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COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA

CONSORCIO NACIONAL DE

SEGUROS S.A.

Estados financieros por los años terminados

al 31 de diciembre de 2019 y 2018

e informe de los auditores independientes

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas y Directores de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A.

Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. (“la Compañía”) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019 y los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2019. La Nota 6.3 a los estados financieros, no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma.

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros

La Administración de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con instrucciones y normas contables impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero descritas en Nota 2. La Administración también es responsable por el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que estos estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestra auditoría. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas.

Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Compañía con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.

Deloitte Auditores y Consultores Limitada Rosario Norte 407 Rut: 80.276.200-3 Las Condes, Santiago Chile Fono: (56) 227 297 000 Fax: (56) 223 749 177 [email protected] www.deloitte.cl

Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.com/cl/acercade la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.

Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el número 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino Unido.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el primer párrafo se presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. al 31 de diciembre de 2019 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con instrucciones y normas contables impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero descritas en Nota 2. Otros asuntos – Estados financieros al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2018, el estado de situación financiera de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A., y los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, fueron auditados por otros auditores, quienes emitieron una opinión de auditoría sin salvedades sobre dichos estados financieros en su informe de fecha 27 de febrero de 2019. Otros asuntos - Información adicional Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. Las notas a los estados financieros 25.3.2 “Índices de cobertura”, 25.3.3.”Tasa de costo equivalente”, 25.4 “Reserva SIS”, 44 “Moneda extranjera” y los cuadros técnicos; 6.01 “Cuadro margen de contribución”, 6.02 “Cuadro de apertura de reservas de primas”, 6.03 “Cuadro costo de siniestros”, 6.04 “Cuadro costo de rentas”, 6.05 “Cuadro de reservas”, 6.07 “Cuadro de prima” y 6.08 “Cuadro de datos”, se presentan con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros. Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información adicional por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2019, se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo.

Otros asuntos - Información comparativa Los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2019, no incluyen información comparativa en las notas a los estados financieros y cuadros técnicos, de acuerdo con instrucciones específicas recibidas por la Comisión para el Mercado Financiero. No se modifica nuestra opinión con respecto a este asunto. Febrero 26, 2020 Santiago, Chile Tomás Castro G. RUT: 12.628.754-2

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros 1709Razón social de la entidad que informaCompañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A.RUT de entidad que informa99012000 - 5Grupo asegurador2Tipo de estado financieroIFecha de cierre del período sobre el que se informa2019-12-31Descripción de la moneda de presentaciónM$ PESOS

Nombre: Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A.

31-12-2019 31-12-20185.10.00.00 6.781.658.716 6.198.942.106

5.11.00.00 5.765.858.465 5.202.778.038

5.11.10.00 22.259.999 13.380.862

5.11.20.00 886.351.719 760.970.730

5.11.30.00 3.986.681.498 3.641.620.654

5.11.40.00 1.189.920 1.334.3135.11.41.00 1.189.920 1.334.3135.11.42.00 - -

5.11.50.00 790.000.774 707.994.998

5.11.60.00 79.374.555 77.476.4815.11.61.00 - -5.11.62.00 79.374.555 77.476.481

5.12.00.00 910.266.637 887.589.029

5.12.10.00 425.777.618 389.087.5255.12.20.00 452.767.137 477.000.7675.12.30.00 31.721.882 21.500.7375.12.31.00 Propiedades de Uso Propio 28.421.824 17.666.0935.12.32.00 Muebles y Equipos de Uso Propio 3.300.058 3.834.644

5.13.00.00 - -

5.14.00.00 8.159.193 6.470.545

5.14.10.00 7.371.053 5.122.6245.14.11.00 4.503.390 3.697.9775.14.12.00 2.867.663 1.424.6475.14.12.10 Siniestros por Cobrar a Reasegurados 2.709.456 1.322.8755.14.12.20 Primas por Cobrar a Reaseguro Aceptado - -5.14.12.30 Activo por Reaseguro No Proporcional 158.207 101.7725.14.12.40 Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro - -5.14.13.00 - -5.14.13.10 Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguros - -5.14.13.20 Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguros - -5.14.14.00 Otras Cuentas por Cobrar - -

5.14.20.00 788.140 1.347.9215.14.21.00 - -5.14.22.00 - -5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias - -5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia - -5.14.23.00 - -5.14.24.00 - -5.14.25.00 788.140 1.347.9215.14.27.00 Participacion del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas - -5.14.28.00 - -

5.15.00.00 OTROS ACTIVOS 97.374.421 102.104.494

5.15.10.00 3.624.387 2.766.9495.15.11.00 1.901.328 1.692.5245.15.12.00 1.723.059 1.074.425

5.15.20.00 16.595.371 1.384.1475.15.21.00 16.595.371 1.384.1475.15.22.00 - -

5.15.30.00 77.154.663 97.953.3985.15.31.00 157.503 1.005.7645.15.32.00 - -5.15.33.00 34.825.184 33.714.4005.15.34.00 2.985.844 1.457.155

5.15.35.00 39.186.132 61.776.079

Activos Financieros a Costo Amortizado

ESTADO DE SITUACION FINANCIERATOTAL ACTIVO

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS

Efectivo y Efectivo Equivalente

Activos Financieros a Valor Razonable

ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

PréstamosAvance Tenedores de PólizasPréstamos Otorgados

Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI)

Participaciones en Entidades del GrupoParticipaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales)Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas)

TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS

Propiedades de InversiónCuentas por Cobrar LeasingPropiedades , Muebles y Equipos de Uso Propio

Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas

TOTAL CUENTAS DE SEGURO

Cuentas por Cobrar de SegurosCuentas por Cobrar de AseguradosDeudores por Operaciones de Reaseguros

Deudores por Operaciones de Coaseguro

Participación del Reaseguro en las Reservas TécnicasParticipación del Reaseguro en la Reserva Riesgos en CursoParticipación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales

Participación del Reaseguro en la Reserva MatemáticaParticipación del Reaseguro en la Reserva Rentas PrivadasParticipación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros

Otros Activos

IntangiblesGoodwillActivos Intangibles Distintos a Goodwill

Impuestos por CobrarCuenta por Cobrar por Impuestos CorrientesActivo por Impuestos Diferidos

Otros ActivosDeudas del PersonalCuentas por Cobrar IntermediariosDeudores RelacionadosGastos Anticipados

1


31-12-2019 31-12-20185.20.00.00 6.781.658.716 6.198.942.106

5.21.00.00 6.167.598.948 5.680.769.669

5.21.10.00 206.431.472 209.890.521

5.21.20.00 - -

5.21.30.00 5.844.578.257 5.371.713.416

5.21.31.00 5.840.900.365 5.368.977.9135.21.31.10 6.955.491 5.658.3715.21.31.20 4.942.273.186 4.556.047.0475.21.31.21 Reserva Rentas Vitalicias 4.942.002.298 4.555.783.2795.21.31.22 Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 270.888 263.7685.21.31.30 43.512.853 46.292.1885.21.31.40 786.752.028 704.973.8755.21.31.50 41.924.026 40.657.4395.21.31.60 16.037.341 14.625.0465.21.31.70 - -5.21.31.80 57.901 55.9915.21.31.90 3.387.539 667.956

5.21.32.00 3.677.892 2.735.5035.21.32.10 2.101.698 1.847.9915.21.32.20 1.576.194 887.5125.21.32.30 - -5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro - -5.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro - -5.21.32.40 - -

5.21.40.00 116.589.219 99.165.732

5.21.41.00 - -

5.21.42.00 116.589.219 99.165.732

5.21.42.10 22.093.288 22.082.7575.21.42.11 Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes 1.730.889 11.936.0695.21.42.12 Pasivo por Impuestos Diferidos 20.362.399 10.146.6885.21.42.20 768.227 650.6915.21.42.30 2.467.415 1.324.8585.21.42.40 11.563.236 10.728.8635.21.42.50 - -5.21.42.60 79.697.053 64.378.563

5.22.00.00 614.059.768 518.172.437

5.22.10.00 250.185.019 166.185.019

5.22.20.00 (41.160.209) (32.868.702)

5.22.30.00 403.365.993 383.026.8425.22.31.00 352.422.028 344.723.9195.22.32.00 50.943.965 38.302.9235.22.33.00 - -

5.22.40.00 1.668.965 1.829.278

TOTAL CUENTAS DE SEGURO

ESTADO DE SITUACION FINANCIERATOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (B+C)

TOTAL PASIVO

PASIVOS FINANCIEROS

PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

Deudas con Asegurados

Reservas TécnicasReserva Riesgos en CursoReserva Seguros Previsionales

Reserva MatemáticaReserva Valor del FondoReserva Rentas PrivadasReserva de SiniestrosReserva TerremotoReserva de Insuficiencia de PrimasOtras Reservas Técnicas

Deudas por Operaciones de Seguro

Otros Pasivos No Financieros

Deudas por Operaciones ReaseguroDeudas por Operaciones de Coaseguro

Ingresos Anticipados por Operaciones de Reaseguro

OTROS PASIVOS

Provisiones

Otros Pasivos

Impuestos por Pagar

Deudas con RelacionadosDeudas con IntermediariosDeudas con el PersonalIngresos Anticipados

(Dividendos)

Otros Ajustes

TOTAL PATRIMONIO

Capital Pagado

Reservas

Resultados AcumuladosUtilidad / Perdida AcumuladaResultado del Ejercicio

2


31-12-2019 31-12-2018

5.31.10.00 (205.966.223) (125.579.129) 5.31.11.00 639.227.522 605.414.5185.31.11.10 Prima Directa 641.238.573 607.370.8835.31.11.20 Prima Aceptada - -5.31.11.30 Prima Cedida 2.011.051 1.956.365

5.31.12.00 61.545.529 17.329.9345.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 1.133.853 (631.387)5.31.12.20 Variación Reserva Matemática (3.850.636) (1.373.357)5.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo 61.619.707 19.310.3775.31.12.40 Variación Reserva Catastrófica de Terremoto - -5.31.12.50 Variación Reserva Insuficiencia de Primas 123 55.9735.31.12.60 Variación Otras Reservas Técnicas 2.642.482 (31.672)

5.31.13.00 169.599.312 145.654.6425.31.13.10 Siniestros Directos 171.275.044 147.885.1225.31.13.20 Siniestros Cedidos 1.675.732 2.230.4805.31.13.30 Siniestros Aceptados - -

5.31.14.00 579.497.336 533.574.5655.31.14.10 Rentas Directas 576.755.244 531.210.0035.31.14.20 Rentas Cedidas - -5.31.14.30 Rentas Aceptadas 2.742.092 2.364.562

5.31.15.00 33.443.034 33.268.0055.31.15.10 Comisión Agentes Directos 25.868.319 26.108.7835.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales 7.574.715 7.159.2225.31.15.30 Comisión de Reaseguro Aceptado - -5.31.15.40 Comisión de Reaseguro Cedido - -

5.31.16.00 832.664 858.236

5.31.17.00 98.373 150.341

5.31.18.00 Deterioro de Seguros 177.497 157.924

5.31.20.00 54.037.248 47.505.0245.31.21.00 Remuneraciones 23.700.689 21.410.0225.31.22.00 Otros 30.336.559 26.095.002

5.31.30.00 341.544.706 244.686.841

5.31.31.00 60.293.510 27.740.7275.31.31.10 Inversiones Inmobiliarias 1.359.661 19.691.7635.31.31.20 Inversiones Financieras 58.933.849 8.048.964 5.31.32.00 (17.628.152) (26.607.619)5.31.32.10 Inversiones Inmobiliarias 134.706 (82.121)5.31.32.20 Inversiones Financieras (17.762.858) (26.525.498)

5.31.33.00 262.450.834 250.931.8515.31.33.10 Inversiones Inmobiliarias 55.903.576 60.611.5345.31.33.20 Inversiones Financieras 216.749.556 199.153.7145.31.33.30 Depreciación 5.212.143 4.327.5175.31.33.40 Gastos de Gestión 4.990.155 4.505.880

5.31.34.00 51.217.246 (7.671.410) 5.31.35.00 14.788.732 (293.292)

5.31.40.00 81.541.235 71.602.688

5.31.50.00 7.380.810 7.084.881

5.31.51.00 11.849.515 10.463.306

5.31.52.00 4.468.705 3.378.425

5.31.61.00 11.281.014 10.708.326

5.31.62.00 (32.039.913) (37.868.706)

5.31.70.00 68.163.146 51.527.189

5.31.80.00 - -

5.31.90.00 17.219.181 13.224.266

5.31.00.00 50.943.965 38.302.923

5.32.10.00 - -

5.32.20.00 - -

5.32.30.00 - -

5.32.40.00 (160.313) 57.379

5.32.50.00 - -

5.32.00.00 (160.313) 57.379

5.30.00.00 50.783.652 38.360.302

Costo de Siniestros del Ejercicio

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRALESTADO DE RESULTADOS

MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC)

Prima Retenida

Variación de Reservas Técnicas

RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS (MC + RI + CA)

Costo de Rentas del Ejercicio

Resultado de Intermediación

Gastos por Reaseguro No Proporcional

Gastos Médicos

COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA)

RESULTADO DE INVERSIONES (RI)

Resultados Neto Inversiones Realizadas

Resultados Neto Inversiones No Realizadas

Resultados Neto Inversiones Devengadas

Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones

Deterioro de Inversiones

Resultado en Activos Financieros

OTROS INGRESOS Y EGERESOS

Otros Ingresos

Otros Gastos

Diferencia de Cambio

Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables

Resultado de Operaciones Continuas Antes de Impuesto Renta

Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Venta (netas de impuesto

Impuesto Renta

TOTAL RESULTADO DEL PERIODO

ESTADO OTRO RESULTADO INTEGRALResultado en la Evualación Propiedades, Muebles y Equipos

Resultado en Coberturas de Flujo de Caja

Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio

Impuestos Diferidos

TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL

TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL

3


31-12-2019 31-12-2018

7.31.11.00 Ingreso por prima de seguro y coaseguro 696.141.291 613.468.9627.31.12.00 Ingreso por prima reaseguro aceptado - -7.31.13.00 Devolución por rentas y siniestros 28.960.700 27.514.3007.31.14.00 Ingreso por rentas y siniestros reasegurados 479.543 628.4217.31.15.00 Ingreso por comisiones reaseguro cedido - -7.31.16.00 Ingreso por activos financieros a valor razonable 11.839.043.965 4.117.330.6517.31.17.00 Ingreso por Activos financieros a costo amortizado 2.741.475.145 2.234.531.2127.31.18.00 Ingreso por activos inmobiliarios - -7.31.19.00 Intereses y dividendos recibidos 22.258.556 22.866.3747.31.20.00 Préstamos y partidas por cobrar 7.489.209 11.271.6057.31.21.00 Otros ingresos de la actividad aseguradora 816.889 665.9867.31.00.00 Total de Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 15.336.665.298 7.028.277.511

7.32.11.00 Egreso por prestaciones de seguro directo y coaseguro 3.344.914 2.907.8327.32.12.00 Pago de rentas y siniestros 469.657.146 473.084.2027.32.13.00 Egreso por comisiones seguro directo 10.571.658 6.042.1607.32.14.00 Egreso por comisiones reaseguro aceptado - -7.32.15.00 Egreso por activos financieros a valor razonable 12.081.964.595 4.284.775.3297.32.16.00 Egreso por Activos financieros a costo amortizado 2.783.157.283 2.083.391.2227.32.17.00 Egreso por activos inmobiliarios - -7.32.18.00 Gastos por Impuestos 40.032.235 16.780.9087.32.19.00 Gastos de Administración 94.364.395 90.644.5387.32.20.00 Otros Egresos de la actividad aseguradora 188.164 130.8637.32.00.00 Total de egresos de efectivo de la actividad aseguradora 15.483.280.390 6.957.757.054

7.30.00.00 (146.615.092) 70.520.457

7.41.11.00 Ingresos por propiedades, muebles y equipos 1.032.572 1.091.6727.41.12.00 Ingreso por Propiedades de Inversión 1.020.105.156 154.901.4237.41.13.00 Ingreso por Activos Intangibles - -7.41.14.00 Ingreso por Activos mantenidos para la venta - -7.41.15.00 Ingreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales - -7.41.16.00 Otros ingresos relacionados con activos de inversión - -7.41.00.00 Total de Ingresos de efectivo de las actividades de inversión 1.021.137.728 155.993.095

7.42.11.00 Egresos por propiedades, muebles y equipos 2.342.165 2.767.2707.42.12.00 Egreso por Propiedades de Inversión 891.497.142 113.194.9747.42.13.00 Egreso por Activos Intangibles - -7.42.14.00 Egreso por Activos mantenidos para la venta - -7.42.15.00 Egreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales - -7.42.16.00 Otros Egresos relacionados con activos de inversión - -7.42.00.00 Total de Egresos de efectivo de las actividades de inversión 893.839.307 115.962.244

7.40.00.00 127.298.421 40.030.851

7.51.11.00 Ingreso por Emisión de instrumentos de patrimonio - -7.51.12.00 Ingreso por préstamos relacionados 8.071.457 4.606.3717.51.13.00 Ingreso por Prestamos bancarios 203.417.746 63.477.7517.51.14.00 Aumentos de capital 84.000.000 -7.51.15.00 Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento 17.772 -7.51.00.00 Total Ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento 295.506.975 68.084.122

7.52.11.00 Dividendos a los accionistas 26.835.074 84.507.0897.52.12.00 Intereses pagados 231.577.575 66.885.2197.52.13.00 Disminución de capital - -7.52.14.00 Egresos por préstamos con relacionados 12.073.264 16.363.7747.52.15.00 Otros Egresos relacionados con actividades de financiamiento - -7.52.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento 270.485.913 167.756.0827.50.00.00 25.021.062 (99.671.960)

7.60.00.00 3.174.746 (801.146)

7.70.00.00 8.879.137 10.078.2027.71.00.00 13.380.862 3.302.6607.72.00.00 22.259.999 13.380.862

7.80.00.007.81.00.00 977.780 612.5937.82.00.00 21.282.219 12.768.2697.83.00.00 -

Egreso de actividades de financiamiento

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓNIngreso de las Actividades de la Operación

Egresos de las Actividades de la Operación

Total flujo de efectivo neto de actividades de la operación

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNIngresos de actividades de Inversión

Egresos de actividades de inversión

Total flujo de efectivo neto de las actividades de inversión

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOIngreso de actividades de financiamiento

CajaBancosEquivalente al efectivo

Total Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento

Efectivo de las variaciones de los tipos de cambio

Total aumento/disminución de efectivo y equivalentesEfectivo y equivalentes al inicio del períodoEfectivo y equivalentes al final del período

Componentes del efectivo y equivalentes al final del período

4


31 de diciembre de 2019Capital

PagadoSobre Precio de

Acciones

Reserva Ajuste por

Calce

Reserva Descalce

Seguros CUIOtras Reservas Total Reserva

Resultados

AcumuladosResultado del Ejercicio

Total Resul.

Acumulado + Resul.

Del ejercicio

Otros Resultados con

Ajuste en PatrimonioTotal Resultados TOTAL General

8.11.00.00 166.185.019 2.179.198 (37.456.719) (138.590) 2.547.409 (32.868.702) 344.723.919 38.302.923 383.026.842 1.829.278 1.829.278 518.172.437

8.12.00.00 - - - -

8.13.00.00 Ajuste por Correcion de Errores o Cambios Contables - - -

8.10.00.00 166.185.019 2.179.198 (37.456.719) (138.590) 2.547.409 (32.868.702) 344.723.919 38.302.923 383.026.842 1.829.278 1.829.278 518.172.437

8.20.00.00 - - - - - - 50.943.965 50.943.965 (160.313) (160.313) 50.783.652

8.21.00.00 Resultado del Periodo - 50.943.965 50.943.965 - 50.943.965

8.22.00.00 Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) al Patrimonio - - (160.313) (160.313) (160.313)

8.23.00.00 - - - -

8.30.00.00 - 38.302.923 (38.302.923) - - -

8.40.00.00 84.000.000 - - - - - (30.604.814) (30.604.814) - - 53.395.186

8.41.00.00 Aumentos (Disminusión) de Capital 84.000.000 - - - 84.000.000

8.42.00.00 (-) Distribución de Dividendos - (26.812.501) (26.812.501) - (26.812.501)

8.43.00.00 Otras Operaciones con los Accionistas - (3.792.313) (3.792.313) - (3.792.313)

8.50.00.00 (8.294.403) 2.896 (8.291.507) - - - (8.291.507)

8.60.00.00 - - - -

8.80.00.00 Otros Ajustes - - - - -

9.00.00.00 250.185.019 2.179.198 (45.751.122) (135.694) 2.547.409 (41.160.209) 352.422.028 50.943.965 403.365.993 1.668.965 1.668.965 614.059.768

31 de diciembre de 2018Capital

PagadoSobre Precio de

Acciones

Reserva Ajuste por

Calce

Reserva Descalce

Seguros CUIOtras Reservas Total Reserva

Resultados

AcumuladosResultado del Ejercicio

Total Resul.

Acumulado + Resul.

Del ejercicio

Otros Resultados con

Ajuste en PatrimonioTotal Resultados TOTAL General

8.11.00.00 166.185.019 2.179.198 (19.305.047) (168.588) 2.547.409 (14.747.028) 264.849.504 140.922.171 405.771.675 1.771.899 1.771.899 558.981.565

8.12.00.00 - - - -

8.13.00.00 Ajuste por Correcion de Errores o Cambios Contables - - -

8.10.00.00 166.185.019 2.179.198 (19.305.047) (168.588) 2.547.409 (14.747.028) 264.849.504 140.922.171 405.771.675 1.771.899 1.771.899 558.981.565

8.20.00.00 - - - - - - 38.302.923 38.302.923 57.379 57.379 38.360.302

8.21.00.00 Resultado del Periodo - 38.302.923 38.302.923 - 38.302.923

8.22.00.00 Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) al Patrimonio - - 57.379 57.379 57.379

8.23.00.00 - - - -

8.30.00.00 - 140.922.171 (140.922.171) - - -

8.40.00.00 - - - - - - (53.766.760) (53.766.760) - - (53.766.760)

8.41.00.00 Aumentos (Disminusión) de Capital - - - - -

8.42.00.00 (-) Distribución de Dividendos - (84.552.535) (84.552.535) - (84.552.535)

8.43.00.00 Otras Operaciones con los Accionistas - 30.785.775 30.785.775 - 30.785.775

8.50.00.00 (18.151.672) 29.998 (18.121.674) - - - (18.121.674)

8.70.00.00 - - - -

8.80.00.00 Otros Ajustes - (7.280.996) (7.280.996) - (7.280.996)

9.00.00.00 166.185.019 2.179.198 (37.456.719) (138.590) 2.547.409 (32.868.702) 344.723.919 38.302.923 383.026.842 1.829.278 1.829.278 518.172.437

Operaciones con los Accionistas

Reservas

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Patrimonio Inicial Antes de AjustesAjustes de Períodos Anteriores

Transferencias a Resultados AcumuladosOperaciones con los Accionistas

ReservasTransferencias de Patrimonio a Resultado

SALDO PATRIMONIO FINAL PERÍODO ACTUAL

Otros AjustesReservas

Reservas Otros Ajustes

Impuesto Diferido

Patrimonio Inicial Antes de AjustesAjustes de Períodos Anteriores

Patrimonio al Inicio del PeriodoResultado Integral

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Transferencias de Patrimonio a Resultado

SALDO PATRIMONIO FINAL PERÍODO ACTUAL

Patrimonio al Inicio del PeriodoResultado Integral

Impuesto DiferidoTransferencias a Resultados Acumulados

5

NOTA 1 ENTIDAD QUE REPORTA

Razón Social : Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A.

RUT : 99012000

Domicilio : Av. El Bosque Sur 180, Las Condes

Principales cambios societarios de fusiones y adquisiciones : Al cierre de los estados financieros no existen cambios societarios que revelar.

Grupo Económico :

Consorcio FinaRUT TIPO DE RELACION PARTICIPACION

25 Consorcio Financiero S.A. 79.619.200-3 CONTROLADOR -

11 Cf Overseas - CONTROLADOR COMUN -

CF Inversiones Perú S.A.C. - CONTROLADOR COMUN

33 Fundacion Consorcio Nacional Vida 71.456.900-7 CONTROLADOR COMUN -

34 Consorcio Corredores De Bolsa S.A. 96.772.490-4 CONTROLADOR COMUN -

64 Compañía De Seguros Generales Consorcio Nacional De Seguros S.A. 96.654.180-6 CONTROLADOR COMUN -

40 Cn Life Compañía De Seguros De Vida S.A. 96.579.280-5 CONTROLADOR COMUN -

35 Consorcio Inversiones Dos Limitada. 76.008.540-5 CONTROLADOR COMUN -

34 Consorcio Tarjeta De Creditos S.A. 99.555.660-K CONTROLADOR COMUN -

24 Consorcio Servicios S.A. 96.989.590-0 CONTROLADOR COMUN -

20 Banco Consorcio S.A. 99.500.410-0 CONTROLADOR COMUN -

30 Consorcio Inversiones Limitada 96.983.020-5 CONTROLADOR COMUN -

37 Consorcio Inversiones Financieras SpA 76.155.778-5 CONTROLADOR COMUN -

38 Inmobiliaria Edificios De Hacienda SpA 76.326.533-1 ASOCIADAS 15,00%

37 Inmob.Y Desarrolladora El Remanso SpA 76.320.057-4 ASOCIADAS 30,00%

31 Inmobiliaria Parque La Luz S.A. 96.931.030-9 ASOCIADAS 33,33%

21 Inmobiliaria Ipl S.A. 96.995.870-8 ASOCIADAS 33,33%

30 Inmobiliaria Sol De Maipu S.A. 96.953.540-8 ASOCIADAS 50,00%

36 Constructora E Inmb. Del Parque S.A. 96.586.380-4 ASOCIADAS 50,00%

39 Constructora E Inmb. Edificio Tres S.A. 99.564.920-9 ASOCIADAS 33,33%

23 Inmobiliaria Urano S.A. 99.564.930-6 ASOCIADAS 33,33%

28 Inmobiliaria Punta Pite S.A. 99.525.220-1 ASOCIADAS 50,00%

33 Inmobiliaria Los Navegantes S.A. 99.591.340-2 ASOCIADAS 50,00%

31 Inmobiliaria Los Gavilanes S.A. 99.591.350-K ASOCIADAS 50,00%

43 Inmobiliaria La Hacienda De Huechuraba S.A. 99.591.360-7 ASOCIADAS 50,00%

30 Inmobiliaria Los Arrayanes S.A 99.577.930-7 ASOCIADAS 44,00%

28 Inmobiliaria Alta Vista S.A. 99.599.540-9 ASOCIADAS 40,00%

26 Inmobiliaria San Luis S.A. 99.591.150-7 ASOCIADAS 25,00%

35 Inmobiliaria Jardin Del Carmen S.A. 76.641.360-9 ASOCIADAS 33,33%

28 Inmobiliaria El Montijo S.A. 76.646.780-6 ASOCIADAS 33,33%

31 Inmobiliaria Los Condores S.A. 76.954.790-8 ASOCIADAS 33,33%

43 Construct. E Inmobiliaria Del Parque 2 S.A. 76.745.890-8 ASOCIADAS 50,00%

32 Inmobiliaria Vicente Valdes S.A. 76.966.850-0 ASOCIADAS 35,00%

30 Inmobiliaria Los Cipreses S.A. 76.883.240-4 ASOCIADAS 50,00%

39 Inmobiliaria Jardines De Cerrillos S.A. 76.027.704-5 ASOCIADAS 50,00%

28 Inmobiliaria Montepiedra SpA 76.213.015-7 ASOCIADAS 15,00%

39 Inversiones Inmobiliarias Seguras S. A. 76.039.786-5 ASOCIADAS 42,06%

13 Dcv-Vida S.A. 96.658.670-2 ASOCIADAS 19,96%

42 Piedra Roja Desarrollos Inmobiliarios S.A. 96.844.470-0 ASOCIADAS 15,83%

30 Inmobiliaria Las Higueras S.A. 76.283.072-8 ASOCIADAS 50,00%

29 Inmobiliaria Aguas Claras SpA 76.318.228-2 ASOCIADAS 15,00%

28 Inmobiliaria Los Aromos S.A. 76.349.920-0 ASOCIADAS 50,00%

23 Inmobiliaria Calama SpA 76.231.874-1 ASOCIADAS 40,00%

26 Inmobiliaria Monte Santo 3 76.416.293-5 ASOCIADAS 33,33%

30 Inmobiliaria Avsa Ñuñoa Hc SpA 76.409.386-0 ASOCIADAS 40,00%

22 Inmobiliaria Pc 5O SpA 76.435.779-5 ASOCIADAS 50,00%

28 Inmobiliaria Agua Piedra SpA 76.455.471-K ASOCIADAS 15,00%

27 Inmobiliaria Los Robles SpA 76.455.482-5 ASOCIADAS 15,00%

32 Inmobiliaria Alto Reloncavi S.A. 76.468.394-3 ASOCIADAS 45,00%

27 Inversiones El Pinar S.P.A. 76.515.769-2 ASOCIADAS 40,00%

34 Inmobiliaria San Nicolas Norte Dos 76.320.132-5 ASOCIADAS 40,00%

29 Desarrollos Industriales SpA. 76.587.886-1 ASOCIADAS 40,00%

35 Inversiones Continental Bio Cio SpA 76.515.767-6 ASOCIADAS 44,80%

25 Rentas Nueva El Golf SpA. 76.693.443-9 ASOCIADAS 50,00%

31 Inmobiliaria Via Poniente S.A. 76.576.572-2 ASOCIADAS 50,00%

32 Inmobiliaria Villa Pacifico SpA 76.453.436-0 ASOCIADAS 50,00%

50 Constructora e Inmobiliaria Presidente Riesco S.A. 76.493.376-1 ASOCIADAS 32,25%

32 Desarrollos Industriales Dos SpA 76.957.752-1 ASOCIADAS 40,00%

33 Inmobiliaria Parque Torreones SpA 76.882.227-1 ASOCIADAS 33,33%

27 Inmobiliaria Pedro Luna Spa 76.989.262-1 ASOCIADAS 32,00%

28 Inmobiliaria Santa Marta Spa 77.006.764-2 ASOCIADAS 50,00%

34 Inmobiliaria Primepark Curauma Spa 76.948.771-9 ASOCIADAS 50,00%

32 Inmobiliaria Alto Tabancura SpA 76.882.093-7 ASOCIADAS 30,00%

GRUPO ECONOMICO

Compañia de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A.

Notas a los Estados Financieros

al 31 de diciembre de 2019

6

Nombre de la entidad controladora : Consorcio Financiero S.A.

Nombre Controladora última del Grupo : Consorcio Financiero S.A.

188

Actividades principales :

62

197

105

Nº Resolución Exenta : 602

Fecha de Resolución Exenta CMF : 29/04/1916

Nº Registro de Valores : Sin Registro

Accionistas :

Rut Accionista Tipo de PersonaPorcentaje de

Propiedad

25 79.619.200-3 Persona Jurídica Nacional 99,9240%

18 979.486-7 Persona Natural Nacional 0,0045%


21 97.036.000-K Persona Jurídica Nacional 0,0034%

25 3.309.849-9 Persona Natural Nacional 0,0030%

30 1-9 Persona Natural Nacional 0,0029%

25 1-9 Persona Jurídica Nacional 0,0025%




Número de Trabajadores : 1.568

Clasificadores de Riesgo :

Nombre Clasificadora de RiesgoRUT Clasificadora de

RiesgoN° Registro Clasificación de Riesgo

Fecha de

Clasificación

Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada 79.836.420-0 1 AA+ 11/02/2020

ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Limitada 76.188.980-K 12 AA+ 12/02/2020

Auditores Externos

Rut de empresa de auditores externos : 80.276.200-3

Nombre de empresa de auditores externos : DELOITTE AUDITORES Y CONSULTORES LIMITADA

Número Registro Auditores Externos SVS : 1

Nombre del Socio que firma el informe : Tomás Castro G.

Rut del socio de la firma auditora : 12.628.754-2

Tipo de opinion : Opinión sin salvedades

Fecha emisión del informe : 26/02/2020

Otros Antecedentes: : No hay otros antecedentes que informar.

Fecha sesión directorio en que se aprobaron los estados

financieros : 26/02/2020

- Seguros Colectivos, entre ellos: Seguros Temporales de Vida, Seguros de Salud

y Seguros de Desgravamen.

CONSORCIO FINANCIERO S.A.

RIOS IGUALT HECTOR

- Seguros de Ahorro Previsional Voluntario (APV) Individuales.

Nombre Accionista

- Otros Seguros de Vida Individuales, entre ellos: Seguros con Cuenta Única de

Inversión, Seguros Temporales, Seguros Dotales, Seguros Vida Entera, Seguros

de Salud, Seguros de Protección Familiar.

CASANUEVA OPAZO LUIS

POCH SAEZ MODESTO

MONEDA CORREDORES DE BOLSA LTDA.

BANCO SANTANDER CHILE

GARCIA DOMINGUEZ PATRICIO

RODRIGUEZ V.DE MARTINEZ CARMEN

SOCIEDAD SAN JUAN DE DIOS

INVERSIONES HEMACO LTDA.

- Rentas Vitalicias Previsionales en todos sus tipos: Renta Vitalicia de Vejez

Normal, Renta Vitalicia de vejez Anticipada, Renta Vitalicia de Sobrevivencia y

Renta Vitalicia de Invalidez.




7

NOTA 2 BASES DE PREPARACIÓN

A continuación se revelan las bases de preparación de los presentes estados financieros

a) DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTO

Los presentes Estados financieros al 31 de diciembre de 2019, han sido preparados de acuerdo a normas e

instrucciones específicas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero (en adelante CMF), en los

casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N°2022 y sus modificaciones

emitida por la CMF el 17 de Mayo de 2011 y Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”), primando las primeras sobre NIIF en caso de existir discrepancias.

Los Estados financieros al 31 de diciembre de 2019 han sido aprobados en sesión de Directorio celebrado el

26 de febrero de 2020.

b) PERÍODO CONTABLE

Los Estados financieros consideran el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019 y 31 de

diciembre de 2018; y el estado de resultados integrales, estado de cambios en el patrimonio y estado de

flujos de efectivo, por el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2019 y el 1 de

enero y el 31 de diciembre de 2018 y notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2019.

c) BASES DE MEDICIÓN

Los Estados financieros han sido preparados sobre la base del modelo de costo amortizado, excepto para los

activos financieros e instrumentos derivados clasificados a valor razonable y los rubros para los cuales por

normativa de la Comisión para el Mercado Financiero se requiere una base distinta.

d) MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN

Los Estados financieros se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual opera la

Compañía (moneda funcional). Considerando que la Compañía genera sus ingresos operacionales

principalmente en pesos, la moneda funcional y de presentación es el peso chileno.

Las presentes notas a los Estados financieros de la Compañía se encuentran presentadas en miles de pesos

(M$).

e) NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES PARA FECHAS FUTURAS

e.1) Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados

financieros.

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 16, Arrendamientos Períodos anuales iniciados en o después

del 1 de enero de 2019

En el mes de enero de 2016, el IASB emitió la nueva norma de arrendamientos IFRS 16. La misma establece

la definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos




8

originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no

difiere significativamente de la norma que la precede, NIC 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento

contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la

nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de

arrendamientos.

Para la Compañía los efectos de la aplicación de los estándares de IFRS 16, corresponden principalmente a

los contratos de arrendamiento de bodegas que actualmente están registrados bajo arrendamientos

operativos de acuerdo a NIC 17.

IFRS 16 es de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de

2019.

A continuación, se presentan los impactos estimados, que surgen del reconocimiento inicial de activos por

derecho a uso y pasivos por arrendamiento al 1 de enero de 2019:

Activo por Derecho Uso M$ 2.886.947

Pasivo por Arrendamiento corto plazo M$ 2.886.957

Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria

Características de prepago con compensación negativa

(enmiendas a NIIF 9)

Períodos anuales iniciados en o después


Participaciones de largo plazo en Asociadas y Negocios

Conjuntos (enmiendas a NIC 28)



Mejoras anuales ciclo 2015-2017 (enmiendas a NIIF 3, NIIF 11,

NIC 12 y NIC 23)



Modificaciones al plan, reducciones y liquidaciones (enmiendas

a NIC 19)



Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria

CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las

ganancias



La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos

estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.




9

e.2) Las siguientes nuevas Normas y Enmiendas han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está

vigente:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 17, Contratos de seguros Períodos anuales iniciados en o después


Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria

Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su

Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)

Fecha de vigencia aplazada

indefinidamente

Definición de un negocio (enmiendas a NIIF 3) Períodos anuales iniciados en o después


Definición de Material (enmiendas a NIC 1 y NIC 8) Períodos anuales iniciados en o después


Marco Conceptual para el Reporte Financiero Revisado Períodos anuales iniciados en o después


Reforma sobre Tasas de Interés de Referencia (enmiendas a NIIF

9, NIC 39 y NIIF 7)



La Administración de la Compañía estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes

descritas no tendrá un impacto significativo en los Estados financieros.

f) HIPÓTESIS DE NEGOCIO DE PUESTA EN MARCHA

La Administración estima que la Compañía no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes

significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en

marcha a la fecha de presentación de los presentes Estados financieros.

g) RECLASIFICACIONES

Según la Circular N° 2022 y modificaciones posteriores de la Comisión para el Mercado Financiero se

encuentra exenta de presentación de esta nota para los Estados financieros terminados al 31 de diciembre

de 2019.

h) CUANDO UNA ENTIDAD NO APLIQUE UN REQUERIMIENTO ESTABLECIDO EN NIIF

Los presentes Estados financieros han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Comisión

para el Mercado Financiero y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), para aquellas

materias no tratadas por las normas del organismo regulador.




10

i) AJUSTES A PERÍODOS ANTERIORES Y OTROS CAMBIOS CONTABLES (Considerar para estados

financieros posteriores a la primera aplicación)

Al 31 de diciembre de 2019 no hay ajustes a periodos anteriores y otros cambios contables que revelar.




11

NOTA 3 POLÍTICAS CONTABLES

3.1 Bases de Consolidación

La Compañía no posee inversiones o participaciones en Compañía por las cuales deba presentar Estados

financieros consolidados.

3.2 Diferencia de Cambio y Unidades Reajustables

Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y/o

unidad reajustables y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la

transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera y/o unidades reajustables

son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las

diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados. Los tipos de cambios

vigentes al 31 de diciembre de 2019 son $748,74 por US$ 1 dólar observado, $28.309,94 por 1 UF según

corresponda y $839,58 por € 1 euro.

3.3 Combinación de negocios

La Compañía define una transacción u otro suceso como una combinación de negocios, de acuerdo a lo

requerido en la NIIF 3, cuando los activos adquiridos y los pasivos asumidos constituyen un negocio y se

contabilizan inicialmente mediante la aplicación del método de adquisición, reconociendo y valorizando el

Fondo de Comercio (Goodwill) o una ganancia procedente de una compra en condiciones muy ventajosas.

En forma posterior, se valorizan y contabilizan de acuerdo con otras NIIF aplicables a dichas partidas,

dependiendo de su naturaleza.

La Compañía no presenta combinación de negocios.

3.4 Efectivo y Equivalente de Efectivo

Este concepto está compuesto sólo por los saldos en caja y cuentas corrientes bancarias. Adicionalmente, en

caso de tener inversiones de corto plazo utilizadas en la administración normal de excedentes, se

considerará como efectivo y efectivo equivalente.

3.5 Inversiones Financieras

3.5.a Activos financieros a valor razonable

Los activos financieros que no califican en la categoría de costo amortizado, son medidos a su valor

razonable con cambios en resultados, de acuerdo a lo estipulado en la Norma de Carácter General (NCG)

N° 311 y sus modificaciones emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero y considerando los

principios y criterios establecidos en NIIF 9.

Por Valor Razonable se entenderá el importe por el que puede ser intercambiado un activo o cancelado un

pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de

independencia mutua.




12

3.5.a.1 Renta Variable Nacional

3.5.a.1.1 Acciones registradas con presencia ajustada

Las acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los

estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el

Título II de la Norma de Carácter General N° 327, de 17 de enero del 2012, se valorizan a su valor bolsa.

Por valor bolsa se entenderá el precio promedio ponderado, por el número de acciones transadas, de las

transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los Estados

financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo serán aquellas en que se hubiere transado un

monto total igual o superior a 150 unidades de fomento.

3.5.a.1.2 Otras acciones

Las acciones que no cumplan las condiciones de presencia establecidas en el número anterior, se valorizan

según los criterios generales que establece la normativa IFRS, esto es modelos propios de valor razonable.

De tener influencia significativa el método de valorización se describe en nota 3.13.

3.5.a.1.3 Cuotas de fondos mutuos

Las inversiones en cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de

cierre de los estados financieros. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión

contabilizado, se carga o abona, según corresponda, a los resultados del ejercicio que comprende los

estados financieros.

3.5.a.1.4 Cuotas de fondos de inversión

Conforme a lo indicado en la NCG 311 del 28 de junio de 2011, las inversiones en cuotas de inversión que

tengan una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada de la misma forma que la presencia

de acciones nacionales, se valorizarán al precio promedio ponderado, informado por la Bolsa de Comercio

de Santiago, por el número de cuotas transadas. Las Inversiones en cuotas de Inversión que no cumplan el

requisito de presencia deberán ser valorizadas a Valor Económico, en caso de no presentar Valor Económico

deberán ser valorizadas al Valor Libro de la cuota.

3.5.a.2 Renta Variable Extranjera

3.5.a.2.1 Acciones con transacción bursátil

Las acciones de empresas extranjeras que tengan transacción bursátil se valorizan a su valor bolsa.

Se entiende por valor bolsa el precio de cierre observado en el último día de transacción bursátil

correspondiente a la fecha de cierre de los Estados financieros, en la bolsa de valores donde fue adquirida.

3.5.a.2.2 Acciones sin transacción bursátil

Las acciones que no tengan transacción bursátil, se valorizan según los criterios generales que establece la

normativa IFRS, esto es modelos propios de valor razonable mencionados anteriormente en el párrafo

referido a otras acciones (3.5.a.1.2).




13

3.5.a.2.3 Cuotas de fondos

La inversión en cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión constituidos en el país, cuyos activos estén

invertidos en valores extranjeros señalados en la letra e) del N° 3 del artículo 21 del D.F.L. N° 251, de 1931,

se valorizan al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de

los Estados financieros.

Las cuotas de fondos de inversión sin valor bursátil se valorizan según modelo propio de valor razonable,

según se describe en nota 3.5.a.1.4.

3.5.b. Activos financieros a costo amortizado:

La Compañía clasifica y valoriza un activo financiero a costo amortizado cuando las siguientes condiciones se

cumplen:

-Los términos contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de caja en fechas específicas, los cuales

son, exclusivamente, pagos de capital más intereses sobre el saldo del capital pendiente.

-El modelo de negocios de la Compañía es mantener el activo a los efectos de cobrar los flujos contractuales

de caja.

Conforme a la Norma de Carácter General N° 311 y sus modificaciones emitida por la Comisión para el

Mercado Financiero, la Compañía valoriza sus inversiones de renta fija a costo amortizado y considerando

los principios y criterios para la clasificación y su reconocimiento en resultados o patrimonio.

3.6 Operaciones de Cobertura

Los derivados de cobertura se usan para proteger diferentes clases de activos, en diferentes monedas, según

sea necesario, de acuerdo a lo establecido en NCG N°200 de la Comisión para el Mercado Financiero.

Los derivados para cubrir la renta variable y fondos de inversión, forward dólar-peso y dólar-UF, se

contabilizan a valor de mercado.

Los derivados para cubrir la renta fija, cross currency swap, se contabilizan a costo amortizado, descontando

el activo y el pasivo según las tasas del contrato, siendo la diferencia entre ambos flujos el valor del

derivado, de acuerdo a lo establecido en NCG N°200 de la Comisión para el Mercado Financiero.

Derivados de Inversión

Los derivados de inversión son todos aquellos que no cumplen las condiciones de los derivados de

cobertura, según lo indica la normativa vigente, y son valorizados a valor razonable, según modelos propios.

3.7 Inversiones seguros cuenta única de inversión

Las inversiones de Renta Fija cuyos activos respaldan reserva de valor del fondo en seguros CUI serán

valorizadas a Costo Amortizado y la Inversiones de Renta Variable a Valor Razonable.

3.8 Deterioro de Activos

A contar del 1° enero de 2018, entró en vigencia la Norma Internacional de Información Financiera 9 (IFRS

9), el nuevo estándar contable introduce el concepto de pérdida crediticia esperada, para la constitución de




14

provisiones por estimación del deterioro de las inversiones financieras. La estimación de pérdida esperada

se hace con un modelo estadístico que permite identificar rangos de escenarios posibles de pérdida y la

probabilidad de ocurrencia de ellos; su suma-producto da la pérdida esperada (ECL).

Para estimar la probabilidad de default (PD) se usan las matrices de transición de agencias clasificadoras

internacionales, mientras que para la pérdida dado el default (LGD) se usan tasas de recupero determinadas

en base a información estadística internacional.

El deterioro de activos correspondiente a inversiones en instrumentos de renta fija tales como mutuos

hipotecarios endosables, leasings, arriendos, promesas, opciones y cuentas corrientes inmobiliarias, se

realizan en base a análisis grupal. Se aplicará evaluación grupal a los grupos de créditos con características

homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante

estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de

pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y,

consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera.

a. Mutuos Hipotecarios Endosables

La compañía calcula deterioro legal a los mutuos hipotecarios de acuerdo a lo definido por la NCG N°371 del

09.12.2014, deterioro de prepago de acuerdo con Circular N° 1806 del 28.06.2006.

b. Cuentas por cobrar a asegurados

La provisión o deterioro de primas por cobrar a asegurados se calcula de acuerdo a lo establecido en la

Circular N° 1499, de septiembre del año 2000 y sus modificaciones posteriores, de la Comisión para el

Mercado Financiero.

c. Siniestros por cobrar a reaseguradores

La provisión o deterioro de siniestros por cobrar a reaseguradores, se calcula de acuerdo a la normativa

establecida en la Circular N° 848, de enero de 1989 y sus modificaciones posteriores, de la Comisión para el

Mercado Financiero.

d. Activos financieros a costo amortizado

Los deterioros de las inversiones en bonos de empresas o instituciones financieras, sean nacionales o

extranjeras, y créditos sindicados, entre otros se realizan en base a un modelo de pérdida esperada de

acuerdo a lo establecido en IFRS 9. La estimación de pérdida esperada se hace con un modelo estadístico

que permite identificar rangos de escenarios posibles de pérdida y la probabilidad de ocurrencia de ellos; su

suma-producto da la pérdida esperada.

e. Arriendos

Se provisiona la renta de arrendamiento, cuando la morosidad es mayor a 60 días. Las contribuciones de

bienes raíces relacionadas a un contrato de arrendamiento se provisiona después de 60 días en mora. En

caso de repactaciones, se mantiene la provisión en su totalidad y sólo se reversa en la medida que la

compañía reciba el pago efectivo.




15

f. Leasing

Las cuotas vencidas y no pagadas de los leasings se provisionan en el mismo mes de ocurrido el evento. La

provisión incorpora el interés, capital y el impuesto al valor agregado (según la normativa legal). Las

contribuciones de bienes raíces relacionada a cada leasing se provisionan después de 60 días en mora. En

caso de repactaciones con la misma Compañía (se excluyen las novaciones de deuda), se mantiene la

provisión en su totalidad y sólo se reversa en la medida que la compañía reciba el pago efectivo.

3.9 Inversiones Inmobiliarias

3.9.a Propiedades de Inversión

Propiedades de inversión son aquellos bienes inmuebles (terrenos y edificios) mantenidos por la Compañía

para obtener beneficios económicos derivados de su arriendo, obtener apreciación de capital por el hecho

de mantenerlos. De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) Nº 316 las Inversiones

Inmobiliarias se valorizan de la siguiente manera:

3.9.a.1 Bienes Raíces Nacionales

Los bienes raíces nacionales se valorizan al menor valor entre:

- El costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y

- El valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones.

3.9.a.2 Inversiones en Bienes Raíces entregados en Leasing

Los contratos de arrendamientos que transfieran sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a

la propiedad de los activos arrendados, se clasifican y valorizan como arrendamientos financieros y en caso

contrario se registran como un arrendamiento operativo.

Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan al menor valor entre:

- El valor residual del contrato determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores

de Chile A.G.,

- El costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada del bien raíz, y

- El valor de la tasación comercial del bien raíz, que corresponderá al menor de dos tasaciones.

3.9.a.3 Inversiones en Bienes Raíces en el Extranjero

La Compañía no posee inversión de bienes raíces en el extranjero.

3.9.a.4 Bienes Raíces en Construcción

Los bienes raíces en construcción se registran a su valor contable corregido por inflación que reflejará el

estado de avance de la construcción, según disposición del Colegio de Contadores de Chile A.G., hasta que

se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo caso pasará a

valorizarse según corresponda.




16

3.9.b Cuentas por cobrar leasing

Para los contratos de leasing que presenten morosidad en el pago de sus cuotas, se deberá constituir una

provisión por el monto de las cuotas atrasadas.

En el caso de compañías de seguros del segundo grupo que estén afectas a las disposiciones de la Circular

Nº1512, de 2001, los contratos que presenten morosidad dejarán de ser elegibles para la medición de calce

a que se hace referencia en dicha Circular. Los gastos de cualquier naturaleza que la Compañía hubiere

efectuado por cuenta del deudor o arrendatario de un contrato de leasing, tales como seguros de incendio y

desgravamen, gastos notariales, contribuciones territoriales, que se encuentren pendientes de cobro y su

respectiva provisión, deben clasificarse en la cuenta 5.15.35.00 "Otros Activos" del Estado de Situación

Financiera.

Tratándose de contratos de leasing habitacional de la Ley N° 19.281 de 2003, éstos se valorizarán al menor

valor entre:


de Chile A.G., y

- El costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada.

3.9.c Propiedades de uso propio

Las propiedades de uso propio de la Compañía se valoriza a costo de adquisición, que incluye los costos

adicionales que se producen hasta la puesta en condiciones de funcionamiento del bien, menos la

depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se deban reconocer.

Las pérdidas por deterioro de valor, en el caso de haberlas, se registran como gastos en el estado de

resultados de la Compañía.

De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) N° 316 las Inversiones Inmobiliarias se

valorizan de la siguiente manera:

3.9.c.1 Bienes Raíces Nacionales

Los bienes raíces nacionales se valorizan al menor valor entre:

- El costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y

- El valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones.

3.9.c.2 Inversiones en Bienes Raíces entregados en Leasing

Los contratos de arrendamientos que transfieran sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a

la propiedad de los activos arrendados, se clasifican y valorizan como arrendamientos financieros y en caso

contrario se registran como un arrendamiento operativo.

Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan al menor valor entre:


de Chile A.G.,




17

- El costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada del bien raíz, y

- El valor de la tasación comercial del bien raíz, que corresponderá al menor de dos tasaciones.

3.9.c.3 Inversiones en Bienes Raíces en el Extranjero

La Compañía no posee inversión de bienes raíces en el extranjero.

3.9.c.4 Bienes Raíces en Construcción

Los bienes raíces en construcción se registran a su valor contable corregido por inflación que reflejará el

estado de avance de la construcción, según disposición del Colegio de Contadores de Chile A.G., hasta que

se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo caso pasará a

valorizarse según corresponda.

3.9.d Muebles y Equipos de Uso Propio

El activo fijo de la Compañía se valoriza a costo de adquisición, que incluye los costos adicionales que se

producen hasta la puesta en condiciones de funcionamiento del bien, menos la depreciación acumulada y

las pérdidas por deterioro que se deban reconocer.

Las pérdidas por deterioro de valor, en el caso de haberlas, se registran como gastos en el estado de

resultados de la Compañía.

El importe de la depreciación se registra en los resultados del ejercicio siguiendo el método lineal

considerando la vida útil de los bienes, deducido su respectivo valor residual.

