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Cifras de coyuntura julio-agosto 2019

CIFRAS DE COYUNTURA

JULIO-AGOSTO 2019

CONTENIDO

1. índice de Producción Industrial-IPI Según División Industrial. 2. Encuesta Mensual Manufacturera con Enfoque Territorial- EMMET:

Producción.

Producción acumulada total industria por regiones.

Ventas.

Ventas acumuladas total industria por regiones.

3. Encuesta Mensual de Comercio al por Menor-EMCM:

Comercio minorista sin combustible ni vehículos.

Electrodomésticos y muebles para el hogar.

CIIU: sector de electrodomésticos en los establecimientos especializados.

4. Encuesta de Opinión del Consumidor-EOC:

Índice de confianza del consumidor-ICC.

Disposición a comprar vivienda.

Disposición a comprar vivienda por ciudades.

Disposición a comprar bienes muebles y electrodomésticos.

Disposición a comprar bienes muebles y electrodomésticos por ciudad.

5. Encuesta de Opinión Empresarial:

Índice de Confianza Industrial-ICI.

6. Indicador de Seguimiento a la Economía-ISE:

Índice del Indicador de Seguimiento a la Economía-ISE (Serie original y corregida de efecto estacional y calendario).

Tasa de crecimiento anual del ISE (Serie original y corregida de efecto estacional y calendario-Var%).

7. Indicadores Económicos:

Tasa de Cambio del Peso Colombiano-TRM.

Producto Interno Bruto-PIB.

Índice de Precios al Consumidor-IPC.

Índice de Precios al Productor-IPP.

Tasa de desempleo.

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8. Gasto de los Hogares:

9. Mercado de capitales:

COLCAP.

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CIFRAS DE COYUNTURA

JULIO-AGOSTO 2019

Con ocasión de la publicación del Índice de Producción Industrial- IPI, la Encuesta Mensual Manufacturera con

Enfoque Territorial- EMMET y la Encuesta Mensual de Comercio al por Menor- EMCM a julio de 2019 publicadas

por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística -DANE, se presenta este informe con las cifras del

valor de la producción según división industrial, lo valores generales del comportamiento total de la industria

manufacturera, y del sector relacionado con fabricación de aparatos y equipo eléctrico, teniendo en cuenta las

agrupaciones estadísticas. Las cifras macroeconómicas, de mercado accionario de Bancolombia, indicadores del

Banco de la República y boletín de Fedesarrollo son documentos complementarios a este boletín y muestran las

cifras de julio, agosto o septiembre dependiendo la información más reciente publicada por cada fuente.

1. Índice de Producción Industrial-IPI Según División Industrial:

Según los resultados publicados por el DANE, el Índice de Producción Industrial-IPI para el mes de julio de 2019,

presentó una variación anual para el Total de la Industria de 3,1% y una contribución de 3,1 p.p. El estudio por

división posiciona al Total de la Industria Manufacturera en primer lugar, al contribuir con 2,1 p.p y presentar una

variación de 3,5%, a diferencia del mes anterior cuando la mayor contribución la realizó Suministro de Electricidad

y Gas el cual en esta ocasión descendió al segundo puesto al contribuir con 0,4 p. p:

Grafico N°1

Fuente: DANE

2. Encuesta Mensual Manufacturera con Enfoque Territorial-EMMET:

El DANE, en el marco de su plan de modernización de instrumentos, a partir de 2019 rediseñó la Encuesta Mensual

Manufacturera –EMM con año base 2014, y puso a disposición del público la Encuesta Mensual Manufacturera

con Enfoque Territorial-EMMET con año base 2018, la cual tuvo un cambio en su metodología para el cálculo de

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la variación y contribución de la producción y ventas1, motivo por el cual este dato no será comparado en el

presente boletín, pero sí se expondrán los resultados de la variación porcentual mensual y la información

acumulada, tanto de producción como de ventas del total de la industria y de cada sector como se hace

habitualmente.

Producción:

En la siguiente gráfica se observa que la producción real del total de la industria para julio de 2019 ascendió a

3,5% y para el análisis acumulado el resultado fue 1,8%, presentando una recuperación frente a junio de 0,3 pps.

