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Declaración de Responsabilidad

Carta del Presidente del Directorio

Reconocimientos

Campaña de Publicidad

Nuestra Filosofía

Perfil de la Empresa

Gestión de Inversiones

Gestión de Riesgos

Gestión del Cliente

Gestión del Talento

Gestión de Responsabilidad Social Empresarial

Gestión de Administración y Finanzas

Cumplimiento Normativo

Anexos

Gobierno Corporativo

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DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

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«El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Profuturo durante el año 2012. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables».

Carlos González – TaboadaPresidente del Directorio

Pedro Grados SmithGerente General

Fecha de elaboración: 25-02-13


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CARTA DEL PRESIDENTE DEL

DIRECTORIO

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Estimados accionistas y miembros del directorio:

Tengo el agrado de presentar a ustedes la Memoria Anual y los Estados Financieros correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre del año 2012.

Durante el 2012 la economía peruana gozó de estabilidad económica, a pesar de la desfavorable coyuntura internacional. Ello debido a un firme control de la política monetaria, liderado por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), logrando un crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI) de 6.3%, que entre otros motivos, contribuyó a que el país sea considerado como la segunda economía con mayor expansión en la región.

En ese contexto, los fondos administrados por el Sistema Privado de Pensiones (SPP), se incrementaron tanto por los mayores flujos de recaudación, reflejo de la creciente actividad laboral en el país, como por la rentabilidad de los activos. De esta forma, los fondos al cierre del año 2012, ascendieron a S/.95,907millones (lo cual representa un aumento de 18.33% con respecto al cierre del 2011).

El valor total de los fondos administrados por Profuturo alcanzó los S/. 14,375 millones (lo que representa un incremento de 17.78% con respecto al cierre del 2011). De ellos, S/. 1,423 millones corresponden al Fondo 1 (9.90%), S/. 10,381 millones al Fondo 2 (72.21%) y S/. 2,571 millones al Fondo 3 (17.89%).

Los tres fondos obtuvieron rentabilidades nominales promedio anuales de +11.37% en el Fondo 1, +11.31% en el Fondo 2 y+9.68% en el Fondo 3.

La aplicación de estrategias adecuadas y un buen desempeño a lo largo del 2012, han permitido a Profuturo obtener una cifra record de utilidades netas de S/. 62.3 millones, 30% mayor respecto a lo obtenido en el año 2011. Otro resultado financiero importante es el incremento de los ingresos acumulados que ascendieron a S/.196.5 millones, lo cual representó un incremento de 12.4% respecto al año anterior.

Asimismo, es muy satisfactorio informar que en el 2012, Standard & Poor’s Ratings Services elevó la clasificación de Asset Manager Practices a AMP-1 Muy Fuerte, la máxima obtenida en la escala de Administradores de Fondos. Por ello, Profuturo se mantiene como la única AFP en el Perú en poseer una clasificación internacional, y la de mayor nivel, vigente en América Latina.

Este reconocimiento reafirma el buen perfil de negocios de la empresa, las adecuadas prácticas relacionadas a la gestión de riesgos, el experimentado equipo gerencial, disciplinados procesos de administración de inversiones, y sólidos principios fiduciarios, además de los beneficios de pertenecer al Grupo Scotiabank.

De otro lado, gracias al sólido enfoque del modelo comercial, durante el 2012 Profuturo superó las metas planteadas con un 110% de cumplimiento, consolidándose en una posición competitiva en el mercado, tanto en captación como en servicio.

Como parte del proceso de renovación tecnológica continua que tiene la empresa, Profuturo fue la primera AFP en realizar la homologación de saldos de sus afiliados con la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS); lo que representa cero errores.

El equipo humano es muy importante para nosotros, por ello a lo largo del año se desarrollaron diversas acciones que contribuyeron a atraer y retener el talento dentro de la compañía. Así mismo, se realizaron 29 promociones internas, generando el crecimiento profesional de los colaboradores. Profuturo tiene la firme convicción de seguir construyendo el mejor lugar para trabajar.

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Nuestro compromiso permanente con la responsabilidad social corporativa se vio plasmado el 2012 con la realización de diversas actividades en las que además de nuestros colaboradores, también participó un grupo de nuestros pensionistas.

Un resultado que nos llena de orgullo, es que luego de ocho años de desarrollar el proyecto Huasac junto a Unicef, en favor de niños y madres de distintas comunidades pobres de Cusco, la Asociación de Municipalidades Amiga de la Niñez (AMAN) -creada dentro del proyecto-, fue reconocida por la Presidencia del Consejo de Ministros como Mancomunidad Municipal.

Además de estos importantes logros, el 2012 ha sido también un año de cambios para las AFP producto de la reforma del SPP. Luego de un importante trabajo de análisis, Profuturo se presentó a la primera licitación de afiliados con una propuesta competitiva, que nos ubicó en el segundo lugar detrás de la AFP ganadora del concurso.

Hicimos el máximo esfuerzo y esto nos compromete a seguir trabajando en consolidar un servicio de excelencia a favor de nuestros afiliados, así como a continuar nuestra dedicación en el manejo eficiente y responsable de los fondos de pensiones que nos han confiado.

El 2013 se presenta con nuevos retos, y estamos seguros que nuestras fortalezas y estrategias nos permitirán enfrentar los desafíos con responsabilidad.

Deseo manifestar un agradecimiento especial a nuestros accionistas y clientes por la confianza depositada en Profuturo y en cada una de las personas que integran su valioso grupo humano. Nuestros logros en el año 2012 no hubieran sido posibles si no contáramos con la dedicación y compromiso de nuestro equipo de colaboradores.

Atentamente,

Carlos González - Taboada


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RECONOCIMIENTOS

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Profuturo es la única AFP que ha obtenido el reconocimiento Empresa Socialmente Responsable durante dos años consecutivosEn el 2012, Profuturo obtuvo nuevamente el «Distintivo de Empresa Socialmente Responsable», debido a las buenas prácticas empresariales que realiza en su quehacer diario y por fomentar el desarrollo sostenible en el país, convirtiéndose así en la única empresa del sector en recibir este reconocimiento durante dos años consecutivos.

Este reconocimiento destaca el interés de Profuturo por mantenerse como una institución comprometida con el desarrollo del país y las comunidades, que promueve estándares responsables de desempeño en los temas Medio Ambiente, Calidad de Vida en la Empresa, Vinculación de la Empresa con la Comunidad, Ética Empresarial y Gestión de la Responsabilidad Social.

Esta distinción, creada por el Centro Mexicano para la Filantropía (Cemefi), tiene como fin reconocer a las organizaciones comprometidas de manera activa con el desarrollo integral de sus países, al armonizar la responsabilidad social a su cultura y estrategia de negocio.

Reconocen las buenas prácticas de Gobierno Corporativo de Profuturo Por cuarto año consecutivo, Profuturo ha sido reconocida por la Bolsa de Valores de Lima (BVL) como una de las compañías con mejores prácticas de Buen Gobierno Corporativo en el país.

La BVL destacó el papel de Profuturo como una de las empresas con mejor gobierno corporativo y ejemplo dentro del rubro de administradoras de fondos de pensiones en el país, durante la última ceremonia de premiación del Índice de Buen Gobierno Corporativo 2012 (IBGC).


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CAMPAÑA DEPUBLICIDAD

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La campaña «Tu futuro nos inspira» fue lanzada en junio de 2012. Esta campaña se fundamenta en los cuatro pilares más importantes de la compañía: la administración responsable de los fondos de pensiones, la difusión de la cultura previsional, la calidad del servicio y el compromiso de Profuturo con la sociedad.

Además, gran parte de la campaña se orientó a reforzar la pertenencia de la empresa al Grupo Scotiabank. De esta manera, se refuerza su solidez y estabilidad financiera de cara a los afiliados y los demás stakeholders.

La imagen de la campaña se exterioriza en personajes y contextos reales; como una estudiante, un ingeniero, un padre de familia, un jubilado y un trabajador de una pyme. En cada situación, se busca proyectar un futuro de bienestar, compromiso con los afiliados, experiencia en el sector y, sobre todo, la conexión entre cada personaje y Profuturo.

La campaña tuvo una difusión masiva por aproximadamente cuatro meses y se propaló por medios de interacción y diálogo (web, redes sociales), informativos (relaciones públicas y prensa), de comunicación masiva (televisión, radio, diarios y revistas) y a través de acciones de contacto (actividades en universidades y auspicios a eventos).


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NUESTRA FILOSOFÍA

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Misión«Somos personas construyendo con personas su bienestar previsional a través de la administración ética, eficaz y eficiente de sus fondos de pensiones, brindándoles asesoría e información oportuna».

Visión«Convertirnos en la AFP más admirada por los altos estándares de calidad de servicio, rentabilidad, profesionalismo de nuestros colaboradores y generadora de la cultura previsional en el Perú».

ValoresIntegridadMostramos integridad al tratar siempre a los demás en forma ética y honorable.

RespetoMostramos respeto al identificarnos con los demás y tomar en cuenta sus diferentes necesidades.

DedicaciónEstamos enteramente dedicados al éxito de nuestros clientes, de nuestros equipos y de nosotros mismos.

PerspicaciaEmpleamos nuestra perspicacia y alto nivel de conocimiento para ofrecer de manera proactiva las soluciones más adecuadas.

