capital de trabajo neto en realidad no es una razon, es una medida comun de la liquidez de una...

CAPITAL DE TRABAJO NETO

EN REALIDAD NO ES UNA RAZON, ES UNA MEDIDA COMUN DE LA LIQUIDEZ DE UNA EMPRESA.

DETERMINA LAS NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO NETO=

ACTIVO CIRCULANTE- PASIVO CIRCULANTE

1 ING PAULINA EGAS P

RAZON RAPIDA (PRUEBA ACIDA)

SE EXCLUYE EL INVENTARIO SON MENOS LIQUIDOS DE LOS ACTIVOS CIRCULANTES.

FACTORES PORQUE SE EXCLUYE EL INVENTARIO:

A)MUCHOS TIPOS DE INVENTARIOS NO SE VENDEN CON FACILIDAD.

B)EL INVENTARIO SE VENDE NORMALMENTE A CREDITO, LO QUE SIGNIFICA QUE SE TRANSFORMA EN UNA CTA. POR COBRAR ANTES DE CONVERTIRE EN DINERO


RAZON RAPIDA (PRUEBA ACIDA)

PRUEBA ACIDA=

(ACIVO CIRCULANTE- INVENTARIO)/ PASIVO CORRIENTE

o ES UNA MEJOR MEDIDA DE LA LIQUIDEZ o EL INVENTARIO DE UNA EMPRESA NO

TIENE LA POSIBILIDAD DE CONVERTIRSE EN EFECTIVO CON FACILIDAD.


LOS MOTIVOS DE LA CIA PARA MANTENER EL EFECTIVO

• PROPOSITOS DE TRANSACCION: ES LA NECESIDAD DE EFECTIVO PARA EFECTUAR LOS PAGOS COTIDIANOS.

• PROPOSITOS DE PRECAUCION , ES EL MARGEN DE SEGURIDAD REQUERIDO PARA SATISFACER LAS NECESIDADES INESPERADAS

• PERIODO DE ESPECULACION APROVECHAR OPORTUNIDADES RENTABLES INESPERADAS QUE REQUIEREN EFECTIVO4 ING PAULINA EGAS P

ADMINISTRACION DE EFECTIVO

• CONTABILIZAR EN FORMA CUIDADOSA LAS OPERACIONES CON EFECTIVO PORQUE SE INVIERTE

• EL EFECTIVO MAS LIQUIDOS DE LA EMPRESA, ES EL QUE NOS DA LA CAPACIDAD DE PAGAR LAS CUENTAS EN EL MOMENTO DE SU VENCIMIENTO

• FUNCIONA COMO UNA RESERVA DE FONDOS PARA CUBRIR LOS DESEMBOLSOS INESPERADOS, REDUCIENDO EL RIESGOS DE UNA CRISIS DE SOLVENCIA

1 )PRESUPUESTO DE EFECTIVO2) CONTROL INTERNO DE CONTABILIDAD


CONTROL IINTERNO DEL EFECTIVO

o SALVAGUARDAR LOS RECURSOS CONTRA FRAUDES E INSUFICIENCIA

o CONTABILIDAD ADECUADA DE LOS DATOS

o MEDIR EL CUMPLMIENTO DE LAS POLITICAS DE LA EMPRESA

o LA EFICIENCIA DE LAS OPERACIONES EN TODAS LAS DIVISIONES DE LA EMPRESA


QUE DEBEMOS EVITAR

QUE NO HAYA SUFICIENTE EFECTIVO PARA PAGAR EL PASIVO CIRCULANTE


DINEROEFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES

EFECTIVO: DINERO AL CONTADO

NO TIENE NINGUNA RESTRICCION

VALORES NEGOCIABLES: INSTRUMENTOS DE MERCADO DE DINERO A C/PLAZO (INTERESES SOBRE FONDOS OCIOSOS TEMPORABLES)


EFECTIVO DE CAJA

MONEDA Y BILLETES

CHEQUES EMITIDOS POR TERCERAS PERSONAS

CHEQUES DE GERENCIA PENDIENTES POR COBRAR O DEPOSITAR

DOCUMENTOS DE COBRO INMEDIATO(GIRO BANCARIOS, FACTURAS DE T/CREDITO,ETC)