El sector relacionado con fabricación de aparatos y equipo eléctrico se mantuvo inalterado al registrar 1,7%:

Gráfico N°2

Fuente: DANE

Producción acumulada total industria por regiones:

Considerando que la variación real acumulada para el total de la industria en el periodo enero-julio de 2019 fue

de 1,8%, el departamento que más contribuyó fue Valle del Cauca con 0,4 puntos y una variación real de 2,2%.

Departamentos como Caldas, Tolima, Córdoba y Bolívar no presentaron contribución, y el único departamento

con valores negativos fue Bolívar con una producción real de -1,7%:

1 Hasta diciembre de 2018 se encontraba en la Encuesta Mensual Manufacturera, hoja 5 Variación acumulado doce meses

(%) y contribución, del valor de la producción, ventas, y empleo, según clase industrial.

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Gráfico N°3

Fuente: DANE

Ventas:

La industria manufacturera en sus ventas reales, presentó un aumento en julio de 2019 respecto a junio del mismo

año de 4,8 pps. El análisis acumulado también mostró un incremento al recuperarse en 0,4 pps. En relación con el

balance del sector, julio de 2019 registró una variación real de 9,4%, escalando 18,6 p.p frente a los resultados del

mes anterior. Así mismo, en el análisis acumulado presentó una recuperación de 1,5 pps:

Gráfico N°4

Fuente: DANE

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Ventas acumuladas total industria por regiones:

En el periodo enero-julio de 2019 en relación con el mismo periodo de 2018, el departamento que tuvo mayor

contribución a las ventas reales del total de la industria fue Cundinamarca con un aporte de 0,7 puntos y una

variación real de 4,6%, seguido de Valle del Cauca que contribuyó con 0,5 puntos y una variación de 3,2%. Los

departamentos con valores negativos fueron Santander con una variación en sus ventas reales del -5,3%, Cauca

con -2,1% y Córdoba con -2,9%. Aunque Bolívar tuvo una variación de 0,7% y Tolima de 3,2%, su contribución fue

de 0,0 pps:

Gráfico N°5

Fuente: DANE

3. Encuesta Mensual de Comercio al por Menor-EMCM:

La Encuesta Mensual de Comercio al por Menor presenta las ventas divididas en 2 grupos:

1°. Por agrupación de mercancías.

2°. Por clasificación CIIU.

Comercio minorista sin vehículos ni combustibles:

Las ventas del total del comercio minorista sin vehículos ni combustibles de julio 2019 frente al mismo mes de

2018 presentaron un aumento de 6,50 pps, al igual que los resultados de enero 2019-julio 2019 en relación con

enero 2018-julio 2018, al pasar de 5,0% a 7,1%. De la misma manera, la variación agosto 2017-julio 2018 al

ubicarse en 2,8% incrementó 3,8 pps en el periodo agosto 2018-julio 2019:

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Gráfico N°6

Fuente: DANE

Electrodomésticos y muebles para el hogar:

En julio de 2019, el resultado de las ventas de electrodomésticos y muebles para el hogar fue de 10,2%,

generando un ascenso de 9,8 pps respecto a julio de 2018. De la misma manera para el análisis año corrido se

presentó un aumento de 6,7 pps al pasar en enero 2018-julio 2018 de 2,4 a 9,1% en enero 2019-julio 2019.

Finalmente, la variación doce meses tuvo una recuperación de 8,1 pps al pasar en agosto 2017-julio 2018 de -1,1

a 7,0% en agosto 2018-julio 2019:

Gráfico N°7

Fuente: DANE

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CIIU: sector de electrodomésticos en los establecimientos especializados:

Por CIIU. El sector de electrodomésticos en los establecimientos especializados2 registró una recuperación de

8,8 pps en julio de 2019 en relación con el mismo mes del año anterior, periodo en el cual se ubicó en -1,7%. Por

el contrario, en el estudio año corrido se presentó una reducción de 0,5 pps y, la comparación doce meses escaló

1,9 pps al pasar en agosto 2017-julio 2018 de -1,3 a 0,6% en agosto 2018-julio 2019:

Gráfico N°8

Fuente: DANE

4. Encuesta de Opinión del Consumidor-EOC:

“Encuesta de Opinión del Consumidor-EOC: Se hace mensualmente desde noviembre de 2001 y tiene como

objetivo principal conocer las percepciones actuales y las perspectivas de los hogares a un año vista. La muestra

permite desagregar la información por ciudades (Bogotá, Medellín, Cali, Barranquilla y Bucaramanga) y por niveles

socioeconómicos (bajo, medio y alto), diferenciando comportamientos y opiniones inherentes a cada uno de estos

subgrupos. Permite además medir la disposición a comprar vivienda, electrodomésticos y vehículos y posibilita

establecer un indicador de la capacidad de ahorro y de la solicitud de crédito formal e informal (Fedesarrollo,

2019)”.

