caixabank con sus accionistas
TRANSCRIPT
1
27 y 28 de septiembre de 2011
CaixaBank con sus ACCIONISTAS
NOTA
3
La reorganización y CaixaBank hoy
Entorno económico y comportamiento de la acción
La solidez y potencial de CaixaBank
Conclusiones
Agenda
CaixaBank con sus Accionistas
Política de dividendos
4
De Criteria a CaixaBank
2007 2008 2009 2010 2011
Banca en España
Grupo “la Caixa” Plan Estratégico 2007-2010
Banca internacional
Criteria
CaixaBank (Grupo bancario
cotizado)
5
Reorganización del Grupo “la Caixa”
Seguros
Negocio bancario
Cartera de banca internacional
Cartera de servicios
Estructura anterior
79,5%
Obra Social
Mismo modelo de negocio con una estructura de capital más eficiente.
Activos inmobiliarios
Estructura actual
81,5%
Negocio bancario y Seguros
Cartera industrial
100%
Cartera de banca internacional
Obra Social
Caixa Holding
6
Proceso de reorganización finalizado
Proceso finalizado el 1 de Julio• Organización concentrada en el negocio
Según los términos y condiciones comunicados en enero
• Claridad y anticipación
Acogida positiva:• Trato favorable al minoritario• Opinión favorable de accionistas, analistas y comunidad financiera
(cotiz. c.+25%)
Salida al mercado ordenada y favoreciendo al minoritario.
7
Activos inmobiliarios
Caixa Holding
100%
Obra Social
Cartera industrial
CaixaBank hoy
Estructura actual
81,5%
Negocio bancario y Seguros
Cartera de banca internacional
8
Entidad líder en banca minorista.
10,5 millones de clientes
Banca de particulares(el pilar fundamental)
BancaCorporativa
GrandesPatrimonios
BancaPrivada
BancaEmpresas
2008Una red especializada
2008Una red
especializada
(compra deM Stanley-España)
Banca Personal
BancaPymes
2009Gestores especializados
2007-2010: Plan Estratégico del Grupo “la Caixa”Entidad líder en banca minorista y desarrollo complementario de
segmentos estratégicos
Modelo de negocio especializado sostenido por un crecimiento de calidad.
9
Enfocado en aspectos clave del negocio bancario minorista.
Probada trayectoria reforzando la fidelización de nuestros clientes y dando servicio a sus flujos de ingresos
20,3%
21,0%
16,5% como 1ª entidad
1ª
Penetración de clientes particulares
1ª
2.122.355nóminas domiciliadas
Domiciliación de nóminas
Domiciliación de pensiones
1ª
1.137.527 pensiones domiciliadas
10
Con posición de liderazgo en todos los segmentos.
La segmentación es clave para cubrir las necesidades de los clientes.
Banca Personal
61.900 MM€ gestionados
524.237 clientes
“A medida”
1ºBanca Privada
35.000 MM€ gestionados
43.565 clientes
3º
Banca Pymes
24.900 MM€ gestionados
199.965 clientes
Banca empresas y corporativa
36.000 MM€ gestionados
53.890 clientes
2º 3º
11
Liderazgo en gestión multicanal.
197
85
641
258
717
75
27
130
1.734
92
459
131
242
4 Ceuta
49 782
155
55
2 Melilla
Banca móvil: Líder global2,0 millones de clientes
Cuota de mercado del 46%
Banca online: Líder europeo6,6 millones de clientes
Cuota de mercado del 32,4%
Cajeros: la mayor red de España7.993 cajeros
Cuota de mercado del 13,7%
Oficinas en España
Sucursales internacionales
5.234
13
Oficinas: la red más extensa Cuota de mercado del 12,6%
5.247Oficinas
+
+
+
12
Y la innovación tecnológica, una parte integral de nuestra cultura.
1ª red social privada de
una entidad financiera exclusiva para autónomos y Pymes
+3.000 usuarios
Transacciones financieras “contactless”
1ª Entidad financiera en el
mundo con un App Storepara móviles
+1 millón descargas
Nuevo Centro de Procesamiento de Datos
Noviembre 2011: inicio de las actividades operativas
100 MM€inversiones
13
Entidad líder en recomendaciones y retención de clientes – particulares y empresas (FRS Inmark 2010)
El 40% de las empresas considera a “la Caixa” como su entidad de referencia
Reducción del número de quejas en 2010: 32%
El servicio online es el mejor puntuado por todos los
segmentos (particulares y empresas) (Aqmetrix)
Calidad del servicio – Reputación de marca
“la Caixa”, una marca de alta reputación.
“la Caixa”: marca financiera
con mejor reputación
Monitor Español deReputación Corporativa
14
6 millones de clientes
Amplia oferta de productos: vida, planes de pensiones, salud, hogar, auto.
Fuerte capacidad de distribución a través de la red de oficinas
Un grupo asegurador líder con acceso a la mayor red de distribución
Seguros: complemento perfecto del negocio bancario
Crecimiento2006-2010:
27,5%
34,035,3
FY10 1S113T10
33,132,431,8
1S101T10
+9,0% i.a.
