bandesarrollo sociedad de leasing … · de rescate de la cuota vigente al cierre del ejercicio....

Estados Financieros Anuales 2005

BANDESARROLLO SOCIEDAD DE LEASING INMOBILIARIO S.A.

Esta publicación contiene los Estados Financieros Anuales a diciembre de 2005 enviados a la SBIF por BANDESARROLLO SOCIEDAD DE LEASING INMOBILIARIO S.A., cumpliendo lo establecido en el capitulo 18-1 de la Recopilación Actualizada de Normas de esta Superintendencia. La información contenida en este documento podrá obtenerse, además, en el propio banco o en su sitio web. Estados Financieros Anuales 2005 es una publicación digital del sitio web de SBIF (http://www.sbif.cl/) en que agrupa información similar para todas las instituciones supervisadas por este Organismo.

Santiago, 24 de marzo de 2006

http://www.sbif.cl/


Estados Financieros al 31 de diciembre de 2005 y 2004

y por los años terminados en esas fechas

(Con el Informe de los Auditores Independientes)


CONTENIDO

1. Informe de los Auditores Independientes

2. Balances Generales

3. Estados de Resultados

4. Estados de Flujo de Efectivo

5. Notas a los Estados Financieros

M$: Cifras expresadas en miles de pesos chilenos

Informe de los Auditores Independientes

Señores Accionistas y Directores Bandesarrollo Sociedad de Leasing Inmobiliario S.A.

Hemos efectuado una auditoría al balance general de Bandesarrollo Sociedad de Leasing Inmobiliario S.A., al 31 de diciembre de 2005 y a los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo por el año terminado en esa fecha. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Bandesarrollo Sociedad de Leasing Inmobiliario S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en la auditoría que efectuamos. Los estados financieros de Bandesarrollo Sociedad de Leasing Inmobiliario S.A., por el año terminado el 31 de diciembre de 2004 fueron auditados por otros auditores, quienes emitieron una opinión sin salvedades sobre los mismos en su informe de fecha 13 de enero de 2005.

Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoría constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros al 31 de diciembre de 2005 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Bandesarrollo Sociedad de Leasing Inmobiliario S.A., al 31 de diciembre de 2005 y los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras

Jorge Melillán Martínez KPMG Ltda.

Santiago, 13 de enero de 2006


Balances Generales31 de diciembre de 2005 y 2004

2005 2004Activos M$ M$

Activo circulante:Disponible 76.924 66.533 Valores negociables 10.888.410 12.221.214 Contratos de leasing habitacional 230.489 167.133 Activos para leasing - 5.702 Deudores varios 1.547.039 1.973.379 Otros activos circulantes 1.894.276 1.370.694

Total activo circulante 14.637.138 15.804.655

Activo a largo plazo:Contratos de leasing habitacional 9.100.311 5.596.109 Otros activos 7.017.660 3.573.900

Total otros activos 16.117.971 9.170.009

Activo fijo 22.338 28.234

Total activos 30.777.447 25.002.898

2(Continúa)


Balances Generales, Continuación31 de diciembre de 2005 y 2004

2005 2004Pasivos y Patrimonio M$ M$

Pasivo circulante:Obligaciones con bancos 21.080.580 16.621.872Documentos y cuentas por pagar 656.654 1.499.986Acreedores varios 1.068.109 847.469Provisiones y retenciones 82.109 40.545Impuestos por pagar 4.552 443.051

Total pasivo circulante 22.892.004 19.452.923

Pasivo a largo plazo-Pasivos por contratos securitizados 2.783.558 -

Patrimonio:Capital pagado y reservas 4.476.061 3.406.259Utilidad del ejercicio 625.824 2.143.716

Total patrimonio 5.101.885 5.549.975

Total pasivos y patrimonio 30.777.447 25.002.898

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.

3


Estados de ResultadosPor los años terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004

2005 2004M$ M$

Ingresos Operacionales: Intereses percibidos y devengados 939.998 1.142.953Reajustes percibidos y devengados 428.553 328.510Otros ingresos operacionales 1.430.669 2.903.197

Ingresos operacionales 2.799.220 4.374.660

Gastos Operacionales:Intereses pagados y devengados (639.758) (608.824)Reajustes pagados y devengados (510.653) (437.481)Otros gastos operacionales (132.688) (82.729)

Total gastos operacionales (1.283.099) (1.129.034)

Margen operacional bruto 1.516.121 3.245.626Gastos de apoyo operacional (757.260) (810.986)

Margen operacional 758.861 2.434.640Provisiones sobre activos (1.188.805) (474.949)

Resultado operacional (429.944) 1.959.691

Otros Ingresos y Gastos:Ingresos por inversiones financieras 822.477 370.569Otros ingresos no operacionales 427.190 377.193Gastos no operacionales (217.475) (57.802)Corrección monetaria (113.523) (82.165)

Resultado no operacional 918.669 607.795

Resultado antes de impuesto a la renta 488.725 2.567.486Impuesto a la renta 137.099 (423.770)

Utilidad del ejercicio 625.824 2.143.716


4


Estados de Flujo de EfectivoPor los años terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004

2005 2004M$ M$

Flujo originado por actividades de la operación: Utilidad del ejercicio 625.824 2.143.716

Cargos a resultados que no representan movimientos de efectivo:Depreciación y amortizaciones 13.528 18.040 Corrección monetaria 113.523 82.165