3.10 Intangibles

3.10.a Goodwill (Plusvalía Comprada)

Representa el exceso del costo de una inversión en una filial o una asociada sobre la participación de la

Compañía en el valor justo de los activos netos identificables a la fecha de adquisición. Luego del

reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro.

La Plusvalía relacionada con adquisiciones de filiales es sometida a pruebas de deterioro anuales. Para

propósitos de las pruebas de deterioro, la Plusvalía es asignada a las unidades generadoras de efectivo

(“UGES”) que se espera se beneficiarán de las sinergias de una combinación de negocios.

3.10.b Activos Intangibles distintos a Goodwill

Los activos intangibles adquiridos separadamente son medidos al costo de adquisición. Los activos

intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por

deterioro acumulada, si corresponde.

Las vidas útiles de los activos intangibles son evaluadas como definidas o indefinidas. Los activos intangibles

con vidas finitas son amortizados linealmente durante la vida útil económica estimada y su deterioro es

evaluado cada vez que haya un indicio que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de

amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados a cada

fecha de cierre. Los cambios que resulten de estas evaluaciones son tratados en forma prospectiva como

cambios en estimaciones contables.




18

Activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan y se evalúa anualmente su deterioro. La vida

útil de un activo intangible con una vida indefinida es revisada anualmente.

3.11 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta

La Compañía no presenta activos no corrientes mantenidos para la venta.

3.12 Operaciones de Seguro

Se reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando es probable que los beneficios económicos

lleguen y puedan ser confiablemente medidos.

3.12.a Primas

3.12.a.1 Prima Directa

Corresponde a los ingresos por la venta de seguros efectuada por la Compañía, netas de anulaciones, entre

el 1° de enero y la fecha de cierre de los estados financieros que se informan. En relación a las devoluciones,

solo se deduce aquellos conceptos técnicos relacionados con la devolución por experiencia favorable.

3.12.a.2 Prima Aceptada

Corresponde a la prima que la Compañía acepta de otras entidades aseguradoras o reaseguradoras en

calidad de reasegurador, netas de anulaciones y de las devoluciones que correspondan por contrato.

3.12.a.3 Prima Cedida

Corresponde a la parte de la prima directa o prima aceptada, que la Compañía traspasa al reasegurador a

través de contratos de reaseguro proporcionales.

3.12.a.4 Prima por Coaseguro

La Compañía no mantiene primas por concepto de coaseguro.

3.12.b Otros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Seguro y Reaseguro

3.12.b.1 Derivados implícitos en contratos de seguro

La Compañía efectuó un análisis de los productos de seguros que comercializa para efectos de determinar si

existen derivados implícitos y como deberían valorarse. Como resultado de este trabajo se concluyó que no

existen derivados implícitos a contratos de seguros.

3.12.b.2 Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera

La Compañía no mantiene contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de

cartera.

3.12.b.3 Gastos de Adquisición

Corresponde a los costos de adquisición que sean asociables directamente a la venta del seguro. Para este

efecto, se aceptarán como costos de adquisición las comisiones de intermediación y aquellos costos directos

asociados a la venta del seguro, en los cuales no se hubiera incurrido si no se hubieran emitido los contratos




19

de seguros (gastos directos y de carácter totalmente variables). Los costos de adquisición se reconocen en

forma inmediata en resultados.

3.12.c Reservas Técnicas

3.12.c.1 Reserva de Riesgo en Curso

Para los seguros con vigencia de hasta 4 años, la reserva de riesgo en curso ha sido determinada conforme a

las normas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero a través de la Norma de Carácter General

N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter

General N° 359. Esto significa considerar el 100% de la prima directa. La reserva se constituye por la

proporción de prima no ganada en función a la proporción de la cobertura futura a ser otorgada, la cual se

calcula de acuerdo al método de numerales diarios. Las reservas se constituyen por los valores brutos sin

compensar el efecto de las cesiones de reaseguro realizadas por la Compañía. La Compañía mantiene

siempre al menos una reserva de riesgo en curso equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor, al

equivalente en prima al período de gracia establecido en la póliza.

No obstante lo anterior, la Norma de Carácter General N° 306 establece los cambios para los nuevos riesgos

por lo que, a las pólizas cuya emisión o última renovación es anterior a 1 de enero 2012, la reserva se les

determina utilizando los criterios y principios de la Circular N° 33 de la Comisión para el Mercado Financiero.

Del mismo modo, la Compañía no realiza el cálculo establecido en la norma para los seguros de

desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o aquellos donde la prima sea pagada a prima única. Para

estos casos la Compañía utiliza la metodología establecida en 3.12.c.2.

Para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o a prima única, la Compañía se

encuentra autorizada para calcular reserva matemática.

3.12.c.2 Reserva Rentas Privadas.

Esta reserva ha sido constituida de acuerdo a las modalidades de cálculo determinadas en la Norma de

Carácter General N° 318 de septiembre 2011 y sus modificaciones, la cual considera un tratamiento distinto

para las pólizas nuevas y para el stock de pólizas vigentes a la fecha de entrada en vigencia de esta norma, y

además las modificaciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 374 aplicables a las pólizas

nuevas a partir de marzo 2015. Considerando lo anterior, la reserva técnica en seguros de renta previsional

o renta privada, se calcula de acuerdo a las normas contenidas en la Circular N° 1512 de 2001, y demás

instrucciones vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la norma ya mencionada, y sujetándose a lo

expuesto en el punto 3.12.c.5.

3.12.c.3 Reserva Matemática

La Reserva Matemática ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Comisión para el

Mercado Financiero a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la

Norma de Carácter General N° 320 y N° 359. Corresponde al valor actual de los pagos futuros por siniestros

que generan las pólizas de seguros con vigencia superior a cuatro años, menos el valor actual de las primas

futuras. El valor actual de ambos componentes se calculará en base a las tablas de mortalidad y morbilidad

definidas por la CMF utilizando un interés máximo de 3% real anual. Los flujos estimados son brutos de

reaseguro, o sea, no consideran el reaseguro cedido, el cual se reconoce como un activo.




20

Excepcionalmente, y previa autorización de la CMF, se determina Reserva Matemática con la metodología

estándar para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o cuya prima sea pagada bajo

la modalidad de prima única.

3.12.c.4 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS)

La reserva se calcula de acuerdo a las instrucciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 318 de

2011, las modificaciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 374, y lo establecido en la Norma

de Carácter General N° 243 de 2009. En caso de existir reaseguro, éste no se reconoce en el cálculo de la

reserva técnica, esto es, se presenta la reserva técnica en términos brutos, sin deducción por reaseguro. La

participación del reaseguro en la reserva de siniestros o la reserva de primas, se reconoce como un activo

por reaseguro, el que está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales

de IFRS. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas,

realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de

endeudamiento establecidos en el Decreto Ley N° 251, la que se sujeta a lo dispuesto en el Artículo 20° de

dicho texto legal y a las normas específicas que imparta la Comisión para el Mercado Financiero.

3.12.c.5 Reserva de Rentas Vitalicias y Rentas Privadas

Esta reserva ha sido constituida de acuerdo a las modalidades de cálculo determinadas en la Norma de

Carácter General N° 318 de Septiembre 2011 y sus modificaciones, la cual considera un tratamiento distinto

para las pólizas nuevas y para el stock de pólizas vigentes a la fecha de entrada en vigencia de esta norma, y

además las modificaciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 374 aplicables a las pólizas

nuevas a partir de marzo 2015. Considerando lo anterior, la reserva técnica en seguros de renta previsional

o renta privada, se calcula de acuerdo a las normas contenidas en la Circular N° 1512 de 2001, y demás

instrucciones vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la norma ya mencionada, y sujetándose a lo

siguiente:

3.12.c.5.1 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de julio de 2016.

Para las pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de julio de 2016, se calcula su reserva técnica de

acuerdo a la normativa vigente con los siguientes ajustes:

a) No se considera en la determinación de la tasa de interés de descuento de la reserva técnica la medición

de calce de la Compañía. Adicionalmente, como lo establece la Norma de Carácter General N° 374, la tasa de

descuento equivale a la menor entre la Tasa de Costo Equivalente y la Tasa de Venta, a la fecha de entrada

en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512. La tasa de Costo Equivalente se

determina utilizando los flujos originales de la póliza y el vector de tasas publicado por la Comisión para el

Mercado Financiero.

b) No se considera el ajuste de reserva por calce señalado en el Título IV de la Circular N° 1512, y por lo

tanto la Compañía solo constituye reserva técnica base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de

entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en la letra a) anterior.

c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva

técnica de las pólizas correspondientes, esto es, se considera siempre el 100% de los flujos comprometidos

con los asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por reaseguro, considerando para

efectos de su determinación, la metodología definida en la Circular N° 1512. El activo por reaseguro está

sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. De existir una




21

diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo

constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en resultados. Lo

anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para

efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento

establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el Artículo 20° de dicho texto legal

y a las normas específicas que imparte la Comisión para el Mercado Financiero.

d) Para aceptaciones por reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1 de enero de

2012, y con independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, se calcula la reserva

técnica, sin considerar la medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés

entre la TM a la fecha de la entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la

aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro).

e) La Compañía calcula los flujos de pago, directos y aceptados, utilizando íntegramente las tablas de

mortalidad fijadas por la Comisión para el Mercado Financiero, con sus correspondientes factores de

mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo.

f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas en este número, no son consideradas para

efectos de la medición del calce ni para la determinación del ajuste de reserva por calce de pólizas cuya

entrada en vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012.

g) Respecto a las tablas de Mortalidad a usar en el cálculo de la reserva técnica base y siguiendo las

instrucciones de la NCG N°318, se reconocerá íntegramente las tablas de Mortalidad CB-2014, RV-2014, B-

2014 y MI-2014 con sus correspondientes factores de mejoramiento en dicho cálculo. Dichas tablas se

fijaron de acuerdo a la NCGN° 398 publicada el 20 de Noviembre de 2015.

3.12.c.5.2 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de marzo de 2015 y hasta el 30 de junio de 2016

Para las pólizas con entrada en vigencia entre el 1 de marzo de 2015 y el 30 de junio 2016, se calcula su

reserva técnica de acuerdo a la normativa vigente con los siguientes ajustes:

a) No se considera en la determinación de la tasa de interés de descuento de la reserva técnica la medición

de calce de la Compañía. Adicionalmente, como lo establece la Norma de Carácter General N° 374, la tasa de

descuento equivale a la menor entre la Tasa de Costo Equivalente y la Tasa de Venta, a la fecha de entrada

en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512. La tasa de Costo Equivalente se

determina utilizando los flujos originales de la póliza y el vector de tasas publicado por la Comisión para el

Mercado Financiero.














22













f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas en este número, no son consideradas para

efectos de la medición del calce ni para la determinación del ajuste de reserva por calce de pólizas cuya

entrada en vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012.

g) Respecto a las tablas de Mortalidad a usar en el cálculo de la reserva técnica base y siguiendo las

instrucciones de la NCG N°318, se calculará según el procedimiento de reconocimiento alternativo

contemplado en la Circular N° 2197. Dicho procedimiento reconoce las nuevas tablas de Mortalidad CB-

2014, RV-2014, B-2014 y MI-2014 en un período de 6 años, transcurridos dicho período, se deberá

reconocer íntegramente dichas tablas 2014.

3.12.c.5.3 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de enero de 2012 y hasta el 28 de febrero 2015.

Para las pólizas con entrada en vigencia entre el 1 de enero de 2012 y el 28 de febrero de 2015, se calcula su

reserva técnica de acuerdo a la normativa vigente con los siguientes ajustes:

a) No se considera en la determinación de la tasa de interés de descuento de la reserva técnica, la medición

de calce de la Compañía. Por lo tanto, la tasa de descuento equivale a la menor entre la TM y la Tasa de

Venta, a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512.


















23









f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas en este número, no son consideradas para efectos

de la medición del calce ni para la determinación del ajuste de reserva por calce de pólizas cuya entrada en

vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012.

g) Los flujos de pasivos se determinan conforme a las normas vigentes y por tanto consideran la gradualidad

en la aplicación de las tablas de mortalidad RV-2014, B-2014 y MI-2014, conforme al mecanismo de

reconocimiento gradual aplicado por la Compañía definido en la Circular N° 2197.

h) Respecto a las tablas de Mortalidad a usar en el cálculo de la reserva técnica base y siguiendo las

instrucciones de la NCG N°318, se calculará según el procedimiento de reconocimiento alternativo

contemplado en la Circular N° 2197. Dicho procedimiento reconoce las nuevas tablas de Mortalidad CB-

2014, RV-2014, B-2014 y MI-2014 en un período de 6 años, transcurridos dicho período, se deberá

reconocer íntegramente dichas tablas 2014.

3.12.c.5.4 Pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de enero de 2012

La reserva técnica de pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, se calcula de

acuerdo a las instrucciones de la Circular N° 1512 y demás instrucciones impartidas por la Comisión para el

Mercado Financiero, vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la norma mencionada.

Con todo, se ha tenido en consideración lo siguiente:

a) En casos de haber flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, se continúa con el

cálculo de la reserva técnica retenida y cedida, de acuerdo a lo dispuesto en el N° 2.2 del Título V de la

Circular N° 1512. No obstante, la reserva técnica en los Estados financieros, tanto a nivel de reserva técnica

base como reserva financiera, se presenta en términos brutos, esto es considerando la suma de ambos

conceptos, y el monto correspondiente a la reserva cedida, se presenta como un activo por reaseguro

cedido, el que está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de

IFRS. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada

para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento

establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el Artículo N° 20 de dicho texto

legal y a las normas específicas que imparte la Comisión para el Mercado Financiero.

b) Los flujos de pasivos se determinan conforme a las normas vigentes y, cuando corresponda, consideran la

gradualidad en la aplicación de las tablas de mortalidad RV-2009, B-2006 y MI-2006, conforme al mecanismo

de reconocimiento gradual aplicado por la Compañía.

c) El reconocimiento de la reserva técnica financiera, dependerá de las nuevas tablas de mortalidad que

entraron en vigencia, el cual se detalla como:




24

El reconocimiento de las nuevas tablas de Mortalidad CB-2014, RV-2014, B-2014 y MI-2014, se realizará

según lo estipulado en Circular N° 2197. Que establece un período de 6 años para dicho reconocimiento a

partir de los Estados financieros presentados en septiembre 2016. Dicho reconocimiento se basa en el paso

de las tablas RV2009, B2006, MI 2006 a las nuevas tablas 2014 por un período de 6 años, adicionando

mensualmente 1/24 avos de la diferencia entre ambas como reconocimiento.

El reconocimiento de las tablas de Mortalidad RV2004 para causantes, se estipula de acuerdo a los criterios

señalados en la Circular N° 1749.

CAMBIO DE METODOLOGIA GRADUALIDAD SOLICITADA POR DIRECTORIO. La Compañía aplicaba el

mecanismo de reconocimiento de tablas B06 y MI06 establecido en la Circular CMF N° 1512 del año 2001 y

sus modificaciones. Este mecanismo estipula un reconocimiento máximo de 0,5% de las reservas con tablas

originales hasta el año 2028, y su aplicación en los próximos años se traduciría en reconocimientos anuales

decrecientes que se compensarían con un diferimiento al último año de aplicación de un monto relevante.

Por esta razón el Directorio de la Compañía acordó proponer a CMF un mecanismo alternativo similar al

establecido en la circular CMF N° 1857 del año 2008. Este mecanismo se basa en mantener lo reconocido a

la fecha y el remanente constituirlo en cuotas constantes hasta el año 2028. De este modo se acelera el

reconocimiento de estas tablas respecto al mecanismo original. La CMF aprobó esta solicitud el 11 de

octubre del 2017 emitiendo el Oficio N° 27277 permitiendo su aplicación a partir de septiembre del año

2017.

Actualmente el reconocimiento entre las tablas de causantes RV2009 y RV2004 es íntegro, reconociéndose

100% las tablas de Mortalidad 2009 para causantes Hombres y Mujeres, con sus respectivos factores de

mejoramiento.

3.12.c.6 Reserva de Siniestros

Las reservas de siniestros han sido determinadas conforme a las normas impartidas por la Comisión para el

Mercado Financiero a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones posteriores. Los

siniestros se contabilizan sin considerar descuento por concepto de reaseguro. La obligación de los

reaseguradores se contabiliza como un activo de la Compañía, sujeto a la aplicación del concepto de

deterioro de acuerdo a las normas IFRS y las normas específicas de la CMF.

Las reservas de siniestros consideran los siniestros reportados y los siniestros ocurridos y no reportados

(OYNR).

- Reserva de siniestros reportados: se determina utilizando la mejor estimación del costo del siniestro y

considera los Siniestros Liquidados y no pagados, Siniestros Liquidados y controvertidos por el asegurado y

los Siniestros en proceso de liquidación.

- Reserva de siniestros ocurridos y que no han sido reportados: se determina utilizando el método estándar

de aplicación general, que corresponde al método de desarrollo de siniestros incurridos, también llamado

“método de los triángulos de siniestros incurridos”

3.12.c.7 Reserva de Insuficiencia de Prima

La Reserva de Insuficiencia de Prima ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Comisión

para el Mercado Financiero a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones

posteriores.




25

A objeto de evaluar si los supuestos tomados al momento de la suscripción y venta del seguro se mantienen

en el horizonte temporal contemplado, y por lo tanto medir si la reserva técnica basada en la prima no

devengada es suficiente y acorde a la estimación actual del riesgo y de los gastos asociados, resulta

necesario realizar un análisis o test de suficiencia de primas (TSP), que efectuado de forma regular permita

evaluar los conceptos mencionados.

Este test se determina sobre la base del concepto de “Combined Ratio” que relaciona los egresos técnicos de la Compañía con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica

contenida en los Estados financieros, relativa a un número determinado de ejercicios. Cabe destacar que el

análisis de suficiencia es un concepto neto de reaseguro, esto es, en este caso sí se reconoce el riesgo cedido

al reasegurador para efectos de su cálculo.

Por lo tanto, en el caso que se verificasen egresos superiores a los ingresos, se estimará una Reserva de

Insuficiencia de Primas adicional a la Reserva de Riesgos en Curso, y será reconocida como una pérdida del

ejercicio en el cual se verifique su procedencia. Esta reserva debe reconocerse en forma bruta en el pasivo y

reconocerse la participación del reasegurador en el activo.

De acuerdo a lo indicado en Oficio Ordinario N° 1937 emitido por la Comisión para el Mercado Financiero,

de fecha 28 de enero de 2013, la Compañía realiza el cálculo de la insuficiencia de primas considerando un

desfase de 3 meses respecto a los Estados financieros en que se informa, manteniendo siempre el carácter

de año móvil.

3.12.c.8 Test de Adecuación de Pasivos

El Test de Adecuación de Pasivos ha sido determinado conforme a las normas impartidas por la Comisión

para el Mercado Financiero a través de la Norma de Carácter General N° 318 y las modificaciones

posteriores. La Compañía evalúa la suficiencia de estas reservas al cierre de cada Estado financiero,

realizando para este efecto el denominado “Test de Adecuación de Pasivos” (TAP), considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test, es decir, utilizando las

reestimaciones de hipótesis vigentes supuestas por la Compañía a cada cierre de ejercicio a fin de evaluar el

cambio o no en el valor de las obligaciones supuestas. En caso que por la aplicación de este test se

compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituye la reserva técnica adicional

correspondiente. En caso contrario, no aplica ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida.

Para la cartera vigente de largo plazo la realización de este test considera las opciones o beneficios de los

asegurados y las garantías pactadas con éste por la Compañía, las que se reconocen en forma neta en el

pasivo. El TAP se realiza de acuerdo a los criterios técnicos y actuariales fijados por la compañía. Sin perjuicio

de lo anterior, y conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados dentro de este test, se

podrá reversar el TAP, afectando la cuenta de Resultados de la Compañía.

Cuando la Compañía efectúe el test de suficiencia de prima (TSP) y aun cuando dicho test no resulte en la

constitución de una reserva de insuficiencia de prima, la Compañía evalúa si este test cumple con los

requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP. En tal caso, no será necesaria la realización del TAP.

La Compañía evaluó y confirmó que este test cumplía con los requisitos para ser considerado en reemplazo

del TAP, por lo que no fue determinado para seguros con reserva de Riesgo en Curso.

Para la reserva de siniestros ocurridos y no reportados el TAP se realiza de acuerdo a los criterios técnicos y

actuariales fijados por la Compañía. Sin perjuicio de lo anterior, y conforme a la evaluación periódica de los




26

conceptos analizados dentro de este test, se podrá reversar el TAP, afectando la cuenta de Resultados de la

Compañía.

3.12.c.9 Otras Reservas Técnicas

De acuerdo a lo establecido en la Circular N° 2022 en este rubro se registra la reserva por deudas con los

asegurados y otras reservas que constituya la Compañía de acuerdo a la normativa vigente.

Se incluye en este rubro el monto obtenido por la Compañía, por aplicación del Test de Adecuación de

Pasivos (TAP) el cual se presenta neto de reaseguro.

El Test de Adecuación de Pasivos se determina conforme a las normas impartidas por la CMF a través de la

Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320.

La Compañía evalúa la suficiencia de estas reservas al cierre de cada estado financiero trimestral, realizando

para este efecto el denominado “Test de Adecuación de Pasivos” (TAP), considerando los criterios de uso

común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test, es decir, utilizando las

reestimaciones de hipótesis vigentes supuestas por la Compañía a cada cierre de ejercicio a fin de evaluar el

cambio o no en el valor de las obligaciones supuestas. En caso que por la aplicación de este test se

compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituye la reserva técnica adicional

correspondiente. En caso contrario, no aplica ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida.

Para la realización de este test se consideran las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías

pactadas con éste por la Compañía, así como también se reconoce el riesgo cedido al reasegurador para

efectos de su contabilización, es decir, cuando se determina la necesidad de constituir reserva técnica

adicional, ésta se reconoce en forma bruta en el pasivo y se reconoce la participación del reasegurador en el

activo, si corresponde. El TAP se realiza de acuerdo a los criterios técnicos y actuariales fijados por la

compañía. Sin perjuicio de lo anterior, y conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados

dentro de este test, se podrá reversar el TAP, afectando la cuenta de Resultados de la Compañía.

Reserva de Riesgo en Curso

La Norma de Carácter General N° 306 establece que:

"Cuando la Compañía efectúe el test de suficiencia de prima (TSP) y aun cuando dicho test no resulte en la

constitución de una reserva de insuficiencia de prima, la Compañía evalúa si este test cumple con los

requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP. En tal caso, no será necesaria la realización del TAP.”

La Compañía evaluó y confirmó que este test cumplía con los requisitos para ser considerado en reemplazo

del TAP, por lo que no fue determinado para seguros con reserva de Riesgo en Curso."

Reserva de Siniestros Ocurridos y No Reportados

La Compañía realiza un test a la reserva de siniestros ocurridos y no reportados. Este test se basa en los

principios del método actuarial chain ladderpara determinar una Reserva TAP la que se compara con la

determinada conforme a las normas establecidas en la Norma de Carácter General N° 306. En caso de

resultar superior la Reserva TAP se contabiliza una Reserva Adicional bajo el concepto de "Otras Reservas

Técnicas".




27

3.12.c.10 Participación del reaseguro en las reservas técnicas

Según lo establecido en la Norma de Carácter General N° 306 y 318 y las modificaciones estipuladas en la

Norma de Carácter General N° 320, Norma de Carácter General N° 374 y en la Norma de Carácter General N°

359, la reserva se computa sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguro. En el caso de

existir cesión de riesgos en reaseguro se reconoce un activo por dicha cesión, cuya metodología de

constitución y reconocimiento es consistente con la aplicada en la constitución de RRC. Este activo está

sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Mientras la prima

correspondiente no sea traspasada al reasegurador, adicionalmente se computa el correspondiente pasivo

(“Deudas con Reaseguradores”), sin que éste tenga el carácter de reserva técnica, En todo caso, el activo por reaseguro no podrá ser superior a la prima cedida al reasegurador.

3.12.d Calce

El calce de la Compañía se determina de acuerdo a las disposiciones de la Circular N° 1.512 y las

modificaciones contempladas en la Norma de Carácter General N° 318 emitidas por la Comisión para el

Mercado Financiero.

El Ajuste de Reserva para Calce corresponde a la diferencia entre la Reserva Técnica Base y la Reserva

Técnica Financiera y se constituye únicamente para pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de enero de

2012.

3.13 Participación en empresas relacionadas

Relacionadas son todas las entidades sobre las que la Compañía ejerce influencia significativa, pero no tiene

control, lo cual se presume por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto, de

acuerdo a lo señalado en la NIC 28 “Inversión en Asociadas y acuerdos conjuntos”. Las inversiones en relacionadas se contabilizan por el método de participación (VP) e inicialmente se reconocen por su costo.

Las inversiones en relacionadas se presentan en el estado de situación financiera junto con la plusvalía

(goodwill) identificada en la adquisición de la relacionada, neto de cualquier pérdida por deterioro

acumulada.

Bajo el método de la participación, la inversión en la asociada es registrada en el estado de situación

financiera a su costo más la participación de la Compañía en los incrementos o disminuciones del patrimonio

de la relacionada. El estado de resultados refleja la participación de la Compañía en los resultados de la

relacionada. Cuando ha habido un cambio reconocido directamente en el patrimonio de la relacionada, la

Compañía reconoce su participación en dicho cambio en su patrimonio y lo revela en el estado de cambios

en el patrimonio. Las utilidades y pérdidas que resulten de transacciones entre la Compañía y la relacionada

son eliminadas en la medida del interés en la relacionada.

3.14 Pasivos Financieros

Se clasifican en este rubro los instrumentos financieros valorizados a valor razonable con cambio a

resultado, a costo amortizado, deudas con entidades financieras, obligaciones generadas por pactos y

cualquier otro pasivo financiero.




28

3.15 Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando:

-La Compañía tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados.

-Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación.

-El importe se ha estimado de forma fiable.

Cuando exista un número de obligaciones similares, la probabilidad de que sea necesario un flujo de salida

para la liquidación se determina considerando el tipo de obligaciones como un todo. Se reconoce una

provisión incluso si la probabilidad de que un flujo de salida con respecto a cualquier partida incluida en la

misma clase de obligaciones puede ser pequeña.

Las provisiones se valorizan por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para

liquidar la obligación usando una tasa antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual

del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos de la obligación.

3.16 Ingresos y Gastos de Inversiones

3.16.a Activos financieros a valor razonable

Se reconocerá el resultado neto producto de variaciones en el valor de mercado respecto del valor al costo

de los instrumentos financieros que la Compañía clasificó a valor razonable.

El resultado por venta de instrumentos financieros a valor razonable se determina por la diferencia entre el

valor de venta y su valor de libros.

El ingreso por dividendos de acciones se reconocen en resultados al momento de su devengo.

3.16.b Activos financieros a costo amortizado

Se reconocerá el resultado neto obtenido por las inversiones financieras en el período de los Estados

financieros correspondiente, principalmente, el devengo de intereses de la cartera de inversiones que la

Compañía clasificó a costo amortizado.

El resultado por venta de instrumentos financieros a costo amortizado se determina por la diferencia entre

el valor de venta y su valor de libros.

3.17 Costo por Intereses

La Compañía no mantiene este tipo de operaciones.

3.18 Costo de Siniestros

Corresponde al monto total de los siniestros devengados durante el período, provenientes de la cobertura

directa otorgada por la compañía menos la participación del reasegurador, de acuerdo a los contratos

vigentes.




29

3.19 Resultado de Intermediación

Corresponde al resultado obtenido de la aplicación de tasas de comisiones asociadas a las actividades de

vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro.

3.20 Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera

Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son

registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y

pasivos monetarios expresados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda

funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con

cargo o abono a resultados, en la cuenta Diferencia de Cambios.

3.21 Impuesto Renta e impuesto Diferido

Los impuestos corrientes del ejercicio o diferidos, son reconocidos como gastos o ingresos, e incluidos en la

determinación de la ganancia o pérdida neta del ejercicio, excepto si han surgido de una transacción que se

ha reconocido directamente en el patrimonio, en cuyo caso se registran inicialmente con cargo o abono a

patrimonio.

La Compañía determina la base imponible y calcula su impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones

legales vigentes.

Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre

la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC

12 “Impuesto a las ganancias”.

3.22 Operaciones Discontinuas

La Compañía no mantiene este tipo de operaciones.

3.23 Otros

La Compañía constituye reserva por descuento de cesión de reaseguros conforme a las instrucciones

transitorias establecidas en la Norma de Carácter General N° 306.

La Compañía no revela otras políticas contables distintas a las ya mencionadas.




30

NOTA 4 POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

a) Determinación de valores razonables de activos y pasivos

En ciertos casos las NIIF requieren que activos y pasivos sean registrados a su valor razonable. Valor

Razonable es el monto al cual un activo puede ser comprado o vendido o el monto al cual un pasivo

puede ser incurrido o liquidado en una transacción actual entre partes debidamente informadas en

condiciones de independencia mutua, distinta de una liquidación forzosa. Las bases para la medición de

activos y pasivos a su valor razonable son los precios vigentes en mercados activos. En su ausencia, la

Compañía estima dichos valores basada en la mejor información disponible, incluyendo el uso de

modelos u otras técnicas de valuación.

Para la determinación del valor razonable, se utiliza la siguiente jerarquía:

Nivel 1

a) Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio

observado en dichos mercados.

Nivel 2

b) Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una

técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado.

Nivel 3

c) Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o

modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible determinar un valor

razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico. Adicionalmente, se

debe revelar el modelo utilizado.

b) Pérdidas por deterioro de determinados activos

Las pérdidas por deterioros se describen nota N° 3.8 Políticas Contables.

c) Cálculo de provisiones para riesgos y gastos

El cálculo de provisiones se describe en nota N° 3.15 Políticas Contables.

d) Cálculo actuarial de los pasivos

Las Reservas Técnicas han sido determinadas de acuerdo a la normativa vigente emitida por la Comisión

para el Mercado Financiero.




31

e) Vida útil de los activos intangibles y de los elementos de las Propiedades, muebles y equipo

La determinación de las vidas útiles de los componentes de Intangibles de vida útil definida,

Propiedades, muebles y equipos de uso propio involucra juicios y supuestos que podrían ser afectados si

cambian las circunstancias. La administración revisa estos supuestos en forma periódica y los ajusta en

base prospectiva en el caso de identificarse algún cambio.

Tipo de Bien Vida Útil Asignada

Muebles 7 años

Vehículos 3 años

Equipos 3 años

Bienes Raíces de Uso Propio 50 años

Intangibles 4 años

f) Cualquier cambio material en el valor de los activos o pasivos dentro del año próximo.

A la fecha de cierre de los estados financieros no hay cambio material en el valor de los activos o pasivos

dentro del año próximo.

g) La Sociedad como arrendatario

La Sociedad evalúa si un contrato es o contiene un arrendamiento, al inicio del contrato. La Sociedad

reconoce un activo por derecho de uso y un correspondiente pasivo por arrendamiento con respecto a

todos los acuerdos de arrendamiento en los cuales es el arrendatario, excepto por arrendamientos de

corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor. Para estos arrendamientos, la Sociedad reconoce

los pagos de arrendamiento como un costo operacional sobre una base lineal durante el plazo del

arrendamiento a menos que otra base sistemática sea más representativa del patrón de tiempo en el

cual los beneficios económicos de los activos arrendados son consumidos.

El pasivo por arrendamiento es inicialmente medido al valor presente de los pagos por arrendamiento

que no han sido pagados a la fecha de comienzo, descontados usando la tasa implícita en el

arrendamiento.

De nuestra evaluación bajo IFRS 16, entenderemos que la medición inicial del pasivo por arrendamiento

se debe medir al valor presente de los pagos por arrendamiento que no se hayan pagado en esa fecha.

Los pagos por arrendamiento se descontarán usando la tasa de interés implícita en el contrato de

arrendamiento, si esa tasa pudiera determinarse fácilmente. Si esa tasa de interés implica en el contrato

de arrendamiento.

Considerando lo anterior, entre la tasa implícita (tasa retorno del activo) y tasa incremental,

utilizaremos la tasa de interés implícita en el arrendamiento.

La forma de determinarla será utilizando nuestros modelos de valorizaciones en la compra de esta clase

de activos y las transacciones realizadas en el mercado, las que al día de hoy fluctúan en torno a UF

6,5%.

Los pagos por arrendamiento incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento incluyen:

• Pagos fijos;

• Pagos por arrendamiento variables, que dependen de un índice o una tasa, inicialmente

medidos usando el índice o tasa en la fecha de comienzo;




32

• Importes que espera pagar el arrendatario como garantías de valor residual;

• El precio de ejercicio de una opción de compra si el arrendatario está razonablemente seguro

de ejercer esa opción; y

• Pagos de penalizaciones por terminar el arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja

que el arrendatario ejercerá una opción para terminar el arrendamiento.

El pasivo por arrendamiento es presentado dentro del rubro “Otros pasivos financieros” de los estados de situación financiera.

El pasivo por arrendamiento es posteriormente medido incrementando el importe en libros para reflejar

el interés sobre el pasivo por arrendamiento (usando el método de la tasa efectiva) y reduciendo el

importe en libros para reflejar los pagos por arrendamientos realizados.

La Sociedad remide el pasivo por arrendamiento (y realiza los correspondientes ajustes al respectivo

activo por derecho de uso) cuando:

• El plazo del arrendamiento ha cambiado o existe un evento significativo o cambio en las

circunstancias que resultan en un cambio en la evaluación de ejercer una opción de compra, en cuyo

caso el pasivo por arrendamiento es remedido descontando los pagos de arrendamiento revisados

usando una tasa de descuento revisada.

• Los pagos por arrendamiento cambian debido a cambios en un índice o una tasa o un cambio

en el pago esperado bajo una garantía de valor residual, en cuyos casos el pasivo por arrendamiento es

remedido descontando los pagos por arrendamiento revisados usando la tasa de descuento inicial (a

menos que el cambio en los pagos por arrendamiento sea debido a un cambio en una tasa de interés

variable, en cuyo caso se utiliza una tasa de descuento revisada).

• Se modifica un contrato de arrendamiento y esa modificación no se contabiliza como un

arrendamiento por separado, en cuyo caso el pasivo por arrendamiento es remedido basado en el plazo

de arrendamiento del arrendamiento modificado descontando los pagos por arrendamiento revisados

usando una tasa de descuento revisada en la fecha efectiva de la modificación.

NOTA 5 PRIMERA ADOPCIÓN

Nota eliminada de acuerdo a la Circular 2216 del 28 de diciembre del 2016.




33

NOTA 6 ADMINISTRACIÓN DE RIESGO

INTRODUCCIÓN

Esta nota revela información de COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.

(en adelante, la “Compañía”), respecto a la naturaleza y el alcance de los principales riesgos a los que la

Compañía está expuesta, que proceden tanto de la cartera de inversiones como de los contratos de seguros.

SISTEMA DE GESTIÓN DE RIESGOS

La Compañía considera como uno de los focos estratégicos definidos por el Directorio desarrollar una

“Adecuada administración y control de los riesgos” a través de un Sistema de Gestión Integral de Riesgos,

que contribuya a la creación de valor para sus accionistas, clientes, colaboradores y otros grupos de interés,

en el marco de su Misión, Visión y Valores Corporativos. El Sistema adoptado por la Compañía está

plasmado en la Estrategia de Gestión de Riesgos aprobada por su Directorio, cuyo contenido está alineado

con las mejores prácticas internacionales y también con el enfoque de supervisión basada en riesgos,

adoptado por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).

El objetivo de la Gestión Integral de Riesgos en la Compañía es disponer de una herramienta proactiva e

integral que permita identificar, evaluar y priorizar riesgos, y que sea utilizada como base para decidir planes

de acción o mitigadores que serán posteriormente monitoreados e informados al Directorio.

ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

En conformidad con lo establecido en el Código de Gobierno Corporativo de la Compañía aprobado por su

Directorio, existen diversas instancias y niveles en la organización que participan directamente en la Gestión

de riesgos de la entidad.

El Directorio, responsable final del desempeño y conducta de la Compañía, se apoya en una serie de Comités

conformados por directores, y altos ejecutivos, que tienen objetivos y funciones específicas definidos en sus

estatutos. Cada uno de los siete comités de directores participa en el desarrollo y monitoreo del Sistema de

Gestión Integral de Riesgos de acuerdo a su ámbito de acción. En particular, cabe mencionar el Comité de

Gestión de Riesgos que analiza y evalúa la Estrategia de Gestión de Riesgos, así como la Autoevaluación de

Riesgos y Solvencia ORSA, presentados posteriormente para aprobación del Directorio. El Comité de

Auditoría apoya al Directorio en la supervisión de la eficacia y eficiencia del sistema de control interno y de

la adecuada ejecución de las funciones de Auditoría Interna y Auditoría Externa. El Comité de Inversiones

propone las Políticas de Inversiones, Financiamiento y Riesgo Financiero de la compañía, Política de Uso de

Derivados (NCG 200), y Políticas de Otras Inversiones (NCG 212), las cuales son aprobadas posteriormente

por el Directorio, controlando además su cumplimiento. Los Comités de Personas, Ética y Cumplimiento;

Técnico, Comercial y de Clientes y Estratégico contribuyen a fortalecer el Gobierno Corporativo de la

Compañía y participan eficazmente en la implementación del Sistema de Gestión de Riesgos. El Comité de

Riesgo Operacional establece y coordina actividades orientadas a obtener una adecuada gestión del riesgo

operacional, incluyendo el diseño e implementación de políticas y acciones de mejora.

Asimismo, el Directorio define la política de gestión de activos y pasivos (ALM), componente clave del

sistema de gestión de riesgos de la aseguradora que consiste en el proceso continuo de formular,

implementar, monitorear y revisar estrategias relacionadas con los activos y pasivos en forma coordinada.




34

La Alta Gerencia de la Compañía, liderada por el Gerente General, que conforma el Comité ejecutivo, es la

instancia encargada de proponer políticas y estrategias de negocios al Directorio, directamente o a través

del Comité correspondiente, y posteriormente de su ejecución y control. Además, debe llevar a cabo una

adecuada administración, velando por los intereses de los accionistas y los otros grupos de interés de la

compañía. Para realizar su trabajo, la Alta Gerencia se apoya en una serie de Comités corporativos con

objetivos y atribuciones claramente definidos para tratar temas específicos de las distintas áreas de las

Compañías. En ellos participan uno o más de los miembros del Comité ejecutivo y los responsables de las

áreas relevantes.

La Gerencia de Riesgo de Inversiones administra y controla los riesgos de crédito y contraparte,

principalmente la evaluación de emisores de bonos y el análisis financiero de instituciones financieras.

Además, propone y controla límites internos por emisor y contraparte y controla periódicamente el

cumplimiento de resguardos y restricciones a los que podrían estar afectos los instrumentos en cartera.

La Gerencia de Auditoría interna, unidad independiente que reporta funcionalmente al Comité de Auditoría

corporativo, es responsable de evaluar la eficacia y controlar el cumplimiento de las normas de control

interno y ética definidas por la Compañía en la administración de los negocios. Como conclusión de las

auditorías se proponen mejoras en los procesos de control interno. Define anualmente un plan de trabajo

basado en la relevancia de los riesgos y las auditorías realizadas en los últimos años, el que debe ser

aprobado por el Comité de Auditoría. Asimismo, esta función es responsable de proporcionar al Directorio

una opinión profesional de que el Sistema de Gestión de Riesgos a los que están expuestos los negocios y

operaciones de la Compañía es adecuado para la organización.

La Gerencia de Control de Riesgos es responsable de proponer y mantener actualizada la Estrategia de

Gestión de Riesgos, así como de la formalización de las políticas y procedimientos relativos al Sistema de

Gestión de Riesgos. Apoya las distintas áreas de negocio y operacionales en la implementación del Sistema

de Gestión de Riesgos, que es común a toda la organización, con el objeto de identificar, evaluar, gestionar y

monitorear los riesgos en conformidad con las políticas y procedimientos corporativos. Elabora un mapa de

los principales riesgos de la Compañía, para lo que utiliza dos enfoques complementarios para cada

actividad significativa, uno descendente y otro ascendente. Adicionalmente, desarrolla planes de

continuidad y realiza pruebas funcionales de los mismos, siendo también responsable de implementar la

política de seguridad de la información. Realiza análisis, evaluación y seguimiento de los riesgos financieros a

través del diseño, programación e implementación de modelos matemáticos e indicadores claves en el

marco de las políticas de la Compañía y de la normativa vigente. Adicionalmente, desarrolla reportes para

presentación al Comité de Gestión de Riesgos.

La Gerencia de Control Financiero prepara y analiza la información estratégica y financiera de la Compañía.

Coordina anualmente con las distintas áreas la preparación del plan de negocios a tres años y es responsable

de identificar y explicar mensualmente las variaciones de los resultados reales con respecto a dicho plan,

preparando un informe para el Directorio. Asimismo, es responsable de coordinar la definición y

seguimiento de indicadores relativos al cumplimiento de los objetivos estratégicos de la Compañía, analizar

las desviaciones y proponer acciones correctivas. Efectúa el cálculo de los pasivos técnicos y realiza

mediciones para evaluar la suficiencia de reservas.

El área de Control de Gestión de Inversiones es responsable de medir, controlar e informar la gestión de

inversiones de la Compañía, efectuando un análisis mensual de las desviaciones del producto de inversiones




35

respecto del presupuesto. Adicionalmente monitorea periódicamente el cumplimiento de las políticas de

inversión informadas a la Comisión para el Mercado Financiero.

La Gerencia Técnica es responsable de la tarificación y la suscripción de los riesgos asegurados, así como de

controlar y monitorear los riesgos técnicos asociados a los seguros, incluyendo análisis de escenarios de

desviación de parámetros técnicos. Realiza un seguimiento de los parámetros de tarificación y un monitoreo

de la siniestralidad de las distintas líneas de negocios, además de simulaciones de eventos catastróficos para

carteras específicas. Adicionalmente propone y controla la implementación de las políticas de suscripción y

tarificación de riesgos y la política de reaseguros.

El Oficial de Cumplimiento es responsable de coordinar con un enfoque integral las funciones específicas de

Cumplimiento que deben desarrollar las Gerencias de la Compañía, en lo relativo a la implementación y

administración de controles, que aseguren el cumplimiento normativo en todas las áreas y niveles de la

organización.

La Gestión Operacional es responsable de la gestión diaria de las operaciones y participa activamente en la

gestión de los riesgos operacionales. Se asegura que las políticas, procedimientos y sistemas de control

interno se apliquen correctamente y sean eficaces y eficientes para mitigar los riesgos de las operaciones de

acuerdo a las directrices del Comité Ejecutivo.

PRINCIPALES RIESGOS A LOS QUE ESTÁ EXPUESTA LA COMPAÑÍA

La definición de categorías y tipos de riesgos constituye una base esencial para implementar un sistema de

Gestión de Riesgos. Estas agrupaciones permiten trabajar con un lenguaje común, desarrollar herramientas

y mecanismos de gestión apropiados a cada categoría de riesgo y tener una visión de la criticidad de los

riesgos de acuerdo a sus causas.

Las categorías y tipos de riesgos son en muchos casos interdependientes y se pueden traslapar: un evento

de riesgo puede tener elementos de más de una categoría. Sin embargo, este análisis permite identificar los

riesgos de manera completa y centrarse en las características propias de cada agrupación. La Compañía está

expuesta a las siguientes categorías de riesgos:

a) Riesgo de Mercado

Corresponde a un cambio desfavorable en el valor neto de activos y pasivos, proveniente de movimientos en

factores de mercado tales como precios de renta variable, tasas de interés, activos inmobiliarios y tipos de

cambio. Comprende riesgos de precios, de descalce y de reinversión.

b) Riesgo de Crédito

Es el riesgo que enfrenta una institución ante eventuales incumplimientos de los compromisos de un emisor

de valores en cartera o de una contraparte, así como de un deterioro de la clasificación crediticia de estos

mismos.

c) Riesgo de Liquidez

Es el riesgo de incurrir en pérdidas por no tener suficientes activos líquidos o fuentes de financiamiento a un

costo razonable para hacer frente a los compromisos de pagos.




36

d) Riesgos Técnicos del Seguro

Son riesgos propios de la actividad del negocio de seguros, pueden originarse en la suscripción y tarificación

de pólizas que resulten en pérdidas por insuficiencias de primas o de reservas técnicas, por desviaciones de

los supuestos de tarificación o por la ocurrencia de catástrofes.

e) Riesgos Operacionales y Tecnológicos

Son los riesgos asociados a pérdidas provenientes de fallas o falta de adecuación de los procesos internos,

de las personas, de los sistemas, o producto de eventos externos. Pueden derivar de situaciones de fraude,

errores de ejecución, información poco fiable, negligencia, eventos catastróficos tales como incendio o

terremoto, etc.

f) Legales y Normativos

Estos riesgos emanan de incumplimientos de leyes y normas que regulan las actividades empresariales que

desarrollan la Compañía. Incluye asimismo riesgos por cambios regulatorios perjudiciales.

g) Estratégicos y de Grupo

Surgen de no contar con una estrategia adecuada, por fallas en el diseño y/o implementación de planes de

negocio coherentes o no lograr adaptarse a nuevas condiciones del entorno. Esta categoría incluye también

deterioro en condiciones de mercado y el Riesgo de Grupo, asociado a pérdidas por transacciones con

empresas relacionadas y riesgo de contagio y reputacional.

INFORMACION CUANTITATIVA

Los datos cuantitativos resumidos sobre la exposición al riesgo se presentan más adelante, en los párrafos

específicos referidos a riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de mercado y riesgo de seguros.

6.1. RIESGO FINANCIERO

6.1.1. RIESGO DE CRÉDITO INVERSIONES FINANCIERAS

El Directorio de la Compañía ha delegado en el Comité de Inversiones y en la Gerencia Corporativa de Riesgo

de Inversiones (GCRI) la gestión del riesgo de crédito de los distintos emisores y contrapartes. La GCRI es

una unidad independiente que reporta al Gerente General de Consorcio Financiero y al Comité de

Inversiones, y cuya responsabilidad es la supervisión de la gestión de riesgo de crédito de las inversiones

financieras del grupo Consorcio.

La GCRI realiza clasificaciones de riesgo internas para bancos y corredores de bolsa de manera de definir los

límites internos de inversión por emisor y los límites contraparte para operaciones de pactos y forwards.




37

a) MONTO MAXIMO EXPOSICION AL RIESGO DE CREDITO SIN CONSIDERAR GARANTIAS

Al 31/12/2019

Tipo de Instrumento Stock

M$

RENTA FIJA

Emitidos o Garantizados por el Estado 293.066.723

Bonos Corporativos 1.678.865.281

Depósitos, Bonos Bancarios y Bonos Subordinados 315.942.390

Letras Hipotecarias 15.164.611

Mutuos hipotecarios 569.267.912

Bonos Securitizados 6.464.188

Créditos Sindicados 304.524.736

Créditos de Consumo -

Renta Fija en el Exterior 958.670.433

TOTAL 4.141.966.274

Al 31/12/2018

Tipo de Instrumento Stock

M$

RENTA FIJA

Emitidos o Garantizados por el Estado 278.017.711

Bonos Corporativos 1.485.853.367

Depósitos, Bonos Bancarios y Bonos Subordinados 163.139.542

Letras Hipotecarias 19.264.462

Mutuos hipotecarios 605.118.152

Bonos Securitizados 7.614.303



Renta Fija en el Exterior 1.088.055.384

TOTAL 3.786.817.451

b) DESCRIPCION DE GARANTIAS Y MEJORAS CREDITICIAS

Al 31/12/2019 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio

Al 31/12/2018 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio




38

c) CLASIFICACION DE RIESGO POR TIPO DE INSTRUMENTO

RENTA FIJA EXTRANJERA

A valor presente TIR Compra

Al 31/12/2019 Rating Stock MM$ %

N1+ 24.545 2,55%

N1 15.637 1,62%

N2 6.623 0,69%

BBB+ 64.028 6,64%

BBB 107.181 11,12%

BBB- 437.381 45,37%

BB+ 107.114 11,11%

BB 80.512 8,35%

BB- 104.596 10,85%

B- 954 0,10%

CCC 12.031 1,25%

C 3.378 0,35%

TOTAL 963.980

Al 31/12/2018

Rating Stock MM$ %

N1+ 14.566 1,33%

N1 8.778 0,80%

N2 7.191 0,66%

A- 6.296 0,58%

BBB+ 73.693 6,75%

BBB 178.043 16,30%

BBB- 528.622 48,40%

BB+ 47.133 4,32%

BB 77.660 7,11%

BB- 125.485 11,49%

B+ 6.689 0,61%

B 14.948 1,37%

C 3.078 0,28%

TOTAL 1.092.182




39

RENTA FIJA LOCAL


AAA 318.181 12,53%

N1+ 15.790 0,62%

AA+ 47.473 1,87%

AA 355.062 13,98%

AA- 478.995 18,86%

A+ 359.365 14,15%

A 51.687 2,04%

A- 100.419 3,95%

BBB+ 48.260 1,90%

BBB 48.253 1,90%

BBB- 493.034 19,42%

BB+ 36.806 1,45%

BB 34.430 1,36%

B+ 46.511 1,83%

CCC+ 41.776 1,65%

C 63.130 2,49%

Total 2.539.127


AAA 225.296 11,50%

N1 2 0,00%

AA+ 43.434 2,22%

AA 217.639 11,11%

AA- 406.676 20,76%

A+ 157.517 8,04%

A 87.629 4,47%

A- 120.636 6,16%

BBB+ 36.270 1,85%

BBB 124.040 6,33%

BBB- 362.679 18,51%

BB+ 36.687 1,87%

BB 50.173 2,56%

B+ 34.051 1,74%

CCC+ 38.349 1,96%

C 17.905 0,91%

Total 1.958.983




40

d) ACTIVOS FINANCIEROS DETERIORADOS

A contar del 1° enero de 2018, entró en vigencia la Norma Internacional de Información Financiera 9 (IFRS

9), el nuevo estándar contable introduce el concepto de pérdida crediticia esperada, para la constitución de

provisiones por estimación del deterioro de las inversiones financieras. La estimación de pérdida esperada

se hace con un modelo estadístico que permite identificar rangos de escenarios posibles de pérdida y la

probabilidad de ocurrencia de ellos; su suma- producto da la pérdida esperada (ECL) del activo. Para estimar

la probabilidad de default (PD) se usan las matrices de transición de agencias clasificadoras internacionales,

mientras que para la pérdida dado el default (LGD) se usan tasas de recupero determinadas en base a

información estadística internacional.

Al 31/12/2019 Stock MM$ Deterioro % Deterioro/VP

Renta Fija Nacional 2.164.257 10.039 0,46%

Créditos Sindicados 313.690 9.165 2,92%

Mutuos Hipotecarios 571.584 2.316 0,41%

Renta Fija Extranjera 963.980 5.309 0,55%

Fuente Nota 9 fecu 2019

Al 31/12/2018 Stock MM$ Deterioro % Deterioro/VP

Renta Fija Nacional 1.813.892 5.199 0,29%

Créditos Sindicados 140.532 777 0,55%

Mutuos Hipotecarios 607.722 2.603 0,43%

Renta Fija Extranjera 1.092.182 4.127 0,38%

Fuente Nota 9 fecu 2018

6.1.2. RIESGO DE CRÉDITO INVERSIONES INMOBILIARIAS

a) DETALLE ACTIVOS EN MORA

i) Arriendos 31/12/2019 31/12/2018

Antigüedad Monto M$ Monto M$

De 1 a 3 meses 226 13.317

De 3 a 6 meses - -

De 6 a 9 meses - -

De 9 a 12 meses - -

De 12 a 24 meses - 3.692

Más de 24 meses 29.488 25.021

TOTAL 29.714 42.030




41

ii) Leasing 31/12/2019 31/12/2018


De 1 a 3 meses 236.064 49.715

De 3 a 6 meses 354.096 -

De 6 a 9 meses 236.064 -

De 9 a 12 meses 162.240 -

De 12 a 24 meses - -

Más de 24 meses - -

TOTAL 988.464 49.715

iii) Promesas de Compraventa 31/12/2019 31/12/2018


De 1 a 3 meses - -

De 3 a 6 meses - -

De 6 a 9 meses - -

De 9 a 12 meses - -

De 12 a 24 meses - -

Más de 24 meses - -

TOTAL - -

iv) Mutuos Hipotecarios 31/12/2019 31/12/2018


De 0 a 3 meses 557.435 353.925

De 3 a 6 meses 107.623 69.829

De 6 a 9 meses 69.369 42.014

De 9 a 12 meses 64.361 35.910

De 12 a 24 meses 118.450 114.749

Más de 24 meses 190.969 136.257

TOTAL 1.108.207 752.684

b) DETALLE ACTIVOS DETERIORADOS

Esta información es entregada en la Nota 14

Al 31/12/2019 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio.

