bolsa metales de londres
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BOLSA DE METALES DE LONDRES
INTEGRANTES: ANDRES OCARANZACARLA ROJAS TORODANIZA APABLAZA
MERCADO INTERNACIONAL DE LOS METALES
Existen diversos mercados internacionales que transan metales a nivel mundial,
siendo los más conocidos:
La LME( london metal exchange), comex y shanghai, para el cobre.
London bullion market asociaition y handy & harman ( ee.uu) para el oro y la
plata.
Tales metales asociados a precios internacionales son denominado
commodities y corresponden a materias primas sometidas a pequeñas
transformaciones y que tienen la característica de representar un producto
muy homogéneo. es decir, su calidad no debería variar respectos a otros que
se obtengan en diferentes lugares y, por ello, sus precios tampoco debería ser
diferente.
LONDON METAL EXCHANGE (LME) DE INGLATERRA – 1935
En operaciones a futuros, es la principal bolsa de metales del mundo,
concretamente en ella se negocian el aluminio, cobre, plomo, zinc,
níquel, plata y estaño.
Las negociaciones comerciales a plazo en el LME, con el transcurso
del tiempo se convierten en una obligación al contado y su aplicación
es frecuente por los fabricantes, almacenistas, comerciantes,
consumidores y transformadores en general, con el fin de reducir el
riesgo inherente a las fluctuaciones de los precios en cualquier de las
etapas por las que atraviesa un metal, hasta su último comprador.
La aplicación de los diferentes tipos de cobertura, se realizan
con el objeto de asegurar el precio del metal respecto a las
variaciones que este puede sufrir en el tiempo, por ejemplo, si
se ha comprado un metal para luego ser vendido al cabo de
tres meses, a la cotización de ese día, lo que procede realizar
es la venta a plazo sustitutiva de aquel en bolsa, para luego
efectuar la operación de compra al contado.
Los valores de los minerales dependen, de los acuerdos comerciales y
a la volatilidad de las cotizaciones de los metales como consecuencia
de la oferta y demanda en las principales bolsas internacionales donde
se tranzan estos y que nos sirven de referencia para valorizar nuestras
materias primas (los minerales). Este balance entre la oferta y
demanda debe contemplarse en el marco de un mercado global, pocas
veces local, por lo que normalmente el comercio de minerales se
realiza mediante operaciones de comercio internacional.
En una Bolsa de Metales, la cotización de los metales pueden variar
por:
1. Flujo de Inversiones.
2. Niveles de rentabilidad presente y futuras.
3. Situación Económica actual de las empresas ofertantes y
demandantes.
LA VALORIZACIÓN DE LOS PRODUCTOS
Estos Precios Internacionales presentan las siguientes
características:
Caso de Cobre
Se expresa en Centavos de Dólar por Libra ( C/Lb) y corresponde
a un Cátodo de calidad de 99.999% de Cu.
Caso Oro
Se expresa en Dólar por Onza Troy (US$/Oz) y corresponde a oro
de alta pureza 99,99%. Es decir 24 kilates.
Caso Plata
Se expresa en Dólar por Onza Troy (US$/Oz) y corresponde a
plata de alta pureza de 99.9999% de Ag.
En consecuencia, si un empresario desea determinar ingresos o
realizar otras operaciones vinculadas a los precios internacionales,
debe tener presente que el producto final que se obtenga de sus
minerales o productos, cumpla la calidad asociada al Commodity, de
lo contrario, si presenta una calidad menor, debería utilizar ese
referente afectado por un factor menor que uno; factor que
dependerá de la calidad asociada al producto.
En el caso de los pequeños mineros que comercializan sus
productos con la ENAMI, pueden usar sin inconvenientes los precios
de Mercado como referencia, ya que dicha Empresa transa
productos finales que cumplen con las calidades exigidas.
Los contratos de futuros de la LME permiten a productores,
consumidores y fabricantes estar asegurados contra el riesgo de precios
variables.
La Bolsa ofrece contratos de opciones basados en los contratos de
futuros, y contratos de opciones basados en precio medio o
TAPO’s ,basado en el precio de liquidación mensual promedio (MASP)
para todos los contratos de futuros de metales.
