componentes-proyectonº5

7/26/2019 componentes-proyectoN5

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Componentes de un proyecto de inversin

1.Introduccin

2.Proyecto de inversin

3.Preparacin y presentacin de un proyecto

en inversin

4.Componentes del estudio de factibilidad de

un proyecto

5.Conclusiones

6.Biblioraf!a

".#ne$os


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1. I%&'()*CCI+%

Da a da y en cualquier sitio donde nos encontremos, siempre hay a la mano una serie de productos oservicios proporcionados por el hombre mismo. Desde la ropa que vestimos, los alimentos procesadosque consumimos, hasta las modernas computadoras que apoyan en gran medida el trabajo del ser

humano. Todos y cada uno de estos bienes y servicios, antes de venderse comercialmente, fueronevaluados desde varios puntos de vistas, siempre con el objetivo final de satisfacer una necesidadhumana. Despus de ello, alguien tom la decisin para producirlo en masa para lo cual tuvo quereali!ar una inversin econmica. "n la actualidad, los proyectos de inversin requieren una base que los

justifiquen. Dicha base es precisamente un proyecto bien estructurado y evaluado que indique la pautaque debe seguirse.#ara tomar una decisin sobre un proyecto es necesario que ste sea sometido al an$lisismultidisciplinario de diferentes especialistas. %na decisin de este tipo no puede ser tomada por una solapersona con un enfoque limitado, o ser anali!ada slo desde un punto de vista. &unque no se puedehablar de una metodologa rgida que gue la toma de decisiones sobre un proyecto, fundamentalmentedebido a la gran diversidad de proyectos y sus diferentes aplicaciones, si es posible afirmarcategricamente que una decisin siempre debe estar basada en el an$lisis de un sin n'mero deantecedentes con la aplicacin de una metodologa lgica que abarque la consideracin de todos los

factores que participan y afectan al proyecto."l hecho de reali!ar un an$lisis que se considere lo mas completo posible, no implica que, al invertir, eldinero estar$ e(ento de riesgo. "l futuro siempre es incierto y por esta ra!n el dinero siempre se estaarriesgando. "l hecho de calcular unas ganancias futuras, a pesar de haber reali!ado un an$lisisprofundo, no asegura necesariamente que esas utilidades se vayan a ganar, tal como se haya calculado."l propsito de este trabajo es profundi!ar un acerca de los proyectos inversin, es por ello que en stase mostrar$ en qu consisten los diferentes estudios que se deben reali!ar si se quiere llevar a cabo unproyecto de inversin, as como las diferentes herramientas financieras que se pueden usar para facilitarel an$lisis de decisiones.

2., P'(-C&( ) I%/'0I+%

"l proyecto de inversin, esta constituido por un conjunto determinado de recursos materiales y humanosque, produce bienes y servicios y contribuye a la consecucin del objetivo del mismo. )a idea esencial esque se trata de una unidad de inversin que tiene una magnitud y autonoma tales que por si mismapuede ser objeto de an$lisis financiero y, eventualmente, de otros tipos de an$lisis.

3., P'P#'#CI+% - P'0%CI+% ) *% P'(-C&( % I%/'0I+%

)a estructura e intensidad del documento de proyecto de inversin, se prepara teniendo en cuentavarios factores, como naturale!a *sector+ y complejidad del proyecto, requisitos solicitados por la entidada quien se dirige el proyecto y funcin esperada del documento, esta puede ser una solicitud de crdito,solicitud de recursos presupustales, justificar la autori!acin, entre otros. i bien hay especificidades portopologa del proyecto por requerimientos institucionales, hay guas generales que sirven de pauta para lapresentacin de documentos de proyecto.

& continuacin presentamos un ejemplo *-igura +, para la preparacin y presentacin de los proyectosde inversin, que tiene como propsito solicitar recursos de inversiones.

