1.-LA FUNCION DE FINANZAS EN LA EMPRESA

1.1 OBJETIVO GENERAL DE LAS FINANZAS DENTRO DE LA EMPRESA

LAS FINANZAS SON LA PARTE DE LA ADMINISTRACION QUE SE ENCARGA DE TOMAR

DECISIONES A LA LUZ DEL OBJETIVO FINANCIERO Y ESTE ES LA OPTIMIZACION DEL

RENDIMIENTO DE LA ENTIDAD O SEA EL DE LA PRODUCTIVIDAD

SE DEFINEN COMO EL ARTE Y LA CIENCIA DE ADMINISTRAR DINERO, AFECTAN LA VIDA DE

TODA PERSONA Y ORGANIZACIN

1.2 RELACION DE LAS FUNCIONES DE FINANZAS CON LAS OTRAS FUNCIONES DENTRO DE

LA EMPRESA (COMERCIALIZACION, PRODUCCION Y RECURSOS HUMANOS)

1.3. IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS EN LA EMPRESA

SON IMPORTANTES PORQUE SE TOMAS DECISIONES ACERCA DE LA PLANEACION Y ANALISIS

FINANCIERO, ESTRUCTURA DE ACTIVOS,ESTRUCTURA FINANCIERA

1.4 FUNCIONES DE CONTRALORIA EL CONTRALOR REALIZA POR LO COMUN LAS ACTIVIDADES CONTABLES RELATIVAS A IMPUESTOS, PROCESAMIENTO DE DATOS, CONTABILIDAD FINANCIERA, Y DE COSTOS 1.4.1. INFORMACION FINANCIERA EXTERNA O MACROECONOMIA PROPORCIONA AL ADMINISTRADOR FINANCIERO UNA MEJOR COMPRENSION DE LAS POLITICAS DEL GOBIERNO E INSTITUCIONES PRIVADAS CON LAS QUE SE CONTROLA LA ACTIVIAD ECONOMICA, DEBE CONOCER LAS CONSECUENCIAS DE LAS POLITICAS MONETARIAS Y FISCAL 1.4.2. INFORMACION INTERNA PARA PLANEACION Y CONTROL LA TEORIA MICROECONOMICA SE OCUPA DE LA OPERACIN EFICENTE DE UN NEGOCIO, MAXIMIZAR LAS UTILIDADES Y DESARROLLAR UN JUEGO QUE A LA LARGA TRIUNFE

1.5 FUNCIONES DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO

a) PLANEACION Y ANALISIS FINANCIEROS SE REFIERE A LA TRANSFORMACION DE DATOS DE FINANZAS DE MODO QUE PUEDAN UTILIZARSE PARA VIGILAR LA POSICION FINANCIERA DE LA EMPRESA, EVALUAR LA NECESIDAD DE INCREMENTAR LA CAPACIDAD PRODUCTIVA Y DETERMINAR EL FINANCIAMIENTO ADICIONAL QUE SE REQUIERA

b) DETERMINACION DE LA ESTRUCTURA DE ACTIVOS EL ADMINISTRADOR FINANCIERO DEBE DETERMINAR Y TRATAR DE MANTENER CIERTOS NIVELES OPTIMOS PARA CADA TIPO DE ACTIVO CIRCULANTE, ASI MISMO DEBE DETERMINAR CUALES SON LOS MEJORES ACTIVOS FIJOS QUE DEBEN ADQUIRIRSE Y SABER EN QUE MOMENTO SE HACEN OBSOLETOS

c) MANEJO DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA ESTA FUNCION SE OCUPA DEL PASIVO Y DEL CAPITAL , PRIMERO DETERMINAR LA COMPOSICION MAS ADECUADA DE FINANCIAMIENTO A CORTO Y LARGO PLAZO ESTA DECISION ES IMPORTANTE, PUES AFECTA LA RENTABILIDAD Y LA LIQUIDEZ GENERAL DE LA EMPRESA SEGUNDO.-DETERMINAR CUALES FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO Y LARGO PLAZO SON MEJORES PARA LA ORGANIZACIN EN UN MOMENTO DADO

