caixabank la entidad líder en banca minorista en españa · se negó expresamente a cualquier tipo...

CaixaBank – la entidad líder en banca minorista en España

Mayo 2012 Presentación corporativa

Disclaimer

2

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3

CaixaBank

1. Visión general p. 3

2. La entidad líder en banca minorista en España p. 7

3. Banca internacional p. 17

4. Inversiones diversificadas p. 22

5. Solidez financiera p. 24

6. Resultados 1T12 p. 38

7. Estrategia y perspectivas macro p. 45

8. Acuerdo de integración con Banca Cívica p. 48

9. Conclusiones finales p. 68

10. Apéndices p. 70

Líder en banca minorista en España

Créditos: 183.886

Recursos de clientes: 245.623

Principales magnitudes de CaixaBank

10,4 millones de clientes. Modelo de gestión especializada

Más de 1 de cada 5 españoles tiene CaixaBank como su relación bancaria principal

Gestión Multi-canal: oficinas (5.172); cajeros (7.979); líder en banca online y banca móvil

Excelencia en servicio al cliente y reputación de marca

Ratio de morosidad menor que comparables y superior ratio de cobertura

Baja exposición inmobiliaria: los inmuebles adjudicados antes del 28 de feb’11 no fueron transferidos a CaixaBank en el proceso de reorganización del grupo “la Caixa”

Cómoda posición de liquidez: 29.436 MM €

Sólida base de capital: Core capital 12,4% (BIS II)

Una institución de referencia

1er banco minorista en España

Destacado perfil de riesgo

Datos financieros sólidos

4

1. Visión general

Datos a marzo 2012

Grupo “la Caixa”

5

Banca en España

Grupo “la Caixa” Plan Estratégico 2007-2010

2007 2010 2011

Banca internacional

Criteria

CaixaBank un grupo bancario

cotizado

1. Visión general

Reorganización del Grupo “la Caixa” - el 1 de Julio nace CaixaBank

6

Seguros

Negocio bancario (incluye activos inmobiliarios)

Cartera de banca internacional

Cartera de servicios

Estructura anterior

79,5%

Activos inmobiliarios

Estructura actual

~ 70%1

Banca minorista y seguros Cartera industrial

(anterior Criteria, cotizada)

Repsol + Telefónica

100%

(1) Incluyendo la conversión de los bonos necesariamente convertibles de €1.500 MM€ (emitido en jun’11) y de €1.446 MM€ (emitido en feb’12) (2) Valor contable a final de marzo 2012

(cotizada)

Obra Social

Cartera de banca internacional

Mismo core-business con una estructura de capital más eficiente

Obra Social

(No cotizada)

VC2: 22,1 Bn €

1. Visión general

7

CaixaBank

1. Visión general

2. La entidad líder en banca minorista en España

3. Banca internacional

4. Inversiones diversificadas

5. Solidez financiera

6. Resultados 1T12

7. Estrategia y perspectivas macro

8. Acuerdo de integración con Banca Cívica

9. Conclusiones finales

10. Apéndices

Compte de Resultats Recurrent del Grup “la Caixa” Entidad líder en banca minorista en España

1

Modelo de negocio especializado, sostenido por un crecimiento de alta calidad

Banca de particulares (el pilar fundamental)

Banca Pymes

Banca Empresas

Banca Corporativa

Banca Personal

Banca Privada

Grandes Patrimonios

0.5

10 200

9

0.1

Particulares (rango de activos gestionados, MM €)

Empresas (rango de facturación, MM €)

10,4 millones de

clientes

Una red especializada (2008)

Gestores especializados (2009)

2007-2010: Plan Estratégico del Grupo “la Caixa” Entidad líder en banca minorista y desarrollo complementario de segmentos estratégicos

51%

19%

10%

4% 6%

9%

Desglose del volumen de negocio1:

Datos a marzo 2012

Banca Privada2

Banca Personal

Banca Pymes

Banca de particulares

Banca Corporativa

Banca Empresas

(1) Créditos + depósitos (2) Incluye Grandes Patrimonios 8


2006 2011

9

Enfocado en aspectos clave del negocio bancario minorista

20,3%

21,0%

Probada trayectoria reforzando la fidelización de nuestros clientes y capturando sus flujos de ingresos

Penetración clientes particulares

Domicilación de nóminas

Domiciliación Pensiones

16,6% como 1ª entidad

1.666.926 pensiones domiciliadas

1ª

Nóminas: +21 pbs i.a. 15,7%

Pensiones: +22 pbs i.a. 13,8%

1.983.939 nóminas domiciliadas

14,1%14,4%

14,8%15,1%

15,7% 15,9%

15,7%

06 07 08 09 10 11 1T12

12,3%12,5%

12,6%

12,8%

13,6%13,8%

13,8%

06 07 08 09 10 11 1T12

1ª 1ª


Compte de Resultats Recurrent del Grup “la Caixa” La segmentación es clave para cubrir las necesidades de los clientes

Banca Personal Banca Privada

998 centros especializados

67.357 MM€

recursos clientes y valores

23,0% penetración clientes

1º (DBK abril 2011)


378 gestores especializados

38.459 MM€

recursos clientes y valores


1º (DBK abril 2011)


créditos1

Banca Pymes Banca empresas y corporativas

9.689 MM€


1º (Estudio FRS Inmark 2011) 15,4% Factoring &

confirming (RK: 3º)

créditos 36.928 MM€



10


(1) Se excluye el crédito a promotores

11

9,5% 9,4% 9,8% 9,9% 9,3% 9,3%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

9,8% 9,9% 10,0% 10,1% 10,1% 10,3%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Fortaleza comercial en la captación de recursos de clientes

Total depósitos3 Depósitos a plazo

Fondos de inversión

Planes de pensiones Seguros Vida(primas)

2o 2o

2o

3o

1o

Fuente: Inverco, ICEA y Banco de España

Cuotas de mercado (%)

11

6,8

Desglose de recursos de clientes

12,6%12,9%

14,7%15,5%

16,2% 16,3%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

14,5% 14,1% 13,8% 13,8%

15,9%17,4%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

1o

Depósitos a la vista

31 Dic.

I. Recursos de clientes en balance

Ahorro a la vista

Ahorro a plazo

Emisiones retail1

Emisiones institucionales

Seguros

Otros recursos

II. Recursos fuera de balance


Planes de pensiones

Otros recursos gestionados2

Total recursos de clientes

198.313

54.595

63.306

15.310

38.734

23.775

2.593

47.310

17.883

14.826

14.601

(1,4%)

(3,1%)

(4,8%)

40,6%

(10,9%)

10,9%

4,9%

17,9%

(7,1%)

10,4%

96,3%

MM€ v.a.

+1,8% 245.623

5,5% 5,6%6,9%

8,5%

10,6%12,2%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

11,7% 11,5% 11,7%11,3%

11,8%12,3%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

(1) Las emisiones retail se distribuyen a clientes e incluyen pagarés, deuda subordinada, cédulas y preferentes (2) Incluye obligaciones necesariamente convertibles, bonos regionales y emisión subordinada de “la Caixa” (3) Otros sectores residentes


12

Préstamos totales Crédito Hipotecario

Crédito comercial

1o 1o

2o

Gestión de los créditos para la adaptación al entorno de mercado

*Últimos datos disponibles

Fuente: SWIFT, Banco de España y Asociación Española de Factoring

Cuotas de mercado(%)

12

Factoring y Confirming

Comercio exterior-exportaciones Comercio exterior-importaciones

3º

Desglose de la cartera de crédito

11,1% 11,0% 10,9%10,5%

11,0% 11,1%11,1%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 12*

6,0% 6,5%7,8%

8,9% 9,5% 10,4%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

31 Dic.

I. Crédito a particulares

Compra de vivienda

Otros

II. Crédito a empresas

Sector ex-promotores

Promotores inmobiliarios

ServiHabitat y otras filiales

III. Sector público

Total crédito

92.556

69.136

23.420

79.764

54.985

21.708

3.071

11.566

(1,8%)

(1,2%)

(3,8%)

(5,0%)

1,3%

(15,1%)

(26,1%)

11,1%

MM€ v.a.