Al 31/12/2018 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio.




42

c) BIENES RAICES ADJUDICADOS

VALORES EN UF

Al 31/12/2019 Nemo Fecha Remate Años a la venta Comuna Monto Adjudicación

MH650006809115189125 11/10/2017 Concepción 1.727,0

MH652000642112612743 05/03/2018 Maipú 1.992,0

6805936-4 16/05/2018 Concepción 1.851,0

MH651001169211795942 26/04/2018 Concepción 2.659,0

MH650005190211902401 13/06/2018 San Pedro de La Paz 1.944,0

MH650000838611472206 25/04/2017 Talagante 6.329,0

MH650007980710017679 17/08/2018 Coquimbo 3.877,0

Al 31/12/2018

Nemo Fecha Remate Años a la venta Comuna Monto Adjudicación

MH652000642112612743 05/03/2018 0,0 Los Andes 1.956,0

MH651001169211795942 26/04/2018 0,0 Concepción 2.635,0

6805936-4 16/05/2018 0,0 Concepción 1.949,0

MH650005190211902401 13/06/2018 0,0 Concepción 1.355,0

En aquellos casos en que la compañía se adjudica bienes raíces provenientes de mutuos hipotecarios fallidos, la administración efectúa la venta de los bienes por intermedio de corredores de propiedades, los que varían dependiendo de la ubicación geográfica del bien inmueble.

d) LIMITES CONTRAPARTE OPERACIONES DE DERIVADOS

Los límites por contraparte de operaciones de derivados se presentan en la nota 6.1.5.

6.1.3. RIESGO DE LIQUIDEZ

a) VENCIMIENTOS DE PASIVOS DE SEGUROS Y FINANCIEROS

Al 31/12/2019

Tramo K Flujo de Pasivos

de Seguros Nominales en UF

Flujo de Pasivos Financieros

TRAMO 1 14.290.735 4.661.583

TRAMO 2 13.496.532 -

TRAMO 3 12.613.948 -

TRAMO 4 11.523.772 -

TRAMO 5 10.503.472 -

TRAMO 6 14.056.422 -

TRAMO 7 11.281.396 -

TRAMO 8 13.596.265 -

TRAMO 9 10.162.757 -

TRAMO 10 6.200.613 -

TOTAL 117.725.912 4.661.583




43

Al 31/12/2018

Tramo K Flujo de Pasivos

de Seguros Nominales en UF

Flujo de Pasivos Financieros

TRAMO 1 14.653.116 5.374.151

TRAMO 2 13.902.367 -

TRAMO 3 13.058.075 -

TRAMO 4 12.065.546 -

TRAMO 5 11.011.385 -

TRAMO 6 14.857.821 -

TRAMO 7 12.080.479 -

TRAMO 8 14.837.307 -

TRAMO 9 11.413.643 -

TRAMO 10 7.157.985 -

TOTAL 125.037.724 5.374.151

Los tramos están definidos en la Circular 1512 de la CMF, base CPK-4.

b) GESTION DE LIQUIDEZ

El riesgo de liquidez de la Compañía dada la naturaleza de su negocio es relativamente bajo. No obstante lo

anterior, la Compañía procura calzar los flujos de caja generados por sus activos y pasivos, y parte

importante de su portafolio se encuentra invertido en instrumentos financieros de alta liquidez y de fácil

enajenación para hacer frente a cualquier desviación respecto a los flujos de caja presupuestados.

Adicionalmente, la Compañía cuenta con líneas de crédito de corto plazo vigentes en el sistema financiero

nacional (bancos, corredores de bolsa, etc.) para administrar en forma eficiente y rentable la liquidez de la

Compañía.




44

c) DETALLE INVERSIONES NO LIQUIDAS

Miles de $

Al 31/12/2019 Instrumento de Inversión Stock M$

Total Inversiones 6.605.244.683

Acciones cerradas nacionales 3.815.933

Acciones cerradas extranjeras -

Mutuos Hipotecarios 569.267.912

Bs Raíces 1.041.636.935

Otros - 50.786.461

Fondos Inversión Privado 4.571.037



Notas Estructuradas RV y RF 54.198.062

Pagaré Essbio, Aguas Andinas 49.535

Total Cartera No Líquida 1.927.277.689

Cartera Líquida 4.677.966.994

% Cartera Líquida 70,8%

Al 31/12/2018

Instrumento de Inversión Stock M$

Total Inversiones 6.002.916.720

Acciones cerradas nacionales 3.215.091

Acciones cerradas extranjeras -

Mutuos Hipotecarios 605.118.152

Bs Raíces 1.006.543.628

Otros - 68.049.461

Fondos Inversión Privado 9.094.970



Notas Estructuradas RV y RF 52.809.691

Pagaré Essbio, Aguas Andinas 161.051

Total Cartera No Líquida 1.748.647.652

Cartera Líquida 4.254.269.068

% Cartera Líquida 70,9%

Las cuotas de los fondos mutuos internacionales y la renta fija internacional, si bien no se transan en bolsa tienen una alta liquidez, por

lo que no se consideran en la cartera no líquida.




45

d) VENCIMIENTO DE ACTIVOS

Al 31/12/2019

Tramo K Flujo de Activos Nominales

en UF

TRAMO 1 19.085.073

TRAMO 2 21.224.872

TRAMO 3 24.900.040

TRAMO 4 28.138.224

TRAMO 5 21.400.989

TRAMO 6 22.198.940

TRAMO 7 20.201.343

TRAMO 8 15.294.076

TRAMO 9 4.281.210

TRAMO 10 56.196

Total 176.780.963

Al 31/12/2018

Tramo K Flujo de Activos Nominales

en UF

TRAMO 1 17.700.214

TRAMO 2 21.402.595

TRAMO 3 25.328.805

TRAMO 4 23.735.086

TRAMO 5 23.306.959

TRAMO 6 18.096.841

TRAMO 7 18.527.718

TRAMO 8 15.292.533

TRAMO 9 617.762

TRAMO 10 1.225

Total 164.009.738

Los tramos están definidos en la Circular 1512 de la CMF, base CPK-4.




46

6.1.4. RIESGO DE MERCADO

ANALISIS DE SENSIBILIDAD

Consideraciones a los ejercicios de sensibilización

a) El análisis de sensibilidad siguiente es representativo del riesgo de mercado de la Compañía, donde se

mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la entidad.

b) Los valores o "shocks" utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles.

c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar

las correlaciones entre los riesgos.

d) Las sensibilizaciones consideran el efecto tributario."

Para los riesgos de mercado respecto a Moneda, Renta Variable y Bienes Raíces se realizó el análisis de

sensibilidad según los niveles de variación de las series de tiempo observadas

No hay cambios desde el ejercicio anterior ni en los métodos ni en las hipótesis utilizados para efectuar el

análisis de sensibilidad de los distintos tipos de riesgo de mercado.

a) Riesgo de reinversión

El riesgo de reinversión es informado en la Nota 13.4 a través del Test de Suficiencia de Activos, en el que la

Compañía efectuó un análisis de la suficiencia de sus activos respecto a sus pasivos, considerando los flujos

de activos ajustados por riesgo de crédito (default) y riesgo de prepago y los flujos de pasivos ajustados por

gastos operacionales y por riesgo de default o incumplimiento del reasegurador.

Con este fin, la compañía determinó si los flujos de activos son suficientes para el pago de los pasivos,

considerando una tasa de interés futura real anual de acuerdo al vector de tasas entregado por la CMF, y

calculó la tasa de reinversión que efectivamente hace que el valor presente neto de los flujos de activos y

pasivos sea igual a cero.

b) Monedas

Para los activos en moneda extranjera que no están cubiertos con un instrumento derivado que mitigue el

riesgo cambiario, se calculó el monto de exposición neta y se sensibilizó el nivel de tipo de cambio. Además

se midió el impacto en Resultado y Patrimonio.




47

Al 31/12/2019

Moneda Exposición Neta

MM$ Shock

Impacto Patrimonio

MM$

Impacto Resultado

MM$

USD 48.869 10%

3.567

3.567

-10% - 3.567

- 3.567

EUR 7.024 10%

513

513

-10% - 513

- 513

MXN - 39.894 10%

- 2.912

- 2.912

-10%

2.912

2.912

OTRAS MONEDAS - 3.391 10%

- 247,5

- 247,5

-10%

247,5

247,5

Total 12.608

Al 31/12/2018

Moneda Exposición Neta

MM$ Shock

Impacto Patrimonio

MM$

Impacto Resultado

MM$

USD 13.950 10%

1.018

1.018

-10% - 1.018

- 1.018

EUR 1.246 10%

91

91

-10% -

91 -

91

MXN 12.960 10%

946

946

-10% - 946

- 946

OTRAS MONEDAS - 33.813 10% -

2.468,4 -

2.468,4

-10% 2.468,4

2.468,4

Total - 5.657

c) Renta Variable

Para las inversiones en Renta Variable, se sensibilizó el monto de exposición y se midió el impacto en

Resultado y Patrimonio.




48

Al 31/12/2019

Tipo de Inversión Exposición MM$ Shock Impacto

Patrimonio MM$

Impacto Resultado

MM$

Acciones S.A. Abiertas 161.077

-10% - 16.108

- 16.108

Fondos de inversión Internacional 80.315

-10% - 5.863

- 5.863

Fondos de Inversión Mobiliarios 44.097 -10% -

3.219 -

3.219

Acciones Extranjeras y ADRs - -10% - -

Total

285.489

Al 31/12/2018


Patrimonio MM$

Impacto Resultado

MM$

Acciones S.A. Abiertas

192.641 -10% -

19.264 -

19.264

Fondos de inversión Internacional 81.549

-10% - 5.953

- 5.953

Fondos de Inversión Mobiliarios 42.449 -10% -

3.099 -

3.099

Acciones Extranjeras y ADRs 14.557 -10% -

1.063 -

1.063

Total

331.196

d) Bienes Raíces

Para los Bienes Raíces en arriendo se sensibilizó el menor valor de tasación. Si este valor es más bajo que el

costo actualizado de cada propiedad, entonces impacta (Provisión) en Resultado y Patrimonio.

Al 31/12/2019


Patrimonio MM$

Impacto Resultado

MM$

Bienes Raíces (Sin Leasing) 454.199

-5% - 2.002

- 2.002

Al 31/12/2018


Patrimonio MM$

Impacto Resultado

MM$

Bienes Raíces (Sin Leasing) 406.754 -5% -

2.032 -

2.032




49

f) Exposición de Inversiones Financieras según Actividad Económica

Al 31/12/2019 Actividad Económica Exposición MM$

Electricidad Gas y Agua 408.314

Servicios Financieros 817.120

Transporte y Telecomunicaciones 198.603

Mineria 96.241

Forestal 247.672

Industria 124.945

Comercio 364.347

Construccion e Infraestructura 233.271

BE, CS, Acciones, Depósitos, BB, BU y LH 1.994.467

Al 31/12/2018

Actividad Económica Exposición MM$

Electricidad Gas y Agua 338.345

Servicios Financieros 559.041

Transporte y Telecomunicaciones 141.148

Mineria 104.084

Forestal 181.635

Industria 97.260

Comercio 336.834

Construccion e Infraestructura 236.120

BE, CS, Acciones, Depósitos, BB, BU y LH 2.001.898

6.1.5. UTILIZACIÓN DE PRODUCTOS DERIVADOS

COBERTURA DE RIESGOS FINANCIEROS

La Compañía emplea una estrategia de cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de

inversiones y/o a la estructura de activos y pasivos, mediante el uso de derivados que permita minimizar

estos riesgos, tales como riesgos de monedas, de tasas de interés, de descalce entre activos y pasivos, de

reinversión, etc.

LIMITES LEGALES NORMA DE DERIVADOS - N.C.G. # 200

LIMITES PARA LAS OPERACIONES DE COBERTURA

Límite Global:

La suma de las operaciones de cobertura de riesgo de tasa de interés, calculada en función del valor del

activo objeto de dichas operaciones, no podrá exceder el 20% del valor de las inversiones en Instrumentos

de Renta Fija que posea la compañía.




50

Al 31/12/2019 Valor estimado 20% IRF: 828.393.255

Total Op Cobertura Tasas: -

Disponibilidad: 828.393.255

Al 31/12/2018 Valor estimado 20% IRF: 757.396.104

Total Op Cobertura Tasas: -


Corresponde al valor contable de los instrumentos señalados en el N°1 (estatales, empresas, bancos, MHE y CS) y letras a) y b) del N°3 (títulos de deuda extranjeros empresas, bancos y estatales) del Artículo 21 del DFL 251.

Lanzamiento de Opciones:

La suma de las posiciones vendedoras en contratos de opciones de compra, no podrá ser superior al 5% del

patrimonio neto de la compañía.

Al 31/12/2019

5% de Patrimonio Neto 29.914.166

Total posiciones vendedoras en opciones -

Disponibilidad / exceso 29.914.166

Al 31/12/2018 5% de Patrimonio Neto 24.899.767

Total posiciones vendedoras en opciones -

Disponibilidad / exceso 24.899.767

Límite para los márgenes de las operaciones de cobertura:

Al 31/12/2019 El límite para otorgar activos como garantía o margen: 4% de RT + PR -RVF 219.518.200

Total activos en garantía: - 20.163.050


Al 31/12/2018 El límite para otorgar activos como garantía o margen: 4% de RT + PR -RVF 202.567.576

Total activos en garantía: - 302.835





51

LIMITES LEGALES PARA LAS OPERACIONES DE INVERSION EN PRODUCTOS DERIVADOS FINANCIEROS

La suma de las operaciones de inversión no podrá exceder al menor valor entre:

Al 31/12/2019 a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto 119.656.665

Operaciones de inversión: -


b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR - RVF 54.879.550

Valor Contable derivados (valor absoluto): -


Al 31/12/2018 a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto 99.599.067

Operaciones de inversión: -


b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR - RVF 50.641.894

Valor Contable derivados (valor absoluto): -


DISTRIBUCIÓN DE INVERSIONES EN OTRAS MONEDAS

Al 31/12/2019 Al 31/12/2019

Tipo de Inversión Stock USD

Tipo de Inversión

Stock EUR

Activos en USD

1.347.481.746 Activos en EUR

105.841.543

Acciones Extranjeras

- Fondos Inversión Extranjeros

58.266.394

Fondos Inversión Internacional

421.061.363 Fondos Inversión Internacional

47.575.149

Fondos Inversión en USD 7.838.886

Fondos Inversión Extranjeros 123.969.185

Operaciones de Cobertura EU -

46.708.000

Fondos Mutuos Extranjeros - Operaciones de Inversión EU

-

NE RV en USD -

Corporative Bonds, BB Extranjero (sin swap)

327.289.773

YBN (sin swap)

467.322.539

Operaciones de Cobertura USD -

780.644.310

Operaciones de Inversión USD

-




52

Al 31/12/2018 Al 31/12/2018

Tipo de Inversión Stock USD

Tipo de Inversión

Stock EUR

Activos en USD

1.568.299.737 Activos en EUR

77.630.674

Acciones Extranjeras 20.952.220

Fondos Inversión Extranjeros 46.466.762

Fondos Inversión Internacional 304.440.121 Fondos Inversión Internacional

31.163.912

Fondos Inversión en USD 8.733.723

Fondos Inversión Extranjeros

138.483.063 Operaciones de Cobertura EU -

11.809.000

Fondos Mutuos Extranjeros

8.847.518 Operaciones de Inversión EU

-

NE RV en USD -

Corporative Bonds, BB Extranjero (sin swap)

602.627.954

YBN (sin swap) 484.215.138

Operaciones de Cobertura USD -

1.236.212.175

Operaciones de Inversión USD

-

INVERSIONES REPRESENTATIVAS

Al 31/12/2019 Inversión representativa en productos derivados de cobertura e inversión: 2% RT + PR - RVF

109.759.100

Este límite se aplica sin perjuicio del 1% de RT + PR -RVF para las operaciones de inversión

54.879.550

Total inv representativa en pdctos derivados (Valor razonable NCG 200) - 76.156.631

Disponibilidad:

109.759.100

Al 31/12/2018 Inversión representativa en productos derivados de cobertura e inversión: 2% RT + PR - RVF

101.283.788

Este límite se aplica sin perjuicio del 1% de RT + PR para las operaciones de inversión

50.641.894

Total inv representativa en pdctos derivados (Valor razonable NCG 200) -

75.861.806

Disponibilidad:

101.283.788

Por disposición de la CMF, se debe informar como Inversión el valor contable de los derivados, aun cuando

éstos tengan saldo negativo.

Consecuentemente, las inversiones representativas se verán disminuidas en función al valor contable

negativo que pudiesen tener los derivados.




53

OPERACIONES DE VENTA CORTA DE ACCIONES

Las compañías podrán prestar acciones representativas hasta por el 10% del total de la cartera de acciones

representativas.

Sólo podrán efectuarse en una Bolsa de Valores del país autorizado por la CMF. No se permite la venta corta

de acciones (venta de activos sin tener activo en cartera de inversiones)

Al 31/12/2019 10% de cartera acciones representativas 16.192.405

Total préstamo acciones -


Al 31/12/2018 10% de cartera acciones representativas 20.511.704

Total préstamo acciones -


LIMITES CONTRAPARTE OPERACIONES DERIVADOS - CONSORCIO VIDA

Cifras en Miles de $

Al 31/12/2019

CONTRAPARTES LIM. LEGAL SWAPS FORWARDS TOTAL DISPONIBILIDAD

BANCOS

BANCO SANTANDER

219.518.200

180.088.103

-

180.088.103

39.430.097

BANCO DE CHILE

219.518.200

26.205.900

56.101.591

82.307.491

137.210.709

ITAÚ CORPBANCA

219.518.200

15.012.237

105.533.031

120.545.268

98.972.932

BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES

219.518.200

7.487.400

94.227.132

101.714.532

117.803.668

BANCO DEL ESTADO

219.518.200

-

30.922.962

30.922.962

188.595.238

SCOTIABANK

219.518.200

168.743.534

-

168.743.534

50.774.666

BANCO BICE 219.518.200

-

59.499.373

59.499.373

160.018.827

BANCO SECURITY

219.518.200

-

43.243.425

43.243.425

176.274.775

JP MORGAN CHASE BANK

219.518.200

14.226.060

-

14.226.060

205.292.140

BANCO CONSORCIO

109.759.100

-

26.134.810

26.134.810

83.624.290

HSBC BANK CHILE

219.518.200

-

85.126.694

85.126.694

134.391.506

BANCO INTERNACIONAL

219.518.200

-

95.657.686

95.657.686

123.860.514

BANCO FALABELLA

219.518.200

-

63.770.084

63.770.084

155.748.116

CORREDORES DE BOLSA

LARRAIN VIAL

219.518.200

-

33.127.253

33.127.253

186.390.947




54

CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA

219.518.200

-

47.725.436

47.725.436

171.792.764

BANCOS EXTRANJEROS

HSBC BANK USA NY

219.518.200

14.147.442

-

14.147.442

205.370.758

DEUTSCHE BANK AG LONDON

219.518.200

17.969.760

32.772.350

50.742.110

168.776.090

BANK OF AMERICA N.Y

219.518.200

129.675.888

17.370.768

147.046.656

72.471.544

JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK

219.518.200

70.078.908

-

70.078.908

149.439.292

BANCO BBVA ESPAÑA

219.518.200

141.871.542

-

141.871.542

77.646.658

GOLDMAN SACHS

219.518.200

127.436.780

4.492.440

131.929.220

87.588.980

JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES

219.518.200

99.740.794

-

99.740.794

119.777.406

GOLDMAN SACHS BANK USA

219.518.200

113.754.903

-

113.754.903

105.763.297

THE BANK OF NOVA SCOTIA

219.518.200

82.509.570

-

82.509.570

137.008.630

TOTAL

1.208.948.821

795.705.035

2.004.653.856

(*) La CMF publicó la NCG N° 427 (con fecha 13 de septiembre de 2018), en la que modificó la NCG°200, agregando a esta última que, como "resultado de una fusión de dos o más contrapartes, la compañía tendrá un plazo de un año, a contar de la fecha en que se materialice la fusión, para regularizar dicha situación". Producto de lo anterior, el exceso existente con la contraparte Scotiabank no representa un exceso a límite legal, y hay fecha hasta el 30 de agosto de 2019 para regularizar la situación. Al 31/12/2018

CONTRAPARTES LIM. LEGAL SWAPS FORWARDS TOTAL DISPONIBILIDAD

BANCOS

BANCO SANTANDER

202.567.576

126.382.718

7.725.842

134.108.560

68.459.016

BANCO DE CHILE

202.567.576

24.316.950

105.124.954

129.441.904

73.125.672

ITAÚ CORPBANCA

202.567.576

-

96.941.258

96.941.258

105.626.318

BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES

202.567.576

36.266.994

90.806.440

127.073.434

75.494.142

BANCO DEL ESTADO

202.567.576

-

54.886.830

54.886.830

147.680.746

SCOTIABANK (*)

202.567.576

148.208.337

79.307.996

227.516.333

BANCO BICE

202.567.576

-

104.073.767

104.073.767

98.493.809 BANCO SECURITY

202.567.576

-

129.691.327

129.691.327

72.876.249

JP MORGAN CHASE BANK

202.567.576

25.011.720

97.174.007

122.185.727

80.381.849

BANCO CONSORCIO

202.567.576

-

14.972.294

14.972.294

187.595.282

HSBC BANK CHILE

202.567.576

-

88.812.449

88.812.449

113.755.127




55

BANCO INTERNACIONAL

202.567.576

-

54.178.165

54.178.165

148.389.411

BANCO FALABELLA

202.567.576

-

122.395.214

122.395.214

80.172.362

CORREDORES DE BOLSA

CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA

202.567.576

-

24.942.243

24.942.243

177.625.333

LARRAIN VIAL

202.567.576

-

34.457.584

34.457.584

168.109.992

BANCOS EXTRANJEROS

HSBC BANK USA NY

202.567.576

24.316.950

-

24.316.950

178.250.626

DEUTSCHE BANK AG LONDON

202.567.576

36.475.425

-

36.475.425

166.092.151

BANK OF AMERICA N.Y

202.567.576

124.434.180

-

124.434.180

78.133.396

JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK

202.567.576

144.512.223

-

144.512.223

58.055.353

BANCO BBVA ESPAÑA

202.567.576

107.498.548

7.975.265

115.473.813

87.093.763

GOLDMAN SACHS

202.567.576

142.651.170

-

142.651.170

59.916.406

JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES

202.567.576

25.379.620

3.572.619

28.952.239

173.615.337

GOLDMAN SACHS BANK USA

202.567.576

20.183.100

27.276.569

47.459.669

155.107.907

TOTAL

985.637.935

1.144.314.823

2.129.952.758

6.2. RIESGOS DE SEGUROS

En el marco de la Misión y estrategia corporativas, y en conformidad con la normativa vigente, el Directorio de la Compañía aprueba y mantiene actualizada al menos anualmente la Estrategia de Gestión de Riesgos. En ella se presentan y definen las distintas categorías de riesgo a las que está expuesta la entidad, incluyendo los riesgos financieros, técnicos y operacionales que surgen de los contratos de seguro. Para gestionar cada una de estas categorías de riesgo se definen objetivos, políticas y procedimientos específicos que permitan cumplir con el apetito y tolerancia al riesgo aprobados por el Directorio. La Política de Inversiones, Financiamiento y de Riesgos Financieros define de una manera integral los lineamientos para las inversiones financieras de la Compañía de modo de maximizar el retorno del portfolio de inversiones optimizando las fuentes de financiamiento y manteniendo controlados los riesgos del portfolio. En particular se consideran los riesgos de mercado, crédito y de liquidez en el marco de la normativa vigente y el cumplimiento de los límites legales e internos establecidos. Por su parte, la Política de gestión de activos y pasivos (ALM) abarca todos los riesgos que pueden afectar la coordinación (el matching) de activos y pasivos, incluyendo tanto riesgos financieros como técnicos.

Considerando la relevancia de las obligaciones de largo plazo, las inversiones de la compañía son, en su mayoría, de largo plazo, teniendo pagos fijos y en unidades de fomento. Se incluyen dentro de este tipo de




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inversiones, instrumentos de renta fija cuyos pagos originalmente tengan otras características pero sean transformados a pagos fijos y en unidades de fomento con algún derivado. Dado que las duraciones esperadas de las obligaciones son superiores a las de las inversiones que se pueden encontrar en el mercado, la Compañía está expuesta intrínsecamente a un riesgo de reinversión. Para controlar este riesgo, el Directorio monitorea mensualmente la tasa de reinversión del test de suficiencia de activos y revisa mensualmente los índices de cobertura pasivos (ICO’s). Adicionalmente, la Compañía establece límites internos de inversión por instrumento, por área geográfica, mercado, sector de actividad económica y moneda. El Comité de Inversiones controla periódicamente los distintos tipos de riesgos financieros a los que se encuentra expuesta la Compañía, evalúa y monitorea los riesgos que puedan afectar el matching de activos y pasivos, en particular el Riesgo de Reinversión. La entidad cuenta con una serie de herramientas, principalmente apoyadas en sistemas informáticos, que sirven de base para evaluar, mitigar y controlar los distintos riesgos financieros y técnicos a los que se encuentra expuesta. En lo que respecta a la gestión de riesgos provenientes de la definición del mercado objetivo, líneas de negocio y canales de distribución, la Compañía ha establecido objetivos, políticas y procesos dirigidos a desarrollar una propuesta de valor para el mercado objetivo definido para cada línea de negocio. La entidad busca adaptarse a los cambios del medio a través de la incorporación de nuevas líneas de negocio así como de la revisión, modificación y mejora constante de éstas. Además, para complementar la cobertura de los riesgos de sus clientes, es necesario desarrollar nuevos productos y mejorar continuamente los actuales. Todo esto en un contexto de facilitar la venta a través de la mejora y creación de nuevos canales, logrando finalmente la fidelidad de los clientes, lo que significa en definitiva agregar valor para los grupos de interés. El Directorio controla mensualmente el comportamiento comercial de las distintas líneas de negocios, productos y canales de distribución de la Compañía, con respecto al año anterior y al presupuesto vigente. Cada Gerencia, es la responsable de mantener actualizados los procedimientos administrativos de los procesos de negocio respectivos. " "En relación a la gestión de Recaudación y Cobranza, el objetivo de la Compañía es aplicar un modelo de excelencia en las diferentes etapas en que se encuentren las líneas de negocio, que permita brindar un servicio de calidad a los clientes, mantener controlados los riesgos y usar de manera eficiente los recursos asignados. Para ello, la entidad está siempre atenta a proponer e implementar nuevos medios de recaudación, realizar una gestión activa de la cobranza e imputar oportunamente los pagos. También, se han suscrito una serie de convenios con terceros para poder ofrecer una completa cobertura de medios de pago a los clientes de la Compañía. La entrega de información oportuna, confiable y completa a los diferentes tipos de clientes se logra a través de una definición precisa de aplicaciones y procedimientos. La Compañía cuenta con una extensa documentación de todos los procesos según vías de recaudación y líneas de negocio que se mantienen periódicamente actualizados y se comunican a todos los actores involucrados. Existen diversos indicadores para monitorear el logro de los objetivos y controlar la eficiencia los diferentes procesos involucrados. En particular, se han establecido acuerdos de servicios relativos a la gestión de mandatos y la efectividad de la recaudación, tanto automática como manual, lo que permite controlar periódicamente el cumplimiento de objetivos específicos de cada proceso e identificar eventuales oportunidades de mejora. El esfuerzo coordinado con las áreas relevantes de la Compañía en esta materia se realiza principalmente a través de Comités y se ha traducido en una disminución de la morosidad y del rezago de las carteras vigentes. Finalmente, cabe señalar que en el capítulo anterior de esta nota se presentó información cuantitativa sobre la exposición de la Compañía a los principales riesgos financieros: mercado, crédito y liquidez.




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RIESGOS TÉCNICOS DEL SEGURO

Son riesgos propios de la actividad del negocio de seguros, los que pueden originarse en la suscripción y tarificación de pólizas que resulten en pérdidas por insuficiencias de primas o de reservas técnicas, por desviaciones de los supuestos de tarificación como por el aumento de la caducidad de las pólizas o por la ocurrencia de catástrofes. Estos riesgos están identificados y acotados por la existencia de Políticas de Suscripción y Tarificación así como de Reaseguros aprobadas por el Directorio. Asimismo, el Comité Técnico, Comercial y de Clientes tiene, entre sus responsabilidades, evaluar periódicamente estas políticas y someter a aprobación del Directorio las eventuales modificaciones. Los principales riesgos se clasifican en: Riesgo de Suscripción El proceso de suscripción realizado por la Gerencia Técnica determina si aceptará un riesgo y bajo qué condiciones. Los riesgos del proceso de Suscripción incluyen la aceptación de riesgos no diversificables, sujetos a anti selección o riesgo moral, así como el desarrollo de productos bajo el volumen mínimo requerido por la tarificación, o con precios no convergentes. Además del marco establecido en la política de suscripción, estos riesgos que tienen un componente operacional importante, requieren personal capacitado y con las competencias adecuadas, y el seguimiento periódico del resultado de los negocios. Lo anterior permite perfeccionar los procesos de suscripción. Riesgo de Tarificación Este riesgo se origina cuando las primas establecidas son insuficientes para cubrir las obligaciones futuras de la Compañía —en relación al pago y gestión de prestaciones comprometidas con el asegurado— y la rentabilidad requerida al capital. Este riesgo puede resultar de errores en la estimación inicial de los costos, frecuencia y/o oportunidad de los siniestros. Riesgo de Insuficiencia de Reservas Técnicas Este riesgo implica que las reservas técnicas sean insuficientes para afrontar debidamente los compromisos asumidos con los asegurados y para solventar los gastos de administración futuros de la Compañía. Pueden provenir de evoluciones desfavorables de los parámetros financieros y/o técnicos, así como de deficiencias operacionales en registro y control de la información de los asegurados. Riesgo de Caducidad El riesgo de Caducidad se produce cuando los seguros contratados por los clientes duran menos que las proyecciones iniciales definidas al momento de la tarificación, y no permite a la Compañía recuperar los gastos de emisión y comercialización. Un aumento en las caducidades resulta en una pérdida de valor si el asegurado decide poner término a la póliza antes de lo esperado. Riesgo Catastrófico Estos riesgos provienen de acontecimientos con potencial de generar, masiva y simultáneamente, daños a los bienes y/o a las personas. Se origina en un evento catastrófico que afecta significativamente a la Compañía y que la expone a pérdidas importantes y a un potencial deterioro de su posición de solvencia. Riesgo de Reaseguro Este riesgo se genera ante un incumplimiento de la contraparte frente a siniestros en proceso o al default del reasegurador en circunstancias de tener cobertura comprometida con la Compañía y sus asegurados.




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6.2.1. CONCENTRACIÓN DE SEGURO

Se calculó en función de la relevancia para las actividades de la Compañía

I) PRIMA DIRECTA

VALORES EN MILLONES DE PESOS a) RENTAS VITALICIAS Al 31/12/2019

REGION Renta Vitalicia

Invalidez Renta Vitalicia Sobrevivencia

Renta Vitalicia Vejez

Total

RM 15.187 8.705 127.561 151.453

Otras regiones 42.228 22.050 177.816 242.094

TOTAL 57.415 30.755 305.377 393.547

Al 31/12/2018

REGION Renta Vitalicia

Invalidez Renta Vitalicia Sobrevivencia

Renta Vitalicia Vejez

Total

RM 18.114 12.845 92.586 123.545

Otras regiones 52.807 29.592 169.308 251.707

TOTAL 70.921 42.437 261.894 375.252

b) VIDA INDIVIDUAL Y COLECTIVOS Al 31/12/2019

REGION Vida Individual Colectivos y

Masivos Total

RM 120.323 50.520 170.843 Otras regiones 73.250 2.196 75.446 TOTAL 193.573 52.716 246.289

Al 31/12/2018

REGION Vida Individual Colectivos y

Masivos Total

RM 112.811 45.133 157.944 Otras regiones 71.145 1.737 72.882 TOTAL 183.956 46.870 230.826




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6.2.2. CANALES DE DISTRIBUCION

Se calculó en función de la relevancia para las actividades de la Compañía

I) PRIMA DIRECTA

VALORES EN MILLONES DE PESOS a) RENTAS VITALICIAS Al 31/12/2019

REGION Agente Corredores Total RM 76.510 74.943 151.453 Otras regiones 123.398 118.696 242.094

TOTAL 199.908 193.639 393.547

Al 31/12/2018

REGION Agente Corredores Total RM 70.922 52.623 123.545 Otras regiones 132.773 118.935 251.707

TOTAL 203.694 171.558 375.252

b) VIDA INDIVIDUAL Y COLECTIVOS

Al 31/12/2019

REGION Agente Corredores Otros Total

RM 111.138 59.705 0 170.843

Otras regiones 63.866 11.579 - 75.445

TOTAL 175.004 71.284 0 246.288

Al 31/12/2018 REGION Agente Corredores Otros Total

RM 103.789 54.156 - 157.945

Otras regiones

62.207 10.675 - 72.882

TOTAL 165.996 64.831 - 230.827

6.2.3. ANALISIS DE SENSIBILIDAD

Métodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad; Rentas Vitalicias: Se determinó el resultado del periodo Ene – Dic 2018, el patrimonio a Dic 2018, el resultado del periodo Ene – Dic 2019 y el patrimonio a Dic 2019 (Con sus distintas líneas Variación de Reserva Normativa, pago de pensiones gastos, etc.) utilizando para proyectar un supuesto de mortalidad de acuerdo a la normativa vigente. Luego se sensibilizó el resultado frente a los siguientes cambios: • Mortalidad base real utilizada. • Longevidad • Gasto unitario




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Vida individual: Se tomó el stock de pólizas de Vida Individual vigentes a diciembre, y se proyectó el resultado del periodo Ene – Dic 2018, el patrimonio disponible a Dic 2018, el resultado del periodo Ene – Dic 2019 y el patrimonio disponible a Dic 2019 de cada póliza. El resultado de cada póliza se sumó, obteniéndose el de la cartera completa, el cual se utilizó como base de comparación. • Se sensibilizó el resultado ante cambios en la siniestralidad (Fallecimiento, invalidez, etc.). • Se sensibilizó el resultado ante cambios en la persistencia • Dado que la rentabilidad de algunos productos como Vida Activa está asociada directamente a la Tasa de Interés Promedio (TIP), y además, este producto tiene un piso garantizado de rentabilidad (el cual ha variado en los distintos años de venta), se sensibilizaron los valores de esta tasa, dado el riesgo que existe por sus fluctuaciones. Gastos Médicos Mayores: se sensibiliza la siniestralidad del periodo utilizando la función de distribución de siniestros que se ajusta a los datos históricos de los últimos periodos. Se sensibilizó respecto a cambios en la frecuencia y costo medio, además de consideración de eventos extraordinarios. Salud: en consideración a los tipos de siniestros asociados a las coberturas de salud, que corresponden principalmente a siniestros de alta frecuencia y bajo costo, se realizaron simulaciones de escenarios de alzas o bajas sobre los valores esperados de siniestros. Dichos escenarios se basan en desviaciones observadas en la historia siniestral de la compañía. Eventos Catastróficos: la Compañía evalúa anualmente el impacto de eventos catastróficos sobre la cartera. Se identifican dos posibles eventos de alto impacto en los resultados: Pandemia y Catástrofe Natural. - Pandemia: el impacto sobre la cartera puede ser significativo si no se cuenta con cobertura de reaseguro. No obstante, el mix de productos que dispone la compañía permite que exista hedge entre las coberturas de muerte y los seguros de vida de largo plazo (Rentas Vitalicias). La Compañía realiza simulaciones generando siniestros aleatorios sobre la cartera de seguros de muerte y de vida, identificando el monto de la pérdida esperada para este tipo de evento. - Catástrofe de Vida: la Compañía ha identificado posibles escenarios de siniestros catastróficos que afecten simultáneamente a una gran cantidad de vidas. Dichos escenarios dependen de la composición de la cartera y la forma en que los riesgos se acumulan en una misma ubicación de riesgo. Se consideran como eventos posibles los siguientes; accidente múltiple, accidente aéreo, naufragio, tsunami, terremoto. En base a la historia no existe registro de un evento tan significativo que haya afectado a una gran cantidad de personas, además cierto tipo de accidente considera límites propios de la capacidad de los involucrados (por ejemplo un avión). Dado lo anterior, la Compañía realiza anualmente una simulación de eventos catastróficos sobre la cartera seleccionando aleatoriamente un grupo de 500 asegurados y analizando el costo total de los siniestros afectados para la cartera de seguros de muerte. En función de esta simulación, la compañía contrata un seguro de catástrofes de vida para cubrir el 99.5% de los escenarios posibles simulados. 6.2.3.1. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD – RENTAS VITALICIAS

VALORES EN MILLONES DE $ Consideraciones a los ejercicios de sensibilización a) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía. b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles.




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c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos. “

Mortalidad

Al 31/12/2019 Sensibilización Resultados Sensibilización Patrimonio

Resultados Diferencia % Diferencia Patrimonio Diferencia % Diferencia

Real 50.944 - - Real 598.283 - -

MB + 5% 52.538 1.594 3,11% MB + 5% 599.877 1.594 -0,27%

MB – 5% 49.350 - 1.594 -3,11% MB – 5% 596.690 - 1.594 0,27%



Real 38.303 - - Real 497.995 - -

MB + 5% 39.749 1.446 3,75% MB + 5% 499.441 1.446 -0,29%

MB – 5% 36.857 - 1.446 -3,75% MB – 5% 496.550 - 1.446 0,29%

MB: Mortalidad Base

Longevidad



Real 50.944 - - Real 598.283 - -

LB + 2% 50.507 - 437 0,86% LB + 2% 597.846 - 437 0,07%

LB - 2% 51.381 437 -0,86% LB - 2% 598.720 437 -0,07%



Real 38.303 - - Real 497.995 - -

LB + 2% 37.888 - 415 -1,08% LB + 2% 497.580 - 415 0,08%

LB - 2% 38.718 415 1,08% LB - 2% 498.410 415 -0,08%

LB: Longevidad Base

Gasto mantención unitario



Real 50.944 - - Real 598.283 - -

GB + 5% 50.679 - 265 -0,52% GB + 5% 598.018 - 265 0,04%

GB + 5% 51.209 265 0,52% GB + 5% 598.549 265 -0,04%



Real 38.303 - - Real 497.995 - -

GB + 5% 38.058 - 244 -0,63% GB + 5% 497.751 - 244 0,05%

GB + 5% 38.547 244 0,63% GB + 5% 498.240 244 -0,05%

GB: Gasto Base




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6.2.3.2. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD - VIDA INDIVIDUAL

VALORES EN MILLONES DE $ Consideraciones a los ejercicios de sensibilización a) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía. b) Los valores o "shocks" utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles. c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos. "

Tasa Fallecimiento



Real 50.944 - - Real 598.283 - -

TB + 10% 50.734 - 210 -0,41% TB + 10% 598.073 - 210 0,04%

TB – 10% 51.154 210 0,41% TB – 10% 598.493 210 -0,04%



Real 38.303 - - Real 497.995 - -

TB + 10% 38.128 - 175 -0,45% TB + 10% 497.820 - 175 0,04%

TB – 10% 38.478 175 0,45% TB – 10% 498.170 175 -0,04%

TB: Tasa Base

Tasa siniestralidad Invalidez



Real 50.944 - - Real 598.283 - -

TB + 10% 50.874 - 70 -0,14% TB + 10% 598.214

- 70 0,01%

TB – 10% 51.014 70 0,14% TB – 10% 598.353 70 -0,01%



Real 38.303 - - Real 497.995 - -

TB + 10% 38.249 - 54 -0,14% TB + 10% 497.941 - 54 0,01%

TB – 10% 38.357 54 0,14% TB – 10% 498.049 54 -0,01%

TB: Tasa Base




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Tasa siniestralidad Otras Coberturas

Al 31/12/2019

Sensibilización Resultados Sensibilización Patrimonio


Real 50.944 - - Real 598.283 - -

TB + 10% 50.607 - 337 -0,66% TB + 10% 597.946 - 337 0,06%

TB – 10% 51.281 337 0,66% TB – 10% 598.620 337 -0,06%

Al 31/12/2018



Real 38.303 - - Real 497.995 - -

TB + 10% 37.956 - 347 -0,90% TB + 10% 497.648 - 347 0,07%

TB – 10% 38.650 347 0,90% TB – 10% 498.343 347 -0,07%

TB: Tasa Base

Tasa de Interés Promedio

Al 31/12/2019



Real 50.944 - - Real 598.283 - -

TB + 0.5 ptos

50.944 - 0 0,00% TB + 0.5 ptos

598.283 - 0 0,00%

TB – 0.5 ptos 50.944 0 0,00%

TB – 0.5 ptos 598.283 0 0,00%



Real 38.303 - - Real 497.995 - -

TB + 0.5 ptos 38.302 - 1 0,00%

TB + 0.5 ptos 497.995 - 1 0,00%

TB – 0.5 ptos 38.304 1 0,00%

TB – 0.5 ptos 497.996 1 0,00%

TB: Tasa Base




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Persistencia (Caducidad)

Al 31/12/2019



Real 50.944 - - Real 598.283 - -

TB + 0.5 ptos

50.666 - 278 0,54% TB + 0.5 ptos

598.005 - 278 0,05%

TB - 0.5 ptos 51.222 278 -0,54%

TB - 0.5 ptos

598.561 278 -0,05%



Real 38.303 - - Real 497.995 - -

TB + 0.5 ptos 38.039 - 264 -0,69%

TB + 0.5 ptos 497.731 - 264 0,05%

TB - 0.5 ptos

38.567 264 0,69% TB - 0.5 ptos

498.259 264 -0,05%

TB: Tasa Base 6.2.4. EXPOSICIÓN POR REASEGURO

La exposición por reaseguro es informada en la Nota 30 donde se detalla la prima cedida por reasegurador y su clasificación de riesgo. 6.3 CONTROL INTERNO

La Compañía cuenta con un Código de Gobierno Corporativo, aprobado por su Directorio, donde se reúnen los principales elementos que conforman el Gobierno Corporativo de la entidad, en adecuación con la norma sobre Principios de Gobierno Corporativo y Sistemas de Gestión de Riesgos y Control Interno (NCG 309 y NCG 408) así como con recomendaciones y buenas prácticas a nivel local e internacional. Con la elaboración de este Código, la Compañía reconoce el rol fundamental de un buen Gobierno Corporativo en la creación de valor para sus accionistas, clientes, colaboradores y otros grupos de interés, en el marco de su Misión, Visión y Valores corporativos. El Gobierno Corporativo de la Compañía está compuesto por diversas instancias, que incluyen la Junta de Accionistas, el Directorio y sus Comités, la Alta Gerencia, las funciones de Análisis Financiero, Cumplimiento, Auditoría Interna y Control de Riesgos. En el Código de Gobierno Corporativo se definen los roles y responsabilidades para cada una de estas unidades, que contribuyen a obtener una sólida gobernabilidad en la Compañía. En particular, se tratan en detalle materias relativas a los sistemas de gestión de riesgos y control interno. Entre las responsabilidades del Directorio cabe mencionar el establecimiento, aprobación y control de las estrategias y políticas generales de la Compañía. Ellas se revisan y aprueban al menos anualmente, modificándolas si fuese necesario. El cumplimiento de estas políticas es monitoreado por la Alta Gerencia así como por las funciones específicas de Control Financiero, Cumplimiento, Auditoría Interna y Control de Riesgos cuando corresponda. El Directorio y los Comités correspondientes son informados periódicamente del grado de cumplimiento de las políticas así como de cualquier excepción. El Comité de Auditoría tiene un rol fundamental en la supervisión de la eficacia y eficiencia del sistema de control interno y de la adecuada ejecución de la función de Auditoría Interna y Externa. De acuerdo a la Política de Auditoría, la Gerencia de Auditoría Interna es responsable de la evaluación del sistema de control interno y de la evaluación de la eficacia de los procesos de Gestión de Riesgos, comunicando a instancias de




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la Alta Administración de la Compañía los hallazgos de auditoría y el estado de las acciones correctivas comprometidas por la administración, asegurando un monitoreo y resolución oportuna de las debilidades de control interno. En cumplimiento con la normativa, la Compañía realizó una autoevaluación referida al cierre de Diciembre 2017 sobre el nivel de cumplimiento de los Principios de Gobierno Corporativo establecidos en la Norma de Carácter General N°408 emitida por la CMF. Esta autoevaluación significó desarrollar una valiosa instancia de discusión y análisis a todo nivel en la organización, donde se confirmó la solidez del Gobierno Corporativo de la Compañía en relación a la normativa vigente y a las mejores prácticas internacionales. Anualmente, el Directorio revisa la Estrategia de Gestión de Riesgos en conformidad con la Norma de Carácter General N°325 emitida por la CMF y la actualiza cuando existan cambios relevantes en la estrategia y/o en los negocios de la Compañía. En la Estrategia se describen los elementos claves del Sistema de Gestión Integral de Riesgos que permiten identificar, evaluar, mitigar, controlar y reportar los principales riesgos a los que está expuesta la Compañía en la gestión de sus negocios. Asimismo, se presenta en detalle el modelo de gestión de riesgos adoptado y sus diferentes etapas iterativas, la definición de apetito y tolerancia al riesgo, los roles y responsabilidades de las instancias correspondientes, así como los modelos y herramientas utilizadas para implementar esta estrategia para cada una de las categorías de riesgo a que se ve enfrentada la Compañía. Durante el año 2019 las distintas instancias que conforman el Gobierno Corporativo de la Compañía cumplieron con efectividad los roles y responsabilidades definidos tanto en el Código de Gobierno Corporativo como en la Estrategia de Gestión de Riesgos. Por su parte, los Comités de Directores sesionaron de acuerdo a lo establecido en sus estatutos y a la agenda fijada. La Compañía llevó a cabo con efectividad las distintas políticas establecidas por el Directorio, manteniendo el buen ambiente de control interno y de gestión de riesgos que caracteriza a sus operaciones, verificando el funcionamiento de los controles tanto operacionales como de procesamiento, en forma permanente. La generación de información financiera de gestión mensual y el control de los planes de negocio continúan efectuándose normalmente, lo que constituye una herramienta de administración habitual en la Compañía. Las revisiones efectuadas durante el año, tanto por Auditoría Interna como Auditoría Externa, no incorporaron observaciones significativas. Las observaciones o recomendaciones efectuadas han sido incluidas, o se incluirán cuando corresponda, en los sistemas operacionales de la Compañía. La Gerencia de Auditoría cumplió con el plan anual acordado con el Directorio y no existen observaciones de importancia pendientes de años anteriores.




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NOTA 7 EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

Al 31 de diciembre de 2019 el detalle del efectivo y equivalente de efectivo es el siguiente

EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE CLP USD EUR OTRA TOTAL M$

977.780 Efectivo en caja 976.422 1.014 344 - 977.780

21.282.219 Bancos 10.918.767 10.056.024 184.851 122.577 21.282.219

- Equivalente al Efectivo -

Total Efectivo y efectivo equivalente 11.895.189 10.057.038 185.195 122.577 22.259.999




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NOTA 8 ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE

El detalle de los Activos Financieros a Valor Razonable es el siguiente:

NOTA 8.1 INVERSIONES A VALOR RAZONABLE

Al 31 de diciembre de 2019 el detalle de las inversiones a valor razonable es el siguiente:

Valores en M$ Nivel 1 (*) Nivel 2 (*) Nivel 3 (*) TOTAL Costo

Amortizado

Efecto en

Resultados

Efecto en

OCI (1)

709.843.958 INVERSIONES NACIONALES 227.717.800 119.760.444 - 347.478.244 339.462.846 22.902.868 -

- Renta Fija - - - - - - -

- Instrumentos del Estado - - - - - - -

-

Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero- - - - - - -

- Instrumento de Deuda o Crédito - - - - - - -

-

Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en

el Extranjero- - - - - - -

- Mutuos hipotecarios - - - - - - -

- Otros (Bienes Raices en Leasing) - - - - - - -

709.843.958 Renta Variable 227.717.800 119.760.444 - 347.478.244 339.462.846 22.902.868 -

337.127.933 Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas 161.077.360 - 161.077.360 166.616.381 9.434.192 -

15.819.325 Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas 2.684.666 - 2.684.666 13.134.659 - -

268.141.868 Fondos de Inversión 22.727.973 117.075.778 - 139.803.751 115.811.806 12.526.311 -

88.754.832 Fondos Mutuos 43.912.467 - 43.912.467 43.900.000 942.365 -

- Otros - - -

1.026.559.589INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 170.032.024 360.278.903 - 530.310.927 505.871.835 (9.623.173) -

- Renta Fija - - - - - - -

-

Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales

Extranjeros- - - - - - -

-

Títulos emitidos por Bancos y Financieras

Extranjeras- - - - - - -

- Títulos emitidos por Empresas Extranjeras - - - - - - -

1.026.559.589 Renta Variable 170.032.024 360.278.903 - 530.310.927 505.871.835 (9.623.173) -

Acciones de Sociedades Extranjeras - - (28.642.281) -

272.644.353 Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros 141.740.073 - 141.740.073 125.820.904 5.083.376 -

777.207.962

Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el

país cuyos activos están invertidos en valores

extranjeros

26.018.878 360.278.903 - 386.297.781 377.055.971 13.854.210 -

- Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros - - - -

5.349.555

Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País

cuyos Activos están invertidos en valores

extranjeros

2.273.073 - 2.273.073 2.994.960 81.522 -

- Otros - - - - -

19.305.330 DERIVADOS 8.562.548 - - 8.562.548 15.952.587 (5.209.805) -

19.305.330 Derivados de Cobertura 8.562.548 - - 8.562.548 15.952.587 (5.209.805) -

- Derivados de Inversión - - - - - - -

- Otros - - - - - - -

1.755.708.877 TOTAL 406.312.372 480.039.347 - 886.351.719 861.287.268 8.069.890 -

(*)

(1) Efecto en OCI (Other Comprensive Income).

Nivel 1: Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados.

Nivel 2: Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de

información de mercado. El modelo para las cuotas de fondos de inversion se describe en nota políticas contables N°3.5.a.1.4.

El metodo utilizado para las acciones cerradas o sin presencia es, Flujos Descontados: En aquellos casos en donde se tenga información suficiente, se proyectarán los flujos

de caja y se descontarán a la tasa implícita en las valorizaciones de sociedades equivalentes.

Nivel 3: Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible

no sea posible, determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico.




68

NOTA 8.2 DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓN

NOTA 8.2.1 ESTRATEGIA EN EL USO DE DERIVADOS

NOTA 8.2.2 POSICION EN CONTRATOS DERIVADOS (Forwards, Opciones y Swap)

Al 31 de diciembre de 2019 la posición en contratos derivados es la siguiente:

Cobertura M$ Cobertura 1512

M$

7 Forward

541.664 Compra 336.759 - 7 (204.898) - -

13.230.760 Venta 8.225.789 - - - 64 (5.004.907) - -

0 Opciones

- Compra - - - - - - -

- Venta - - - - - - -

88.695.391

88.695.391 Swap (2) - (84.719.179) - 136 3.976.076 - -

88.695.391

TOTAL 8.562.548 (84.719.179) - 207 (1.233.729) - -

(1) Corresponde al valor de los activos entregados en margen de la operación si fuera aplicable.