OptimismoNuestro optimismo enriquece el ambiente de trabajo con espíritu de equipo, entusiasmo contagioso y actitud emprendedora.

Principios corporativosLos principios corporativos son el modelo de integridad y prácticas éticas de Profuturo.

\\ UnoCumplir con las leyes vigentes en los países en donde operan las empresas que forman parte del Grupo Scotiabank.

\\ DosEvitar colocarse o colocar a Profuturo, o a cualquier empresa del Grupo Scotiabank, en una situación de conflicto de intereses.

\\ TresComportarse con honestidad.

\\ CuatroRespetar la confidencialidad y proteger la integridad y la seguridad de los activos, las comunicaciones, la información y las transacciones de las empresas que forman parte del Grupo Scotiabank.

\\ CincoTratar con justicia, equidad y profesionalismo a todas las personas que tengan relación con las empresas que forman parte del Grupo Scotiabank, ya sean clientes, proveedores, colaboradores u otros.

\\ SeisRespetar el compromiso con las comunidades donde operan las diferentes empresas que forman parte del Grupo Scotiabank.


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PERFIL DE LA EMPRESA

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Constitución de ProfuturoProfuturo fue constituida mediante escritura pública de fecha 17 de mayo de 1993 otorgada ante el Notario Público de Lima, Dr. Ricardo Fernandini Barreda, la cual se encuentra inscrita en la Ficha N.º 98949 del Registro de Personas Jurídicas de Lima con fecha 9 de junio del mismo año. En septiembre de 1996, AFP El Roble fue absorbida por fusión por Profuturo.

El objeto social de Profuturo es la gestión de los fondos, y sus correspondientes carteras administradas, bajo la modalidad de Cuentas Individuales de Capitalización, tanto para aportes obligatorios como voluntarios; la administración de fondos voluntarios para personas jurídicas; el otorgamiento de las prestaciones previstas en la Ley del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones; la administración de los riesgos de jubilación, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio; y actividades complementarias cuya procedencia debe ser previamente autorizada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Profuturo, cuyo domicilio se encuentra ubicado en Calle Coronel Andrés Reyes N.º 489, San Isidro, Lima, inició sus operaciones en junio de 1993 con un plazo de duración indefinido.

El capital social de la empresa es de S/. 18’126,462.00 (dieciocho millones ciento veintiséis mil cuatrocientos sesenta y dos con 00/100 nuevos soles) representado por 18’126,462 acciones con derecho a voto, de un valor nominal de S/. 1.00 (un nuevo sol con 00/100) cada una, íntegramente suscritas y pagadas.

El sector económico al que pertenece la empresa es el de Administración de Fondos de Pensiones (CIIU 66023, correspondiente a Planes de Pensiones). Comparte el mercado peruano con otras tres administradoras en funcionamiento y una administradora en formación.

Profuturo forma parte del grupo económico The Bank of Nova Scotia (BNS), banco internacional con sede en Toronto, Canadá, una de las instituciones financieras más importantes de América del Norte y el banco canadiense con mayor presencia internacional.

Directorio En Junta Obligatoria Anual de Accionistas, realizada el 29 de marzo de 2012, fueron elegidos directores titulares los señores Carlos González-Taboada, Hubert de la Feld, Rafael Calda Giurato, Carlos Andrés Escamilla Jácome, César Ernesto Calderón Herrada, Francisco Rivadeneira Gastañeta y Raúl Salazar Olivares, designándose como Presidente y Vicepresidente del Directorio a los señores Carlos González-Taboada y Hubert de la Feld, respectivamente. Asimismo, en esa oportunidad se eligió como directores suplentes a los señores Michael Bradley Coate, Hernando Lucas Gaitán Leal y Juan Manuel Santa María Stein.

En sesión de Directorio del 23 de octubre de 2012 se modificó el Directorio de la administradora por motivo del sensible fallecimiento del señor Rafael Calda Giurato y la renuncia del señor Michael Bradley Coate; completando el Directorio como director titular, el señor Juan Manuel Santa María Stein (quien fue director suplente) y como director suplente el señor Yván Vicente Rosas Ferreccio.

Directorio

•PRESIDENTE DEL DIRECTORIO Carlos González-Taboada

•VICEPRESIDENTE DEL DIRECTORIO Hubert de la Feld

•DIRECTORES TITULARES Juan Manuel Santa María Stein Carlos Andrés Escamilla Jácome César Ernesto Calderón Herrada Francisco Rivadeneira Gastañeta Raúl Salazar Olivares

•DIRECTORES SUPLENTES Hernando Lucas Gaitán Leal Yván Vicente Rosas Ferreccio

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Comités de Directorio

En el año 2012 los miembros que integraron los Comités de Directorio fueron los siguientes. •Comité de Auditoría Interna Raúl Salazar Olivares César Calderón Herrada Yván Vicente Rosas Ferreccio Roxana Elías Estrada Rafael Calda Giurato (hasta el 6 de agosto de 2012) Michael Coate (hasta el 23 de octubre de 2012)

•Comité de Riesgos de Inversión Hubert de la Feld Pedro Grados Smith Jorge Espada Salazar

•Comité de Estrategias de Inversión Pedro Grados Smith Carlos Escamilla Jácome Miguel Villegas Chacón Vicente Tuesta Reátegui José García Puntriano Víctor Pinto Morante Dickerson Florida Chauca Rolando Alfonso Luna-Victoria Contreras Jorge Espada Salazar Georgina Jabbour Balmelli Óscar Rodríguez Serrano (hasta mayo de 2012)

•Comité de Gestión Integral de Riesgos César Calderón Herrada Pedro Grados Smith Alex Zimmermann Novoa Jorge Espada Salazar Fernando Reátegui Villacorta •Comité de Buen Gobierno Corporativo, Nombramientos y Retribuciones Francisco Rivadeneira Gastañeta Carlos González-Taboada Pedro Grados Smith María del Carmen Blume Cillóniz

•Comité de Riesgo de Crédito de la Administradora Pedro Grados Smith Jorge Espada Salazar Hubert de la Feld

Líderes estratégicos y cargos de confianza

•Líderes estratégicos

Pedro Grados Smith Gerente General desde julio de 2012

Alex Zimmermann Novoa Gerente General Adjunto desde julio de 2012

Vicente Tuesta Reátegui Gerente de Inversiones desde septiembre de 2012

Marina Malca Ramírez Gerente de Administración y Operaciones desde agosto de 2009

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Ricardo Pacheco Vasi Gerente de Márketing y Servicios desde mayo de 1997 Jorge Espada Salazar Gerente de Riesgos desde septiembre de 2011 Gonzalo Bernal Cárdenas Gerente Comercial desde junio de 2010 hasta diciembre de 2012

•Cargos de confianza

Roxana Elías Estrada Líder del Área de Auditoría desde junio de 2007 María del Carmen Blume Cillóniz Líder del Área Legal y Cumplimiento Regulatorio desde octubre de 2000

Órganos especiales formados y constituidos dentro del Directorio

Comité de Auditoría Interna

Integrado por un número no menor a tres directores, uno de ellos independiente, y la Líder del Área de Auditoría. Su función es asistir al Directorio en la supervisión del desempeño de la función de auditoría interna, la evaluación de los procesos de emisión de información financiera y control interno para que estén alineados con los objetivos de empresa y cumplan las regulaciones vigentes, así como el monitoreo de la independencia de los auditores externos. Comité de Riesgos de Inversión

Formado por un director, el Gerente General y el Gerente de Riesgos. Su función es la administración de los riesgos de inversión de las carteras administradas, los que incluyen riesgo de mercado, riesgo crediticio, riesgo de operación y riesgo de liquidez.

Comité de Estrategias de Inversión

Constituido por el Gerente General, el Gerente General Adjunto, el Gerente de Inversiones, el Gerente de Riesgos, el Líder del Área de Inversiones, los líderes de Sección de Inversiones, profesionales independientes designados por el Directorio. Su función es aprobar y verificar el cumplimiento de las políticas de inversión para cada fondo y monitorear el cumplimiento de las mejores prácticas de negociación, de Buen Gobierno Corporativo y de diligencia fiduciaria aplicables al proceso de inversión. Comité de Gestión Integral de Riesgos

Formado por un director, el Gerente General, el Gerente General Adjunto, el Gerente de Riesgos y el Líder del Área de Sistemas Integrados de Gestión. Su función es aprobar las políticas y la organización para la Gestión Integral de Riesgos, definir el grado de tolerancia y el grado de exposición al riesgo que la empresa está dispuesta a asumir en el desarrollo del negocio, al igual que proponer mejoras en la Gestión Integral de Riesgos. Comité de Riesgo de Crédito de la Administradora

Integrado por un director, el Gerente General y el Gerente de Riesgos. Su función es la administración del riesgo de crédito al que está expuesta la empresa.

Comité de Buen Gobierno Corporativo, Nombramientos y Retribuciones

Constituido por dos directores, el Gerente General y la Líder del Área Legal y Cumplimiento Regulatorio. Entre sus funciones principales están desarrollar y recomendar al Directorio las políticas de Buen Gobierno Corporativo de la empresa y asistir al Directorio en sus funciones de nombramiento, reelección, cese y retribución de los directores y de la alta gerencia de la compañía.