-2,5% 183.886

8,7% 8,7%9,2%

9,6%10,4% 10,4%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Factoring y Confirming

7,2% 7,3% 8,1%

11,6%13,3%

15,4%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

9,6% 10,3%12,7% 13,0% 14,0% 13,9%

2007 2008 2009 2010 2011 12*

La exposición al sector inmobiliario se reduce a un ritmo superior al del mercado

La exposición a empresas (excluyendo promotoras) incrementa un 1,3%


5,1% 5,7%

9,4%

14,2%17,1% 18,2%

2007 2008 2009 2010 2011 12*

New Bank “la Caixa”: Leading retail franchise in Spain

Todo ello soportado por el liderazgo en gestión multicanal

Banca móvil: Líder global 2,0 millones de clientes

Cuota de mercado del 46%1

Banca online: Líder europeo 6,6 millones de clientes

Cuota de mercado del 32,1%1

66% ratio de absorción para empresas3

Cajeros: la mayor red de España 7.979 cajeros Cuota de mercado del 14,0%1

Ratio de absorción 2 69%

Oficinas especializadas

Oficinas en España

Sucursales internacionales

129

5.158

14

Oficinas: la red más extensa (Cuota de mercado del 13,0%)

Racionalización constante de la red 2010-Mar’12: 237 oficinas cerradas

Fuente: Nielsen (cuotas de mercado de banca online y móvil) (1) Últimos datos disponibles (2) En horario de oficina. Operaciones consideradas: reintegros, ingresos de efectivo, actualizaciones, pago de facturas e ingresos de cheques (3) Operaciones consideradas: transferencias bancarias nacionales, compra/venta acciones, descuento de facturas y aceptación de facturas

+

+

+

13

Marzo 2012

2 Melilla

5.172 Oficinas

197 75 49 182 55

92

1.690

242

454

130

154

84

130

239

715

27

4 Ceuta

637


14

… y la innovación tecnológica, una parte integral de nuestra cultura

1ª red social privada de una entidad financiera exclusiva para autónomos y Pymes

Lanzamiento del proyecto “Contactless”

Barcelona: la primera ciudad Europea en operar con pagos “Contactless” en tiendas y cajeros

1ª Entidad financiera en el mundo con un App Store para móviles

(+45 aplicaciones)

Nuevo Centro de Procesamiento de Datos:

Apertura de un nuevo Centro de Datos con capacidades avanzadas de procesamiento

90% de las transacciones realizadas fuera de la red de oficinas

“el banco más innovador del

mundo”

Gestión multicanal de bajo coste

Operaciones en 2011, por canal de distribución

46%

12%

10%

32%

Internet y móvil

Automáticas

Cajeros

Oficinas

~4 MM transacciones


Todo ello reforzado por una marca de alta reputación

El año 2011 las reclamaciones de clientes han disminuido en un 17%

Entidad líder en reputación e interés por operar en el segmento de clientes particulares (FRS Inmark 2011 – particulares) y en retención de clientes pymes (FRS Inmark 2011 – empresas)

El 36% de las empresas consideran “la Caixa” como su entidad de referencia (encuesta interna a 3.385 empresas)

El servicio por Internet mejor puntuado por todos los segmentos (particulares y empresas) (AQmetrix)

Calidad del servicio – Reputación de marca

“la Caixa”: marca financiera

con mejor reputación

15


Datos a 31 de marzo de 2012 (1) No incluye los clientes del negocio asegurador de no-vida (propiedad del 50%)

Actividad aseguradora, el complemento perfecto para el negocio bancario

3 millones de clientes particulares y más de 50.000 empresas y colectivos1

38.528 MM€ en activos bajo gestión

Líder en previsión social complementaria

Amplia oferta de productos (vida, planes de pensiones, salud, hogar, auto)

Fuerte capacidad de distribución

5.172 oficinas de “la Caixa” 1.133 agentes propios 620 agentes externos 1.124 agentes 192 Oficinas de SegurCaixa Adeslas

Un grupo asegurador líder apalancado en la mayor red de distribución

16

Primas y aportaciones

Primas y aportaciones, MM€ 1T12

Vida Riesgo 200

Vida Ahorro 597

Aport. Planes Pensiones 256

TOTAL 1.053

Negocio asegurador: Incremento sostenido en activos bajo gestión

Millones de € 2.0%

+10.3%

38.528 37.765

35.634 35.260 34.916

1Q12 4Q11 3Q11 2Q11 1Q11 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12


17

CaixaBank

1. Visión general





6. Resultados 1T12




10. Apéndices

2007: una visión estratégica correcta en el momento oportuno

Nuestro proceso de internacionalización

4. Acompañar la internacionalización de nuestros clientes

1. Desaceleración del sector bancario español

3. Diversificación de riesgos

2. Búsqueda de crecimiento

Oficinas de representación

Sucursales internacionales

Inversión en mercados emergentes (Asia, América, Europa central y del este)

1

2

POR QUÉ? CÓMO?

Crecimiento orgánico

Crecimiento no-orgánico

Plan estratégico 2007-2010

Grupo “la Caixa”: decisión de crecer

internacionalmente

18


Banca internacional(1)

Centrados en mercados de crecimiento

Oficinas de representación Sucursales internacionales Inversiones bancarias

20,0%

39,5%4

151 MM €

20,7% 96 MM €

9,7% 550 MM €

17,1% 1.024 MM €

(1) Valor de mercado a 15 de mayo 2012 (2) Datos a 31 de marzo 2012: Volumen de negocio incluyendo créditos garantizados y crecimiento de fondos. (3) Flujos de intermediación incluyen todos los productos en los cuales la oficina de representación ha aportado valor (p.e. exportación de letras de crédito) - enero a marzo 2012 (4) Pendiente de aprobación por el Banco de Portugal

2.026 MM €

19

90% de nuestra presencia internacional en mercados emergentes

Oficinas internacionales:

- Varsovia (Jun’ 07) - Bucarest (Nov’ 07) - Casablanca (Jul’09)

Cartera de créditos: 396 MM€

Inversiones bancarias: Valor de mercado(1): 3.848 MM€

Europa: Otros países: - Frankfurt, Stuttgart - Pekín, Shanghai

- Londres - Dubái

- París - Nueva Delhi

- Milán - Estambul

- Singapur

Volumen de negocio2:

936 MM€

Flujos de intermediación3:

1.200 MM€ Cuota de mercado:

21,4%

Pendientes de aprobación: Argel y El Cairo

Próximas aperturas: Santiago de Chile y Bogotá

Oficinas de representación:


20

Inbursa: Implantación exitosa de nuestro modelo de alianzas Una alianza con éxito creciente

Enfoque en el “cliente minorista final”: maximizando el cross-selling y la retención de clientes, con el

apoyo del know-how de “la Caixa”

Desarrollo de la red de oficinas, enfocada en la actividad comercial y gestionada como una unidad de

negocio.

20% participación: 10% nuevas acciones, 10% viejas acciones

2 miembros del consejo + 1 miembro ejecutivo

Fundación Inbursa : donaciones y proyectos conjuntos.

Clientes referenciados: Préstamos concedidos conjuntamente a grupos empresariales (635 MM€)

Banco de correspondencia preferente: campañas conjuntas en productos de comercio exterior

Crecimiento de la red de oficinas y de clientes: 273 oficinas en 2011 (x3 desde 2008) y 60 nuevas

aperturas planeadas para 2012; +30% en número de clientes.

Nombramiento de un nuevo Director Comercial que coordina a Directores Regionales y de Producto.

Creación de un departamento de Calidad y Servicio para garantizar los apropiados niveles de servicio.

Implementación de herramientas de Control de Gestión y Agenda Comercial.

9 workshops en España con todos los Subdirectores Comerciales de Inbursa.