2.- ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

2.1. CARACTERISTISTICAS DEL CAPITAL DE TRABAJO LA ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABJO SE REFIERE AL MANEJO DE LAS CUENTAS CORRIENTES DE LA EMPRESA, LAS CUALES COMPRENDEN LOS ACTIVOS CIRCULANTES Y LOS PASIVOS A CORTO PLAZO. LA FORMA MAS COMUN DE DEFINIR EL CAPITAL NETO DE TRABAJO ES COMO LA DIFERENCIA ENTRE LOS ACTIVOS CIRCULANTES Y LOS PASIVOS A CORTO PLAZO DE UNA EMPRESA. SIEMPRE QUE LOS ACTIVOS SUPEREN A LOS PASIVOS

EL CAPITAL DE TRABAJO = SE REFIERE A LOS ACTIVOS CIRCULANTES EL CAPITAL NETO DE TRABAJO = SE DEFINE A LOS ACTIVOS CIRCULANTES MENOS LOS PASIVOS CIRCULANTES 2.2 CICLO DE CAPITAL DE TRABAJO EL CAPITAL DE TRABAJO INCLUYE EXISTENCIAS, Y CUENTAS POR COBRAR Y PAGAR, AS EL CICLO DEL CAPITAL DE TRABAJO COMPRENDE EL PERODO DESDE EL MOMENTO EN QUE SE CONTRAEN LOS COMPROMISOS HASTA QUE SE RECIBE EL PAGO DEL CLIENTE Ciclo de transformacin de los activos circulantes en efectivo.

2.3 EL FINANCIAMIENTO DE LOS ACTIVOS CIRCULANTES Y EL EQUILIBRIO ENTRE RIESGO Y RENTABILIDAD RENTABILIDAD.-SE MIDE POR LOS INGRESOS MENOS LOS COSTOS RIESGO.- SE DETERMINA POR LA PROBABILIDAD DE QUE LA EMPRESA SE TORNE TECNICAMENTE INSOLVENTE (INCAPAZ DE PAGAR SUS DEUDAS) LAS UTILIDADES DE LAS EMPRESAS PUEDE AUMENTARSE DE DOS MANERA:

a. INCREMENTANDO LOS INGRESOS b. REDUCIENDO LOS COSTOS c. INVERTIR EN ACTIVOS MAS RENTABLES, LOS CUALES PUEDEN, A SU VEZ GENERAR

MAYOR INGRESOS

2.4 NIVELES OPTIMOS DE ACTIVOS CIRCULANTES LIQUIDOS HAY TRES POLITICAS PARA LA INVERSION ACTIVOS CIRCULANTES POLITICA DE INVERSION RELAJADA O DINAMICA

ES EN LA QUE SE MANTIENEN CANTIDADES RELATIVAMENTE GRANDES DE EFECTIVO, VALORES NEGOCIABLES E INVENTARIOS POLITICA DE INVERSION RESTRINGUIDA DE INVERSION EN ACTIVOS CIRCULANTES

EL MANTENIMIENTO DE EFECTIVO, VALORES NEGOCIABLES E INVENTARIO SE MINIMIZAN LA EMPRESA MANTENDRA NIVELES MINIMOS DE MARGENES DE SEGURIDAD TANTO EN EFECTIVO COMO EN INVENTARIOS, Y TENDRIA UNA POLITICA DE CREDITO ESTRICTA AUN CUANDO ELLOS SIGNIFICARIA EL TENER QUE CORRER EL RIESGO DE PERDER ALGUNAS VENTAS POLITICA DE INVERSION EN ACTIVOS CIRCULANTES

SE ENCUENTRA ENTRE AMBOS EXTREMOS, CAE EN EL PUNTO INTERMEDIO ENTRE LOS DOS EXTREMOS EN TERMINOS DEL RIESGO Y EL RENDIMIENTO ESPERADO