EQUILIBRIO ADMINISTRACION DE EFECTIVO

EQUILIBRIOFLUJOS POSITIVOSFLUJOS NEGATIVOS

PRIMER PRINCIPIO

INCREMENTAR LAS ENTRADAS DE EFECIVO

1) VOLUMEN DE VENTAS2) PRECIO DE VENTA3) MEJORAR LA MEZLA DE VENTAS (MAYOR MARGEN DE CONTRIBUCION)4) ELIMINAR DESCUENTOS



SEGUNDO PRINCIPIO

ACELERAR LAS ENTRADAS DE EFECTIVO

1) INCREMENTAR LAS VENTAS AL CONTADO2) PEDIR ANTICIPOS A LOS CLIENTES3) REDUCIR LOS PLAZOS DE CREDITO

TERCER PRINCIPIO

DISMINUIR LAS SALIDAS DE EFECTIVO

1)NEGOCIAR MEJORES CONDICIONES CON LOS PROVEEDORES

2)REDUCIR LOS DESPERDICIOS EN LA PRODUCCION 3)HACER BIEN LAS COSAS DESDE LA PRIMERA VEZ,

DISMINUIR LOS COSTOS 11 ING PAULINA EGAS P


CUATRO PRINCIPIO

DEMORAR LAS SALIDAS DE DINERO

1) NEGOCIAR CON LOS PROVEEDORES LOS MAYORES PLAZOS POSIBLES.2) ADQUIRIR LO INVENTARIOS Y LOS OTROS ACTIVOS EN EL MO

MOMENTO MAS PROXIMO A CUANDO SE VAN A NECESITAR


OBJETIVO DE EL ADM FINANCIERO Y EL PRESUPUESTO DE FLUJO DE CAJA


FLUJO DE EFECTIVO

• EJEMPLO

VENTAS EFECTIVO CXCOBRAR

100 50 5030 2080


EJEMPLO


FLUJO DE EFECTIVO


PRESUPUESTO DE CAJA

PROPOSITO DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO:

1.DETERMINAR POSICION DE CAJA AL FIN DE CADA PERIODO, COMO RESULTADO DE LAS OPERACIONES PLANIFICADAS

2. IDENTIFICAR LOS EXCEDENTES O DEFICITS DE EFECTIVO POR PERIODOS

3.ESTABLECER LA NECESIDAD DE FINANCIAMIENTO Y DISPONOBILIDAD DE EFECTIVO OCIOSO PARA INVERSION


PRESUPUESTO DE CAJAS

4) COORDINAR EL EFECTIVO CON :

a)EL TOTAL DEL CAPITAL DE TRABAJOb)LOS INGRESOS POR LAS VENTASc)LOS GASTOSd)LAS INVERSIONESe)LOS PASIVOS

5) ESTABLECER UNA BASE SOLIDA PARA LA VIGILANCIA CONTINUA DE LA POSICION DE CAJA


OBJETIVO PRESUPUESTO DE CAJA

INGRESOS – CONOCER LA ESTIMACION DE LOS COBROS DE

ACUERDO CON LAS POLITICAS DE CREDITO

– PRECISAR EL FINANCIMIENTO DEL EXTERIOR O NACIONAL .

– EVALUAR EL CUMPLIMIENTO DE LAS DECISIONES TOMADAS .

PROCURAR LA OBTENCION DE LINEAS DE CREDITO.19 ING PAULINA EGAS P

OBJETIVO PRESUPUESTO DE CAJAS

LOS PAGOS – PROCURAR EL CUMPLIMIENTO OPORTUNO DE

LAS OBLIGACIONES COMO PAGOS DE SUELDOS Y SALARIOS, SERVICIOS DE AGUA, LUZ Y ALQUILER.

– PROMOVER EL ESTABLECIMIENTO DE LAS PROVISIONES NECESARIAS PARA EL CUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES (IVA SRI, IMPUESTOS)

– FIJAR LA POLITICA DE PAGO POR CREDITOS DE PROVEEDORES VS LA ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y.


OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE CAJASGENERALES• MEJORAR EL MANEJO DE EFECTIVO MANTENIENDO SALDOS A

NIVELES LO MAS BAJOS POSIBLES.

• APOYAR LAS DECISIONES SOBRE ADQUISION DE BIENES DE OPERACION (el capital invertido en operaciones de producción y ventas, permite mayor utilidad).

• ESCOGER EL MOMENTO ADECUADO PARA ELEGIR AUMENTO DE CAPITAL , EMISION DE ACCIONES O CREDITO

• ELABORAR LOS PRONOSTICOS DEL EFECTIVO POR MESES, SEMANAS Y DIAS PARA INVERSIONES A CORTO PLAZO

• REALIZAR COORDINADAMENTE LOS COBROS Y PAGOS.