Transferencia de conocimiento en áreas clave de banca minorita: gestión de la red de oficinas,

efectividad de la fuerza de ventas, diseño de producto, data mining, canales electrónicos y gestión de IT.

Innovación conjunta en banca electrónica, cajeros, terminales en punto de venta.

Alianza estratégica Oct’08

Plan de negocio minorista

El plan ha sido exitosamente implantado a pesar de la crisis

La colaboración se extiende a banca corporativa

La excelente relación se refuerza

Potencial crecimiento inorgánico Inbursa llamada a convertirse en la plataforma de nuevas inversiones en América Latina


Desarrollando un modelo de alianzas estratégicas

Inversiones financieras

Adquisiciones de control

Control/Sinergias/Riesgo

Control/Sinergias/Riesgo

Horizonte de largo plazo

Posiciones de influencia

Inversión a valor razonable– no se paga prima de control

“Invirtiendo en ganadores”

Bancos bien gestionados con sólidas posiciones competitivas

Socios locales de primer nivel con visiones comunes

Centrados en banca minorista/ poca dependencia de financiación mayorista

Altos niveles de solvencia y sólida calidad del crédito

Acuerdos estratégicos a largo plazo

Compartiendo las mejores prácticas

Exportando know-how donde es apropiado

Desarrollo de negocios y proyectos conjuntos

o Búsqueda de sinergias de costes e ingresos

Construyendo fuertes alianzas internacionales

Perfil de la inversión Alianzas estratégicas

+

- 21


22

CaixaBank

1. Visión general





6. Resultados 1T12




10. Apéndices

Repsol y Telefónica proporcionan diversificación de ingresos y un potencial colchón de capital

23

Diversificación de ingresos: dos líderes internacionales en sectores defensivos

Flexibilidad financiera: participaciones muy líquidas

Potencial reserva de capital

Valor: fundamentos sólidos, excelente track record y elevada rentabilidad por dividendo

Rentabilidad: atractivo retorno

Reducido consumo de capital

Eficiencia fiscal (≥ 5%)

Diversificación geográfica: ~65% generado fuera de España

5,1%2

12,8%2

Valor de mercado1: 4,6 bn €

(1) A 15 de mayo 2012 (2) Participación 12,8% en Repsol: 156.509.448 acciones; participación 5,1% en Telefónica; 233.844.420 acciones


24

CaixaBank

1. Visión general





6. Resultados 1T12




10. Apéndices

Solidez financiera1

• Core capital (BIS II) 12,4%

• Cumplimiento total de Basilea-3 > 10,5% Core Capital3 anticipando al 2012 los requerimientos de capital del 2019

•El ratio de morosidad comparativamente más bajo (5,25%) y sólida cobertura (61%)

• 29.436 MM € liquidez

•Baja exposición a activos inmobiliarios2

• Sólido ratio créditos-depósitos: 138%

• 20.900 MM € de capacidad de emisión de cédulas

Base de capital robusta

Calidad superior de los activos

Fuerte posición de liquidez

Solidez de balance: base del crecimiento futuro

25

(1) Datos de CaixaBank a marzo 2012 (2) Desde el 28 de febrero de 2011 en adelante, los activos inmobiliarios adjudicados se incluirán en CaixaBank y serán gestionados por Servihabitat (3) Proforma post recompra de preferentes, fully phased-in


26

Calidad crediticia


3,95% 4,30% 4,65% 4,90% 5,25%

El incremento del ratio de morosidad sigue la tendencia de 2011 pero con una cobertura superior

27

Saldo dudosos (€MM) y ratio de morosidad Esfuerzo en provisiones para mantener un ratio de

cobertura elevado

Dudosos

Ratio de Morosidad

Ratio de cobertura

Provisiones de Crédito

7.825 8.531 9.154 9.567 10.151

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Sector:

8,37% (Mar’12)

65% 67%

65%

60% 61%

5.062 5.689 5.955 5.745

6.237

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Sector:

56% (Mar’12)

(1) €1.900 MM € altas y €1.300 MM € bajas en el saldo de Dudosos, de los que 156 MM€ corresponden a fallidos

(1)


La calidad crediticia todavía determinada en gran medida por los promotores

28 (1) Incluye Servihabitat y otras filiales de Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, el principal accionista de CaixaBank’ (2) Incluye pasivos contingentes

El incremento del ratio de mora se explica principalmente por los promotores

Limitado deterioro de los otros segmentos; en línea con lo esperado

Crédito a particulares

Compra vivienda

Otras finalidades

Crédito a empresas

Sectores ex-promotores

Promotores Inmobiliarios

ServiHabitat y otras filiales de “la Caixa” 1

Sector Público

Crédito Total

Desglose de créditos y morosidad por segmentos

93.722

69.705

24.017

81.048

55.481

22.438

3.129

11.279

186.049

1,82%

1,48%

2,81%

9,54%

3,49%

25,84%

0,00%

0,40%

4,90%

en MM € Ratio de Mora2

31 Diciembre 2011

92.556

69.136

23.420

79.764

54.985

21.708

3.071

11.566

183.886

1,95%

1,57%

3,07%

10,37%

3,93%

28,16%

0,00%

0,66%

5,25%

En miles de MM € Ratio Mora2

31 Marzo 2012


mar-12

La exposición a los promotores inmobiliarios continua disminuyendo

29

28% de reducción del crédito promotor desde diciembre 2008

Desglose del crédito a promotores inmobiliarios (en millones €)

12.695

2.901

6.112

(1) Fuente: Banco de España(Tabla 4.18 “Actividades inmobiliarias”) (2) Impactado por la adquisición de Caixa Girona

21.708 Cobertura(%)

4.494 MM€ provisiones

para promotores

Las provisiones del Real Decreto Ley 2/12 refuerza los ratios de cobertura de la cartera inmobiliaria

Evolución del crédito a promotores inmobiliarios: CaixaBank vs sector1

100

92 872

72

102 99

93

4T08 4T09 4T10 4T11

-7%

-28%

Cartera sana

Substandard

Morosos

7%

41%

40%


Building Center1 Activos inmobiliarios adjudicados

La intensa actividad comercial con reducida pérdida en ventas muestra la adecuada valoración de activos

30

31 Marzo

Importe

Neto %

cobertura

Activos inmobiliarios procedentes de créditos a promotores y constructores

1.200 37%

Edificios acabados 884 25%

Edificios en construcción 54 44%

Suelo 262 59%

Activos inmobiliarios procedentes de crédito a hogares

343 30%

Otros activos 31 21%

(1) Compañía inmobiliaria de CaixaBank, S.A. (2) Datos desde 31 Dic 2011 a 5 Abril 2012 (3) Calculado como el precio de venta menos el valor en libros menos los gastos administrativos y de venta (4) Total activos en renta: 141 MM€ para Building Center

Entrada de activos adjudicados en línea con la gestión agresiva de la cartera de promotores

1.574

36% cobertura de la cartera (inc. saneamientos)

Tasación de todos los activos en 2011 y 2012

Reducida exposición al suelo

36%

30

Building Center 2012 actividad comercial2

TOTAL (NETO)

Ventas

26

86

130

242 MM€

Activos en alquiler4

Compromisos

4,9% Yield en Activos

en alquiler

-4,2% Margen sobre

ventas3


31

Sector Inmobiliario: activos problemáticos y cobertura total

Cobertura de los activos imobiliarios problemáticos Cobertura del total activos inmobiliarios

Total Activos

Adjudicados1

Morosos

Substandard

Cartera sana

Provisiones inmobiliario

Adjudicados1

Morosos

Substandard

Genérica

Cobertura total exposición inmobiliaria

Activos inmobiliarios problemáticos

Adjudicados1

Morosos

Substandard

Provisiones Inmobiliario

Adjudicados1

Morosos

Substandard

Genérica

Cobertura de los Activos

Inmobiliarios Problemáticos

24.152

2.444

6.112

2.901

12.695

5.364

870

2.454

1.191

849

22%

24.218

1.780

5.798

2.989

13.651

2.885

640

1.793

452

0

12%2

11.457

2.444

6.112

2.901

10.567

1.780

5.798

2.989

5.364

870

2.454

1.191

849

39%

2.885

640

1.793

452

0

27%2

4T11 1T12 En MM € 4T11 1T12 En MM €

1. Equivalente a crédito (incluye fallidos sobre adjudicados) 2. No incluye provisiones genéricas

47% 22%


2,7

4,7

1,8

2,1

1,3

3,3

0,3

2,2

2,3

1,6

1,8

5,0

6,6

4,0

3,7

4,9

3,5

4,6

2,8

P&L: 1,5 R/E: 1,11

P&L: 2,8 R/E: 0,6

0

0,9 0,8 1,6 1,1

0,4 1,6 2,0 P&L: 1,4 R/E: n.d.

