017 el saldo comisiones está compuesto por el reconocimiento de lascomisiones por disponibilidad, estructuración y participación, producto del cierre financierorealizado el 27 de mayo de 2016: Estas comisiones harían parte del costo de la transacción encuanto se obtuvieran los desembolsos de los créditos.

De acuerdo con el contrato de deuda, el pago de estas comisiones ocurriría cuando se diera loprimero entre (a) se cumplieran seis meses desde la firma del contrato, o (b) se diera eldesembolso del crédito, caso en el cual se descontarían del valor a desembolsar. Aunque al 30de junio de 2017 aún no se había realizado el desembolso del crédito sénior, el pago de las

27

CONCESIONARÍA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S. COVIPACÍFICO S.A.S.Notas a los Estados Financieros

comisiones se realizó al cumplimiento de los 6 meses desde la firma del contrato, con laadquisición del crédito puente (nota 13).

Durante el segundo semestre de 2017, la administración de la Concesionaria decidió cancelar loscontratos de deuda sénior adquiridos, por tanto se canceló el activo no financiero y se registró elgasto en los resultados del periodo (nota 21).

El detalle de las comisiones al 30 de junio de 2017 es el siguiente:

Comisión por disponibilidad (a) 14.742.283Comisión por participación (b) 26.429.859Comisión por estructuración (c) 1.405.431Total otros activos $ 42.577.573

a) Comisión por disponibilidad: Corresponde al valor causado, liquidado sobre los montos nodesembolsados del crédito, para el crédito en pesos 0.50% E.A, para el crédito en dólares0.20 nominal para el primer año y 0.30% para el segundo año.

b) Comisión por participación: Corresponde a la comisión pagadera por una sola vez, liquidadasobre el monto a financiar por cada uno de los acreedores para el crédito en pesos 0.75%E.A, para el crédito en dólares un total de US$2,550,000.

c) Comisión por estructuración: Corresponde a la comisión pagadera una sola vez, para elcrédito en dólares de US$450,000.

10. Activos financieros concesionados

El saldo de la cuenta activos financieros concesionados está compuesto por el derecho de cobro enacuerdos de concesión de servicios. Elcontrato de concesión y sus principales características estándescritas en la nota 1.

El saldo al 31 de diciembre de 2017 y 30 de junio de 2017 corresponde al valor razonable del activofinanciero calculado en esas fechas.

El detalle de movimiento de los activos financieros concesionados es el siguiente:

Saldo neto al 31 de diciembre de 2016 $ 121.926.432

Ajustes por intereses (1) 8.765.829

Adiciones 18.738.650

Saldo neto al 30 de junio de 2017 149.430.911

Ajustes por intereses (1) 12.691.995

Adiciones 134.628.485

Saldo neto al 31 de diciembre de 2017 $ 296.751.391

(1) Para calcular los intereses del activo financiero al 31 de diciembre de 2017 y 30 de junio de2017, se determinó una TIR del 1,1096% mensual.

28

f*)

r*i


11. Planta v eauipo

El siguiente es el saldo en libros de la planta y equipo de uso propio:

Costo $Depreciación acumulada

Total planta y equipo $


3.207.387 2.929.150

(1.190.973) (915.027)

2.016.414 2.014.123

29

p=i


El siguiente es el movimiento de las cuentas de planta y equipo:

Equipo de oficina,enseres y accesorios

Equipoinformático, decomunicación y

redes

Vehículos

Movilización,Maquinaria,

Planta y Equipoen Montaje

Total

Costo:

Saldo al 31 de diciembre de 2016 $ 136.403 621.449 2.106.822 35.949 2.900.623

Compras o gastos capitalizados (neto) - 23.802 - 4.724 28.527

Saldo al 30 de junio de 2017 136.403 645.251 2.106.822 40.673 2.929.150

Compras o gastos capitalizados (neto) 475 163.855 98.791 15.117 278.238

Saldo al 31 de diciembre de 2017 136.878 809.106 2.205.613 55.790 3.207.388

Depreciación Acumulada:

Saldo al 31 de diciembre de 2016 (99.300) (210.337) (326.695) (14.591) (650.923)Depreciación del año con cargo a resultados (4.462) (61.623) (196.737) (1.282) (264.105)Saldo al 30 de junio de 2017 (103.762) (271.959) (523.432) (15.873) (915.027)Depreciación del año con cargo a resultados (2.547) (73.006) (198.372) (2.022) (275.947)Saldo al 31 de diciembre de 2017 (106.309) (344.965) (721.804) (17.895) (1.190.974)

Saldo neto:

Saldo al 31 de diciembre de 2016 37.103 411.112 1.780.128 21.358 2.249.700

Saldo al 30 de junio de 2017 32.641 373.291 1.583.390 24.800 2.014.123

Saldo al 31 de diciembre de 2017 $ 30.569 464.141 1.483.809 37.895 2.016.414

30

CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S COVIPACÍFICO S.A.S.Notas a los Estados Financieros

12. Intangibles

A continuación, se presenta el detalle de los intangibles al 31 de diciembre de 2017 y al 30 de juniode 2017, respectivamente:

Licencias (1)

Derechos (2)

Total intangibles

31 de diciembre

de 2017

48.455

168.000

216.455

30 de junio

de 2017

49.465

168.000

217.465

(1) Corresponde a la adquisición de la licencia del software contable SAP.

(2) Corresponde al valor de los derechos y cupos para el funcionamiento de grúas.

13. Préstamos v obligaciones

Los préstamos y obligaciones al 31 de diciembre de 2017 y al 30 de junio de 2017 comprenden losiguiente:

Créditos

Intereses, comisiones y otrosTotal préstamos y obligaciones


133.290.000 73.720.000

1.392.815 814.780

134.682.815 74.534.780

El 22 de noviembre de 2016 se adquirió un préstamo con Banco de Bogotá y Banco de Occidentecuyo monto total aprobado es $150.000.000. Al 31 de diciembre de 2017 y 30 de junio de 2017, sehan desembolsado $133.290.000 y $73.720.000, respectivamente.

Elcrédito denominado "Crédito Puente" fue adquirido con el fin de financiar el pago de las comisionesde deuda (comisión de disponibilidad, comisión de participación y comisión de estructuración) y losdemás costos y gastos del proyecto, mientras se realiza el desembolso del cierre financiero (deudasénior).

El plazo inicial era 12 meses, sin embargo, en noviembre de 2017 se amplió el plazo de la obligaciónhasta marzo de 2018. La tasa interés actual es IPC + 7,0 % E.A. y la comisión de disponibilidad es

el 0,15% E.A.

31

CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S COVIPACIFICO S.A.S.Notas a los Estados Financieros

14. Acreedores v otras cuentas por paaar

Los acreedores y otras cuentas por pagar comprenden lo siguiente:


Corrientes

Comisiones y honorarios (1) 817 1.787.789

Proveedores, servicios por pagar y otras cuenta por pagar (2) 69.722.784 8.710.359

Retenciones y aportes laborales 585.260 104.344

Cuentas ANI 2.998.618 2.205.365

Otras cuentas por pagar 10.316.089 3.978.859

Total corrientes 83.623.568 16.786.716

No corrientes

Proveedores, servicios y otras cuentas por pagar (3) 163.023.327 155.395.274

Total no corrientes 163.023.327 155.395.274

Total acreedores y cuentas por pagar $ 246.646.895 172.181.990

(1) Al 30 de junio de 2017 incluye comisiones de deuda por pagar por $1.786.973,correspondiente a la comisión por disponibilidad causada en 2017, la cual fue cancelada endiciembre de 2017.

(2) Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2017, incluye $68.645.106 y $7.814.108,respectivamente, que corresponde a cuenta por pagar al Consorcio Constructor Pacífico 1CONPACÍFICO, relacionada con el contrato parael estudio, diseño definitivo y construcciónde las obras del proyecto Conexión Pacífico 1.