(2) Se debe incluir los credit defaul swap

NOTA 8.2.3 POSICIÓN EN CONTRATOS DERIVADOS (Futuros)

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no posee contratos de futuros.

NOTA 8.2.4 OPERACIONES DE VENTA CORTA

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no presenta operaciones de venta corta.

NOTA 8.2.5 CONTRATOS DE OPCIONES

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no posee contratos de opciones.

Efecto en OCI

(Other

Compresive

Income) M$

Monto activos

en Margen (1)

M$

OPERACIONES DE COBERTURA DE RIESGOS FINANCIEROS, INVERSIÓN EN PRODUCTOS DERIVADOS FINANCIEROS Y

OPERACIONES DE VENTA CORTA

Tipo de

Instrumento

Derivados de Cobertura Inversión

M$

Otros

Derivados

Numero de

Contratos

Efecto en

Resultados del

Ejercicio M$

La estrategia de la Compañía en el uso de instrumentos derivados será para la cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su

cartera de inversiones y/o a la estructura de activos y pasivos. Esto permitirá minimizar los riesgos de monedas, de tasas de interés, de

descalce entre activos y pasivos, de reinversión, etc.

La Compañía además usará instrumentos derivados para todas aquellas oportunidades de inversión que no puedan ser llevadas a cabo

mediante el uso de activos tradicionales o, que al ser realizadas mediante el uso de derivados, se logre una estructura más eficiente.




69

NOTA 8.2.6 CONTRATOS DE FORWARDSAl 31 de diciembre de 2019 la Compañía mantiene contratos de forwards según el siguiente detalle:

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4) CLASIFICACION

DE RIESGO (5)

ACTIVO OBJETO (6) NOMINALES (7) MONEDA (8) PRECIO FORWARD

(9)

FECHA DE LA OPER

(10)

FECHA DE VENCIMIENTO

DEL CONTRATO (11)

VALOR DE MERCADO

DEL ACTIVO OBJETO A LA

FECHA DE INFORMACIÓN

M$ (12)

PRECIO SPOT A LA

FECHA DE

INFORMACIÓN (13)

PRECIO FORWARD

COTIZADO EN

MERCADO A LA FECHA

DE INFORMACIÓN M$

(14)

TASA DE DESCUENTO

DE FLUJOS (15)

VALOR RAZONABLE DEL

CONTRATO FORWARD A LA

FECHA DE INFORMACIÓN

M$ (16)

ORIGEN DE

INFORMACIÓN (17)

COMPRACOBERTURA

662412 1 BANCO INTERNACIONAL CHILE A UNIDAD DE FOMENTO 1.000.000 UNIDAD DE FOMENTO 28.214,00 2018/12/21 2020/01/09 28.309.940 28.309,94 28.318,16 0,1448 104.116 NETGO662413 1 BANCO CONSORCIO CHILE A- UNIDAD DE FOMENTO 500.000 UNIDAD DE FOMENTO 28.213,00 2018/12/21 2020/01/09 14.154.970 28.309,94 28.318,16 0,1448 52.558 NETGO662512 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA UNIDAD DE FOMENTO 500.000 UNIDAD DE FOMENTO 28.219,00 2018/12/27 2020/01/09 14.154.970 28.309,94 28.318,16 0,1448 49.559 NETGO662517 1 BANCO INTERNACIONAL CHILE A UNIDAD DE FOMENTO 1.000.000 UNIDAD DE FOMENTO 28.213,00 2018/12/27 2020/01/09 28.309.940 28.309,94 28.318,16 0,1448 105.116 NETGO669617 1 BANCO FALABELLA CHILE AA DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 751,90 2019/12/18 2020/01/02 14.974.800 748,74 748,72 0,1450 (63.638) NETGO669766 1 BANCO FALABELLA CHILE AA DOLAR OBSERVADO 15.000.000 DOLAR OBSERVADO 749,90 2019/12/24 2020/01/03 11.231.100 748,74 748,71 0,1450 (17.897) NETGO669836 1 BANCO INTERNACIONAL CHILE A DOLAR OBSERVADO 23.138.000 DOLAR OBSERVADO 744,05 2019/12/27 2020/01/06 17.324.346 748,74 748,67 0,1449 106.945 NETGO

COBERTURA1512

INVERSIÓN

TOTAL 61.138.000 128.460.066 336.759

VENTACOBERTURA

664436 1 BANK OF AMERICA N.Y ESTADOS UNIDOS BBB+ DOLAR OBSERVADO 23.200.000 DOLAR OBSERVADO 674,28 2019/04/02 2020/01/08 17.370.768 748,74 748,65 0,1448 (1.724.763) NETGO664487 1 BANCO CONSORCIO CHILE A- DOLAR OBSERVADO 6.000.000 DOLAR OBSERVADO 670,40 2019/04/03 2020/03/26 4.492.440 748,74 747,93 0,1450 (463.308) NETGO664488 1 BANCO ESTADO CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 6.000.000 DOLAR OBSERVADO 666,48 2019/04/03 2020/01/03 4.492.440 748,74 748,71 0,1450 (493.291) NETGO664490 1 BANCO FALABELLA CHILE AA DOLAR OBSERVADO 5.900.000 DOLAR OBSERVADO 666,00 2019/04/03 2020/04/03 4.417.566 748,74 747,81 0,1450 (480.566) NETGO665543 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 4.000.000 DOLAR OBSERVADO 697,88 2019/05/22 2020/02/21 2.994.960 748,74 748,35 0,1449 (201.399) NETGO666532 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 3.120.000 DOLAR OBSERVADO 685,05 2019/07/10 2020/04/03 2.336.069 748,74 747,81 0,1450 (194.954) NETGO666550 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 16.000.000 DOLAR OBSERVADO 684,90 2019/07/11 2020/01/07 11.979.840 748,74 748,66 0,1449 (1.019.862) NETGO666606 1 CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA CHILE SC DOLAR OBSERVADO 8.630.000 DOLAR OBSERVADO 683,04 2019/07/12 2020/01/08 6.461.626 748,74 748,65 0,1448 (566.012) NETGO668544 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 3.800.000 DOLAR OBSERVADO 724,80 2019/10/29 2020/02/03 2.845.212 748,74 748,50 0,1448 (89.921) NETGO668579 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 16.047.600 DOLAR OBSERVADO 725,04 2019/10/30 2020/01/03 12.015.480 748,74 748,71 0,1450 (379.740) NETGO668580 1 BANCO INTERNACIONAL CHILE A DOLAR OBSERVADO 10.000.000 DOLAR OBSERVADO 725,01 2019/10/30 2020/01/03 7.487.400 748,74 748,71 0,1450 (236.933) NETGO668632 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 6.000.000 DOLAR OBSERVADO 735,53 2019/11/05 2020/01/06 4.492.440 748,74 748,67 0,1449 (78.838) NETGO668633 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 7.000.000 DOLAR OBSERVADO 735,52 2019/11/05 2020/01/06 5.241.180 748,74 748,67 0,1449 (92.048) NETGO668634 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 10.138.000 DOLAR OBSERVADO 735,56 2019/11/05 2020/01/06 7.590.726 748,74 748,67 0,1449 (132.906) NETGO668667 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 15.000.000 DOLAR OBSERVADO 744,55 2019/11/06 2020/01/07 11.231.100 748,74 748,66 0,1449 (61.663) NETGO668737 1 BANCO ESTADO CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 739,77 2019/11/07 2020/02/11 14.974.800 748,74 748,44 0,1449 (173.026) NETGO668763 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 745,90 2019/11/08 2020/01/10 14.974.800 748,74 748,63 0,1448 (54.660) NETGO668817 1 BANCO INTERNACIONAL CHILE A DOLAR OBSERVADO 14.000.000 DOLAR OBSERVADO 754,06 2019/11/12 2020/02/03 10.482.360 748,74 748,50 0,1448 77.703 NETGO669151 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 22.650.000 DOLAR OBSERVADO 793,96 2019/11/25 2020/01/24 16.958.961 748,74 748,56 0,1448 1.027.249 NETGO669230 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 791,70 2019/11/27 2020/01/10 14.974.800 748,74 748,63 0,1448 860.912 NETGO669232 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- DOLAR OBSERVADO 6.000.000 DOLAR OBSERVADO 802,50 2019/11/27 2020/01/10 4.492.440 748,74 748,63 0,1448 323.043 NETGO669242 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 25.000.000 DOLAR OBSERVADO 803,20 2019/11/28 2020/02/27 18.718.500 748,74 748,30 0,1449 1.368.781 NETGO669263 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 15.000.000 DOLAR OBSERVADO 826,60 2019/11/29 2020/01/02 11.231.100 748,74 748,72 0,1450 1.168.124 NETGO669264 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 11.600.000 DOLAR OBSERVADO 825,75 2019/11/29 2020/01/31 8.685.384 748,74 748,52 0,1448 894.601 NETGO669267 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 5.000.000 DOLAR OBSERVADO 794,20 2019/11/29 2020/01/31 3.743.700 748,74 748,52 0,1448 228.082 NETGO669268 1 BANCO INTERNACIONAL CHILE A DOLAR OBSERVADO 5.000.000 DOLAR OBSERVADO 796,35 2019/11/29 2020/01/02 3.743.700 748,74 748,72 0,1450 238.139 NETGO669324 1 BANCO ESTADO CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 15.300.000 DOLAR OBSERVADO 804,34 2019/12/02 2020/01/31 11.455.722 748,74 748,52 0,1448 852.849 NETGO669329 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 802,89 2019/12/03 2020/02/03 14.974.800 748,74 748,50 0,1448 1.086.055 NETGO669357 1 LARRAIN VIAL S A CORREDORA DE BOLSA CHILE SC DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 801,14 2019/12/04 2020/04/02 14.974.800 748,74 747,82 0,1450 1.061.685 NETGO669358 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 801,29 2019/12/04 2020/03/05 14.974.800 748,74 748,24 0,1449 1.057.786 NETGO669399 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA BBB DOLAR OBSERVADO 16.000.000 DOLAR OBSERVADO 794,90 2019/12/05 2020/02/03 11.979.840 748,74 748,50 0,1448 741.207 NETGO669403 1 BANCO FALABELLA CHILE AA EURO 28.500.000 EURO 870,00 2019/12/05 2020/02/03 23.928.030 839,58 840,93 0,1448 827.225 NETGO669417 1 BANCO FALABELLA CHILE AA EURO 7.230.000 EURO 877,39 2019/12/04 2020/01/17 6.070.163 839,58 840,20 0,1448 268.700 NETGO669429 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 20.047.500 DOLAR OBSERVADO 782,83 2019/12/06 2020/04/03 15.010.365 748,74 747,81 0,1450 698.990 NETGO669432 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 6.800.000 DOLAR OBSERVADO 779,30 2019/12/06 2020/01/09 5.091.432 748,74 748,64 0,1448 208.400 NETGO669433 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 5.000.000 DOLAR OBSERVADO 778,90 2019/12/06 2020/06/09 3.743.700 748,74 746,49 0,1412 160.877 NETGO669434 1 BANCO FALABELLA CHILE AA EURO 3.750.000 EURO 857,10 2019/12/06 2020/01/17 3.148.425 839,58 840,20 0,1448 63.341 NETGO669459 1 CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA CHILE SC DOLAR OBSERVADO 475.000 DOLAR OBSERVADO 769,69 2019/12/10 2020/03/09 355.652 748,74 748,18 0,1449 10.184 NETGO669492 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 1.100.000 DOLAR OBSERVADO 770,35 2019/12/11 2020/06/12 823.614 748,74 746,46 0,1411 26.087 NETGO669572 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 24.268.210 DOLAR OBSERVADO 766,67 2019/12/13 2020/06/16 18.170.580 748,74 746,42 0,1410 487.799 NETGO669594 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 761,64 2019/12/17 2020/01/16 14.974.800 748,74 748,60 0,1448 260.605 NETGO669595 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 17.790.000 DOLAR OBSERVADO 761,11 2019/12/17 2020/02/17 13.320.085 748,74 748,39 0,1449 225.844 NETGO669616 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 18.000.000 DOLAR OBSERVADO 754,95 2019/12/18 2020/03/19 13.477.320 748,74 748,03 0,1450 124.058 NETGO669667 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 750,40 2019/12/19 2020/03/18 14.974.800 748,74 748,05 0,1450 46.884 NETGO669669 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 750,30 2019/12/19 2020/03/20 14.974.800 748,74 748,02 0,1450 45.478 NETGO669670 1 LARRAIN VIAL S A CORREDORA DE BOLSA CHILE SC DOLAR OBSERVADO 24.244.000 DOLAR OBSERVADO 750,52 2019/12/19 2020/03/20 18.152.453 748,74 748,02 0,1450 60.442 NETGO669677 1 CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA CHILE SC DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 750,32 2019/12/19 2020/03/18 14.974.800 748,74 748,05 0,1450 45.290 NETGO669689 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 750,45 2019/12/20 2020/03/19 14.974.800 748,74 748,03 0,1450 48.174 NETGO669690 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA BBB DOLAR OBSERVADO 15.000.000 DOLAR OBSERVADO 750,80 2019/12/20 2020/03/19 11.231.100 748,74 748,03 0,1450 41.361 NETGO669749 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 25.000.000 DOLAR OBSERVADO 747,88 2019/12/23 2020/03/20 18.718.500 748,74 748,02 0,1450 (3.427) NETGO669750 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 25.000.000 DOLAR OBSERVADO 748,53 2019/12/23 2020/02/25 18.718.500 748,74 748,32 0,1449 5.296 NETGO669751 1 CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA CHILE SC DOLAR OBSERVADO 14.636.000 DOLAR OBSERVADO 748,35 2019/12/23 2020/02/21 10.958.559 748,74 748,35 0,1449 (30) NETGO669753 1 BANCO SECURITY CHILE AA- EURO 7.228.000 EURO 834,67 2019/12/23 2020/01/17 6.068.484 839,58 840,20 0,1448 (39.907) NETGO669765 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 1.000.000 DOLAR OBSERVADO 752,82 2019/12/24 2020/03/09 748.740 748,74 748,18 0,1449 4.624 NETGO669767 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 10.000.000 DOLAR OBSERVADO 749,90 2019/12/24 2020/01/09 7.487.400 748,74 748,64 0,1448 12.595 NETGO669831 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 745,01 2019/12/27 2020/04/30 14.974.800 748,74 747,52 0,1430 (49.983) NETGO669832 1 BANCO CONSORCIO CHILE A- DOLAR OBSERVADO 10.000.000 DOLAR OBSERVADO 746,41 2019/12/27 2020/01/09 7.487.400 748,74 748,64 0,1448 (22.291) NETGO669833 1 CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA CHILE SC DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 744,86 2019/12/27 2020/04/30 14.974.800 748,74 747,52 0,1430 (52.967) NETGO669834 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 23.466.000 DOLAR OBSERVADO 745,96 2019/12/27 2020/03/03 17.569.933 748,74 748,26 0,1449 (53.749) NETGO669835 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 800.000 DOLAR OBSERVADO 746,23 2019/12/27 2020/03/09 598.992 748,74 748,18 0,1449 (1.556) NETGO669838 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA BBB DOLAR OBSERVADO 12.770.000 DOLAR OBSERVADO 783,00 2019/12/06 2020/03/04 9.561.410 748,74 748,25 0,1449 442.451 NETGO669857 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 25.000.000 DOLAR OBSERVADO 743,37 2019/12/30 2020/04/02 18.718.500 748,74 747,82 0,1450 (110.888) NETGO669858 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 743,82 2019/12/30 2020/02/27 14.974.800 748,74 748,30 0,1449 (89.365) NETGO669865 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 2.000.000 DOLAR OBSERVADO 744,63 2019/12/26 2020/03/09 1.497.480 748,74 748,18 0,1449 (7.079) NETGO

TOTAL 885.490.310 667.244.969 8.225.789

INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓNOBJETIVO DEL CONTRATO TIPO DE OPER. FOLIO OPER. (1) ITEM OPER.

(2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN




70

NOTA 8.2.7 CONTRATOS DE FUTUROS

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene contratos de futuros




71

NOTA 8.2.8 CONTRATOS SWAPSAl 31 de diciembre de 2019 la Compañía mantiene contratos Swaps según el siguiente detalle:

NOMBRE (3) NACIONALIDAD (4) CLASIFICACION

DE RIESGO (5)

NOMINALES

POSICION LARGA (6)

NOMINALES

POSICION CORTA (7)

MONEDA POSICION LARGA (8) MONEDA POSICION CORTA

(9)

TIPO DE

CAMBIO

CONTRATO (10)

TASA POSICION

LARGA (11)

TASA POSICION

CORTA (12)

FECHA DE LA

OPERACIÓN (13)

FECHA DE

VENCIMIENTO DEL

CONTRATO (14)

VALOR DE MERCADO

DEL ACTIVO OBJETO A

LA FECHA DE

INFORMACIÓN M$ (15)

TIPO DE

CAMBIO DE

MERCADO (16)

TASA MERCADO

POSICION LARGA

(17)

TASA MERCADO

POSICION

CORTA (18)

VALOR PRESENTE

POSICION LARGA

(19)

VALOR PRESENTE

POSICION CORTA

(20)

VALOR RAZONABLE

DEL CONTRATO

SWAPS A LA FECHA DE

INFORMACIÓN M$

(21)

ORIGEN DE

INFORMACIÓN (22)

COMPRA

COBERTURA

COBERTURA

1512

534175 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA BBB 301.704,48 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,4000 3,2716 5,0278 2005/09/16 2027/09/15 7.487.400 749 -0,6311 1,6407 10.943.183 9.841.002 1.102.181 NETGO

534176 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA BBB 120.681,79 4.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,4400 3,2421 5,0278 2005/09/16 2027/09/15 2.994.960 749 -0,6308 1,6407 4.375.358 3.936.401 438.957 NETGO

594580 1 BANCO SANTANDER CHILE CHILE AA+ 445.668,46 21.500.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,3716 1,5412 1,9171 2013/04/01 2023/02/01 16.097.910 749 -1,2464 1,5954 13.795.891 17.640.919 (3.845.028) NETGO

605766 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ 272.884,48 12.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,6350 2,4117 3,0157 2014/01/16 2024/10/30 8.984.880 749 -1,0858 1,5935 8.296.483 9.663.167 (1.366.684) NETGO

617426 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA BBB 252.774,32 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,7700 1,5037 2,1897 2015/03/26 2025/02/12 7.487.400 749 -0,8929 1,5973 8.287.502 8.705.962 (418.460) NETGO

617475 1 HSBC BANK USA NY ESTADOS UNIDOS AA- 253.764,65 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,6300 1,4763 2,0413 2015/03/31 2024/09/15 7.487.400 749 -0,9598 1,5929 8.132.501 8.500.038 (367.537) NETGO

617795 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK ESTADOS UNIDOS AA- 250.426,89 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,6400 1,4723 2,0466 2015/04/01 2024/09/15 7.487.400 749 -0,9597 1,5929 8.023.524 8.498.235 (474.711) NETGO

619088 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 239.850,46 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,6200 1,7528 2,3183 2015/05/15 2025/04/30 7.487.400 749 -0,8605 1,6002 7.590.348 8.386.741 (796.393) NETGO

619915 1 BANCO BCI CHILE AA 251.972,92 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,4550 1,8336 2,2748 2015/06/18 2023/01/20 7.487.400 749 -1,2539 1,5958 7.820.806 8.223.701 (402.895) NETGO


626884 1 BANCO SANTANDER CHILE CHILE AA+ 278.784,77 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,8500 1,2302 2,0196 2016/01/27 2025/02/12 7.487.400 749 -0,8925 1,5973 9.221.215 8.771.992 449.223 NETGO

626901 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK ESTADOS UNIDOS AA- 338.213,33 12.200.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,6050 1,2533 1,8254 2016/01/28 2023/05/15 9.134.628 749 -1,1999 1,5921 10.415.267 9.946.329 468.938 NETGO

627733 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 270.913,36 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,7050 0,9891 1,6262 2016/02/23 2029/05/25 7.487.400 749 -0,7832 1,6348 7.315.885 7.147.233 168.652 NETGO

628882 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 588.456,42 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 0,9150 0,8518 0,0972 2016/03/16 2026/03/22 16.791.600 840 -0,7437 -0,3845 21.237.925 21.230.797 7.128 NETGO


630002 1 BANK OF AMERICA N.Y ESTADOS UNIDOS BBB+ 521.966,54 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,6100 1,0649 1,6312 2016/05/10 2024/08/01 14.974.800 749 -0,9827 1,5909 16.879.818 17.148.270 (268.452) NETGO

631253 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK ESTADOS UNIDOS AA- 768.985,67 30.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,5100 0,9467 1,4290 2016/06/28 2024/07/10 22.462.200 749 -0,9965 1,5903 15.653.003 16.180.787 (527.784) NETGO

631272 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 506.327,36 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,6550 0,9304 1,4996 2016/06/29 2026/05/24 14.974.800 749 -0,7199 1,6181 12.989.800 13.595.117 (605.317) NETGO

631537 1 BANK OF AMERICA N.Y ESTADOS UNIDOS BBB+ 760.684,17 30.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,4200 0,9713 1,3652 2016/07/05 2024/08/01 22.462.200 749 -0,9837 1,5909 24.895.903 26.004.260 (1.108.357) NETGO

632299 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ESPAÑA BBB- 137.159,11 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 1,0500 0,9270 0,0034 2016/07/21 2027/04/21 4.197.900 840 -0,6279 -0,3292 4.769.623 5.120.275 (350.652) NETGO

632300 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ESPAÑA BBB- 139.082,30 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 1,1000 0,9471 -0,0206 2016/07/26 2027/04/21 4.197.900 840 -0,6284 -0,3292 4.845.480 5.128.489 (283.009) NETGO

632301 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ESPAÑA BBB- 277.644,02 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 1,1150 0,9537 -0,0268 2016/07/26 2027/04/21 8.395.800 840 -0,6285 -0,3292 9.677.844 10.261.228 (583.384) NETGO

632550 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 139.719,84 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 1,3800 0,9807 -0,2177 2016/07/27 2026/04/04 4.197.900 840 -0,7372 -0,3814 4.962.975 5.217.436 (254.461) NETGO



632823 1 BANK OF AMERICA N.Y ESTADOS UNIDOS BBB+ 138.440,10 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 1,1200 0,8122 -0,1672 2016/08/09 2026/04/04 4.197.900 840 -0,7361 -0,3815 4.893.448 5.202.382 (308.934) NETGO

635828 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE) CHILE AA+ 228.704,03 9.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,8950 1,2799 2,1376 2016/11/15 2024/08/01 6.738.660 749 -0,9813 1,5909 7.240.579 7.559.035 (318.456) NETGO



638489 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ESPAÑA BBB- 262.635,74 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 0,5300 0,8226 0,3715 2017/02/10 2027/02/10 8.395.800 840 -0,6413 -0,3421 9.341.597 10.496.702 (1.155.105) NETGO

638490 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ESPAÑA BBB- 261.542,28 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 0,4400 0,7634 0,3876 2017/02/10 2027/02/10 8.395.800 840 -0,6405 -0,3421 9.284.965 10.486.035 (1.201.070) NETGO

638880 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 131.291,98 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 0,5200 0,8012 0,3580 2017/02/09 2027/02/10 4.197.900 840 -0,6412 -0,3421 4.673.174 5.252.829 (579.655) NETGO

638881 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 259.520,88 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 0,5000 0,7935 0,3671 2017/02/10 2027/02/10 8.395.800 840 -0,6410 -0,3421 9.230.297 10.499.620 (1.269.323) NETGO

638882 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ESPAÑA BBB- 128.644,01 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 0,4900 0,8186 0,3691 2017/02/21 2027/01/11 4.197.900 840 -0,6351 -0,3434 4.214.657 4.836.361 (621.704) NETGO

639152 1 BANK OF AMERICA N.Y ESTADOS UNIDOS BBB+ 224.740,49 8.500.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 0,1250 0,6620 0,5620 2017/03/08 2028/02/21 7.136.430 840 -0,5920 -0,2928 8.815.585 9.877.399 (1.061.814) NETGO

639333 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ESPAÑA BBB- 1.171.263,44 45.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO -0,1500 0,7636 0,8845 2017/03/02 2032/02/24 37.781.100 840 -0,4661 -0,0752 46.072.039 52.564.478 (6.492.439) NETGO

639373 1 BANK OF AMERICA N.Y ESTADOS UNIDOS BBB+ 134.497,47 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 0,2550 0,7850 0,5805 2017/03/15 2028/02/21 4.197.900 840 -0,5931 -0,2927 5.274.836 5.802.869 (528.033) NETGO





646334 1 SCOTIABANK CHILE A 140.507,58 6.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -1,2600 1,1269 2,3083 2017/10/12 2024/09/15 4.492.440 749 -0,9565 1,5929 4.448.509 5.043.695 (595.186) NETGO

648081 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 314.629,98 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO LIBRA ESTERLINA -0,3850 1,1909 1,4783 2017/11/22 2034/01/16 9.832.400 983 -0,4347 0,9737 15.221.422 16.828.313 (1.606.891) NETGO

648182 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK ESTADOS UNIDOS AA- 315.248,30 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO LIBRA ESTERLINA -0,2550 1,1610 1,3680 2017/11/23 2029/10/01 9.832.400 983 -0,5324 0,9268 12.276.695 13.535.828 (1.259.133) NETGO

648243 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK ESTADOS UNIDOS AA- 155.383,82 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO LIBRA ESTERLINA -0,4450 1,1433 1,4675 2017/11/17 2034/01/16 4.916.200 983 -0,4343 0,9737 7.517.623 8.423.329 (905.706) NETGO

648268 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK ESTADOS UNIDOS AA- 158.991,86 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO LIBRA ESTERLINA -0,2650 1,1591 1,3745 2017/11/27 2029/10/01 4.916.200 983 -0,5323 0,9268 6.188.318 6.764.409 (576.091) NETGO

648356 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 159.108,37 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO LIBRA ESTERLINA -0,2450 1,1894 1,3887 2017/11/28 2029/10/01 4.916.200 983 -0,5324 0,9268 6.186.231 6.756.759 (570.528) NETGO

648357 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 194.098,84 6.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO LIBRA ESTERLINA -0,4150 1,2556 1,5680 2017/11/29 2034/01/16 5.899.440 983 -0,4345 0,9737 9.305.368 10.006.173 (700.805) NETGO

648742 1 SCOTIABANK CHILE A 365.915,71 15.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -1,0700 1,4338 2,4653 2017/12/07 2026/08/01 11.231.100 749 -0,7502 1,6146 11.870.643 12.902.193 (1.031.550) NETGO

648771 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 326.752,08 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO LIBRA ESTERLINA -0,3950 1,2714 1,5689 2017/12/01 2034/01/16 9.832.400 983 -0,4347 0,9737 15.664.966 16.675.445 (1.010.479) NETGO




649255 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 216.678,74 9.370.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -1,4100 1,3322 2,5487 2017/12/21 2025/12/01 7.015.694 749 -0,7885 1,6088 7.645.042 8.767.211 (1.122.169) NETGO

650187 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK ESTADOS UNIDOS AA- 310.454,00 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO LIBRA ESTERLINA 0,0750 1,5136 1,4607 2018/01/17 2034/01/16 9.832.400 983 -0,4378 0,9737 15.078.096 16.858.223 (1.780.127) NETGO




658732 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ESPAÑA BBB- 252.693,01 10.335.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,6150 0,4570 2,9800 2018/08/23 2024/04/11 7.738.228 749 -1,0413 1,5895 8.372.609 9.064.443 (691.834) NETGO


659067 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES GRAN BRETAÑA AA- 138.372,34 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 0,2580 0,8008 0,5604 2018/08/14 2027/02/10 4.197.900 840 -0,6388 -0,3421 4.845.525 5.186.193 (340.668) NETGO


659781 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 366.231,97 15.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,8400 0,7770 3,3149 2018/09/20 2028/10/01 11.231.100 749 -0,5539 1,6680 12.491.553 13.651.753 (1.160.200) NETGO

661248 1 BANCO SANTANDER CHILE CHILE AA+ 1.466.155,86 70.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -0,2000 1,6443 1,8185 2018/10/31 2023/01/20 52.411.800 749 -1,2545 1,5958 39.522.920 49.970.512 (10.447.592) NETGO

662111 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES GRAN BRETAÑA AA- 92.736,92 3.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO LIBRA ESTERLINA -1,6600 0,7089 1,8807 2018/12/03 2038/04/07 2.949.720 983 -0,3434 0,9834 4.804.020 5.416.107 (612.087) NETGO

662113 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ESPAÑA BBB- 279.806,16 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO -0,0650 0,5898 0,6559 2018/12/06 2028/02/08 8.395.800 840 -0,5652 -0,2841 8.985.975 9.525.475 (539.500) NETGO

662229 1 GOLDMAN SACHS BANK USA ESTADOS UNIDOS A- 460.862,77 15.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO LIBRA ESTERLINA -1,3050 0,6615 1,9344 2018/12/03 2033/01/17 14.748.600 983 -0,4245 0,9737 15.374.454 17.420.870 (2.046.416) NETGO


662354 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ 124.883,05 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,7400 0,5627 3,0442 2018/12/14 2028/10/01 3.743.700 749 -0,5548 1,6680 4.361.871 4.635.666 (273.795) NETGO

662576 1 BANCO SANTANDER CHILE CHILE AA+ 210.485,95 8.450.642,87 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,8650 0,6030 3,0490 2018/12/17 2038/03/30 6.327.334 749 -0,4713 1,7446 7.502.313 7.990.171 (487.858) NETGO

662694 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES GRAN BRETAÑA AA- 638.378,22 25.320.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,0200 0,4995 2,8211 2019/01/03 2035/07/27 18.958.097 749 -0,3872 1,7870 29.184.583 30.738.711 (1.554.128) NETGO

662824 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 280.259,35 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO -0,1000 0,5601 0,6619 2018/12/06 2028/02/08 8.395.800 840 -0,5648 -0,2841 8.995.971 9.521.247 (525.276) NETGO




663258 1 THE BANK OF NOVA SCOTIA CANADA A 488.413,92 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,6950 0,5878 2,8328 2019/01/24 2029/01/30 14.974.800 749 -0,6793 1,6512 18.083.780 19.793.300 (1.709.520) NETGO


663298 1 GOLDMAN SACHS BANK USA ESTADOS UNIDOS A- 200.151,49 98.974.350,44 UNIDAD DE FOMENTO Unidad de Valor Real -3,2250 0,6471 3,1765 2019/01/23 2044/02/16 6.162.539 62 -0,3721 3,2365 8.754.701 9.544.314 (789.613) NETGO

663576 1 THE BANK OF NOVA SCOTIA CANADA A 308.632,64 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO LIBRA ESTERLINA -1,0000 0,6364 1,5338 2019/02/14 2033/01/17 9.832.400 983 -0,4277 0,9739 10.683.859 12.116.838 (1.432.979) NETGO

663577 1 THE BANK OF NOVA SCOTIA CANADA A 154.307,49 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO LIBRA ESTERLINA -1,0600 0,6105 1,5640 2019/02/15 2033/01/17 4.916.200 983 -0,4271 0,9739 5.322.085 6.039.002 (716.917) NETGO

663632 1 THE BANK OF NOVA SCOTIA CANADA A 118.511,71 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,5800 0,4877 2,7689 2019/02/21 2028/12/15 3.743.700 749 -0,6930 1,6408 4.337.177 4.825.200 (488.023) NETGO



INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓNOBJETIVO DEL

CONTRATO

TIPO DE OPER. FOLIO OPE (1) ITEM OPE

(2)





72

663842 1 GOLDMAN SACHS BANK USA ESTADOS UNIDOS A- 70.808,74 3.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,3600 0,5787 2,7542 2019/02/27 2028/10/23 2.246.220 749 -0,5534 1,6694 2.474.536 2.770.157 (295.621) NETGO

664150 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES GRAN BRETAÑA AA- 108.679,86 4.508.933,33 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,7090 0,5321 2,8725 2019/03/07 2038/03/30 3.376.019 749 -0,4724 1,7446 3.946.451 4.322.348 (375.897) NETGO




664215 1 HSBC BANK USA NY ESTADOS UNIDOS AA- 106.232,82 4.395.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,3500 0,5172 2,6915 2019/03/20 2028/10/23 3.290.712 749 -0,5535 1,6695 3.732.966 4.076.193 (343.227) NETGO

664217 1 THE BANK OF NOVA SCOTIA CANADA A 240.878,53 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,0300 0,5175 2,8558 2019/03/19 2037/11/15 7.487.400 749 -0,3389 1,8115 10.751.095 11.793.271 (1.042.176) NETGO


665705 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES GRAN BRETAÑA AA- 248.120,47 9.940.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,0900 0,3266 2,6314 2019/05/14 2037/11/15 7.442.476 749 -0,3383 1,8115 11.302.862 12.035.467 (732.605) NETGO


665947 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES GRAN BRETAÑA AA- 680.792,03 27.183.388,60 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,8100 -0,0801 2,2005 2019/06/04 2038/03/30 20.353.290 749 -0,4717 1,7446 26.320.042 27.875.897 (1.555.855) NETGO

666130 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- 501.383,07 20.050.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,5150 -0,2848 1,9916 2019/06/18 2030/03/22 15.012.237 749 -0,6233 1,6519 17.683.657 18.742.462 (1.058.805) NETGO

666279 1 GOLDMAN SACHS BANK USA ESTADOS UNIDOS A- 729.027,54 30.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,3852 -0,3847 1,8120 2019/06/25 2026/05/09 22.462.200 749 -0,8078 1,6058 24.565.788 26.774.025 (2.208.237) NETGO

666284 1 BANK OF AMERICA N.Y ESTADOS UNIDOS BBB+ 146.306,78 6.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,2250 -0,1522 2,3082 2019/06/27 2040/08/15 4.492.440 749 -0,2755 1,8367 6.726.457 7.314.367 (587.910) NETGO

666357 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK ESTADOS UNIDOS AA- 48.674,79 2.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,1500 -0,1709 2,2143 2019/07/01 2040/08/15 1.497.480 749 -0,2764 1,8368 2.267.060 2.469.283 (202.223) NETGO

666458 1 BANCO SANTANDER CHILE CHILE AA+ 133.632,06 5.500.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,4900 -0,2097 2,2400 2019/07/04 2042/09/19 4.118.070 749 -0,2421 1,8406 6.874.060 7.500.746 (626.686) NETGO

666705 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES GRAN BRETAÑA AA- 246.302,60 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,6850 -0,4935 1,9599 2019/07/22 2026/03/01 7.487.400 749 -0,7470 1,6136 9.175.623 9.847.953 (672.330) NETGO

666776 1 GOLDMAN SACHS BANK USA ESTADOS UNIDOS A- 247.822,99 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,6800 -0,4782 1,9730 2019/07/23 2026/03/01 7.487.400 749 -0,7470 1,6136 9.226.729 9.841.401 (614.672) NETGO




667223 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ESPAÑA BBB- 126.598,44 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,2080 -0,9096 1,6246 2019/08/14 2034/06/01 3.743.700 749 -0,5447 1,7085 4.977.126 5.213.439 (236.313) NETGO

667224 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ 127.558,68 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,1380 -0,8644 1,6177 2019/08/19 2034/06/01 3.743.700 749 -0,5451 1,7085 5.019.299 5.215.993 (196.694) NETGO

667225 1 BANCO SANTANDER CHILE CHILE AA+ 507.258,27 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,9750 -0,9000 1,6900 2019/08/16 2045/02/12 14.974.800 749 -0,1887 1,8480 28.925.850 30.456.818 (1.530.968) NETGO

667234 1 THE BANK OF NOVA SCOTIA CANADA A 334.691,94 13.200.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,1780 -0,8578 1,6569 2019/08/14 2034/06/01 9.883.368 749 -0,5449 1,7085 13.128.546 13.732.087 (603.541) NETGO




667387 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ 331.122,27 13.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,2480 -0,8861 1,6834 2019/08/09 2034/06/01 9.733.620 749 -0,5444 1,7085 12.958.973 13.498.677 (539.704) NETGO




667835 1 SCOTIABANK CHILE A 503.840,73 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,5300 -0,9793 1,6556 2019/09/13 2036/04/01 14.974.800 749 -0,3612 1,7968 24.584.890 25.748.665 (1.163.775) NETGO


667935 1 HSBC BANK USA NY ESTADOS UNIDOS AA- 116.403,67 4.500.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,3600 -1,2260 1,6645 2019/09/27 2026/03/01 3.369.330 749 -0,7415 1,6143 4.366.984 4.498.626 (131.642) NETGO



668539 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 155.636,75 6.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,4900 -0,9945 1,7897 2019/10/25 2031/12/31 4.492.440 749 -0,6121 1,6764 6.055.034 6.178.833 (123.799) NETGO




669091 1 SCOTIABANK CHILE A 279.914,81 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,0200 -0,5774 1,7864 2019/11/19 2031/07/16 7.487.400 749 -0,4861 1,7285 12.829.624 12.154.982 674.642 NETGO

669102 1 GOLDMAN SACHS BANK USA ESTADOS UNIDOS A- 111.016,39 4.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,0700 -0,7154 1,7536 2019/11/19 2031/12/31 2.994.960 749 -0,6148 1,6764 4.336.522 4.128.528 207.994 NETGO

669133 1 GOLDMAN SACHS BANK USA ESTADOS UNIDOS A- 561.329,31 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,8900 -0,5109 1,7997 2019/11/20 2034/11/14 14.974.800 749 -0,4658 1,7333 23.279.459 21.993.648 1.285.811 NETGO

669137 1 SCOTIABANK CHILE A 839.744,43 30.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,8000 -0,5012 1,7278 2019/11/19 2034/11/14 22.462.200 749 -0,4666 1,7333 35.048.570 33.200.427 1.848.143 NETGO

669222 1 GOLDMAN SACHS BANK USA ESTADOS UNIDOS A- 823.779,74 30.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,9500 -0,5602 1,7969 2019/11/18 2034/11/14 22.462.200 749 -0,4653 1,7333 34.165.924 32.998.485 1.167.439 NETGO

669223 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ESPAÑA BBB- 624.594,75 22.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,8180 -0,4534 1,8664 2019/11/26 2042/07/17 16.472.280 749 -0,2196 1,8503 25.724.507 24.017.223 1.707.284 NETGO

669224 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ESPAÑA BBB- 227.494,44 8.013.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,0950 -0,3520 1,8570 2019/11/26 2040/01/15 5.999.654 749 -0,2949 1,8323 11.741.986 10.961.528 780.458 NETGO



669314 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ESPAÑA BBB- 255.516,03 9.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -3,3535 -0,5173 1,8515 2019/11/26 2044/09/17 6.738.660 749 -0,1945 1,8495 13.091.739 12.223.450 868.289 NETGO


669405 1 THE BANK OF NOVA SCOTIA CANADA A 142.415,00 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO DOLAR OBSERVADO -2,6100 -0,3104 1,7810 2019/12/03 2034/11/14 3.743.700 749 -0,4769 1,9273 5.921.805 5.507.453 414.352 NETGO

INVERSIÓN

TOTAL TOTAL 1.208.948.817 1.526.141.142 1.610.860.321 (84.719.179)




73

NOTA 8.2.9 CONTRATOS DE COBERTURA DE RIESGO DE CREDITO (CDS)

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene contratos de cobertura de riesgo de credito (CDS).




74

NOTA 9 ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO

NOTA 9.1 INVERSIONES A COSTO AMORTIZADOAl 31 de diciembre de 2019 la Compañía mantiene las siguientes inversiones a costo amortizado:

Costo

Amortizado M$

Deterioro

M$

Costo

Amortizado Neto

M$

Valor

Razonable

M$

Tasa Efectiva

Promedio

22

6.393.142.470 3.049.530.829 21.519.764 3.028.011.065 3.365.131.405

88.843.462 Instrumentos del Estado 43.466.472 43.466.472 45.376.990 1,92%

588.336.010Instrumentos emitidos por el Sistema

Financiero270.840.118 100.345 270.739.773 317.596.237 3,56%

2.448.143.548 Instrumentos de Deuda o Crédito 1.133.552.833 6.504.533 1.127.048.300 1.321.095.248 4,42%

1.475.340.939Instrumentos de Empresas Nacionales

Transados en el Extranjero716.397.652 3.433.780 712.963.872 762.377.067 5,59%

1.140.853.814 Mutuos Hipotecarios 571.583.653 2.315.741 569.267.912 571.585.902 3,98%

651.624.697 Créditos Sindicados 313.690.101 9.165.365 304.524.736 347.099.961 5,39%

- Otros - -

28

2.014.745.459 963.979.691 5.309.258 958.670.433 1.056.075.026

44.352.989Titulos emitidos por Estados y Bancos

Centrales Extranjeros22.237.275 456.668 21.780.607 22.572.382 4,78%

516.381.960Titulos emitidos por Bancos y Financieras

Extranjeras242.095.334 261.772 241.833.562 274.548.398 3,80%

1.454.010.510Titulos emitidos por Empresas Extranjeras

699.647.082 4.590.818 695.056.264 758.954.246 5,94%

- Otros - -

9 -

5 - -

8.407.887.929 4.013.510.520 26.829.022 3.986.681.498 4.421.206.431

EVOLUCIÓN DE DETERIORO:

Cuadro de evolución del deterioro. Total M$

12706339 Saldo inicial al 01/01/2019 12.706.339

14122683

Disminución y aumento de la provisión

por deterioro (-/+)14.122.683

0 Castigo de inversiones (+) -

0

Variación por efecto de tipo de cambio

(-/+)-

0 Otros -

TOTAL 26.829.022

El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las Politicas Contables.

Renta Fija

DERIVADOS

OTROS

TOTALES

INVERSIONES NACIONALES

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO

Renta Fija




75

NOTA 9.2

Al 31 de diciembre de 2019 el detalle de las operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieros es el siguiente:

Cifras en M$

Nombre(3)Nacionalidad

(4)

Activo Objeto

(5)

Serie Activo

Objeto (6)Nominales (7)

Valor Inicial

(8)

Valor Pactado

(9)

Moneda

(10)

Tasa de Interés

Pacto (11)

Fecha de la

Operación (12)

Fecha de

vencimiento del

Contrato (13)

Interés Devengado

del Pacto (14)

Valor de Mercado del

Activo Objeto a la Fecha

de Información (15)

Valor del Pacto a la Fecha

de Cierre (16)

16

PACTOS DE COMPRA

6 TOTAL - - - - - -

6

31

PACTOS DE COMPRA CON

RETROVENTA

669856 669856 1 CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA CHILE BCU0300221 BCU0300221 473.500 14.091.448 14.094.830 UF 0,0024 30/12/2019 02/01/2020 1.127 14.091.448 14.092.575

669856 669856 2 CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA CHILE FNITA-271020 8.715.453 8.552 8.554 $$ 0,0024 30/12/2019 02/01/2020 1 8.552 8.553

0

6 TOTAL 9.188.953 14.100.000 14.103.384 1.128 14.100.000 14.101.128

6

15

PACTOS DE VENTA

6 TOTAL - - - - - -

6

31

PACTOS DE VENTA CON

RETROCOMPRA

0

6 TOTAL - - - - - -


OPERACIONES DE COMPROMISOS EFECTUADOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

La Compañía busca, con operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieros, poder aprovechar oportunidades de negocios según las condiciones de mercado del momento. Mediante pactos de venta, la compañía obtiene los recursos necesarios a corto plazo para aprovechar estas

oportunidades y adelantar la adquisición de inversiones asociadas a ingresos que se esperan en el futuro.

INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

Tipo de Operación Folio

Operación (1)

Ítem

Operación

(2)




76

NOTA 10 PRÉSTAMOS

Al 31 de diciembre de 2019 el detalle de las operaciones de prestamos es el siguiente:

Costo

Amortizado

M$ Deterioro M$

Costo

Amortizado

Neto M$

Valor

Razonable M$

2.379.840 Avance Tenedores de pólizas 1.189.920 - 1.189.920 1.189.920

- Préstamos otorgados - - - -

Total Préstamos 1.189.920 - 1.189.920 1.189.920

EVOLUCIÓN DE DETERIORO (1)

Cuadro de evolución del deterioro. Total M$

- Saldo inicial al 01/01 (-) -

- Aumento (Disminución) de la provisión por deterioro -

- Castigo de préstamos (+) -

- Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) -

- Otros -

- TOTAL DETERIORO -




77

NOTA 11 INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI)

Al 31 de diciembre de 2019 el detalle de las Inversiones Seguros con cuenta Única de Inversión (CUI) es el siguiente:

Nivel 1 (*) Nivel 2 (*)TOTAL ACTIVOS A

VALOR RAZONABLECOSTO DETERIORO

TOTAL ACTIVOS A

COSTO Nivel 1 (*) Nivel 2 (*)

TOTAL ACTIVOS A

VALOR RAZONABLECOSTO DETERIORO

TOTAL ACTIVOS

A COSTO

TOTAL INVERSIONES

POR SEGUROS CON

CUENTA ÚNICA DE

INVERSIÓN

1.383.613.022INVERSIONES NACIONALES 2.204.371 - 2.204.371 155.371.311 86.535 155.284.776 534.317.364 - 534.317.364 - - - 691.806.511

310.569.552 Renta Fija - - - 155.371.311 86.535 155.284.776 - - - - - - 155.284.776

3.984.072 Instrumentos del Estado - - - 1.992.036 1.992.036 - - - - - - 1.992.036

120.734.456 Instrumentos emitidos por el Sistema Financiero - - - 60.392.452 25.224 60.367.228 - - - - - - 60.367.228

185.851.024 Instrumentos de Deuda o Crédito - - - 92.986.823 61.311 92.925.512 - - - - - - 92.925.512

-Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el

Extranjero- - - - - - - - - - - - -

- Otros - - - - - - - - - - - - -

1.073.043.470 Renta Variable 2.204.371 - 2.204.371 - - - 534.317.364 - 534.317.364 - - - 536.521.735

1.693.372 Acciones de sociedades Anónimas Abiertas 846.686 - 846.686 - - - - - - - - - 846.686

- Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas - - - - - - - - - - - -

2.715.370 Fondos de Inversión 1.357.685 1.357.685 - - - - - - - - - 1.357.685

1.068.634.728 Fondos Mutuos - - - - - - 534.317.364 - 534.317.364 - - - 534.317.364

- Otros - - - - - - - - - - - - -

- Otras inversiones nacionales - - - - - - - - - - - - -

196.388.526 INVERSIONES EN EL EXTRANJERO - - - - - - 98.194.263 - 98.194.263 - - - 98.194.263

- Renta Fija - - - - - - - - - - - - -

-Titulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros - - - - -

-Titulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras - - - - -

- Titulos emitidos por Empresas Extranjeras - - - - -

- Otros - - - - -

196.388.526 Renta Variable - - - - - - 98.194.263 - 98.194.263 - - - 98.194.263

- Acciones de Sociedades Extranjeras - - - - -

- Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros - - - - -

-

Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el País cuyos

activos están invertidos en valores extranjeros- - - - -

- Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros - - - - -

196.388.526

Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el Pais cuyos

Activos están invertidos en valores extranjeros- - - - - - 98.194.263 - 98.194.263 - - - 98.194.263

- BANCO - - - - - - - - - - - - -

- INMOBILIARIAS - - - - - - - - - - - - -

1.580.001.548 TOTAL 2.204.371 - 2.204.371 155.371.311 86.535 155.284.776 632.511.627 - 632.511.627 - - - 790.000.774

Nivel 1 a) Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados.

Nivel 2 b) Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado.

Nivel 3 c) Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible

determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico. Adicionalmente, se debe revelar el modelo utilizado.

ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO AMORTIZADO

INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DE VALOR DEL FONDO DE SEGUROS EN QUE LA COMPAÑÍA ASUME EL RIESGO DEL

VALOR PÓLIZA

INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DE VALOR DEL FONDO DE SEGUROS EN QUE LOS ASEGURADOS ASUME EL

RIESGO DEL VALOR PÓLIZA

ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO AMORTIZADO




78

Nota 12 PARTICIPACIONES DE ENTIDADES DEL GRUPO

Nota 12.1 PARTICIPACIONES EN EMPRESAS SUBSIDIARIA (FILIALES)Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene participaciones en empresas subsidiarias.

Nota 12.2 PARTICIPACIONES EN EMPRESAS ASOCIADAS (COLIGADAS)Al 31 de diciembre de 2019 la situación de las empresas asociadas es la siguiente.

RUT Nombre de SociedadPais de

Destino

Naturaleza

de la

Inversión

Moneda de

Control de la

Inversión

N° de

Acciones% de Partic.