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Accionistas Grupo económico

Profuturo forma parte del grupo económico The Bank of Nova Scotia (BNS), banco internacional con sede en Toronto, Canadá, una de las principales instituciones financieras de América del Norte y el banco canadiense con mayor presencia internacional, que cuenta con una importante red de oficinas a escala mundial. La participación accionaria en forma directa de BNS en la empresa es de 99.99%.

2.32%

40.11%

The Bank of Nova Scotia

NW Holdings Ltd.

100%

Scotiabank Perú S.A.A.

55.32%

Scotia South America Ltd.

Scotia Perú Holdings S.A.

1.99%

99.99%

21.71%

Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A.

Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A.

Scotia Sociedad Titulizadora S.A.

Depósitos S.A.

DEPSA Tacna S.A.C.

Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C

100%

100%

100%

100%

100%

99.9%0.1%

The Bank of Nova Scotia International Ltd.

99.982%

100%

Promociones de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A.

76.30%

Profuturo AFP S.A

99.99%

CrediScotia Financiera S.A 100%

Fundación de la Gente100%

Diagrama del Grupo Económico Scotiabank en el Perú

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No. Accionista PaísCapital suscrito y pagado

N° acciones CAVAL Físico % Valor S/.

1 Scotia Peru Holdings S.A.

Perú 18,125,992 89.544 18,036,448 99.997 407 18,125.992.00

2 Otros Varios 470 289 181 0,002593 470,00

18,126,462 89,833 18,036.629 100,000.000 18,126,462

Composición del Capital Accionario(al 31 de diciembre de 2012)

Capital social al 31 de diciembre de 2012

Participación porcentual

Número total de acciones 18’126,462 (valor nominal S/. 1.00)

Nacionalidad Número de accionistas Número de acciones Participación porcentual

Nacionales 5 18’126,452 99.999

Extranjeros 1 10 0.001

Total 6 18’126,462 100.000

Nacionalidad Número de accionistas Número de acciones Participación porcentual

Menos de 1% 5 470 0.0001

De 1% a 50% — — —

Más de 50% 1 18’125.992 99.999

Total 6 18’126,462 100.000

Cotización de las acciones de Profuturo

Las acciones comunes emitidas por Profuturo no han registrado negociación en la Bolsa de Valores de Lima durante el año 2012.

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Organigrama A diciembre de 2012, Profuturo cuenta con una fuerza laboral de 469 colaboradores (7 funcionarios y 462 empleados), de los cuales 225 son administrativos, 148 pertenecen a la Unidad de Negocios Comerciales y 96 a Servicio al Cliente.

Respecto del año 2011 hubo una disminución de 30% en el número de empleados de la empresa debido a una reestructuración organizacional, sobre todo en las unidades de Negocios Comerciales y Servicio al Cliente, como consecuencia de un cambio en el modelo de negocio del sistema privado de pensiones y un ajuste en la Unidad de Servicio al Cliente para aumentar la eficiencia en el enfoque de la empresa en dar un servicio de excelencia.

Asistente Líder Estratégico

Gerente General

Negocios Comerciales

Marketing y ServiciosInversiones Administracióny Operaciones

Riesgo de Inversión

Legal y CumplimientoRegulatorio

Planeamientoy Finanzas

Sistemas Integradosde Gestión

Tecnología y Desarrollo

Desarrollo Humanoy Organizacional

Reporte FuncionalSBP Prevención de Lavado de Activos

Reporte FuncionalSBP Auditoría

Gerente GeneralAdjunto


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GESTIÓN DEINVERSIONES

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Entorno macroeconómicoDurante el año 2012 la economía mundial tuvo un mejor desempeño que en el 2011 a pesar de varios acontecimientos que afectaron el crecimiento. Por un lado, los países desarrollados no lograron impulsar el crecimiento económico proyecta-do inicialmente; por el contrario, sus economías estuvieron caracterizadas por crisis de deuda pública, déficits fiscales, escaso dinamismo del consumo interno y altas tasas de desempleo. Por otro lado, las economías emergentes, a pesar de lograr un crecimiento ligeramente más bajo que el de 2011, consolidaron un buen año de crecimiento económico al mantener sus niveles de deuda como porcentaje del producto bruto interno (PBI) por debajo que los de los países desarro-llados, déficits fiscales controlados que en muchos casos fueron superavits, e inflación controlada a pesar de los shocks de oferta ocasionados por el inestable entorno internacional.

En este contexto, la economía peruana logró destacar con un crecimiento del PBI de 6.3%, según el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y 6.05%, según el Fondo Monetario Internacional. El Perú logró ser la segunda economía con mayor expansión en la región.

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2.592.26

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4.04

4.98

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8.91

9.80

8.79

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6.016.005.80

0.86

2.78

1.421.44

1.492.16

2.492.54

2.519

PBI mundial(Variación porcentual anual)

Fuente: Fondo Monetario Internacional al 31 de enero del 2013

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2.352.87

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5.255.41

2.80

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3.93

3.213.47

4.08

4.424.51

4.56

-0.57

5.88

3.764.70

6.27

7.527.27

8.258.75

6.10

2.73

7.456.34

5.155.50

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2012

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12/3

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2016

12/3

1/20

17

3.74

1.301.33

1.89

2.792.33

2.592.26

-0.36

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2.95

0.22

5.02

4.04

4.98

6.837.74

8.91

9.80

8.79

6.916.05 6.05

6.016.005.80

0.86

2.78

1.421.44

1.492.16

2.492.54

2.519

Fuente: Fondo Monetario Internacional al 31 de enero del 2013

PBI países desarrollados-G7(Variación porcentual anual)

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2.352.87

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2016

12/3

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3.74

1.301.33

1.89

2.792.33

2.592.26

-0.36

-3.84

2.95

0.22

5.02

4.04

4.98

6.837.74

8.91

9.80

8.79

6.916.05 6.05

6.016.005.80

0.86

2.78

1.421.44

1.492.16

2.492.54

2.519

PBI países emergentes(Variación porcentual anual)

Fuente: Fondo Monetario Internacional al 31 de enero del 2013. Fuente: Fondo Monetario Internacional al 31 de enero del 2013.

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2.352.87

3.69

4.874.56

5.255.41

2.80

5.14

3.93

3.213.47

4.08

4.424.51

4.56

-0.57

5.88

3.764.70

6.27

7.527.27

8.258.75

6.10

2.73

7.456.34

5.155.50

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2004

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2012

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2008

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2012

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0.22

5.02

4.04

4.98

6.837.74

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8.79

6.916.05 6.05

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1.421.44

1.492.16

2.492.54

2.519

PBI del Perú(Variación porcentual anual)

23

Este crecimiento del PBI mostró una tendencia creciente trimestre a trimestre, aceleración asociada al aumento de las importaciones y al dinamismo de la demanda interna, tanto de la inversión privada como de la inversión pública. De esta manera, el crecimiento de la demanda interna fue de 7.5%, con un crecimiento de la inversión privada de 14.7% respecto del año anterior, mientras que la inversión pública se incrementó en 23.4%. Por su parte, el consumo privado creció 5.8% y el consumo público, 7.6%.¹

¹ Proyecciones del Banco Central de Reserva del Perú, Reporte de inflación, diciembre de 2012.

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú. Reporte de inflación,

diciembre 2012.

Demanda interna(Variación porcentual anual)

3.7

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

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7.2 7.56.3

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0

3.0

6.0

9.0

12.0

15.0

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú. Reporte de inflación, diciembre 2012.

*Proyección

Demanda interna y PBI(Variación porcentual anual)

2011 2012 2013* 2014*

1. Demanda internaa.Consumo privadob.Consumo públicoc.Inversión privadad.Inversión pública

7.26.44.811.7-17.8

7.55.87.614.723.4

6.35.77.68.215.2

6.35.76.28.211.7

2. Exportaciones 8.8 5.5 7.7 9.1

3. Importaciones 9.8 11.2 7.5 8.9

4. Producto bruto interno 6.9 6.3 6.2 6.3

24

En cuanto a los sectores económicos, construcción fue el que tuvo mayor crecimiento: 16.0%; comercio ocupó el segundo lugar con 6.7%; por el contrario, el único sector que retrocedió fue pesca que se contrajo 9.5%, a diferencia del año an-terior en el que fue el sector que más creció con 29.7%. Se debe destacar que los sectores no primarios mostraron una expansión de 7.2%, por encima del 1.4% de crecimiento de los sectores primarios.²

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú. Reporte de inflación, diciembre 2012.

*Proyección

PBI por sectores económicos(Variación porcentual anual)

2011 2012 2013* 2014*

Agropecuario 3.8 4.5 4.3 4.8

Pesca 29.7 -9.5 2.6 1.1

Minería e hidrocarburosMinería metálicaHidrocarburos

-0.2-3.618.1

1.91.82.3

7.16.49.4

12.612.911.3

ManufacturaRecursos internosManufactura primaria

5.612.34.4

1.5-6.02.9

5.64.95.8

6.03.96.4

Electricidad y agua 7.4 5.5 5.9 6.5

Construcción 3.4 16.0 9.6 8.2

Comercio 8.8 6.7 5.8 5.9

Otros servicios 8.3 7.2 6.3 5.9

Producto bruto interno 6.9 6.3 6.2 6.3

PrimarioNo primario

4.47.4

1.47.2

5.26.4

6.96.2

² Proyecciones del Banco Central de Reserva del Perú, Reporte de inflación, diciembre de 2012.