3.-CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO ES EL PLAZO DE TIEMPO QUE CORRE DESDE QUE SE HACE EL PAGO POR LA COMPRA DE MATERIA PRIMA HASTA LA COBRANZA DE LAS CUENTAS POR COBRAR GENERADAS POR LAS VENTA DE PRODUCTO TERMINADO CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO SE PUEDE CALCULAR DE LA SIGUIENTE MANERA: PERIODO DE CONVERSION + PERIODO DE COBRANZA - PERIODO DE CICLO DE DEL INVENTARIO DE LAS CUENTAS POR DIFERIMIENTO = CONVERSION COBRAR DE LAS CUENTAS DE EFECTIVO PAGAR

1. PERIODO DE CONVERSION DEL INVENTARIO.- CONSISTE EN EL PLAZO PROMEDIO DE TIEMPO QUE SE REQUERIRA PARA CONVERTIR LOS MATERIALES EN PRODUCTOS TERMINADOS Y POSTERIORMENTE PARA SU VENTA INVENTARIO VENTAS POR DIA

2. PERIODO DE COBRANZA DE LAS CUENTAS POR COBRAR.-CONSISTE EN EL PLAZO

PROMEDIO DE TIEMPO QUE SE REQUERIRA PARA CONVERTIR EN EFECTIVO LAS CUENTAS POR COBRAR DE LA EMPRESA; ES DECIR, PARA COBRAR EL EFECTIVO QUE RESULTA DE UNA VENTA PENDIENTE DE COBRO CUENTAS POR COBRAR VENTAS / 360

3. PERIODO DE DIFERIMIENTO DE LAS CUENTAS POR PAGAR.-CONSISTE EN EL PLAZO PROMEDIO DE TIEMPO QUE TRANSCURRE ENTRE LA COMPRA DE LOS MATERIALES Y LA MANO DE OBRA Y EL PAGO EN EFECTIVO DE LOS MISMOS

CUENTAS POR PAGAR/COMPRAS A CREDITO POR DIA

PRINCIPALES CONCEPTOS DEL CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO EL PRINCIPAL PROPOSITO DE LA ADMINISTRACION DEL EFECTIVO CONSISTE EN REDUCIR EL MONTO DE EFECTIVO HASTA EL MINIMO NECESARIO PARA LA REALIZACION DE LAS OPERACIONES DEL NEGOCIO EL SALDO PARA TRANSACCIONES CONSISTE EN EL EFECTIVO QUE SE NECESITARA PARA REALIZAR OPERACIONES COTIDIANAS EL SALDO PREVENTIVO CONSISTE EN UNA RESERVA DE EFECTIVO QUE SE MANTIENE PARA SATISFACER NECESIDADES ALEATORIAS E IMPREVISTAS UN SALDO COMPENSADOR CONSISTE EN EL MONTO MINIMO DE UNA CUENTA DE CHEQUES QUE UN BANCO REQUERIRA COMO COMPENSACION, YA SEA POR LOS SERVICIOS PROPORCIONADOS O COMO UNA PARTE INTEGRAL DE UN CONTRATO DE PRESTAMO. SALDOS ESPECULATIVOS LOS CUALES LES PERMITEN APROVECHAR LAS COMPRAS DE OPORTUNIDAD. LA FLOTACION DE LOS DESEMBOLSOS CONSISTE EN LA CANTIDAD DE FONDOS CONSIGNADOS EN LOS CHEQUES EMITIDOS POR UNA EMPRESA QUE AUN ESTAN SIENDO PROCESADOS Y QUE, POR LO TANTO, NO HAN SIDO DEDUCIDOS DE LA CUENTA RESPECTIVA POR EL BANCO LA FLOTACION DE LA COBRANZA CONSISTE EN EL MONTO DE FONDOS CONSIGNADOS EN LOS CHEQUES EMITIDOS A FAVOR DE UNA EMPRESA QUE AUN NO HAN SIDO COMPENSADOS Y QUE, POR LO TANTO , TODAVIA NO ESTAN DISPONIBLES PARA USARSE. LA FLOTACION NETA ES LA DIFERENCIA QUE EXISTE ENTRE LA FLOTACION DE LOS DESEMBOLSOS Y LA FLOTACION DE LA COBRANZA, Y TAMBIEN ES IGUAL A LA DIFERENCIA QUE SE PRODUCE ENTRE LA CHEQUERA DE UNA EMPRESA Y EL SALDO EXISTENTE EN LOS REGISTROS DEL BANCO MODELO BAUMOL SE UTILIZA COMO APOYO PARA DETERMINAR EL SALDO OPTIMO DE EFECTIVO