2 Computadores, programas de informática, equipos de telecomunicaciones; electrodomésticos; muebles hogar; y equipo y

artículos de uso doméstico.

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Índice de Confianza del Consumidor-ICC

El índice de confianza del consumidor-ICC de acuerdo a la EOC, presentó un balance de -11,8% en agosto de 2019,

lo que representa una reducción de 16,5 pps frente al valor reportado en el mismo mes de 2018 el cual fue de

4,7% y de 6,7 pps en relación con julio de 2019:

Gráfico N°9

Fuente: Fedesarrollo

Disposición a comprar vivienda:

La disposición a comprar vivienda en agosto de 2019 fue del 2,8%, presentando una pérdida de 23,3 pps frente

al mes anterior, fecha en la cual su valor real fue de 5,1%. No obstante, en relación con agosto de 2018 el resultado

se mantuvo inalterado:

Gráfico N°10


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Disposición a comprar vivienda por ciudades:

La disposición a comprar vivienda por ciudades refleja que en agosto de 2019 la región con menor resultado en

este indicador fue Bogotá al ubicarse en -9,7%, variación que muestra una leve recuperación en relación con el

mismo mes del año anterior, donde el resultado fue -17,2%. Las ciudades con mayor tendencia a adquirir vivienda

en agosto de 2019 fueron Barranquilla con 38,1%, Cali con 10,4% y Medellín con 10,4%:

Gráfico N°11


Disposición a comprar bienes muebles y electrodomésticos:

La disposición a comprar bienes muebles y electrodomésticos en agosto de 2019 tuvo un comportamiento

negativo al ubicarse en -5,2% reflejando una pérdida de 2,5 pps frente al mes anterior y de 11,9 pps respecto a

agosto de 2018:

Gráfico N°12


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Disposición a comprar bienes muebles y electrodomésticos por ciudades:

Las ciudades con menor disposición a comprar bienes muebles y electrodomésticos en agosto de 2019 fueron

Bogotá con -8,3% y Medellín con -6,7%. La ciudad que presentó el mayor resultado fue Cali al reportar una cifra

de 6,0%, sin embargo, este resultado representa una variación negativa frente a agosto de 2018 al disminuir 0,9

pps:

Gráfico N°13


5. Encuesta de Opinión Empresarial:

Índice de confianza Industrial-ICI: En julio de 2019 el índice de confianza Industrial-ICI según la Encuesta de Opinión Empresarial, refleja una

recuperación frente al mismo mes de 2018, al pasar de 5,0% a 9,3%, lo que significó un aumento de 6,9 pps. El

mismo comportamiento positivo se evidencia al comparar la cifra con junio de 2019, ya que obtuvo un crecimiento

de 0,9 pps:

Gráfico N°14


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6. Indicador de Seguimiento a la Economía-ISE:

El Indicador de Crecimiento a la Economía-ISE, “es un índice sintético, cuyo fin es proporcionar una medida de la

evolución de la actividad económica en el corto plazo; está compuesto por un conjunto heterogéneo de

indicadores mensuales representativos de cada actividad económica”. (DANE, 2019):

Índice del Indicador de Seguimiento a la Economía-ISE (Serie original y corregida de efecto estacional y calendario):

Tomando como año base el 2015, el índice del ISE en su serie original, muestra que después de presentar una

tendencia negativa en el primer trimestre de 2019, en julio evidencia un incremento al posicionarse en 108,82. De

la misma manera se observa un aumento de 3,77% en relación con julio de 2018, fecha en la cual el índice fue de

104,87. En relación con la serie corregida de efecto estacional y calendario, julio de 2019 se ubicó en 110,10,

reportando un incremento de 3,64% en relación con julio de 2018, mes en el cual el índice fue de 106,24:

Gráfico N°15

Fuente: DANE

Tasa de crecimiento anual del ISE (Serie original y corregida de efecto estacional y calendario-Var%):