Disminución (aumento) de activos que afectan al flujo de efectivo:Depósitos a plazo y valores negociables 5.643.077 7.376.055 Contratos de leasing (3.835.646) 402.013 Activos para leasing 5.603 5.774 Deudores varios 364.207 (1.617.990) Otros activos circulantes (544.194) (340.200)

Aumento (disminución) de pasivos que afectan al flujo de efectivo:Documentos y cuentas por pagar (805.452) (284.916) Acreedores varios 254.590 291.184 Provisiones y retenciones 43.748 3.964 Impuestos por pagar (430.719) 121.059 Pasivo financiero 2.833.663 -

Flujo neto originado por actividades de la operación 4.281.752 8.200.864

5

(Continúa)


Estados de Flujo de Efectivo, ContinuaciónPor los años terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004

2005 2004M$ M$

Flujo originado por actividades de inversión:Compra de activos fijos (7.344) (5.537) Compra de bonos subordinados (2.987.510) (1.665.841) Proyectos inmobiliarios (683.555) -

Flujo neto negativo originado por actividades de inversión (3.678.409) (1.671.378)

Flujo originado por actividades de financiamiento:Obtención de préstamos bancarios 14.024.905 5.213.234 Pago de préstamos bancarios (8.897.949) (10.881.636) Pago de dividendos (1.034.599) (860.887)

Flujo neto positivo (negativo) originado por actividades de financiamiento 4.092.357 (6.529.289)

Flujo neto total del ejercicio 4.695.700 197 Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente (51.949) (43.047)

Variación neta del efectivo y efectivo equivalente 4.643.751 (42.850) Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 118.637 161.487

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 4.762.388 118.637


6


Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2005 y 2004

7 (Continúa)

(1) Naturaleza de la Operación

Bandesarrollo Sociedad de Leasing Inmobiliario S.A. (la “Sociedad”), es la actual razón social de Bandesarrollo Administraciones S.A. que, con fecha 8 de mayo de 2000 se fusionó por absorción con la antigua sociedad Bandesarrollo Sociedad de Leasing Inmobiliario S.A., la que se disolvió de conformidad a lo dispuesto en el N°2 del Artículo N°103 de la Ley N°18.046, por reunirse en un solo propietario el total de las acciones emitidas. La fusión por absorción fue autorizada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras con fecha 25 de abril de 2000. La Sociedad tiene por objeto principal efectuar operaciones de leasing financiero mediante contratos de arriendo de viviendas con cláusulas que otorgan a los arrendatarios una opción de compra de los inmuebles arrendados al término de los mismos. La Sociedad como filial del Banco del Desarrollo se encuentra sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

(2) Resumen de Normas Contables Aplicadas

(a) Período Contable

Los estados financieros cubren los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2005 y 2004, respectivamente.

(b) Bases de Preparación

Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y considerando las disposiciones específicas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. En caso de existir discrepancias, primarán las normas impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras sobre las primeras.

(c) Corrección Monetaria

Con el propósito de reflejar en los estados financieros el efecto de la variación en el poder adquisitivo de la moneda, se actualizó el capital propio financiero, los activos y pasivos no monetarios y los flujos de efectivo.

Los saldos iniciales han sido reajustados en un 3,6% en 2005 y en un 2,5% en 2004, conforme a la variación del índice de precios al consumidor para cada ejercicio, con desfase de un mes (noviembre de cada año), que corresponde al mismo porcentaje aplicado para actualizar el capital propio financiero inicial.

Las cuentas de resultados se presentan a sus valores nominales, lo que no afecta el resultado neto del ejercicio.



8 (Continúa)

(2) Resumen de Normas Contables Aplicadas, Continuación

(d) Conversión de Activos y Pasivos en Unidades de Fomento

Los activos y pasivos expresados en unidades de fomento existentes al 31 de diciembre de 2005 y 2004, se presentan convertidos a pesos chilenos de acuerdo al valor del cierre de la unidad de fomento, de $17.974,81 y de $17.317,05 respectivamente.

(e) Efectivo y Efectivo Equivalente

Para propósitos del estado de flujo de efectivo, se considera como efectivo y efectivo equivalente, las disponibilidades en bancos, además de las inversiones en depósitos a plazo y en cuotas de fondos mutuos de renta fija, sin restricciones y con vencimientos originales de 90 días o menos, según el siguiente detalle:

2005 2004 Disponible M$ 76.924 66.533 Valores negociables 4.685.464 52.104 ________ _______

Totales M$ 4.762.388 118.637 ======= ======

La clasificación del estado de flujo, se presenta de acuerdo con los criterios descritos en el Boletín Técnico N°50 emitido por el Colegio de Contadores de Chile A.G.

(f) Valores Negociables

Las inversiones en depósitos a plazo se presentan a su valor de colocación más los intereses y reajustes devengados al cierre del ejercicio.

Las inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija se presentan valorizadas al valor de rescate de la cuota vigente al cierre del ejercicio. Los bonos leasing emitidos por el Ministerio de Vivienda y Urbanismo (MINVU) se valorizan a la tasa de interés de emisión, menos una provisión por la eventual pérdida en el valor en su venta.



9 (Continúa)


(g) Contratos de Leasing Habitacional

La valorización de los contratos de leasing habitacional, se ha efectuado según principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile e instrucciones específicas impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Así, el total de valores por cobrar, que corresponde a la suma de arriendos futuros y saldo de precio de compraventa promedio, se presenta en activo circulante y en otros activos para los contratos a largo plazo, según corresponda, descontándose los arriendos futuros y las provisiones por riesgo constituidas sobre los contratos.