(3) El sado de las cuentas por pagar a partes relacionadas está compuesto por:

Estudios y Proyectos del Sol S.A.S. - EPISOLDeuda subordinada

Intereses deuda subordinada (1)

Iridium Colombia Concesiones Viarias S.A.S. (2)Deuda subordinada


Proyectos y Desarrollos Viales del Pacífico S.A.S. (2)Deuda subordinada


CFC-SK Covipacifi Colombia S.A.S.Deuda subordinada

Intereses deuda subordinada (1)Total, cuentas por pagar a partes relacionadas $

31 de diciembre

de 2017

30 de juniode 2017

72.905.988 72.905.988

8.441.149 4.634.821

58.429.564

- 3.714.517

58.429.564

6.765.050 -

14.771.333 14.771.333

1.710.243 939.051

163.023.327 155.395.274

(1) Valor neto por pagar por intereses de la deuda subordinada (intereses causados menos

retención en la fuente por rendimientos financieros).

32

(«i

(*>

CONCESIONARIA VIAL DEL PACÍFICO S.A.S COVIPACIFICO S.A.S.Notas a los Estados Financieros

(2) EI12 de diciembre de 2017, Iridium Colombia Concesiones Viarias S.A.S vendió suparticipación accionaria en COVIPACÍFICO y cedió su deuda subordinada a Proyectos yDesarrollos Viales del Pacífico S.A.S. PRODEPACÍFICO

LaConcesionaria registra un pasivo financiero de largo plazo, correspondiente a la deuda subordinadacuya tasa de interés fue DTF + 1.00% E.A. hasta junio de 2016 e IPC+ 8% E.A. a partir del 1 de juliode 2016.

De acuerdo con el contrato de Deuda Subordinada, los intereses acumulados al primero de enero de2017 fueron capitalizados. El pago de estos intereses está subordinado al cumplimiento de losrequisitos previstos en la cláusula decima del contrato de Deuda Subordinada.

15. Activos V pasivos por impuestos

A continuación, se presentan los saldos de activos y pasivos por impuestos:

Activos por impuestos corrientes

Anticipo impuesto de rentaAnticipo sobretasa impuesto de rentaAutorretención renta

Activos por impuestos diferidos

Impuesto de renta diferido

Pasivos por impuestos corrientes

Impuesto de renta corrienteSobretasa impuesto de rentaImpuesto a la riqueza


63.219 63.219

100.830 100.830

11.577 7.053

175.626 171.102

3.866.875 1.330.215

3.866.875 1.330.215

412.062 276.293

72.717 757

- 5

484.779 277.055

16. Beneficios a empleados

De acuerdo con la legislación laboral colombiana, los diferentes empleados tienen derecho abeneficios de corto plazo tales como salarios, vacaciones, primas, cesantías e intereses de cesantías.

El siguiente es un detalle de los saldos de beneficios a empleados al 31 de diciembre de 2017 y 30de junio de 2017:

Beneficios de corto plazo

Total beneficios a empleados


194.862 125.581

194.862 125.581

33


17. Activos V pasivos contingentes

a) La Concesión presenta un proceso sancionatorio de multa por trámites ambientales. Segúnel informe del asesor jurídico, esta contingencia está calificada con probabilidad de pérdidaeventual y el valor estimado de la multa es $1.940.590.

Según el contrato entre la Concesionaria y COVIPACÍFICO, es el Consorcio quien deberáresponder por las multas o demandas que le impongan a la Concesionaria por acción uomisión del Consorcio, actuando en nombre de la Concesionaria.

b) El Contrato de Concesión bajo el esquema APP No.007 de 2014 para el año 2015, estableceque si la variación en el valor de los tributos efectivamente pagados por parte delConcesionario, originada por cualquiercambio tributario, genera un efecto desfavorable parael Concesionario que supere el tres por ciento (3%) de los ingresos brutos delcorrespondiente año calendario, el Concesionario podrá solicitar a la Agencia Nacional deInfraestructura -ANI que se le reconozca la diferencia que exceda dicho porcentaje.

Con base en lo anterior, los efectos adversos que tuvo la Ley 1739 de 2014 respecto alContrato de Concesión, incluyendo los efectos sobre el Contrato de Obra realizado conConsorcio Constructor Pacífico 1 COVIPACÍFICO, se presentó las siguientes reclamacionesala ANI;

Presentada el 11 de abril de 2016, correspondiente a la vigencia fiscal 2015 por$119.065.436. Actualmente no se tiene respuesta.