Bn€

Los Reales Decretos de febrero y mayo refuerzan significativamente la cobertura de los activos inmobiliarios

32

RD 2/2012 Pendiente

(bruto)

Nuevo RD 18/2012

(bruto) Total (bruto) Total (neto)

Impacto pendiente de registro

Peer 1

Peer 2

Peer 3

Peer 4

Peer 5

Peer 6

Los comparables incluyen: Santander, Bankia, Banesto, BBVA, Popular y Sabadell

Garantía del crédito Saldo (31/12/2011)

Suelo

Promoción en curso

Promoción terminada

Sin garantía real

Total

Importes brutos en bn€

Provisión Adicional requerida

Provisión adicional

1,6

1,7

9,6

0,7

13,7

45%

22%

7%

45%

0,7

0,4

0,7

0,3

2,1

Garantía del crédito

Suelo

Promoción en curso

Promoción terminada

Sin garantía real

Total

1,1

0,7

1,7

1,2

4,6

0,5

0,1

0,1

0,5

1,3

(1) El impacto neto total derivado de la exposición de BCIV se cargará contra fondos propios

CaixaBank fue la única entre las principales entidades financieras en anticipar totalmente el impacto del RDL 2/2012 en el 1T12 Impacto manejable del nuevo RD 18/2012 debido a la fuerte

capacidad para generar margen de explotación y la habilidad de generar plusvalías

Impacto del RD 18/2012 sobre la cartera de inmuebles sana

Saldo (31/12/2011)

Provisión Adicional requerida

Provisión adicional

45%

22%

7%

45%

Importes brutos en bn€


33

Fuerte posición de liquidez


11.137 11.860

9.811

17.576

Diciembre 2011 Marzo 2012

Fortalecer la liquidez ha sido uno de los objetivos del trimestre

29.436

10,6% Activos

CaixaBank

34

20.948

Holgada situación de liquidez

Emisión de cédulas hipotecarias por 1.000 MM€ a 5años a MS+243 pb

Estrechamiento del gap comercial: 4.327 MM€

LTRO (Dic’11 + Feb’12): 18.480 MM€, de los que 6.080 MM€ se mantienen depositados en el BCE

Otros usos:

o Anticipar vencimientos de 2012 y 2013

o Cancelar parcialmente financiación de entidades de contrapartida

(1) Incluye caja, depósitos interbancario, cuentas en bancos centrales y de corta duración sin trabas en la deuda soberana española

Póliza BCE

Liquidez de Balance1

En MM €


La reducción del gap comercial supone una relevante contracción del ratio LTD

35 (1) Definido como: créditos brutos (183.886 MM€) menos provisiones de crédito (6.203 MM€) (Provisiones totales excluyendo las que corresponden a garantías contingentes) y menos créditos

de mediación (5.900 MM€) / fondos minoristas (depósitos, emisiones minoristas) (133.211 MM€) (2) De abril a diciembre 2012

133% 129%

4T11 1T12

Cómoda perspectiva de vencimientos mayoristas

Vencimientos mayoristas (MM€)

1T12: 387 MM€ en vencimientos y 1.000 MM€ emitidos

1.839

6.069 6.856

2012 2013 2014

El Ratio LTD (1) se ha reducido 4 puntos porcentuales desde 4T11

Los créditos netos disminuyeron un 1,6% y los depósitos minoristas incrementaron un 1,7%

129%


2

36

Solvencia y gestión de capital


Se mantiene la solidez de capital

37 (1) Fully phased-in (2) Comparables (Cifras a Diciembre’11 excepto para Banesto, Marzo’12) incluye Bankia, Banesto, BBVA, Popular, Sabadell y Santander. CaixaBank a Marzo’12

La existencia de un exceso de capital ha sido clave en la operación de Banca Cívica

El grupo “la Caixa” cumple holgadamente los requisitos de capital EBA al 10,3% - ~1.800 MM€ de exceso

17.178

137.355

31 Diciembre 2011 31 Marzo 2012

Crecimiento orgánico

Recompra de preferentes

+41pb

+107pb

12,5% 12,4% ~10%

BIS-III (1)

Dic’11

16.650

134.738

Mar’12

Core Capital

APRs

El ratio de Core Capital más alto entre comparables2

Se mantiene una elevada solvencia, a pesar del impacto del RDL y la recompra de preferentes

Deducciones TIER 1 y otros

-163pb

~10,5%

BIS-III (1)

12,4%

10,3% 10,0% 10,0% 9,8% 9,2% 9,0%

Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 6 Peer 5


38

CaixaBank

1. Visión general





6. Resultados 1T12




10. Apéndices

El incremento del resultado ordinario contribuye al crecimiento del margen de explotación

39

1T11 v.i. (%) Cuenta de resultados, en millones de € 1T12

Consolidación de la tendencia positiva en Margen de intereses- LTRO tiene un impacto menor

(1) Incluye los dividendos y puesta en equivalencia de la participación en Telefónica, BME, Repsol y la banca internacional. (2) Incluye, básicamente, la cancelación de derivados de cobertura de pasivos amortizados, la realización de plusvalías por la gestión activa de la cartera de renta fija del grupo asegurador

neta de pérdidas vinculadas con su exposición a deuda soberana griega. A día de hoy, la posición de la cartera de deuda griega es nula (3) Afectado por la venta del 50% del negocio de no vida –Adeslas-(contribución de 77 MM€ en 1T11). Otras cargas de explotación afectadas por la mayor contribución al FGD ( contribución

de 57 MM€ en 1T12 vs 29 MM€ en 1T11)

Buena evolución de las comisiones netas en un entorno complejo

La reducción de costes continúa jugando un papel importante

Fuerte crecimiento del margen de explotación

Margen de intereses

Comisiones netas

Resultado de participadas1

Resultado de operaciones financieras2

Otros productos y cargas de explotación 3

Margen bruto

Total gastos de explotación

Margen de explotación

801

383

183

43

134

1.544

(835)

709

10,2

7,8

(11,1)

361,6

(88,3)

8,3

(6,2)

25,3

883

413

163

197

16

1.672

(783)

889

Impacto positivo de resultado de operaciones financieras

6. Resultados 1T12

Amortiguado por el cumplimiento total de los requerimientos derivados del RD 2/12

40

El esfuerzo en provisiones implicará una menor necesidad de dotaciones futuras

Impacto RDL 2/12 2.436

Provisión genérica (1.835)

Impacto en P&L (bruto): 601

Provisiones adicionales 359

Total pérdidas por deterioro de activos

960

1T11 v.i. (%) Cuenta de resultados, en millones de € 1T12

• Absorción total del RDL gracias a la generación de resultados y la utilización de la provisión genérica

Margen de explotación

Pérdidas por deterioro de activos

Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros1

Resultado antes de impuestos

Impuestos

Minoritarios

Resultado atribuido al Grupo

889

(960)

74

3

45

0

48

709

(373)

24

360

(58)

2

300

25,3

157,4

216,8

(99,1)

(84,0)

Importes brutos en millones €

(1) Incluye plusvalías por la venta del negocio de depositaría a la CECA

6. Resultados 1T12

MM€

El margen de intereses continúa sustentado por la gestión de márgenes y por la repreciación de la cartera hipotecaria