La tasa de crecimiento anual del ISE en su serie original, reportó un aumento de 1,19 pps al pasar de 2,51% en

julio de 2018 a 3,70% en julio de 2019 y esta misma variación se presentó para la serie corregida de efecto

estacional y calendario, incrementando 1,17 pps en relación con el mismo mes del año anterior (2,53%):

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Gráfica N°16

Fuente: DANE

7. Indicadores Económicos:

Con ocasión a la publicación de la Tasa de cambio del peso colombiano- TRM, el Producto Interno Bruto-PIB, el

Índice de Precios al Consumidor-IPC, el Índice de precios al productor- IPP y Tasa de Desempleo, se hace esté

informe con las cifras generales del comportamiento de bases de datos presentadas por el BANCO DE LA

REPUBLICA y el Departamento Administrativo Nacional Estadístico-DANE.

Tasa de Cambio del Peso Colombiano-TRM:

En su primera sesión del 1 de enero de 2019, La tasa de cambio del peso colombiano-TRM inició el año con

$3.249,75 COP alcanzando su valor mínimo el 28 de febrero del mismo año con un valor de $3.072,01 COP, para

luego reflejar una tendencia positiva y alcanzar su punto máximo e histórico del 29 de agosto al ubicarse en

$3.477,53 COP. Finalmente, en la sesión del 25 de septiembre cerró con $3.438,66 COP:

Gráfico N°17

Fuente: BanRep

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Producto Interno Bruto-PIB:

La gráfica N°20 expone el pronóstico de crecimiento del PIB de los tres primeros trimestres de 2019 y, en la

gráfica N°21 se presentan las cifras desde 2009 hasta el segundo trimestre de 2019, evidenciando cumplimiento

del pronóstico para el segundo trimestre del último año al ubicarse en 3,0%. “Las actividades que más explican

este comportamiento son: Comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos automotores y

motocicletas; transporte y almacenamiento; alojamiento y servicios de comida” (DANE, 2019). La tasa de

crecimiento se expone con datos originales y a precios constantes:

Gráfica N°18

Fuente: DANE

Gráfica N°19

Fuente: DANE

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Índice de Precios al Consumidor-IPC:

El Índice de Precios al Consumidor-IPC en agosto de 2019 fue de 0,09% y se explicó principalmente por la variación

mensual de las divisiones alojamiento, agua, electricidad, gas y otros combustibles, al contribuir con 0,05 pps y

Restaurantes y hoteles con 0,03 pps. Sin embargo, respecto al mismo mes de 2018 presentó una reducción de

0,03 pps. La comparación entre enero 2019-julio 2019/enero 2018-julio 2018 tuvo un balance positivo al ubicarse

en 3,03% y aumentar 0,57 pps. Finalmente, la variación anual también presentó un incremento de 0,65 pps al

pasar de 3,10% a 3,75%:

Gráfico N°20

Fuente: DANE

Índice de Precio al Productor- IPP:

El índice de precio al productor-IPP en su estudio mensual reportó un ascenso al pasar en 2018 de -0,17% a 0,19% en 2019. En análisis año corrido registró un incremento al ubicarse en 1,77% en 2018 comparado con 4,43% el siguiente año, y para la comparación anual se destaca un descenso en el índice al pasar de 5,16% en 2018 a 4,99% en 2019: Gráfico N°21

Fuente: DANE

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Tasa de desempleo:

La tasa de desempleo nacional para el mes de julio de 2019 fue de 10,7%, aumentando 1,3 pps respecto al mes

inmediatamente anterior. De igual forma se presentó un incremento de 1,0 pp en relación con julio de 2018, mes

en el cual la tasa fue de 9,7%:

Gráfico N°22

Fuente: DANE

8. Gasto de los Hogares:

El crecimiento del Gasto de los Hogares colombianos en términos reales en agosto de 2019 se ubica en 6,34% lo

que representa 58,066 billones de pesos y, en relación con el mes anterior (5,62%) reporta un incremento de 0,72

pps en relación con el mes anterior (5,62%). Este resultado es jalonado por la canasta de entretenimiento que

reportó 8,39% (3,7 billones de pesos) y electro que creció 6,08% (431 mil millones de pesos). Pese a que la tasa

de desempleo se ubica en dos dígitos, “factores como: mayor población por la inmigración venezolana, aumento

en los créditos y crecimiento de salarios y honorarios, propiciaron el crecimiento del gasto” (RADDAR, 2019):

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Gráfica N°23

Fuente: RADDAR

9. Mercado de capitales:

“El principal objetivo del Mercado de capitales se enmarca en las funciones de asignación y distribución de los

recursos de capital de los que dispone la economía” (BanRep, 2007). En este caso de analizará el Colcap, por

definirse como el “índice de capitalización que refleja las variaciones de los precios de las acciones más líquidas

de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC)” (BanRep, 2019).