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iura 1

'ealiacin del proyecto"n esta estructura general de los proyectos de inversin, se distinguen tres niveles de profundidad. &lm$s simple se le llama perfil, gran visin o identificacin de la idea, el cual se elabora a partir de lainformacin e(istente, el juicio com'n y a la opinin que da la e(periencia. "n trminos monetarios slopresenta c$lculos globales de las inversiones, los costos y los ingresos, sin entrar en investigaciones deterreno."l siguiente nivel se denomina estudio de prefactibilidad o anteproyecto. "n estos proyectos se

profundi!a la investigacin en fuentes secundarias y primarias en investigaciones de mercado, detalla latecnologa que se emplear$, determina los costos totales y la rentabilidad econmica del proyecto, y es labase en que se apoyan los inversionistas para tomar una decisin."l nivel mas profundo y final es conocido como proyecto definitivo. /ontiene b$sicamente toda lainformacin del anteproyecto, pero aqu son tratados los puntos finos. &qu no solo deben presentarse loscanales de comerciali!acin mas adecuados para el producto, sino que deber$ presentarse una lista decontratos de ventas ya establecidos, se deben actuali!ar y preparar por escrito las coti!aciones de lainversin, presentar los planos arquitectnicos de la construccin, etc. )a informacin presentada en elproyecto definitivo no debe alterar la decisin tomada respecto a la inversin, siempre que los c$lculoshechos en el anteproyecto sean confiables y hallan sido bien evaluados.

4., C(P(%%&0 ) 0&*)I( ) #C&IBII)#) ) *% P'(-C&(

)os componentes de este estudio profundi!a la investigacin por medio de los &n$lisis de 0ercadoTcnico y -inanciero, los cuales son la base por medio del cual se apoyan los inversionistas para tomaruna decisin.4.1., studio de ercadoTiene como finalidad determinar si e(iste o no una demanda que justifique, bajo ciertas condiciones, lapuesta en marcha de un programa de produccin de ciertos bienes o servicios en un espacio de tiempo.)os resultados del estudio de mercado deben dar como producto proyecciones reali!adas sobre datosconfiables para1

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&segurar que los futuros inversionistas estn dispuestos a apoyar el proyecto, con base en lae(istencia de un mercado potencial que har$ factible la venta de la produccin de la plantaplaneada y obtener as un flujo de ingresos que les permitir$ recuperar la inversin y obtenerbeneficios.

#oder seleccionar el proceso y las condiciones de operacin, establecer la capacidad de la planta

industrial y dise2ar o adquirir los equipos m$s apropiados para cada caso. /ontar con datos necesarios para efectuar estimaciones econmicas.

%no de los factores m$s crticos en el estudio de proyecto es la determinacin de su mercado, tanto porel hecho de que se define la cuanta de su demanda e ingresos de operacin, como por los costos einversiones implcitos."l estudio de mercado es m$s que el an$lisis y determinacin de la oferta y demanda o de los precios delproyecto. 0uchos costos de operacin pueden preverse simulando la situacin futura y especificando laspolticas y procedimientos que se utili!aran como estrategia comercial.0etodolgicamente, los aspectos que se deben estudiar en el "studio de 0ercado son1

"l consumidor del mercado y del proyecto, actuales y proyectados. )a tasa de demanda del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas. )a competencia y las ofertas del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas.

"l producto del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas. /omerciali!acin del producto del proyecto.

4.1.1., l Consumidor"l an$lisis del consumidor tiene por objeto caracteri!ar a los consumidores actuales y potenciales,identificando sus preferencias, h$bitos de consumo, motivaciones, entre otros, de manera tal de obtenerun perfil sobre el cual puede basarse la estrategia comercial.4.1.2.,a )emanda)a demanda es la cuantificacin de la necesidad real o psicolgica de una poblacin de compradores,con poder adquisitivo suficiente para obtener un determinado producto que satisfaga dicha necesidad. "sla cantidad de productos que el consumidor estara dispuesto a comprar o a usar a un preciodeterminado. Debe ser cuantificada en unidades fsicas. )a demanda se tiene que estudiar de la siguienteforma14.1.2.1., )istribucin y tipolo!a de los consumidores "n el proyecto se tiene que se2alar las