5.-ADMINISTRACION DEL CREDITO O DE LA CARTERA

CUANDO UNA EMPRESA VENDE MERCANCIAS A CREDITO A UN CLIENTE, SE CREA UNA CUENTA POR COBRAR LA POLITICA DE CREDITO DE UNA EMPRESA SE COMPONE DE CUATRO ELEMENTOS

1. EL PERIODO DE CREDITO EL CUAL CONSISTE EN LA LONGITUD DEL PLAZO DE TIEMPO QUE SE CONFIERE A LOS COMPRADORES PARA QUE LIQUIDEN SUS ADQUISICIONES

2. LAS NORMAS DE CREDITO LAS CUALES SE REFIEREN A LA CAPACIDAD FINANCIERA

MINIMA QUE DEBEN TENER LOS CLIENTES A CREDITO PARA SER ACEPTADOS Y AL MONTO DE CREDITO DISPONIBLE PARA DISTINTOS TIPOS DE CLIENTES

3. LA POLITICA DE COBRANZA DE LA EMPRESA, LA CUAL SE MIDE POR LA RIGIDEZ O POR LA ELASTICIDAD EN EL SEGUIMIENTO DE LAS CUENTAS DE PAGO LENTO

4. CUALQUIER DESCUENTO CONCEDIDO POR PRONTO PAGO, INCLUYENDO EL PERIODO DEL DESCUENTO Y EL MONTO

LAS CINCO C DEL CREDITO SON LOS FACTORES QUE SE USAN PARA EVALUAR UN RIESGO DE CREDITO

1. EL CARCTER ; SE REFIERE A LA PROBABILIDAD DE QUE LOS CLIENTES TRATEN DE HONRAR SUS OBLIGACIONES

2. LA CAPACIDAD; ES UN JUICIO SUBJETIVO ACERCA DE LA HABILIDAD DEL CLIENTE

PARA PAGAR SUS CUENTAS

3. EL CAPITAL; SE MIDE POR LA CONDICION FINANFIERA GENERAL DE UNA EMPRESA TAL Y COMO LO INDICIARIA UN ANALISIS DE SUS ESTADOS FINANCIEROS

4. EL COLATERAL;ESTA REPRESENTADO POR LOS ACTIVOS QUE LOS CLIENTES PUEDEN OFRECER COMO GARANTIA PARA OBTENER UN CREDITO

5. LAS CONDICIONES;SE REFIEREN TANTO A LAS TENDENCIAS ECONOMICAS GENERALES COMO A LOS DESARROLLOS ESPECIALES DE CIERTAS REGIONES

LA FIJACION DE LAS NORMAS DE CREDITO REQUIERE IMPLICITAMENTE DE UNA MEDICION DE LA CALIDAD DEL CREDITO LA CUAL SE DEFINE EN TERMINOS DE LA PROBABILIDAD DE QUE UN CLIENTE INCURRA EN UN INCUMPLIMIENTO RESPECTO DE SUS OBLIGACIONES LAS ASOCIACIONES DE CREDITO CONSISTE EN GRUPOS LOCALES QUE SE REUNEN CON FRECUENCIA Y QUE SE ENVIAN CARTAS ENTRE SI PARA INTERCAMBIAR INFORMACION SOBRE LOS CLIENTES DE CREDITO CUENTA ABIERTA; ES UN CONVENIO DE CREDITO EN VIRTUD DEL CUAL EL COMPRADOR FIRMA UNA FACTURA EN EL MOMENTO DE RECIBIR LA MERCANCIA, Y DESPUES DE ELLO TANTO EL COMPRADOR COMO EL VENDEDOR REGISTRAN LA COMPRA EN SUS LIBROS