(h) Provisiones para Cubrir Eventuales Pérdidas de Activos

La Sociedad ha constituido las provisiones necesarias para cubrir los riesgos de pérdida de los activos, de acuerdo con la Circular N°53 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

(i) Activos Intangibles

Los activos intangibles, corregidos monetariamente, se amortizan en forma lineal, utilizando los plazos que para las distintas partidas ha fijado la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los cargos a resultados por las amortizaciones de los activos intangibles son de M$132 en el ejercicio 2005 y M$354 en el 2004.

(j) Activo Fijo

Los bienes del activo fijo se presentan valorizados al costo de adquisición o de construcción, actualizado de acuerdo a normas de corrección monetaria. La depreciación de los bienes del activo fijo se ha calculado de acuerdo con el sistema de depreciación lineal, considerando los valores actualizados de los respectivos bienes y los años de vida útil remanente de los mismos. Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, la depreciación ascendió a M$13.528 y M$18.040 respectivamente, incluyéndose en el rubro “Gastos de apoyo operacional” en el Estado de resultados.

(k) Securitización de Cartera de Leasing Habitacional

Durante el curso normal del negocio la Sociedad vende viviendas de su propiedad y sus respectivas carteras de contratos de arrendamiento con o sin responsabilidad y/o descuentos en transacciones de securitización, retiene intereses subordinados y servicios contractuales sobre esas carteras. La Sociedad registra estas transacciones de conformidad con las normas de la SBIF. La ganancia o pérdidas en las transacciones se determinan a la fecha de la transferencia con base en los valores de los activos vendidos y los intereses retenidos.



10 (Continúa)


(l) Bonos Securitizados Subordinados

La Sociedad ha adquirido bonos securitizados subordinados que se registran al menor valor entre el precio de adquisición más intereses devengados calculados a la Tasa Interna de Retorno (TIR) de compra, y el valor actual de los flujos remanentes esperados de cada bono calculado en estudios técnicos realizados por la Sociedad o terceros. La Sociedad mantiene estos bonos hasta su vencimiento.

(m) Otros Activos Circulantes

Corresponde principalmente a los siguientes conceptos: m.1 Terrenos

El valor de terreno para edificación se valoriza al costo de adquisición corregido monetariamente, el cual no excede su valor de venta estimado, dado que la Administración ha constituido las provisiones necesarias.

m.2 Viviendas adquiridas

Se valorizan a su costo de adquisición corregido monetariamente, el cual no excede su valor de venta estimado.

(n) Otros Activos Largo Plazo

Se incluye dentro de este rubro la inversión representativa de una acción de la Bolsa Electrónica de Chile S.A., la que se valoriza a su valor patrimonial proporcional.

(ñ) Provisión de Vacaciones

De acuerdo a las disposiciones contenidas en los Boletines Técnicos Nºs 47 y 48 del Colegio de Contadores de Chile A.G., la Sociedad contabiliza la provisión de vacaciones del personal, devengadas al cierre de cada ejercicio.

(o) Impuesto a la Renta

El impuesto a la renta se contabiliza sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta.



11 (Continúa)


(p) Impuestos Diferidos

La Sociedad reconoce activos y pasivos por impuestos diferidos, cuya medición se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los activos y pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuesto son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la Ley que aprueba dichos cambios sea publicada. El importe de los activos por impuestos diferidos es reducido, si es necesario, por el importe de cualquier beneficio tributario que en base a la evidencia disponible se espera que no sea realizado.

(q) Reconocimiento de Ingresos

La Sociedad registra intereses y reajustes ganados en operaciones de leasing en la fecha de vencimiento de las respectivas cuotas. Los otros ingresos operacionales, y que corresponden principalmente a diferencias de precio de venta de contratos de arrendamiento con promesa de compraventa a Securitizadora BICE S.A.

(r) Servicios de Administración de Cartera

La Sociedad presta servicios de administración de cartera a Securitizadora Bice S.A., y a Santander Santiago S.A. Sociedad Securitizadora, registrando los ingresos por este concepto sobre base devengada en el rubro otros ingresos operacionales.

(s) Uso de Estimaciones

La Administración de la Sociedad ha utilizado supuestos y estimaciones para la determinación de ciertos activos y pasivos y la revelación de contingencias, a fin de preparar estos estados financieros de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados.

(t) Reclasificaciones

Los estados financieros de 2004 incluyen ciertas reclasificaciones, para conformarlos con las clasificaciones utilizadas en 2005.



12 (Continúa)

(3) Corrección Monetaria

Como resultado de la aplicación de las normas de corrección monetaria mencionadas en nota 2(c), al 31 de diciembre de 2005 y 2004 se generó un cargo neto a resultados, según el siguiente detalle:

2005 2004 (Cargo)/abono a resultados por actualización de:

Capital propio financiero M$ (153.541) (82.240) Pasivos no monetarios (4.609) (4.328) Activos no monetarios 44.627 4.403

_______ _______

Cargo neto a resultados M$ (113.523) (82.165) ====== ======



13 (Continúa)

(4) Provisiones para Cubrir Eventuales Pérdidas de Activos

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, la Sociedad presenta las siguientes provisiones:

Provisiones sobre contratos de leasing Otras provisiones Comercial Consumo Vivienda Total sobre activos

M$ M$ M$ M$ M$ Saldos al 1 de enero de 2004 - - 47.940 47.940 219.425 Aplicación de provisiones - - - - (80.321) Provisiones constituidas - - 127.262 127.262 526.059 Liberación de provisiones - - (51.445) (51.445) (143.431)