caractersticas de los clientes que demandan y3o demandar$n *comprar$n+ el producto *edad, se(o,cantidad, ubicacin geogr$fica, nivel de instruccin, status social, etc.+. 4.1.2.2., Comportamiento actuale tiene que identificar a los demandantes del producto, cu$ntasunidades de productos est$n en capacidad de adquirir y se2alar la frecuencia de compra1 anual, mensualo diaria. 4ndicar la posibilidad de e(portacin del producto.4.1.2.3., raccin de la demanda ue atender7 el proyecto 4ndicar la demanda estimada a cubrir porel proyecto y justificar el mercado a abarcar.4.1.2.4., actores ue condicionan la demanda futurae2alar y e(plicar los factores que condicionanel consumo de los productos contemplados en el proyecto. *"jemplo1 precio, calidad, importaciones,polticas econmicas, durabilidad, presentacin, poder adquisitivo de la poblacin, etc.+.4.1.3., a (ferta)a oferta es la cantidad de un producto que por fabricacin nacional e importacin llega al mercado, deacuerdo con los precios vigentes. "n los proyectos de inversin se tiene que indicar con quien se va acompetir, cu$l es la capacidad de produccin, a qu precio venden, en base a qu compiten *condicionesde pago, calidad, precios, otros+. )a oferta se tiene que estudiar de la siguiente forma14.1.3.1., )istribucin y tipolo!a de los oferentes e2ala dnde se encuentran locali!ados, lasprincipales caractersticas de la competencia, indicando mecanismos que se utili!an para lograr lasatisfaccin del cliente, productos que ofrecen, cantidad de productos que venden anual, mensual odiariamente, mercado que abarcan, precios que ofertan.4.1.3.2., Comportamiento actual4ndica los factores que influyen en el comportamiento de la oferta, porejemplo1 si es estacional, polticas de venta de la competencia, etc.

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4.1.3.3., Importaciones/onsidera los vol'menes y caractersticas de las importaciones y su impactoen la oferta.4.1.3.4., actores ue condicionan la oferta futura0enciona los factores que limitan o favorecen elaumento o disminucin de la oferta en el mercado.4.1.4., l Producto

#ara poder llevar a cabo el estudio del producto en un proyecto de inversin se tienen que llevar a cabolos siguientes pasos14.1.4.1., Identificacin 8es9 del producto 8s9 e reali!a mediante una descripcin e(acta de lascaractersticas de los bienes y servicios, indicando nombres de los mismos y los fines a los que sedestina*n+.4.1.4.2., specificaciones t:cnicas)as especificaciones que se tienen que tomar en cuenta son lasque se indican en las 5ormas de /alidad, que regulan las caractersticas y calidad del producto, adem$sde especificar toda la informacin requerida para su presentacin.4.1.4.3., )urabilidad e hace referencia a la vida 'til del producto, es decir periodo de vida. *4ndicar sies perecedero, no perecedero+.4.1.4.4., Productossustitutivos o similares"stos son los productos que e(isten en el mercado, quesatisfacen las mismas necesidades que se consideran en el proyecto.4.1.4.5., Productos complementarios on aquellos que se deben considerar en el proyecto, para

satisfacer los requerimientos del cliente. "jemplo1 producto elaborado /ama, el producto complementarioel colchn.4.1.4.6., Precio del Producto e tiene que especificar los precios de los productos a ofertar y reali!arun cuadro comparativo con los precios de la competencia, lo cual lograra una visin general delcomportamiento del producto en el mercado.4.1.5., Comercialiacin"s el conjunto de actividades relacionadas con la transferencia de bienes y servicios desde losproductores hasta el consumidor final, e(istiendo canales de comerciali!acin que utili!ar$ la empresa,para vender el producto y los mecanismos de promocin a utili!ar. &s mismo deben e(istir polticas decomerciali!acin que guiaran las negociaciones. *"jemplo1 6entas a /rditos, 6entas con Descuentos,#olticas de /obran!as y servicios postventa, etc.+4.2., studio &:cnico"n el estudio de la viabilidad financiera de un proyecto el estudio tcnico tiene por objeto proveerinformacin para cuantificar el monto de las inversiones y costo de las operaciones pertinentes en esta$rea.Tcnicamente pueden e(istir diversos procesos productivos opcionales, cuya jerarqui!acin puede diferiren funcin de su grado de perfeccin financiera, normalmente se estima que deben aplicarse losprocedimientos y tecnologas m$s modernos, solucin que puede ser optima tcnicamente, pero no serlofinancieramente.%no de los resultados de este estudio ser$ definir la funcin de produccin que optimice la utili!acin delos recursos disponibles en la produccin del bien o servicio del proyecto. &qu se podr$ obtener lainformacin de las necesidades de capital mano de obra y recursos materiales, tanto para la puesta enmarcha como para la posterior operacin del proyecto."n particular, del estudio tcnico deber$n determinarse los requerimientos de equipos de f$brica para laoperacin y el monto de la inversin correspondiente. Del an$lisis de las caractersticas y