EL DESCUENTO POR PRONTO PAGO ES UNA REDUCCION EN EL PRECIO DE UN ARTICULO QUE SE CONCEDE PARA FOMENTAR EL PAGO

EL PAGARE ES UN DOCUMENTO QUE ESPECIFICA EL MONTO, LA TASA DE INTERES PORCENTUAL, EL PROGRAMA DE DESEMBOLSO Y OTROS TERMINOS Y CONDICIONES DE UN PRESTAMO GIRO A PLAZO QUE HA SIDO GARANTIZADO POR UN BANCO: ACEPTACION BANCARIA

LAS CUENTAS POR PAGAR SON UNA DE LAS ESTRATEGIAS PRINCIPALES EN LO REFERENTE A PAGAR LO MAS TARDE POSIBLE SIN DAAR LA POSICION CREDITICIA DE LA EMPRESA, PERO APROVECHANDO CUALESQUIERA DESCUENTOS EN EFECTIVO QUE RESULTEN FAVORABLES

LA ROTACION DE INVENTARIO ES EL MANEJO LO MAS RAPIDO POSIBLE A FIN DE

EVITAR EXISTENCIAS QUE PODRIAN RESULTAR EN EL CIERRE DE LA LINEA DE PRODUCCION O EN UNA PERDIDA DE VENTAS

LA ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR ES RECUPERAR LAS CUENTAS LO MAS PRONTO POSIBLE SIN PERDER DE VISTA VENTAS FUTURAS DEBIDO A PROCEDIMIENTOS DE COBRANZA DEMASIADO APREMIANTES

LA ROTACION DE EFECTIVO ES EL NUMERO ANUAL DE VECES EN QUE EL NUMERARIO SUFRE UNA ROTACION

ADMINISTRACION DE LOS INVENTARIOS

LA ADMINISTRACION DEL INVENTARIO.-IMPLICA LA DETERMINACION DE LA CANTIDAD DE INVENTARIO QUE SE DEBERA MANTENER, LA FECHA EN QUE SE DEBERAN COLOLAR LAS ORDENES Y LA CANTIDAD DE UNIDADES QUE SE DEBERA ORDENAR CADA VEZ EL INVENTARIO.-PUEDE AGRUPARSE EN TRES CATEGORIAS

1. MATERIA PRIMA 2. PRODUCCION EN PROCESO 3. ARTICULOS TERMINADOS

LOS COSTOS DEL INVENTARIO.-PUEDEN DIVIDIRSE EN TRES TIPOS:

1. COSTOS DE MANTENIMIENTO 2. COSTOS DE ORDENAMIENTO 3. COSTOS POR INCURRIR EN FALTANTES DE INVENTARIO

EN GENERAL, LOS COSTOS DE MANTENIMIENTO AUMENTAN A MEDIDA QUE AUMENTA EL NIVEL DEL INVENTARIO, PERO LOS COSTOS DE ORDENAMIENTO Y DE FALTANTES DE INVENTARIOS DISMINUYEN CUANDO EL NIVEL DEL INVENTARIO SE VUELVE MAS GRANDE EL COSTO TOTAL DE MANTENIMIENTO (TCC) ES IGUAL AL COSTO PORCENTUAL DEL MANTENIMIENTO DEL INVENTARIO ( C ) MULTIPLICADO POR EL PRECIO DE COMPRA POR UNIDAD DEL INVENTARIO ( P ) Y POR EL NUMERO PROMEDIO DE UNIDADES QUE SE MANTENGAN ( A ): TCC= (C) ( P ) (A) EL COSTO TOTAL DE ORDENAMIENTO (TOC) ES IGUAL AL COSTO FIJO DE LA COLOCACION DE UNA ORDEN ( F ) MULTIPLICADA POR EL NUMERO DE ORDENES COLOCADAS POR AO ( N ) LOS COSTOS TOTALES DEL INVENTARIO ( TIC ) SON IGUALES A LOS COSTOS DE MANTENIMIENTO MAS LOS COSTOS DE ORDENAMIENTO TIC= TCC+TOC