El margen de intereses refleja la tendencia de la repreciación de la cartera hipotecaria

41

El margen financiero incrementa en 9 pbs v.i

1,19 1,10 1,12 1,25 1,28

2,71 2,78 2,88 3,00 3,01

1,52 1,68 1,76 1,75 1,73

Diferencial Total Activos Total depósitos

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

801 742 777

850 883

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

+10,2%

+3,9%

6. Resultados 1T12

Diferencial de la clientela estable a pesar de los altos costes de financiación por la captación de depósitos

3,00 3,13 3,33 3,50 3,52

1,55 1,66 1,68 1,65 1,70

1T11 2T11 3T11 4T11

42

1T12

-48 -5

+15 +33 +70 +65

+43

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

El margen de los créditos de

nueva producción

mejora

Los márgenes de los depósitos a plazo de nueva producción se

deterioran

i.a. variación del tipo hipotecario (pbs)

-0,93 -1,04

-0,39 -0,41 -0,85

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

2,27 2,46 2,70 3,17 3,38

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Diferencial de la clientela

La repreciación de la cartera hipotecaria

continúa

1,45 1,47 1,65

1,85 1,82

Inversión crediticia Diferencial clientela Depósitos

6. Resultados 1T12

383 389 365

425 413

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

43

El importante incremento de los ingresos por comisiones demuestra la fortaleza de la franquicia en un entorno difícil

1T12 v.i (%)

Comisiones bancarias 311 11,8%

Fondos de inversión 38 0%

Comercialización seguros y p. pensiones

49 15,5%

Valores y otros(1) 15 (40,0)%

Comisiones netas

MM€

Desglose de las comisiones netas

El incremento de las comisiones bancarias es un buen indicador de la fortaleza del negocio

413 7,8%

(1) Incluye las comisiones por la distribución de bonos autonómicos

MM€

Comisiones netas

+7,8%

-2,8%

6. Resultados 1T12

44

MM€

Strong capacity of generating pre-impairment income Una significativa disciplina de costes contribuye a mejorar la eficiencia

Significativo esfuerzo en reducción de costes

(1) Últimos 12 meses y con amortizaciones (2) En base a individual para excluir el impacto de ADESLAS.

Mejoras operacionales + disciplina de costes = Sólido margen de explotación: 889 MM€ (+25,3%)

El ratio de eficiencia cae por debajo del 50%1

51,5

52,5 52,6

51,3

49,6

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Nº de oficinas: 5.172 (-105 v.i)

Empleados en CaixaBank: 24.893 (-289 v.i)2

%

La desconsolidación del negocio de seguros no-vida (ADESLAS) contribuye a la tendencia.

En línea con la reducción del -3% de gastos recurrentes anuales

Personal

Gastos generales

Amortizaciones

558 545

186 161

91 77

1T11 1T12

835 783

-6,2%

-2,3%

-13,4%

-15,1%

6. Resultados 1T12

45

CaixaBank

1. Visión general





6. Resultados 1T12




10. Apéndices

1

2

3

4

5

Reforzar el liderazgo en banca minorista

Diversificación del negocio hacia empresas

Equilibrar la presencia territorial

Crecer en la internacionalización

Mantener la fortaleza financiera

• 15% de cuota de mercado en volumen de negocio

• 35% de créditos (excluyendo promotores inmobiliarios) orientados a empresas (29% en 2010)

• Acelerar el crecimiento fuera de Cataluña y las Baleares (65% de cuota en volum. negocio, desde el 55% en 2010)

• Fortalecer las alianzas existentes • Aumentar el negocio con clientes nuevos y existentes

• Gestión anticipada de la solvencia, la liquidez y el riesgo. • Core capital B3 8%-9%

Iniciativas estratégicas clave

6 Mejorar la rentabilidad • ROE objetivo en mid-teens a medio plazo

7 Avanzar en eficiencia y flexibilidad • Optimizar la estructura • Potenciar las nuevas tecnologías

8

9

Desarrollar y motivar el talento • Reconocer el desarrollo • Crecer profesionalmente

Comunicar los objetivos • Comunicación interna • Comunicación externa a todos los grupos de interés

46


Perspectivas macroeconómicas débiles con bajos tipos de interés para 2012 y 2013

2010 2011 2012 2013 2014

Perspectivas macroeconomicas en España

Tipos de interés

Crecimiento interanual , medias anuales (%)

Fuente: Servicio de Estudios de “la Caixa”. Previsiones a 3 de mayo 2012

Perspectivas financieras

Caso base

47

2010 2011 2012 2013 2014

-0,1

3,0

20,1

-3,9

2,2

0,4

0,8

1,4

0,7

2,4

21,6

-5,6

-3,8

-3,3

1,4

2,0

-1,5

1,8

24,7

-7,5

-4,2

-4,9

0,8

1,4

-0,5

1,5

25,2

-3,1

0,0

-2,8

0,9

1,5

1,2

1,9

23,7

-0,8

1,3

-0,4

1,6

2,0

Crecimiento PIB Real

Inflación (final del periodo)

Tasa de paro

Precio vivienda (crecimiento nominal)

Crecimiento de depósitos

Crecimiento de créditos

Euribor a 3 meses (%)

Euribor a 12 meses(%)

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

J A Jl O J A Jl O J A Jl O J A Jl O J A Jl O

ECB Euribor 3m Euribor 12m

1.55

2.00

1.25

1.75

2.19

1.02

1.43

0.70

1.29

1.84

1.00 1.00

1.00 1.25

1.75


48

CaixaBank

1. Visión general





6. Resultados 1T12




10. Apéndices

49

Propuesta de adquisición de Banca Cívica

Transacción por intercambio de acciones con ecuación de canje fija: 5 acciones de CABK por cada 8 acciones de BCIV

Los 904 MM€ de preferentes existentes de BCIV se canjearán por bonos obligatoriamente convertibles antes del cierre de la operación

Los 977 MM€ procedentes de la financiación del “FROB 1” en BCIV serán devueltos en los próximos doce meses

Acelerada ejecución del calendario

(1) Sujeto a la aprobación por parte de las dos Juntas Generales de Accionistas, las Asambleas Generales de las Cajas y los reguladores (BdE, CNMV, Min. De Economía, DGS y Competencia)

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO/ JULIO

3T 2012

1S 2013

Anuncio de la operación Firma del proyecto de

fusión

Celebración de las Juntas Generales de CABK y BCIV / Aprobaciones regulatorias(1)

Cierre

Asambleas Generales

de las Cajas

Integración de operativa


50

La transacción refuerza y complementa el liderazgo en banca minorista

Una franquicia saneada y líder en regiones complementarias

Líder de mercado en productos minorista clave

1. Sector privado residente Información a diciembre 2011. Créditos y depósitos a septiembre 2011. El grupo de comparables incluye: BBVA, BKIA, Popular + Pastor, Sabadell + CAM y Santander Fuente FRS, Banco de España, AEB, INVERCO y Seguridad Social

El banco minorista líder con la red comercial más amplia y con la mayor fortaleza de balance

+

Total Créditos


Total depósitos

Planes de pensiones

Pensiones

Nóminas

15% objetivo

20,1%

20,1%

17,1%

14,0%

13,7%

13,4%

1º

1º

2º

1º

3º

1º

1

1


Banca Cívica: 10ª entidad en España por activos totales

Banca Cívica: Principales magnitudes

Resultado de la fusión de Caja Navarra, CajaSol, Caja Burgos y Caja Canarias

45%

11%

12%

16%

16%

Free float

Caja Canarias

CAN

CajaSol

Caja de Burgos Acuerdo de accionistas

55%

Estructura accionarial

Activos

Créditos netos

Depósitos1

Patrimonio neto

Core Capital2

Oficinas

Clientes

Empleados

~ 72.000 MM€

~ 49.000 MM€

~ 38.000 MM€

~2.900 MM€

9,0%

1.394

3,9 MM

7.800

Información a Diciembre 2011 (1) Excluyendo “cédulas multicedentes” (2) Incluyendo FROB