Respecto de la inflación anual, entre diciembre del 2011 y diciembre del 2012 esta se redujo de 4.7 a 2.8%, ubicándose dentro del rango meta del BCRP. Esta reducción se explica principalmente por la reversión parcial de los shocks por el lado de la oferta, en un entorno interno caracterizado por un crecimiento económico cercano a su potencial y un escenario externo todavía muy incierto.

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12

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú.

Inflación(Variación porcentual anual)

25

Entorno financieroDurante el año 2012 se apreció una alta volatilidad en los mercados financieros debido a acontecimientos impor-tantes que los impactaron. Los mercados desarrollados empezaron el año con rendimientos positivos debido a los buenos resultados durante el último trimestre del año anterior de las empresas que cotizan en la bolsa de Nueva York y a la mejora en la confianza y las expectativas de crecimiento de la economía estadounidense para 2012; por el contrario, las bolsas de los países emergentes empezaron con rendimientos ligeramente negativos. Sin embargo, a mitad del año el desempeño de las bolsas de valores de Estados Unidos se complicó debido a la dimensión de los daños ocasionados por el huracán Sandy, la volatilidad propia de las elecciones presidenciales y el surgimiento del llamado «abismo fiscal». Mientras tanto, los problemas financieros de los países de la periferia europea generaron caídas importantes en los principales índices bursátiles. La crisis financiera en Europa, que se inició como un problema enfo-cado en países pequeños de la Zona Euro (Portugal y Grecia) a mediados del año, se extendió hacia economías de peso significativo como España, cuyo sistema bancario fue el más perjudicado, Italia, Francia e incluso Alemania se vio afecta-da a fines del año. Los fuertes déficits fiscales y el sobreendeudamiento de los gobiernos de los países de la Zona Euro, además del aumento histórico del desempleo, sobre todo en España y Grecia, agravaron la situación de estas economías y mantuvieron la preocupación de los inversionistas. Además, la desaceleración del crecimiento de la economía China fue otro tema de preocupación para los inversionistas en bolsa; ya que el dinamismo de su economía es de gran importancia para los mercados, en particular en los de sus principales socios comerciales.

Para los últimos meses del año, el sector laboral de Estados Unidos mostró una muy leve recuperación. Este hecho y el escaso crecimiento de la economía llevaron a que la Reserva Federal (FED) estadounidense aprobara estímulos econó-micos como la «Operación Twist» de recompra de deuda de corto plazo y los Quantitative Easings, con lo que se empezó a disipar la posibilidad de que Estados Unidos entrase en recesión por el problema del «abismo fiscal», gracias al com-promiso al que llegó la Cámara de Representantes para convertir en permanentes los beneficios fiscales otorgados hace una década.

En este contexto, al cierre del 2012 el índice S&P 500, representativo de la bolsa estadounidense, obtuvo un retorno de +13.41%; el índice MSCI Europe, representativo de las bolsas europeas, consiguió un retorno de +13.37%; y el índice MSCI EEM, representativo de las bolsas de las economías emergentes, logró un rendimiento de +15.15%. En el caso peruano, el Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) tuvo un rendimiento de +5.94% y cerró el año en 20,629.35 puntos.

Gestión de inversionesa) Política de inversiones

Profuturo tiene el firme compromiso de invertir los fondos de las carteras que administra de manera responsable, brin-dando una rentabilidad competitiva y de acuerdo con el mercado. Así, administra cada fondo de pensiones manteniendo un balance apropiado entre la rentabilidad y el nivel de riesgo, teniendo en cuenta los objetivos y la filosofía de inversión de cada fondo. Este proceso de inversiones sigue una metodología de evaluación lógica y consistente, y un análisis a profun-didad de los beneficios y los riesgos de cada instrumento de inversión. En el proceso participan la Unidad Estratégica de Inversiones y la Unidad Estratégica de Riesgos, las cuales identifican, evalúan, seleccionan y monitorean los instrumentos que integran la cartera, con el fin de buscar siempre el beneficio de los afiliados.

Un aporte de la administración de los fondos de pensiones es su contribución al desempeño económico del país, pues parte del auge económico que se vive a escala nacional se debe a la presencia de las AFP en el Perú desde hace más de 18 años, ya que un importante monto del dinero aportado por los afiliados se invierte en empresas locales con una posi-ción financiera sólida y en proyectos de infraestructura de gran impacto social. De esta forma, no solo se genera mayor rentabilidad para los afiliados sino también más puestos de trabajo, lo que provoca un círculo virtuoso con una dinámica de generación de valor para la comunidad a través del ahorro.

b) Sistema Privado de Pensiones

El esquema actual del Sistema Privado de Pensiones lo forman tres tipos de fondos, con distintas características de retorno y riesgo. El Fondo de Pensiones Tipo 1, o de Preservación del Capital, busca generar rentabilidad o creci-miento estable con un riesgo de inversión bajo; el Fondo de Pensiones Tipo 2, o Fondo Mixto, ofrece una rentabilidad o crecimiento moderado, con un riesgo de inversión medio; y el Fondo de Pensiones Tipo 3, o Fondo de Apreciación del Capital (Fondo de Crecimiento), brinda una rentabilidad o crecimiento alto, con un riesgo de inversión mayor al de los fondos 1 y 2 y una mayor volatilidad (de acuerdo con la dinámica de la economía), que se refleja en etapas con mayor o menor crecimiento o rentabilidad.

26

Ret

orno

Riesgo

Fondo 3 ( Apreciación de Capital )

Fondo 2 ( Mixto )

Fondo 1 ( Preservación de Capital )

Retorno - Riesgo

Composición del total del fondo administrado por Profuturo AFP

0%

20%

40%

60%

80%

100% 5.7%

88.2%

6.1% 5.8%8.1% 8.1% 7.5% 9.0% 9.9%

Fondo Tipo 1

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Fondo Tipo 2

Fondo Tipo 3

73.9% 75.8% 73.4% 72.0% 72.5% 72.2%

20.3% 16.0% 18.5% 20.6% 18.4% 17.9%

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

c) Evolución de los fondos administrados por Profuturo

El valor total de los fondos administrados por Profuturo alcanzó la cifra de S/. 14,375 millones (lo que representa un incremento de 17.78% respecto del cierre del 2011). Este monto se distribuyó así: S/. 1,423 millones en el Fondo 1 (9.90%), S/. 10,381 millones en el Fondo 2 (72.21%), y S/. 2,571 millones en el Fondo 3 (17.89%).

La rentabilidad nominal anual promedio de estos tres fondos fue: +11.37% en el Fondo 1, +11.31% en el Fondo 2 y +9.68% en el Fondo 3.

27

2007

2006

2005

2010

2009

2012

2011

2008

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

2,000

0

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Fondo Tipo 3

Fondo Tipo 2

Fondo Tipo 1

Fondo Tipo 3

Fondo Tipo 2

Fondo Tipo 1

Fondos administrados por Profuturo AFP por tipo de fondo (millones de nuevos soles)


2007

2006

2005

2010

2009

2012

2011

2008

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

2,000

0

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,00019

93

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Fondo Tipo 3

Fondo Tipo 2

Fondo Tipo 1

Fondo Tipo 3

Fondo Tipo 2

Fondo Tipo 1

Fondos Administrados por el Sistema Privado de Pensiones por Tipo de Fondo (Millones de Nuevos Soles)


28

12,000

12,500

13,000

13,500

14,000

14,500

ene

-201

2

feb

-201

2

mar

-201

2

abr

-201

2

may

-201

2

jun

-201

2

jul-

2012

ago

-201

2

sep

-201

2

oct

-201

2

nov

-201

2

dic

-201

2

Renta fija largo plazo

Renta fija corto plazo

Renta variable

66.85%

44.92% 46.21%

79.02%

16.92%

4.07%

8.87%

23.35%

9.80%



Renta variable



Renta variable



Renta variable

66.85%

44.92% 46.21%

79.02%

16.92%

4.07%

8.87%

23.35%

9.80%



Renta variable



Renta variable

Evolución Mensual del Fondo de Pensiones Administrado por Profuturo (Millones de Nuevos Soles)

Carteras Administradas por Profuturo AFP, al 31 de diciembre de 2012

Fondo 1 Fondo 2

Fondo 3

29

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

4.5%

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

e-2

012

f-20

12

m-2

012

a-2

012

m-2

012

j-20

12

j-20

12

a-2

012

s-20

12

o-2

012

n-2

012

d-2

012

Fondo 1 (MM S/.) Variación Mensual %

-3.0%

-2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

8,800

9,000

9,200

9,400

9,600

9,800

10,000

10,200

10,400

10,600

e-2

012

f-20

12

m-2

012

a-2

012

m-2

012

j-20

12

j-20

12

a-2

012

s-20

12

o-2

012

n-2

012

d-2

012


-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

2,250

2,300

2,350

2,400

2,450

2,500

2,550

2,600

e-2

012

f-20

12

m-2

012

a-2

012

m-2

012

j-20

12

j-20

12

a-2

012

s-2

012

o-2

012

n-2

012

d-2

012

Vari

ació

n (%

)

MM

S/.