Patrimonio

Sociedad

Resultado

Ejercicio

Valor Costo

de la

Inversión

Deterioro

de la

Inversión

Valor Final

Inversión

(VP)

12 96.844.470-0 PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. Chile IO 14.999.857 15,83% 89.396.855 1.438.486 9.255.320 14.149.993

12 76.493.376-1 CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA PRESIDENTE RIESCO S.A. Chile IO 1.873.601.169 32,25% 32.295.997 (757.151) 10.664.381 10.415.471

12 76.027.704-5 INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A. Chile IO 9.100.500 50,00% 17.387.701 943.681 9.700.541 8.693.850

12 76.883.240-4 INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A. Chile IO 4.905.584 50,00% 14.075.862 1.355.026 6.080.553 7.037.931

12 76.435.779-5 INMOBILIARIA PC 50 SPA Chile IO 552.500 50,00% 11.110.682 (47.917) 4.863.000 5.555.341

12 76.693.443-9 RENTAS NUEVA EL GOLF SPA. Chile IO 386.024 50,00% 7.939.553 86.171 3.810.740 3.969.777

12 76.954.790-8 INMOBILIARIA LOS CÓNDORES S.A. Chile IO 300 33,33% 10.853.491 (371.551) 3.333.512 3.617.830

12 76.320.057-4 INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA. Chile IO 105.000 30,00% 10.372.802 1.096.842 2.445.929 3.111.840

12 76.039.786-5 INVERSIONES INMOBILIARIAS SEGURAS S.A. Chile IO 2.944.011 42,06% 6.715.885 2.160.246 8.594.439 2.824.520

12 77.172.710-7 INVERSIONES EL PINAR SPA Chile IO 524.008.859 45,00% 5.463.154 (1.121.339) 944.735 2.458.419

12 76.576.572-2 INMOBILIARIA VIA PONIENTE S.A. Chile IO 2.831.950 50,00% 4.512.379 (559.970) 2.831.950 2.256.189

12 76.646.780-6 INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. Chile IO 3.000 33,33% 6.113.373 (298.289) 685.906 2.037.791

12 76.231.874-1 INMOBILIARIA CALAMA SPA. Chile IO 1.431.100.128 40,00% 3.520.215 18.644 1.433.098 1.408.086

12 76.455.471-K INMOBILIARIA AGUAPIEDRA SPA. Chile IO 171.282 15,00% 8.493.472 (140.255) 1.419.080 1.274.021

12 76.453.436-0 INMOBILIARIA VILLA PACIFICO SPA Chile IO 500 50,00% 2.502.520 (270.861) 1.400.500 1.251.260

12 76.455.482-5 INMOBILIARIA LOS ROBLES SPA. Chile IO 160.476 15,00% 6.688.071 (35.017) 1.017.782 1.003.211

12 76.318.228-2 INMOBILIARIA AGUAS CLARAS SPA. Chile IO 150.000 15,00% 6.602.711 654.536 1.170.685 990.407

12 76.957.752-1 DESARROLLOS INDUSTRIALES DOS SPA Chile IO 962.274 40,00% 2.362.239 (43.446) 330.789 944.896

12 76.989.262-1 INMOBILIARIA PEDRO LUNA SPA. Chile IO 384.000 32,00% 2.722.043 (7.130) 384.000 871.054

12 76.326.533-1 INMOBILIARIA EDIFICIOS DE HACIENDA SPA. Chile IO 201.915 15,00% 4.698.152 (142.988) 730.988 704.723

12 76.515.767-6 INV CONTINENTAL BIO BIO SA Chile IO 112 44,80% 1.362.071 (110.161) 1.190.232 610.208

12 76.468.394-3 INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI S.A. Chile IO 450 45,00% 1.036.826 191.369 446.208 466.572

12 76.320.132-5 INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE DOS SPA. Chile IO 1.016.400 40,00% 1.133.803 590.765 416.400 453.521

12 76.882.227-1 INMOBILIARIA PARQUE TORREONES SPA Chile IO 400.004 33,33% 1.186.062 (12.655) 400.004 395.354

12 99.599.540-9 INMOBILIARIA ALTA VISTA S.A. Chile IO 400 40,00% 911.085 706.912 508 364.434

12 96.953.540-8 INMOBILIARIA SOL DE MAIPÚ S.A. Chile IO 1.000.000 50,00% 661.970 (47.086) 13.913 330.985

12 76.966.850-0 INMOBILIARIA VICENTE VALDÉS S.A. Chile IO 105.350 35,00% 939.419 (327.572) 595.113 328.797

12 76.349.920-0 INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. Chile IO 96.096 50,00% 646.352 52.016 355.375 323.176

12 96.658.670-2 DCV-VIDA SA Chile IO 2.720 19,96% 1.590.954 299.041 158.458 317.631

12 99.591.360-7 INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A. Chile IO 500 50,00% 470.996 (32.729) 648 235.498

12 76.948.771-9 INMOBILIARIA PRIMEPARK CURAUMA SPA. Chile IO 55.128 50,00% 424.787 (76.541) 500 212.394

12 76.283.072-8 INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A. Chile IO 500 50,00% 274.068 351.749 500 137.034

12 76.745.890-8 CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA DEL PARQUE DOS S.A. Chile IO 150 50,00% 254.387 25.561 6.807 127.193

12 99.525.220-1 INMOBILIARIA PUNTA PITE S.A. Chile IO 210.499 50,00% 188.320 4.880 233.315 94.160




79

12 76.587.886-1 DESARROLLOS INDUSTRIALES SPA Chile IO 4.000 40,00% 235.094 233.269 730.177 94.038

12 76.409.386-0 AVSA ÑUÑOA HC SPA Chile IO 482.348.000 40,00% 228.472 (107.314) 482.348 12.366

12 76.882.093-7 INMOBILIARIA ALTO TABANCURA SPA Chile IO 30.000 30,00% 260.041 (239.959) 150.000 78.012

12 99.586.380-4 CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA DEL PARQUE S.A. Chile IO 188 50,00% 134.249 (598) 89.182 67.124

12 99.591.150-7 INMOBILIARIA SAN LUIS S.A. Chile IO 250 25,00% 121.757 - 311 45.003

12 77.006.764-2 INMOBILIARIA SANTA MARTA SPA. Chile IO 25.000 50,00% 47.952 (2.048) 25.000 30.439

12 76.641.360-9 INMOBILIARIA JARDÍN DEL CARMEN S.A. Chile IO 400 33,33% 55.420 8.307 486 23.976

12 96.995.870-8 INMOBILIARIA IPL S.A. Chile IO 1.000 33,33% 42.529 (2.791) 1.292 18.473

12 76.416.293-5 INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 SPA. Chile IO 300 33,33% 37.098 3.530 3.000 14.176

12 99.591.350-K INMOBILIARIA LOS GAVILANES S.A. Chile IO 500 50,00% 10.004 1.759 648 11.410

12 99.564.930-6 INMOBILIARIA URANO S.A. Chile IO 30 33,33% 2.907 - 4.644 5.002

12 99.577.930-7 INMOBILIARIA LOS ARRAYANES S.A. Chile IO 4.400 44,00% (32.439) (5.434) - -

12 96.931.030-9 INMOBILIARIA PARQUE LA LUZ S.A. Chile IO 1.000 33,33% (93.965) (3.932) 13.171 969

12 99.564.920-9 CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA EDIFICIO TRES S.A. Chile IO 30 33,33% (1.064) 857 4.644 -

12 76.210.019-3 CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA ALONSO DE CÓRDOVA S.A Chile IO - 0,00% - - 639 -

12 76.216.575-9 INMOBILIARIA LOS MADEROS SPA. Chile IO - 0,00% 157.863 - 350.968 -

12 76.009.849-3 INMOBILIARIA EL MONTIJO DOS S.A. Chile IO 644.240 33,33% - - (20.922) -

12 76.209.105-4 INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE SPA. Chile IO - 0,00% - - - -

12 96.762.520-5 CONSTRUCTORA PIE ANDINO S.A. Chile IO 500 0,05% - - - -

12 76.213.015-7 INMOBILIARIA MONTEPIEDRA SPA. Chile IO - 0,00% - - - -

12 99.591.340-2 INMOBILIARIA LOS NAVEGANTES S.A. Chile IO 5.000 50,00% (4.979) (405) - -0

TOTAL 266.109.196 5.458.508 76.751.501 - 79.374.555

Nota 12.3

Concepto FILIALES COLIGADAS TOTAL

Saldo inicial 77.476.481 77.476.481

Adquisiciones (+) 4.520.296 4.520.296

Ventas/Transferencias (-) (1.213.647) (1.213.647)

Reconocimiento en resultado (+/-) 2.144.655 2.144.655

Dividendos recibidos (3.471.201) (3.471.201)

Deterioro (-) - -

Diferencia de cambio (+/-) - -

Otros (+/-) (82.029) (82.029)

Saldo Final (=) - 79.374.555 79.374.555

#########

CAMBIO EN INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS




80

NOTA 13 OTRAS NOTAS DE INVERSIONES

NOTA 13.1 MOVIMIENTO DE LA CARTERA DE INVERSIONES

Al 31 de diciembre de 2019 el movimiento de la cartera de inversiones es el siguiente:

Valor Razonable M$ Costo Amortizado M$ CUI M$

Saldo inicial al 01-01-2019 760.970.730 3.641.620.654 707.994.998

Adiciones 11.572.510.073 1.682.778.450 212.795.459

Ventas (11.462.129.812) (952.917.616) (200.859.462)

Vencimientos 97.117.876 (760.295.936) (18.444.682)

Devengo de intereses (762.086) 192.263.857 6.031.042

Prepagos - - -

Dividendos 25.247.785 - -

Sorteo - - -

Valor razonable Utilidad/(Perdida) reconocida en:

Resultado (14.317.213) - 44.609.165

Patrimonio - - -

Deterioro - (14.122.683) 43.601

Diferencia de tipo de cambio (21.253.515) 173.770.370 6.009.146

Utilidad o pérdida por unidad reajustable 784.530 51.331.795 3.993.989

Reclasificación(1) 13.828 (27.747.393) 27.827.518

Otros(2) (71.830.477) -

SALDO FINAL 886.351.719 3.986.681.498 790.000.774

(1) : Instrumentos que pasaron de Cartera Compañía a Cartera CUI

(2) : Reclasificación por inversiones con compromiso de compras

NOTA 13.2 GARANTÍAS Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía tiene garantías vigentes

a) Los activos entregados en garantías se informan en el siguiente cuadro.

Nemotécnico Nominales Instrumento Valor Presente M$

10 BSTDH10799 45000 BB 206.077

20 BFFCC-O 410000 BE 12.566.069

20 FNSEC-200220 6713519946 DPC 7.390.904

NOTA 13.3 INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS POR DERIVADOS IMPLICITOSAl 31 de diciembre de 2019 la compañía no presenta Instrumentos Financieros Compuestos por Derivados Implícitos.

NOTA 13.4 TASA DE REINVERSIÓN – TSA – NCG N° 209

Suficiencia (Insuficiencia)

Tasa de Reinversión

Aplicando 100% las

tablas al 31-12-2019

(U.F.) (1) (%) (2)

9.134.862 1,08%

(2) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero.

b) Estas garantías corresponden a las solicitadas por diversos bancos para cubrir y colateralizar el valor de mercado negativo de los

derivados que la compañía tiene o podría tener en el futuro con la contraparte, según la línea de crédito estipulada en el contrato.

Estas garantías no tienen condiciones de plazo y pueden ser reemplazadas por otros instrumentos aprobados por la contraparte.

En caso de que se necesitaran mayores garantías por cambios del valor de mercado del derivado, éstas deberán ser entregadas al

banco en forma de nuevos instrumentos o efectivo. Para cuando el valor de mercado del derivado se vuelve positivo para la

compañía, estas garantías pueden ser devueltas o se pueden recibir instrumentos financieros de parte del banco para colateralizar

la deuda.

Al 31 de diciembre de 2019, conforme lo dispuesto en la Norma de Carácter General N° 209 de la Comisión para el Mercado

Financiero, la Compañía ha realizado un analisis de suficiencia de activos, obteniendo la siguiente tasa de reinversion:

(1) Corresponde al valor presente de los flujos de pasivos no cubiertos con flujos de activos (insuficiencia), o de los flujos de activos que exceden los flujos de pasivos

(suficiencia), asumiendo como escenario de tasa de reinversión y de descuento, la curva o vector de tasas de descuento (VTD) informado por la CMF, vigente a la

fecha de los estados financieros.




81

NOTA 13.5 INFORMACION CARTERA DE INVERSIONES

Conforme lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°159 de la Comisión para el Mercado Financiero, la Compañía mantiene inversiones en custodia según el siguientes detalle:

Inversiones % Inversiones

Custodiables en Custodiable

M$ (4) (4)/(3)=(5)

Instrumentos del Estado 43.466.472 43.466.472 1.992.036 45.458.508 43.175.301 0,95

Instrumentos Sistema

bancario270.739.773 270.739.773 60.367.228 331.107.001 322.716.269 0,97

Bonos de Empresa 2.144.536.908 2.144.536.908 92.925.512 2.237.462.420 1.838.962.470 0,82

Mutuos Hipotecarios 569.267.912 569.267.912 - 569.267.912 - -

Acciones S.A. Abiertas 161.077.360 161.077.360 846.686 161.924.046 161.924.046 1,00

Acciones S.A. Cerradas 2.684.666 2.684.666 - 2.684.666 - -

Fondos de Inversión 139.803.751 139.803.751 1.357.685 141.161.436 135.877.001 0,96

Fondos Mutuos 46.185.540 46.185.540 632.511.627 678.697.167 678.697.167 1,00

Total 3.028.011.065 349.751.317 3.377.762.382 790.000.774 4.167.763.156 3.181.352.254 0,78

% c/r Total % c/r Inv Nombre % c/r Total Nombre Banco Nombre del

Monto Inv Custodiables Depositante Monto Inv Custodio Monto % Custodio Monto %

(6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) (17)

Instrumentos del Estado 43.175.301 0,95 1,00 DCV - 46.083 0,00 IPS 2.237.124 0,05

Instrumentos Sistema

bancario322.716.269 0,97 1,00 DCV - 8.390.732 0,03 EMISOR - -

Bonos de Empresa 1.838.962.470 0,82 1,00 DCV - 93.925.676 0,04 BBH 304.574.274 0,14

Mutuos Hipotecarios - - - - 569.267.912 1,00

Acciones S.A. Abiertas 161.924.046 1,00 1,00 DCV - -

Acciones S.A. Cerradas - - - - 2.684.666 1,00

Fondos de Inversión 135.877.001 0,96 1,00 DCV - 5.284.435 0,04 EMISOR -

Fondos Mutuos 678.697.167 1,00 1,00 DCV -

Total 3.181.352.254 0,78 - - - - - 107.646.926 0,02 - 878.763.976 0,20

NOTA 13.6 INVERSION EN CUOTAS DE FONDOS POR CUENTA DE LOS ASEGURADOS - NCG N° 176

Al 31 de diciembre de 2019 la compañía no posee Inversiones en cuotas de fondo por cuenta de los asegurados

Tipo de Inversión (Títulos del

N° 1 y 2 del Art. N° 21 del DFL

251)

Al 31 de diciembre de 2019

Monto FECU Cta

5.11.30.00.00

por Tipo de

Instrumento

(Seguros CUI) (2)

Total

Inversiones (1)+(2)

= (3)

Costo Amortizado

(1)

Valor Razonable

(1)

Total

(1)

Tipo de Inversión (Títulos del

N° 1 y 2 del Art. N° 21 del DFL

251)

Detalle de Custodia de Inversiones ( Columna N° 3 )

En Empresa de Depósito y Custodia de Valores En Banco En Otro En Compañía




82

NOTA 14 INVERSIONES INMOBILIARIAS

NOTA 14.1 PROPIEDADES DE INVERSIÓN

Al 31 de diciembre de 2019 la compañía mantiene saldos en propiedades de inversión

Conceptos Terrenos Edificios Otros Total

Saldo Inicial al 01.01.2019 231.417.716 157.669.809 - 389.087.525

Más: Adiciones, mejoras y transferencias 42.797.036 21.421.849 - 64.218.885

Menos: Ventas, bajas y transferencias 21.960.688 10.805.637 - 32.766.325

Menos: Depreciación del ejercicio - 4.684.049 - 4.684.049

Ajustes por revaloración 6.871.884 4.614.320 - 11.486.204

Otros - (1.698.766) (1.698.766)

Valor Contable Propiedades de Inversión 259.125.948 166.517.526 - 425.643.474

Valor razonable a la fecha de cierre (1) 333.750.200 227.676.627 561.426.827

Deterioro (Provisión) 134.144 134.144

Valor Final a la fecha de cierre 259.125.948 166.651.670 - 425.777.618

(1) Se debe indicar el valor de la menor tasación

Propiedades de inversión Terrenos Edificios Otros Total

Valor Final Bienes Raíces Nacionales 259.125.948 166.651.670 425.777.618

Valor Final Bienes Raíces Extranjero - - - -


a) El importe total de los pagos mínimos futuros del arrendamiento

TramoMonto UF

(Flujos Netos)Monto M$

Hasta 1 año 803.790,62 22.755.264

Entre 1 y 5 años 2.403.631,97 68.046.677

Más de 5 años 2.708.835,24 76.686.963

TOTAL 5.916.257,83 167.488.904

b) Total de arrendamientos contingentes reconocidos como ingreso en el ejercicio.

Monto UF

(Flujos Netos)Monto M$

- -

TOTAL - -

31/12/2019

Como política de la compañía los inmuebles entregados en arrendamiento cuentan con seguros contra todo riesgo de bien físico

y en algunos casos seguros de lucro cesante.

31/12/2019

c) Los inmuebles entregado en arriendo por la compañía son espacios de oficinas, locales comerciales, terrenos o propiedades

industriales principalmente.

Los contratos de arriendo son en general por un plazo que va entre uno y quince años con posibilidad de renovación automática

a no ser de que cualquiera de las partes envie carta certificada ante notario para ponerle término al contrato, carta que deberá

ser enviada con un plazo mínimo que va desde los 30 hasta los 120 días de anticipación a la fecha de término original del

contrato o de cualquiera de sus prorrogas.

Por lo general, la renta mensual se fija en unidades de fomento y es pagada de manera anticipada, dentro de los primeros 5 días

de cada mes. El retardo en el pago de una renta mensual de arrendamiento o cualquier otra obligación del arrendatario,

obligará al arrendatario a pagar el interés máximo convencional mensual sobre el monto adeudado.

En general, el arrendatario no tiene permiso de subarrendar el inmueble sin la aprobación previa del arrendador y el pago de los

gastos comunes, consumos, mantenciones, etc. son de cargo del arrendatario.

Adicionalmente al inicio del contrato de arrendamiento, el arrendatario deja en garantía un monto equivalente a un mes de

renta, monto que el arrendador adquiere como un pasivo con el arrendatario y que será devuelto al término del contrato de

arrendamiento, si es que el arrendatario ha cumplido a cabalidad con lo estipulado en el contrato.




83

NOTA 14.2 CUENTAS POR COBRAR LEASING

a) Descripción general de los leasing más materiales.

1. Leasing SR Inmobiliaria: Contrato de leasing firmado en octubre de 2009 con SR INMOBILIARIA

S.A. (Sociedad relacionada a SMU) por el centro de distribución de Unimarc ubicado en el

MACROLOTE MLI-10 LOTEO IZARRA LO AGUIRRE, a un costado de la ruta 68.

Inicio: octubre-2009

Plazo: 30 años

2. Leasing Mall Puente III: Contrato de leasing firmado en abril de 2011 por el centro comercial

Galería Imperio ubicado en Huérfanos 824, Santiago. La contraparte de este contrato es Mall

Puente III Ltda. El objetivo del leasing fue la compra del centro comercial existente y financiamiento

de la remodelación.

Inicio: abril - 2011

Plazo: 25 años

3. Leasing Cencosud Shopping Center: Contratos de leasing con Cencosud Shopping Center S.A.

firmados en abril de 2005 por 5 centros comerciales ubicados en Osorno, Chillán y Curicó.


Plazo: 20 años

4. Leasing Inmobiliaria Edificio CorpGroup: Contrato de leasing con Inmobiliaria Edificio Corp

Group S.A. cuyo objetivo es el financiamiento del Edificio Corporativo y del Centro Cultural ubicados

en Av. Presidente Riesco 5685, Las Condes.

Inicio: enero - 2008

Plazo: 23 años

5. Leasing Córpora Agrícola: Contrato de leasing con Córpora Agrícola S.A. por unos campos

ubicados en el sector de San Felipe V Región.


Plazo: 20 años

6. Leasing Inmobiliaria Boulevard: Contrato de Leasing con Inmob. Boulevard Nueva Costanera S.A.

El objetivo del contrato de leasing fue la compra de un terreno y el posterior financiamiento de la

construcción del centro comercial.

Inicio: agosto - 2012

Plazo : 25 años




84

7. Leasing Mall Barrio Independencia: Contrato de Leasing con MBI SpA. El objetivo del contrato de

leasing fue la compra de un terreno y el posterior financiamiento de la construcción de un centro

comercial.

Inicio: diciembre - 2014

Plazo : 24 años

8. Leasing Los Militares: Contrato de Leasing con Inmobiliaria Los Militares Apoquindo S.A. El

objetivo del contrato de leasing fue el financiamiento de un edificio ubicado en Apoquindo.

Inicio: agosto – 2015

Plazo: 30 años

9. Leasing Torre Amunategui: Contrato de Leasing con Inmobiliaria Rentas II SpA. El objetivo del

contrato de leasing fue el financiamiento de un edificio ubicado en Catedral.

Inicio: agosto – 2015

Plazo: 30 años

10. Leasing Coordinador Eléctrico Nacional: Contrato de Leasing con Coordinador Independiente

del Sistema Eléctrico Nacional. El objetivo del contrato de leasing fue el financiamiento de un

terreno ubicado en Avenida Parque Isidora 1061.

Inicio: Diciembre – 2019

Plazo: 25 años

b) Política de provisiones.

Tal como se define en la normativa vigente, las cuotas vencidas y no pagadas de los leasings se

provisionarán en el mismo mes de ocurrido el evento. La provisión incorporará el interés, capital y

el impuesto al valor agregado, en caso que lo hubiere.

Las contribuciones de bienes raíces relacionada a cada leasing, en el caso que estas hayan sido

pagadas por el arrendador y no hayan sido reembolsadas por el arrendatario, se provisionarán

después de 60 días en mora.

En caso de repactaciones de la mora con la deudora, se mantendrá la provisión en su totalidad y

sólo se irá reversando en la medida que la Compañía vaya recibiendo el pago efectivo.

c) Ingresos financieros no devengados.

El detalle de los ingresos financieros no devengados aparece en la columna “Intereses por Recibir” del cuadro que se adjunta.

d) Cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del ejercicio.

A la fecha no se han reconocido cuotas contingentes en los ingresos del ejercicio.




85

e) Importe de valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador.

Los contratos de leasing suscritos no presentan valores residuales no garantizados a favor de la

Compañía.

f) Descripción general de acuerdos de arrendamiento significativos concluidos por el arrendador.

Durante el presente ejercicio no han concluido contratos de leasing.

g) Las correcciones de valor acumuladas que cubran insolvencias relativas a los pagos mínimos

por el arrendamiento pendiente de cobro.

Las provisiones registradas están de acuerdo a la norma y se encuentran detalladas en la nota de

Políticas Contables número 3.8.




86

h)

Capital InsolutoIntereses por

RecibirValor Presente Deterioro

Valor final del

contrato

0 - 1 año -

1 - 5 años 8.202.011 1.044.401 8.215.205 - 8.215.205 22.162.005 61.369.609 8.215.205

5 y más años 448.690.518 232.308.342 448.763.388 4.211.456 444.551.932 561.236.838 726.289.633 444.551.932

Totales 456.892.529 233.352.743 456.978.593 4.211.456 452.767.137 583.398.843 787.659.242 452.767.137

Capital insoluto: Corresponde al capital adeudado sin considerar los intereses.

Valor del Contrato: Valor presente menos deterioro (provisión)

Valor de costo neto: Corresponde al costo actualizado del bien raíz menos la depreciación acumulada

Valor de tasación: Corresponde indicar el valor de la menor tasación

Valor final leasing: Corresponde al menor valor entre el valor final del contrato, el valor de costo y

la menor tasación

Valor de costoValor de

tasación

Valor final

leasingAños remanente contrato Leasing

Valor del Contrato




87

NOTA 14.3 PROPIEDADES DE USO PROPIO

Al 31 de diciembre de 2019 la compañía mantiene los siguientes saldos en propiedades de uso propio:

Conceptos Terrenos Edificios Otros Total

Saldo Inicial al 01.01.2019 4.400.768 13.265.325 17.666.093

-

Más: Adiciones, mejoras y transferencias 10.805.637 10.805.637

Menos: Ventas, bajas y transferencias -

Menos: Depreciación del ejercicio - 433.170 433.170

Ajustes por revaloración 113.663 269.601 383.264

Otros -

Valor Contable Propiedades de Inversión 4.514.431 23.907.393 - 28.421.824

Valor razonable a la fecha de cierre 8.238.847 24.305.836 - 32.544.683

Deterioro (Provisión) - - - -





88

NOTA 15 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (Ver NIIF5)

Al 31 de diciembre de 2019 la compañía no mantiene saldos en activos no corrientes mantenidos para la venta.




89

NOTA 16 CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS

NOTA 16.1 SALDOS ADEUDADOS POR ASEGURADOS

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía mantiene los siguientes saldos de primas por cobrar:

Concepto

Saldos con

empresas

relacionadas

Saldos con

tercerosTOTAL

Cuentas por cobrar asegurados. (+) 243.594 4.804.226 5.047.820

Cuentas por cobrar Coaseguro (Líder) - - -

Deterioro (-) - 544.430 544.430

Total (=) 243.594 4.259.796 4.503.390

Activos corrientes (corto plazo) 243.594 4.259.796 4.503.390

Activos no corrientes (largo plazo) - - -

NOTA 16.2 DEUDORES POR PRIMAS POR VENCIMIENTO

VENCIMIENTOS DE SALDOS Sin Especificar

Plan Pago PAC Plan Pago PAT Plan Pago CUP Plan Pago Cía. Forma de Pago

SEGUROS REVOCABLES

1. Vencimientos anteriores - 106.904 20.300 - 5.074.627 - - -

a la fecha de los estados

Meses anteriores - - 2.181 388 - 228.995 - - -

septiembre - - - - - - - - -

octubre - - - - - 291.927 - - -

noviembre - - 10.126 2.314 - 8.499 - - -

diciembre - - 94.597 17.598 - 4.545.206 - - -

2. Deterioro - - 12.307 2.702 - 529.421 - - -

Pagos vencidos - - 12.307 2.702 - 529.421 - - -

Voluntarios - - - - - - - - -

-

3. Ajustes por no identificación - - 3.224 1.027 - 304.835 - - -

4. Sub-Total (1-2-3) - - 91.373 16.571 - 4.240.371 - - -

5. Vencimiento posteriores - - 96.500 39.155 - 19.420 - - -

a la fecha de los estados

financ.

enero - - 94.971 38.995 - 7.098 - - -

febrero - - 103 120 - 503 - - -

marzo - - 32 40 - 344 - - -

meses posteriores - - 1.394 - - 11.475 - - -

6. Deterioro - - - - - - - - -

Pagos vencidos - - - - - - - - -

Voluntarios - - - - - - - - -

7. Sub-Total (5-6) - 96.500 39.155 - 19.420

SEGUROS NO REVOCABLES - - - - - - - - -

8. Vencimientos anteriores a la - - - - - - - - -

fecha de los estados financ.

9. Vencimiento posteriores a la - - - - - - - - -

fecha de los estados financ.

10. Deterioro - - - -

11. Sub-Total (8+9-10) - - - - - - - - -

Total Cuentas por

cobrar

asegurados

12. TOTAL FECU (4+7+11) - - 187.873 55.726 - 4.259.791 - - - 4.503.390

13. Crédito no exigible de fila 4 - - - - - - - - -

14. Crédito no vencido seguros - - 96.500 39.155 - 19.420 - - - 4.503.390

revocables (7+13) M/Extranjera

Primas

Documentadas

PRIMAS SEGURO

Inv. Y Sob. DL

3500

PRIMAS ASEGURADOS Cuentas Por

Cobrar Coaseguro

(No Lider)

Otros DeudoresCon Especificación de Forma de Pago




90

Nota 16.3 EVOLUCIÓN DEL DETERIORO ASEGURADOS

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía aplicó deterioro según el siguiente detalle:

Cuadro de evolución del deterioro

(1)

Cuentas por

cobrar de

seguros.

Cuentas por

cobrar Coaseguro

(Líder)

Total

Saldo inicial al 01/01/2019 (-) 361.001 - 361.001

Disminución y aumento de la

provisión por deterioro (-/+) 177.497 - 177.497

Recupero de cuentas por cobrar de

seguros (+) - - -

Castigo de cuentas por cobrar (+) - - -

Variación por efecto de tipo de

cambio (-/+) 5.932 - 5.932

Total (=) 544.430 - 544.430


De acuerdo a IAS 39 las partidas por cobrar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del

descuento no es importante relativamente.




91

Nota 17 DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO

NOTA 17.1 SALDOS ADEUDADOS POR REASEGUROAl 31 de diciembre de 2019 el saldo adeudado a la Compañía por las entidades reaseguradoras es el siguiente:

Concepto

Saldos con

empresas

relacionadas

Saldos con

tercerosTOTAL

Primas por cobrar de reaseguros. (+) - - -

Siniestros por cobrar reaseguradores - 2.709.456 2.709.456

Activos por seguros no proporcionales - 158.207 158.207

Otras deudas por cobrar de reaseguros.(+) - - -

Deterioro (-) - - -

Total (=) - 2.867.663 2.867.663

Activos por seguros no proporcionables revocables 158.207 158.207

Activos por seguros no proporcionables no revocables

Total activos por reaseguros no proporcionales - 158.207 158.207

NOTA 17.2 EVOLUCION DEL DETERIORO POR REASEGURO

Cuadro de evolución del deterioro (1)

Primas por

cobrar de

reaseguros

Siniestros por

cobrar

reaseguradores

Deudas por

seguros no

proporcionales

Otras deudas

por cobrar de

reaseguros

Total

Deterioro

Saldo inicial al 01/01 (-) - - - - -

Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) - - - - -

Recupero de cuentas por cobrar de reaseguros (+) - - - - -

Castigo de cuentas por cobrar (+) - - - - -

Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) - - - - -

Total (=) - - - - -


De acuerdo a IAS 39 las partidas por cobrar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del

descuento no es importante relativamente.




92

NOTA 17.3 SINIESTROS POR COBRAR A REASEGURADORES

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene saldos de siniestros por cobrar a reaseguradores.

42 42 - 2.152.458 796.332 171.092 1.044.142 1.213.410 41.478 5.418.912 5.418.912

RIESGOS NACIONALES S/C S/C S/C S/C S/C S/C RIESGOS EXTRANJEROS TOTAL GENERAL

ANTECEDENTES REASEGURADOR

Nombre Reasegurador Scor Global Life SeCompañía Suiza De

Reaseguros S.A.

General Reinsurance

Ag

Münchener

Rückversicherungs-

Gesellschaft

Aktiengesellschaft In

München (Munich

Reinsurance

Company)

Rga Reinsurance

Company

Partner Reinsurance

Europe Se

Código de Identificación NRE06820170012 NRE17620170003 NRE00320170003 NRE00320170008 NRE06220170045 NRE08920170008

Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR

País Reasegurador FRA: France CHE: Switzerland DEU: Germany DEU: GermanyUSA: United States

(the)IRL: Ireland

Código Clasificador de Riesgo 1 SP SP SP SP SP SP

Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB AMB AMB AMB AMB

Clasificación de Riesgo 1 AA- AA- AA+ AA- AA- A+

Clasificación de Riesgo 2 A+ A+ A++ A+ A+ A

Fecha Clasificación 1 2015/09/07 2011/10/28 2018/09/26 2006/12/22 2006/11/21 2016/09/07

Fecha Clasificación 2 2018/09/19 2018/12/13 2018/01/26 2017/12/07 2018/08/09 2018/06/15

SALDOS ADEUDADOS

Meses anteriores - - - - - - - - -

julio - - - - - - - - -

agosto - - - - - - - - -

septiembre - - - - - - - - -

octubre - - - - - - - - -

noviembre - - - - - - - - -

diciembre - - -

enero - - - - - - - - -

febrero - - - - - - - - -

marzo - - - - - - - - -

abril - 1.076.229 398.166 85.546 522.071 606.705 20.739 2.709.456 2.709.456

mayo - - - - - - - - -

Meses posteriores - - - - - - - - -

1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS - 1.076.229 398.166 85.546 522.071 606.705 20.739 2.709.456 2.709.456

2. DETERIORO - - - - - - - - -

3. TOTAL - 1.076.229 398.166 85.546 522.071 606.705 20.739 2.709.456 2.709.456

MONEDA NACIONAL - 2.709.456 2.709.456

MONEDA EXTRANJERA

REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE

REASEGURO




93

NOTA 17.4 SINIESTROS POR COBRAR REASEGURADORES

Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de siniestros por cobrar reaseguradores es el siguiente:

1 1 - 102.309 126.789 241.668 33.890 197.803 909 84.772 788.140 788.140

Reaseguradores

Nacionales Sub

Total

1 2 3 4 5 6 7

Reaseguradores

Extranjeros Sub

Total

Total General

Nombre Corredor S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C

Código de Identificación Corredor

Tipo de relación

País del Corredor

Nombre del ReaseguradorCompañía Suiza De

Reaseguros S.A.

Münchener

Rückversicherungs-

Gesellschaft


München (Munich

Reinsurance

Company)

Scor Global Life SePartner Reinsurance

Europe Se

Rga Reinsurance

CompanyHannover Rück Se

General Reinsurance

Ag

Código de Identificación NRE17620170003 NRE00320170008 NRE06820170012 NRE08920170008 NRE06220170045 NRE00320170004 NRE00320170003

Tipo de Relación NR NR NR NR NR NR NR

País del ReaseguradorCHE: Switzerland DEU: Germany FRA: France IRL: Ireland

USA: United States

(the)DEU: Germany DEU: Germany

Código Clasificador de Riesgo 1 SP SP SP SP SP SP SP

Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB AMB AMB AMB AMB AMB

Clasificación de Riesgo 1 AA- AA- AA- A+ AA- AA- AA+

Clasificación de Riesgo 2 A+ A+ A+ A+ A+ A+ A++

Fecha de Clasificación 1 24/10/2018 23/03/2009 07/09/2015 07/09/2016 21/11/2006 21/05/2010 26/09/2018

Fecha de Clasificación 2 13/12/2018 13/07/2018 19/09/2018 01/08/2019 09/08/2018 20/12/2018 29/03/2019

Saldo Siniestro por Cobrar

Reaseguradores - 102.309 126.789 241.668 33.890 197.803 909 84.772 788.140 788.140




94

NOTA 17.5 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURADOR EN LA RESERVA RIESGO EN CURSO.Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no posee Participación del Reasegurador en la Reserva Riesgo en Curso.

NOTA 18 DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO Al 31 de diciembre de 2019 la compañía no mantiene saldos de Deudores por Operaciones de Coaseguro.

NOTA 18.1 SALDO ADEUDADO POR COASEGUROAl 31 de diciembre de 2019 la compañía no mantiene saldos adeudores por Coaseguro.

NOTA 18.2 EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR COASEGUROAl 31 de diciembre de 2019 la compañía no mantiene saldos de deterioro por Coaseguro.




95

NOTA 19 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TÉCNICAS (PASIVO)

RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA

RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA DIRECTO ACEPTADOTOTAL PASIVO

POR RESERVA

PARTICIPACIÓN

DEL

REASEGURADOR

EN LA RESERVA

DETERIORO

TOTAL

PARTICIPACIÓN

DEL REASEGURO

EN LAS RESERVAS

TECNICAS

RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.955.491 - 6.955.491 - - -

RESERVAS PREVISIONALES 4.893.249.548 49.023.638 4.942.273.186 - - -

RESERVA DE RENTAS VITALICIAS 4.892.978.660 49.023.638 4.942.002.298 - - -

RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA 270.888 270.888 - - -

RESERVA MATEMATICAS 43.512.853 - 43.512.853 - - -

RESERVA DE RENTAS PRIVADAS 41.924.026 - 41.924.026 - - -

RESERVA DE SINIESTROS 16.037.341 - 16.037.341 788.140 - 788.140

LIQUIDADOS Y NO PAGADOS 1.593.171 - 1.593.171 - - -

LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS POR EL ASEGURADO - - - - - -

EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN (1) + (2) 10.796.924 - 10.796.924 698.315 - 698.315

(1) Siniestros Reportados 9.976.517 - 9.976.517 698.315 - 698.315

(2) Siniestros detectados y no reportados 820.407 - 820.407 - -

OCURRIDOS Y NO REPORTADOS 3.647.246 - 3.647.246 89.825 - 89.825

RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS 57.901 - 57.901 - - -

OTRAS RESERVAS TECNICAS 3.387.539 - 3.387.539 - - -

RESERVA VALOR DEL FONDO 786.752.028 - 786.752.028 - - -

TOTAL 5.791.876.727 49.023.638 5.840.900.365 788.140 - 788.140




96

NOTA 20 INTANGIBLES

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene saldos Intangibles.

NOTA 20.1 GOODWILL

Al 31 de diciembre de 2019 la compañía mantiene los siguiente saldos:

Asociadas Valor libro alAjustes por

deterioro alSaldo al

31-12-2018 31/12/2019 31/12/2019

M$ M$ M$ M$

Piedra Roja Desarrollos Inmobiliaros S.A. 455.858 - - 455.858

Inversiones El Pinar SpA 375.816 208.804 - 584.620

Inversiones Continental Bio Bio SPA 598.081 - - 598.081

Inmobiliaria El Mariscal SPA 37.820 - - 37.820

Constructora e Inmobiliaria Presidente Riesgo S.A. 224.949 - 224.949

Total 1.692.524 208.804 - 1.901.328

El Goodwill representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor justo de la participación de la sociedad en los activos

netos identificables de las empresas asociadas (coligadas) en la fecha de adquisición. La medición del goodwill es a costo inicial

menos cualquier pérdida acumulada por deterioro.

A la fecha de cierre no se han registrado deterioros por Goodwill

Adquisiciones

por

participación




97

NOTA 20.2Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de intangibles distintos de Goodwill es el siguiente:

M$ M$ M$ M$ M$

Saldo Inicial al 01 de enero 2019 1.074.425 - - 1.074.425

Movimientos de activos intangibles identificables

Adiciones 1.067.081 - - - 1.067.081

Amortizacion (418.447) - - - (418.447)

Incremento (disminucion) en el cambio de moneda extranjera - - - - -

Otros Incrementos (disminuciones) - - - - -

Total movimiento en activos intangibles identificables 648.634 - - - 648.634

Saldo Final Activos Intangibles Identificables 1.723.059 - - - 1.723.059

Valor BrutoAmortizacion

AcumuladaValor Neto

M$ M$ M$

Activos Intangibles de Vida Finita 3.389.278 (1.666.219) 1.723.059

Activos Intangibles de Vida Indefinida - - -

Activos Intangibles 3.389.278 (1.666.219) 1.723.059

Activos Intangibles Identificables

Costos de Desarrollo 3.389.278 (1.666.219) 1.723.059

Patentes, Marcas Registradas y otros Derechos - - -

Programas Informaticos - - -

Otros Activos Intangibles Identificables - - -

Total 3.389.278 (1.666.219) 1.723.059

Metodo utilizado para expresar la amortizacion

de activos intangibles identificables

Vida util, Programas Informaticos Meses 48 120

ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS AL GOODWILL

El método de amortización utilizado es el método lineal. Los cambios esperados en los beneficios económicos futuros son contabilizados por medio de

cambio en el período de vida útil.

El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de otros costos de

administración.

DeterioroCostos de

Desarrollo

Programas

Informáticos

Otros Activos

Intangibles

Identificables

Total Activos

Intangibles

31-12-2019

Vida UtilVida Util

Minima

Vida Util

Maxima




98

NOTA 21 IMPUESTO POR COBRAR

NOTA 21.1 CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTO CORRIENTE

CONCEPTO M$

25.309.976 Pagos provisionales mensuales 25.309.976

- PPM por pérdidas acumuladas Artículo N°31 inciso 3

247.422 Crédito por gastos por capacitación 247.422

24.811 Crédito por adquisición de activos fijos 24.811

8.986.838 Impuesto renta por pagar (1) 8.986.838

- Otros

TOTAL 16.595.371

(1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea menor a los créditos asociados

NOTA 21.2 ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDOS

Nota 21.2.1 IMPUESTOS DIFERIDOS EN PATRIMONIO

CONCEPTO ACTIVOS PASIVOS NETO

3.053.524 Inversiones financieras con efecto en patrimonio 3.053.524 (886.312) 2.167.212

- Coberturas - - -

253.324 Otros 253.324 (3.486.006) (3.232.682)

Total cargo/(abono) en patrimonio 3.306.848 (4.372.318) (1.065.470)

Nota 21.2.2 IMPUESTOS DIFERIDOS EN RESULTADO

CONCEPTO ACTIVOS PASIVOS NETO

162.917 Deterioro Cuentas Incobrables 162.917 - 162.917

- Deterioro Deudores por Reaseguro - - -

2.414.433 Deterioro Instrumentos de Renta Fija 2.414.433 - 2.414.433

557.911 Deterioro Mutuos Hipotecarios 557.911 - 557.911

- Deterioro Bienes Raíces - (17.410.071) (17.410.071)

- Deterioro Intangibles - (433.094) (433.094)

- Deterioro Contratos Leasing - (15.695.119) (15.695.119)

- Deterioro Prestamos otorgados - - -

3.356.854 Valorización Acciones 3.356.854 - 3.356.854

- Valorización Fondos de Inversión - (6.410.665) (6.410.665)

- Valorización Fondos Mutuos - (9.032.882) (9.032.882)

- Valorización Inversión Extranjera - (87.111) (87.111)

12.680.986Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo

Financiero12.680.986 - 12.680.986

9.284.088 Valorización Pactos 9.284.088 - 9.284.088

503.842 Provisión Remuneraciones 503.842 - 503.842

31.299 Provisión Gratificaciones 31.299 - 31.299

19.865 Provisión DEF 19.865 - 19.865

631.589 Provisión de Vacaciones 631.589 - 631.589

575.567 Provisión Indemnización Años de Servicios 575.567 - 575.567

- Gastos Anticipados - (720.487) (720.487)

- Gastos Activados - (28.018) (28.018)

- Perdidas Tributarias - - -

301.167 Otros 301.167 - 301.167

TOTALES 30.520.518 (49.817.447) (19.296.929)

Como se describe en la nota 3.21, la Compañía reconoció el efecto de las diferencias temporales entre la

utilidad contable y la renta líquida imponible.




99

NOTA 22 OTROS ACTIVOS

NOTA 22.1 DEUDAS DEL PERSONALAl 31 de diciembre de 2019 el saldo de deudas del personal no superan el 5% de los otros activos.

NOTA 22.2 CUENTAS POR COBRAR INTERMEDIARIOSAl 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene Cuentas por cobrar intermediarios.

NOTA 22.3 GASTOS ANTICIPADOSAl 31 de diciembre de 2019 los gastos anticipados no superan el 5% de los otros activos.

NOTA 22.4 OTROS ACTIVOS

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía presenta los siguientes saldos:

CONCEPTO M$ Explicación del Concepto

31 Documentos y Cuentas por Cobrar 24.549.762 Pagarés, Comision FFMM Larrain y otros

40 Cuentas por Cobrar Renta Fija y Variable 6.637.196Ventas de Inversiones Financ. e Inmob., Fondo Mutuos, Prepagos Leasing

por Cobrar

24 Proyectos Remodelaciones 2.846.738 Remodelaciones de Oficinas y Sucursales de la Compañía, por amortizar

15 Deudores Varios 2.782.944 Beneficios Estatales RRVV, Cheques Protestados, Varios Deudores

35 Activo por Derecho de Uso (IFRS 16) 1.718.018 Activo por Derecho de Uso (IFRS 16)

40 Cuenta Corriente Proyectos Inmobiliarios 451.400 Cuenta Corriente Inmobiliaria Almendral

31 Promesa de Compra Bienes Raíces 176.755 Promesas por Compra de Bienes Raices de los Proyectos Inmobilairios

45 Inversiones en Sanitarias y Licencias Mineras 23.319 Inversiones Sanitarias y Licencias Mineras

TOTAL 39.186.132




100

NOTA 23 PASIVOS FINANCIEROS

NOTA 23.1 PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOAl 31 de diciembre de 2019 se presenta los siguientes saldos en Pasivos (Activos) Financieros a Valor Razonable con Cambio en Resultado:

CONCEPTO

PASIVO A

VALOR

RAZONABLE M$

VALOR LIBRO

DEL PASIVO

EFECTO EN

RESULTADO

EFECTO EN

OCI

(1)

Valores representativos de deuda - - - -

Derivados inversión - - - -

Derivados de Cobertura - - - -

Otros - - - -

TOTAL - - - -

NOTA 23.2 PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO

NOTA 23.2.1 DEUDAS CON ENTIDADES FINANCIERASAl 31 de diciembre de 2019 la Compañía mantiene deudas con instituciones financieras según el siguiente detalle:

Monto M$ MonedaTasa de

Interes (%)

Último

VencimientoMonto M$

Tasa de

Interes (%)

Último

VencimientoMonto M$ Total M$

Valor

Razonable M$

9 BANCO BCI 2019-04-29 18.718.500 DO 3,32% 2020-01-24 19.143.541 19.143.541 19.143.541

10 SCOTIABANK 2019-10-28 18.302.533 DO 3,10% 2020-01-27 18.403.399 18.403.399 18.403.399

10 SCOTIABANK 2019-06-24 7.510.009 DO 3,11% 2020-06-23 7.633.278 7.633.278 7.633.278

12 BANCO ESTADO 2019-11-04 74.874.000 DO 2,55% 2020-03-03 75.176.266 75.176.266 75.176.266

23 DEUTSCHE BANK AG LONDON 2019-12-02 1.355.849 DO 0,54% 2019-11-04 1.355.809 1.355.809 1.355.809

TOTAL 121.712.293 - 121.712.293 121.712.293

NOTA 23.2.2 OTROS PASIVOS FINANCIERO A COSTO AMORTIZADOAl 31 de diciembre de 2019 la Compañía mantiene otros pasivos a costo amortizado, según el siguiente detalle:

CONCEPTO PASIVO A

COSTO

AMORTIZADO

M$

VALOR LIBRO

DEL PASIVO

EFECTO EN

RESULTADO

EFECTO EN

OCI (1)

TASA

EFECTIVA

Valores reprentativos de deuda - -

Derivados 84.719.179 64.837.777 3.976.076 0,0125

Derivados inversión - - - - -

Derivados implícitos - - - - -

Deudas por contratos de Inversión - - - - -

Pactos de venta con Retrocompra - - - - -

TOTAL 84.719.179 64.837.777 3.976.076 - -

NOTA 23.2.3 IMPAGOS Y OTROS INCUMPLIMIENTOSA la fecha de la presentación de esta información, no existen impagos u otros incumplimientos de prestamos por pagar.

Nombre Banco o Institución FinancieraFecha de

Otrogamiento

Saldo Insoluto Corto Plazo Largo Plazo




101

NOTA 24 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (NIIF5)

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no posee pasivos no corrientes mantenidos para la venta.




102

NOTA 25 RESERVAS TECNICAS

NOTA 25.1 RESERVAS PARA SEGUROS GENERALESNo aplica para seguros de vida.




103

NOTA 25.2 RESERVAS PARA SEGUROS DE VIDA

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía presenta el siguiente detalle de reservas para Seguros de Vida:

NOTA 25.2.1 RESERVA DE RIESGO EN CURSO

CONCEPTOS M$

Saldo Inicial al 1ero de enero 5.658.371

Reserva por venta nueva 52.959.375

Liberación de reserva (51.828.995)

Liberación de reserva stock (1) (5.653.843)

Liberación de reserva venta nueva (46.175.152)

Otros 166.740

TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 6.955.491

(1) Corresponde a la liberación de reserva proveniente del ejercicio anterior.

NOTA 25.2.2 RESERVAS SEGUROS PREVISIONALES

RESERVA DE RENTAS VITALICIAS (5.21.31.21) M$

Reserva dic anterior 4.555.783.279

Reserva por rentas contratadas en el periodo 425.421.388

(-)Pensiones pagadas 327.168.475

Interes del periodo 136.798.809

(-)Liberación por fallecimieto 43.703.621

Sub total Reserva Rentas vitalicias del Ejercicio 4.747.131.380

Pensiones no cobradas -

Cheques caducos 87.964

Cheques no cobrados 129.161

Rentas garantizadas vencidas no canceladas -

Otros 194.653.793

TOTAL RESERVA DE RENTAS VITALICIAS 4.942.002.298

RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (5.21.31.22) M$

Saldo inicial al 01/01/2019 263.768

Incremento de siniestros -

Invalidez total -

Invalidez parcial -

Sobrevivencia -

Liberación por pago de aportes adicionales (-) -

Invalidez total -

Invalidez parcial -

Sobrevivencia -

Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial (-) -

Ajuste por tasa de interés (+/-) -

Otros 7.120

TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ 270.888

TASA DE DESCUENTO:

MES TASA

mi-2 2,41%

mi-1 2,40%

mi 2,39%

Nota 25.2.3 RESERVAS MATEMATICAS

CONCEPTOS M$

Saldo Inicial al 1ero de enero 46.292.188

Primas 9.123.537

Interés 1.282.602

(-)Reserva liberada por muerte (8.470.802)

(-)Reserva liberada por otros términos (4.714.672)

TOTAL RESERVA MATEMATICA 43.512.853




104

Reserva de Riesgo

en Curso

Reserva

Matematica

Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (la Cía.asume el riego del valor

póliza)1.070 - 808.890 -

Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (la Cía asume el riesgo del valor

póliza)728.197 - 154.278.927 135.694

Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (el asegurado asume el riesgo del

valor póliza)618.080 - 379.080.752 -

Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (el asegurado asume el riesgo del

valor póliza)987.436 172.238 252.583.459 -

TOTALES 2.334.783 172.238 786.752.028 135.694

3160121 Vida Activa - Fondo Fijo OTR BB 3.160.121 -

86153779 BE 86.153.779 -

1336065 BR 1.336.065 -

6129542 BSEC 6.129.542 -

45367765 BU 45.367.765 -

637274 BVL 637.274 -

9703613 LH 9.703.613 -

152488159 TOTAL 152.488.159 -

6420 Vida Activa - Fondo Variable OTR CFIN 6.420

846686 ACC 846.686

1486959 CFIM 1.351.265 135.694

2340065 TOTAL 2.204.371 135.694

18931060 Vida Ahorro 100 OTR CFMIE 18.931.060 -

112154315 CFM 112.154.315 -

131085375 TOTAL 131.085.375 -

12558841 Inversión Gold OTR CFMIE 12.558.841 -

96741815 CFM 96.741.815 -

109300656 TOTAL 109.300.656 -

85309 Reserva APV Seguro APV BSEC 85.309 -

145504 BE 145.504 -

18697 BVL 18.697

46841 BU 46.841

512420 LH 512.420

808771 TOTAL 808.771 -

65526151 APV Fondo Experto APV CFMIE 65.526.151 -

313876885 CFM 313.876.885

379403036 TOTAL 379.403.036 -

411377 FPR OTR BE 411.377 -

411377 TOTAL 411.377 -

11544348 GOLD INVESTMENT OTR CFM 11.544.348 -

1178210 CFMIE 1.178.210 -

12722558 TOTAL 12.722.558 -

97127 DEPOSITO SEGURO OTR LH 97.127 -

1479344 BU 1.479.344

1576471 TOTAL 1.576.471 -

TOTAL 790.000.774 135.694

100% en BE

6.16% en LH y 93.84% en BU

17.27% en CFMIE y 82.73% en CFM

90.74% en CFM y 9.26% en CFMIE

10.55% en BSEC, 17.99% en BE,

2.31% en BVL, 5.79% en BU y 63.36%

en LH

0.42% en BVL, 0.88% en BR, 4.02% en

BSEC, 2.07% en BB, 29.75% en BU,

56.50% en BE y 6.36% en LH

0.29% en CFIN, 38.41% en ACC y

61.30% en CFIM



Nota 25.2.4 RESERVA VALOR DEL FONDO

Cobertura de riesgo

Nota 25.2.4.1 RESERVA DE DESCALCE SEGUROS CON CUENTA DE INVERSIÓN (CUI)

Nombre del FondoTipo Valor del

FondoDistribución Estrategica

InversiónReserva de

Descalce M$Tipo Inversión Monto M$

Reserva Valor del Fondo

Reserva Valor

del Fondo

Reserva Descalce

Seguros CUI




105

NOTA 25.2.5 RESERVA RENTAS PRIVADAS

RESERVA DE RENTAS PRIVADAS M$

Reserva dic anterior 40.657.439

Reserva por rentas contratadas en el periodo 2.029.826

(-)Pensiones pagadas 3.383.973

Interes del periodo 1.176.980

Liberación por conceptos distintos de pensiones (245.202)

Otros 1.688.956

TOTAL RESERVA RENTAS PRIVADAS DEL EJERCICIO 41.924.026

Nota 25.2.6 RESERVA DE SINIESTROS

RESERVA DE SINIESTROS

Saldo Inicial al

1ero de enero

M$

Incremento

M$

Disminuciones

M$

Ajuste por

diferencia de

cambio M$

Otros M$ Saldo final M$

Liquidados y no pagados 1.752.671 - (159.500) - - 1.593.171

Liquidados y controvertidos por el asegurado - - - - -

En proceso de liquidación (1) + (2) 9.395.556 1.401.368 - - - 10.796.924

(1) Siniestros Reportados 8.975.096 1.001.421 - 9.976.517

(2) Siniestros Detectados y No Reportados 420.460 399.947 - 820.407

Ocurridos y no reportados 3.476.819 450.383 (609.050) 329.094 - 3.647.246

TOTALES 14.625.046 1.851.751 (768.550) 329.094 - 16.037.341




106

NOTA 25.2.7 RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS

De acuerdo a lo establecido en el título II, número 2 de la Norma de Carácter General N° 306, se

establece un Test de Suficiencia de Primas que las compañías realizarán periódicamente para evaluar

sus reservas.

El objetivo principal del test es evaluar si los supuestos tomados al momento de la suscripción y venta

del seguro se mantienen en el horizonte temporal contemplado, y por lo tanto medir si la reserva

técnica basada en la prima no devengada es suficiente y acorde a la estimación actual de riesgo y gastos

asociados.