EL MODELO DE LA CANTIDAD ECONOMICA DE LA ORDEN (EOQ) CONSISTE EN UNA FORMULA QUE SE UTILIZA PARA DETERMINAR LA CANTIDAD DE LA ORDEN QUE MINIMIZARA LOS COSTOS TOTALES DEL INVENTARIO , ES EL PUNTO EN DONDE EL COSTO TOTAL SE MINIMIZA:

EOQ=

AQUI F ES EL COSTO FIJO POR ORDEN, S SON LAS VENTAS ANUALES EN UNIDADES, C ES EL COSTO PORCENTUAL DEL MANTENIMIENTO DEL INVENTARIO Y P ES EL PRECIO DE COMPRA POR UNIDAD EL PUNTO DE REORDEN ES EL NIVEL DEL INVENTARIO AL CUAL DEBERAN ORDENARSE LOS NUEVOS ARTICULOS LOS INVENTARIOS DE SEGURIDAD SE MANTIENEN PRINCIPALMENTE CON LA FINALIDAD DE EVITAR FALTANTES EN EL ALMANCEN

1. CUANDO AUMENTA LA DEMANDA O 2. CUANDO SURGEN DEMORAS EN LA ENTREGA

EL COSTO DE MANTENER INVENTARIOS DE SEGURIDAD ES IGUAL AL COSTO PORCENTUAL DEL MANTENIMIENTO DE LOS INVENTARIOS MULTIPLICADO POR EL PRECIO DE COMPRA POR UNIDAD Y POR EL NUMERO DE UNIDADES QUE SE MANTENGAN COMO INVENTARIO DE SEGURIDAD. ESTOS COSTOS DEBEN SEPARARSE DE LOS QUE SE USAN EN EL MODELO DE LA EOQ

FORMULAS

A= INVENTARIO PROMEDIO= Q 2 TCC= COSTO TOTAL ANUAL DE MANTENIMIENTO TCC= ( C ) ( P ) (A) C= % POR AO POR MANTENIMIENTO DEL INVENTARIO P= PRECIO POR UNIDAD TOC= COSTO TOTAL DE ORDENAMIENTO TOC= F S 2A F= COSTOS FIJOS POR ORDEN

EOQ= MODELO DE LA CANTIDAD ECONOMICA EOQ==

= Q

PUNTO DE REORDEN= PLAZO DE TIEMPO X CONSUMO (VENTAS/No DE SEMANAS) + EN SEMANAS SEMANAL TIC= COSTO TOTAL DEL INVENTARIO TIC= ( C ) ( P) Q + F S + COSTO DE MANTENER INV DE SEGURIDAD ( C) (P) (UDS DE INV DE ) 2 Q SEGURIDAD DIAS DE CUENTAS POR COBRAR CUENTAS POR COBRAR = DIAS DE COBRO VENTAS/ 360 DIAS DE INVENTARIO ROTACION DE INVENTARIO INVENTARIO = DIAS DE INVENTARIO VENTAS = VECES EN QUE ROTO VENTAS/ 360 INVENTARIO DIAS DE VENTA PENDIENTES DE COBRO

(% DE CLIENTES CON DESCUENTO) (DIAS CON DESCUENTO)+ (% DE CLIENTES QUE PAGA A TIEMPO) (DIAS DE PAGO A TIEMPO) + (% DE CLIENTES QUE PAGA A DESTIEMPO) (DIAS DE PAGO A DESTIEMPO)

COSTO POR DESCUENTOS

(% DE DESCUENTO) (VENTAS ANUALES) (% DE CLIENTES QUE TOMAN DESCUENTO)

COSTO DE MANTENIMIENTO DE CUENTAS POR COBRAR

( DIAS DE VENTA PENDIENTES DE COBRO) (VENTAS DIARIAS) (RAZON DE COSTO VARIABLE) (TASA DE INTERES)

PERDIDA POR CUENTAS MALAS (VENTAS ANUALES) (% DE CUENTAS MALAS )