Fondo 3 (MM S/.)Variación Mensual %

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

4.5%

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

e-2

012

f-20

12

m-2

012

a-2

012

m-2

012

j-20

12

j-20

12

a-2

012

s-20

12

o-2

012

n-2

012

d-2

012


-3.0%

-2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

8,800

9,000

9,200

9,400

9,600

9,800

10,000

10,200

10,400

10,600

e-2

012

f-20

12

m-2

012

a-2

012

m-2

012

j-20

12

j-20

12

a-2

012

s-20

12

o-2

012

n-2

012

d-2

012


-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

2,250

2,300

2,350

2,400

2,450

2,500

2,550

2,600

e-2

012

f-20

12

m-2

012

a-2

012

m-2

012

j-20

12

j-20

12

a-2

012

s-2

012

o-2

012

n-2

012

d-2

012

Vari

ació

n (%

)

MM

S/.


0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

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3.0%

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0

200

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1,000

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e-2

012

f-20

12

m-2

012

a-2

012

m-2

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12

j-20

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s-20

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o-2

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012


-3.0%

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-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

8,800

9,000

9,200

9,400

9,600

9,800

10,000

10,200

10,400

10,600

e-2

012

f-20

12

m-2

012

a-2

012

m-2

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j-20

12

j-20

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n-2

012

d-2

012


-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

2,250

2,300

2,350

2,400

2,450

2,500

2,550

2,600

e-2

012

f-20

12

m-2

012

a-2

012

m-2

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n-2

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012

Vari

ació

n (%

)

MM

S/.


Fondo 1(evolución 2011)



30

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC

% % % % % % % % % % % %

I. INVERSIONES LOCALES 86.1 86.6 86.5 85.2 85.8 84.8 85.0 85.8 83.1 81.8 79.8 81.2

1. Gobierno 28.4 28.9 29.8 30.1 27.6 24.7 29.6 27.6 26.8 23.5 25.0 25.7

Certificados y Depósitos aPlazo del BCRP (1)

9.7 11.0 10.8 11.5 9.1 6.2 8.8 7.9 8.1 7.4 8.9 8.8

Bonos del Gobierno Central 18.7 17.9 19.0 18.6 18.6 18.5 20.8 19.7 18.8 16.1 16.0 16.9

Bonos Brady - - - - - - - - - - -

Letras del Tesoro - - - - - - - - - - -

2. Sistema Financiero 29.0 29.2 27.5 25.9 28.8 31.2 27.0 29.8 27.0 29.3 26.9 27.7

Certificados y Depósitos aPlazo (2)

13.4 12.7 10.1 8.2 10.7 13.1 7.9 10.9 8.3 10.2 8.5 9.9

Títulos de Deudaemitidos por OrganismosInternacionales en elmercado local

1.3 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.1 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0

Títulos de Deuda emitidospor EntidadesFinancieras del Exterior en el mercado local

1.5 1.5 1.4 1.4 1.4 1.4 1.3 1.3 1.3 1.3 1.2 1.2

Bonos de ArrendamientoFinanciero

0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.4 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3

Bonos Subordinados 3.9 4.7 5.0 5.3 5.3 5.8 6.7 6.3 6.1 6.0 5.9 5.7

Otros Bonos SectorFinanciero

7.3 7.5 8.1 8.2 8.5 8.2 8.5 8.9 8.9 9.5 9.0 8.5

Letras Hipotecarias - - - - - - - - - - -

Bonos Hipotecarios - - - - - - - - - - - -

Acciones y Valoresrepresentativos sobreAcciones

0.9 1.1 1.2 1.0 1.1 1.1 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0

Acciones Preferentes - - - - - - - - - - - -

3. Empresas no Financieras 21.5 21.3 21.9 21.3 20.9 20.5 20.0 20.1 21.7 21.5 20.6 20.6

Papeles Comerciales 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.1 -

Pagarés LP - - - - - - - - - - - -

Títulos de Deudaemitidos por EntidadesNo Financieras del Exterior en el mercado local

2.4 2.4 2.3 2.4 2.4 2.4 2.3 2.3 2.2 2.2 2.2 2.2

Bonos de Empresas noFinancieras

12.6 12.3 vv12.4 12.2 12.1 12.0 11.8 12.1 13.5 13.5 13.0 13.0

Bonos para NuevosProyectos

1.3 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.1 1.1 1.3 1.2 1.2

Bonos Estructurados - - - - - - - - - - - -


5.0 5.3 5.7 5.4 5.0 4.8 4.6 4.4 4.7 4.4 4.2 4.3

Certificados de SuscripciónPreferente

0.0 - 0.0 - - - - - - - - -

Acciones de Capital porPrivatización

- - - - - - - - - - -

Distribución de la Cartera Administrada por Profuturo AFP Fondo 1Año 2012

31

Otros instrumentosautorizados (3)

- - - - - - - - - - -

4. Administradoras de Fondos

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Cuotas de Fondos deInversión

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Bonos de Fondos de Inversión - - - - - - - -

Cuotas de Fondos Mutuos - - - - - - - - - - - -

5. Sociedades Titulizadoras 7.3 7.2 7.4 7.9 8.5 8.3 8.4 8.3 7.5 7.5 7.3 7.3

Bonos de Titulización (5) 6.4 6.3 6.5 7.0 7.6 7.4 7.4 7.3 6.5 6.6 6.3 6.1

Titulos con Derecho deParticipación

0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.1

II. INVERSIONES EN ELEXTERIOR

14.4 14.7 14.5 14.3 14.8 14.8 14.6 13.1 17.6 18.0 20.9 18.5

1. Gobierno - 0.4 0.9 1.1 1.2 1.0 1.9 1.8 1.8 1.9 1.9 1.8

Títulos de Deuda - 0.4 0.9 1.1 1.2 1.0 1.9 1.8 1.8 1.9 1.9 1.8


Bonos del Sistema Financiero

1.2 1.5 1.5 1.7 1.7 1.7 2.1 2.3 3.7 4.0 4.6 4.5

Títulos de Deuda de Agencias

- - - - - - - - - - -

Títulos de Deuda Emitidos por Organismo Internacional

- - - - - - - - - - - -

Certificados y Depósitos aPlazo (2) (4)

1.9 1.0 0.7 0.6 1.1 1.0 0.6 0.4 1.4 1.0 1.3 1.1


0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 - - - - - -


Bonos Corporativos 1.1 1.2 1.2 0.9 1.0 1.0 1.0 0.9 2.1 2.1 2.3 2.8


0.5 0.7 0.8 1.0 0.7 0.3 0.2 0.1 0.1 0.1 0.2 0.7

4. Administradoras de Fondos

9.7 9.8 9.3 9.1 9.0 9.7 8.7 7.6 8.5 8.8 10.7 7.6

Cuotas de Fondos Mutuos 9.7 9.8 9.3 9.1 9.0 9.7 8.7 7.6 8.5 8.8 10.7 7.6

Cuotas de Fondos deInversión

- - - - - - - - - - - -

5. Sociedades Titulizadoras - - - - - - - - - - - -

Bonos de Titulización - - - - - - - - - - - -

III. OPERACIONES ENTRÁNSITO

-0.6 -1.3 -1.0 0.5 -0.7 0.4 0.4 1.1 -0.7 0.3 -0.7 0.3

TOTAL 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0

Fondo de Pensiones 99.2 99.2 99.2 99.2 99.2 99.2 99.2 99.2 99.2 99.2 99.2 99.2

Encaje Legal 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8

(1)Incluye Depósitos Overnight y Certificados de Depóstito con Negociación Restringida del BCRP

(2)Incluye Cuenta Corriente.

(3) Corresponden a Acciones de Capital Social no listadas en Bolsa

(4) Incluye transferencias para liquidar Operaciones en Tránsito generadas por Inversiones en el Exterior.

(5) Incluye Bonos de Titulización Hipotecarios.

32


% % % % % % % % % % % %


1. Gobierno 18.8 18.4 17.8 18.3 18.6 18.8 19.9 21.1 20.7 22.2 22.0 22.2

Certificados y Depósitos a Plazodel BCRP (1)

0.8 0.8 0.3 0.5 0.5 0.3 0.8 2.2 2.1 3.9 3.3 3.0


Bonos Brady - - - - - - - - - - -



Certificados y Depósitos a Plazo (2) 5.3 5.5 5.9 5.9 6.6 6.9 7.9 7.6 7.1 6.3 5.5 4.6

Títulos de Deuda emitidos porOrganismos Internacionales en elmercado local

0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6

Títulos de Deuda emitidos porEntidades Financieras del Exterioren el mercado local

1.5 1.5 1.4 1.4 1.5 1.3 1.3 1.3 1.2 1.2 1.2 1.2


0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.1 0.1 0.1 0.1


Otros Bonos Sector Financiero 1.8 1.9 1.8 1.9 1.9 1.8 1.8 1.7 2.1 2.6 2.6 2.5



Acciones y Valores representativossobre Acciones

6.0 6.3 6.6 6.4 6.5 6.4 5.6 5.7 5.7 5.7 6.1 6.3



Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -

Pagarés LP 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.4

Títulos de Deuda emitidos porEntidades No Financieras delExterior en el mercado local