Algoritmo

A fin de calcular la Reserva de Insuficiencia de Primas, la Compañía determina los siguientes ratios para

cada ramo/sub-ramo:

Siniestralidad=(Última Pérdida Neta por siniestros ocurridos en el periodo)/(Prima Retenida Neta de

anulaciones-Costos de Adquisición Computables)

Ratio Gastos=(Gastos de Explotación-Gastos a cargo de Reaseguradores)/(Prima Retenida Neta de

anulaciones-Costos de Adquisición Computables)

Combined Ratio=Siniestralidad+Ratio Gastos

Rentabilidad=TI∗(Reservas Medias Netas de Reaseguro (Riesgo en Curso+Siniestros))/(Prima Retenida

Neta de anulaciones-Costos de Adquisición Computables)

Insuficiencia=Máx(Combined Ratio-Rentabilidad-1;0)

Luego, la Reserva de Insuficiencia de Primas para cada agrupación será el resultado del siguiente cálculo:

Reserva Insuficiencia de Primas=Insuficiencia×Reserva Riesgo en Curso Neta Reaseguro

Para el cálculo de la reserva de insuficiencia de primas se utiliza la siguiente información:

Período de información a utilizar: la información utilizada es anual al cierre de cada estado financiero

Ultima pérdida neta por siniestros ocurridos en el período: para cada ramo/ sub-ramo se obtiene de la

suma de los montos correspondientes a:

Siniestros liquidados netos de reaseguro en el período correspondiente a los ocurridos en el período.

Reserva de siniestros pendientes netos de reaseguro a la fecha de reporte de Estados Financieros,

correspondiente a siniestros ocurridos en el período.

Reserva de OYNR neta de reaseguro a la fecha de reporte de los Estados financieros, correspondiente a

los siniestros ocurridos en el período.

Tasa esperada de Inversiones (TI): corresponde a la tasa TM publicada periódicamente por Comisión

para el Mercado Financiero para el cálculo de las reservas técnicas de rentas vitalicias.

La Compañía efectúa el análisis de suficiencia de primas por ramo, con la sola excepción de los ramos

202 y 209. La distribución de la insuficiencia se realiza en función de la insuficiencia individual calculada

sin la agrupación.




107

De acuerdo a lo indicado en Oficio Ordinario N° 1937 de la Comisión para el Mercado Financiero, la

compañía realiza el cálculo de la insuficiencia de primas considerando un desfase de 3 meses respecto a

los estados financieros en que se informa.

Al 31 de diciembre de 2019, después de haber realizado el cálculo del Test, este arrojó una insuficiencia

de M$ 57.901, siendo este valor el que se constituyó como reserva directa de insuficiencia de prima.-

NOTA 25.2.8 OTRAS RESERVAS

Test de Adecuación de Pasivos

De acuerdo a lo indicado en la Norma de Carácter General N° 306 y en la Norma de Carácter General N°

318, la Compañía debe realizar un Test de Adecuación de Pasivos considerando los criterios de uso

común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test.

Producto de la aplicación del Test de Adecuación de Pasivos, este arrojó una reserva adicional a

constituir de M$ 2.839.653.-

Los modelos de cada test se presentan a continuación según tipo.

Seguros Tradicionales Vida Colectivo

Anualmente se evalúa prospectivamente las condiciones de solvencia de la Compañía, a través de un

análisis de la composición de la cartera vigente y proyecciones de venta, costos variables y fijos futuros,

siniestralidad observada y futura, estrategias y planes de negocios, las que permiten comparar las

condiciones actuales respecto de las futuras de la Compañía.

Debido a que la estructura del negocio es de Corto Plazo, y que el Test de Suficiencia de Primas analiza

las condiciones observadas en los últimos 12 meses y las proyecta a la cartera vigente, si las condiciones

esperadas futuras son iguales o mejores que las vigentes, el modelo de TSP implementado por la

compañía podrá ser considerado en reemplazo del TAP.

La compañía evaluó las condiciones del modelo prospectivo y consideró que el TSP puede ser

considerado en reemplazo del TAP dada las condiciones de solvencia proyectadas para la Compañía.

Seguros Tradicionales Vida Individual

La norma establece que es necesario calcular una reserva adicional definida como:

Max (0; Reserva TAP- Reserva Técnica)

Dónde:

Reserva Técnica: Es la reserva calculada bajo los criterios de la Comisión para el Mercado Financiero

establecidos en la NCG N° 306.

Reserva TAP: Es una reevaluación del costo de las obligaciones netas para con los clientes. Corresponde

al valor presente de las obligaciones netas con los clientes. Cabe destacar que se habla de obligaciones

netas ya que en el negocio de vida individual los clientes deben cancelar primas para que las coberturas

estén vigentes. De este modo, las obligaciones netas corresponden a las obligaciones para con los

clientes menos las primas que los clientes deben cancelar a la aseguradora.

Reserva TAP=∑1_T▒(Obligaciones_t-Primas_t)/〖(1+Tasa)〗^T




108

Por obligaciones se entienden: las prestaciones que se otorgan a los clientes como siniestros, rescates,

dotes, así como los costos requeridos para otorgar dicho servicio como gastos de administración,

comisiones de mantención.

Por primas se entiende las primas futuras que los clientes deben pagar para que las pólizas se

mantengan vigentes.

La reserva TAP corresponde al valor presente de las obligaciones netas. De este modo:

Reserva TAP=∑1_T▒(Obligaciones_t−Primas_t)/〖(1+Tasa)〗^T

Donde Tasa corresponde a la tasa de descuento.

Cabe destacar que para la proyección de estos flujos, se utilizarán criterios y parámetros propios de la

aseguradora, los que se describen a continuación.

Consideraciones para la estimación de los flujos obligaciones netas

Caducidad/Persistencia

Como se mencionó previamente el test se basa en proyectar los compromisos con los clientes. Esta

proyección debe ser realizada del modo más realista posible, por lo que lo razonable es considerar la

caducidad de las pólizas. A nuestro entender no considerarla equivaldría a evaluar un escenario muy

alejado de la realidad.

Inclusión de Garantías

La NCG N° 306 establece que deben incluirse las opciones o beneficios de los asegurados así como las

garantías que posean los productos. Para determinar que productos incorporan estas opciones se

efectuó un análisis de los productos que ofrece la compañía, utilizando las reglas de bifurcación

establecidos en NIC 39. En base a ellas se determinó que no existen productos dentro de la categoría

que presenten garantías.

Tasa de Descuento

Se utilizan diversos criterios de tasa de descuento dependiendo del producto.

Para el caso de Seguros Tradicionales se utilizan supuestos de inversión asociados al plazo de los

compromisos.

Reaseguro

La NCG N° 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que

es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos

Criterios de Monedas e IVA

La mayoría de los negocios de Vida Individual expresan sus primas y obligaciones en UF. Salvo algunas

excepciones menores de productos antiguos que se expresan en USR que también se actualiza por IPC.

Para efectos prácticos se considerará que todos los cálculos se realizan en U.F.

Por otro lado, todas las cifras se considerarán netas de IVA.




109

Supuestos

Se presentan los principios que sustentan los parámetros a utilizar para la realización del test.

Caducidad y Tasa de Rescates

Los parámetros de caducidad a utilizar se obtendrán de los estudios de caducidad que la aseguradora

realiza periódicamente.

Gastos de mantención esperados

Se consideran todos los gastos necesarios para cumplir con las obligaciones de dicha cartera,

proyectados de acuerdo al mismo supuesto de caducidad/ persistencia considerada anteriormente. No

se considerarán los gastos para la realización de futuras ventas.

Cálculo de la tasa de descuento

Se utilizará una curva cero proporcionada por el área de inversiones de la Compañía. Esta reflejará el

riesgo y plazo de las inversiones que respaldan los distintos productos.

Siniestralidad y Morbilidad

Los supuestos de mortalidad, morbilidad serán respaldados por los estudios propios de la Compañía.

Comisiones de Mantención

Para el cálculo de las comisiones de mantención, se considerará la estructura de comisiones de cada

producto, así como las estadísticas de rotación de la fuerza de ventas interna.

Reaseguro

La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es

necesario proyectar las primas y siniestros cedidos. Se considerará los contratos vigentes de cada póliza.

Cabe destacar que por política de reaseguro, los contratos por póliza son hasta el término, es decir, cada

póliza tiene asegurada la cobertura de reaseguro en los términos establecidos en el contrato mientras

esté vigente.

Fundamentos de la metodología expuesta

El método antes expuesto cumple con el principio básico que persigue esta norma, el cual busca tener

reservas suficientes para responder a los clientes. Para esto se proyectan a largo plazo las obligaciones y

se compara su valor presente con las reservas actualmente constituidas.

En el Párrafo uno del Título 4 de la norma NCG 306, que publicó la Comisión para el Mercado Financiero,

se deja expreso que este test se debe realizar “considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test” y añade que cada compañía debe “utilizar sus propias estimaciones de mortalidad y tasas de interés, esto es, analizar la adecuación de la reserva

técnica de acuerdo a su propia experiencia y características de su cartera”. Lo anterior, según nuestra interpretación, afirma la utilización de parámetros acorde a la realidad de la compañía, tanto en la

siniestralidad utilizada para proyectar el pasivo, como los activos a considerar para determinar la tasa de

descuento. Además la norma indica que se deben considerar las opciones y beneficios. Estos fueron

debidamente identificados y considerados en las proyecciones.




110

Reserva Seguros con CUI

La norma establece que es necesario calcular una reserva adicional definida como:

Max (0; Reserva TAP- Reserva Técnica)

Dónde:

Reserva Técnica: Es la reserva calculada bajo los criterios de la Comisión para el Mercado Financiero

establecidos en la NCG N° 306.

Reserva TAP: Es una reevaluación del costo de las obligaciones netas para con los clientes. Corresponde

al valor presente de las obligaciones netas con los clientes. Cabe destacar que se habla de obligaciones

netas ya que en el negocio de vida individual los clientes deben cancelar primas para que las coberturas

estén vigentes. De este modo, las obligaciones netas corresponden a las obligaciones para con los

clientes menos las primas que los clientes deben cancelar a la aseguradora.

Reserva TAP=∑1_T▒(Obligaciones_t-Primas_t)/〖(1+Tasa)〗^T

Por obligaciones se entienden: las prestaciones que se otorgan a los clientes como siniestros, rescates,

dotes, así como los costos requeridos para otorgar dicho servicio como gastos de administración,

comisiones de mantención.

Por primas se entiende las primas futuras que los clientes deben pagar para que las pólizas se

mantengan vigentes.

La reserva TAP corresponde al valor presente de las obligaciones netas. De este modo:

Reserva TAP=∑1_T▒(Obligaciones_t−Primas_t)/〖(1+Tasa)〗^T

Donde Tasa corresponde a la tasa de descuento.

Cabe destacar que para la proyección de estos flujos, se utilizarán criterios y parámetros propios de la

aseguradora, los que se describen a continuación.

Consideraciones para la estimación de los flujos obligaciones netas

Caducidad/Persistencia

Como se mencionó previamente el test se basa en proyectar los compromisos con los clientes. Esta

proyección debe ser realizada del modo más realista posible, por lo que lo razonable es considerar la

caducidad de las pólizas. A nuestro entender no considerarla equivaldría a evaluar un escenario muy

alejado de la realidad.

Inclusión de Garantías

La NCG N° 306 establece que deben incluirse las opciones o beneficios de los asegurados así como las

garantías que posean los productos. Para determinar que productos incorporan estas opciones se

efectuó un análisis de los productos que ofrece la compañía, utilizando las reglas de bifurcación

establecidos en NIC 39. En base a ellas se determinó que las garantías que presentan los productos de

vida individual de la Compañía radican en algunos productos flexibles (que ya no se comercializan)

donde se ofreció que los ahorros obtengan una tasa de interés indexada a un índice, pero con un

mínimo garantizado. Esto ocurre en:




111

Vida Activa: En este producto se ofreció una rentabilidad del 90% de la TIP con un mínimo de 4% (que

posteriormente se fijó en un 3% y 2.5%)

APV seguro:

Para modelar este efecto, se calculará cual es el valor esperado de la rentabilidad de los fondos de los

clientes considerando el piso garantizado. Para ello se estimará la distribución de probabilidades del

índice y se calculará el impacto de la garantía en cada escenario. Posteriormente se calculará el valor

esperado de la tasa cliente calculando el promedio del valor de la rentabilidad ponderado por la

probabilidad de ocurrencia.

Tasa =∑1_índice▒〖Máx(Gar, Índice_ )∗ 〗 P_Índice

Donde P_índice es la probabilidad que el índice financiero tome el valor índice

Gar es el mínimo garantizado de rentabilidad

De este modo, si las garantías son muy relevantes, esto se reflejará en un mayor interés abonado a los

clientes que aumentan los fondos acumulados y por ende aumentando los rescates esperados.

Tasa de Descuento

Se utilizarán diversos criterios de tasa de descuento dependiendo del producto.

Seguros Flexibles que son respaldados por fondos mutuos. En estos casos la rentabilidad de los clientes

corresponde a la rentabilidad de la cartera de fondos mutuos que el cliente haya seleccionado. Como la

compañía respalda el pasivo invirtiendo exactamente en dichos fondos, esta no corre riesgo de

inversión. Bajo este escenario es razonable utilizar como tasa de descuento la tasa de rentabilidad

esperada para los Fondos mutuos.

Flexibles no respaldados por Fondos Mutuos: Se utilizarán supuestos de inversión asociados al plazo de

los compromisos.

Tradicionales (Reserva Matemáticas): Flexibles no respaldados por Fondos Mutuos: Se utilizarán

supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos.

Reaseguro


necesario proyectar las primas y siniestros cedidos.

Criterios de Monedas e IVA

La mayoría de los negocios de Vida Individual expresan sus primas y obligaciones en UF. Salvo algunas

excepciones menores de productos antiguos que se expresan en USR que también se actualiza por IPC.

Para efectos prácticos se considerará que todos los cálculos se realizan en U.F.

Por otro lado, todas las cifras se considerarán netas de IVA.

Supuestos

Se presentan los principios que sustentan los parámetros a utilizar para la realización del test.




112

Caducidad y Tasa de Rescates

Los parámetros de caducidad a utilizar se obtendrán de los estudios de caducidad que la aseguradora

realiza periódicamente.

Gastos de mantención esperados

Se consideran todos los gastos necesarios para cumplir con las obligaciones de dicha cartera,

proyectados de acuerdo al mismo supuesto de caducidad/ persistencia considerada anteriormente. No

se considerarán los gastos para la realización de futuras ventas.

Cálculo de la tasa de descuento

Se utilizará una curva cero proporcionada por el área de inversiones de la Compañía. Esta reflejará el

riesgo y plazo de las inversiones que respaldan los distintos productos.

Siniestralidad y Morbilidad

Los supuestos de mortalidad, morbilidad serán respaldados por los estudios propios de la Compañía.

Comisiones de Mantención

Para el cálculo de las comisiones de mantención, se considerará la estructura de comisiones de cada

producto, así como las estadísticas de rotación de fuerza de ventas internas.

Garantías y Opciones Implícitas

Para la estimación del impacto de las tasas garantizadas, se considerará la rentabilidad proyectada del

índice así como la volatilidad observada en los últimos 10 años.

Reaseguro


necesario proyectar las primas y siniestros cedidos. Se considerará los contratos vigentes de cada póliza.

Cabe destacar que por política de reaseguro, los contratos por póliza son hasta el término, es decir, cada

póliza tiene asegurada la cobertura de reaseguro en los términos establecidos en el contrato mientras

esté vigente.

Rentas Vitalicias

La compañía realiza el test de suficiencia de reservas para las carteras previsionales y privadas.

Se establece que la reserva adicional se determina como:

(1)Reserva Adicional = Máximo (0, Reserva TAP – Reserva Técnica)

Reserva Técnica: Es la reserva financiera calculada bajo los criterios Comisión para el Mercado

Financiero utilizando las tablas vigentes (actualmente RV2009 B2006 MI2006). Bajo esta metodología,

para pólizas con fecha de emisión anteriores al 1 de enero del 2012, cada póliza es descontada en su

parte calzada o cubierta por flujos de activos utilizando la tasa de mercado vigente al momento de la

venta de la póliza. La parte no calzada se descuenta al 3%. Es decir, el criterio de descuento se basa

fuertemente en la tasa de mercado histórica.

Reserva TAP: Es una reevaluación de las obligaciones para con los clientes. Para esto es necesario utilizar

supuestos revisados acordes a las expectativas de la aseguradora. Corresponde al valor presente de las




113

obligaciones considerando los flujos futuros de pensiones y gastos que la compañía incurriría para

mantener la administración de la cartera vigente. La tasa de interés compuesta es la resultante entre la

tasa de interés del stock de activos equivalentes y condiciones de reinversión de acuerdo a condiciones

vigentes del mercado.




114

NOTA 25.2.8 OTRAS RESERVAS

M$

290.942201.472

55.576-104

547.886

2.839.653Reserva Test de Adecuación de Pasivos

OTRAS RESERVAS

Reserva Dic AnteriorVariación Reservas Provisión Pensiones GarantizadasVaracion Ajuste pensiones suspendidasOtros

Total Otras Reservas




115

NOTA 25.3 CALCEAl 31 de diciembre de 2019 la compañía presenta el siguiente detalle de reservas de calce:

NOTA 25.3.1 AJUSTE DE RESERVA POR CALCE

Pasivos

Reserva Técnica

Base M$

Reserva Técnica

Financiera M$

Ajuste de

Reserva por

Calce M$

Monto Inicial 27.326.534 27.816.418 (489.884)

Monto Final 26.819.858 27.396.983 (577.125)

Variación (506.676) (419.435) (87.241)

Monto Inicial 2.156.425.421 2.193.392.256 (36.966.835)

Monto Final 2.100.525.550 2.145.699.547 (45.173.997)

Variación (55.899.871) (47.692.709) (8.207.162)

Monto Inicial 2.183.751.955 2.221.208.674 (37.456.719)

Monto Final 2.127.345.408 2.173.096.530 (45.751.122)

Variación (56.406.547) (48.112.144) (8.294.403)

NOTA 25.3.2 ÍNDICES DE COBERTURAS

CPK-2

Tramo K

Flujo de Activos

Nominales en UF

Ak

Flujo de Pasivos

de Seguros

Nominales en UF

Bk (2)

Flujo de Pasivos

Financieros

Ck

Indice de

Cobertura de

Activos CAk

Indice de

Cobertura de

Pasivos CPk

TRAMO 1 19.085.072,87 14.225.805,74 4.661.582,85 74,54% 100,00%

TRAMO 2 21.224.872,16 13.283.399,76 - 62,58% 100,00%

TRAMO 3 24.900.039,53 12.247.310,43 - 49,19% 100,00%

TRAMO 4 28.138.224,30 11.019.253,36 - 39,16% 100,00%

TRAMO 5 21.400.989,12 9.867.819,76 - 46,11% 100,00%

TRAMO 6 22.198.940,22 12.914.051,28 - 58,17% 100,00%

TRAMO 7 20.201.343,11 10.010.143,41 - 49,55% 100,00%

TRAMO 8 15.294.076,17 11.509.621,69 - 75,26% 100,00%

TRAMO 9 4.281.209,82 7.948.221,05 - 100,00% 53,86%

TRAMO 10 56.196,25 4.244.102,63 - 100,00% 1,32%

Total 176.780.963,54 107.269.729,10 4.661.582,85

(2) RV-2004, B-85 y MI-85 hombres y mujeres, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 1/02/2008.

RV-2009, B-2006 y MI-2006 hombres y mujeres, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008 y anterior al 1/01/2012.

CPK-3

Tramo K

Flujo de Activos

Nominales en UF

Ak

Flujo de Pasivos

de Seguros

Nominales en UF

Bk (3)

Flujo de Pasivos

Financieros

Ck

Indice de

Cobertura de

Activos CAk

Indice de

Cobertura de

Pasivos CPk

TRAMO 1 19.085.072,87 14.288.085,24 4.661.582,85 74,87% 100,00%

TRAMO 2 21.224.872,16 13.487.836,40 - 63,55% 100,00%

TRAMO 3 24.900.039,53 12.601.839,67 - 50,61% 100,00%

TRAMO 4 28.138.224,30 11.511.719,71 - 40,91% 100,00%

TRAMO 5 21.400.989,12 10.494.264,18 - 49,04% 100,00%

TRAMO 6 22.198.940,22 14.054.843,29 - 63,31% 100,00%

TRAMO 7 20.201.343,11 11.301.885,86 - 55,95% 100,00%

TRAMO 8 15.294.076,17 13.682.844,97 - 89,46% 100,00%

TRAMO 9 4.281.209,82 10.316.957,18 - 100,00% 41,50%

TRAMO 10 56.196,25 6.283.136,10 - 100,00% 0,89%

Total 176.780.963,54 118.023.412,60 4.661.582,85

(3) RV-2004, B-2006 y MI-2006 hombres y mujeres, para todo el stock de pólizas anterior al 1/02/2008.

RV-2009, B-2006 y MI-2006 hombres y mujeres, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008 y anterior al 1/01/2012.

No Previsionales

Previsionales

Total




116

CPK-4

Tramo K

Flujo de Activos

Nominales en UF

Ak

Flujo de Pasivos

de Seguros

Nominales en UF

Bk (4)

Flujo de Pasivos

Financieros

Ck

Indice de

Cobertura de

Activos CAk

Indice de

Cobertura de

Pasivos CPk

TRAMO 1 19.085.072,87 14.290.735,01 4.661.582,85 74,88% 100,00%

TRAMO 2 21.224.872,16 13.496.532,42 - 63,59% 100,00%

TRAMO 3 24.900.039,53 12.613.948,17 - 50,66% 100,00%

TRAMO 4 28.138.224,30 11.523.772,15 - 40,95% 100,00%

TRAMO 5 21.400.989,12 10.503.472,36 - 49,08% 100,00%

TRAMO 6 22.198.940,22 14.056.421,83 - 63,32% 100,00%

TRAMO 7 20.201.343,11 11.281.396,31 - 55,84% 100,00%

TRAMO 8 15.294.076,17 13.596.264,85 - 88,90% 100,00%

TRAMO 9 4.281.209,82 10.162.756,72 - 100,00% 42,13%

TRAMO 10 56.196,25 6.200.612,67 - 100,00% 0,91%

Total 176.780.963,54 117.725.912,48 4.661.582,85

(4) RV-2009, B-2006 y MI-2006 hombres y mujeres, para todo el stock de pólizas anterior al 1/01/2012.

CPK-5

Tramo K

Flujo de Activos

Nominales en UF

Ak

Flujo de Pasivos

de Seguros

Nominales en UF

Bk (5)

Flujo de Pasivos

Financieros

Ck

Indice de

Cobertura de

Activos CAk

Indice de

Cobertura de

Pasivos CPk

TRAMO 1 19.085.072,87 14.286.944,05 4.661.582,85 74,86% 100,00%

TRAMO 2 21.224.872,16 13.490.937,22 - 63,56% 100,00%

TRAMO 3 24.900.039,53 12.617.701,09 - 50,67% 100,00%

TRAMO 4 28.138.224,30 11.548.961,92 - 41,04% 100,00%

TRAMO 5 21.400.989,12 10.562.958,84 - 49,36% 100,00%

TRAMO 6 22.198.940,22 14.232.931,06 - 64,12% 100,00%

TRAMO 7 20.201.343,11 11.574.930,34 - 57,30% 100,00%

TRAMO 8 15.294.076,17 14.286.841,95 - 93,41% 100,00%

TRAMO 9 4.281.209,82 11.119.259,26 - 100,00% 38,50%

TRAMO 10 56.196,25 7.128.480,50 - 100,00% 0,79%

Total 176.780.963,54 120.849.946,24 4.661.582,85

Nota 25.3.3 TASA DE COSTO DE EMISIÓN EQUIVALENTE

MES TASA

mi-2 3,54%

mi-1 3,54%

mi 3,54%

(5) CB-2014 Hombres, RV-2014 mujeres, B-2014 mujeres y MI-2014 hombres y mujeres, para todo el stock de polizas anteriores al 1/01/2012




117

NOTA 25.3.4 APLICACIÓN TABLAS DE MORTALIDAD RENTAS VITALICIASAl 31 de diciembre de 2019

RTF 85-85-85 RTF 2004-85-85 RTFs 2004-85-85

Diferencia por

Reconocer RV-

2004

RTF 2004-2006-

2006

RTFs 2004-2006-

2006

Diferencia por

Reconocer B-

2006 y MI-2006

RTF 2009-2006-

2006

Diferencia

Reconocida RV-

2009

RTF-2014 RTF (s)-2014

Diferencia por

reconocer tablas

2014

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12)

Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo

de 20051.128.678.698 1.158.945.094 1.158.945.094 - 1.281.751.402 1.215.470.012 66.281.389 1.280.911.645 (839.756) 1.298.429.045 1.291.130.129 7.298.917

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 de marzo

de 2005 y hasta 31 de enero de 2008321.512.258 340.089.136 338.500.405 1.588.731 338.520.148 (1.568.988) 347.132.116 343.543.796 3.588.320

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero

de 2008 hasta el 31 de diciembre de 2011570.457.341 584.923.175 578.895.744 6.027.431

Totales 1.128.678.698 1.480.457.352 1.158.945.094 - 1.621.840.538 1.553.970.417 67.870.120 2.189.889.134 (2.408.744) 2.230.484.336 2.213.569.669 16.914.668

RTB 2009-2006-

2006RTB-2014 RTB (s)-2014

Diferencia por

reconocer tablas

2014(14) (15) (16) (17)

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de enero

de 2012 hasta el 30 de junio de 20161.329.915.762 1.365.784.571 1.350.839.234 14.945.337

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de julio de

20161.444.596.005

Totales 1.329.915.762 2.810.380.576 1.350.839.234 14.945.337

Reconocimiento de las tablas MI-2006 y B-2006

Se informará sólo en el caso que la compañía haya optado por lo dispuesto en la Circular N° 1874 de fecha 15 de abril de 2008

(1)Monto de la cuota anual al que se refiere la letra

c) de la Circular 1874.3.356.087

(2) Valor de la cuota trimestral. 839.022

(3) Número de la cuota. 28 de 300

(4)Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha

de cierre de los estados financieros.7.830.869

(5)

Tasa de costo equivalente promedio implícita en

el cálculo de la reserva técnica base del total de

la cartera de rentas vitalicias de la compañía

vigentes al 31 de enero de 2008.

-

(6)Valor cuota trimestral que fue utilizada en el

período junio 2008 a mayo 2012.No Aplica


período junio 2012 a mayo 2017.No Aplica


período junio 2017 a mayo 2022.839.022




118

NOTA 25.4 RESERVA SIS

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no presenta reserva de SIS.

NOTA 25.5 SOAP Y SOAPEX

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no presenta reserva de SOAP Y SOAPEX.




119

NOTA 26 DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO

NOTA 26.1 DEUDAS CON ASEGURADOSAl 31 de diciembre de 2019 el saldo de deudas con asegurados es el siguiente:

Saldos con

empresas

relacionadas

Saldos con

terceros TOTAL

Deudas con asegurados 102 2.101.596 2.101.698

Pasivos corrientes (Corto Plazo) 102 2.101.596 2.101.698

Pasivos no corrientes (Largo Plazo) - - -

Los conceptos que incluyen este pasivo son Devoluciones de Primas a Asegurados y DMFS.




120

NOTA 26.2 DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGUROAl 31 de diciembre de 2019 el saldo de Deudas por Operaciones de Reaseguro es el siguiente:

2 75.994 7.054 83.048 458.998 932.528 100.420 12.502 21.484 1.498.072 45.336 3.069.340 3.152.388

PRIMAS POR PAGAR A REASEGURADORES

REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE REASEGURO 1 2Reseguradores

Nacionales Sub Total1 2 3 4 5 6 7

Reaseguradores

Extranjeros Sub

Total

TOTAL GENERAL

Nombre del Corredor de Reaseguros AON AON S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C

Código de Identificación del corredor C-022 C-022

Tipo de Relación NR NR

País del Corredor CHL: Chile CHL: Chile

Nombre del Reasegurador Axis Re SeKorean Reinsurance

Company

Partner Reinsurance

Europe Se

Compañía Suiza De

Reaseguros S.A.

Münchener

Rückversicherungs-

Gesellschaft


München (Munich

Reinsurance

Company)

Hannover Rück SeRga Reinsurance

CompanyScor Global Life Se General Reinsurance Ag

Código de Identificacion NRE08920170005 NRE04620170002 NRE08920170008 NRE17620170003 NRE00320170008 NRE00320170004 NRE06220170045 NRE06820170012 NRE00320170003

Tipo de Relación NR NR NR NR NR NR NR NR NR

País del Reasegurador IRL: IrelandKOR: Korea (the

Republic of)IRL: Ireland CHE: Switzerland DEU: Germany DEU: Germany

USA: United States

(the)FRA: France DEU: Germany

VENCIMIENTOS DE SALDOS

1. Saldos sin Retención 37.997 3.527 41.524 229.499 466.264 50.210 6.251 10.742 749.036 22.668 1.534.670 1.576.194

Meses anteriores - - - - - - - - -

septiembre - - - - - - - - - -

octubre - - - - - - - - - -

noviembre - - - - - - - - - -

diciembre - - - - - - - - - -

enero - - - - - - - - - - -

febrero - - - - - - - - - - -

marzo - - - - - - - - - -

Meses posteriores 37.997 3.527 41.524 229.499 466.264 50.210 6.251 10.742 749.036 22.668 1.534.670 1.576.194

2. Fondos Retenidos - - - - - - - -

3. TOTAL CUENTA 5.21.32.20 (1+2) 37.997 3.527 41.524 229.499 466.264 50.210 6.251 10.742 749.036 22.668 1.534.670 1.576.194

Moneda Nacional 1.576.194

Moneda Extranjera -




121

NOTA 26.3 DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGUROAl 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene Deudas por Operaciones de Coaseguro.

NOTA 26.4 INGRESOS ANTICIPADOS POR OPERACIONES DE SEGUROS

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene saldos por Ingresos anicipados por opraciones de seguros.

NOTA 27 PROVISIONESAl 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene Provisiones.




122

NOTA 28 OTROS PASIVOS

NOTA 28.1 IMPUESTOS POR PAGAR

NOTA 28.1.1 CUENTAS POR PAGAR POR IMPUESTOS Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de Cuentas por Pagar por Impuestos es el siguiente:

CONCEPTO M$

- Iva por pagar -

- Impuesto renta (1) -

1.730.889 Impuesto de terceros 1.730.889

- Impuesto de reaseguro -

- Otros -

TOTAL 1.730.889

(1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea mayor a los créditos asociados

NOTA 28.1.2 PASIVO POR IMPUESTO DIFERIDOS (VER DETALLE EN NOTA 21.2)

NOTA 28.2 DEUDAS CON ENTIDADES RELACIONADAS (VER DETALLE EN NOTA 49.1)

NOTA 28.3 DEUDAS CON INTERMEDIARIOSAl 31 de diciembre de 2019 el saldo de Deudas con Intermediarios es el siguiente:

Deudas con intermediarios

Saldos con

empresas

relacionadas

Saldos con

tercerosTOTAL

72.147 Asesores previsionales - 72.147 72.147

892.274 Corredores 119.921 772.353 892.274

1.502.994 Otros 1.502.994 1.502.994

TOTALES 119.921 2.347.494 2.467.415

Pasivos corrientes (Corto Plazo) 119.921 2.347.494 2.467.415

Pasivos no corrientes (Largo Plazo) - - -

NOTA 28.4 DEUDAS CON EL PERSONAL

Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de Deudas con el personal el siguiente:

CONCEPTO TOTAL

2.267.702 Remuneraciones por pagar 2.267.702

1.561.894 Deudas previsionales 1.561.894

7.733.640 Provisión Remuneraciones 7.733.640

TOTAL 11.563.236

NOTA 28.5 INGRESOS ANTICIPADOS

Al 31 de diciembre de 2019 la compañía no mantiene Ingresos Anticipados.




123

NOTA 28.6 OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de Otros Pasivos No Financieros es el siguiente:

Otros Pasivos No Financieros M$

45.170.980Adelanto de Precios por Proyectos

Inmobiliarios 45.170.980 Anticipo de precios por proyectos inmobiliarios

15.499.766 Dividendos por Pagar 15.499.766 Dividendo por Pagar (incluye Dividendo Mínimo)

8.270.384 Proveedores 8.270.384 Facturas de proveedores

3.033.210 Cheques Caducados 3.033.210 Cheques Caducados

2.749.567 Salud 2.749.567 Salud Rentas Vitalicias

1.718.018 Pasivo por Arrendamiento Financiero 1.718.018 Pasivo por Arrendamiento Financiero (IFRS 16)

2.243.426 Letras y Documentos por Pagar 2.243.426 Letras y Documentos por Pagar

756.896 Caja de Compensación 756.896 CCAF Rentas Vitalicias

254.806 Facturas y Cuentas por Pagar 254.806 Cuentas por Pagar

TOTAL 79.697.053

Explicación del Concepto




124

NOTA 29 PATRIMONIO

NOTA 29.1 CAPITAL PAGADO

M$

Capital pagado 250.185.019

Reservas (41.160.209)

Utilidades retenidas 352.422.028

Resultado del ejercicio 50.943.965

Otros Ajuste 1.668.965

Patrimonio 614.059.768

Activos no efectivos (15.776.441)

PATRIMONIO NETO 598.283.327

NOTA 29.2 DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS

El dividendo minimo legal por pagar asciende al 31 de diciembre de 2019 a M$ 15.283.190 .-

NOTA 29.3 OTRAS RESERVAS PATRIMONIALES

No aplica a revelar esta nota para la Compañía.

En relación al proceso de aumento de capital acordado en junta extraordinaria de accionistas celebrada el día 22 de julio de 2019 y encontrándose dentro del

periodo de opción preferente de suscripción de acciones, con fecha 27 de septiembre de 2019, ejerciendo su derecho de opción preferente, Consorcio

Financiero S.A. suscribió y pagó la cantidad de M$ 83.929.078 correspondientes a 27.206.403 acciones, que corresponden al 99,91557% de las acciones emitidas

a prorrata de su respectiva participación en el capital social.

Con fecha 05 de septiembre de 2019, por resolución exenta N° 6007, la Comisión para el Mercado Financiero aprobó la reforma de estatutos de la compañía,

acordada en junta extraordinaria de accionistas celebrada el 22 de julio de 2019 y reducida a escritura pública con la misma fecha ante el Notario Público de

Santiago don Patricio Raby Benavente, en la cual los accionistas de la Sociedad acordaron aumentar el capital social en la cantidad de M$84.000.000.-, dividido

en 27.229.393 acciones de pago, a un valor de colocación de $3.084,9016.

El día 23 de abril de 2019 se celebró Junta General Ordinaria de Accionistas de la Compañía, donde fueron aprobados la memoria y los Estados financieros

correspondientes al ejercicio 2018, se aprobó la política de dividendos y la política de remuneración del directorio para el año 2019. La Junta designó como

auditores externos a Deloitte Auditores y Consultores Ltda. para el ejercicio correspondiente al año 2019. Además se acordó distribuir dividendos por el

resultado del ejercicio 2018 un monto de $ 109,66 por acción, el que quedó a disposición de los señores accionistas a contar del 2 de mayo de 2019.

La evolución histórica de estas cuentas y su estabilidad demuestran el fuerte compromiso de sus accionistas para con la Compañía, quienes están presentes

permanentemente en su administración.

En el marco de su misión corporativa, Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. busca mantener una sólida posición patrimonial, que le

permita crear valor para sus accionistas y fortalecer relaciones de confianza con todas las partes interesadas.

El objetivo es cubrir ampliamente los requerimientos normativos y tener un patrimonio para sustentar el logro de sus objetivos estratégicos y plan de negocios,

en coherencia con su perfil de riesgos.

Esta política le ha permitido a Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. posicionarse dentro de la industria con un nivel de

endeudamiento conservador y obtener la mejor clasificación de riesgo del mercado asegurador nacional.

El Directorio es responsable del enfoque global de la gestión del capital y de los riesgos. Esta instancia monitorea periódicamente la posición de solvencia de la

compañía a través del seguimiento del desempeño tanto financiero como operacional y las condiciones del mercado. Los Comités de directores,

particularmente de Inversiones y de Gestión de Riesgos, participan en el análisis de la adecuación del nivel y estructura patrimonial con los objetivos de la

Compañia.

En el contexto del nuevo modelo de supervisión basada en riesgos, la Compañía está desarrollando modelos cuantitativos y prospectivos que le permitan

evaluar el impacto en la posición de solvencia ante diversos escenarios.

Al 31 de diciembre de 2019 el Patrimonio Neto de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. ascendía a M$598.283.327.- conformado

por las siguientes cuentas principales:




125

NOTA 30 REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTESAl 31 de diciembre de 2019 el saldo de Reaseguradores y Corredores de Reaseguros vigentes es el siguiente:

C1 C2 C1 C2 C1 C2

1.- Reaseguradores

-

- 1.1.- Subtotal Nacional

258.603

Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Aktiengesellschaft In

München (Munich Reinsurance Company)NRE00320170008 NR DEU: Germany 258.603 - 258.603 SP AMB AA- A+ 2009/03/23 2018/07/13

917.894 Scor Global Life Se NRE06820170012 NR FRA: France 917.894 - 917.894 SP AMB AA- A+ 2015/09/07 2018/09/19

439.667 Compañía Suiza De Reaseguros S.A. NRE17620170003 NR CHE: Switzerland 439.667 - 439.667 SP AMB AA- A+ 2018/10/24 2018/12/13

397.393 Partner Reinsurance Europe Se NRE08920170008 NR IRL: Ireland 382.216 15.177 397.393 SP AMB A+ A+ 2016/09/07 2019/08/01

12.671 Hannover Rück Se NRE00320170004 NR DEU: Germany 12.671 - 12.671 SP AMB AA- A+ 2010/05/21 2018/12/20

463.608 Rga Reinsurance Company NRE06220170045 NRUSA: United

States (the)- 463.608 463.608 SP AMB AA- A+ 2006/11/21 2018/08/09

323.470 General Reinsurance Ag NRE00320170003 NR DEU: Germany - 323.470 323.470 SP AMB AA+ A++ 2018/09/26 2019/03/29

- -

2.813.306 1.2.- Subtotal Extranjero 2.011.051 802.255 2.813.306

- -

- 2.- Corredores de Reaseguro -

-

- AON Benfield Corredores de Reaseguro Limitada C-022 NR CHL: Chile

10.119 Axis Re Se NRE08920170005 NR IRL: Ireland - 10.119 10.119 SP AMB A+ A+ 2017/07/06 2018/02/16

12.649 Lloyd's Syndicate 3623 (Beazley Furlonge Limited) NRE14920170102 NRGBR: United

Kingdom (the)- 12.649 12.649 SP AMB A+ A 2017/10/12 2018/07/12

7.641 Korean Reinsurance Company NRE04620170002 NRKOR: Korea (the

Republic of)7.641 7.641 SP AMB A A 2014/10/24 2018/12/12

- -

30.409 2.1.- Subtotal Nacional - 30.409 30.409

-

- 2.2.- Subtotal Extranjero - - -

-

Total Reaseguro Nacional - 30.409 30.409

Total Reaseguro Extranjero 2.011.051 802.255 2.813.306

TOTAL REASEGUROS 2.011.051 832.664 2.843.715

Prima Cedida M$PaísTipo Relación

R/NR

Código de

IdentificaciónNombre

Costo de

Reaseguro No

Proporcional

M$

Clasificación de Riesgo

Código Clasificador Clasificación de Riesgo Fecha ClasificaciónTotal

Reaseguro M$




126

NOTA 31 VARIACIÓN DE RESERVAS TÉCNICAS

Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de variación de reservas técnicas es el siguiente:

CONCEPTO DIRECTO CEDIDO ACEPTADO TOTAL

Reserva riesgo en curso 1.133.853 - - 1.133.853

Reserva matematica (3.850.636) - - (3.850.636)

Reserva valor del fondo 61.619.707 - - 61.619.707

Reserva catastrofica de terremoto - - - -

Reserva de insuficiencia de primas 123 - - 123

Otras reservas tecnicas 2.642.482 - - 2.642.482

TOTAL VARIACIÓN RESERVA TECNICAS 61.545.529 - - 61.545.529




127

NOTA 32 COSTO DE SINIESTROS

Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de costo de siniestros es el siguiente:

CONCEPTO M$

Siniestros Directos 171.275.044

Siniestros pagados directos 169.949.494

Siniestros por pagar directos 16.308.229

Siniestros por pagar directos período anterior (14.982.679)

Siniestros Cedidos 1.675.732

Siniestros pagados cedidos 2.239.691

Siniestros por pagar cedidos 788.140

Siniestros por pagar cedidos período anterior (1.352.099)

Siniestros Aceptados -

Siniestros pagados aceptados -

Siniestros por pagar aceptados -

Siniestros por pagar aceptados período anterior -

TOTAL COSTO DE SINIESTROS 169.599.312




128

NOTA 33 COSTO DE ADMINISTRACIÓN

Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de costo de administración es el siguiente:

CONCEPTO TOTAL

Remuneraciones 23.700.689

Otros gastos asociados al canal de distribución 16.419.661

Otros 13.916.898

TOTAL COSTO DE ADMINISTRACIÓN 54.037.248

El Item "Otros" incluye lo siguiente:

Otros Monto

Servicios Subcontratados 3.912.966

Honorarios y Asesorías 2.729.390

Publicidad 2.117.440

Gastos de Mantención 1.886.764

Patente Comercial y Contribuciones Bienes Raíces 1.093.143

Gastos Comisión y Custodio 1.058.627

Arriendo de Oficinas 621.798

Seguros 387.056

Otros Costos de Administración 109.714

TOTAL 13.916.898




129

NOTA 34 DETERIORO DE SEGUROS

Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de deterioro de seguros es el siguiente:

CONCEPTO M$

Primas por cobrar asegurados 177.497

Primas por cobrar reaseguro aceptado -

Primas por cobrar por operaciones de coaseguro -

Siniestros por cobrar a reaseguradores -

Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro -

Activo por reaseguro no proporcional -

Participación de reaseguro en reservas técnicas -

Otros -

TOTAL 177.497




130

NOTA 35 RESULTADO DE INVERSIONES

Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de resultado de inversiones es el siguiente:

RESULTADO DE INVERSIONES INVERSIONES A

COSTO AMORTIZADO

INVERSIONES A

VALOR RAZONABLETOTAL

Total resultado neto inversiones realizadas 56.847.865 3.445.645 60.293.510

Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias 1.359.661 - 1.359.661

Resultado en venta de propiedades de uso propio - - -

Resultado en venta de bienes entregados en leasing - - -

Resultado en venta de propiedades de inversión 1.359.661 - 1.359.661

Otros - - -

Total Inversiones Realizadas Financieras 55.488.204 3.445.645 58.933.849

Resultado en venta de instrumentos financieros 55.488.204 3.445.645 58.933.849

Otros - - -

Total resultado neto inversiones no realizadas - (17.628.152) (17.628.152)

Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias - 134.706 134.706

Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido - 134.706 134.706

Otros - - -

Total Inversiones No Realizadas Financieras - (17.762.858) (17.762.858)

Ajuste a mercado de la cartera - (17.762.858) (17.762.858)

Otros - - -

Total resultado neto inversiones devengadas 237.965.135 24.485.699 262.450.834

Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias 55.903.576 - 55.903.576

Intereses por Bienes entregados en Leasing 24.778.162 - 24.778.162

Otros 31.125.414 - 31.125.414

Total Inversiones Devengadas Financieras 192.263.857 24.485.699 216.749.556

Intereses 192.263.857 (762.086) 191.501.771

Dividendos 25.247.785 25.247.785

Otros - - -

Total depreciacion 5.212.143 - 5.212.143

Depreciación de propiedades de uso propio 433.170 - 433.170

Depreciación de propiedades de inversión 4.684.049 - 4.684.049

Otros 94.924 - 94.924

Total gastos de gestion 4.990.155 - 4.990.155

Propiedades de Inversión - - -

Gastos asociados a la Gestión de la Cartera de Inversiones 4.990.155 - 4.990.155

Otros - - -

Resultado inversiones por seguros con CUI 6.608.081 44.609.165 51.217.246

Total deterioro de inversiones 14.788.732 - 14.788.732

Propiedades de Inversión - - -

Bienes entregados en Leasing (99.534) - (99.534)

Propiedades de uso propio - - -

Inversiones Financieras 14.079.079 - 14.079.079

Préstamos - - -

Otros 809.187 - 809.187

Total resultado de inversiones 286.632.349 54.912.357 341.544.706




131

Monto Inversiones

Resultado de

InversionesM$ M$

1. Inversiones Nacionales 4.282.455.888 146.713.526

1.1. Renta Fija 3.028.011.065 72.612.049

1.1.1 Estatales 43.466.472 1.042.331

1.1.2 Bancarios 270.739.773 6.492.370

1.1.3 Corporativo 2.144.287.528 51.420.259

1.1.4 Securitizados 249.380 5.980

1.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables 569.267.912 13.651.109

1.1.6 Otros Renta Fija

1.2. Renta Variable 347.478.244 22.902.868

1.2.1 Acciones 163.762.026 9.434.192

1.2.2 Fondos de Inversión 139.803.751 12.526.311

1.2.3 Fondos Mutuos 43.912.467 942.365

1.2.4 Otros Renta Variable

1.3. Bienes Raíces 906.966.579 51.198.609

1.3.1 Bienes Raíces de Uso Propio 28.421.824 (433.170)

1.3.2 Propiedades de Inversión 878.544.755 51.631.779

1.3.2.1 Bienes raíces en Leasing 452.767.137 23.790.971

1.3.2.2 Bienes raíces de inversión 425.777.618 27.840.808

2. Inversiones en el Extranjero 1.488.981.360 147.660.593

2.1 Renta Fija 958.670.433 157.283.767

2.2 Acciones - (28.642.281)

2.3 Fondos Mutuos o de Inversión 530.310.927 19.019.107

2.4 Otros Extranjeros

3. Derivados 8.562.548 (1.233.729)

4. Otras Inversiones 896.125.306 48.404.316

Total (1.+2.+3.+4.) 6.676.125.102 341.544.706

Concepto

Nota: Montos Netos de Provisiones o Deterioro y gastos de gestión




132

NOTA 36 OTROS INGRESOS

Al 31 de diciembre de 2019 la apertura de otros ingresos es el siguiente:

Concepto M$ Explicación del concepto

9.442.396 Comisión por colocación de cuotas de fondos mutuos 9.442.396 Comision Larrain Vial y Consorcio Corredora de Bolsa

2.268.141 Servicios prestados 2.268.141 Servicios de Recaudacion y Comision Referidos

138.978 Otros Ingresos 138.978 Otros ingresos

TOTAL 11.849.515

NOTA 37 OTROS EGRESOS

Al 31 de diciembre de 2019 la apertura de otros egresos es el siguiente:

Concepto M$ Explicación del concepto

4.297.987 Gastos Financieros 4.297.987 Intereses Deudas Instituciones Financieras y Pactos de Ventas

170.718 Otros 170.718 Otros egresos

TOTAL 4.468.705




133

NOTA 38 DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES

NOTA 38.1 DIFERENCIA DE CAMBIO

RUBROS CARGOS ABONOS TOTALES

148.715.497 ACTIVOS 31.064.282 179.779.779 148.715.497

-21.253.515 Activos financieros a valor razonable 21.253.515 (21.253.515)

173.770.370 Activos financieros a costo amortizado 173.770.370 173.770.370

0 Prestamos - - -

6.009.146 Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) 6.009.146 6.009.146

0 Inversiones inmobiliarias - - -

0 Cuentas por cobrar asegurados - - -

263 Deudores por operaciones de reaseguro 263 263

0 Deudores por operaciones de coaseguro - - -

0 Participacion del reaseguro en las reservas técnicas - - -

-9.810.767 Otros activos 9.810.767 - (9.810.767)

-137.434.483 PASIVOS 137.434.484 1 (137.434.483)

-136.942.264 Pasivos financieros 136.942.264 (136.942.264)

0 Reservas técnicas - - -

0 Reserva Rentas Vitalicias - - -

0 Reserva Riesgo en Curso - - -

0 Reserva Matemática - - -

0 Reserva Valor del Fondo - - -

0 Reserva Rentas Privadas - - -

0 Reserva Siniestros - - -

0 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia - - -

0 Reserva Catastrófica de Terremoto - - -

0 Reserva Insuficiencia de Prima - - -

0 Otras Reservas Técnicas - - -

0 Deudas con asegurados - - -

-1.692 Deudas por operaciones de reaseguro 1.692 - (1.692)

0 Deudas por operaciones de coaseguro - - -

-490.527 Otros pasivos 490.528 1 (490.527)

- PATRIMONIO - - -

(CARGO) ABONO NETO A RESULTADOS 168.498.766 179.779.780 11.281.014

UTILIDAD (PERDIDA) POR DIFERENCIA DE CAMBIO - 11.281.014 11.281.014

(Corresponde al saldos presentado en cuenta 5.31.61.00 del estado de resultado integral)

De acuerdo con las normas sobre diferencia de cambio mencionadas en la nota 3.2, se produjo un abono neto a esta cuenta por M$11.281.014 según se

resume a continuación:




134

NOTA 38.2 UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES

unidades reajustables

RUBROS CARGOS ABONOS TOTALES

80.906.318 ACTIVOS 281.418 81.187.736 80.906.318

784.530 Activos financieros a valor razonable 784.530 784.530

51.331.795 Activos financieros a costo amortizado 51.331.795 51.331.795

8.619 Prestamos 8.619 8.619

3.993.989 Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui) 3.993.989 3.993.989

24.146.359 Inversiones inmobiliarias 24.146.359 24.146.359

-281.418 Cuentas por cobrar asegurados 281.418 (281.418)

47.229 Deudores por operaciones de reaseguro 47.229 47.229

0 Deudores por operaciones de coaseguro -

547 Participacion del reaseguro en las reservas técnicas 547 547

874.668 Otros activos 874.668 874.668

-112.946.231 PASIVOS 149.726.836 36.780.605 (112.946.231)

36.780.605 Pasivos financieros 36.780.605 36.780.605

-149.201.051 Reservas técnicas 149.201.051 - (149.201.051)

-126.313.147 Reserva Rentas Vitalicias 126.313.147 (126.313.147)

-163.267 Reserva Riesgo en Curso 163.267 (163.267)

-1.080.736 Reserva Matemática 1.080.736 (1.080.736)

-20.161.342 Reserva Valor del Fondo 20.161.342 (20.161.342)

-1.074.735 Reserva Rentas Privadas 1.074.735 (1.074.735)

-329.094 Reserva Siniestros 329.094 (329.094)

0 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia -

0 Reserva Catastrófica de Terremoto -

-1.788 Reserva Insuficiencia de Prima 1.788 (1.788)

-76.942 Otras Reservas Técnicas 76.942 (76.942)

-2.759 Deudas con asegurados 2.759 (2.759)

-29.441 Deudas por operaciones de reaseguro 29.441 (29.441)

0 Deudas por operaciones de coaseguro -

-493.585 Otros pasivos 493.585 (493.585)

(CARGO) ABONO NETO A RESULTADOS 150.008.254 117.968.341 (32.039.913)

UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES 32.039.913 - (32.039.913)

(Corresponde al saldo presentado en cuenta 5.31.62.00 del estado de resultado integral)

De acuerdo con las normas sobre unidad de reajuste mencionadas en la nota 3.2, se produjo un cargo neto a esta cuenta por M$32.039.913 según se resume

a continuación:




135

NOTA 39 UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA ( NIIF 5)Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no posee operaciones discontinuas y disponibles para la venta.




136

NOTA 40 IMPUESTO A LA RENTA

NOTA 40.1 RESULTADO POR IMPUESTOS

CONCEPTO M$

Gastos por impuesta a la renta:

Impuesto año corriente 8.980.710

Abono (cargo) por impuestos diferidos -

Originación y reverso de diferencias temporarias 10.215.711

Cambio en diferencias temporales no reconocidas -

Beneficio y obligación fiscal ejercicios anteriores -

Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente -

Subtotales 19.196.421

Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 6.128

PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 -

Otros (1) (1.983.368)

Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta 17.219.181

(1) Ajuste impuesto a la renta periodo anterior.

NOTA 40.2 RECONCILIACIÓN DE LA TASA DE IMPUESTO EFECTIVA

CONCEPTOTasa de

impuesto %Monto M$

Utilidad antes de impuesto 27,00% 18.404.049

Diferencias permanentes (1,87%) (1.271.775)

Agregados o deducciones 3,03% 2.064.147

Impuesto único (gastos rechazados) 0,01% 6.128

Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) 0,00%

Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados- -

Otros (2,91%) (1.983.368)

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 25,26% 17.219.181

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía ha constituido una provisión por Impuesto a la renta por M$ 8.980.710. La renta liquida

imponible asiende a M$ 33.261.887.