51

2,3% de cuota de mercado por total de activos


Un líder de mercado en regiones complementarias

Líder por cuota de mercado en las regiones core Cuota de mercado (%)

3,1% de cuota de mercado a nivel

nacional en créditos y depósitos

Red de oficinas centrada en regiones core Oficinas por CCAA

52

174

634

125

206

1.394 oficinas, el 80% en regiones core

Información a diciembre de 2011 Fuente: FRS


Una entidad retail con 3,9 millones de clientes fieles

Información a Diciembre 2011 (1) Excluyendo “cédulas multicedentes”

49% 40%

11%

Depósitos a la vista

Otros

Depósitos a plazo

en % en %

46%

17%

25% Corporativa & PYME

Consumo

Hipotecas

Promotores & construcción

53

Total depósitos1 ~38.000 MM€ Total créditos ~49.000 MM€

Desglose de depósitos Desglose de Créditos

8% 4%

Sector público


54

Racional de la operación

Se consolida la posición de liderazgo de CaixaBank en España

Se incrementa el número de zonas core con posición dominante (Núm. 1 en 5 regiones)

Se alcanzan cuotas de mercado del 15% en productos minorista clave

540 MM€ de potenciales sinergias de costes anuales para 2014; 12,5% del total de costes combinados. VAN del coste de las sinergias de ~1.800 MM€

El ratio de eficiencia proforma 2011 es 7 pp inferior al ratio combinado

~1.100 MM€ de costes de reestructuración netos

Se esperan importantes sinergias de ingresos

~3.400 MM€1 de ajustes de valoración del negocio combinado, lo que implica la no necesidad de provisionamientos futuros para el libro de crédito adquirido.

La entidad combinada tendrá un 82% de cobertura de la morosidad

Sólida base de capital (>10% FY12E Core Capital) y posición de liquidez

Mantenimiento de la fortaleza de

balance

Mejora de la posición competitiva

Mejora de la rentabilidad

(1) Incluye ~2.800 MM€ de ajustes en el libro de crédito, ~ 300 MM€ de ajustes en la cartera inmobiliaria y ~ 300 MM€ de otros ajustes

BPA acrecitivo desde 2013 y superior al 20% en 2014

Sustancial mejora del ROE (PF 2011 ROE del 7% vs. 5% CABK)

ROIC ~ 20% en 2014

Incremento del valor para el accionista


55

La operación convierte a CaixaBank en líder nacional de banca minorista

Información a diciembre 2011. El grupo de comparables incluye BBVA (España) + Unnim, BKIA, Popular + Pastor, Sabadell + CAM y Grupo Santander España (1) Depósitos según los informes financieros (2) La información sobre cuotas de mercado de oficinas es a diciembre 11 (CABK + BCIV – antes de la optimización de la red)

Total activos – Miles MM €

Depósitos(1) - Miles MM €

Créditos a la clientela, netos - Miles MM €

Cuota de mercado nacional por oficinas(2) (%)

BCIV: 72

CABK: 270

342 339 338

306

171 161

1º

BCIV: 50

CABK: 129

179 174 155

134 108

96

1º

BCIV: 49

CABK: 182

231 227 218 186

120 118

1º

BCIV: 3,5%

CABK: 12,7%

16,2%

11,3%

9,7% 8,9% 6,0% 5,6%

1º


Cuota de mercado por oficinas

Complementariedad geográfica – incremento del número de regiones core

56 56

Núm. 1 en 5 regiones

Información a diciembre 2011, antes de la optimización de la red

Cuota de mercado

16,2%

Contribución de Banca Cívica en regiones core Cuota de mercado por oficinas

Regiones core Núm. 3 o superior

Navarra Andalucía

Castilla y León Canarias

1º 1º

2º 1º

10,2%

20,3%

CABK CABK + BCIV PF

4,2X

2,0X

2,4X 1,5X

25,5%

21,0%

10,4%

11,0%

6,3%

20,3%

9,0%

8,7%

13,1%

14,8%

11,1%

8,6%

8,3% 10,5% 12,0% 33,8%

1st

1st

1st

2nd

2nd

2nd

2nd

3rd

3rd

3rd

3rd 3rd 4th

4th

28,0%

1st

8,7%

13,1%

CABK CABK + BCIV PF

12,0%

28,0%

CABK CABK + BCIV PF


8,1%

33,8%

CABK CABK + BCIV PF

2nd

1st

Mayor eficiencia en mercados core y oportunidad para reestructurar mercados en “expansión”

Cuota de mercado

Volumen de negocio

Oficinas Volumen negocio/ oficinas

Cataluña

Baleares

Mer

cad

os

core

28,3% 24,5% 115%

Navarra

Andalucía

Castilla y León

Canarias

12,3% 10,3% 119%

Mer

cad

os

en

exp

ansi

ón

% de oficinas

Pre-operación Post-operación

47% 64%

36% 53%

6,8% 10,0% 68%

81% 0,7% 0,9%

CABK

BCIV

CABK

BCIV

Eficiencia

Oportunidad de reestructuración

57 57


Se esperan sinergias de costes de 540 MM€ para 2014 con un VAN de 1.800 MM €

58 58

Ahorro de costes anuales brutos (MM€) 12,5% del total de costes combinados

540 MM€ de ahorros de costes anuales alcanzados en 2014

~1.100 MM€ de costes de reestructuración netos

Valor actual neto de ~1.800 MM€ equivalente a 1,8x el precio pagado

Demostradas capacidades de integración por parte de CaixaBank

Ratio de eficiencia proforma 2011 del 49% (-7 pp por debajo del ratio combinado)

Las expectativas de eficiencia para 2014 están en línea con los objetivos reportados

54

270

540

2012E 2013E 2014E

Ratio de eficiencia 2011 (%)

51%

78%56% 49%

CABK BCIV CABK + BCIV PF(exc. sinergias)

CABK + BCIV PF (100% sinergias)

Información a diciembre 2011 (basado en la cuenta de resultados regulatoria)


140113

BCIV CABK

557438

BCIV CABK

Adicionalmente, se esperan elevadas sinergias de ingresos

59 59 Información a diciembre 2011. El margen bruto de CaixaBank está ajustado por los ingresos de las participadas. Número de clientes comparable (1) Base de depósitos de BCIV de ~18.500 MM€, según información publicada a diciembre (excluyendo “cédulas multicedentes”)

Sustanciales sinergias de ingresos

Reducción de costes de depósitos a

plazo1 : Posible reducción progresiva

de 25 a 30 pbs

Elevado potencial de incrementar la

rentabilidad por cliente (alcanzando

los niveles de CaixaBank)

Venta cruzada de productos basada en

el liderazgo de CABK en productos

minorista clave (p.e. seguros de vida,

hipotecas, planes de pensiones, etc…)

1,3x

1,2x

Comisiones / cliente (€)

Margen bruto / cliente (€)


~2.800

~300~300

Significativo saneamiento de activos como resultado de la transacción

60 60

Como resultado, la nueva entidad tendrá un sólido balance, con una cobertura de morosidad del 82%, significativamente por encima de la media del sector

Ajustes de valoración – ~3.400 MM€ Se realizará un ajuste contra reservas de BCIV

Sin impacto en la cuenta de resultados: se verá contrarrestado por el beneficio potencial que surja de la adquisición de Banca Cívica por debajo del valor en libros

Este esfuerzo implicará una disminución de los requerimientos de provisionamiento futuros, lo que implicará una mejora en los beneficios futuros

Estos ajustes se añaden a los ~2.000 MM€ de ajustes de valoración desde la creación de BCIV

Cartera de créditos

Inmobiliario (1)

Otros

(1) Incluye ~200 MM€ de ajustes de activos adjudicados + ~100 MM€ de otros ajustes