1.2 1.2 1.1 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2

Bonos de Empresas noFinancieras

7.5 7.6 7.5 7.7 7.9 7.8 7.6 7.7 7.5 7.1 6.9 6.8

Bonos para Nuevos Proyectos - - - - - - - - - - - -



18.4 18.3 18.7 18.1 17.6 17.0 16.4 16.1 16.6 15.8 15.2 15.6

Certificados de SuscripciónPreferente

0.0 - 0.0 - - - - - - - - -

Acciones de Capital porPrivatización

- - - - - - - - - - -

Otros instrumentos autorizados (3) - - - - - - - - - - -

4. Administradoras de Fondos 2.6 2.6 2.7 2.2 2.1 2.1 2.0 1.8 1.4 1.4 1.4 1.6

Cuotas de Fondos de Inversión 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.3 1.2 1.2 1.2 1.4






0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.9


33

II. INVERSIONES EN EL EXTERIOR 28.3 27.9 27.6 26.2 26.1 26.0 24.7 25.6 27.5 27.4 28.0 28.4

1. Gobierno - 0.4 0.8 1.0 1.2 1.2 1.3 1.4 1.4 1.2 - -

Títulos de Deuda - 0.4 0.8 1.0 1.2 1.2 1.3 1.4 1.4 1.2 - -


Bonos del Sistema Financiero 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.2 1.4 1.8 2.6 2.1 1.8

Títulos de Deuda de Agencias - - - - - - - - - - -

Títulos de Deuda Emitidos porOrganismo Internacional

- - - - - - - - - - - -

Certificados y Depósitos a Plazo(2) (4)

1.5 0.3 0.5 0.6 0.4 0.9 1.1 1.2 1.8 0.9 0.4 0.1


1.3 1.3 1.2 1.0 1.0 0.9 0.6 0.6 0.5 0.4 0.3 -




6.2 5.9 5.9 5.4 4.5 3.7 4.0 3.7 3.3 2.3 2.3 3.2



Cuotas de Fondos de Inversión - - - - - - - - - - - -



III. OPERACIONES EN TRÁNSITO -0.1 0.1 0.1 1.6 0.3 0.7 1.6 0.3 -0.6 -0.3 0.5 0.4

TOTAL 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0


Encaje Legal 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 0.9 0.9 0.9 0.9






34

FONDO 1 FONDO 2 FONDO 3

PRO SPP PRO SPP PRO SPP

% % % % % %

I. INVERSIONES LOCALES 81.2 79.2 71.3 70.5 65.6 64.6

1. Gobierno 25.7 25.6 22.2 20.1 5.7 4.2

Certificados y Depósitos a Plazo del BCRP(1) 8.8 9.5 3.0 2.7 0.9 0.1

Bonos del Gobierno Central 16.9 16.1 19.2 17.4 4.8 4.1

Bonos Brady - - - - - -

Letras del Tesoro - - - - - -

2. Sistema Financiero 27.7 24.7 18.2 16.3 14.8 14.3

Certificados y Depósitos a Plazo (2) 9.9 9.4 4.6 3.3 2.3 3.2

Títulos de Deuda emitidos por Organismos Internacionales en el mercado local

1.0 1.1 0.6 0.6 0.0 0.2

Títulos de Deuda emitidos por Entidades Financieras delExterior en el mercado local

1.2 0.4 1.2 0.6 0.4 0.1

Bonos de Arrendamiento Financiero 0.3 1.1 0.1 0.2 - -

Bonos Subordinados 5.7 3.3 2.9 2.7 1.1 1.3

Otros Bonos Sector Financiero 8.5 8.7 2.5 3.2 1.4 0.8

Letras Hipotecarias - - - - - -

Bonos Hipotecarios - 0.0 - 0.0 - -

Acciones y Valores representativos sobre Acciones 1.0 0.7 6.3 5.7 9.5 8.6

Acciones Preferentes - - - - - -

3. Empresas no Financieras 20.6 21.5 24.0 23.9 40.3 40.3

Papeles Comerciales - - - - - -

Pagarés LP - - 0.4 0.2 - -

Títulos de Deuda emitidos por Entidades No Financieras del Exterior en el mercado local

2.2 1.7 1.2 1.0 0.5 0.1

Bonos de Empresas no Financieras 13.0 13.9 6.8 5.7 2.4 1.4

Bonos para Nuevos Proyectos 1.2 0.4 - 0.3 0.2 0.1

Bonos Estructurados - - - - - -


Certificados de Suscripción Preferente - - - - - -

Acciones de Capital por Privatización - - - - - -

Otros instrumentos autorizados (3) - - - - - -

4. Administradoras de Fondos 0.0 0.8 1.6 4.3 2.6 3.8

Cuotas de Fondos de Inversión 0.0 0.6 1.4 3.7 2.6 3.2

Bonos de Fondos de Inversión - - - - - -

Cuotas de Fondos Mutuos - 0.2 0.2 0.6 - 0.6

5. Sociedades Titulizadoras 7.3 6.6 5.3 6.0 2.2 2.0

Bonos de Titulización (5) 6.1 5.8 4.4 5.0 1.8 1.6

Titulos con Derecho de Participación 1.1 0.7 0.9 1.0 0.4 0.4


35

II. INVERSIONES EN EL EXTERIOR 18.5 20.4 28.4 29.3 33.8 35.0

1. Gobierno 1.8 2.0 - 1.8 - 1.3

Títulos de Deuda 1.8 2.0 - 1.8 - 1.3

2. Sistema Financiero 5.6 4.6 1.9 2.7 0.7 1.8

Bonos del Sistema Financiero 4.5 3.5 1.8 2.3 0.5 1.4

Títulos de Deuda de Agencias - - - - - -

Títulos de Deuda Emitidos por Organismo Internacional - - - - - -

Certificados y Depósitos a Plazo (2) (4) 1.1 0.9 0.1 0.3 0.2 0.2

Acciones y Valores representativos sobre Acciones - 0.1 - 0.2 - 0.3

3. Empresas no Financieras 3.5 4.8 3.9 5.8 7.9 9.6

Bonos Corporativos 2.8 4.1 0.6 2.6 0.1 1.4


4. Administradoras de Fondos 7.6 9.0 22.6 18.9 25.2 22.3

Cuotas de Fondos Mutuos 7.6 9.0 22.6 18.9 25.2 22.3

Cuotas de Fondos de Inversión - - - - - -

5. Sociedades Titulizadoras - - - - - -

Bonos de Titulización - - - - - -

III. OPERACIONES EN TRÁNSITO 0.3 0.5 0.4 0.2 0.7 0.4

TOTAL 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0

Fondo de Pensiones 99.2 99.2 99.1 99.1 98.8 98.8

Encaje Legal 0.8 0.8 0.9 0.9 1.2 1.2






36


% % % % % % % % % % % %


1. Gobierno 4.3 4.1 3.9 3.9 4.1 4.2 4.5 5.3 5.5 5.6 5.6 5.7

Certificados y Depósitos a Plazo del BCRP(1)

- - - - - - - 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9


Bonos Brady - - - - - - - - - - -



Certificados y Depósitos a Plazo (2) 4.2 1.6 1.4 2.6 2.1 2.7 4.2 6.8 4.9 4.5 3.4 2.3

Títulos de Deuda emitidos porOrganismos Internacionales en elmercado local

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Títulos de Deuda emitidos porEntidades Financieras del Exterior en el mercado local

0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.4 0.5 0.5 0.4


- - - - - - - - - - - -


Otros Bonos Sector Financiero 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 1.2 1.4 1.4 1.4 1.4




9.6 10.3 10.6 10.0 10.1 10.1 9.0 8.7 8.7 8.7 9.3 9.5



Papeles Comerciales - - - - - - - - - - - -

Pagarés LP - - - - - - - - - - - -

Títulos de Deuda emitidos porEntidades No Financieras del Exterior en el mercado local

0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5

Bonos de Empresas no Financieras 2.2 2.5 2.4 2.6 2.7 2.7 2.7 2.7 2.6 2.5 2.5 2.4

Bonos para Nuevos Proyectos 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2



38.9 39.8 42.0 40.9 41.4 40.0 38.7 37.9 38.4 37.4 36.8 37.3

Certificados de Suscripción Preferente

0.0 - 0.0 - - - - - - - - -

Acciones de Capital por Privatización

- - - - - - - - - - -

Otros instrumentos autorizados (3) - - - - - - - - - - -


Cuotas de Fondos de Inversión 2.1 2.1 2.1 2.1 2.0 2.0 2.0 2.3 2.1 2.1 2.1 2.6


Cuotas de Fondos Mutuos 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.4 0.4 0.4 - - - -




0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4

Cartera Administrada por Fondo de Pensiones, por Tipo de Fondo y por Instrumento FinancieroAl 30 de diciembre de 2012

(En miles de nuevos soles)

37

II. INVERSIONES EN EL EXTERIOR 32.9 33.1 31.9 30.3 30.7 31.2 28.4 29.1 32.6 33.2 34.7 33.8

1. Gobierno - 0.3 0.3 0.3 0.5 0.5 0.6 0.6 0.5 0.5 - -

Títulos de Deuda - 0.3 0.3 0.3 0.5 0.5 0.6 0.6 0.5 0.5 - -


Bonos del Sistema Financiero 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.9 0.9 0.8 0.9 0.6 0.5

Títulos de Deuda de Agencias - - - - - - - - - - -

Títulos de Deuda Emitidos porOrganismo Internacional

- - - - - - - - - - - -

Certificados y Depósitos a Plazo (2) (4)

0.7 0.4 1.2 1.0 0.7 0.8 1.2 1.5 2.7 2.2 2.2 0.2


1.9 1.9 1.8 1.5 1.5 1.5 0.7 0.8 0.7 0.5 0.3 -




13.0 13.0 12.7 12.7 11.1 9.6 10.4 8.5 7.7 5.9 6.1 7.8



Cuotas de Fondos de Inversión - - - - - - - - - - - -



III. OPERACIONES EN TRÁNSITO 0.1 1.0 0.2 2.1 0.7 1.3 4.4 0.9 -0.6 0.0 -0.4 0.7

TOTAL 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0


Encaje Legal 1.3 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2

(1) Incluye Depósitos Overnight y Certificados de Depóstito con Negociación Restringida del BCRP

(2) Incluye Cuenta Corriente.