+3,8%
Activos gestionadosMiles de millones €
15
Banca internacional: mercados en crecimiento.
Banca internacional
13 Oficinas de representación
3 Sucursales internacionalesInversiones bancarias
20,0%
30,1%243 MM €
20,7%129 MM €
10,1%942 MM €
15,7%855 MM €
13 Oficinas de representación:
• 5 en Europa
• 8 en el resto del mundo
3 Sucursales internacionales
1.727 MM €Inversiones bancarias
Valor de mercado: 3.895MM€
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Todo el sector cae1 Bancos ganadores se revalúan con más fuerza2
(1) Desde el 10/10/07 hasta el 30/11/08; (2) Desde el 30/11/08 hasta el 19/09/11
Recogiendo buenos resultados a pesar del entorno
La cartera bancaria se comporta mejor que el sector
OPS Crisis financiera global Recesión económica globalRecuperación a
velocidades diferentes
0
20
40
60
80
100
Oct-07 Feb-08 Jun-08 Oct-08 Feb-09 Jun-09 Oct-09 Feb-10 Jun-10 Oct-10 Feb-11 Jun-11
Cartera bancaria de CaixaBank
Índice de bancos (MSCI Global)
-51,1%
-57,1%
+65,2%
+8,6%
17
Repsol y Telefónica aportan diversificación de ingresos.
Diversificación de ingresos: dos líderes internacionales en sectores defensivos con un ~65% de los ingresos generados fuera de España
Flexibilidad financiera: participaciones muy líquidas
Rentabilidad: retorno atractivo
5,4%
12,8%
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La reorganización y CaixaBank hoy
Entorno económico y comportamiento de la acción
La solidez y potencial de CaixaBank
Conclusiones
Agenda
CaixaBank con sus Accionistas
Política de dividendos
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La recuperación económica se debilita.
% variación anual del PIB Economías avanzadas
EEUU: 1,6
Alemania: 2,8
Zona euro: 1,8
Japón: -0,9
Reino Unido: 0,7España: 0,7
% variación anual del PIB Economías emergentes
China: 9,5
India: 7,8
México 3,3Brasil: 4,2
2010 2011
20
Continúan las tensiones en los mercados.
Diferencial de los bonos soberanos respecto al bono alemán. Bono a 10 años, puntos
básicos.
España280
Grecia1.568
Irlanda691
Italia284
Portugal897
Evolución del Ibex
Julio y agosto: fuerte salida de dinero de
las bolsas. Volatilidad muy elevada.
Preocupación por el entorno
macroeconómico, por la deuda de Estados
Unidos y especialmente la situación en
Europa.
Bajadas generalizadas en la banca europea
21
Evolución de la cotización
En 2010, comportamiento mejor que el mercado.
50
70
90
110
130
150
170
Evolución desde 2010 (a cierre de 19/09/2011)
Ibex35: -31%
CaixaBank: +1%
CaixaBank vs. comparables (% variación el 2011)
22
60
70
80
90
100
110
120
130
Evolución de la cotización
Evolución el 2011 (a cierre de 23/09/2011)
Ibex35: -19%
CaixaBank: -20%
En 2011, en línea con el mercado y mejor que la banca, sobretodo intl’.
CaixaBank vs. comparables (% variación en 2011)
23
4,50 €
4,80 €
5,60 €
5,70 €
5,60 €
5,90 €
5,60 €
5,30 €
5,08 €
5,07 €
5,60 €
4,30 €
4,70 €
4,95 €
4,50 €
3,75 €
4,70 €
2,80 €
3,70 €
4,10 €
Mirabaud
Société Générale
Renta 4
AFI
Banc Sabadell
Espirito Santo
UBS
JB Capital Markets
Kepler
Banesto
Inverseguros
N+1
Cheuvreux
Santander
Nomura
Morgan Stanley
Ahorro Corporación
Citigroup
JP Morgan
KBW
Potencial de revalorización según analistas
4,76€
Precio objetivo consenso: 4,76
El 75% recomienda comprar o mantener.
24
Potencial de revalorización según analistas
Potencial de revalorizaciónSEGÚN CONSENSO DE ANALISTAS*
50%
39% 39%
28%
13%
4% 3% 2% 0%
BBVA
Banesto
CaixaBank
Popular
Pastor Sabadell
Santander
BankinterBankia
* Datos a cierre de 19 de septiembre de 2011
25
La reorganización y CaixaBank hoy
Entorno económico y comportamiento de la acción
La solidez y potencial de CaixaBank
Conclusiones
Agenda
CaixaBank con sus Accionistas
Política de dividendos
26
Solidez de CaixaBank.
Solidez financiera:• Base de capital robusta• Fuerte posición de liquidez• Superior calidad de activos y de coberturas
Capacidad de generación de ingresos:• Fortaleza comercial• Estructura de ingresos
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Capacidad de generar ingresos.