Presentada el 7 de abril de 2017, correspondiente a la vigencia fiscal 2016 por$242.000.000 de la Concesionaria y $82.000.000 millones de Consorcio ConstructorPacífico 1 COVIPACÍFICO. Actualmente nose tiene respuesta.

18. Pasivos diferidos

El saldo al 31 de diciembre de 2017 y al 30 de junio de 2017 corresponde a los recursos recibidospor concepto de recaudo de peajes a esas fechas.

34

(WB)

f*»


19. Patrimonio

Capital suscrito v pagado

Al 31 de diciembre de 2017 y al 30 de junio de 2017 el saldo del capital suscrito y pagado estácompuesto por 20.000 acciones con valor nominal de $100.000 pesos, cada una:

Estudios y Proyectos del Sol S.A.S. EPISOLIridium Colombia Concesiones Viarias S.A.S. (1)

Proyectos y Desarrollos Viales del Pacífico S.A.S.-PRODEPACÍFICO (1)CFC-SK Covipacifi Colombia S.A.S.CFC-SK Spain Covipacífico S.L.CFC-SK El Dorado Latam Fund L.P.

Total capital suscrito y pagado $

31 de diciembre

de 2017

998.000

800.000

99.900

102.000

100

2.000.000

30 de juniode 2017

998.000

800.000

202.000

2.000.000

(1) El 12 de diciembre de 2017 Iridium Colombia Concesiones Viarias S.A.S. vendió su participación

accionaria a Proyectos y Desarrollos Viales del Pacífico S.A.S. PRODEPACÍFICO.

Al 31 de diciembre de 2017 y al 30 de junio de 2017, el porcentaje de participación por accionista esel siguiente:

Estudios y Proyectos del Sol S.A.S.EPISOL

Iridium Colombia Concesiones Viarias

S.A.S.

Proyectos y Desarrollos Viales delPacífico S.A.S.-PRODEPACÍFICOCFC-SK Covipacifi Colombia S.A.SCFC-SK Spain Covipacífico S.L.CFC-SK El Dorado Latam Fund L.P.

Total

31 de diciembre de 2017

No.

Acciones

9.980

8.000

999

1.020

1

20.000

% de

participación

49,9%

40,0%

5.0%

5.1%

0.0%

100%

30 de Junio de 2017

No. % deAcciones participación

9.980

8.000

2.020

20.000

49.9%

40.0%

10,1%

100%

35


20. Ingresos de actividades ordinarias

El saldo de los ingresos de actividades ordinarias está compuesto por:

Ingresos de construcción

Ingresos de administración, operación y mantenimientoIngresos por valoración del activo financiero

Total ingresos de actividades ordinarias

21. Costo de operación

El saldo de esta cuenta está compuesto por:

Construcción

Etapa de construcciónEstudio y proyectos

Administración, operación y mantenimiento

Salarios y prestaciones sociales (1)SegurosHonorarios (2)

Útiles y papeleríaGastos de viajeServicios públicosTransporteServicios en generalMantenimiento y reparacionesComisiones (3)ImpuestosArrendamientos

Adecuaciones e instalaciones

Depreciaciones (4)Financieros

Contribuciones y afiliacionesPublicidad y propagandaInterventoría

Relaciones públicasSeminarios

Señalización

Alimentación

ParqueaderosPeajesTelecomunicaciones

Gastos de personalProgramas de computador


76.648.869 10.990.920

57.979.616 7.747.731

12.691.995 8.765.829

147.320.480 27.504.480


69.213.746 8.050.329

7.435.122 2.940.590

76.648.868 10.990.919

1.706.471 1.527.539

453.658 218.954

1.839.812 1.008.330

14.133 11.223

151.176 162.969

5.082 3.411

2.396 1.996

1.639.773 1.584.578

126.355 63.871

48.507.146 869.581

513 10.789

131.088 117.351

19.298 16.909

275.947 264.105

321 332

23.182 13.268

31.645 16.551

2.284.007 1.437.299

12.164 9.597

15.637 -

50.110 44.523

55.514 31.972

380 184

8.707 11.618

107.067 38.592

89.915 41.957

20.367 26.558

36

r*>


Legales 43.528 3.749

Gravamen al movimiento financiero 179.461 90.169

Diversos 181.691 208.098

1^ 57.976.544 7.836.073

Total costo de operación $ 134.625.412 18.826.992

(1) El detalle del saldo de salarios y prestaciones sociales es el siguiente:


Sueldos $ 634.963 556.103

Salario integral 428.152 399.313

Horas extras 94.516 76.987

Auxilio de transporte 23.010 21.070

Prestaciones sociales 184.575 161.482

Dotaciones a trabajadores 50.939 21.583

nIndemnizaciones - 1.170

Incapacidades 1.953 2.054

Seguridad social y parafiscales 288.363 276.499

Bonificaciones - 6.176

Bonificaciones por retiro - 5.100

$ 1.706.471 1.527.539

(2) Incluye transacciones con miembros de la Junta Directiva y participación en Junta Ordinariade Directivos, así:

f*»

31 de diciembre

de 2017

30 de juniode 2017

Honorarios Junta Directiva yparticipación en Junta Ordinaria ^de Directivos

60.493 59.017

60.493 59.017

(3) Incluye las comisiones por pago de agentes administrativos de la deuda sénior:

31 de diciembre

de 2017

30 de junio de2017

Comisión Disponibilidad $Comisión Estructuración

Comisión ParticipaciónOtras

20.543.715

1.405.431

26.429.859

128.141 869.581

$ 48.507.146 869.581

37


(4) Las depreciaciones se componen de la siguiente forma;

Equipo, muebles y enseres de oficinaEquipo de comunicación y computaciónVehículos

Maquinaria y equipo$

31 de diciembre

de 2017

30 de juniode 2017

2.547 4.462

73.007 61.623

198.372 196.737

2.021 1.283

275.947 264.105

22. Otros gastos

El saldo de los otros gastos está compuesto por los siguientes conceptos:

ImpuestosComisión fiduciaria

Total otros gastos

23. ingresos financieros

El saldo de los ingresos financieros está compuesto por:


- 18.666

31.416 6.314

31.416 24.980

Intereses - Efectivo y equivalente de efectivo $

Totalíngresos financieros $

31 de diciembre 30 de junio dede 2017 2017

565.552 807.403

565.552 807.403

24. Gastos financieros

El saldo de los gastos financieros está compuesto por:

Intereses crédito puente (nota 13)Intereses deuda subordinada (1)

Total gastos financieros


5.193.984 3.123.166

8.901.333 9.288.389

14.095.317 12.411.555

38


(1) Corresponde a los intereses de la deuda subordinada (nota 14):

Estudios y Proyectos del Sol S.A.S. - EPISOL

Iridium Colombia Concesiones Viarias S.A.S.

Proyectos y DesarrollosVialesdel PacíficoSASCFC-SKCovipacifi Colombia S.A.S

31 de diciembre

de 2017

30 de juniode 2017

4.441.683 4.634.821

-3.714.517

3.559.730 -

899.920 939.051

8.901.333 9.288.3B9

25. Impuesto a las ganancias

De acuerdo con la normatlvidad fiscal vigente, la Concesionaria está sujeta al Impuesto de renta ycomplementarios. Las tarifas aplicables serán las siguientes: 34% en 2017 y 33% en 2018 y añossiguientes, más una sobretasa del 6% en 2017 y4% en 2018. Dicha sobretasa es aplicable cuandola base gravable del impuesto sea mayor o igual a $800 millones de pesos. Las rentas fiscales porconcepto del impuesto de gananciasocasionalesse gravan a la tarifa del 10%.

La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3,5% de su patrimoniolíquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior (renta presuntiva).