38

AFP dic-2011 ene-2012 feb-2012 mar-2012 abr-2012 may-2012 jun-2012 jul-2012 ago-2012 sep-2012 oct-2012 nov-2012 dic-2012

Fondo de

Pensiones

Tipo 1

7’988, 053 8’ 363, 049 8’ 718, 953 8’ 902, 337 9 ‘045, 711 9’ 042, 070 9’ 216, 791 9’ 357, 840 9’ 547, 130 9’ 854, 868 10’ 115, 524 10’ 319, 936 10' 645, 018

Horizonte 2’ 035, 590 2’ 141, 596 2’ 244, 138 2’ 299, 017 2’ 355 ,132 2’ 353, 572 2’ 397, 334 2’ 428, 766 2’ 474, 256 2’ 556, 207 2’ 644, 263 2’ 696, 175 2’ 789, 664

Integra 2’ 437, 273 2’ 545, 026 2’ 639, 881 2’ 684, 510 2’ 712, 622 2 ’707, 726 2’ 769, 908 2’ 819, 640 2’ 887 ,355 2’ 973, 210 3’ 047, 398 3’ 109, 547 3’ 212, 326

Prima 2’ 410, 807 2’ 531, 702 2’ 643, 547 2’ 708, 853 2 ‘753, 041 2’ 749, 758 2’ 796, 527 2’ 841, 201 2’ 893 ,231 3’ 000, 141 3’ 064, 167 3’ 121, 185 3’ 220, 304

Profuturo 1’ 104, 382 1’ 144, 726 1’ 191, 387 1’ 209, 957 1’ 224 ,916 1’ 231, 014 1’ 253, 022 1’ 268, 233 1’ 292 ,287 1’ 325, 310 1’ 359, 695 1’ 393, 029 1’ 422, 724

Fondo de

Pensiones

Tipo 2

56’ 553, 250 59’ 787, 379 61’ 167, 107 61 584 186 62’ 085 ,572 60’ 461, 845 61’ 458, 649 61’ 276, 078 61’ 882 ,152 63’ 757, 844 63’ 904, 391 64’ 599, 913 66’ 021, 386

Horizonte 13’ 856, 069 14’624, 981 14’ 968, 839 15’ 056, 881 15’ 200, 109 14’ 706, 800 14’ 930, 507 14’ 908, 041 15’ 038, 706 15’ 448, 035 15’ 451, 314 15’ 617, 618 15’ 961, 452

Integra 17’ 051, 165 18’016, 467 18’ 394, 963 18’ 477, 061 18’ 581, 517 18’ 131, 865 18’ 416, 942 18’ 301, 557 18’ 465, 458 19’ 047, 351 19’ 084, 288 19’ 292, 189 19’ 721, 327

Prima 16’ 797, 150 17’ 777, 507 18’ 233, 320 18’ 393, 933 18’ 568, 488 18’ 085, 313 18’ 439, 548 18’ 423, 653 18’ 632 ,584 19’ 207, 688 19’ 255, 913 19’ 500, 987 19’ 957, 929

Profuturo 8’ 848, 865 9’ 368, 424 9’ 569, 985 9’ 656, 311 9’ 735, 458 9’ 537, 867 9’ 671, 652 9’ 642, 826 9’ 745 ,405 10’ 054, 770 10’ 112, 875 10’ 189, 120 10’ 380, 679

Fondo de

Pensiones

Tipo 3

16’ 510, 676 18’ 078, 563 18’ 516, 054 18’ 771, 981 18’ 819, 544 17’ 853, 208 18’ 025, 219 17’ 722, 243 17’ 881, 210 18’ 740, 554 18’ 544, 249 18’ 677, 224 19’ 240, 476

Horizonte 3’ 194, 960 3’ 500, 789 3’ 587, 194 3’ 651, 137 3’ 679, 559 3’ 498, 712 3’ 567, 925 3’ 544, 197 3’ 589, 942 3’ 759, 517 3’ 735, 159 3’ 769, 134 3’ 911, 780

Integra 4 ‘950, 703 5’ 441 946 5’ 584, 083 5’ 656, 937 5’ 657, 467 5’ 359, 960 5’ 398, 953 5’ 302, 965 5’ 342, 124 5’ 608, 693 5’ 538, 070 5’ 571, 534 5’ 714, 390

Prima 6 ‘113, 649 6’ 680, 001 6’ 837, 662 6’ 928, 504 6’ 943, 275 6’ 588, 597 6’ 637, 708 6’ 501, 428 6’ 552, 315 6’ 857, 655 6’ 781, 130 6’ 833, 823 7’ 042, 893

Profuturo 2’ 251, 365 2 ‘455, 827 2’ 507, 115 2’ 535, 402 2’ 539 ,243 2’ 405, 938 2’ 420, 633 2’ 373, 654 2’ 396, 828 2’ 514, 689 2’ 489, 890 2’ 502, 733 2’ 571, 413

SISTEMA 81’ 051, 979 86’ 228, 991 88’ 402, 113 89’ 258, 503 89’ 950, 827 87’ 357, 122 88’ 700, 659 88’ 356, 161 89’ 310, 492 92’ 353, 266 92’ 564, 164 93’ 597, 074 95’ 906, 880

Horizonte 19’ 086, 618 20’ 267, 366 20’ 800, 171 21’ 007, 035 21’ 234, 800 20’ 559, 085 20’ 895, 767 20’ 881, 004 21’ 102, 904 21’ 763, 759 21’ 830, 736 22’ 082, 927 22’ 662, 896

Integra 24’ 439, 142 26’ 003, 439 26’ 618, 926 26’ 818, 508 26’ 951, 606 26’ 199, 551 26’ 585, 803 26’ 424, 162 26’ 694, 938 27’ 629, 255 27’ 669, 756 27’ 973, 270 28’ 648, 042

Prima 25’ 321, 606 26’ 989, 210 27’ 714, 528 28’ 031, 291 28’ 264, 804 27’ 423, 668 27’ 873, 783 27’ 766, 282 28’ 078, 130 29’ 065, 483 29’ 101, 210 29’ 455, 995 30’ 221, 125

Profuturo 12’ 204, 612 12’ 968, 976 13’ 268, 488 13’ 401, 670 13’ 499, 617 13’ 174, 819 13’ 345, 306 13’ 284 ,713 13’ 434, 520 13’ 894, 768 13’ 962, 461 14’ 084 ,882 14’ 374, 816

Nota: La información corresponde al promedio mensual de los valores cuota diario para el cálculo de la Rentabilidad según lo establecido en el artículo 74°

del Reglamento del Texto Único Ordenado del Sistema Privado de Pensiones, el cálculo de los valores cuota diario se ha efectuado utilizando la metodología

comunicada a las AFP mediante el Oficio Múltiple N° 19507-2006. En ningún caso dichos valores cuota se deberán utilizar para las operaciones de compra y

venta de cuotas de la Cartera Administrada.

Fuente: Estadísticas de la evolución mensual de los fondos de pensionesl según tipo de pensiones y AFP, publicado en web de la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFP.

