CAPITAL NETO

DE TRABAJO

NET WORKING

CAPITAL

CAPITAL DE TRABAJO

Activos corrientes que representan la parte de la inversin que pasa de una forma a otra en la

conduccin normal del negocio.

Esta idea incluye la transicin continua del efectivo a los inventarios, a la cuentas por cobrar y de nuevo al

efectivo.

Composicin del Capital de Trabajo

El Capital de Trabajo se compone de la inversin de una empresa en activos a corto plazo:

1. Efectivo

2. Valores negociables

3. Cuentas por cobrar

4. Inventarios

Pasivos Corrientes

Representan el financiamiento a corto plazo de la empresa, incluyen todas las deudas de la empresa que

se vencen en un ao o menos.

Incluyen proveedores (cuentas por pagar), deudas acumuladas (empleados y gobierno) y documentos

pagar (bancos).

CAPITAL NETO DE TRABAJO

Representa la diferencia entre los activos corrientes y pasivos

corrientes de la empresa.

CNT Positivo = AC>PC

CNT Negativo= AC

RENTABILIDAD Y RIESGO

El cambio en el capital neto de trabajo afecta el equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo en una

empresa.

RENTABILIDAD: Relacin entre ingresos y costos.

RIESGO: Probabilidad de insolvencia

RAZN CAMBIO

EFECTO EN

UTILIDADES

EFECTO EN

RIESGO

ACTIVOS

CORRIENTES

ACTIVOS TOTALES

AUMENTO DISMINUCIN DISMINUCIN

DISMINUCIN AUMENTO AUMENTO

PASIVOS

CORRIENTES

ACTIVOS TOTALES

AUMENTO AUMENTO AUMENTO

DISMINUCIN DISMINUCIN DISMINUCIN

CICLO DE CONVERSIN DE

EFECTIVO

Tiempo que requiere una empresa para convertir la inversin en efectivo, necesaria para sus operaciones,

en efectivo recibido como resultado de esas

operaciones.

CICLO DE CONVERSIN DE

EFECTIVO

Orden

de

compra

Recepcin

de

inventario

Venta de

inventario Pago

CICLO OPERATIVO

CICLO OPERATIVO

Abarca dos categoras principales:

1. Inventarios

2. Cuentas por cobrar.

CICLO OPERATIVO

Se mide en tiempo transcurrido, sumando la edad promedio del inventario (EPI) y el periodo

promedio de cobro (PPC).

CO = EPI+PPC

El proceso de fabricacin y venta de un producto genera compra de insumos lo cul

genera a su vez, cuentas por pagar.

El PPP debe ser restado del ciclo operativo de la empresa para tener como resultado el Ciclo

de Conversin de Efectivo.

CCE= CO-PPP

Podemos decir que el Ciclo de Conversin de Efectivo tiene 3 componentes principales:

1. Edad promedio de inventario (EPI)

2. Periodo promedio de cobro (PPC).

3. Periodo promedio de pago (PPP)