especificaciones tcnicas de las m$quinas se podr$ determinar su imposicin en planta, la que a su ve!permitir$ dimensionar las necesidades de espacio fsico para su normal operacin, en consideracin delas normas y principios y administracin de la produccin.i al an$lisis de estos mismos antecedentes har$ posible cuantificar las necesidades de mano de obrapor nivel de especiali!acin y asignarles un nivel de remuneracin para el c$lculo de los costos deoperacin. De igual manera se deber$n deducir los costos de mantenimiento y reparaciones, as como elde reposicin de los equipos. De acuerdo a lo planteado anteriormente se puede e(plicar el "studioTcnico como1

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4.2.1., Capacidad de la Planta4.2.1.1., actores ue condicionan el &ama;o de la Planta on aquellos donde seindican y e(plicanlos factores que condicionan e influyen de manera predominante en la seleccin del tama2o de la planta."jemplo1 /aractersticas del mercado de consumo, economas de escala, disponibilidad de recursosfinancieros, disponibilidad de materia prima, disponibilidad de servicios, disponibilidad y caractersticas de

la mano de obra, tecnologa de produccin y polticas econmicas.4.2.1.2., Capacidad instalada1 "s aquella que indican cu$l ser$ la m$(ima capacidad de produccin quese alcan!ar$ con los recursos disponibles. "sta capacidad se e(presa en la cantidad a producir porunidad de tiempo, es decir volumen, peso, valor o unidades de producto elaborados por a2o, mes, das,turno, hora, etc. "n algunos casos la capacidad de una planta se e(presa, no en trminos de la cantidadde producto que se obtiene, sino en funcin del volumen de materia prima que se procesa. 6er ane(os,cuadro 57 .4.2.1.3., Capacidad utiliada e indican y e(plican el porcentaje de utili!acin de la capacidadinstalada, tomando en cuenta la demanda, curva de aprendi!aje, disponibilidad de materia prima, manode obra, etc. 6er ane(os, cuadro 57 8.4.2.2., Prorama de Produccin y /entas4 . 2 . 2. 1 . , Pr o r am a d e p r o d uc c i n /onsidera la capacidad instalada y el porcentaje deutili!acin de la capacidad. "jemplo, ver ane(os, cuadro 57 9.

4.2.2.2.,Prorama de /entas "n e s t e s e e (presa las cantidades de ventas anuales en unidadesmonetarias. "jemplo, ver ane(os, cuadro 57 :.4.2.2.3., Procesos y &ecnolo!as on las tecnologas e(istentes y disponibles para los procesosproductivos.4.2.2.4., )escripcin del Proceso Productivo Describir todas las etapas que conforman el procesoproductivo de cada uno de los productos.4.2.2.5., auinaria< uipos y =erramientas e$istentes on las maquinarias, equipos de transportey de laboratorio, herramientas, vehculos, etc., necesarios para llevar a cabo los objetivos del proyecto.6er ane(os, cuadros 57 ; y


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4.2.2.?., Insumos 'eueridos )os distintos tipos de insumos *materia prima y otros materiales+ que seutili!ar$n por producto, en cada etapa del proceso productivo, se2alando1 caractersticas, calidad,durabilidad.4.2.2.1@., 'euerimiento de insumos y precio e especifica en los proyectos el requerimiento totalanual y el precio de los insumos que son necesarios para cumplir con el programa de produccin.

