asamblea general ordinaria de accionistas...utilidad neta 701.548 509.713 191.835 37,6% para efectos...

1

Asamblea General

Ordinaria de AccionistasMedellín, marzo 31 de 2016

2

AGENDA

Grupo ISA

Estrategia corporativa

3

Visión ISA 2020

Misión ISA

ISA tiene como misión el desarrollo y operación altamente eficiente de

sistemas de infraestructura lineal donde posee capacidades o ventajas

diferenciales basadas en el desarrollo de su talento humano y capacidad de

innovación para crear valor a sus accionistas y demás grupos de interés y

contribuir al desarrollo sostenible de las sociedades donde tiene presencia.

En el año 2020, ISA habrá multiplicado x3 sus utilidades de 2012, por medio de

la captura de las oportunidades de crecimiento más rentables en sus negocios

actuales en Latinoamérica, del impulso de la eficiencia operativa y de la

optimización de su portafolio de negocios.

Grupo ISA

4

“…Multiplicar

X 3 las

utilidades…”

273

433

593

702

819

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Utilidad Neta ISA

Real Proyectado

3.0x2.6x

4,5

5,8

7,4

8,9

2.903

2.012

2.297

2.872

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

2012 2013 2014 2015

Indicadores consolidados

ROE (%) EBITDA (billones $)

Grupo ISA

5

…Con mayor

rentabilidad

Reconocimiento IR a las

mejores prácticas de

revelación de información.

Grupo ISA

6

En Gestión del Recurso

Humano, el Premio

Portafolio fue para ISA.

“…basados en el

desarrollo del

talento humano”

Grupo ISA

7

“… y contribuir al

desarrollo sostenible

de las sociedades”

ISA fue incluida en el Dow Jones Sustainability Index

–DJSI– y fue elegida para hacer parte del anuario

The Sustainability Yearbook 2016, en el sector de

servicios públicos de electricidad.

Grupo ISA

8

Gobierno Corporativo

Premio de la Fundación Agenda Líderes Sustentables 2020 –ALAS20– en la

categoría Empresa Líder en Gobierno Corporativo.

ISA obtuvo la máxima calificación de 100 puntos en la medición

realizada por la Corporación Transparencia por Colombia.

Transparencia

… demostrando buenas

prácticas!

9

AGENDA

Negocios

Filiales y

subsidiariasNegocios

10

ISA, compañía colombiana, líder multilatina con

presencia en 8 países

11

Negocios

80% de la transmisión en

Colombia

COLOMBIA

… conserva su relevancia en Colombia

Ingresos 2015

$1,4 billones

Negocios

Transmisión de Energía Eléctrica 2015

Empresa de transporte de

energía eléctrica con mayor

presencia en Latinoamérica.

12

Ingresos

$3,8 billones

Negocios


Disponibilidad(%)

13

Colombia

Perú

Bolivia

Brasil

ITCO 99,94

Transelca 99,83

REP 99,52

Transmantaro 99,75

ISA Perú 99,83

CTEEP 99,96

ISA Bolivia 99,55

Promedio

99,86%

Negocios


PROYECTOS QUE ENTRARON EN OPERACIÓN

340 km

3.100 MVA

USD 400 millones

PROYECTOS

EN CONSTRUCCIÓN

4.500 km

6.955 MVA

USD 2.655 millones

PROYECTOS

GANADOS

1.080 km

2.080 MVA

USD 770 millones

14

Negocios

Transporte de Telecomunicaciones 2015

Filiales y

subsidiarias

Mayor red terrestre de tendido

continuo del continente

28.966 km de fibra óptica

a nivel terrestre

En 2015 se adicionaron 19.900 km

de cable submarino

Se consolida una red de transmisión

de datos de 48.866 km

15

Ingresos

$284 miles de millones

Líder en recaudo de peajes

en Chile

293 puentes

Autopistas en múltiples

calzadas

Negocios

Concesiones Viales 2015

Filiales y

subsidiarias

16

Ingresos

$1.095 miles de millones

En Colombia:

Opera los recursos del Sistema

Interconectado Nacional -SIN-

Administra el Mercado de Energía

Mayorista

Administra las Transacciones

Internacionales de Electricidad

Efectúa la liquidación y administración de

los cargos por uso de las redes del SIN

Negocios

Gestión de Sistemas de Tiempo Real 2015

17

Otros sectores:

Movilidad: supervisa y coordina el Centro de

Control de Tránsito del Sistema Inteligente

de Movilidad de Medellín.