CONTRATOS
Un contrato de futuros es un contrato o acuerdo que obliga a las
partes contratantes a comprar o vender un número determinado de
bienes o valores, en una fecha futura y determinada y con un precio
establecido de antemano.
El contrato de futuros especifica un plazo límite de entrega del
producto. Si el comprador quiere sellar un contrato opuesto, debe
hacerlo antes del plazo límite o la entrega se hará efectiva físicamente.
El LME modifica sus plazos límites a diario, por lo que se aproxima
más que otros mercados a las necesidades de productores y
consumidores.
Después de los contratos con plazos a 3 meses, los plazos para los
contratos de futuros se establecen a limites semanales, o mensuales, a
15, 27, 63, o incluso 123 meses.
CONTRATO DE FUTUROS
CONTRATO DE OPCIONES
Los contratos de opciones son unos contratos más flexibles que los
de futuros. Al adquirir un contrato de opciones, el comprador no
está adquiriendo una obligación en firme de compra. Esta opción
permite al protegido comprador real la posibilidad de marcar un
precio fijo, mientras se mantiene la posibilidad de renunciar a la
opción para sacar provecho de los movimientos de precios
favorables.
El costo de comprar la opción se conoce como prima, y a menos
que ésta se lleve a cabo, la prima se pierde. Por tanto no forma
parte del valor real del contrato de futuros.
Esto significa que se ha reducido la percepción del usuario del
mercado y el coste de la opción de si elige usar contrato de futuros
o de opciones como medio de cobertura.
TAPO’s
El tercer tipo de contrato que ofrece la bolsa de Metales es un
contrato de opciones negociadas a precio medio o Traded Average
Price Options. Este tipo de contrato solo está disponible para cobre
de alto grado, aluminio de alto grado, plomo standard, niquel
primario, zinc especial de alto grado, aleación de aluminio,
NASAAC(Aleación especial de aluminio americano) y estaño. Los
TAPO’s están basados en la media de precios mensual. Los contratos
TAPO son un complemento a los contratos de futuros y contratos de
opciones.
Plataformas de comercioAnillo de comercio
Conocido como ring trading. Se denomina así porque los
comerciantes tienen sus puestos de comercio alrededor de un círculo o
anillo. El comercio se lleva a cabo durante todo el día con cada
contrato negociado en la LME en períodos de cinco minutos conocidos
como "anillos".
Cada comerciante tiene un puesto fijo en el anillo. Esto ayuda a
identificar rápidamente a las empresas compradoras o vendedoras.
Este sistema solo es viable gracias al reducido número de miembros
socios de la LME. Si el número fuese mayor sería impracticable.
En la actualidad hay 12 miembros con derecho a comerciar en el
anillo, y todas las transacciones que se quieran realizar aquí han de
pasar por uno de estos miembros.
PARTICIPANTES EN LA COMERCIALIZACIÓN DE MINERALES
El Comercio Internacional de productos mineros, lo realizan distintos
tipos de empresas vendedoras y compradoras.
Las empresas vendedoras, constituidas por productores
independientes (mineros), productores integrados e intermediarios
comerciales (“comercializadores”).
Las empresas compradoras, que pueden ser consumidoras
independientes (refinerías), productores integrados, intermediarios
comerciales (“comercializadores”).
CONCLUSION
Frecuentemente tomamos conocimiento que los precios de los metales
subieron o bajaron por diferentes factores, los cuales no dependen del
comportamiento económico de nuestro país sino que los mismos, están
sujetos entre otros a determinados mecanismos que es importante el
conocer cómo operan, dado que en las diferentes operaciones de
compraventas interna y externa que realiza la pequeña, mediana o
gran minería de nuestro país ya sea de minerales concentrados o
refinados. Se utilizan formulas para la valoración de los mismos
teniendo en cuenta como referencia a las cotizaciones que se
determinan en la bolsa de metales.
Siendo evidente que estos precios dependan de ciertos factores, como
el de la demanda del metal que está en función de la mayor o menor
expansión económica de los países consumidores, teniendo en cuenta
los factores políticos y sociales que los acontecen a nivel mundial. En
esta situación es que la bolsa de metales cobra su importancia como
organismo reguladores del precio de los metales.
FIN……….