________ _______ _________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre de 2004 - - 123.757 123.757 521.732 Actualización 3,6% - - 4.455 4.455 18.782 ________ ________ _________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre de 2004, actualizados - - 128.212 128.212 540.514 ======= ======= ======== ======== ======== Saldos al 1 de enero de 2005 - - 123.757 123.757 521.732 Aplicación de provisiones - - - - (57.334) Provisiones constituidas - - 42.192 42.192 1.146.613 Liberación de provisiones - - - - - ________ ________ _________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre de 2005 - - 165.949 165.949 1.611.011 ======= ======= ======== ======== ========

De acuerdo a las disposiciones normativas, la Sociedad debe constituir provisiones sobre el riesgo de la cartera determinado según las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Al 31 de diciembre de 2005, el riesgo de la cartera era del 2,29% (2,18% en 2004).

Las otras provisiones sobre activos corresponden a provisiones sobre terrenos para edificación, bonos de securitización subordinados, pérdida estimada en bonos por recibir por subsidios leasing habitacional, gastos de cobranza judicial, gastos de viviendas adquiridas y recuperadas, otros deudores y otras provisiones varias.



14 (Continúa)

(5) Vencimientos de Activos y Pasivos

Los vencimientos de activos y pasivos al 31 de diciembre de 2005 y 2004, son los siguientes:

Activos 2005: Corto plazo A más de un año Vencimientos años

2006

2007

2008

2009

2010

2011 en adelante

Total largo plazo

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Contratos de leasing

Comercial - - - - - - - Consumo - - - - - - - Vivienda 230.489 163.005 180.450 199.776 230.855 8.326.225 9.100.311

Otros activos realizables 14.406.649 - 671.469 - - 5.969.899 6.641.368 _________ ________ ________ ________ ________ _________ _________

Total activos 14.637.138 163.005 851.919 199.776 230.855 14.296.124 15.741.679 ======== ======= ====== ======= ======= ======== ========

Pasivos 2005: Corto plazo A más de un año Vencimientos años

2006

2007

2008

2009

2010

2011 en adelante

Total Largo plazo

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Obligaciones con bancos 21.080.580 - - - - - - Obligaciones por emisión de bonos - - - - - - - Otros pasivos exigibles 1.811.424 - - - - 2.783.558 2.783.558 __________ _______ ________ ________ ________ _________ ________

Total pasivos 22.892.004 - - - - 2.783.558 2.783.558 ======== ====== ====== ======= ======= ======= =======



15 (Continúa)

(5) Vencimientos de Activos y Pasivos, Continuación

Activos 2004 Corto plazo A más de un año Vencimientos años

2005

2006

2007

2008

2009

2010 en adelante

Total largo plazo

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Contratos de leasing

Comercial - - - - - - - Consumo - - - - - - - Vivienda 167.133 119.602 132.898 147.688 164.140 5.031.781 5.596.109

Otros activos realizables 15.637.522 - - - - 3.264.159 3.264.159 _________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Total activos 15.804.655 119.602 132.898 147.688 164.140 8.295.940 8.860.268 ======== ======= ====== ======= ======= ======= ========

Pasivos 2004 Corto plazo A más de un año Vencimientos años

2005

2006

2007

2008

2009

2010 en adelante

Total largo plazo

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Obligaciones con bancos 16.621.872 - - - - - - Obligaciones por emisión de bonos - - - - - - - Otros pasivos exigibles 2.831.051 - - - - - - _________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Total pasivos 19.452.923 - - - - - - ======== ======= ====== ======= ======= ====== ======

Los importes de los activos se incluyen netos de provisiones para cubrir eventuales pérdidas de los mismos.

(6) Valores Negociables

Los saldos al 31 de diciembre de 2005 corresponden a depósitos a plazo en Banco del Desarrollo por M$7.123.054 (M$12.169.110 en 2004). Del saldo al 31 de diciembre de 2005, M$3.857.926 (M$12.169.110 en 2004) corresponden al pago del precio de la cesión de 1.025 contratos (1.525 en 2004) de arrendamiento con promesa de compraventa a Securitizadora Bice S.A. Al 31 de diciembre de 2005, la Sociedad presenta inversiones en cuotas del fondo mutuo de renta fija “Bandesarrollo Prioridad”, valorizadas de acuerdo a lo indicado en nota 2(f), por M$1.420.335 (M$52.104 en 2004). Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2005, la Sociedad presenta bonos leasing emitidos por el MINVU por M$2.345.021 ($0 en 2004), valorizados a la tasa de interés de emisión, menos una provisión por la eventual pérdida en el valor en su venta.



16 (Continúa)

(7) Contratos de Leasing

(a) Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, la Sociedad presenta una cartera de contratos de leasing de acuerdo a lo siguiente:

Vencimiento de los contratos:

2005

Hasta un año

Más de un año hasta tres años

Más de tres años

Total

M$ M$ M$ M$ Contratos de leasing 958.139 1.748.372 15.600.430 18.306.941 Menos:

Intereses por devengar (722.240) (1.396.856) (6.691.096) (8.810.192) ________ _________ ________ _________

Valor antes de provisiones 235.899 351.516 8.909.334 9.496.749

Menos: Provisiones sobre contratos (5.410) (8.061) (152.478) (165.949)

________ _________ ________ _________ Totales 230.489 343.455 8.756.856 9.330.800

======= ======== ======= ========

El plazo promedio convenido para los contratos vigentes al 31 de diciembre de 2005 es de 229 meses.