Derivex: administra sistema de negociación

y registro de futuros de electricidad en

Colombia.Ingresos

$116 miles de millones

18

AGENDA

La utilidad neta ascendió a

$701.548 millones

37,6% Vs. 2014

Resultados financieros consolidados 2015Consideraciones

19

Resultados financieros consolidados 2015Consideraciones

2015 primer año de publicación de

Estados Financieros bajo Normas de

Contabilidad de Información Financiera

(NCIF) en Colombia

20

Resultados financieros consolidados 2015

millones 2015 2014 Var. $ Var. %

Activo 28.112.870 25.614.056 2.498.816 9,8%

Pasivo 16.719.817 15.167.122 1.552.695 10,2%

Patrimonio atribuible a propietarios de la

controladora7.840.224 6.881.482 958.742 13,9%

Participaciones no controladoras 3.552.829 3.565.452 (12.623) -0,4%

Patrimonio 11.393.053 10.446.934 946.119 9,1%

millones 2015 2014 Var. $ Var. %

Ingresos operacionales 5.270.649 4.217.494 1.053.155 25,0%

Costos y gastos AOM (sin pensiones) 2.399.034 1.920.945 478.089 24,9%

EBITDA 2.871.615 2.296.549 575.066 25,0%

Provisiones, depreciaciones,

amortizaciones y pensiones611.851 482.322 129.529 26,9%

Costos y gastos operacionales 3.010.885 2.403.267 607.618 25,3%

Otros ingresos neto 145.205 91.702 53.503 58,3%

Otros neto 21.365 11.998 9.367 78,1%

Método de participación neto 123.840 79.704 44.136 55,4%

Utilidad por actividades de operación 2.404.969 1.905.929 499.040 26,2%

Gasto financiero neto (924.637) (772.793) (151.844) 19,6%

Utilidad antes de impuestos 1.480.332 1.133.136 347.196 30,6%

Provisión impuesto de renta 440.785 376.614 64.171 17,0%

Utilidad antes de interés minoritario 1.039.547 756.522 283.025 37,4%

Interés minoritario 337.999 246.809 91.190 36,9%

Utilidad neta 701.548 509.713 191.835 37,6%

21Para efectos comparativos las cifras del 2014 fueron re-expresadas aplicando las NCIF


Ingresos operacionales*

4.2175.271

mile

s d

e m

illon

es

25,0%

Nuevos proyectos entraron en operación.

Mayores ingresos por construcción.

Mayores rendimientos del activo financiero en

Chile.

Ajuste remuneración en Brasil.

2014 2015

Colombia Chile Brasil Perú Otro

COLOMBIA; 31,87%

CHILE; 20,99%

BRASIL; 21,45%PERÚ; 23,95%

OTROS; 1,74%

71,64%

20,78%

5,38%

2,20%

ENERGÍA

VIAS

TELECO

GISTR

22

Ingresos de

operación

crecieron

20,2%

*Ingresos operacionales = ingresos de operación + ingresos de construcción


Costos y gastos operacionales*

2.4033.011

mile

s d

e m

illon

es

Costos de construcción en Perú, Chile y

Brasil.

Provisiones por contingencias en Brasil y

costos por la entrada en operación de

proyectos en Perú y Colombia.

Reconocimiento del impuesto a la riqueza

en Colombia.

25,3%

2014 2015


77,31%

10,75%

8,63%

3,31%

ENERGÍA

VIAS

TELECO

GISTRCOLOMBIA; 31,91%

CHILE; 11,39%

BRASIL; 25,55%

PERÚ; 29,38%

OTROS; 1,77%

23

Costos y Gastos

de operación

crecieron

16,2%

*Costos y gastos operacionales = costos y gastos de operación + costos de construcción


EBITDA y margen EBITDA

2.2972.872

mile

s d

e m

illon

es

25,0%

2014 2015


54,5% 54,5%

2014 2015

68,46%

27,61%

3,17%

0,76%

ENERGÍA

VIAS

TELECO


CHILE; 27,50%

BRASIL; 17,02%

PERÚ; 19,56%

OTROS; 1,82%

24

Margen EBITDA

Margen EBITDA de operación 2015

es 64,6% Vs. 62,2% en 2014


Gastos financieros neto

773

925

mile

s d

e m

illon

es

Mayores gastos en la deuda del grupo,

especialmente en Brasil y Chile.

19,6%

miles de millones

25

2014 2015


98,6

595,4

130,5

94,1

6,1

COLOMBIA

CHILE

BRASIL

PERÚ

OTROS

314,3

595,0

15,9

-0,5

ENERGÍA

VIAS

TELECO

GISTR

2014 2015



Impuestos

377

441

mile

s d

e m

illon

es

17,0%

Mayores impuestos en Colombia por sobre

tasa CREE de 5%.

Mayores impuestos en Chile por aumento

de tasa de 20% a 27%.