128%

82%

67%60% 54% 48% 45% 45% 44%

BCIV PF CABK + BCIV PF

BCIV CABK Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5

61

La entidad resultante dispondrá de una óptima calidad de activos

Ratio de morosidad por debajo de la media del sector

4,9% 4,9%5,5% 5,5%

5,9% 6,0%

7,4% 7,6%

CABK Peer 1 CABK + BCIV PF

Peer 2 Peer 3 Peer 4 BCIV Peer 5

Media del sector: 7,62%

Cobertura de morosidad significativamente por encima de la media del sector

Media del sector: 58,2%

Comparables incluidos: BBVA, BKIA, Popular + Pastor, Sabadell y Grupo Santander España Banca Cívica pro forma por el provisionamiento extraordinario Información a diciembre 2011 excepto para la morosidad de Popular + Pastor PF (julio 2011) . BBVA excluyendo Unnim y Sabadell excluyendo CAM (morosidad y cobertura no son homogéneas debido a al esquema de protección de activos)

Ratio de morosidad (%) Ratio de cobertura (%)


Información a diciembre 2011

62

Incremento en el nivel de cobertura de activos problemáticos

Activos problemáticos Provisiones actuales Ajustes de valoración Provisiones totales

Información a diciembre 2011 (1) Comparado con 38% en CABK a 31 de diciembre 2011

Activos problemáticos de BCIV (MM€)

Subestándar

Morosos

Adjudicados

Cobertura total exposición a

problemáticos antes de la

operación: 34%

Cobertura total exposición a

problemáticos después de

la operación: 62%

Adjudicados

Créditos

Adjudicados

Créditos

Adjudicados

Créditos

~ 10.500 ~ 3.600

~ 3.000

~ 6.500

~ 2.700

~ 4.100

~ 3.600

~ 800

~ 2.800

~ 200

~ 2.800

~ 5.600

~ 900

El total de activos problemáticos pro forma de CABK (post ajustes de valoración): 47%1


dic 2011

63

Liquidez total: ~24.000 MM€

~ 7,0% Activos proforma

CABK + BCIV 65%

12%

23%

Recursos de clientes

Interbancario neto y repos

Emisiones institucionales

La liquidez actual cubre los vencimientos futuros

Ratio LTD Pro forma: 136% (por debajo del ratio actual de

CABK: 138%) Cómodo perfil de vencimientos

Financiación total: ~259.000 MM€

Información a diciembre 2011 (1) Incluye valores que pueden ser incluidos en la póliza (2) Cédulas hipotecarias y del sector público

~12.200 MM€ póliza del BCE(1)

~11.900 MM€ Liquidez en

balance

(Miles MM€)

Capacidad adicional de

emisión(2)

~31.700 MM€ 2,3

6,16,9

4,3

1,91,36,6

8,0 8,2

2012 2013 2014

Los niveles de liquidez se mantendrán elevados tras la operación

BCIV

CABK

BCIV

CABK

BCIV

CABK

Liquidez Estructura de financiación Vencimientos mayoristas

~2.100

~9.800

~1.000

~11.100


+ 71 pb

+ 51 pb- 39 pb - 45 pb- 26 pb

- 218 pb

12,5% 12,1%

10,4%

Se espera que la transacción consuma 167 pbs de Core Tier 1 (BII)

64

Core Capital BIS II

Una base de capital más eficiente (10,4% Core Capital BIS II pro forma Dic’11)

Impacto de capital: 167 pbs

Dic’11 Recompra deuda híbrida

(CABK)

Dic’11 Pro forma

recompra deuda híbrida CABK

Aumento de capital

Fondo de comercio de

la transacción

Requisitos de capital

Recompra deuda híbrida

(BCIV)

Dic’11 CABK + BCIV PF

Costes de reestructuración


Información a diciembre 2011

Dada la elevada solvencia, el impacto en capital puede ser absorbido cómodamente

65

BIS II (Dic 12E) >10%

Requerimientos de acuerdo con el RD 2/2012 a Dic 12 (8% + buffer, equivalente a 9,1%)

EBA (Grupo “la Caixa”) (Jun 12E) >9%

BIS III (Dic 12E) – look through ~8-9%

Sin necesidad de acogerse al periodo transitorio

Ampliación de capital CABK

Fondo de comercio

Costes reestructuración

Recompra deuda híbrida BCIV

Elementos de Core capital (BIS II)(1)

APR BCIV (BIS II) (2)

Capital requirements (10% APR)

IMPACTO TOTAL

+977

-615

-363

+904

+845

38.702

-3.870

-2.122

Capital impact MM €

(1) Compuesto básicamente por FROB 1 (2) Pro-forma por los ajustes de valoración y por los criterios de riesgo operacional de “la Caixa”

Mayores plusvalías esperadas en 2014 debido a la implantación de modelos IRB en BCIV


Significativo impacto positivo en BPA y ROE

66 66

BPA acrecitivo desde 2013(1)

>20% BPA acrecitivo para 2014(1)

ROE 2011 pro forma de 7% (vs. 5% CABK)

ROTE 2011 pro forma de 9% (vs. 6% CABK)

Incremento BPA/ROE

ROIC ~20% en 2014

ROI substancialmente mayor

ROIC(2)

La operación refuerza la capacidad de pago de dividendos

Se espera continuar con la actual política de dividendos para 2012

Dividendos

(1) De acuerdo con las estimaciones de Bloomberg para CABK y BCIV. Excluyendo los costes de reestructuración. Número de acciones de CABK: 5.128 MM (incluyendo las dos emisiones de bonos obligatoriamente convertibles +acciones del incremento de capital+ acciones como resultado de la recompra de las preferentes de BCIV)

(2) ROIC calculado como beneficio neto Bloomberg para BCIV (ajustado por impactos) + sinergias / capital requerido para mantener un 10% de core capital

Elementos clave que impactan en los

beneficios futuros

540 MM€ de ahorro anual de costes para 2014

La devolución del “FROB 1” de BCIV permitirá mayores ahorros en gastos financieros

Sinergias de ingresos / reducción de costes de los depósitos para BCIV

Los requisitos de proviosionamiento anuales futuros se reducen como resultado de los

ajustes de valor razonable contra reservas (~3.400 MM€ antes de impuestos)


Plataforma líder: existencia de ventajas de escala

M&A no “como necesidad”, sí “como oportunidad”

Sólo se tendrán en cuenta oportunidades que aporten valor

Umbrales mínimos:

o ROI > Coste del patrimonio al 3er año

o Acrecitivas en BPA en el 3er año

o Se mantiene la fortaleza financiera (core 8%-9% Basel-3)

Transacción consistente con la política de M&A anunciada al mercado

ROIC ~20% para 2014 ROI substancialmente mayor

Impacto positivo en BPA desde 2013 BPA acrecitivo >20% en 2014

Basilea III Core (look through) ~8-9%

Recorrido para el crecimiento orgánico e inorgánico

Criterios para el crecimiento inorgánico

67 67

Presentación a Analistas (Febrero’11)


68

CaixaBank

1. Visión general





6. Resultados 1T12




10. Apéndices

CaixaBank, entidad líder en banca minorista en España

o Fortaleza comercial incrementando cuotas de mercado en todos los segmentos

o Con una importante exposición a mercados emergentes en crecimiento

Solidez financiera

o Excelente nivel de liquidez (29.436 MM€): herramienta clave para la gestión del balance

o Bajo ratio de morosidad (5,25%) en comparación con el resto de bancos españoles y sólido ratio de cobertura (61%)

o La total absorción del impacto del RDL 2/12 en 1T12 refuerza la cobertura

o Solidez de capital (12,4% de core capital s/BIS II y >10,5% de core capital1 s/BIS III look-trough 2019 en 2012)

Integración con BCIV

o Consolidación de la posición de liderazgo de CaixaBank en el sector bancario español

o Se genera valor para el accionista con incrementos sustanciales de ROE y BPA a la vez que se mantiene la fortaleza del balance y la solvencia

Aspectos clave

69 (1) Proforma post recompra de preferentes, fully phased-in Datos a 31 de marzo de 2011


