La existencia de barreras a la entrada es un aspecto central de conflicto en la mayora de los

casos antitrust que implican acusaciones de monopolizacin de mercado o en las fusiones

anticompetitivas. An cuando los abogados y los economistas hayan reconocido que el

tiempo y la irrecuperabilidad de costos constituyen una dimensin importante de las

barreras a la entrada, se han mantenido profundamente divididos respecto a la definicin

del concepto.

BARRERAS A LA ENTRADA EN EL ANLISIS ANTITRUST.

R Preston McAFEE Professor

Humanities and Social Sciences

California Institute of Technology

Hugo M. MIALON Assistant Professor

Department of Economics

Emory University1

La existencia de barreras a la entrada es un aspecto central de conflicto en la

mayora de los casos antitrust que implican acusaciones de monopolizacin de mercado o

en las fusiones anticompetitivas. Una empresa que detenta una cuota importante de

mercado no podr obtener beneficios monopolsticos, ni una fusin podr razonablemente

reducir permanentemente la competencia, si nuevas firmas pueden de manera fcil y rpida

comenzar a producir el mismo producto en cantidad suficiente. En estas situaciones, donde

no existen barreras a la entrada, no existe ninguna razn para hacer aplicable las sanciones

antitrust.

La cuestin de saber identificar una barrera a la entrada resulta entonces de alta

importancia para la poltica pblica. Lamentablemente, los economistas no han logrado

alcanzar un consenso sobre la definicin misma del concepto, lo que ha generado una cierta

confusin en el medio jurdico. En el origen de esta confusin encontramos un clebre

desacuerdo entre Bain y Stigler. Bain (cf: Bain J.S., Barriers to New Competition, Harvard University Press,

Cambridge, MA, 1956, p.3) defini una barrera a la entrada como una ventaja de las empresas en el mercado respecto de las potenciales entrantes, ventaja que se manifiesta en que las

empresas en el mercado pueden elevar sus precios por sobre el nivel competitivo sin

suscitar la entrada de nuevos competidores a la industria. Habiendo constatado empricamente que las economas de escala y las inversiones necesarias se encuentran

estrechamente relacionadas con beneficios elevados, Bain concluy que estas

caractersticas estructurales del mercado eran barreras a la entrada segn su propia

definicin.

Algunos aos ms tarde, Stigler (cf. Stigler G., The Organization of Industry, University of Chicago Press,

Chicago, IL, 1968, p.67) descart la idea que las economas de escala y las inversiones necesarias

pudieran constituir barreras a la entrada. El prefiere definir una barrera a la entrada como

un costo de produccin (respecto al conjunto de niveles de produccin posibles o respecto a un sub-conjunto de ste) que debe ser soportado por las empresas que pretenden entrar a

una industria pero que no es soportado por las firmas que se encuentran ya en el

mercado. Si las entrantes y las empresas en el mercado tienen un acceso idntico a la tecnologa, entonces las economas de escala y las inversiones necesarias no constituyen

barreras a la entrada segn la definicin de Stigler.

As, las dos definiciones generan conclusiones contradictorias sobre los efectos

disuasivos de las economas de escala y de las inversiones necesarias para entrar en un

mercado.

1 El artculo, traducido al francs del original Barriers to Entry in Antitrust Analysis, fue publicado en

Rvue Lamy de la Concurrence (Droit Economie Rgulation) N 1, nov. 2004- jan. 2005. La presente versin

es una traduccin libre al castellano, no autorizada, por Fernando Araya Jasma.

Variadas definiciones han sido propuestas despus de las innovadoras de Bain y

Stigler (todas las definiciones existentes han sido analizadas en detalle en McAfee R.P., Mialon H.M. y Williams M., What is a Barrier to Entry?, American Economic Review, vol. 94, n2 mayo 2004, 461-465, y en McAfee R.P., Mialon H.M. y Williams M.,

Economic and Antitrust Barriers to Entry, documento de trabajo, octubre 2004). Sin embargo, la mayora de estas

definiciones se sitan sea en la lnea de Bain, sea en la lnea de Stigler. Por ejemplo,

Fergusson (cf. Fergusson J.M. Advertisin and Competition: Theory, Measurement, Fact, Ballinger, Cambridge, 1974, p.10)

define una barrera a la entrada como un factor que hace la entrada no rentable permitiendo a las empresas en el mercado fijar sus precios por sobre el costo marginal y

ganar un beneficio monopolista durante un perodo extenso. Esta definicin sigue la de Bain, pero incorporando la condicin adicional de la ganancia de un beneficio monopolista

por las empresas en el mercado. Von Weizscker (cf. Von Weizscker C.C., A Welfare Analysis of Barriers to