137

Nota 41 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Al 31 de diciembre de 2019 los saldos en otros ingresos y egresos no superan el 5% de la suma de los flujos relacionados

con actividades de operación, inversión y financiamiento.




138

NOTA 42 CONTINGENCIAS

NOTA 42.1 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOSAl 31 de diciembre de 2019 la Compañía mantiene contingencias y compromisos según el siguiente detalle:

Tipo Valor Contable M$

Acciones Legales

No Aplica

Juicios

No Aplica

Activos en Garantía

No Aplica

Pasivos Indirectos

No Aplica

Otras

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Rentas y Desarrollo Aconcagua S.A. Bien Raíz 2.480.973 1.990.474 2025-04-30 2.817.017

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Cumbres del Peñón SpA. Bien Raíz 440.506 472.454 2025-04-30 472.454

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Socovesa Santiago S.A. Bien Raíz 19.176.873 6.313.346 2021-10-05 19.382.959

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Estrella del Sur Ltda Bien Raíz 9.250.060 - 2023-12-30 9.272.713

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Rentas RA 4 Ltda. Bien Raíz 1.591.206 1.592.264 2021-05-31 1.592.264

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Laguna del Sol SpA Bien Raíz 9.772.401 7.066.111 2024-04-30 7.637.331

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Graneles de Chile S.A. Bien Raíz 11.333.695 10.299.426 2023-10-05 11.323.976

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Altos de Lo Campino SpA. Bien Raíz 635.276 628.597 2024-02-02 636.463

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Tecnoindustrial SpA. Bien Raíz 2.052.230 1.966.989 2022-10-31 2.062.452

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Los Morros SpA / Inmobiliaria Siena Spa Bien Raíz 14.964.948 12.165.456 2028-07-11 14.977.402

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Av Las Condes 12.560 Spa Bien Raíz 13.164.300 11.859.465 2026-03-31 13.202.977

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria y Comercial Quilicura Spa Bien Raíz 2.063.225 1.919.889 2026-04-30 2.066.626

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Terreno Viña del Mar Inmobiliaria UNO N Bien Raíz 2.632.050 2.369.542 2026-05-31 2.632.824

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria San Felipe Spa Bien Raíz 10.748.202 4.318.675 2028-06-30 10.796.688

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Todos Los Santos S.A. Bien Raíz 8.432.249 - 2029-04-24 4.225.407

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Isiete Metropolitana I SpA Bien Raíz 5.331.529 4.261.512 2029-04-24 5.326.890

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria Alto Volcanes Spa Bien Raíz 13.797.200 9.777.551 2030-12-31 13.791.039

67 Promesa de Compraventa con Desembolsos por Obras de InfraestructurInmobiliaria Alto Volcanes Spa No Aplica - 7.715.594 2028-12-31 8.193.406 Promesa de financiamiento futuro

29 Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria y Constructora los Jardines Dos S.A / Inmobiliaria y ConstrucNo Aplica - 10.786.087 2020-07-15 10.786.087

41 Póliza Garantía por Obras de Urbanización Ilustre Municipalidad de Valparaiso No Aplica 977.997 38.190 2020-09-01 38.190 Garantía

41 Póliza Garantía por Obras de Urbanización Ilustre Municipalidad de Valparaiso No Aplica 2.045.883 2.831 2020-01-05 2.831 Garantía

16 Opción de Venta Geosal S.A. Bien Raíz 4.430.311 4.422.244 2022-12-31 4.422.244

16 Opción de Venta Geosal S.A. Bien Raíz 273.801 205.247 2020-04-30 273.662

16 Opción de Venta Rentas y Desarrollo Aconcagua S.A. Bien Raíz 5.494.538 5.540.492 2022-08-30 5.540.492

16 Opción de Venta Desarrollos Inmobiliarios y Constructora Valle Grande S.A. Bien Raíz 15.084.320 18.075.246 2030-12-31 18.075.246

51 Promesa Contrato Arrendamiento con Opción de Compra Inmobiliaria Príncipe de Gales S.A. No Aplica - 19.201.613 2023-03-31 26.174.012 Promesa para desembolso futuro

51 Promesa Contrato Arrendamiento con Opción de Compra Inmobiliaria Príncipe de Gales S.A. No Aplica - 22.140.440 2023-03-31 24.633.271 Promesa para desembolso futuro

19 Leasing con Mejoras Inmobiliaria Puente Limitada No Aplica - 1.508.108 2020-04-30 6.200.132

Promesa Contrato Arrendamiento con Opción de Compra Inmobiliaria Las Canteras S.A. No Aplica - 5.131.035 2020-06-01 6.882.826

51 Promesa Contrato Arrendamiento con Opción de Compra Coordinador Independiente del Sistema Eléctrico Nacional No Aplica - 27.778.704 2022-06-30 27.778.704

Al cierre de los estados financieros no existían otras garantías, contingencias o compromisos entregados por la Compañía.

Tipo de Contingencia o Compromiso Persona o Entidad Relacionada con la contingencia

Activos Comprometidos Saldo Pendiente de Pago

a la Fecha de Cierre de

los EEFF M$

Fecha Liberación

Compromiso

Monto Liberación del

Compromiso M$Observaciones

La Compañía, mantiene el trámite de la inscripción de dominio en el Conservador de Bienes Raíces de Santiago, de la parcela N°24 del Fundo la Vilana, también denominado ML B24, por la existencia de una medida precautoria sobre los derechos del inmueble que la Inmobiliaria

Valle Grande Ltda. vendió a la Compañía. Al cierre de los presentes estados financieros se mantiene provisión por este concepto, que se presenta en el rubro producto de inversiones por un monto de M$320.181.-




139

NOTA 42.2 SANCIONESAl 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene sanciones

NOTA 43 HECHOS POSTERIORESA juicio de la Administración de la Compañía, entre el 1° de enero del 2020 y la fecha de emisión del

presente estado financiero (26 de febrero de 2020), no han ocurrido hechos posteriores que

pudieran tener efectos significativos en las cifras presentadas, ni en la situación económica y

ganancia de la compañía.




140

NOTA 44 MONEDA EXTRANJERA Y UNIDADES REAJUSTABLES

NOTA 44.1 MONEDA EXTRANJERA

1) POSICION DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

Moneda Moneda Moneda Moneda Moneda Moneda Moneda Moneda

USD: US Dollar EUR: EuroMXN: Mexican

Peso

BRL: Brazilian

Real

GBP: Pound

Sterling

CAD: Canadian

Dollar

UVR: Unidad

Valor Real

Inversiones 1.508.298.737 214.289.811 (17) - 96.947.562 (556) 6.152.633 - 1.825.688.170

Instrumentos de Renta fija 1.575.512.722 164.529.762 96.947.562 6.152.633 - 1.843.142.679

Instrumentos de Renta variable (70.076.573) 49.647.392 - (20.429.181)

Otras inversiones 2.862.588 112.657 (17) (556) - 2.974.672

Deudores por Primas - - - - - - - - -

Asegurados - - - - - - - - -

Reaseguradores - - - - - - - - -

Coaseguradores - - - - - - - - -

Participación del Reaseguro en la Reserva Técnica - - - - - - - - -

Deudores por siniestros - - - - - - - - -

Otros Deudores - - - - - - - - -

Otros Activos 18.220.413 2.608 - 665 - - 18.223.686

TOTAL ACTIVOS 1.526.519.150 214.292.419 (17) - 96.947.562 109 6.152.633 - 1.843.911.856

Moneda Moneda Moneda Moneda Moneda Moneda Moneda Moneda

USD: US Dollar EUR: EuroMXN: Mexican

Peso

BRL: Brazilian

Real

GBP: Pound

Sterling

CAD: Canadian

Dollar

UVR: Unidad

Valor Real

Reservas - - - - - - - - -

Reserva de Primas - - - - - - - - -

Reserva Matemática - - - - - - - - -

Reserva de Siniestros - - - - - - - - -

Otras reservas (sólo Mutuales) - - - - - - - - -

Primas por pagar: 5 - - - - - - - 5

Asegurados - - - - - - - - -

Reaseguradores 5 - - - - - - - 5

Coaseguros - - - - - - - - -

Deudas con Inst. Financieras 1.379.086.939 207.100.061 136.841.295 9.543.701 - 1.732.571.996

Otros pasivos 368.905 167.916 - 536.821

TOTAL PASIVOS 1.379.455.849 207.267.977 - - 136.841.295 - 9.543.701 - 1.733.108.822

POSICIÓN NETA (M$) 147.063.301 7.024.442 (17) - (39.893.733) 109 (3.391.068) - 110.803.034

POSICION NETA (Moneda de origen) 196.414.377,49 8.366.614,26 (428,86) - (40.573.749,03) 190,14 (54.466.238,36) -

TIPOS DE CAMBIOS DE CIERRE A LA FECHA DE

INFORMACION 748,74 839,58 39,64 186,51 983,24 573,26 62,26 -

ACTIVOS

PASIVOSConsolidado

(M$)

Consolidado

(M$)




141

2) MOVIMIENTO DE DIVISAS POR CONCEPTO DE REASEGUROS

Entradas Salidas Movimiento Neto Entradas Salidas Movimiento Neto Entradas Salidas Movimiento Neto Entradas SalidasMovimiento

Neto

PRIMAS 1.946.658 1.946.658 - - - - - - - 1.946.658 1.946.658

SINIESTROS 583.183 583.183 - - - - - - 583.183 - 583.183

OTROS - - - - - - - - - - - -

MOVIMIENTO NETO 583.183 (1.946.658) (1.363.475) - - - - - - 583.183 (1.946.658) (1.363.475)

3) MARGEN DE CONTRIBUCION DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA EXTRANJERA

ConceptosMoneda

DÓLAR

Moneda

EUROOtras Monedas

Consolidado

(M$)

PRIMA DIRECTA - - - -

PRIMA CEDIDA - - - -

PRIMA ACEPTADA - - - -

AJUSTE RESERVA TECNICA - - - -

TOTAL INGRESO DE EXPLOTACION - - - -

COSTO DE INTERMEDIACION - - - -

COSTOS DE SINIESTROS - - - -

COSTO DE ADMINISTRACION 964.483 21 - 964.504

TOTAL COSTO DE EXPLOTACION 964.483 21 - 964.504

PRODUCTOS DE INVERSIONES 171.099.511 24.194.113 3.568.075 198.861.699

OTROS INGRESOS Y EGRESOS 33.137 (131) 33.006

UTILIDAD (PÉRDIDA) POR DIFERENCIA DE

CAMBIO14.299.202 1.706.970 (4.725.158) 11.281.014

RESULTADO ANTES DE IMPUESTO 184.467.367 25.900.931 (1.157.083) 209.211.215

CONCEPTO

USD: US Dollar EUR: Euro Otras Monedas Consolidado (M$)




142

NOTA 44 MONEDA EXTRANJERA Y UNIDADES REAJUSTABLES

NOTA 44.2 UNIDADES REAJUSTABLES

1) POSICION DE ACTIVOS Y PASIVOS EN UNIDADES REAJUSTABLES

ACTIVOSUnidad de Fomento

(M$)

Unidad Seguro

Reajustable

(M$)

Otras Unidades

Reajustables

(M$)

Consolidado

(M$)

Inversiones 2.779.021.552 25.011 - 2.779.046.563

Instrumentos de Renta fija 2.235.914.819 - - 2.235.914.819

Instrumentos de Renta variable 84.929.820 - 84.929.820

Otras inversiones 458.176.913 25.011 458.201.924

Deudores por Primas 8.153.858 6.794 - 8.160.652

Asegurados 5.255.909 582 - 5.256.491

Reaseguradores 2.897.949 6.212 - 2.904.161

Coaseguradores - - -

Participación del Reaseguro en la Reserva Técnica 89.824 - - 89.824

Deudores por siniestros - - - -

Otros Deudores - - - -

Otros Activos 73.039.999 2.449 - 73.042.448

TOTAL ACTIVOS 2.860.305.233 34.254 - 2.860.339.487

PASIVOSUnidad de Fomento

(M$)

Unidad Seguro

Reajustable

(M$)

Otras Unidades

Reajustables

(M$)

Consolidado

(M$)

Reservas 5.835.673.787 754.820 - 5.836.428.607

Reserva de Primas 796.932.414 33 - 796.932.447

Reserva Matemática 86.813.741 235.681 - 87.049.422

Reserva de Siniestros 4.951.927.632 519.106 - 4.952.446.738

Otras reservas (sólo Mutuales) - - - -

Primas por pagar: 3.593.156 707 - 3.593.863

Asegurados 2.016.967 707 - 2.017.674

Reaseguradores 1.576.189 - 1.576.189

Coaseguros - -

Deudas con Inst. Financieras (1.526.141.161) - (1.526.141.161)

Otros pasivos 57.785.945 4 - 57.785.949

TOTAL PASIVOS 4.370.911.727 755.531 - 4.371.667.258

POSICIÓN NETA (M$) (1.510.606.494) (721.277) - (1.511.327.771)

POSICION NETA (UNIDAD) (53.359.579,51) (3.470.514,36) -

VALOR DE LA UNIDAD AL CIERRE DE LA FECHA DE

INFORMACIÓN 28.309,94 207,83 -




143

2) MOVIMIENTO DE DIVISAS POR CONCEPTO DE REASEGUROS

Entradas SalidasMovimiento

NetoEntradas Salidas

Movimiento


Movimiento


Movimiento

Neto

PRIMAS - - - - - - - - - - - -

SINIESTROS - - - - - - - - - - - -

OTROS - - - - - - - - -

MOVIMIENTO NETO - - - - - - - - - - - -

3) MARGEN DE CONTRIBUCION DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA EXTRANJERA

ConceptosUnidad de

Fomento

Unidad Seguro

Reajustable

Otras Unidades

Reajustables

Consolidado

(M$)

PRIMA DIRECTA 641.226.797 11.776 - 641.238.573

PRIMA CEDIDA (2.011.051) - (2.011.051)

PRIMA ACEPTADA - -

AJUSTE RESERVA TECNICA 61.420.869 124.660 - 61.545.529

TOTAL INGRESO DE EXPLOTACION 700.636.615 136.436 - 700.773.051

COSTO DE INTERMEDIACION 33.443.034 - - 33.443.034

COSTOS DE SINIESTROS 749.096.648 - - 749.096.648 -

COSTO DE ADMINISTRACION 757.827 - - 757.827

TOTAL COSTO DE EXPLOTACION 783.297.509 - - 783.297.509

PRODUCTOS DE INVERSIONES 85.139.583 77 85.139.660

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (1.880) (1.880)

UTILIDAD (PÉRDIDA) POR DIFERENCIA DE

CAMBIO(29.698.621) (5.880) (29.704.501)

RESULTADO ANTES DE IMPUESTO (27.221.812) 130.633 - (27.091.179)

CONCEPTO

Unidad de Fomento Unidad Seguro Reajustable Otras Monedas Consolidado (M$)




144

NOTA 45 CUADRO DE VENTAS POR REGIONES (Seguros generales)

No aplica para seguros de vida.




145

NOTA 46 MARGEN DE SOLVENCIA

NOTA 46.1 MARGEN DE SOLVENCIA SEGUROS DE VIDA

CUADRO N° 1 : INFORMACION GENERAL PERIODO Al 31 de diciembre de 2019

6.066.705 - 316.096 6.213.858.482 - 1.188.891.674 1.509.775 - 15.980 - - -38.232.143 - - 21.761.011.820 - - 11.186.628 - 566.225 - - -

4.658.789 - 277.050 3.578.050.892 - 793.328.719 4.684.849 - 30.578 - - -48.957.637 - 593.146 31.552.921.194 - 1.982.220.393 17.381.252 - 612.783 - - -

5.567.829.961 - 732.700.180 795.235.347 - 124.658 4.772.594.615 - 732.575.522794.884.572 - 301.531.395 44.086.554 - 50.699

211.725 - -59.163 - -

4.934.902.686 49.023.638 -4.935.173.574 49.023.638 -

CUADRO N° 2 : SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOS PERIODO diciembre/2019

ene-19 A dic-19 ene-18 A dic-18 ene-17 A dic-17Directo Aceptado Cedido Directo Aceptado Cedido Directo Aceptado Cedido

ACCIDENTE 1.332.619 - 529.686 1.642.510 - 361.981 683.237 - 214.006SALUD 31.810.459 - 1.102.614 27.417.362 - 977.257 23.922.865 - 952.072ADICIONALES 974.481 - 103.305 1.312.953 - 270.147 755.506 - 102.469TOTAL 34.117.559 - 1.735.605 30.372.825 - 1.609.385 25.361.608 - 1.268.547

Seguro

COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOS

Con Res. Matem (Sin Adicionales)Del DL 3500 Seg. AFP.- Inv. y Sobr.- R.V. Sub - Total

Cedida

AccidentesSaludAdicionalesSub - Total

Sin Res. Matem= RRC (Sin Adicionales)

Cedida Directa Aceptada Cedida Directa AceptadaSEGUROS

PRIMA MONTO ASEGURADO RESERVA CAPITAL EN RIESGO

Directa Aceptada Cedida Directa Aceptada




146

CUADRO N° 3 : RESUMEN PERIODO diciembre/2019

A. SEG. ACCIDENTES, SALUD Y ADICIONALES

TOTALCIA. S.V.S. CIA. C.M.F.

ACCIDENTES 14,0% 6.066.705 60,3% 95,0% 806.872 17,0% 1.219.455 60,3% 95,0% 196.942 806.872SALUD 14,0% 38.232.143 96,5% 95,0% 5.165.163 17,0% 27.716.895 96,5% 95,0% 4.546.957 5.165.163ADICIONALES 14,0% 4.658.789 89,4% 95,0% 619.619 17,0% 1.014.313 89,4% 95,0% 163.812 619.619TOTAL 6.591.654

B. SEG. QUE NO GENERAN RESERVAS MATEMATICAS

CIA. C.M.F. TOTAL0,05 84,7% 50,0% 2.021.194

C. SEG. CON RESERVAS MATEMATICAS

RESERVAS OBLIG. CIA.PASIVO PASIVO SEGUROS MENOS RES.TOTAL INDIRECTO LETRA B. A. Y B.

6.082.091.629 - 1.493.795 10.620.403 4.654.271 16.768.469 795.110.689 5.270.212.471 269.130.281

786.752.028 5.619.657

277.743.129

RESERVA VALOR DEL FONDO

D. MARGEN DE SOLVENCIA ( A + B + C )

4.772.594.615

MARGEN DE SOLVENCIARESERVA DE SEGUROS

TOTALACCIDENTES SALUD ADICIONALES LETRA A

SINIESTROSF.R. %

SINIESTROS

MARGEN DE SOLVENCIA

CAPITAL EN RIESGO FACTORCOEF. R. ( % )

MARGEN DE SOLVENCIAEN FUNCION DE LAS PRIMAS EN FUNCION DE L0S SINIESTROS

F.P. % PRIMASF.R. %

PRIMAS F.S. %




147

NOTA 48 SOLVENCIA

NOTA 48.1 CUMPLIMIENTO REGIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTOObligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de

Riesgo. 6.119.431.548

Reservas Técnicas 5.841.688.419

Patrimonio de Riesgo. 277.743.129Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de

Riesgo. 6.310.146.726Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas

Técnicas y Patrimonio de Riesgo. 190.715.178

Patrimonio Neto 598.283.327

Patrimonio Contable 614.059.768

Activo no efectivo (-) 15.776.441

ENDEUDAMIENTO

Total 9,04

Financiero 0,40

NOTA 48.2 Obligación de Invertir4.942.273.186

Reserva de Rentas Vitalicias 4.942.002.298

5.21.31.21 Reserva de Rentas Vitalicias 4.942.002.2985.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas

Vitalicias 0

Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 270.888

5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 270.8885.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro

Invalidez y Sobrevivencia 0

894.393.599

Reserva de Riesgo en Curso 6.955.491

5.21.31.10 Reserva de Riesgo en Curso 6.955.4915.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en

Curso 0

Reserva Matemática 43.512.853

5.21.31.30 Reserva Matemática 43.512.853

5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 0

5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 786.752.028

Reserva de Rentas Privadas 41.924.026

5.21.31.50 Reserva de Rentas Privadas 41.924.0265.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas

Privadas 0

Reserva de Siniestros 15.249.201

5.21.31.60 Reserva de Siniestros 16.037.341

5.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro 0

5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 788.140

Reserva Catastrófica de Terremoto 0

5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto 0

3.445.440

Reserva de Insuficiencia de Primas 57.901

5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 57.9015.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de

Insuficiencia de Primas 0

Otras Reservas Técnicas 3.387.539

5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 3.387.539

5.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas 0

Primas por Pagar 1.576.194

5.21.32.20 Deudas por Operaciones de Reaseguro 1.576.194

5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro 0

5.841.688.419

Patrimonio de Riesgo 277.743.129

Margen de Solvencia 277.743.129

Patrimonio de Endeudamiento 270.386.637((PE+PI)/5) Cías Seg. Generales ((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) Cías

Seg. Vida 270.386.637

Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Técnicas 240.403.210

Patrimonio Mínimo UF 90.000 ( UF 120.000 Si es Reaseguradora) 2.547.895

6.119.431.548

Total Reserva Seguros Previsionales

Total Reservas Seguros No Previsionales

Total Reservas Adicionales

TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS

TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO)




148

NOTA 48.3 ACTIVOS NO EFECTIVOS

Activo No EfectivoCuenta del Estado

Financiero

Activo Inicial

M$Fecha Inicial

Saldo Activo

M$

Amortización del

Período

M$

Plazo de

Amortización

(meses)

Gastos Organización y Puesta en Marcha - - - - -

Programas Computacionales - 2.141.506 2014/05/01 1.723.059 418.447 120

Derechos, Marcas, Patentes - - - - -

Menor Valor de Inversiones 5151100 - 1.901.328 - -

Reaseguro no proporcional 5141230 - 158.207 - -

Otros 5153000 - 11.993.847 - -

15.776.441

El Item "Otros" incluye lo siguiente:

Otros Monto

Deudores Relacionados 9.712.663

Gastos Anticipados 2.281.184

TOTAL 11.993.847

TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS




149

NOTA 48.4 INVENTARIO DE INVERSIONESIndicar los activos que son representativas de reservas técnicas y patrimonio de riesgo y activos representativos de patrimonio libre, según el siguiente cuadro:

ACTIVOSInv. Represent.

De R.T. y P.R.

Inv. No

Represent. De

R.T. y P.R

Total InversionesSuperavit de

Inversiones

1) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central 45.458.508 - 45.458.508 -

2) Depósitos a Plazo 15.781.443 - 15.781.443 -

3) Bonos y pagares bancarios 300.152.395 - 300.152.395 -

4) Letras de Crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras 15.173.163 - 15.173.163 -

5) Bonos, Pagarés y Debentures emitidos por Empresas Publicas o Privadas 1.798.294.779 134.642.905 1.932.937.684 190.715.178

6) Participación en convenios de creditos (Creditos sindicados) 271.875.426 32.649.310 304.524.736 -

7) Mutuos hipotecarios 569.267.912 - 569.267.912 -

8) Prestamos otorgados a personas naturales o juridicas - - - -

9) Acciones de Sociedades Anónimas abiertas admitidas 161.924.046 - 161.924.046 -

10) Cuotas de Fondos Mutuos Nacionales 578.229.831 - 578.229.831 -

11) Cuotas de Fondos de Inversión Nacionales 162.170.290 10.080.080 172.250.370 -

12) Intrumentos de deuda y crédito emitidos por el Estados o Bancos Centrales Entranjeros 17.269.426 4.511.180 21.780.606 -

13) Titutos emitidos por instituciones financieras o empresas extranjeras 863.250.289 19.441.476 882.691.765 -

14) Acciones de Sociedades Anónimas Extranjeras - - - -

15) Cuotas de fondos mutuos o de inversión extranjeros 98.194.263 63.709 98.257.972 -

16) Cuotas de fondos mutuos o de inversión constituidos en el país cuyos activos estan invertidos en el extranjero 349.753.680 7.728.240 357.481.920 -

17) Notas estructuradas 54.198.062 - 54.198.062 -

18) Bienes raíces no habitacionales situados en el extranjero - - - -

19) Cuentas corrientes en el extranjero - -

20) Bienes Raíces nacionales 904.301.892 2.664.687 906.966.579 -

20.1) Bienes raíces no habitacionales para uso propio de renta 453.243.985 - 453.243.985 -

20.2) Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing 449.932.757 449.932.757 -

20.3) Bienes raíces habitacionales para uso propio o de renta 955.457 - 955.457 -

20.4) Bienes raíces habitacionales entregados en leasing 169.693 2.664.687 2.834.380 -

21) Crédito a asegurados por prima no vencida o no devengada (1er. grupo) - - - -

22) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) pagados a asegurados, no vencido 2.709.456 - 2.709.456 -

23) Crédito no vencido seguro de invalidez y sobrevivencia D.L. N° 3500 y crédito por saldo cuenta - - - -

individual (2do. grupo) - - - -

24) Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida (2do. grupo) 1.189.920 - 1.189.920 -

25) Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada (1er. grupo) - - - -

26) Crédito a cedentes por prima no vencida devengada (1er. grupo) - - - -

27) Préstamos otorgados a asegurados por pólizas de seguros de crédito - - - -

29) Derivados (76.156.631) - (76.156.631) -

30) Inversiones del N° 7 del Art.21 del DFL 251 155.826.357 - 155.826.357 -

30.1) AFR - - - -

30.2) Fondos de inversión privados nacionales - - - -

30.3) Fondos de inversión privados extranjeros 141.676.364 - 141.676.364 -

30.4) Otras inversiones del N° 7 del Art. 21 del DFL 251 14.149.993 - 14.149.993 -

31) Bancos 21.282.219 - 21.282.219 -

32) Caja - 977.780 977.780 -

33) Muebles y equipo para su propio uso - 3.300.058 3.300.058 -

34) Acciones de sociedades anónimas cerradas - 67.909.228 67.909.228 -

35) Otras - 16.595.370 16.595.370 -

TOTAL 6.310.146.726 300.564.023 6.610.710.749 190.715.178

30.4 Otras Inversiones del N° 7 del Art. 21 DFL 251 M$

30.4.2 Acción Cerrada Depositada 14.149.993

35 Otras M$

35.1) Crédito contra el Fisco 16.595.370




150

NOTA 49 SALDOS Y TRASACCIONES CON RELACIONADOS

NOTA 49.1 SALDOS CON RELACIONADOS

Cuentas por Cobrar a Relacionados

RUT SOCIEDAD ENTIDAD RELACIONADA NATURALEZA DE LA OPERACIÓNPLAZO

(meses)

TIPO DE

GARANTÍAMONEDA

DEUDAS DE

EMPRESAS

RELACIONADAS

(M$)

34 96.772.490-4 CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. Arriendos, Comisiones, Provision comision 1 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 203.618

59 96.654.180-6 CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. Serv. Pestados, Provision serv. prestados 1 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 276.827

96.654.180-6 CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. Arriendo IFRS 16 60 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 648.603

40 96.579.280-5 CN LIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. Com. Uso de canales de distibución 1 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 12.833

24 76.515.769-2 INVERSIONES EL PINAR SPA Cuenta Corriente con Pagaré 11 Pagaré CLP: Chilean Peso 13.337.861

20 99.500.410-0 BANCO CONSORCIO S.A. Serv. Recaudacion, Prestados, Bancarios, Comision, Arriendos 1 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 152.832

99.500.410-0 BANCO CONSORCIO S.A. Arriendo IFRS 16 60 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 72.214

17 76.409.386-0 AVSA ÑUÑOA HC SPA Cuenta Corriente con Pagaré 1 Pagaré CLP: Chilean Peso 10.044

26 76.882.093-7 INMOBILIARA ALTO TABANCURA Cuenta Corriente con Pagaré Sin Plazo Pagaré CLP: Chilean Peso 892.177

26 76.882.093-7 INMOBILIARA ALTO TABANCURA Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 23.119

32 76.468.394-3 INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 174.648

23 76.231.874-1 INMOBILIARIA CALAMA SPA Cuenta Corriente con Pagaré Sin Plazo Pagaré CLP: Chilean Peso 743.117

43 99.591.360-7 INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 32.626

30 76.283.072-8 INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A. Cuenta Corriente con Pagaré Sin Plazo Pagaré CLP: Chilean Peso 2.094.216

28 76.349.920-0 INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 13.521

30 76.883.240-4 INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 87.056

30 76.954.790-8 INMOBILIARIA LOS CONDORES S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 2.922.017

30 76.416.293-5 INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 SPA Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 14.398

32 76.966.850-0 INMOBILIARIA VICENTE VALDÉS S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 707

44 76.320.057-4 INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 314.893

44 76.320.057-4 INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA Cuenta Corriente con Pagaré Sin Plazo Pagaré CLP: Chilean Peso 1.181.909

17 76.576.572-2 VIA PONIENTE S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 705.173

28 77.015.051-5 INMOBILIARIA DON ANTONIO SPA Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 611.629

46 99.564.920-9 CONSTRUCTORA E INMOBILAIRIA EDIFICIO TRES S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 17.710

28 99.599.540-9 INMOBILAIRIA ALTA VISTA S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 74

35 76.641.360-9 INMOBILIARIA JARDÍN DEL CARMEN S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 32.166

30 96.953.940-8 INMOBILIARIA SOL DE MAIPÚ S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 3.868

37 76.039.786-5 INVERSIONES INMOBILIARIA SEGURAS S.A. Cuenta Corriente con Pagaré 184 Pagaré CLP: Chilean Peso 6.132.380

28 76.646.780-6 INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 3.964.321

24 76.693.443-9 RENTAS NUEVA EL GOLF SPA Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 148.627

Totales 34.825.184

Cuentas por Pagar a Relacionados

RUT SOCIEDAD ENTIDAD RELACIONADA NATURALEZA DE LA OPERACIÓNPLAZO

(meses)

TIPO DE

GARANTÍAMONEDA

DEUDAS DE

EMPRESAS

RELACIONADAS

(M$)

96.654.180-6 CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. Arriendo IFRS 16 60 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 648.603

49 96.844.470-0 INMOB.PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A, Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 174

20 99.500.410-0 BANCO CONSORCIO S.A. Serv. Recaudacion, Prestados, Bancarios, Comision, Arriendos Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 19.873

99.500.410-0 BANCO CONSORCIO S.A. Arriendo IFRS 16 60 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 72.214

39 76.027.704-5 INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A. Cuenta Corriente con Pagaré Sin Plazo Pagaré CLP: Chilean Peso 21.533

24 96.989.590-0 CONSORCIO SERVICIOS S.A. Provisiones Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 5.830

Totales 768.227

Las cuentas corrientes mercantiles con asociadas, corresponden al financiamiento del capital de trabajo de sociedades inmobiliarias en las que participa la Compañía. Este financiamiento es realizado por todos los accionistas de las sociedades

en las mismas condiciones, a prorrata según su participación. Las cuentas se denominan en Unidades de Fomento y su plazo de duración es el estimado en función de cada uno de los desarrollos inmobiliarios involucrados. A la fecha, no se

estima incobrabilidad de estas cuentas corrientes.




151

Nota 49.2 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADASDurante el período la Compañía ha efectuado las siguientes transacciones significativas con entidades y personas naturales relacionadas:

ENTIDAD RELACIONADA RUT PAIS NATURALEZA DE LA RELACION DESCRIPCION DE LA TRANSACCION MONEDA TIPO DE GARANTÍAMONTO DE LA

TRANSACCION M$

EFECTO

RESULTADO M$

AELA ENERGIA SPA 76362972-4 CHL: Chile SOCIEDAD DE LA CUAL ES DIRECTOR (D), GERENTE (G) ADMPRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 1.339 1.339

18 AVSA ÑUÑOA HC SPA. 76409386-0 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% REPARTO DE DIVIDENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 79.979 -

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PRIMAS SEGUROS DESGRAVAMEN COLECTIVOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 744.984 744.984

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV ARRIENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 557.618 557.354

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMPRA RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 73.886.094 -

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV OTROS SERVICIOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 700.592 626.829

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMISION ADMINISTRACION DE CARTERA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 130.936 (130.936)

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SERVICIOS BANCARIOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 110.125 (73.696)

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SERVICIOS DE RECAUDACION CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 304.604 304.604

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SERVICIOS DE RECAUDACION CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 244.362 (244.362)

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SINIESTROS PAGADOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 605.690 (382.930)

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENCIMIENTOS RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 40.510.314 -

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENTA RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 84.003.740 (1.953.822)

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENTA FORWARDS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 7.198.592 (7.018.900)

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMPRA FORWARDS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 1.225.900 987.700

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 2.050.000 (171)

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 39.447.290 4.074

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENCIMIENTO DE FORWARD CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 110.130 110.130

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 296.519 296.519

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENTA DE MUEBLES CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 34.849 29.285

20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMISION USO DE CANALES CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 743.682 (743.682)

14 BANMEDICA S.A. 96528990-9 CHL: Chile SOCIEDAD EN LA CUAL ES DUEÑO DE MÁS DE 10% Y MENOVENCIMIENTO RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 602.962 -

21 CEMENTO POLPAICO S.A. 91337000-7 CHL: Chile SOCIEDAD DE LA CUAL ES DIRECTOR (D), GERENTE (G) ADMVENCIMIENTO RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 28.303 -

47 CIA DE SEG. GRALES. CONSORCIO NAC. DE SEG. S.A. 96654180-6 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV ARRIENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 168.474 143.825

47 CIA DE SEG. GRALES. CONSORCIO NAC. DE SEG. S.A. 96654180-6 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 1.700.000 (113)

47 CIA DE SEG. GRALES. CONSORCIO NAC. DE SEG. S.A. 96654180-6 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV ARRIENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 185.986 (181.094)

47 CIA DE SEG. GRALES. CONSORCIO NAC. DE SEG. S.A. 96654180-6 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV OTROS SERVICIOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 1.429.540 1.201.296

47 CIA DE SEG. GRALES. CONSORCIO NAC. DE SEG. S.A. 96654180-6 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SEGUROS CONTRATADOS CLP: Chilean Peso BONOS 204.179 (203.877)

47 CIA DE SEG. GRALES. CONSORCIO NAC. DE SEG. S.A. 96654180-6 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA CLP: Chilean Peso BONOS 100.364.353 13.059

47 CIA DE SEG. GRALES. CONSORCIO NAC. DE SEG. S.A. 96654180-6 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 8.501 8.501

40 CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. 96579280-5 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMISION USO DE CANALES DE DISTRIBUCION CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 58.747 49.368

40 CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. 96579280-5 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA CLP: Chilean Peso BONOS 247.535.000 30.822

40 CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. 96579280-5 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA CLP: Chilean Peso BONOS 110.000 (9)

40 CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. 96579280-5 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENTA RENTA FIJA CLP: Chilean Peso BONOS 34.120.283 159.974

40 CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. 96579280-5 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENTA DE BIEN RAIZ CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 254.675 625

34 CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV ARRIENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 2.631 2.210

34 CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMISION COLOCACION FONDOS MUTUOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 938.798 788.907

34 CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMISIONES INVERSION GOLD CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 152.736 (152.735)

34 CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA CLP: Chilean Peso BONOS 130.000.000 19.793

34 CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA CLP: Chilean Peso BONOS 1.160.000 (77)

34 CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV INTERMEDIACION POR OPERACIONES A TERMINO CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 392.397.023 (33.591)

31 CONSORCIO CREDITOS HIPOTECARIOS 96542350-8 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENCIMIENTOS RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 4.119.103 -

25 CONSORCIO FINANCIERO S.A. 79619200-3 CHL: Chile MATRIZ APORTE DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 84.000.000 -

25 CONSORCIO FINANCIERO S.A. 79619200-3 CHL: Chile MATRIZ DIVIDENDO PAGADO CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 26.789.802 -

24 CONSORCIO SERVICIOS S.A. 96989590-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SERVICIOS DE RECAUDACION CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 67.136 (56.407)

30 CONSORCIO TARJETAS DE CREDITOS 99555660-K CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 134.462 134.462

30 CONSORCIO TARJETAS DE CREDITOS 99555660-K CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV DEF CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 199.653 99.978

30 CONSORCIO TARJETAS DE CREDITOS 99555660-K CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SINIESTROS PAGADOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 4.243 (3.869)

27 DESARROLLO INDUSTRIALES SPA 76587886-1 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 296.052 -

27 DESARROLLO INDUSTRIALES SPA 76587886-1 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% REPARTO DE DIVIDENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 142.804 -

27 DESARROLLO INDUSTRIALES SPA 76587886-1 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DISMINUCION DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 89.891 -

27 DESARROLLO INDUSTRIALES SPA 76587886-1 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% AUMENTO DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 280.000 -

14 EL BOSQUE S.A. 99559450-1 CHL: Chile SOCIEDAD DE LA CUAL ES DIRECTOR (D), GERENTE (G) ADMPRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 3.284 3.284

31 EMPRESA ELECTRICA EL PINAR S.A. 76282829-4 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% COMPRA RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 9.062.992 742.959

31 EMPRESA ELECTRICA EL PINAR S.A. 76282829-4 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% VENTA PAGARE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 4.400.949 59.074

24 INMOBILIARIA CALAMA SPA 76231874-1 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DEVOLUCION CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 320.000 -

28 INMOBILIARIA AGUAPIEDRA SPA. 76455471-K CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% REPARTO DE DIVIDENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 124.011 -

39 INMOBILIARIA EDIFICIOS DE HACIENDA SPA. 76326533-1 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% AUMENTO DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 33.344 -

28 INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. 76646780-6 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 289.763 -

28 INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. 76646780-6 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 5.988.728 -

39 INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A. 76027704-5 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 48.668 -

28 INMOBILIARIA LOS ROBLES SPA. 76455482-5 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DISMINUCIÓN DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 100.170 -

29 INMOBILIARIA MONTEPIEDRA SPA. 76213015-7 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% REPARTO DE DIVIDENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 49.864 -

29 INMOBILIARIA MONTEPIEDRA SPA. 76213015-7 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DISMINUCIÓN DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 93.595 -

23 INMOBILIARIA PC 50 SPA. 76435779-5 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% AUMENTO DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 662.000 -

34 INMOBILIARIA PRIMEPARK CURAUMA SPA 76948771-9 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 12.057 -

34 INMOBILIARIA PRIMEPARK CURAUMA SPA 76948771-9 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% AUMENTO DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 255.128 -

38 INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE DOS SPA 76320132-5 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% REPARTO DE DIVIDENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 859.413 -

30 INMOBILIARIA VÍA PONIENTE S.A. 76576572-2 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 273.823 -

32 INMOBILIARIA VICENTE VALDÉS S.A. 76966850-0 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% REPARTO DE DIVIDENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 242.557 -

20 INVERSIONES EL PINAR 76515769-2 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% VENCIMIENTO PAGARE CLP: Chilean Peso PAGARE 40.427 -

20 INVERSIONES EL PINAR 76515769-2 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% COMPRA DE ACCIONES CLP: Chilean Peso PAGARE 1.848.757 -

18 PERSONAS NATURALES 1-0 CHL: Chile VARIOS PRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 304.127 304.127




152

ENTIDAD RELACIONADA RUT PAIS NATURALEZA DE LA RELACION DESCRIPCION DE LA TRANSACCION MONEDA TIPO DE GARANTÍAMONTO DE LA

TRANSACCION M$

EFECTO

RESULTADO M$

18 PERSONAS NATURALES 1-0 CHL: Chile VARIOS SINIESTROS PAGADOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 16.559 (16.559)

42 PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. 96844470-0 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 349.003 -

42 PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. 96844470-0 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% REPARTO DE DIVIDENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 178.090 -

24 RENTAS NUEVA EL GOLF SPA 76693443-9 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 42.098 -

10 SCOTIABANK 97018000-1 CHL: Chile SOCIEDAD EN LA CUAL HAYA REALIZADO FUNCIONES DE DIVENTA FORWARDS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 1.292.383 542.677

10 SCOTIABANK 97018000-1 CHL: Chile SOCIEDAD EN LA CUAL HAYA REALIZADO FUNCIONES DE DIVENCIMIENTO RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 74 -

10 SCOTIABANK 97018000-1 CHL: Chile SOCIEDAD EN LA CUAL HAYA REALIZADO FUNCIONES DE DICOMPRA FORWARDS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 824.693 313.941

10 SCOTIABANK 97018000-1 CHL: Chile SOCIEDAD EN LA CUAL HAYA REALIZADO FUNCIONES DE DICOMPRA RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 9.077.677 -

28 SOCIEDAD AGRICOLA LOS MAQUIS 79610860-6 CHL: Chile SOCIEDAD DE LA CUAL ES DIRECTOR (D), GERENTE (G) ADMPRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 2.073 2.073

35 TRANSMISORA CONTINENTAL BÍO BÍO SPA 76380425-9 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% COMPRA RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 5.309.301 160.072

26 UNIVERSIDAD DEL DESARROLLO 71644300-0 CHL: Chile SOCIEDAD DE LA CUAL ES DIRECTOR (D), GERENTE (G) ADMPRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 166 166

TOTAL 1.322.638.450 (2.752.819)




153

Nota 49.3 REMUNERACIONES A DIRECTORES, CONSEJEROS, ADMINISTRADORES Y PERSONAL CLAVE

Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía presenta los siguientes saldos:

NOMBREREMUNERACIONES

PAGADASDIETA DE DIRECTORIO

DIETA COMITÉ DE

DIRECTORES

PARTICIPACIÓN DE

UTILIDADESOTROS

DIRECTORES - 118.779 128.817 - -

CONSEJEROS - - - - -

GERENTES 2.298.638 - - - -

OTROS - - - - -

TOTALES 2.298.638 118.779 128.817 - -




154

DIA MES AÑO DIA MES AÑO

NOMBRE COMPAÑÍA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS 1 1 2019 y el 31 12 2019

Seguros Individuales

TOTAL

INDIVIDUALES

Vida Entera Temporal de Vida Seguros con

Cuenta Única de

Inversión (CUI)

Mixto o Dotal Rentas Privadas y

Otras Rentas

Protección

Familiar

Incapacidad o

Invalidez

Salud Accidentes

Personales

Desgravamen

Hipotecario

999 100 101 102 103 104 105 107 108 109 110 112

40 40 -151.928.975 9.521.520 213.656 2.502.691 2.279.630 -8.510 -1.627.029 138.620 2.312.484 1.456.293 2.122.931 63.738

6.01.01 CUADRO DE MARGEN DE CONTRIBUCION

6.31.10.00 Margen de Contribución (205.966.223) 196.495 168.309 2.130.215 (5.454.842) (65.838) (1.798.421) 123.846 2.064.997 1.024.477 1.881.335 63.877

-

6.31.11.00 Prima Retenida 639.227.522 107.602.866 517.549 3.628.169 90.400.296 661.781 1.928.673 170.255 2.662.012 4.986.835 2.580.101 (22.010)

6.31.11.10 Prima Directa 641.238.573 108.854.917 524.698 4.215.937 90.606.269 664.653 1.928.673 170.255 2.863.910 4.986.835 2.796.653 (798)

6.31.11.20 Prima Aceptada - - - - - - - - - - - -

6.31.11.30 Prima Cedida 2.011.051 1.252.051 7.149 587.768 205.973 2.872 - - 201.898 - 216.552 21.212

6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 61.545.529 21.375.021 (91.234) 901.524 21.220.786 (606.074) (1) 36 18.763 17.804 (41) (86.176)

6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgos en Curso 1.133.853 56.745 - (69) 24.519 - (1) (388) 18.095 16.628 (1.430) -

6.31.12.20 Variación Reserva Matemática (3.850.636) (1.864.451) (94.240) 897.135 (1.972.643) (608.527) - - - - - (86.176)

6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo 61.619.707 21.113.180 - - 21.113.180 - - - - - - -

6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de Prima 123 - - - - - - - - - - -

6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas 2.642.482 2.069.547 3.006 4.458 2.055.730 2.453 - 424 668 1.176 1.389 -

6.31.13.00 Costo de Siniestros 169.599.312 75.362.151 424.286 269.665 69.194.510 1.212.462 154.107 40.344 391.132 3.092.484 555.841 -

6.31.13.10 Siniestros Directos 171.275.044 76.846.232 440.730 473.397 69.440.682 1.214.092 154.107 40.832 478.936 3.755.994 813.370 -

6.31.13.20 Siniestros Cedidos 1.675.732 1.484.081 16.444 203.732 246.172 1.630 - 488 87.804 663.510 257.529 -

6.31.13.30 Siniestros Aceptados - - - - - - - - - - - -

6.31.14.00 Costo de Rentas 579.497.336 3.500.889 - - - - 3.500.889 - - - - -

6.31.14.10 Rentas Directas 576.755.244 3.500.889 - - - - 3.500.889 - - - - -

6.31.14.20 Rentas Cedidas - - - - - - - - - - - -

6.31.14.30 Rentas Aceptadas 2.742.092 - - - - - - - - - - -

6.31.15.00 Resultado de Intermediación 33.443.034 6.281.581 15.745 312.303 5.324.904 22.883 72.069 5.240 181.326 211.530 131.961 197

6.31.15.10 Comisión Agentes Directos 25.868.319 5.826.610 15.745 242.715 4.969.878 22.282 68.209 5.240 172.434 204.456 122.329 286

6.31.15.20 Comisiones Corredores y Retribución Asesores Previsionales 7.574.715 454.971 - 69.588 355.026 601 3.860 - 8.892 7.074 9.632 (89)

6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado - - - - - - - - - - - -

6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido - - - - - - - - - - - -

6.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 832.664 769.413 78 1.599 114.938 114 30 96 4.023 638.763 9.600 102

6.31.17.00 Gastos Médicos 98.373 98.373 - - - 98.373 - - - - - -

6.31.18.00 Deterioro de Seguros 177.497 18.943 365 12.863 - (139) - 693 1.771 1.777 1.405 (10)

6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN

6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN 54.037.248 9.325.025 45.347 372.476 7.734.472 57.328 171.392 14.774 247.487 431.816 241.596 (139)

-

6.31.21.00 Costo de Administración Directo 18.424.751 3.468.603 16.871 138.553 2.876.963 21.324 63.752 5.495 92.057 160.621 89.866 (52)

6.31.21.10 Remuneración 2.005.090 329.736 1.603 13.174 273.492 2.027 6.060 522 8.751 15.269 8.543 (5)

6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución 16.419.661 3.138.867 15.268 125.379 2.603.471 19.297 57.692 4.973 83.306 145.352 81.323 (47)

6.31.21.30 Otros - - - - - - - - - - -

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 35.612.497 5.856.422 28.476 233.923 4.857.509 36.004 107.640 9.279 155.430 271.195 151.730 (87)

6.31.22.10 Remuneración 21.695.599 3.567.810 17.348 142.509 2.959.258 21.934 65.576 5.653 94.690 165.216 92.436 (53)

6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución -

6.31.22.30 Otros 13.916.898 2.288.612 11.128 91.414 1.898.251 14.070 42.064 3.626 60.740 105.979 59.294 (34)

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

TOTAL

NOMBRE COMPAÑÍA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS

40 40


6.31.10.00 Margen de Contribución

6.31.11.00 Prima Retenida

6.31.11.10 Prima Directa

6.31.11.20 Prima Aceptada

6.31.11.30 Prima Cedida

6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas

6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgos en Curso

6.31.12.20 Variación Reserva Matemática

6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo

6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de Prima

6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas

6.31.13.00 Costo de Siniestros

6.31.13.10 Siniestros Directos

6.31.13.20 Siniestros Cedidos

6.31.13.30 Siniestros Aceptados

6.31.14.00 Costo de Rentas

6.31.14.10 Rentas Directas

6.31.14.20 Rentas Cedidas

6.31.14.30 Rentas Aceptadas

6.31.15.00 Resultado de Intermediación

6.31.15.10 Comisión Agentes Directos

6.31.15.20 Comisiones Corredores y Retribución Asesores Previsionales

6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado

6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido

6.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional

6.31.17.00 Gastos Médicos

6.31.18.00 Deterioro de Seguros


6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN

6.31.21.00 Costo de Administración Directo

6.31.21.10 Remuneración

6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución

6.31.21.30 Otros

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto



6.31.22.30 Otros


Otros TOTAL

COLECTIVOS

TRADICIONALES

Temporal de Vida Protección

Familiar

Incapacidad o

Invalidez

Salud Accidentes

Personales

Asistencia Otros TOTALSEGUROS

BANCA SEGUROS

RETAIL

Temporal de Vida Seguros con

Cuenta Única de

Inversión (CUI)

150 200 202 207 208 209 210 211 250 300 302 303

67.016 8.397.621 1.311.968 77.622 322.659 5.953.743 734.267 291 -2.929 6.905.114 366.315 2.996.498

58.540 4.454.402 1.037.922 77.512 257.550 2.462.712 621.488 147 (2.929) 5.754.999 389.202 2.291.237

89.205 37.002.484 2.116.947 82.705 577.402 33.245.308 978.729 1.393 - 14.733.287 (289.250) 9.355.877

97.832 37.384.576 2.354.324 82.705 622.573 33.245.308 1.078.273 1.393 - 15.006.098 (289.250) 9.355.877

- - - - - - - - - - - -

8.627 382.092 237.377 - 45.171 - 99.544 - - 272.811 - -

(366) 1.253.698 51.968 186 14.213 1.165.070 22.261 (66) 66 (920.148) (1.734.805) 988.791

(609) 1.186.463 41.974 165 11.862 1.111.000 21.528 (66) - (119.223) 1 -

- - - - - - - - - (1.986.185) (1.745.191) 32.426

- - - - - - - - - 954.909 - 954.909

- 122 (404) - - 526 - - - 1 1 -

243 67.113 10.398 21 2.351 53.544 733 - 66 230.350 10.384 1.456

27.320 26.439.062 712.920 5.399 198.400 25.407.126 112.354 - 2.863 8.284.105 1.097.222 5.343.685

34.092 26.350.152 650.490 5.119 182.906 25.406.478 101.867 - 3.292 8.534.752 1.100.833 5.344.885

6.772 (88.910) (62.430) (280) (15.494) (648) (10.487) - 429 250.647 3.611 1.200

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3.423 4.627.586 313.925 130 73.775 4.110.822 128.861 73 - 1.625.425 (41.192) 732.164

3.036 1.177.352 81.004 26 19.741 1.041.470 35.038 73 - 447.091 (8.647) 267.777

387 3.450.234 232.921 104 54.034 3.069.352 93.823 - - 1.178.334 (32.545) 464.387

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

70 53.449 5.231 36 4.268 35.597 8.317 - - 4.639 21 -

- - - - - - - - - - - -

218 174.287 (5.019) (558) 29.196 63.981 85.448 1.239 - (15.733) 302 -

8.476 3.943.219 274.046 110 65.109 3.491.031 112.779 144 - 1.150.115 (22.887) 705.261

- -

3.153 1.893.423 131.589 52 31.260 1.676.295 54.159 68 - 359.932 (7.162) 220.713

300 115.410 8.021 2 1.898 102.175 3.312 2 - 44.489 (885) 27.281

2.853 1.778.013 123.568 50 29.362 1.574.120 50.847 66 - 315.443 (6.277) 193.432

- - -

5.323 2.049.796 142.457 58 33.849 1.814.736 58.620 76 - 790.183 (15.725) 484.548

3.243 1.248.763 86.787 36 20.621 1.105.561 35.712 46 - 481.389 (9.580) 295.193

- -

2.080 801.033 55.670 22 13.228 709.175 22.908 30 - 308.794 (6.145) 189.355


40 40


































6.31.21.30 Otros




6.31.22.30 Otros


Protección

Familiar

Incapacidad o

Invalidez

Accidentes

Personales

Desgravamen

Hipotecario

Desgravamen

Consumos y Otros

Otros TOTAL SEGUROS

PREVISIONALES

Renta Vitalicia de

Vejez

Renta Vitalicia de

Vejez Normal

Renta Vitalicia de

Vejez Anticipada

Renta Vitalicia

Invalidez

Renta Vitalicia

Invalidez Total

307 308 310 312 313 350 400 421 421,1 421,2 422 422,1

106.166 1.907 1.423.658 243.504 1.769.562 -2.496 -176.753.230 -119.004.561 -66.263.216 -52.741.345 -18.587.208 -17.505.619