CaixaBank Presentación Corporativa

Apéndices

70

Apéndices

Ratings p. 72

Liquidez p. 73

Datos financieros p. 74

Banca internacional p. 75

Gobierno Corporativo p. 78

71

Ratings

72

Ratings

(1) Ratings en revisión por posible rebaja

Moody’s Investors Service A3

BBB+

A-

P-2

A-2

F2

(1)

negativa

(1)

Largo plazo

Corto plazo

Perspectiva

Flexibilidad financiera: Capacidad de financiación

Programas (MM€)

Capacidad disponible

Colateralización

Cédulas hipotecarias ~17.600 249%

Cédulas territoriales ~3.300 230%

Bonos garantizados por el Gobierno

- -

73

Liquidez

A 31 de marzo 2012

74

Desglose de los activos intangibles

Datos financieros

31.12.11 31.03.12 Comentarios

Negocio bancario 554 559 Adquisición del negocio de Banca Privada de Morgan Stanley y otros activos intangibles

Grupo VidaCaixa 1.194 1.182

- Vida 541 532 Fondo de comercio deCaiFor y otros intangibles

- No-vida 653 650 La valoración alcanzada en la transacción de Mutua Madrileña cubre sobradamente el fondo de comercio existente

Inversiones bancarias 1.377 1.403

Otros 201 198

Total 3.326 3.342

De los que: 1.377 1.949

1.403 1.939

Cotizado No-cotizado

75

Contrato de colaboración preferente: CaixaBank puede incrementar su participación en Erste Group hasta el 20% con la previa conformidad de la Fundación Erste (principal accionista)

Acuerdo de colaboración estratégica :

o CaixaBank: socio preferente

o Cooperación entre Erste y ”la Caixa” en el desarrollo de productos y servicios bancarios

Principales acuerdos (Jun’09)

MM € mar’12 Cambio

% Créditos brutos 134.793 2%

Depósitos 122.349 3%

Total Activos 216.709 2%

Margen de intermediación 1.337 3%

Margen de explotación 916 (11%)

Beneficio neto 346,5 8%

Ratio eficiencia 50,8%

Ratio morosidad 8,8%

Ratio cobertura 61,9%

Créditos/Depósitos 110%

Core Tier I 10,2%

Empleados 49.686

Oficinas 3.139

Evolución de la cotización1

(1) Evolución de la cotización desde 1 Ene’09 hasta 15 May’12

Mejora del beneficio neto hasta los 346,5 MM€ en 1T12; requerimientos de capital de la EBA ya alcanzados en marzo 2012

MSCI World Banks

Erste Bank

Banca Internacional

-2% -11%

Inversiones en banca internacional: Erste Bank

0

50

100

150

200

250

300

ene-09 sep-09 may-10 ene-11 sep-11 may-12

MSCI World Banks Industry Grou ERSTE GROUP BANK AG

Inversiones en banca internacional: The Bank of East Asia

76

Acuerdo estratégico de inversión: CaixaBank puede incrementar su participación en BEA hasta el 20% con la previa conformidad de BEA.

Acuerdo estratégico de colaboración:

o BEA: plataforma exclusiva para potenciales inversiones en el sector financiero en la región de Asia Pacífico.

o Cooperación entre BEA y ”la Caixa” en el desarrollo de productos y servicios financieros

Principales acuerdos (Jun’09)

MM HKD dic’11 Cambio %

Créditos brutos(1) 358.713 14%

Depósitos 478.837 13%


Margen de intermediación

9.263 23%

Margen de explotación 4.723 12%

Beneficio neto 4.358 3%

Ratio eficiencia 63%


Ratio cobertura 66%


Core Capital 9,4%

Empleados 12.238

Oficinas 223


Negocio bancario robusto


MSCI World Banks

BEA

Banca Internacional

+93%

(1) Descuento de efectos

-2%

0

50

100

150

200

250

300


MSCI World Banks Industry Grou BANK OF EAST ASIA

Inversiones en banca internacional: Grupo Financiero Inbursa

77

Acuerdo de accionistas:

o Exclusividad de CaixaBank como socio de GFI

o Participación mínima en GFI: 20% para CaixaBank y 31% para la familia Slim (51% combinada)

Plan de negocio de banca minorista en México:

Apertura de 500 oficinas comerciales “ligeras” (5-7 empleados) en 4 años

Clara orientación a cliente: desarrollo de producto para impulsar la venta cruzada

Principales acuerdos (Oct’08)

MM MXN mar’12 Cambio %

Créditos brutos 170.852 (0%)

Recursos totales de clientes 379.626 2%


Margen de intermediación 2.741 (8% )

Margen de explotación 5.468 29%

Beneficio neto 2.495 24%


Ratio cobertura 373%


TIER 1 21,0%

Empleados 6.669

Oficinas 274


Sólido negocio y admirable solvencia y calidad de activos


MSCI World Banks

GFI

Banca Internacional

+65%

Nota: El margen de explotación y el beneficio neto se han visto afectados por pérdidas “mark-to-market” en la cartera de derivados

-2%

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220


MSCI World Banks Industry Grou

GRUPO FINANCIERO INBURSA-O

38%

29%

19%

14%

“la Caixa” y CaixaBank – Gobierno Corporativo

La representación de cada grupo de interés en la Asamblea General está reflejada en porcentajes similares en todos los órganos de gobierno de “la Caixa”.

El Consejo de Administración de “la Caixa” propone entre sus miembros y el Director General el nombramiento de consejeros en CaixaBank. Para ello se tiene en cuenta los distintos colectivos representados en su órgano de administración, de forma que todos ellos tengan al menos presencia en el Consejo de CaixaBank.

Los minoritarios están representados en el Consejo de CaixaBank por una relevante presencia de consejeros independientes.

En el próximo re-nombramiento de órganos de gobierno, previsto para 2012, la representación en porcentaje de los grupos de interés se cambiará para dar a los impositores una mayor presencia, a expensas de las diferentes corporaciones locales y entidades de interés social.

Impositores

Entidades fundadoras y de

interés social

Trabajadores

Corporaciones locales

Consejo de Administración de “la Caixa” Consejo de Administración de CaixaBank

78

Gobierno corporativo

CAPB1

56%

(1) Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona

Independientes

33%

Management

6% Otros externos

6%

CaixaBank- Consejo de Administración y Comisiones

Miembros: 3 CAPB1: 1 Independientes: 2

Auditoría y control Ejecutiva

Miembros: 7 Ejecutivos: 1 CAPB1: 4 Independientes: 2

Miembros: 18 Ejecutivos: 1 CAPB1: 10 Independientes: 6 Otros externos: 1

Consejo de Administración

Nombramientos y retribuciones

Miembros: 3 CAPB1: 1 Independientes: 2

79

Gobierno corporativo

El Protocolo Interno de Relaciones entre CAPB y CaixaBank tiene como objetivo:

Desarrollar los principios básicos que rigen las relaciones entre CAPB y CaixaBank , siendo CaixaBank el instrumento para el ejercicio indirecto por la primera de la actividad financiera de CAPB

Establecer las áreas de actividad de CaixaBank

Definir parámetros generales que gobiernan las operaciones y servicios intra-grupo (entre sociedades del Grupo CAPB y sociedades del Grupo CaixaBank). En particular por su importancia destaca la prestación de servicios inmobiliarios: Servihabitat (Grupo CAPB) ofrece a Building Center (Grupo CaixaBank) servicios de comercialización, asesoramiento y gestión y administración

Regular el flujo de información entre CAPB y CaixaBank

(1) Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona

[email protected]

+34 93 411 75 03

Atención a inversores institucionales y analistas

Estamos a su disposición para cualquier consulta o sugerencia que desee realizar. Para ponerse en contacto con nosotros puede dirigirse a:

Av. Diagonal, 621 08028 Barcelona

www.CaixaBank.com

caixabank la entidad líder en banca minorista en españa · se negó expresamente a cualquier tipo...

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