PRESUPUESTO DE CAJA

SUMINISTRA A LA EMPRESA CIFRAS QUE INDICAN EL SALDO FINAL DE CAJA, QUE PUEDE ANALIZARSE PARA DETERMINAR SI SE ESPERA UN DEFICIT O UN EXCEDENTE DE EFECTIVO DURANTE CADA PERIODO QUE ABARCA EL PRONOSTICO


PRESUPUESTO

Presupuesto de caja para la compañía ABC

MES 1 MES 2 MES 3

Total entradas de efectivo

(- ) Total desembolsos

Flujo neto de efectivo

(+) Saldo inicial en caja

Saldo final en caja

(+) financiamiento

Saldo final con financiamiento


CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO

• UN ANALISIS PARA UN APROPIADO MANEJO DE EFECTIVO, DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y DE LAS CUENTAS POR PAGAR

• TOMANDO EN CUENTA EL GRADO DE RIESGO Y RENTABILIDAD QUE LOS TESOREROS DE LAS EMPRESAS



Ciclo de conversión de efectivo= Periodo de conversión de inventarios + Periodo

de cobro de cuentas por cobrar - los días promedios de pagos


CASO 1

• COMO UNA CADENA PUEDE CONSOLIDAR SUS COMPRAS EN grandes pedidos QUE ABASTECERAN A TODAS LAS SUCURSALES, LOS DIAS PROMEDIO DE PAGO TIENDEN A SER ALTOS

CCE negativo

Nos permite considerar a los supermercados como "máquinas


http://www.materiabiz.com/mbz/ityoperaciones/nota.vsp?tok=1161703444123&nid=22769

CASO 2

• LAS EMPRESAS DE SERVICIOS, SUS NIVELES DE INVENTARIO SON MUY BAJOS(CIA QUE DEPENDEN DEL CAPITAL HUMANO PARA ENTREGARLE VALOR A SUS CLIENTES)

• CCE DEPENDE DE LOS DIAS DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y LOS DIAS DE CUENTAS POR PAGAR

• EMPRESAS: AGENCIAS DE PUBLICIDAD TRATEN DE AJUSTAR EL CREDITO QUE OFRECEN A SUS CLIENTES DE LOS COBROS RECIBIDOS COINCIDAN CON LOS PAGOS A SUS PROVEEDORES

CCE a prácticamente cero.


CASO 3

• LA INDUSTRIA NO ES EL UNICO DETERMINANTE, ES UN MODELO DEL NEGOCIO

• EL CASO DEL FABRICANTE DE COMPUTADORAS DELL, AL CAMBIAR EL MODELO TRADICIONAL DE FABRICAR COMPUTADORAS, Y HACERLO CONTRA PEDIDOS DE LOS CLIENTES, COMBINANDO ESTO CON UN MANEJO DE JUST IN TIME EN SU LÍNEA DE PRODUCCIÓN

CCE muy bajos (que incluso han sido negativos)• LO MEJOR DE TODO: MIENTRAS SUS COMPETIDORES NECESITAN MAYORES RECURSOS PARA FINANCIAR

UNA EXPANSIÓN EN VENTAS, EL CCE NEGATIVO DE DELL LE PERMITE CRECER SIN RECURRIR A FUENTES EXTERNAS DE FINANCIAMIENTO (E INCLUSO DÁNDOSE EL LUJO DE REDUCIR EL FINANCIAMIENTO).


http://www.materiabiz.com/mbz/biografas.vsp?nid=22644

http://www.materiabiz.com/mbz/ityoperaciones/nota.vsp?tok=1161703444107&nid=25922

LA CLAVE DE UN MANEJO DE CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO

1)ATENCION CONSTANTE A LAS COBRANZAS

2) UN MANEJO AUSTERO DE LOS INVENTARIOS

3)CONOCIMIENTO PROFUNDO DE LOS PROVEEDORES



FORMULAS DE DIAS DE INVENTARIOS

• Rotación de Inventario = Costo de Art. Vendido / Inv. Promedio

• Inventario Promedio = (Inventario inicial +Inventario final) / 2

• Días de Inventario = 365 / Rotación de Inventario

Costo de Art. Vendido = Inv. Inicial +Compras+ Importaciones-Inv. Final



FORMULAS DE DIAS DE COBROS

Rotación de Cuentas por Cobrar= Ventas / Ctas por Cobrar Promedio

Cuentas por Cobrar Promedio = (CxC inicial + CxC final) / 2

Días de Cuentas por Cobrar = 365 / Rotacion Ctas por Cobrar


CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVOFORMULAS DE DIAS DE COBROS

Rotación de Cuentas por Pagar= Compras / Ctas por Cobrar Promedio

Cuentas por Pagar Promedio = (CxP inicial + CxP final) / 2

Días de Cuentas por Pagar = 365 / Rotación Ctas por Pagar

Compras: Cuentas por Pagar +Importaciones +Compras 32 ING PAULINA EGAS P

capital de trabajo neto en realidad no es una razon, es una medida comun de la liquidez de una...

Documents