95.683 1.910 1.252.444 189.819 1.537.200 (2.496) (216.372.119) (144.368.570) (88.870.154) (55.498.416) (23.309.041) (21.886.499)

102.920 (199) 2.191.779 435.370 2.936.790 - 479.888.885 305.376.945 272.747.896 32.629.049 57.409.573 53.227.021

132.636 (199) 2.191.779 678.465 2.936.790 - 479.992.982 305.376.945 272.747.896 32.629.049 57.409.573 53.227.021

- - - - - - - - - - - -

29.716 - - 243.095 - - 104.097 - - - - -

(9.295) (985) (84.589) (1.536) (77.757) 28 39.836.958 - - - - -

(9.325) (985) (87.165) (6.026) (15.723) - 9.868 - - - - -

- - - - (273.420) - - - - - - -

- - - - - - 39.551.618 - - - - -

- - - - - - - - - - - -

30 - 2.576 4.490 211.386 28 275.472 - - - - -

(2.647) - 360.115 115.063 1.368.199 2.468 59.513.994 - - - - -

(500) - 360.115 336.153 1.389.978 3.288 59.543.908 - - - - -

2.147 - - 221.090 21.779 820 29.914 - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - 575.996.447 436.972.187 350.249.091 86.723.096 78.165.004 72.754.003

- - - - - - 573.254.355 435.989.964 350.071.968 85.917.996 78.150.738 72.740.024

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - 2.742.092 982.223 177.123 805.100 14.266 13.979

19.151 (21) 681.977 130.236 103.110 - 20.908.442 12.773.328 11.368.959 1.404.369 2.553.610 2.359.517

19.151 (14) 62.890 20.322 85.612 - 18.417.266 11.015.838 9.812.776 1.203.062 2.252.068 2.083.781

- (7) 619.087 109.914 17.498 - 2.491.176 1.757.490 1.556.183 201.307 301.542 275.736

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - 2.830 1.788 - - 5.163 - - - - -

- - - - - - - - - - - -

28 (1.103) (20.998) - 6.038 - - - - - - -

10.483 (3) 171.214 53.685 232.362 - 39.618.889 25.364.009 22.606.938 2.757.071 4.721.833 4.380.880

-

3.280 - 53.582 16.801 72.718 - 12.702.793 8.132.327 7.248.342 883.985 1.513.936 1.404.618

405 - 6.623 2.077 8.988 - 1.515.455 970.194 864.734 105.460 180.614 167.572

2.875 - 46.959 14.724 63.730 - 11.187.338 7.162.133 6.383.608 778.525 1.333.322 1.237.046

- - - - - -

7.203 (3) 117.632 36.884 159.644 - 26.916.096 17.231.682 15.358.596 1.873.086 3.207.897 2.976.262

4.388 (2) 71.663 22.470 97.257 - 16.397.637 10.497.765 9.356.657 1.141.108 1.954.293 1.813.178

- - -

2.815 (1) 45.969 14.414 62.387 - 10.518.459 6.733.917 6.001.939 731.978 1.253.604 1.163.084


40 40


































6.31.21.30 Otros




6.31.22.30 Otros


Renta Vitalicia

Invalidez Parcial

Renta Vitalicia de

Sobrevivencia

Invalidez y

Sobrevivencia (C-

528)

Seguro con Ahorro

Previsional (APV)

422,2 423 424 425

-1.081.589 -25.191.444 -4.052.171 -9.917.846

(1.422.542) (27.739.719) (4.052.171) (16.902.618)

4.182.552 30.749.100 - 86.353.267

4.182.552 30.749.100 - 86.457.364

- - - -

- - - 104.097

- 69.590 193.138 39.574.230

- - - 9.868

- - - -

- - - 39.551.618

- - - -

- 69.590 193.138 12.744

- - - 59.513.994

- - - 59.543.908

- - - 29.914

- - - -

5.411.001 57.000.223 3.859.033 -

5.410.714 55.254.620 3.859.033 -

- - - -

287 1.745.603 - -

194.093 1.419.006 - 4.162.498

168.287 1.258.806 - 3.890.554

25.806 160.200 - 271.944

- - - -

- - - -

- - - 5.163

- - - -

- - - -

340.953 2.548.275 - 6.984.772

109.318 817.040 - 2.239.490

13.042 97.474 - 267.173

96.276 719.566 - 1.972.317

- - - -

231.635 1.731.235 - 4.745.282

141.115 1.054.691 - 2.890.888

90.520 676.544 - 1.854.394




TOTAL

INDIVIDUALESVida Entera Temporal de Vida

Seguros con

Cuenta Única de

Inversión (CUI)

Mixto o DotalRentas Privadas y

Otras Rentas

Protección

Familiar

Incapacidad o

InvalidezSalud

Accidentes

Personales

Desgravamen

Hipotecario

999 100 101 102 103 104 105 107 108 109 110 112

46 46 930.673.292 252.756.195 8.257.742 21.939.475 184.894.769 11.541.091 1.932.927 357.112 6.086.121 10.903.987 5.985.129 655.067

6.02 CUADRO DE APERTURA DE RESERVAS DE PRIMAS

6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA

6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 639.227.522 107.602.866 517.549 3.628.169 90.400.296 661.781 1.928.673 170.255 2.662.012 4.986.835 2.580.101 (22.010)

6.20.11.00 Prima Directa 641.238.573 108.854.917 524.698 4.215.937 90.606.269 664.653 1.928.673 170.255 2.863.910 4.986.835 2.796.653 (798)

6.20.11.10 Prima Directa Total 638.279.967 108.854.917 524.698 4.215.937 90.606.269 664.653 1.928.673 170.255 2.863.910 4.986.835 2.796.653 (798)

6.20.11.20 Ajuste por Contrato 2.958.606 - - - - - - - - - - -

6.20.12.00 Prima Aceptada - - - - - - - - - - - -

6.20.13.00 Prima Cedida 2.011.051 1.252.051 7.149 587.768 205.973 2.872 - - 201.898 - 216.552 21.212

639.227.522

- cuadratura ok Mar 19

6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO

6.20.20.00 Prima Retenida Neta 230.171.299 101.586.858 - 4.108 90.662.732 - 4.226 171.883 2.861.739 4.987.684 2.796.654 -

6.20.21.00 Prima Directa 230.171.299 101.586.858 - 4.108 90.662.732 - 4.226 171.883 2.861.739 4.987.684 2.796.654 -

6.20.22.00 Prima Aceptada - - - - - - - - - - - -

6.20.23.00 Prima Cedida - - - - - - - - - - - -

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 6.955.491 1.995.431 - 406 929.549 - 14 7.487 281.185 464.734 304.187 -

6.955.491

- cuadratura ok Mar 19

6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA

6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior 47.363.489 39.575.609 7.740.193 18.306.386 1.972.643 10.879.310 - - - - - 677.077

6.20.31.10 Primas 9.091.785 6.665.684 360.925 5.660.740 23.562 600.030 - - - - - 20.427

6.20.31.20 Interés 1.282.603 1.081.781 207.771 549.492 4.873 300.984 - - - - - 18.661

6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 8.470.802 3.995.436 252.132 3.601.999 - 37.075 - - - - - 104.230

6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos 5.754.222 5.616.480 410.804 1.711.098 2.001.078 1.472.466 - - - - - 21.034

6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 43.512.853 37.711.158 7.645.953 19.203.521 - 10.270.783 - - - - - 590.901

6.02.04 CUADRO DE RESERVA BRUTAS

6.20.41.00 Reserva de Riesgo en curso Bruta 6.955.491 1.995.431 - 406 929.549 - 14 7.487 281.185 464.734 304.187 -

6.20.42.00 Reserva Matemática de Ejercicio Bruta 43.512.853 37.711.158 7.645.953 19.203.521 - 10.270.783 - - - - - 590.901

6.20.43.00 Reserva de Insuficiencia de Prima Bruta 57.901 - - - - - - - - - - -

6.20.44.00 Otras Reserva s Técnicas Brutas 3.387.539 2.138.741 3.011 4.460 2.124.905 2.455 - 425 672 1.178 1.390 -


TOTAL


46 46



6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA


6.20.11.10 Prima Directa Total

6.20.11.20 Ajuste por Contrato




6.20.20.00 Prima Retenida Neta




6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso


6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior

6.20.31.10 Primas

6.20.31.20 Interés

6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte

6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos

6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio


6.20.41.00 Reserva de Riesgo en curso Bruta

6.20.42.00 Reserva Matemática de Ejercicio Bruta

6.20.43.00 Reserva de Insuficiencia de Prima Bruta

6.20.44.00 Otras Reserva s Técnicas Brutas

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Otros

TOTAL

COLECTIVOS

TRADICIONALES Temporal de VidaProtección

Familiar

Incapacidad o

InvalidezSalud

Accidentes

PersonalesAsistencia

TOTALSEGUROS

BANCA SEGUROS

RETAIL Temporal de Vida

Seguros con

Cuenta Única de

Inversión (CUI)

Protección

Familiar

150 200 202 207 208 209 210 211 300 302 303 307

202.775 83.741.325 5.270.506 83.853 1.338.675 74.757.485 2.287.905 2.901 26.575.881 2.989.812 9.495.689 249.677

89.205 37.002.484 2.116.947 82.705 577.402 33.245.308 978.729 1.393 14.733.287 (289.250) 9.355.877 102.920

97.832 37.384.576 2.354.324 82.705 622.573 33.245.308 1.078.273 1.393 15.006.098 (289.250) 9.355.877 132.636

97.832 34.425.970 2.365.845 82.705 622.573 30.275.181 1.078.273 1.393 15.006.098 (289.250) 9.355.877 132.636

- 2.958.606 (11.521) - - 2.970.127 - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

8.627 382.092 237.377 - 45.171 - 99.544 - 272.811 - - 29.716

ok mar 18 (cod. 202)

97.832 38.841.099 2.620.417 1.148 636.517 34.495.757 1.085.752 1.508 3.270.636 440 - 132.637

97.832 38.841.099 2.620.417 1.148 636.517 34.495.757 1.085.752 1.508 3.270.636 440 - 132.637

- - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

7.869 3.948.871 266.571 - 62.378 3.508.210 111.712 - 392.039 39 - 7.060

- - - - - - - - 7.787.880 3.278.544 139.812 -

- - - - - - - - 2.426.101 - 709.634 -

- - - - - - - - 200.822 69.993 4.284 -

- - - - - - - - 4.475.366 1.674.168 615.741 -

- - - - - - - - 137.742 141.016 65.751 -

- - - - - - - - 5.801.695 1.533.353 172.238 -

7.869 3.948.871 266.571 - 62.378 3.508.210 111.712 - 392.039 39 - 7.060

- - - - - - - - 5.801.695 1.533.353 172.238 -

- 57.901 - - 57.901 - - - - - - -

245 457.719 10.431 22 2.359 444.109 732 - 202.998 10.407 1.460 31


46 46



6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA


6.20.11.10 Prima Directa Total

6.20.11.20 Ajuste por Contrato




6.20.20.00 Prima Retenida Neta




6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso


6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior

6.20.31.10 Primas

6.20.31.20 Interés

6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte

6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos



6.20.41.00 Reserva de Riesgo en curso Bruta

6.20.42.00 Reserva Matemática de Ejercicio Bruta

6.20.43.00 Reserva de Insuficiencia de Prima Bruta

6.20.44.00 Otras Reserva s Técnicas Brutas

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Incapacidad o

Invalidez

Accidentes

Personales

Desgravamen

Hipotecario

Desgravamen

Consumos y Otros

TOTAL SEGUROS

PREVISIONALES

Renta Vitalicia de

Vejez

Renta Vitalicia de

Vejez Normal

Renta Vitalicia de

Vejez Anticipada

Renta Vitalicia

Invalidez

Renta Vitalicia

Invalidez Total

Renta Vitalicia

Invalidez Parcial

Renta Vitalicia de

Sobrevivencia

Seguro con Ahorro

Previsional (APV)

308 310 312 313 400 421 421,1 421,2 422 422,1 422,2 423 425

-199 5.002.553 1.211.324 7.627.025 567.599.891 305.376.945 272.747.896 32.629.049 57.409.573 53.227.021 4.182.552 30.749.100 174.064.273

(199) 2.191.779 435.370 2.936.790 479.888.885 305.376.945 272.747.896 32.629.049 57.409.573 53.227.021 4.182.552 30.749.100 86.353.267

(199) 2.191.779 678.465 2.936.790 479.992.982 305.376.945 272.747.896 32.629.049 57.409.573 53.227.021 4.182.552 30.749.100 86.457.364

(199) 2.191.779 678.465 2.936.790 479.992.982 305.376.945 272.747.896 32.629.049 57.409.573 53.227.021 4.182.552 30.749.100 86.457.364

- - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - - -

- - 243.095 - 104.097 - - - - - - - 104.097

- 2.191.788 678.428 267.343 86.472.706 - - - 86.472.706

- 2.191.788 678.428 267.343 86.472.706 - - - - - - - 86.472.706

- - - - - - - - -

- - - - - - - - -

- 309.493 48.763 26.684 619.150 - - - - - - - 619.150

- - - 4.369.524 - - - - - - - - -

- - - 1.716.467 - - - - - - - - -

- - - 126.545 - - - - - - - - -

- - - 2.185.457 - - - - - - - - -

- - - (69.025) - - - - - - - - -

- - - 4.096.104 - - - - - - - - -

- 309.493 48.763 26.684 619.150 - - - - - - - 619.150

- - - 4.096.104 - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - - -

- 2.582 4.502 183.989 588.081 - - - - - - - 12.765



0 0 0 0 0 0 0 0 0


TOTAL

INDIVIDUALES

Vida Entera Temporal de Vida

Seguros con

Cuenta Única de

Inversión (CUI)


Otras Rentas

Protección

Familiar

Incapacidad o

InvalidezSalud

Accidentes

Personales

999 100 101 102 103 104 105 107 108 109 110

32 32 387.944.054 167.436.678 966.610 1.086.720 140.834.767 4.940.673 308.214 207.830 2.035.073 14.883.005 2.069.834

6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS - - - - - - - - - - -

6.35.01.00 Costo de Siniestros 169.599.312 75.362.151 424.286 269.665 69.194.510 1.212.462 154.107 40.344 391.132 3.092.484 555.841

6.35.01.10 Siniestros Pagados 167.709.803 75.098.304 439.966 437.944 69.232.502 1.255.754 154.107 64.661 317.418 2.396.221 781.440

6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 1.889.509 263.847 (15.680) (168.279) (37.992) (43.292) - (24.317) 73.714 696.263 (225.599)

6.35.02.00 Siniestro por Pagar Bruto 16.037.340 6.003.834 29.732 154.173 778.109 821.112 - 33.519 457.491 3.458.160 252.436

6.35.00.00 Costo de Siniestros 169.599.312 75.362.151 424.286 269.665 69.194.510 1.212.462 154.107 40.344 391.132 3.092.484 555.841

6.35.10.00 Siniestros Pagados 167.709.803 75.098.304 439.966 437.944 69.232.502 1.255.754 154.107 64.661 317.418 2.396.221 781.440

6.35.11.00 Directo 169.949.494 77.010.459 456.319 682.017 69.519.858 1.255.754 154.107 64.661 624.990 2.932.610 1.294.857

6.35.11.10 Siniestros del Plan 38.788.522 9.420.123 251.059 651.471 4.047.038 209.718 (48.349) 64.661 624.990 2.932.610 661.639

6.35.11.20 Rescates 129.421.267 65.948.986 205.260 30.546 65.472.820 240.360 - - - - -

6.35.11.30 Vencimientos 1.008.132 1.008.132 - - - 805.676 202.456 - - - -

6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 14.311 14.031 - - - - - - - - 14.031

6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 717.262 619.187 - - - - - - - - 619.187

6.35.12.00 Reaseguro Cedido 2.239.691 1.912.155 16.353 244.073 287.356 - - - 307.572 536.389 513.417

6.35.12.10 Siniestros del Plan 2.239.691 1.912.155 16.353 244.073 287.356 - - - 307.572 536.389 513.417

6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental - - - - - - - - - - -

6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental - - - - - - - - - - -

6.35.13.00 Reaseguro Aceptado - - - - - - - - - - -

6.35.13.10 Siniestros del Plan - - - - - - - - - - -

6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental - - - - - - - - - - -

6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental - - - - - - - - - - -

- -

6.35.20.00 Siniestros por Pagar 15.520.089 5.302.743 28.555 107.482 738.375 819.482 - 33.031 429.051 2.891.935 236.456

6.35.21.00 Liquidados 1.593.171 967.790 781 11.177 45.753 66.812 - 2.510 37.615 746.184 55.620

6.35.21.10 Directos 1.593.171 967.790 781 11.177 45.753 66.812 - 2.510 37.615 746.184 55.620

6.35.21.20 Cedidos - - - - - - - - - - -

6.35.21.30 Aceptados - - - - - - - - - - -

6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 10.369.497 3.968.050 12.258 86.331 539.726 740.289 - 27.277 380.506 1.993.481 173.631

6.35.22.40 Siniestros Reportados 9.549.090 3.879.355 8.493 86.331 468.951 726.134 - 27.277 380.506 1.993.481 173.631

6.35.22.41 Directos 10.247.405 4.533.099 8.493 128.796 497.261 726.134 - 27.277 408.816 2.532.570 189.201

6.35.22.42 Cedidos 698.315 653.744 - 42.465 28.310 - - - 28.310 539.089 15.570

6.35.22.43 Aceptados - - - - - - - - - - -

6.35.22.50 Siniestros Detectados y no Reportados 820.407 88.695 3.765 - 70.775 14.155 - - - - -

6.35.22.51 Directos 820.407 88.695 3.765 - 70.775 14.155 - - - - -

6.35.22.52 Cedidos - -

6.35.22.53 Aceptados - - - - - - - - - - -

- -

6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 3.557.421 366.903 15.516 9.974 152.896 12.381 - 3.244 10.930 152.270 7.205

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior 13.630.580 5.038.896 44.235 275.761 776.367 862.774 - 57.348 355.337 2.195.672 462.055


TOTAL


32 32

6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS


6.35.01.10 Siniestros Pagados

6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros

6.35.02.00 Siniestro por Pagar Bruto



6.35.11.00 Directo

6.35.11.10 Siniestros del Plan

6.35.11.20 Rescates

6.35.11.30 Vencimientos

6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental

6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental

6.35.12.00 Reaseguro Cedido




6.35.13.00 Reaseguro Aceptado




6.35.20.00 Siniestros por Pagar

6.35.21.00 Liquidados

6.35.21.10 Directos

6.35.21.20 Cedidos

6.35.21.30 Aceptados

6.35.22.00 En Proceso de Liquidación

6.35.22.40 Siniestros Reportados

6.35.22.41 Directos

6.35.22.42 Cedidos


6.35.22.50 Siniestros Detectados y no Reportados

6.35.22.51 Directos

6.35.22.52 Cedidos


6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior


0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros

TOTAL

COLECTIVOS

TRADICIONALES Temporal de VidaProtección

Familiar

Incapacidad o

InvalidezSalud

Accidentes

PersonalesOtros

TOTALSEGUROS

BANCA SEGUROS


Seguros con

Cuenta Única de

Inversión (CUI)

150 200 202 207 208 209 210 250 300 302 303

103.952 71.942.649 4.443.458 12.280 908.166 65.846.549 724.680 7.516 26.363.609 6.887.406 12.591.098

- - - - - - - - - - -

27.320 26.439.062 712.920 5.399 198.400 25.407.126 112.354 2.863 8.284.105 1.097.222 5.343.685

18.291 25.767.409 896.169 4.905 186.739 24.608.208 68.379 3.009 7.286.448 773.430 5.141.741

9.029 671.653 (183.249) 494 11.661 798.918 43.975 (146) 997.657 323.792 201.944

19.102 5.610.879 921.204 494 171.452 4.337.601 179.283 845 3.579.705 1.651.464 698.959

27.320 26.439.062 712.920 5.399 198.400 25.407.126 112.354 2.863 8.284.105 1.097.222 5.343.685

- -

18.291 25.767.409 896.169 4.905 186.739 24.608.208 68.379 3.009 7.286.448 773.430 5.141.741

25.286 25.770.297 897.862 4.905 187.159 24.608.208 68.668 3.495 7.541.239 773.561 5.141.741

25.286 25.754.262 897.862 4.905 187.159 24.608.208 54.671 1.457 2.369.812 773.281 52.634

- - - - - - - - 5.089.107 - 5.089.107

- - - - - - - - - - -

- - - - - - - - 280 280 -

- 16.035 - - - - 13.997 2.038 82.040 - -

6.995 2.888 1.693 - 420 - 289 486 254.791 131 -

6.995 2.888 1.693 - 420 - 289 486 254.791 131 -

- - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - -

- -

18.376 5.610.338 921.156 494 171.448 4.337.601 179.283 356 3.497.257 1.647.492 697.759

1.338 450.422 55.400 - 13.714 345.137 36.129 42 114.699 7.112 18.398

1.338 450.422 55.400 - 13.714 345.137 36.129 42 114.699 7.112 18.398

- - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - -

14.551 2.255.293 794.903 - 149.055 1.174.052 137.056 227 3.163.721 1.570.074 668.166

14.551 2.048.300 602.065 - 149.055 1.174.052 122.901 227 2.695.622 1.570.074 200.067

14.551 2.048.565 602.104 - 149.055 1.174.052 122.901 453 2.739.928 1.570.541 200.067

- 265 39 - - - - 226 44.306 467 -

- - - - - - - - - - -

- 206.993 192.838 - - - 14.155 - 468.099 - 468.099

- 206.993 192.838 - - - 14.155 - 468.099 - 468.099

- - - - - - - - - - -

- -

2.487 2.904.623 70.853 494 8.679 2.818.412 6.098 87 218.837 70.306 11.195

-

9.347 4.938.685 1.104.405 - 159.787 3.538.683 135.308 502 2.499.600 1.323.700 495.815


32 32

6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS



6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros

6.35.02.00 Siniestro por Pagar Bruto



6.35.11.00 Directo


6.35.11.20 Rescates

6.35.11.30 Vencimientos



6.35.12.00 Reaseguro Cedido




6.35.13.00 Reaseguro Aceptado




6.35.20.00 Siniestros por Pagar

6.35.21.00 Liquidados

6.35.21.10 Directos

6.35.21.20 Cedidos


6.35.22.00 En Proceso de Liquidación

6.35.22.40 Siniestros Reportados

6.35.22.41 Directos

6.35.22.42 Cedidos


6.35.22.50 Siniestros Detectados y no Reportados

6.35.22.51 Directos

6.35.22.52 Cedidos


6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior


0 0 0 0 0 0 0 0

Seguros Previsionales

Protección

Familiar

Accidentes

Personales

Desgravamen

Hipotecario

Desgravamen

Consumos y OtrosOtros

TOTAL SEGUROS

PREVISIONALES

Seguro Invalidez y

Sobrevivencia

(SIS)

Seguro con Ahorro

Previsional (APV)

307 310 312 313 350 400 420 425

19.087 1.921.870 767.496 4.170.111 6.541 122.201.118 534.657 121.666.461

- - - - - - - -

(2.647) 360.115 115.063 1.368.199 2.468 59.513.994 - 59.513.994

4.145 128.777 260.398 975.448 2.509 59.557.642 (7.121) 59.564.763

(6.792) 231.338 (145.335) 392.751 (41) (43.648) 7.121 (50.769)

6.975 470.901 160.402 590.333 671 842.922 - 842.922

(2.647) 360.115 115.063 1.368.199 2.468 59.513.994 - 59.513.994

-

4.145 128.777 260.398 975.448 2.509 59.557.642 (7.121) 59.564.763

6.011 128.777 504.952 982.953 3.244 59.627.499 (7.121) 59.634.620

6.011 49.493 504.952 982.953 488 1.244.325 (7.121) 1.251.446

- - - - - 58.383.174 - 58.383.174

- - - - - - - -

- - - - - - - -

- 79.284 - - 2.756 - - -

1.866 - 244.554 7.505 735 69.857 - 69.857

1.866 - 244.554 7.505 735 69.857 - 69.857

- - - - - - - -

- - - - - - - -

- - - - - - - -

- - - - - - - -

- - - - - - - -

- - - - - - - -

-

5.183 470.901 99.506 576.059 357 1.109.751 270.889 838.862

547 37.969 9.186 41.459 28 60.260 - 60.260

547 37.969 9.186 41.459 28 60.260 - 60.260

- - - - - - - -

- - - - - - - -

4.388 412.657 57.699 450.587 150 982.433 270.889 711.544

4.388 412.657 57.699 450.587 150 925.813 270.889 654.924

5.945 412.657 99.830 450.587 301 925.813 270.889 654.924

1.557 - 42.131 - 151 - - -

- - - - - - - -

- - - - - 56.620 - 56.620

- - - - - 56.620 - 56.620

- - - - - - - -

-

248 20.275 32.621 84.013 179 67.058 - 67.058

-

11.975 239.563 244.841 183.308 398 1.153.399 263.768 889.631



27 27 5.841.050.346 5.792.796.673 5.700.833.626 2.696.002.737 1.520.704.892 740.231.901 70.831.993 673.062.103 91.963.047 48.253.673

RENTAS PREVISIONALES RTAS NO PREV.

RENTAS VITALICIAS PREVISIONALES

CIRCULAR Nº 528

Vejez Vejez Invalidez Invalidez

Normal Anticipada Total Parcial

421,1 421,2 422,1 422,2 423 424 105

6.04 CUADRO COSTO DE RENTAS

6.40.01.00 Costo de Rentas 579.497.336 575.996.447 572.137.414 350.249.091 86.723.096 72.754.003 5.411.001 57.000.223 3.859.033 3.500.889

6.40.01.10 Rentas Pagadas 323.377.808 319.971.925 310.703.635 123.214.349 113.268.890 31.472.792 2.078.629 40.668.975 9.268.290 3.405.883

6.40.01.20 Variación Reservas Rentas 256.119.528 256.024.522 261.433.779 227.034.742 (26.545.794) 41.281.211 3.332.372 16.331.248 (5.409.257) 95.006

6.40.00.00 Costo de Rentas 579.497.336 575.996.447 572.137.414 350.249.091 86.723.096 72.754.003 5.411.001 57.000.223 3.859.033 3.500.889

6.40.10.00 Rentas Pagadas 323.377.808 319.971.925 310.703.635 123.214.349 113.268.890 31.472.792 2.078.629 40.668.975 9.268.290 3.405.883

6.40.11.00 Directas 315.631.126 312.225.243 302.956.953 122.468.720 108.423.556 31.393.412 2.074.395 38.596.870 9.268.290 3.405.883

6.40.12.00 Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.40.13.00 Aceptadas 7.746.682 7.746.682 7.746.682 745.629 4.845.334 79.380 4.234 2.072.105 0 0

6.40.20.00 Rentas por Pagar 4.938.175.202 4.896.828.301 4.817.992.577 2.222.539.297 1.320.712.906 636.005.106 63.342.363 575.392.905 78.835.724 41.346.901

6.40.21.00 Directas 4.887.550.313 4.846.203.412 4.767.367.688 2.218.378.775 1.278.720.694 635.341.747 63.305.163 571.621.309 78.835.724 41.346.901

6.40.22.00 Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.40.23.00 Aceptadas 50.624.889 50.624.889 50.624.889 4.160.522 41.992.212 663.359 37.200 3.771.596 0 0

6.40.30.00 Rentas por Pagar Periodo Anterior 4.682.055.674 4.640.803.779 4.556.558.798 1.995.504.555 1.347.258.700 594.723.895 60.009.991 559.061.657 84.244.981 41.251.895

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999RENTAS PRIVADAS

Total SubtotalSobrevivencia Invalidez y Sobrev.




TOTAL


Seguros con

Cuenta Única de

Inversión (CUI)


Otras Rentas

Protección

Familiar

Incapacidad o

InvalidezSalud

Accidentes

Personales

Desgravamen

Hipotecario

999 100 101 102 103 104 105 107 108 109 110 112

36 36 61545529 21375021 -91234 901524 21220786 -606074 -1 36 18763 17804 -41 -86176

6.05 CUADRO DE RESERVAS

6.05.01 CUADRO DE RESERVAS DE PRIMA

6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 1.133.853 56.745 - (69) 24.519 - (1) (388) 18.095 16.628 (1.430) -

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 5.821.638 1.938.686 - 475 905.030 - 15 7.875 263.090 448.106 305.617 -

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 6.955.491 1.995.431 - 406 929.549 - 14 7.487 281.185 464.734 304.187 -

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA (3.850.636) (1.864.451) (94.240) 897.135 (1.972.643) (608.527) - - - - - (86.176)

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 47.363.489 39.575.609 7.740.193 18.306.386 1.972.643 10.879.310 - - - - - 677.077

6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 43.512.853 37.711.158 7.645.953 19.203.521 - 10.270.783 - - - - - 590.901

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 61.619.707 21.113.180 - - 21.113.180 - - - - - - -

6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 724.996.627 377.697.341 - - 377.697.341 - - - - - - -

6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 786.616.334 398.810.521 - - 398.810.521 - - - - - - -

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 123 - - - - - - - - - - -

6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior 57.778 - - - - - - - - - - -

6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 57.901 - - - - - - - - - - -

786.752.028 cuadratura Cuadratura

6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 786.752.028 -

6.52.00.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS TÉCNICAS 2.642.482 2.069.547 3.006 4.458 2.055.730 2.453 - 424 668 1.176 1.389 -

6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD - -

6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior - -

6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio - -

6.52.20.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS TÉCNICAS - - - - - - - - - - - -

6.52.21.00 Reserva Otras Reservas Técnicas Ejercicio Anterior - -

6.52.22.00 Reserva Otras Reservas Técnicas del Ejercicio - -

6.52.30.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS 2.642.482 2.069.547 3.006 4.458 2.055.730 2.453 - 424 668 1.176 1.389 -

6.52.40.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) - - - - - - - - - - - -

6.52.41.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 285.317 19 5 2 - 2 - 1 4 2 1 -

6.52.42.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 3.387.539 2.138.741 3.011 4.460 2.124.905 2.455 - 425 672 1.178 1.390 -

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTATOTAL


36 36



6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior


6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO

6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior

6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS

6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior

6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio

6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS

6.52.00.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS TÉCNICAS

6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD

6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior

6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio


6.52.21.00 Reserva Otras Reservas Técnicas Ejercicio Anterior

6.52.22.00 Reserva Otras Reservas Técnicas del Ejercicio

6.52.30.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS

6.52.40.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS)

6.52.41.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior

6.52.42.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA OtrosTOTAL

COLECTIVOSTemporal de Vida

Protección

Familiar

Incapacidad o

InvalidezSalud

Accidentes

PersonalesAsistencia Otros

TOTALSEGUROS

BANCA SEGUROS


Seguros con

Cuenta Única de

Inversión (CUI)

150 200 202 207 208 209 210 211 250 300 302 303

-366 1253698 51968 186 14213 1165070 22261 -66 66 -920148 -1734805 988791

(609) 1.186.463 41.974 165 11.862 1.111.000 21.528 (66) - (119.223) 1 -

8.478 2.762.408 224.597 (165) 50.516 2.397.210 90.184 66 - 511.262 38 -

7.869 3.948.871 266.571 - 62.378 3.508.210 111.712 - - 392.039 39 -

- - - - - - - - - (1.986.185) (1.745.191) 32.426

- - - - - - - - - 7.787.880 3.278.544 139.812

- - - - - - - - - 5.801.695 1.533.353 172.238

- - - - - - - - - 954.909 - 954.909

- - - - - - - - - 6.961.262 - 6.961.262

- - - - - - - - - 7.916.171 - 7.916.171

- 122 (404) - - 526 - - - 1 1 -

- 57.779 404 - 57.901 (526) - - - (1) (1) -

- 57.901 - - 57.901 - - - - - - -

243 67.113 10.398 21 2.351 53.544 733 - 66 230.350 10.384 1.456

- -

- -

- -

- - - - - - - - - - - -

- -

- -

243 67.113 10.398 21 2.351 53.544 733 - 66 230.350 10.384 1.456

- - - - - - - - - - - -

2 41 33 1 8 - (1) - - (27.352) 23 4

245 457.719 10.431 22 2.359 444.109 732 - 66 202.998 10.407 1.460


36 36



6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior


6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO

6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior

6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS

6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior

6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio

6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS


6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD

6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior

6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio


6.52.21.00 Reserva Otras Reservas Técnicas Ejercicio Anterior

6.52.22.00 Reserva Otras Reservas Técnicas del Ejercicio

6.52.30.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS

6.52.40.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS)

6.52.41.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior

6.52.42.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Protección

Familiar

Incapacidad o

Invalidez

Accidentes

Personales

Desgravamen

Hipotecario

Desgravamen

Consumos y OtrosOtros

TOTAL SEGUROS

PREVISIONALES

Invalidez y

Sobrevivencia (C-

528)

Seguro con Ahorro

Previsional (APV)

307 308 310 312 313 350 400 424 425

-9295 -985 -84589 -1536 -77757 28 39836958 193138 39574230

(9.325) (985) (87.165) (6.026) (15.723) - 9.868 - 9.868

16.385 985 396.658 54.789 42.407 - 609.282 - 609.282

7.060 - 309.493 48.763 26.684 - 619.150 - 619.150

- - - - (273.420) - - - -

- - - - 4.369.524 - - - -

- - - - 4.096.104 - - - -

- - - - - - 39.551.618 - 39.551.618

- - - - - - 340.338.024 - 340.338.024

- - - - - - 379.889.642 - 379.889.642

- - - - - - - - -

- - - - - - - - -

- - - - - - - - -

30 - 2.576 4.490 211.386 28 275.472 193.138 12.744

- -

- -

- -

- - - - - - - - -

30 - 2.576 4.490 211.386 28 275.472 193.138 12.744

- - - - - - - - -

1 - 6 12 (27.397) (1) 312.609 382.178 21

31 - 2.582 4.502 183.989 27 588.081 575.316 12.765



36 36 770.588.020 - - 770.255.702 534.126.833 63.853.729 104.094.525 8.171.011 60.009.604 - 69.450.649

RENTAS VITALICIAS SEGUROS CUI

CIRCULAR Nº 528

INVALIDEZ Y

SOBREVIVENCIA

SIS Vejez Vejez Invalidez Invalidez

Invalidez y Sobrevivenci

Normal Anticipada Parcial Total

421,1 421,2 422,1 422,2 423 424 425

6.06 CUADRO DE SEGUROS PREVISIONALES

Margen de Contribución (198.944.045) - (199.469.501) (195.417.330) (88.870.154) (55.498.416) (21.886.499) (1.422.542) (27.739.719) (4.052.171) (16.902.618)

6.61.10.00 Prima Retenida 393.535.618 - 393.535.618 393.535.618 272.747.896 32.629.049 53.227.021 4.182.552 30.749.100 - 86.353.267

6.61.11.00 Prima Directa 393.535.618 - 393.535.618 393.535.618 272.747.896 32.629.049 53.227.021 4.182.552 30.749.100 - 86.457.364

6.61.12.00 Prima Aceptada - - - - - - - - - - -

6.61.13.00 Prima Cedida - - - - - - - - - - 104.097

6.61.20.00 Variación Reserva Insuficiencia de Primas - - - - - - - - - - -

6.61.30.00 Variación Otras Reservas Técnicas 262.728 - 262.728 69.590 - - - - 69.590 193.138 12.744

6.61.40.00 Costo de Siniestros - - - - - - - - - - 59.513.994

6.61.50.00 Costo de Rentas 575.996.447 - 575.996.447 572.137.414 350.249.091 86.723.096 72.754.003 5.411.001 57.000.223 3.859.033 -

6.61.60.00 Resultado de Intermedición 16.745.944 - 16.745.944 16.745.944 11.368.959 1.404.369 2.359.517 194.093 1.419.006 - 4.162.498

6.61.70.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional - - - - - - - - - - 5.163

6.61.80.00 Gastos Médicos - - - - - - - - - - -

Sobrevivencia

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999Total Subtotal APV




TOTAL SEGUROS


Seguros con

Cuenta Única de

Inversión (CUI)


Otras Rentas

Protección

Familiar

Incapacidad o

InvalidezSalud

Accidentes

Personales

Desgravamen

Hipotecario

999 100 101 102 103 104 105 107 108 109 110 112

20 20 1.282.477.146 217.709.834 1.049.396 8.431.874 181.212.538 1.329.306 3.857.346 340.510 5.727.820

6.07 CUADRO DE PRIMA

PRIMA DE PRIMER AÑO

6.71.10.00 DIRECTA 45.464.447 7.163.786 - 364.043 5.982.543 - - - 282.768 359.249 174.664 -

6.71.20.00 ACEPTADA - -

6.71.30.00 CEDIDA 460.387 145.762 - 28.995 26.853 - - - 27.583 - 62.331 -

6.71.00.00 NETA 45.004.060 7.018.024 - 335.048 5.955.690 - - - 255.185 359.249 112.333 -

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA 426.774.490 28.412.931 - - 26.505.093 - 1.924.449 - 60 (565) 41 (16.147)

6.72.20.00 ACEPTADA - - - - - - - - - - - -

6.72.30.00 CEDIDA - - - - - - - - - - - -

6.72.00.00 NETA 426.774.490 28.412.931 - - 26.505.093 - 1.924.449 - 60 (565) 41 (16.147)

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 168.999.636 73.278.200 524.698 3.851.894 58.118.633 664.653 4.224 170.255 2.581.082 4.628.151 2.621.948 15.349

6.73.20.00 ACEPTADA - - - - - - - - - - - -

6.73.30.00 CEDIDA 1.550.664 1.106.289 7.149 558.773 179.120 2.872 - - 174.315 - 154.221 21.212

6.73.00.00 NETA 167.448.972 72.171.911 517.549 3.293.121 57.939.513 661.781 4.224 170.255 2.406.767 4.628.151 2.467.727 (5.863)

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 641.238.573 108.854.917 524.698 4.215.937 90.606.269 664.653 1.928.673 170.255 2.863.910 4.986.835 2.796.653 (798)


TOTAL


20 20



6.71.10.00 DIRECTA

6.71.20.00 ACEPTADA

6.71.30.00 CEDIDA

6.71.00.00 NETA

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA

6.72.20.00 ACEPTADA

6.72.30.00 CEDIDA

6.72.00.00 NETA

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA

6.73.20.00 ACEPTADA

6.73.30.00 CEDIDA

6.73.00.00 NETA

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Otros TOTAL COLECTIVOS Temporal de VidaProtección

Familiar

Incapacidad o

InvalidezSalud

Accidentes

PersonalesAsistencia

TOTALSEGUROS

BANCA SEGUROS


Seguros con

Cuenta Única de

Inversión (CUI)

Protección

Familiar

150 200 202 207 208 209 210 211 300 302 303 307

195.664 74.769.152 4.708.648 165.410 1.245.146 66.490.616 2.156.546 2.786 30.012.196 - 18.711.754 265.272

519 9.099.138 494.388 759 115.677 8.260.667 227.647 - 4.751.085 - 3.953.332 -

- -

- 299.861 183.731 - 35.527 - 80.603 - - - - -

519 8.799.277 310.657 759 80.150 8.260.667 147.044 - 4.751.085 - 3.953.332 -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

97.313 28.285.438 1.859.936 81.946 506.896 24.984.641 850.626 1.393 10.255.013 (289.250) 5.402.545 132.636

- - - - - - - - - - - -

8.627 82.231 53.646 - 9.644 - 18.941 - 272.811 - - 29.716

88.686 28.203.207 1.806.290 81.946 497.252 24.984.641 831.685 1.393 9.982.202 (289.250) 5.402.545 102.920

97.832 37.384.576 2.354.324 82.705 622.573 33.245.308 1.078.273 1.393 15.006.098 (289.250) 9.355.877 132.636


20 20



6.71.10.00 DIRECTA

6.71.20.00 ACEPTADA

6.71.30.00 CEDIDA

6.71.00.00 NETA

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA

6.72.20.00 ACEPTADA

6.72.30.00 CEDIDA

6.72.00.00 NETA

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA

6.73.20.00 ACEPTADA

6.73.30.00 CEDIDA

6.73.00.00 NETA

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA

CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Incapacidad o

Invalidez

Accidentes

Personales

Desgravamen

Hipotecario

Desgravamen

Consumos y Otros

TOTAL SEGUROS

PREVISIONALES

Renta Vitalicia de

Vejez

Renta Vitalicia de

Vejez Normal

Renta Vitalicia de

Vejez Anticipada

Renta Vitalicia

Invalidez

Renta Vitalicia

Invalidez Total

Renta Vitalicia

Invalidez Parcial

Renta Vitalicia de

Sobrevivencia

Seguro con Ahorro

Previsional (APV)

308 310 312 313 400 421 421,1 421,2 422 422,1 422,2 423 425

- 4.383.558 1.356.930 5.873.580 959.985.964 610.753.890 545.495.792 65.258.098 114.819.146 106.454.042 8.365.104 61.498.200 172.914.728

- 337.483 52.158 408.112 24.450.438 - - - - - - - 24.450.438

- - - - - - - -

- - - - 14.764 - - - - - - - 14.764

- 337.483 52.158 408.112 24.435.674 - - - - - - - 24.435.674

- - - - 398.361.559 305.376.945 272.747.896 32.629.049 57.409.573 53.227.021 4.182.552 30.749.100 4.825.941

- - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - - -

- - - - 398.361.559 305.376.945 272.747.896 32.629.049 57.409.573 53.227.021 4.182.552 30.749.100 4.825.941

(199) 1.854.296 626.307 2.528.678 57.180.985 - - - - - - - 57.180.985

- - - - - - - - - - - - -

- - 243.095 - 89.333 - - - - - - - 89.333

(199) 1.854.296 383.212 2.528.678 57.091.652 - - - - - - - 57.091.652

(199) 2.191.779 678.465 2.936.790 479.992.982 305.376.945 272.747.896 32.629.049 57.409.573 53.227.021 4.182.552 30.749.100 86.457.364




TOTAL SEGUROS

INDIVIDUALES

Vida Entera Temporal de Vida Seguros con

Cuenta Única de

Inversión (CUI)

Mixto o Dotal Rentas Privadas y

Otras Rentas

Protección

Familiar

Incapacidad o

Invalidez

Salud Accidentes

Personales

Asistencia

999 100 101 102 103 104 105 107 108 109 110 111

21 21 82.818.689 32.649.901 17.379 800.174 2.523.294 22.657 86 26.861 1.682.543 24.274.806 3.221.443 8

6.08 CUADRO DE DATOS

6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS

6.08.01.01 Número de siniestros por Ramo 997.274 1.029 29 19 101 21 - 55 10 769 20 -

6.08.01.02 Número de rentas por Ramo 6.038 - - - - - - - - - - -

6.08.01.03 Número de rescates Totales por Ramo 60.087 5.107 42 - 5.047 18 - - - - - -

6.08.01.04 Número de rescates Parciales por Ramo 22.872 12.350 - - 12.350 - - - - - - -

6.08.01.05 Número de vencimiento 68 68 - - - 63 5 - - - - -

6.08.01.06 Número de polizas por Ramo contratadas en el periodo 149.670 20.321 - 1.637 6.940 - - 1 4.010 4.376 3.333 -

6.08.01.07 Total de polizas vigente por Ramo. 332.233 77.716 1.394 9.647 61.622 598 6 2.190 - 329 1.308 -

6.08.01.08 Numero de item por Ramo contratados en el periodo. 347.775 20.250 - 1.634 6.937 - - - 3.998 4.323 3.334 -

6.08.01.09 Número de Items Vigentes por Ramo. 1.381.623 77.638 1.394 9.647 61.544 598 6 2.190 - 329 1.308 -

6.08.01.10 Polizas no vigente en el periodo por Ramo 169.197 29.166 97 1.914 8.753 102 3 331 5.117 6.445 5.825 8

6.08.01.11 Número de asegurados en el periodo por Ramo 417.339 24.131 - 1.787 7.050 - - 14 4.059 7.888 3.293 -

6.08.01.12 Número de asegurados por Ramo 1.881.315 228.912 1.375 10.636 58.951 763 6 5.500 26.561 76.765 41.164 -

6.08.01.13 Beneficiario de asegurados no fallecidos 54.745 - - - - - - - - - - -

6.08.01.14 Beneficiario de asegurados fallecidos 10.577 - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

6.08.02 CUADRO DE DATOS VARIOS - - - - - - - - - -

6.08.02.01 Capitales asegurados en el periodo MM$ 13.119.772 3.676.800 - 96.090 272.344 - - 28 243.387 2.761.366 303.540 -

6.08.02.02 Total capitales MM$ 63.868.104 28.476.413 13.048 667.163 2.021.655 20.494 60 16.552 1.395.401 21.412.216 2.858.318 -


TOTAL


21 21



6.08.01.01 Número de siniestros por Ramo

6.08.01.02 Número de rentas por Ramo

6.08.01.03 Número de rescates Totales por Ramo

6.08.01.04 Número de rescates Parciales por Ramo

6.08.01.05 Número de vencimiento

6.08.01.06 Número de polizas por Ramo contratadas en el periodo

6.08.01.07 Total de polizas vigente por Ramo.

6.08.01.08 Numero de item por Ramo contratados en el periodo.

6.08.01.09 Número de Items Vigentes por Ramo.

6.08.01.10 Polizas no vigente en el periodo por Ramo

6.08.01.11 Número de asegurados en el periodo por Ramo

6.08.01.12 Número de asegurados por Ramo

6.08.01.13 Beneficiario de asegurados no fallecidos

6.08.01.14 Beneficiario de asegurados fallecidos

6.08.02 CUADRO DE DATOS VARIOS

6.08.02.01 Capitales asegurados en el periodo MM$

6.08.02.02 Total capitales MM$


Desgravamen

Hipotecario

Otros

TOTAL

COLECTIVOS

Temporal de Vida Protección

Familiar

Incapacidad o

Invalidez

Salud Accidentes

Personales

Asistencia Otros TOTALSEGUROS

BANCA SEGUROS

RETAIL

Temporal de Vida

112 150 200 202 207 208 209 210 211 250 300 302

60.124 20.526 40.176.930 5.051.582 79.495 4.369.275 23.361.181 7.315.246 54 97 7.873.261 498.535

- 5 994.964 70 2 19 994.670 111 - 92 1.240 364

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - 50.241 -

- - - - - - - - - - 4.371 -

- - - - - - - - - - - -

- 24 1.901 497 55 352 527 470 - - 121.528 -

622 - 5.300 1.370 118 1.034 1.509 1.267 1 1 118.476 13

- 24 131.001 34.291 472 23.916 42.220 30.102 - - 184.225 787

622 - 549.028 144.291 1.774 107.928 161.341 133.676 17 1 624.221 146.748

38 533 1.195 327 16 212 351 281 6 2 131.135 10

- 40 175.312 33.847 8.068 23.566 80.292 29.539 - - 205.661 1.621

590 6.601 659.615 135.959 17.053 100.169 278.473 127.939 21 1 854.731 149.065

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- 45 7.944.560 667.225 18.335 562.415 5.555.702 1.140.883 - - 1.266.956 -

58.252 13.254 29.714.054 4.033.705 33.602 3.549.664 16.246.096 5.850.978 9 - 4.310.476 199.927


21 21





















Seguros con

Cuenta Única de

Inversión (CUI)

Protección

Familiar

Incapacidad o

Invalidez

Accidentes

Personales

Asistencia Desgravamen

Hipotecario

Desgravamen

Consumos y Otros

Otros

TOTAL SEGUROS

PREVISIONALES

Renta Vitalicia de

Vejez

Renta Vitalicia de

Vejez Normal

Renta Vitalicia de

Vejez Anticipada

303 307 308 310 311 312 313 350 400 421 421,1 421,2

899.639 10.684 5.026 4.531.870 307.117 540.452 1.074.294 5.644 2.118.597 278.471 180.783 97.688

83 3 - 7 - - 748 35 41 - - -

- - - - - - - - 6.038 4.940 4.581 359

50.241 - - - - - - - 4.739 - - -

4.371 - - - - - - - 6.151 - - -

- - - - - - - - - - - -

60.759 - - 60.759 - - 10 - 5.920 - - -

118.346 6 5 35 12 1 55 3 130.741 72.652 45.848 26.804

60.495 - 123 69.614 9.693 26 43.487 - 12.299 4.940 4.581 359

116.924 2.309 123 49.882 49.396 16.570 239.963 2.306 130.736 72.652 45.848 26.804

65.538 1 5 65.555 1 - 25 - 7.701 732 372 360

60.411 - 123 79.625 20.367 26 43.488 - 12.235 4.940 4.581 359

116.911 2.308 123 221.472 106.022 16.570 239.953 2.307 138.057 65.069 43.092 21.977

- - - - - - - - 54.745 44.678 29.104 15.574

- - - - - - - - 10.577 7.868 2.776 5.092

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

83.234 - 2.262 1.082.479 25.282 1.855 71.844 - 231.456 - - -

162.326 6.057 2.262 2.902.442 96.344 505.404 434.721 993 1.367.161 - - -


21 21





















Renta Vitalicia

Invalidez

Renta Vitalicia

Invalidez Total

Renta Vitalicia

Invalidez Parcial

Renta Vitalicia de

Sobrevivencia

Seguro con Ahorro

Previsional (APV)

422 422,1 422,2 423 425

46.894 42.293 4.601 49.030 1.744.202

- - - - 41

763 698 65 335 -

- - - - 4.739

- - - - 6.151

- - - - -

- - - - 5.920

11.271 10.186 1.085 9.850 36.968

763 698 65 676 5.920

11.271 10.186 1.085 9.850 36.963

113 110 3 74 6.782

763 698 65 676 5.856

9.174 8.149 1.025 27.569 36.245

10.067 8.931 1.136 - -

2.709 2.637 72 - -

- - - -

- - - -

- - - - 231.456

- - - - 1.367.161


6.08.03 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS AGRUPADO POR SUBDIVISIÓN DE RAMOS

6.08.03.01 Número de Siniestros 997.255 1.014 994.964 1.236 41

6.08.03.02 Número de Rescates Totales por Subdivisión 60.018 5.039 0 50.241 4.738

6.08.03.03 Número de Rescates Parciales por Subdivisión 22.873 12.350 0 4.371 6.152

6.08.03.04 Número de Polizas contratadas en el Periodo por Subdivisión 77.484 9.404 1.901 60.264 5.915

6.08.03.05 Total Pólizas vigentes por Subdivisión 330.423 77.615 5.300 116.791 130.717

6.08.03.06 Número de items por Ramo contratadas en el Periodo 276.241 9.448 131.001 123.498 12.294

6.08.03.07 Número de Item Vigentes 1.381.317 77.615 549.028 623.958 130.716

6.08.03.08 Número de Polizas no Vigentes 88.225 13.762 1.176 65.588 7.699

6.08.03.09 Número de Asegurados en el Período 345.343 12.714 175.312 145.088 12.229

6.08.03.10 Número de Asegurados 1.642.805 107.621 659.615 737.550 138.019

6.08.03.11 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 54.745 0 0 0 54.745

6.08.03.12 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 10.577 0 0 0 10.577

6.08.04 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS TOTAL

6.08.04.01 Número de Asegurados Totales 1.114.185

6.08.04.02 Número de Asegurados en el Periodo 434.552

6.08.04.03 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 54.745

6.08.04.04 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 10.577

Seguros

Previsionales

400

CODIGO NOMBRE CUENTATOTAL

999

Individual

100

Colectivo

200

Banca Seguro y

Retail

300

compaÑÍa de seguros de vida consorcio nacional de seguros … · de seguros (gastos directos y de...

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