90,43%

5,45%

1,86%

2,26%

ENERGÍA

VIAS

TELECO


CHILE; 4,47%

BRASIL; 16,45%PERÚ; 18,26%

OTROS; 2,05%

26

Resultados financieros consolidados 2015Utilidad neta y margen neto

510

702

mile

s d

e m

illon

es

37,6%

2014 2015


12,1%

13,3%

2014 2015

79,54%

20,39%

-0,90%

0,97%

ENERGÍA

VIAS

TELECO


CHILE; 19,90%

BRASIL; 1,46%

PERÚ; 19,41%

OTROS; 3,87%

27

Margen neto

6.882 7.840

3.565 3.553

15.16716.720

2014 2015Patrimonio de los accionistas Interés minoritario Pasivos

66,86%

29,71%

2,98%

0,45%

ENERGÍA

VIAS

TELECO

GISTR

Resultados financieros consolidados 2015Balance general

25.614 28.113

mile

s d

e m

illon

es

9,8%

Patrimonio: mayores utilidades.

Activos Activos

13,9%

COLOMBIA; 24,95%

CHILE; 32,53%

BRASIL; 22,32%

PERÚ; 19,44%

OTROS; 0,76%

28

Activos: mayores proyectos en

construcción en Colombia, Perú y

Chile y mayores inventarios en

Perú.

Activos


Deuda

Deuda / EBITDA: 3,9x

EBITDA / Intereses: 3,9x

Disminución real de $292 mil millones sin

efecto por conversión.

Colombia y Perú aumentaron su deuda en

términos reales, los demás países la

diminuyeron.

62,3%

35,6%

1,7%

Mercado de Capitales

Bancos

Otra

13,9%

17,9%

27,2%

40,9%

BRL

COP

USD

UF + CLP

Millones 2014 2015Var.

%

2015

USD

CHILE 4.482.030 4.620.914 3,1% 1.467

COLOMBIA 1.784.963 2.111.930 18,3% 671

PERÚ 1.934.281 2.767.712 43,1% 879

BRASIL 1.921.167 1.695.502 -11,7% 538

BOLIVIA 51.947 53.188 2,4% 17

ARGENTINA 6.994 3.895 -44,3% 1

TOTAL 10.181.382 11.253.141 10,5% 3.573

TOTAL USD 4.256 3.573 -16,0%

29

Resultados financieros 2015

ISA Individual - NCIF -

Los datos individuales pueden

diferir de los consolidados debido a

ajustes contables en el

consolidado.

2015 2014 Var %

Ingresos de actividades ordinarias 848.082 762.932 11,2%

Costos de ventas y operación (214.080) (215.886)

Utilidad bruta en ventas 634.002 547.046 15,9%

Gastos de administración (95.066) (70.763)

Método de participación neto

ingreso/(gasto)384.806 289.773

Otros neto ingreso/(gasto) 25.734 (67.822)

Utilidad por actividades de operación 949.476 698.234 36,0%

Ingresos financieros 234.855 157.846

Gastos financieros (290.733) (199.093)

Utilidad antes de impuestos 893.598 656.987 36,0%

Provisión impuesto de renta (187.277) (142.501)

Resultado del año 706.321 514.486 37,3%

Utilidad neta

37,3%

Resultados

Cifras en millones

30

Resultados financieros 2015

ISA Individual - NCIF -

2015 2014 Var. $ Var % 01/01/2014

Activo 11.393.622 10.113.421 1.280.201 12,7% 9.535.160

Pasivo 3.543.851 3.222.574 321.277 10,0% 3.316.849

Patrimonio 7.849.771 6.890.847 958.924 13,9% 6.218.311

Balance general

Cifras en millones

31

32

AGENDA

Evolución de la acción

Los mercados 2015

MSCI EM Latam representa el comportamiento del mercado bursátil de Brasil, Chile, Colombia, México y Perú, COLCAP del

mercado colombiano y S&P del mercado de Estados Unidos.

33

Evolución de la acción

ISA 2015

-76

-54 -52 -52 -50 -47-36

-25 -24 -24 -24 -22 -21 -21 -15 -14 -12 -11 -10 -5 -3

1 318 18ISACOLCAP

34

ISA mejor desempeño que el índice

Valorización (%)

COLCAP representa el comportamiento del mercado bursátil de Colombia. Está compuesto por las 24 empresas más líquidas

del mercado.

35

AGENDA

Mensajes finales

2015 …

Resultados históricos para el grupo, reafirmando las metas estratégicas

fijadas.

Consolidación de liderazgo en los negocios y países donde ISA participa

Gestión del Talento Humano reconocida

Retos ...

Asegurar la sostenibilidad del grupo en un contexto económico, político y

regulatorio cada vez más retador en América Latina.

36

GRACIAS!!!

37

Accionistas

Junta Directiva

Proveedores

Clientes

Países en los que ISA tiene presencia

Estado

Colaboradores

asamblea general ordinaria de accionistas...utilidad neta 701.548 509.713 191.835 37,6% para efectos...

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