COLCAP:

El COLCAP “es un índice de capitalización que refleja las variaciones de los precios de las acciones más líquidas de

la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), donde la participación de cada acción en el índice está determinada por el

correspondiente valor de la capitalización bursátil ajustada”. (BanRep, 2019).

Para la sesión del jueves 25 de septiembre “el Colcap retrocedió 0,38%, hasta 1.591,09 puntos, con lo que acumuló

una variación año corrido de 20% en moneda local y 13,47% en USD ” (Bancolombia, 2019).

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Las siguientes tablas muestran que “las mayores alzas se registraron en Bogotá (0,52%), ISA (0,51%) y BCOLOM

(0,40%%) Las principales bajas se dieron en CONCONCRETO (-6,37%), PFAVH (-2,82%) y ETB (-2,22%).

(Bancolombia, 2019).

Fuente: Grupo Bancolombia

Referencias:

Bancolombia. (25 de septiembre de 2019). Bancolombia. Obtenido de

https://www.grupobancolombia.com/wps/portal/empresas/capital-inteligente/investigaciones-

economicas/publicaciones/desayuno-con-bancolombia

BanRep. (septiembre de 2007). Banco de la República. Obtenido de

http://www.banrep.gov.co/sites/default/files/publicaciones/pdfs/borra456.pdf

BanRep. (septiembre de 2019). Banco de la República. Obtenido de http://www.banrep.gov.co/es/tasa-

intervencion-politica-monetaria-del-banco-republica

BanRep. (septiembre de 2019). Banco de la República. Obtenido de http://www.banrep.gov.co/es/tasa-cambio-

del-peso-colombiano-trm

BanRep. (25 de septiembre de 2019). Bando de la República. Obtenido de

http://obieebr.banrep.gov.co/analytics/saw.dll?Go&Action=prompt&Path=%2fshared%2fSeries%20Esta

d%C3%ADsticas_T%2f1.%20Tasa%20de%20Cambio%20Peso%20Colombiano%2f1.1%20TRM%20-

%20Disponible%20desde%20el%2027%20de%20noviembre%20de%201991%2f1.1.2.TCM_Para%20rang

DANE. (julio de 2018). Departamento Administrativo Nacional de Estadística. Obtenido de

https://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/comercio-interno/encuesta-

emcm/historico-emcm

DANE. (septiembre de 2019). DANE. Informaciòn para todos. Obtenido de

https://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/industria/encuesta-mensual-

manufacturera-emm

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DANE. (17 de septiembre de 2019). Departamento Administrativo Nacional de Estadística. Obtenido de

https://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/industria/encuesta-mensual-

manufacturera-con-enfoque-territorial-emmet


https://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/comercio-interno/encuesta-

emcm#informacion-emcm-julio-2019


https://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/precios-y-costos/indice-de-precios-al-

consumidor-ipc/ipc-informacion-tecnica


https://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/precios-y-costos/indice-de-precios-del-

productor-ipp/ipp-historicos


https://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/industria/indice-de-produccion-industrial-ipi


https://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/cuentas-nacionales/cuentas-nacionales-

trimestrales


https://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/precios-y-costos/indice-de-precios-al-

consumidor-ipc/ipc-informacion-tecnica

Fedesarrollo. (22 de agosto de 2019). Fedesarrollo. Obtenido de

https://www.fedesarrollo.org.co/encuestas/empresarial-eoe

Fedesarrollo. (septiembre de 2019). Fedesarrollo. Centro de Investigaciòn Econòmica y Social. Obtenido de

https://www.fedesarrollo.org.co/encuestas/consumidor-eoc

RADDAR. (25 de septiembre de 2019). RADDAR. Obtenido de https://raddar.net/wp-

content/uploads/2019/09/Microeconomic-Outlook_Agosto-2019-Light.pdf

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