2004

Hasta un año

Más de un año hasta tres años

Más de tres años

Total

M$ M$ M$ M$ Contratos de leasing 775.986 1.440.471 11.288.668 13.505.125 Menos:

Intereses por devengar (605.135) (1.182.354) (5.826.182) (7.613.671) ________ _________ ________ _________

Valor antes de provisiones 170.851 258.117 5.462.486 5.891.454

Menos: Provisiones sobre contratos (3.718) (5.617) (118.877) (128.212)

________ _________ ________ _________ Totales 167.133 252.500 5.343.609 5.763.242

======= ======== ======= ========

El plazo promedio convenido para los contratos vigentes al 31 de diciembre de 2004 es de 229 meses



17 (Continúa)

(7) Contratos de Leasing, Continuación

(b) Clasificación de la cartera de contratos:

Cartera 2005

Valor neto antes de

provisiones

Provisiones

Contratos de leasing

netos M$ M$ M$ Comercial - - - Consumo - - - Vivienda 9.496.749 (165.949) 9.330.800 ________ ________ ________

Totales 9.496.749 (165.949) 9.330.800

======= ======= =======

Cartera 2004

Valor neto antes de

provisiones

Provisiones

Contratos de leasing

netos M$ M$ M$ Comercial - - - Consumo - - - Vivienda 5.891.454 (128.212) 5.763.242 ________ ________ ________

Totales 5.891.454 (128.212) 5.763.242 ======= ======= =======

(c) Distribución de la cartera por tipo de bienes sujetos a arriendo:

La Sociedad tiene como giro exclusivo el otorgamiento de contratos de leasing habitacional, razón por la cual el 100% de la cartera corresponde a contratos de arriendo con promesa de compraventa sobre viviendas.



18 (Continúa)

(8) Deudores Varios

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, bajo este rubro la Sociedad presenta los siguientes conceptos:

2005 2004 M$ M$ Valores por cobrar por venta de viviendas 127.843 139.559 Subsidios por cobrar 136.436 120.080 Subsidios por percibir (a) 1.058.385 1.487.222 Seguros por cobrar a clientes 80.460 42.240 Aporte por pagar de contratos cedidos 11.860 26.894 Aportes pagados por clientes y no percibidos 31.524 82.129 Gastos de cobranza por cobrar 29.887 28.548 Otros 70.644 46.707 ________ _________

Totales 1.547.039 1.973.379

======= ========

(a) Los subsidios por percibir corresponden a los bonos que debe emitir el Ministerio de la Vivienda y Urbanismo en favor de la Sociedad, en conformidad con las disposiciones de la Ley N°19.281 y sus reglamentos. Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, estos subsidios se valorizan a su valor nominal revalorizado por variación de la unidad de fomento, menos una provisión de M$45.514 y M$61.639, respectivamente, por la eventual diferencia de precios que pudiese existir en la venta futura de los bonos.



19 (Continúa)

(9) Otros Activos Circulantes

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, bajo este rubro se presentan los siguientes conceptos:

2005 2004 M$ M$ Pagos por compras de viviendas en trámite 180.844 165.167 Terrenos para edificación 348.303 445.617 Inmuebles (a) - 153.440 Viviendas adquiridas 910.109 306.056 Viviendas recuperadas 234.193 173.656 Depósito en garantía (b) 52.640 - Impuestos diferidos netos 128.110 87.117 Otros 40.077 39.641 _________ _________

Totales 1.894.276 1.370.694

======== ========

(a) El inmueble presentado al 31 de diciembre de 2004, correspondiente a una propiedad adjudicada en remate, fue castigada en 2005, de acuerdo a las disposiciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

(b) Corresponde a un depósito a plazo tomado por la Sociedad, para garantizar la compra de

viviendas correspondiente a mutuos hipotecarios endosables adjudicados en remate efectuado por Santander Santiago S.A. Sociedad Securitizadora.



20 (Continúa)

(10) Otros Activos

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, bajo este rubro se presentan los siguientes conceptos:

2005 2004 M$ M$ Activo intangible 18.696 18.829 Impuestos activados sobre crédito - 219 Bonos subordinados (a) 5.639.198 3.197.035 Acción Bolsa Electrónica de Chile S.A. 68.890 65.613 Impuestos diferidos netos 261.810 30.625 Gastos activados de originación de contratos 208.311 261.579 Gastos por amortizar de contratos securitizados (b) 149.286 - Proyecto inmobiliario (c) 671.469 - _________ _________

Totales 7.017.660 3.573.900

======== ========

(a) La Sociedad ha adquirido diversos bonos de securitización subordinados emitidos por patrimonios separados cuyos activos subyacentes corresponden a contratos de leasing habitacional originados o adquiridos por Bandesarrollo Sociedad de Leasing Inmobiliario S.A., y, en menor medida, a mutuos hipotecarios originados por el Banco Matriz. Estos bonos se registran de acuerdo con lo señalado en nota 2(l) y sus fechas de vencimientos fluctúan entre los años 2019 y 2030, de acuerdo a lo siguiente:

Fecha de inicio Nemotécnico Fecha final 2005 2004

M$ M$ 20.11.1999 BSTDS-EB 20.10.2019 730.158 671.019 21.10.2003 BBICS-LE 21.07.2024 8 46 21.10.2003 BBICS-LD 21.07.2023 1.136.772 1.060.247 21.08.2004 BBICS-PP 21.04.2030 537.885 503.292 21.08.2004 BBICS-PQ 21.10.2030 292.942 272.713 21.12.2004 BBICS-RV 21.04.2030 381.077 358.735 21.12.2004 BBICS-RW 21.10.2030 564.480 529.961 21.09.2005 BBICS-UE 21.09.2025 2.243.193 - 21.09.2005 BBICS-UF 21.09.2025 753.770 - 21.09.2005 BBICS-UG 21.09.2025 13.704 -

________ ________

Sub-totales 6.653.989 3.396.013 Provisión menor valor de mercado (1.014.791) (198.977) ________ ________

Totales 5.639.198 3.197.036 ======= =======



21 (Continúa)

(10) Otros Activos, Continuación

(b) Corresponde a los gastos relacionados con los contratos de leasing securitizados en

septiembre de 2005, y que no fueron dados de baja al cierre de los estados financieros, según se indica en nota 22.