Entry, Bell Journal of Economics, vol. 11, n 2, otoo 1980, p.399-420, p.400) define una barrera a la entrada como

un costo de produccin que debe ser soportado por una empresa que pretende entrar a una industria, pero que no es soportado por las empresas en el mercado, que implica una

distorsin en la asignacin de los recursos desde un punto de vista social. Esta definicin sigue la de Stigler, pero con la condicin adicional que el diferencial del costo reduce el

bienestar. La perpetua escisin entre los dos enfoques, bainiano y stigleriano, se vuelve a

encontrar en los manuales modernos de organizacin industrial. Tirole (cf. Tirole, J., The Theory of

Industrial Organization, the MIT Press, Cambridge MA, 1988), figura entre aquellos que han adoptado la

definicin bainiana, en tanto que Carlton y Perloff (cf. Carlton D. Y Perloff J., Modern Industrial Organization,

Harper Collins College Publishers, New York, NY, 1994), aparece entre aquellos que han adoptado la

definicin stigleriana.

La divisin entre los economistas ha provocado una confusin de proporciones en el

medio jurdico y en los tribunales. Un abanico de casos antitrust importantes e ilustres lo

desmuestran. En la causa Southern Pacific Communications C. contra AT&T (740F.2d

980,1001-02, D.c. Cir. 1984), la corte emple un enfoque bainiano para sostener que una

produccin que necesitaba un aporte significativo en capital constituye una importante

barrera a la entrada. Pero en el caso Ball Mem. Hops. Contra Mutual Hosp.Ins.Co.(784F.3d

1325,1335,7th Cir.1986), la corte de manera explcita utiliz una definicin stigleriana para

concluir que no haba barreras a la entrada en la industria de seguros. En el caso Echin

Mfg.Co. (J.05 F.T.C. 410, 1985), la Federal Trade Comisin (FTC) utiliz tambin una

definicin stigleriana para determinar que no haba barreras a la entrada en el mercado de la

reparacin de carburadores. La FTC defendi la idea que en ausencia de barreras

stiglerianas, nuevas empresas entraran y terminaran por hacer bajar los precios a un nivel

competitivo. Sin embargo, reconoci tambin que, desde el punto de vista pblico, haba

diferencias si la entrada tena lugar rpidamente o slo despus de un largo perodo. El

enfoque stigleriano se plantea nicamente la entrada en el largo plazo. La FTC, reconoci

oficialmente que el corto plazo importaba tambin.

El ministerio de Justicia (Department of Justice, DoJ) adopt el enfoque bainiano en

sus guidelines sobre fusiones horizontales (cf. Horizontal Merger Guidelines, 1984). En

dichas lneas directrices las barreras a la entrada son medidas por la probabilidad y cantidad de entrantes posibles como reaccin a un aumento significativo y no transitorio del

precio. Sin embargo, en el caso United States contra Waste Management Inc. (743F.2d 976, 2d Cir. 1984), la corte vuelve a adoptar el enfoque stigleriano para concluir que no

haba barreras a la entrada en el mercado de la recoleccin de basuras. No fue sino despus

de haber escogido este enfoque que la corte se refiri a las guidelines, en las cuales el

gobierno haba escrito que no impedira una fusin si la entrada era posible, cualesquiera

que fueran los dems elementos de facto que se verificaran. En apelacin, el DoJ sostuvo

que la facilidad de entrada en un mercado no era sino un factor pertinente entre otros para

la apreciacin del balance competitivo, lo que pareca entrar en contradiccin con sus

propias guidelines.

El gobierno finalmente revis sus lneas directrices para declarar que la facilidad de

entrada se sobrepona a toda otra prueba en el balance competitivo (cf.Baker J.B. Responding to

Developments in Economics and the Courts: Entry in the Merger Guidelines, Antitrust Law Journal, vol.71, 2003, 189-206; Baker

discute ms en detalle los acontecimientos que condujeron al gobierno a revisar sus guidelines de 1984). Las Merger

Guidelines americanas de 1992 distinguen entre barreras a la entrada segn sta sea

totalmente libre o no. Reconocen que la entrada fcil absolutamente libre se sobrepone a

todo otro elemento de anlisis, pero subrayan que la entrada que no es totalmente libre

igualmente puede sobreponerse cuando la efectividad de esta entrada sea probable. No es

porque la entrada sea posible que ella sea forzosamente rentable, y consecuentemente

probable, si ella importa significativas inversiones irrecuperables.

