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Centro de Estudios PúblicosPúblicos
El Mercado Eléctrico:Hacia donde amos?¿Hacia donde vamos?
Santiago, Mayo 2011
Sebastián Bernstein 1
Percepciones sobre el desarrollo eléctricoA nivel de grandes consumidores, inversionistas y especialistas:
Inseguridad de suministro (gas Argentino, riesgo racionamiento)Altos costos y falta de competitividadRetardo e incertidumbre con EIA, concesiones, permisos, etc.Dificultades para conectarse al sistemaDificultades para conectarse al sistema
A nivel político, ONG ambientalistas, medios y público:p , , y pNo se consideran impactos ambientales locales, regionales y globales
ERNC son el camino a seguirP ió d i i i t “ t l i t ” l ifi ió t l?Percepción de inversionistas “cortoplacistas” planificación central?Cuestionamiento a la necesidad de crecerDemocracia “en la calle” de decisiones energéticasDemocracia en la calle de decisiones energéticas
Elevado grado de desinformación
Sebastián Bernstein 22¿Cambio de modelo?
¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?de la demanda? ¿ con precios competitivos?
El mundo real: decisiones con incertidumbre en variables claves
Precios GN Henry Hub y Petróleo Crudo WTI (US$ dic10)
16
US$ /MBtu
160 00
US$ /bbl
12
14
16
120.00
140.00
160.00
8
10
80.00
100.00
2
4
6
20.00
40.00
60.00
0Ene-91 Ene-93 Ene-95 Ene-97 Ene-99 Ene-01 Ene-03 Ene-05 Ene-07 Ene-09
0.00
Henry Hub WTI
Sebastián Bernstein 33
y
¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
El mundo real: decisiones con incertidumbre en variables clavesde la demanda? ¿ con precios competitivos?
Precios Carbón y Petróleo US$ reales dic10
220
160
180
200
100
120
140
S$/to
n y
US$
/bbl
40
60
80U
0
20
Ene -90Ene -91Ene -92Ene -93Ene -94Ene -95Ene -96Ene -97Ene -98Ene -99Ene -00Ene -01Ene -02Ene -03Ene -04Ene -05Ene -06Ene -07Ene -08Ene -09Ene -10Ene -11
Sebastián Bernstein 44
Carbón Australia WTI
¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
Crecimiento de 4 veces de la energía consumida (SIC+SING)
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
SIC+SING - Generación por Tipo
70000
GWh/año
50000
60000
30000
40000
10000
20000
01990 1995 2000 2005 2010
Hidro Gas natural Carbón Petróleo Otros ERNC
Sebastián Bernstein 55
Hidro Gas natural Carbón Petróleo Otros ERNC
¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
- 1985-1995: desarrollo hidro y carbón-Precios generación ~ 65 US$/MWh (US$ dic-10)
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
Precios generación 65 US$/MWh (US$ dic 10)
SIC - Precio de Nudo Monómico (Quillota 220 kV, fc=75%, US$ real)US$ / MWh
100
120
60
80
20
40
0abr/85 abr/87 abr/89 abr/91 abr/93 abr/95 abr/97 abr/99 abr/01 abr/03 abr/05 abr/07 abr/09 abr/11
P i N d P i Lib
Sebastián Bernstein 66
Precio Nudo Precio Libre
¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
- 1997-2005: Expansión con gas argentino- Poco hidro
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
SIC - Expansión 1997-2005MW
Poco hidro
1000
1200
Eólicas
Cogeneración
400
600
800g
TG y Motores
Ciclo Combinado
Carbón
Hidro
0
200
400
01997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Sebastián Bernstein 77
¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
-Precios medios generación caen a 40 US$/MWh Contratos a 35 US$/MWh = costo medio CC-GNA
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
-Contratos a 35 US$/MWh = costo medio CC-GNA- No habrían bajado si no hubiera competencia
SIC - Precio de Nudo Monómico (Quillota 220 kV, fc=75%, US$ real)US$ / MWh
100
120
US$ / MWh
60
80
20
40
60
0
20
abr/85 abr/87 abr/89 abr/91 abr/93 abr/95 abr/97 abr/99 abr/01 abr/03 abr/05 abr/07 abr/09 abr/11
Sebastián Bernstein 88
Precio Nudo Precio Libre
¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?- 2004: se inician cortes de gas-Decisiones de expansión se detienen
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
-P. Libres con inercia para ajustarse a nueva situación- Ley corta 2 facilita ajuste de precios alza inicial a 70 US$/MWh
SIC - Precio de Nudo Monómico (Quillota 220 kV, fc=75%, US$ real)
120
US$ / MWh
80
100
40
60
0
20
Sebastián Bernstein 99
0abr/85 abr/87 abr/89 abr/91 abr/93 abr/95 abr/97 abr/99 abr/01 abr/03 abr/05 abr/07 abr/09 abr/11
Precio Nudo Precio Libre
¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?de la demanda? ¿ con precios competitivos?