"jemplo1

C*#)'( ) C(%0*( - P'CI( ) #&'I# P'I# - ) (&'(0 #&'I#0 C(''AI)(

A. CONSUMO Y PRECIO DE LAS MATERIAS PRIMAS POR UNIDAD DE PRODUCTO

1. PRODUCTO: *N 1* N 2* N 3* N 4* N 5*

2. UNIDADES:

MATERIAS PRIMAS

PRODUCTO UNIDA

D

PRECI

O

ORIGEN

N 1*

N 2*

N 3*

B. CONSUMO Y PRECIO DE OTRAS MATERIALES POR UNIDAD DE PRODUCTO

1. PRODUCTO: * N 1* N 2* N 3* N 4* N 5*

2. UNIDADES:

MATERIAS PRIMAS

PRODUCTO UNIDA

D

PRECI

O

ORIGEN

N 1*

N 2*

N 3*

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4.2.2.11., )isponibilidad de Insumos e indican si los insumos *materia prima y otros materiales+utili!ados en el proceso productivo est$n disponible en los momentos deseados, en caso contrario sedebe indicar que afecta la disponibilidad de los mismos.4.2.2.12., (rien de los Insumos e debe indicar el origen de los insumos, es decir se2alar si es=egional, 5acional o 4nternacional.

4.2.2.13., Insumos 0ustitutivos e indican si e(isten insumos que puedan reempla!ar a los insumosoriginales, si se ajusta a la calidad necesaria para cumplir el proceso que e(ige el producto.4.2.2.14., 'euerimiento de Personal y Costo )a mano de obra requerida para lograr los objetivos delproyecto, son de cantidad, calificacin, modalidad de contratacin, sueldo, beneficios. 6er ane(os,cuadros 57 >, ?, @, A , y 8.4.2.2.15., (raniacin e tiene que indicar la "structura Brgani!ativa de la "mpresa, es decir en loque se refiere a los recursos humanos disponibles para administrar el proyecto.4.3., studio inanciero)os objetivos de esta etapa son ordenar y sistemati!ar la informacin de car$cter monetario queproporcionaron las etapas anteriores, elaborar los cuadros analticos y antecedentes adicionales para laevaluacin del proyecto y evaluar los antecedentes anteriores para determinar su rentabilidad.)a sistemati!acin de la informacin financiera consiste en identificar y ordenar todos los tem deinversiones, costos e ingresos que puedan deducirse de los estudios previos. in embargo, y debido a

que *no se ha proporcionado+ toda la informacin necesaria para la evaluacin, en esta etapa debendefinirse todos aquellos elementos que siendo necesarios para la evaluacin, los debe suministrar elpropio estudio financiero./omien!a con la determinacin de los costos totales y de la inversin inicial, cuya base son los estudiosde ingeniera, ya que tanto los costos totales como la inversin inicial dependen de la tecnologaseleccionada. /ontinua con la determinacin de la depreciacin y amorti!acin de toda la inversin inicial.Btro de sus puntos importantes es el c$lculo del capital de trabajo, que aunque tambin es parte de lainversin inicial, no esta sujeto a depreciacin y amorti!acin, dada su naturale!a liquida. Dentro del"studio -inanciero se puede encontrar14.3.1., %ecesidades &otales de Capitalon las necesidades de recursos monetarios necesarios para eldesarrollo y puesta en marcha del proyecto, comprende los activos fijos tangibles e intangibles y el capitalde trabajo.4.3.2., 'euerimiento &otal de #ctivos "n este tem se indica el destino que se dar$ a los recursos.6er ane(os, cuadro 57 9.4.3.3., #ctivos ios &anibles e Intanibles edesglosan detalladamente todos los activos tangiblese intangibles, que se van a usar en el proyecto. 6er ane(os, cuadros 57 : y 57 ;.4.3.4., Capital de &rabao "s aquel que se va destinar en el proyecto en el tiempo que se estime elmencionado proyecto. 6er ane(os, cuadro 57 .4.3.6., uentes de inanciamiento e se2ala en el proyecto si el financiamiento se presenta porendeudamiento con alg'n ente financiero y la situacin actual del mismo, de igual manera se indica elente financiero al que solicitar$ el crdito actual.4.3."., Condiciones del Cr:dito 4ndica el monto del crdito, tasa de inters, periodo de amorti!acin,periodo de intereses diferidos, perodo de pago de inters diferidos, perodo de gracia y cantidad de