De acuerdo con el artículo 165 de la Ley 1607 de 2012 y el Decreto Reglamentario 2548 de 2014,para efectos tributarios, las remisiones contenidas en las normas tributarias a las normas contables,continuarán vigentes durante los cuatro (4) años siguientes a la entrada en vigencia de las NormasInternacionales de Información Financiera. No obstante, dicha Ley y Decreto Reglamentario fueronderogados según el artículo 22 de la Ley 1819 de 2016, que agregó un nuevo artículo al EstatutoTributario Nacional, que dispone lo siguiente para la vigencia de 2017 y subsiguientes: "para ladeterminación del impuesto sobre la renta y complementarios, en el valor de los activos, pasivos,patrimonio, ingresos, costos y gastos, los sujetos pasivos de este impuesto obligados a llevarcontabilidad aplicarán los sistemasde reconocimientos y medición, de conformidad con los marcostécnicos normativos contables vigentes en Colombia, cuandola leytributaria remita expresamente aellas y en los casosen que esta no regule la materia. En todo caso, la ley tributaria puede disponerde forma expresa un tratamiento diferente, de conformidad con elartículo 4 de la ley 1314 de2009 .

En consecuencia, durante los años 2016 y 2015 inclusive, las bases fiscales de las partidas que seincluyeron en las declaraciones tributarias continúan inalteradas y la determinación del pasivo por elimpuesto corriente de renta y CREE, se realizó con base en las normas tributarias vigentes.

i) Las declaraciones del impuesto sobre la renta de los años gravadles 2014, 2015 y 2016 seencuentran abiertas para revisión fiscal por parte de las autoridades tributarias, no se prevénimpuestos adicionales con ocasión de una inspección.

ii) Las declaraciones del impuesto sobre la renta para la equidad CREE de los años 2014, 2015 y2016 están sujetas a revisión por las autoridades fiscales; no se prevén impuestos adicionalescon ocasión de una inspección.

39

CONCESIONARIA VIAL DEL PACIFICO S.A.S COVIPACÍFICO S.A.S.Notas a los Estados Financieros

a. Composición dei gasto por impuesto sobre la renta en ei estado de resultados:

Impuesto de renta del período corriente

Sobretasa impuesto de rentaImpuesto de renta CREE

Sobretasa impuesto de renta CREE

Subtotal impuestos período corrienteImpuestos diferidosImpuestos diferidos netos del períodoSubtotal de impuestos diferidosTotal

b. Conciliación de la tasa efectiva


135.769 276.292

71.960 757

207.729 277.049

(2.536.660) (1.202.487)

(2.536.660) (1.202.487)

(2.328.931) (925.438)

La tasa efectiva del impuesto sobre la renta y complementarios de la Cocesionaria difiere de la tasanominal aplicable de acuerdo con las normas vigentes. A continuación se detalla la conciliaciónentre las tasas:

31 de diciembre

de 2017Tasa

30 de Juniode 2017

Tasa

Pérdida antes de Impuesto sobre la renta yCREE $

(866.111) (2.877.383)

Gasto de impuesto teórico calculado deacuerdo con las tasas tributarias vigentes (346.444)

40%(1.150.953)

40%

Diferencia en el impuesto entre bases fiscalesyNCIF 566.281

(65%)1.457.559

(51%)

Gastos no deducidles 35.893(4%)

18.034(1%)

Impuesto a la riqueza-

0%409

0%

Deducciones con tasas diferentes paraSobretasa CREEy Renta (48.000)

6%(48.000)

2%

Efecto en el impuesto diferido (2.536.660)293%

(1.202.487)42%

Total gasto del impuesto del periodo $ (2.328.931) 269% (925.438) 32%

Después de las depuraciones, la tasa efectiva de impuestos al 31 de diciembre y 30 de junio de 2017es 269% y 32% respectivamente.

c. Impuestos diferidos

Las diferencias entre el valor en libros de los activos y pasivos y las bases fiscales de los mismos,dan lugar a las siguientes diferencias temporarias que generan impuestos diferidos, calculados yregistrados en los períodos terminados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2017, con base en lastasas tributarias vigentes como referentes para los años en los cuales dichas diferencias temporariasse revertirán.

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r-i

f*»

CONCESIONARIA VIAL DEL PACIFICO S.A.S COVIPACIFICO S.A.S.