Sebastián Bernstein 1010
¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
- Costos marginales basados en dieselPetróleo sube a 150 US$/bbl en 2008
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
SIC Chile Costo Marginal Diario (Quillota 220 kV)
- Petróleo sube a 150 US$/bbl en 2008- Años 2007 y 2010 secos
SIC Chile - Costo Marginal Diario (Quillota 220 kV)
350
400
US$/MWh
250
300
100
150
200
0
50
e/03
ul/03
e/04
ul/04
e/05
ul/05
e/06
ul/06
e/07
ul/07
e/08
ul/08
e/09
ul/09
e/10
ul/10
e/11
ul/11
Sebastián Bernstein 1111
ene/ jul/
ene/ jul/
ene/ jul/
ene/ jul/
ene/ jul/
ene/ jul/
ene/ jul/
ene/ jul/
ene/ jul/
¿Porqué los costos marginales son tan variables?
- Curva de costo variable termoeléctrica varía entre 30 y 270 US$/MWh Ligados al petróleo
¿ q g
- Ligados al petróleo
SIC - Oferta Térmica oct-10
250
300
150
200
MW
h
100
150
US$
/M
0
50
Sebastián Bernstein 1212
00 1000 2000 3000 4000 5000 6000
MW acumulados
¿Porqué los costos marginales son tan variables?
- Variabilidad generación hidro : de 13000 a 32000 GWh
¿ q g
35000
GWh
25000
30000
15000
20000
5000
10000
060-61 65-66 70-71 75-76 80-81 85-86 90-91 95-96 00-01 05-06
Sebastián Bernstein 1313
¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
- 2007-2011: inversión en centrales de respaldo y de base- Unidades de base (carbón, hidro) solución largo plazo
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
Unidades de base (carbón, hidro) solución largo plazo
SIC - Expansión 2006-2014MW
1200
1400
1600
800
1000Cogeneración
TG y Motores
Ciclo Combinado
Carbón
200
400
600 Hidro
02006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Sebastián Bernstein 1414
¿Ha respondido el modelo de mercado al crecimiento de la demanda? ¿ con precios competitivos?
- Precios de contrato y de nudo suben U t d t t d i d d C M i l
de la demanda? ¿ con precios competitivos?
- Una parte de nuevos contratos queda indexado con C.Marginal
SIC - Precio de Nudo Monómico (Quillota 220 kV, fc=75%, US$ real)US$ / MWh
100
120
$
60
80
20
40
0abr/85 abr/87 abr/89 abr/91 abr/93 abr/95 abr/97 abr/99 abr/01 abr/03 abr/05 abr/07 abr/09 abr/11
Sebastián Bernstein 1515
Precio Nudo Precio Libre
Expansión en el SICp
Demanda se duplica en 12 años (500 MW/año)S i i t h t 2014 ti dSuministro hasta 2014 garantizado ,Pero ningún proyecto iniciado para 2015 en adelante
Desarrollo posible en SIC 2020:Guacolda 5 : carbón, 150 MW ✓MPX: Castilla, carbón, 700 MW ✓AES Gener: Alto Maipo, hidro, 530 MW ✓Alto Valdi ia e hidros medianas 1000 MW ?Alto Valdivia e hidros medianas 1000 MW ?GNL en CC existentes: 700 MW + ✓ERNC 1300 MW ✓ERNC 1300 MW ✓
Si no se inician luego incertidumbre alza precios de contratos
Sebastián Bernstein 1616
Expansión en SINGp
Demanda se duplica en 15 años (160 MW/año)p ( )Suministro hasta 2015 garantizadoProyectos con alta probabilidad hasta 2020:
SING:GNL en CC existentes : 1000 MW ✓Suez: Mejillones carbón 2x375 MW EIA✓Suez: Mejillones, carbón, 2x375 MW EIA✓AES Gener: Mejillones, carbón, 2x280 MW ✓ERNC 300 MW ✓
Sebastián Bernstein 1717
ERNC: bajo ley actual j y
Balance 2010:29 centrales= 389 MW