(c) Corresponde a la adquisición de terreno ubicado en calle Placer, entre San Diego y

Nataniel, para desarrollar un proyecto inmobiliario de construcción y venta de 294 departamentos.

(11) Obligaciones con Bancos

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, el detalle de las obligaciones con bancos, es el siguiente:

2005

Créditos a corto plazo

Porción largo plazo

Vencimiento a más de un año

Total

M$ M$ M$ M$ Bancos:

Banco del Desarrollo 20.086.869 - - 20.086.869 Banco Security 993.711 - - 993.711 _________ _______ _________ _________

Totales 21.080.580 - - 21.080.580

======== ====== ======== ========

2004

Créditos a corto plazo

Porción largo plazo

Vencimiento a más de un año

Total

M$ M$ M$ M$ Bancos:

Banco del Desarrollo 15.632.691 - - 15.632.691 Banco Security 989.181 989.181 _________ ______ _______ _________

Totales 16.621.872 - - 16.621.872

======== ===== ===== ======== Las obligaciones con bancos son en pesos y unidades de fomento, y devengan intereses a la tasa de interés vigente al momento de la renovación.



22 (Continúa)

(12) Pasivos por Contratos Securitizados

Como se indica en nota 22 a los estados financieros, al 31 de diciembre de 2005 la Sociedad reconoce un pasivo por amortizar de M$2.783.558, correspondiente a los flujos futuros esperados para la cartera de contratos de leasing habitacional securitizados (vendida a Securitizadora Bice S.A.), que continúa siendo administrada por la Sociedad, de acuerdo a las disposiciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y las normas internacionales de contabilidad.

(13) Documentos y Cuentas por Pagar

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, la Sociedad presenta documentos y cuentas por pagar por M$656.654 y M$1.499.986, respectivamente, correspondientes a deudas por la adquisición de viviendas, cuyas inscripciones conservatorias a nombre de la Sociedad se encuentran en trámite al cierre de cada ejercicio.

(14) Acreedores Varios

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, bajo este rubro se presentan las siguientes deudas: 2005 2004 M$ M$ Provisiones de clientes para gastos y aportes de contratos 123.118 187.649 Gastos provisionados (a) 481.844 443.376 Recaudación contratos administrados a terceros 115.693 76.675 Anticipos recibidos por venta de viviendas 89.158 14.184 Otros acreedores 258.296 125.585 ________ ________

Totales 1.068.109 847.469

======= =======

(a) Al 31 de diciembre de 2005, este concepto está compuesto por M$427.566 (M$386.122 en 2004) que corresponden a gastos originados por ventas de cartera y M$54.278 (M$57.254 año 2004) correspondientes a gastos varios de la operación.



23 (Continúa)

(15) Capital y Reservas

Durante los años 2005 y 2004, las cuentas de patrimonio tuvieron las siguientes variaciones:

Capital pagado

Resultados acumulados

Utilidad del ejercicio

Totales M$ M$ M$ M$

Saldos al 1 de enero de 2004 857.858 1.519.660 1.661.967 4.039.485 Distribución del resultado del ejercicio anterior - 1.661.967 (1.661.967) - Distribución de dividendos (a) - (830.972) - (830.972) Revalorización capital propio 21.446 57.936 - 79.382 Utilidad del ejercicio - - 2.069.224 2.069.224

________ ________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre de 2004 879.304 2.408.591 2.069.224 5.357.119 Actualización 3,6% 31.655 86.709 74.492 192.856 ________ ________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre de 2004, actualizados 910.959 2.495.300 2.143.716 5.549.975 ======= ======= ======== ======== Saldos al 1 de enero de 2005 879.304 2.408.591 2.069.224 5.357.119 Distribución del resultado del ejercicio anterior - 2.069.224 (2.069.224) - Distribución de dividendos (a) - (1.034.599) - (1.034.599) Revalorización capital propio (b) 31.655 121.886 - 153.541 Utilidad del ejercicio - - 625.824 625.824 ________ ________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre de 2005 910.959 3.565.102 625.824 5.101.885 ======= ======= ======== ========



24 (Continúa)

(15) Capital y Reservas, Continuación

(a) De acuerdo con lo establecido en la Ley N°18.046, salvo acuerdo diferente adoptado en la

Junta General de Accionistas por la unanimidad de las acciones emitidas, cuando exista utilidad neta deberá destinarse a lo menos el 30% de la misma al reparto de dividendos. No existen otras restricciones para el reparto de dividendos.

En Junta General de Accionistas, celebrada el día 28 de abril de 2005, se acordó distribuir el cincuenta por ciento de las utilidades del ejercicio 2004 ascendente a M$1.034.599 (históricos), mediante el pago de un dividendo de $27.142 por acción. El día 27 de mayo de 2005, se pagó el dividendo acordado.