Impuestos diferidosactivos

Activo financiero en

contratos de concesión

Total impuestosdiferidos activos

Impuestos diferidospasivosOtros-intereses deuda

subordinada

Total impuestosdiferidos pasivos

Total neto

d. Reforma tributaria

Saldo a 31

de

diciembre

de 2016

Efecto en

resultados

Saldo a 30

de juniode 2017

Efecto en

resultados

Saldo a 31

de

diciembre

de 2017

5.500.166 3.065.169 8.565.335 4.603.703 13.169.038

5.500.166 3.065.169 8.565.335 4.603.703 13.169.038

(5.372.438) 1.862.682 (3.509.756) 2.067.043 (5.576.799)

(5.372.438) 1.862.682 (3.509.756) 2.067.043 (5.576.799)

127.728 1.202.487 1.330.215 2.536.660 3.866.875

El 29 de diciembre de 2016 fue sancionada la Ley 1819 de 2016, mediante la cual se introducennuevas reglas en materia tributaria, cuyos aspectos más relevantes se presentan a continuación:

• A partir de 2017 se elimina el impuesto sobre la renta para la equidad CREE y se unifica elimpuesto de renta y complementarios.

• Se incrementa al 3,5% el porcentaje de renta presuntiva, el cual se seguirá liquidando sobre elpatrimonio líquido.

• Se modifica el sistema de tributación sobre las utilidades generadas a partir del año 2017, a sergiradas como dividendo, las cuales serán gravadas tanto en cabeza de la sociedad como encabeza del socio. Para el caso de las utilidades que, de acuerdo con los artículos 48 y 49 delEstatuto Tributario, resulten como "no gravadas" se deberán aplicar las siguientes tarifas,considerando la calidad del beneficiario:

Tarifas marginales entre el 0%, 5% y 10% en el pago o abono en cuenta a personas naturalesresidentes.

Tarifa del 5% en el pago o abono en cuenta a personas no residentes, sociedades extranjerasy sucursales de sociedades extranjeras.

El tratamiento del pago o abono en cuenta que se realice a sociedades nacionales no tuvomodificaciones.

Las utilidades que tengan la calidad de "gravadas", estarán sujetas inicialmente a un impuesto del35%, y una vez disminuido este impuesto, se aplicarán las tarifas del 0%, 5% y 10%, para laspersonas naturales residentes o del 5% para las personas naturales no residentes, sociedadesextranjeras y sucursales de sociedades extranjeras.

" A partir de 2017 las pérdidas fiscales sólo podrán ser compensadas contra las rentas líquidasobtenidas dentro de los 12 períodos gravables siguientes y se elimina la posibilidad de reajustar

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los créditos fiscales derivados de excesos de renta presuntiva y pérdidas fiscales. El valor de laspérdidas fiscales y los excesos de renta presuntiva generados antes de 2017 en el impuesto derenta y complementarios y/o en el impuesto sobre la renta para la equidad CREE, seráncompensadas de manera proporcional y no estarán limitadas en el tiempo. Los excesos de rentapresuntiva se continuarán amortizando en un término de cinco (5) años.

• A partir de 2017 el término general de firmeza de las declaraciones tributarias se estableció entres (3) años siguientes a la fecha del vencimiento del plazo para declarar, si no se ha notificadorequerimiento especial. Para las entidades sujetas a estudio de precios de transferencia eltérmino de firmeza será de seis (6) años, término que aplicará también para el caso de lasdeclaraciones en las cuales se compensen pérdidas fiscales. La firmeza de las declaraciones enlas cuales se generen pérdidas fiscales será el mismo tiempo que tiene para compensarlas, esdecir doce (12) años; sin embargo, si el contribuyente compensa la pérdida en los dos últimosaños que tiene para hacerlo, el término de firmeza se extenderá por tres (3) años más a partir deesa compensación con relación a la declaración en la cual se liquidó dicha pérdida, por lo que elperíodo para fiscalización podría ser de 15 años.

• Se modifican las tarifas de retención en la fuente por pagos al exterior quedando en el 15% pararentas de capital y de trabajo, consultoría, servicios técnicos, asistencia técnica, pagos a casasmatrices por conceptos de administración y rendimientos financieros, entre otros. Se mantienela tarifa correspondiente al 33% sobre el 80% del pago o abono en cuenta, para explotación deprogramas de computador.