Hidro=145 MWEólica=166 MWBiomasa/Biogas=78 MW
ERNC reconocida 1028 GWh
Estimación a 2024Obligación ERNC= 11.000 GWh
Se cumpliría con unos 3000 MW adicionales de ERNC
Sobrecosto 3 %Sobrecosto 3 %
Sebastián Bernstein 1818
Proyección de precios SIC
-- 1800 MW de energía de base entran entre 2010 y 2014 = normalización- CMg energía proyectados por CDEC
y p
CMG Energía Quilota (CDEC)
CMg energía proyectados por CDEC
250
300
150
200
S$/M
Wh
50
100
US
0Abr-11 Jun-11 Ago-11 Oct-11 Dic-11 Feb-12
Sebastián Bernstein 1919
seco 90% medio 50% húmedo 20%
Proyección de precios SIC
-- CMg monómicos proyectados por Synex ( WTI = 100 US$/barril)- Valores promedios (todas las hidrologías)
y p
Valores promedios (todas las hidrologías)- Próximo a costo desarrollo centrales a carbón
Average marginal costs Quillota 220 kV
250.0
300.0
150.0
200.0
$/M
Wh
50 0
100.0
US
$
0.0
50.0
Ene-11
Jul-11
Ene-12
Jul-12
Ene-13
Jul-13
Ene-14
Jul-14
Ene-15
Jul-15
Ene-16
Jul-16
Ene-17
Jul-17
Ene-18
Jul-18
Ene-19
Jul-19
Ene-20
Jul-20
Sebastián Bernstein 2020
Energy Monthly Energy Annual Monomic Annual
Proyección de precios SIC
-- Variación CMg energía
y p
Costo marginal energía Quillota (WTI 80 US$/bbl)
200 0
US$/MWh
160.0
180.0
200.0
100.0
120.0
140.0
SecaMedia
40 0
60.0
80.0 Húmeda
0.0
20.0
40.0
Sebastián Bernstein 2121
Abr-11
Oct-11
Abr-12
Oct-12
Abr-13
Oct-13
Abr-14
Oct-14
Abr-15
Oct-15
Abr-16
Oct-16
Abr-17
Oct-17
Abr-18
Oct-18
Abr-19
Oct-19
Abr-20
Oct-20
Proyección de precios SIC (WTI = 100 US$/barril)y p ( )
Precio spot de equilibriop qMonómico (fc=75%) 101 US$/MWh
Precio nudo (May 2011):Precio nudo (May 2011):Monómico 105 US$/MWh
Precio contratos libresAprox 5%-10% sobre precio spot de equilibrio (ERNC, riesgos, etc.)
Precio medio licitaciones EEDD (P.Nudo de largo plazo)Monómico 96 US$/MWh
Sebastián Bernstein 2222
Desafíos
- Evolución esperada de la matriz eléctrica muestra que renovables llegaríana 50% el 2025 -2030Rol de los recursos de Aysén es clave para mantener esta participación
SIC+SING - Generación por TipoGWh/año
140000
160000
80000
100000
120000
Centrales Aysén
40000
60000
80000
0
20000
40000
Sebastián Bernstein 2323
01990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
Hidro Aysén Gas natural Carbón Petróleo Otros ERNC
Desafíos
- Tema del CO2 parece crucial a nivel mundial (CMg CO2> 100 US$/ton)Señales que se introduzcan en Chile (impuesto? Cap?) serán claves paracompetitividad carbón-GNL-ERNC-nuclear¿Cuándo actuar?
Sebastián Bernstein 2424
Desafíos
- Reafirmar el modelo de mercadoCon las mejoras que se vean necesariasSeguridad y protección del ambiente pueden ser efectivamente
consideradas en un mercadoconsideradas en un mercadoRestricciones (EIA, normas emisión, meta prudente de ERNCcompitiendo entre sí ) + señales de precios (¿CO2?)
Acelerar sistema de aprobación/denegación EIA y concesiones, permisos, etc
Información pública sobre el problema de la energía:Impacto ambiental real de proyectos en Aysénp p y yDemanda creciente ( x3 para alcanzar desarrollo)Mantener competitividad país
Sebastián Bernstein 2525
Rol de ERNC: potencial y limitaciones en corto plazo