En Junta General de Accionistas, celebrada el día 29 de abril de 2004, se acordó distribuir el cincuenta por ciento de las utilidades del ejercicio 2003 ascendentes a M$830.972 (históricos), mediante el pago de un dividendo de $21.800 por acción. El día 27 de mayo de 2004, se pago el dividendo acordado.

(b) De acuerdo a lo establecido en el Artículo N°10 de la Ley N°18.046, se ha incorporado al

capital pagado, la proporción que le corresponde de la revalorización del capital propio financiero. Al 31 de diciembre de 2005, el capital suscrito y pagado asciende a M$910.959, representado por 38.118 acciones sin valor nominal.

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, la distribución de accionistas de la Sociedad, es la siguiente:

Accionistas

Número de acciones

% de participación

Banco del Desarrollo 37.982 99,64 Bandesarrollo S.A. Asesoría Financiera 136 0,36 ______ ______

Totales 38.118 100,00

===== =====

(16) Otros Ingresos Operacionales

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, bajo este rubro se incluyen principalmente M$1.141.193 y M$2.520.071, respectivamente, correspondientes a diferencias de precio en venta de contratos de arrendamiento con promesa de compraventa a Securitizadora Bice S.A.



25 (Continúa)

(17) Contingencias, Compromisos y Responsabilidades

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, existen la siguiente relación de contingencias, compromisos y responsabilidades: 2005 2004 M$ M$ Contratos suscritos sobre viviendas en adquisición 463.376 396.740 Depósitos endosados por viviendas en inscripción 218.931 76.597 Documentos emitidos en pago de viviendas en inscripción 827.513 2.208.088 Promesa compraventa de terreno 345.251 - Garantías personales recibidas sobre contratos en cartera - 2.068.973 Garantías por obligación de compraventa de viviendas 3.054.433 2.296.379 Letras recibidas en garantía 3.595 3.588 Garantía para fusión de patrimonio separados - 1.722.285 _________ _________

Totales 4.913.099 8.772.650

======== ======== La Sociedad se ha comprometido a adquirir las viviendas que Securitizadora Bice S.A., recupere en forma anticipada y que formen parte de los activos de los patrimonios separados 12, 14, 16, 18 y 21 de dicha securitizadora. El compromiso de adquirirlas en un 80% de su precio original, rige hasta el 31 de diciembre de 2009, y se ha garantizado con boletas de garantía por el total de UF167.000. La Sociedad y la Securitizadora Bice S.A., firmaron el 20 de diciembre de 2005, un acuerdo marco de securitización, el que contempla uno o más programas de emisión de títulos de deudas securitizados, y cuyo vencimiento es el 31 de diciembre de 2008.



26 (Continúa)

(18) Transacciones y Saldos con Partes Relacionadas

Las siguientes transacciones fueron efectuadas con entidades relacionadas, al 31 de diciembre de 2005 y 2004:

(a) Contratos de leasing habitacional otorgados a personas relacionadas

Cartera vigente Cartera vencida Total 2005 2004 2005 2004 2005 2004 M$ M$ M$ M$ M$ M$

A personas naturales - 25.976 - - - 25.976

(b) Otras operaciones con partes relacionadas

2005:

Nombre

R.U.T.

Relación

Descripción

Monto

Efecto en resultado

(cargo) abono

Saldo activo

Saldo Pasivo

M$ M$ M$ M$ Banco del Desarrollo 97.051.000-1 Matriz Saldo en cuenta corriente - - 59.824 - Constitución de depósitos a plazo 14.779.432 230.720 7.123.054

Créditos en moneda nacional 11.420.324 (1.087.460) - 20.086.86

Bandesarrollo S.A. Asesoría Financiera

96.517.110-K Accionista Cuentas por pagar

- (6.905) - (6.905)

Bandesarrollo Administradora General de Fondos S.A.

96.940.400-1

Accionistas comunes

Inversión en fondos mutuos 15.152.661 14.242 1.420.335 -

2004:

Nombre

R.U.T.

Relación

Descripción

Monto

Efecto en resultado

(cargo) abono

Saldo activo

Saldo Pasivo

M$ M$ M$ M$ Banco del Desarrollo 97.051.000-1 Matriz Saldo en cuenta corriente - - 45.210 -

Constitución de depósito a plazo 32.874.495 165.735 12.169.11

0 - Inversión en letras hipotecarias - 235 - - Pagaré del Banco Central 12.492.456 3.513 - - Créditos en moneda nacional 5.648.488 (801.190) - 15.632.691 Bandesarrollo Administradora General de Fondos S.A.

96.940.400-1

Accionistas Comunes

Inversión en fondos mutuos 18.979.520 17.340 52.104 -

Todas las transacciones detalladas se han realizado en las condiciones normales de mercado para este tipo de operaciones.

(19) Gastos y Remuneraciones del Directorio



27 (Continúa)

Durante los años 2005 y 2004, se cancelaron remuneraciones por concepto de dietas y honorarios a los directores por un monto de M$24.557 y M$16.375, respectivamente.