Si bien los abogados y los economistas han reconocido que el tiempo y la

irreversibilidad de costos constituyen una dimensin importante de las barreras a la entrada,

se mantienen profundamente divididos sobre la definicin del concepto. Para contribuir en

la bsqueda de un consenso y tomando en cuenta los desarrollos recientes, McAfee, Mialon

y Williams (cf. art. citado, de 2004) proponen una nueva taxonoma de barreras a la entrada. Una

barrera a la entrada calificada de econmica es definida en trminos stiglerianos como un costo que debe soportar el nuevo entrante y que las empresas ya instaladas no soportan (o

nunca soportaron). Una barrera a la entrada calificada de antitrust es un costo que retarda la entrada y, por consiguiente, reduce el bienestar social en relacin a la entrada inmediata a

igual costo. Mientras la mayora de las barreras a la entrada econmicas son a la vez

barreras antitrust, muchas de las barreras antitrust no constituyen barreras a la entrada

econmicas. En seguida, una barrera a la entrada ser calificada de principal si ella consiste en un costo que constituye una barrera a la entrada por s mismo. En cambio, una

barrera a la entrada ser calificada de anexa si consiste en un costo que no constituye por s mismo una barrera a la entrada pero que refuerza otras barreras principales cuando estas

ltimas estn presentes. En ciertos casos, adems, barreras a la entrada anexas, de gran

tamao, pueden ser combinadas y reforzarse recprocamente para llegar a formar una

barrera principal de tamao importante. Esta taxonoma es til para quienes toman

decisiones de poltica pblica, en la evaluacin de los riesgos que constituyen las barreras

ligadas a las caractersticas estructurales del mercado, en especial, las economas de escala

y los costos hundidos (irrecuperables).

Economas de escala y costos de sustitucin.

Bain (cf.Bain J.S., Barriers to New Competition, Harvard University Press, Cambridge, MA, 1956) defiende la

idea que las economas de escala son una barrera a la entrada porque el nivel produccin

suplementaria que el entrante debe alcanzar para lograr el umbral de eficiencia puede

resultar demasiado elevado en relacin al estado de la demanda en la industria en cuestin y

al nivel de produccin de las empresas en el mercado, de donde debiera resultar una presin

a la baja del precio hasta hacer la entrada no rentable. Pero una vez que la entrada se ha

producido, la empresa ya dentro puede estimar rentable el bajar su produccin para que la

entrada pueda ser finalmente rentable, a condicin que una fraccin de la clientela se dirija

al entrante. Las economas de escala no disuaden la entrada sino cuando los costos de

sustitucin o movilidad son elevados, es decir, ellas representarn barreras a la entrada

anexas que refuerzan las barreras econmicas y principales consistentes en los elevados

costos de movilidad o sustitucin. Por otra parte, la tesis de Bain deja de ser vlida en el

largo plazo, cuando las instalaciones existentes son reemplazadas. As, las economas de

escala son barreras a la entrada antitrust pero no econmicas. Costos hundidos (irrecuperables) e incertidumbre.

La mayora de las empresas puede invertir fondos importantes si la entrada resulta

rentable. Sin embargo, estos costos pueden indirectamente desincentivar la entrada

amplificando los riesgos (cf. Carlton D. Y Perloff J., Modern Industrial Organization, Harper Collins College Publishers,

New York, NY, 1994). Si la entrada exige costos irrecuperables sustanciales y en definitiva

fracasa, entonces las prdidas del entrante sern elevadas. Por consiguiente, los costos

irrecuperables son barreras a la entrada anexas que refuerzan los efectos disuasivos de las

incertidumbres del mercado, estas ltimas consistiendo a su vez en barreras anexas que, a

su turno, refuerzan los efectos disuasivos de los costos irrecuperables. Por otro lado, los

costos irrecuperables no son en general barreras a la entrada econmicas porque las empresas en el mercado debieron asumirlos cuando ellas a su vez ingresaron al mercado.

Sin embargo, la combinacin de estos costos y la incertidumbre puede retardar

substancialmente la entrada de empresas. Si la entrada exige fuertes inversiones

irrecuperables, la opcin del entrante se pierde cuando ya se encuentra dentro y tomando en

cuenta las incertidumbres temporales derivadas de las condiciones del mercado, prefiere

conservar dicha opcin ya que para el entrante tiene valor por s misma. As, la empresa

puede encontrar interesante el conservar la opcin de entrada ya que cuando el elemento de

incertidumbre desaparezca, la informacin que obtenga respecto de los beneficios de la

entrada y las condiciones del mercado ser ms til. As, los costos hundidos, por un lado, y

la incertidumbre, por otro, son barreras a la entrada antitrust y anexas las que en combinacin con las incertidumbres generales del mercado, pueden llegar a formar una

barrera antitrust principal.

Los economistas emplean el concepto de barreras a la entrada para estudiar la

competencia industrial en el largo plazo, en tanto quienes toman decisiones de poltica

pblica y los consumidores estn muchas veces ms preocupados por los efectos en el corto

plazo. Estos objetivos diferentes requieren de conceptos distintos, y en la distincin

propuesta entre barreras a la entrada econmicas y barreras a la entrada antitrust, son estas ltimas las que interesan a la poltica pblica.

La distincin entre barreras a la entrada principales y barreras a la entrada anexas puede ser tambin particularmente til para la poltica pblica ya que una barrera potencial particular podr requerir de un examen atento de las autoridades de competencia

slo si un conjunto de otras barreras se encuentran tambin presentes.

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