cuotas4.3.>.,#mortiacin de la deuda #resentar la tabla de amorti!acin del crdito. 6er ane(os, cuadro 57?.4.3.?., Inversin #nual durante la vida del proyecto =eflejar en un cuadro las inversiones necesariasdurante la vida 'til del proyecto. 6er ane(os, cuadro 57 @.4.3.1@., )epreciacin y #mortiacin de la Inversin "(plicar el mtodo utili!ado para la depreciacinde los activos fijos tangibles y el mtodo para la amorti!acin de los activos fijos intangibles. 6er ane(os,cuadro 57 8A.4.3.11., (tros Aastos de abricacin 4ndicar y anali!ar los gastos a reali!ar por concepto de servicios ygastos cone(os a la produccin, ver ane(os, cuadro 57 8.

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4.3.12., (tros Aastos de #dministracin y /entas &nali!ar y e(plicar el uso de los gastos que seincurrir$ por concepto de administracin y ventas, ver ane(os, cuadro 57 88.4.3.13., structura de Costo con inanciamiento 4ndicar y reali!ar un an$lisis descriptivo del cuadrode estructura de costo. 6er ane(os, cuadro 57 89.4.3.14., stado de Aanancias y Perdidas con inanciamiento =eali!ar un an$lisis descriptivo de los

resultados del "stado de Canancias y #erdidas, durante la vida 'til del proyecto. 6er ane(os, cuadro 578:.4.3.15., luo de Caa con inanciamiento =eali!ar un an$lisis descriptivo de los resultados del -lujode /aja, durante la vida 'til del proyecto. 6er ane(os, cuadro 57 8;.4.3.16., Inresos &otales #nuales 4ndicar las fuentes de los ingresos y su proyeccin en el tiempo. 6erane(os, cuadro 57 8


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6. BIBI(A'##&/&F %rbina Cabriel.8AA. "valuacin de #royectos. 0c CraG Hill. :ta "dicin&545, Ingel Hctor. Cua 0etodologca Ceneral para la -ormulacin y "valuacin de #royectos.#rograma de 4nversin ocial )ocal. *#=B45B)+1 -ondo de 4nversin ocial de 6ene!uela.

/B u, =a'l. &n$lisis y "valuacin de #royectos de 4nversin. "ditorial )imusa. 8da. "dicin.6&=")&, =odrigo. "valuacin "conmica de &lternativas Bperacionales y #royectos de 4nversin."ditorial 5orma.#"%0&5, Herman. 6aloracin de #royectos de 4nversin. "diciones Deusto ilbao.Cua de los -undamentos de la Direccin de #royectos. "ditada por la &sociacin "spa2ola de 4ngenierade #royectos. &"4#=B

7. ANEXOS:

Capacidad instalada

ProductoCapacidadInstalada

*nidad de medida

/uadro 57 Capacidad *tiliada

Porcentae de capacidad utiliada

Producto#;o 1 #;o 2 #;o n

/uadro 57 8P r o r a m a d e p r o d u c c i n

P'()*C&(0

P'()*CCI+% 8*nidades por a;o9

#;o1 2 3 4 5 6 " > ? ..n

1.

2.

3./uadro 57 9

Prorama de /entas

P'(-CCI+% ) #0 /% 8Bol!varesD a;o9

Productos Precio #;o 1 #;o 2 #;o 4

1.

2.

3.&(

/uadro 57 :

auinarias< uipos y =erramientas e$istentes

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#E*I%#0< E*IP(0 -=''#I%

C#%&I)#)/I)#F & I

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1 .

2 .

/uadro 57 ;

auinarias< euipos y Gerramientas a aduirir#E*I%#0

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