28 (Continúa)

(20) Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos

(a) La renta líquida imponible al 31 de diciembre de 2005 y 2004 ascendió a M$1.536.867 y M$3.003.139, respectivamente, efectuándose una provisión para impuesto a la renta de M$261.268 y M$510.534, respectivamente, a la cual se aplicaron los pagos provisionales mensuales y otros créditos, de acuerdo a lo siguiente:

2005 2004 Provisión de impuesto a la renta M$ (261.268) (510.534) Menos: Pagos provisionales mensuales 240.182 43.741 Crédito activo fijo 15.786 15.700 Crédito Sence 748 47 Impuesto renta por recuperar 7.717 7.995 Provisión impuesto por recuperar (7.717) -

_______ _______

Impuestos por pagar M$ (4.552) (443.051) ====== ======

(b) Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, la Sociedad determinó, de acuerdo a los créditos contables

del Boletín Técnico N°60 y complementarios del Colegio de Contadores de Chile A.G., el impuesto diferido correspondiente a cada ejercicio.

Los saldos acumulados al 31 de diciembre de 2005 y 2004 por diferencias temporales deudoras y/o acreedoras que se presentan en el rubro otros activos circulantes por M$128.110 y M$87.117, respectivamente, y el rubro otros activos de largo plazo por M$261.810 y M$30.625, respectivamente, se componen de acuerdo a lo siguiente:

2005 2004 Activo diferido Pasivo diferido Activo diferido Pasivo diferido Diferencias temporarias: Corto plazo Largo plazo Corto plazo Largo plazo Corto plazo Largo plazo Corto plazo Largo plazo

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Provisión de vacaciones 2.273 - - - 3.474 - - - Provisión deudores por recuperar 14.233 - - - 3.548 - - - Provisión viviendas por recuperar 10.466 - - - 12.248 - - - Provisión deudores incobrables 919 27.292 - - 21.796 - - - Provisión bonos subsidio 25.021 - - - 10.478 - - - Provisión terreno 40.124 - - - 23.391 - - - Otros eventos 35.074 2.661 - - 12.219 - - - Provisiones bonos subordinados - 172.514 - - - 33.826 - - Gastos financieros diferidos - - - - - - 37 - Utilidad por realizar - 63.065 - - - - - - Intangibles - - - 3.178 - - - 3.201 Otros eventos - - - 544 - - - -

______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ Total impuestos diferidos 128.110 265.532 - 3.722 87.154 33.826 37 3.201

====== ====== ===== ===== ===== ===== ===== =====



29 (Continúa)

(20) Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos, Continuación

(c) La composición del abono (cargo) por impuesto a la renta de cada ejercicio, es la siguiente:

2005 2004 M$ M$ Gasto tributario corriente (245.482) (510.534) Efecto por activos o pasivos por impuestos diferidos del ejercicio 272.178 57.443 Otros abonos por menor pago de impuestos 110.403 29.321

_______ _______

Abono (cargo) por impuesto a la renta 137.099 (423.770) ====== ======

(21) Nuevos Criterios Contables

Con fecha 20 de diciembre de 2005, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras emitió la Circular N°3.345, la cual establece nuevos criterios contables para la valorización de los instrumentos financieros adquiridos para negociación o inversión, instrumentos derivados, coberturas contables y bajas del balance de activos financieros. Asimismo, completa y modifica las instrucciones contables para operaciones en moneda extranjera. Dichas normas deberán ser aplicadas por la Sociedad a contar de la información referida al 31 de marzo de 2006 con efecto retroactivo al 1 de enero de 2006. Asimismo, las diferencias de valorización que se originen a partir de la aplicación inicial de esta nueva norma, para aquellas inversiones vigentes al 31 de diciembre de 2005, deberán ser ajustadas directamente contra el patrimonio de la institución.

Los efectos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2005, serán cuantificados a partir de la fecha de implementación de esta norma.



30

(22) Hechos Relevantes

En el mes de septiembre de 2005, la Sociedad efectuó una venta de cartera a la sociedad Securitizadora Bice S.A., la cual contempló la cesión de 812 contratos de arriendo con promesa de compraventa y la venta de sus respectivas viviendas. El valor libro de los contratos fue de M$8.783.449 (históricos) y el resultado de esta operación, considerando la totalidad de los ingresos y deduciendo todos los gastos directamente asociados a la cesión y venta, ascendió a una utilidad antes de impuesto de M$135.369. Como parte de esta transacción, la Sociedad administra una cartera de contratos de leasing habitacional securitizados que conformaron un activo financiero por M$2.240.777 (históricos) y el reconocimiento de un pasivo por amortizar relacionado a dicha cartera por M$2.759.754 (históricos). Adicionalmente, a fines del mes de diciembre de 2005, la Sociedad efectuó una venta especial de cartera para sustitución de activos a la sociedad Securitizadora Bice S.A., la cual contempló la cesión de 213 contratos de arriendo con promesa de compraventa y la venta de sus respectivas viviendas. El valor libro de los contratos fue de M$2.402.451 y el resultado de esta operación, considerando la totalidad de los ingresos y deduciendo todos los gastos directamente asociados a la cesión y venta, ascendió a una utilidad antes de impuestos de M$261.004. Entre los meses de febrero y agosto de 2005, se adquirieron a Delta Leasing Habitacional S.A., un total de 192 contratos de arrendamiento con promesa de compraventa por un monto equivalente a UF135.415,91.

(23) Hechos Posteriores

En opinión de la Administración de la Sociedad, entre el 1 de enero de 2006 y la fecha de emisión de estos estados financieros (13 de enero de 2006), no han ocurrido hechos posteriores que pudieran tener un efecto significativo en las cifras en ellas presentadas, ni en la situación económica y financiera de la Sociedad.

Jorge Villagrán A. Luis Alvarez J. Contador General Gerente General

bandesarrollo sociedad de leasing … · de rescate de la cuota vigente al cierre del ejercicio....

Documents