En materia de impuesto sobre las ventas, se modificó la tarifa general pasando de 16% a 19% y semodificó el hecho generador incluyendo la venta o cesión de derechos sobre activos intangiblesasociados a propiedad industrial y los servicios prestados desde el exterior. Para este efecto, losservicios prestados y los intangibles adquiridos o licenciados desde el exterior, se entenderánprestados, adquiridos o licenciados en el territorio nacional, cuando el beneficiario directo odestinatario, tenga su residencia fiscal, domicilio, establecimiento permanente o la sede de suactividad económica en el territorio nacional.

26. Partes relacionadas

De acuerdo con la NIC 24, Información a revelar sobre partes relacionadas, una parte relacionada esuna persona o entidad que está relacionada con la entidad que prepara sus estados financieros enlas cuales se podría ejercer control o control conjunto sobre la entidad que informa; ejercer influenciasignificativa sobre la entidad que informa; o ser considerado miembro del personal clave de laGerencia de la entidad que informa o de una controladora de la entidad que informa. Dentro de ladefinición de parte relacionada se incluye: a) personas y/o familiares relacionados con la entidad,entidades que son miembros del mismo grupo (controladora y Subordinada), asociadas o negociosconjuntos de la entidad o de entidades del grupo, planes de beneficio post-empleo para beneficio delos empleados de la entidad que informa o de una entidad relacionada.

Las partes relacionadas para la Concesionaria son las siguientes:

1. Accionistas con participación igual o superior al 10% junto con las transacciones realizadas consus partes relacionadas tal como se define en la NIC24.

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CONCESIONARIA VIAL DEL PACIFICO S.A.S COVIPACIFICO S.A.S.


2. Miembros de ia Junta Directiva: se incluyen ios miembros de Junta Directiva principales ysuplentes junto con las transacciones realizadas con sus partes relacionadas tal como se defineen la NI024.

3. Personal clave de la Gerencia: incluye al presidente y vicepresidentes que son las personas queparticipan en la planeación. dirección y control. Parte del personal clave de la gerencia o suspartes relacionadas ocupan cargos en otras entidades lo que resulta en que tengan control oinfluencia significativa sobre las políticas financieras u operativas de estas entidades

Los saldos con partes relacionadas están detallados en la nota 15 Acreedores comerciales y otrascuentas por pagar y nota 25 Gastos financieros.

Las transacciones más representativas por concepto de ingresos y gastos entre partes relacionadascomprenden lo siguiente:

* Se incluyen los accionistas con participación superior al 10%.

A 31 de diciembre de 2017:

f-»Accionistas

Miembros de la

Junta DirectivaTotal

Gastos financieros

Gasto honorarios y comisiones$

$

8.901.333

60.493

8.901.333

60.493

A 30 de iunio de 2017:

AccionistasMiembros de la

Junta DirectivaTotal

Gastos financieros

Gasto honorarios y comisiones$

$

9.288.389

59.017

9.288.389

59.017

(«t

Los importes pendientes no están garantizados y se liquidarán en efectivo. No se han otorgado nirecibido garantías. No se ha reconocido ningún gasto en el periodo actual ni en periodos anteriorescon respecto a incobrables o cuentas de dudoso cobro relacionados con los importes adeudados porpartes relacionadas. Las transacciones se realizan a precios de mercado y por ende no se manejantasas o precios preferenciales entre partes relacionadas.

27. Aprobación de estados financieros

Los estados financieros y las notas que se acompañan fueron aprobados por el Representante Legaly Junta Directiva el 13 de febrero de 2018 para ser presentados a la Asamblea General de Accionistaspara su aprobación, la cual podrá aprobarlos o modificarlos.

28. Hechos ocurridos después del período sobre el oue se informa

No se conocieron hechos subsiguientes al cierre del ejercicio que tenga impacto sobre los estadosfinancieros entre el 31 de diciembre de 2017 y el 13 de febrero de 2018.

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concesionaria vial del pacÍfico s.a.s. covipacÍfico s.a.s. · p importancia material. 1 n una...

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