Cuenta de resultados consolidadaMM €
Margen de intereses
Margen bruto
Margen de explotación
Beneficios extraordinarios
Resultado atrib. al Grupo
Variación (%)
(17,0)
0,2
1,3
292
+11,0
1S11
1.543
3.417
1.759
463
833
% variación resultado neto atribuido
1º
11,0
28
Prudencia financiera.
Ratio de cobertura (%)1º
Sector
Evolución de provisionesMM €
Fondo
genérico
5.0635.689
Fondo
específico
Dic.10 Jun.11
29
Solidez financiera.
Base de capital robusta
1º
%core capital BIS IIFuerte posición de liquidez
• 21.633 MM € liquidez
• Sólida ratio Créditos/Depósitos: 124%
• 40.000 MM € de capacidad de emisión
de cédulas y bonos garantizados por el
Gobierno
+ Ratings Aa2 / A+
+ Entidad con escala
30
La menor ratio de morosidad y la mayor cobertura
Ratio de morosidad (%)1º
Sector
• Mayor calidad de activos
con mayor cobertura
• Menor presión sobre
futuros resultados.
31
Potencial de crecimiento.
Potencial de crecimiento a medio plazo• Normalización de tipos y márgenes
• Normalización de provisiones
• Crecimiento orgánico / inorgánico
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La reorganización y CaixaBank hoy
Entorno económico y comportamiento de la acción
La solidez y potencial de CaixaBank
Conclusiones
Agenda
CaixaBank con sus Accionistas
Política de dividendos
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Retribución al Accionista
Continuamos dando la máxima prioridad al dividendo
2011
• Intención de mantener un mínimo de 23,1 c€ por acción• Programa Dividendo/Acción en septiembre y marzo
MarzoSeptiembre Diciembre
6 c€ 6 c€ 6 c€
Post-JGA
5,1c€
34
Retribución al Accionista
El Accionista puede escoger entre las siguientes opciones:
A B CRecibir acciones de una ampliación de capital liberada
Recibir efectivo de la venta de los derechos de suscripciónen el mercado
Recibir efectivode la venta de los derechos de suscripcióna CaixaBank al precio fijado
SIN RETENCIÓN
SIN RETENCIÓN
CONRETENCIÓN
Posibilidad de combinar dos o más opciones
Continuamos dando la máxima prioridad al dividendo
programa DIVIDENDO/ACCIÓN
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La reorganización y CaixaBank hoy
Entorno económico y comportamiento de la acción
La solidez y potencial de CaixaBank
Conclusiones
Agenda
CaixaBank con sus Accionistas
Política de dividendos
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Programa CaixaBank con sus Accionistas
Proximidad y transparencia:
Servicio de atención al Accionista
Oficina del Accionista (Barcelona y Madrid) Tel.: 902 11 05 82 [email protected] Presentaciones corporativas
Ventajas:
Compromisos:
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Revista del Accionista
Transparencia
CaixaBank con sus Accionistas
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Transparencia
Nueva página web corporativa
CaixaBank con sus Accionistas
Espacio del Accionista
Informes de mercado
Política de dividendos
Agenda del Accionista
Programa Azul CaixaBank
Contacte con nosotros
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CaixaBank con sus Accionistas
Ventajas
Sorteos y concursos
Viaje a una participada
internacional
Concurso fotográfico
Formación, cultura y ocio
Cursos de formación
Accesos a conciertos y exposiciones
10% de descuento15% de descuento
Ofertas exclusivas
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CaixaBank con sus Accionistas
Ventajas
Multiplicador de Puntos EstrellaRequerimientos:-Pertenecer al programa multiEstrella- Ser Accionista con un mínimo de 600 acciones - Ser Bonista con un mínimo de 30 bonos
Podrá multiplicar los puntos del programa x2, x3, x4 e incluso x5 en
función de los productos que tenga contratados.
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CaixaBank con sus Accionistas
Ventajas
Cuota gratuita
Ofertas y descuentos en nuestras participadas
Gasolina Autopistas
Hogar Seguros
Ocio y golf Puntos
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CaixaBank con sus Accionistas
Compromiso
Objetivo: continuar mejorando la comunicación entre CaixaBank y sus Accionistas
Reuniones periódicas 17 miembros representativos de la base accionarial [1 de Canarias]
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CaixaBank con sus Accionistas
Compromiso
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Para las acciones de CaixaBank depositadas en “la Caixa”:
Comisión de compra Comisión de administración Comisión de abono de dividendos
0€
CaixaBank con sus Accionistas
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La reorganización y CaixaBank hoy
Entorno económico y comportamiento de la acción
La solidez y potencial de CaixaBank
Conclusiones
Agenda
CaixaBank con sus Accionistas
Política de dividendos
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Conclusiones
CaixaBank: el banco cotizado del Grupo “la Caixa”• Entidad líder en banca minorista en España• Ganando cuota de mercado en todos los segmentos• Con una importante exposición a mercados emergentes en crecimiento
Solidez financiera:• Capital sólido• Baja ratio de morosidad y solida ratio de cobertura• Liquidez
Oportunidades de crecimiento orgánico e inorgánico en el sector bancario español
Siempre con una prioridad:
retribuir al Accionista con dividendos y creación de valor