Evolución de los Fondos de Pensiones por AFP(en miles de nuevos soles)

39

Nota: La información corresponde al promedio mensual de los valores cuota diario para el cálculo de la Rentabilidad según lo establecido en el artículo 74° del Reglamento del Texto Único Ordenado del Sistema Privado de Pensiones, el cálculo de los valores cuota diario se ha efectuado utilizando la metodología comunicada a las AFP mediante el Oficio Múltiple N° 19507-2006. En ningún caso dichos valores cuota se deberán utilizar para las operaciones de compra y venta de cuotas de la Cartera Administrada. Fuente: Estadísticas del valor cuota promedio mensual según tipo de pensiones y AFP, publicado en web de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

AFP dic-2011 ene-2012 feb-2012 mar-2012 abr-2012 may-2012 jun-2012 jul-2012 ago-2012 sep-2012 oct-2012 dic-2012

Fondo de Pensiones Tipo 1

Horizonte 16.7791126 16.9721530 17.3214831 17.4931752 17.6498338 17.7133299 17.7729969 17.9974357 18.1098110 18.3304100 18.5317930 18.9395986

Integra 15.3317283 15.5040595 15.8763612 16.0055374 16.1381102 16.1602845 16.2153855 16.4710639 16.5838993 16.7912953 16.9866651 17.3177094

Prima 15.9975002 16.1824532 16.4984855 16.6815048 16.8119365 16.8758834 16.9181470 17.0833710 17.1644614 17.3861324 17.5871364 17.9234064

Profuturo 15.1391070 15.2803808 15.5805850 15.7137256 15.8171455 15.8507910 15.9125597 16.0984830 16.1901565 16.3909792 16.5739650 16.8573900


Horizonte 99.1066845 101.7365960 105.9195079 106.5243824 107.2658807 104.9047447 104.4943547 105.5461378 105.5207274 107.8833494 108.8967200 110.9302550

Integra 109.6138293 112.5363923 117.1362946 117.4249587 118.0886192 115.5464265 115.4028294 116.5459964 116.2451290 119.0247308 120.1539643 122.0266620

Prima 20.9848563 21.5435152 22.4902530 22.6624447 22.7871664 22.3179823 22.2463488 22.4870920 22.5023011 23.0262433 23.2156267 23.5781435

Profuturo 105.2752812 108.1765705 112.6851374 113.2980518 114.0490185 111.7488034 111.3872546 112.2175965 111.9400087 114.5578117 115.4545342 117.1677155


Horizonte 28.0562198 29.4050122 31.2116211 31.5055992 31.8399804 30.2840521 29.8161822 29.6999016 29.5628680 30.6282484 30.9933881 31.5068548

Integra 27.6047888 28.9901700 30.7875472 30.8847347 31.1614353 29.5592294 29.1395314 28.9507944 28.6488488 29.6595648 29.9456408 30.0899984

Prima 26.6666202 27.8951153 29.8089741 30.1628816 30.4426258 29.0216238 28.5962835 28.5148470 28.2573720 29.2471510 29.5206855 29.7382571

Profuturo 24.2325794 25.3594391 26.8702002 27.0475721 27.3495766 25.9872227 25.5969364 25.4221640 25.1860957 26.0974846 26.3395449 26.5771345

Valor Cuota Promedio Mensual para el Cálculo de la Rentabilidad según Tipo de Fondo de Pensiones y AFP

AFP ene-2012 feb-2012 mar-2012 abr-2012 may-2012 jun-2012 jul-2012 ago-2012 sep-2012 oct-2012 nov-2012 dic-2012

Fondo 1 (MM S/.) 1144.7 1191.4 1210.0 1224.9 1231.0 1253.0 1268.2 1292.3 1325.3 1359.7 1393.0 1422.7

Variación Mensual % 4.1% 1.6% 1.2% 0.5% 1.8% 1.2% 1.9% 2.6% 2.6% 2.5% 2.1%

Fondo 2 (MM S/.) 9368.4 9570.0 9656.3 9735.5 9537.9 9671.7 9642.8 9745.4 10054.8 10112.9 10189.1 10380.7

Variación Mensual % 2.2% 0.9% 0.8% -2.0% 1.4% -0.3% 1.1% 3.2% 0.6% 0.8% 1.9%

Fondo 3 (MM S/.) 2455.8 2507.1 2535.4 2539.2 2405.9 2420.6 2373.7 2396.8 2514.7 2489.9 2502.7 2571.4

Variación Mensual % 2.1% 1.1% 0.2% -5.2% 0.6% -1.9% 1.0% 4.9% -1.0% 0.5% 2.7%

Evolución de los Fondos de Pensiones por AFP

Nota: La información corresponde al promedio mensual de los valores cuota diario para el cálculo de la Rentabilidad según lo establecido en el artículo 74° del Reglamento del Texto Único Ordenado del Sistema Privado de Pensiones, el cálculo de los valores cuota diario se ha efectuado utilizando la metodología comunicada a las AFP mediante el Oficio Múltiple N° 19507-2006. En ningún caso dichos valores cuota se deberán utilizar para las operaciones de compra y venta de cuotas de la Cartera Administrada. Fuente: Estadísticas de la evolución mensual de los fondos de pensionesl según tipo de pensiones y AFP, publicado en web de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

40

14.00

14.50

15.00

15.50

16.00

16.50

17.00

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104.00

106.00

108.00

110.00

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118.00

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23.50

24.00

24.50

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25.50

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26.50

27.00

27.50

28.00

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14.00%

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2

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2

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j-12

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s-12

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2

n-1

2

d-1

2

Fondo Tipo 1 Fondo Tipo 2 Fondo Tipo 3

Evolución del Valor CuotaFondo 3

14.00

14.50

15.00

15.50

16.00

16.50

17.00

e-12

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2

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m-1

2

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j-12

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2

102.00

104.00

106.00

108.00

110.00

112.00

114.00

116.00

118.00

e-12

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2

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2

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23.50

24.00

24.50

25.00

25.50

26.00

26.50

27.00

27.50

28.00

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2

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2

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2

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2

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12.00%

14.00%

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1

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j-12

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2

n-1

2

d-1

2



14.00

14.50

15.00

15.50

16.00

16.50

17.00

e-12

f-12

m-1

2

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m-1

2

j-12

j-12

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102.00

104.00

106.00

108.00

110.00

112.00

114.00

116.00

118.00

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2

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m-1

2

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j-12

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2

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2

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2

23.00

23.50

24.00

24.50

25.00

25.50

26.00

26.50

27.00

27.50

28.00

e-12 f-12

m-1

2

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m-1

2

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j-12

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2

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1

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2

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m-1

2

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j-12

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2

n-1

2

d-1

2


Valorización de la Cuota por Tipo de Fondo (en porcentaje)

14.00

14.50

15.00

15.50

16.00

16.50

17.00

e-12

f-12

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2

a-12

m-1

2

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j-12

a-12

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o-1

2

n-1

2

d-1

2

102.00

104.00

106.00

108.00

110.00

112.00

114.00

116.00

118.00

e-12

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2

a-12

m-1

2

j-12

j-12

a-12

s-12

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2

n-1

2

d-1

2

23.00

23.50

24.00

24.50

25.00

25.50

26.00

26.50

27.00

27.50

28.00

e-12 f-12

m-1

2

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m-1

2

j-12

j-12

a-12

s-12

o-1

2

n-1

2

d-1

2

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%

14.00%

d-1

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2

d-1

2



Fuente: Estadísticas del valor cuota promedio mensual según tipo

de pensiones y AFP, publicado en web de la Superintendencia de

Banca, Seguros y AFP.

Elaboración: Profuturo AFP

Fuente: Estadísticas del valor cuota promedio mensual según tipo

de pensiones y AFP, publicado en web de la Superintendencia de

Banca, Seguros y AFP.


Fuente: Estadísticas del valor cuota promedio mensual según tipo de

pensiones y AFP, publicado en web de la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFP.


Fuente: Estadísticas del valor cuota promedio mensual según tipo de

pensiones y AFP, publicado en web de la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFP.



ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

GESTIÓN DERIESGOS

42

Como parte del Grupo Scotiabank, Profuturo posee una robusta cultura de administración de riesgos, la cual se fundamenta en la experiencia y el buen juicio de sus colaboradores. El principio fundamental de la empresa es que los riesgos deben ser comprendidos, medidos y gestionados.

Enfoque integral de la gestión de riesgosPrincipios Corporativos en la Administración de Riesgos

La calidad en la gestión del riesgo es parte de la identidad de la empresa y se ve reflejada en las decisiones diarias. De esta manera, la aplicación de herramientas de medición y la incorporación del enfoque de riesgos en la gestión de las áreas y la cultura de la compañía han permitido la creación de valor, tanto para sus afiliados como para sus accionistas.

La prioridad en la calidad de la gestión del riesgo es un elemento diferenciador del estilo de gestión frente a sus competidores, lo que se ha convertido en una ventaja competitiva.

La gestión del riesgo en Profuturo se basa en los siguientes principios:

\\ Independencia de la gestión del riesgo en la gestión de inversiones y las áreas de negocio.\\ Búsqueda del equilibrio entre el retorno y el riesgo asumido.\\ Decisiones colegiadas en una estructura de varias instancias, que aseguran el contraste de opiniones, evitándose la existencia de capacidades de decisión exclusivamente individuales.\\ Incorporación de herramientas cuantitativas complejas como scoring, valor en riesgo, análisis de escenarios extre-mos y rentabilidad ajustada al riesgo, entre otros.

Alcance

Profuturo tiene un enfoque de gestión integral, que cubre tanto la gestión de riesgos de los fondos administrados, que se rigen por los principios de Basilea II, como la gestión de riesgos de la administradora, que se guía por el modelo COSO ERM.

Cada uno de los sistemas tiene instancias y procesos de decisión independientes.

Enfoque integral de riesgos

Riesgo operacional

Riesgo de estrategia

*Solo incluye el riesgo operacional del proceso de administración de fondos

Riesgo reputacional

Comité deGestión

Integral deRiesgos

Comité de Riesgode Inversión

Comité deRiesgo de

Crédito de laAdministradora

AFP FONDOSADMINISTRATIVOS

Riesgo operacional*

Riesgo de liquidez

Riesgo de liquidez

Riesgo de mercado

Riesgo de mercado

Riesgo de crédito

Riesgo de crédito

43

Gestión de Riesgos de los Fondos Administrados

Marco legal

La gestión de riesgos de inversión al interior de las AFP se encuentra regulada por las resoluciones de la Superinten-dencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) 88-2004, 2116-2010 y 3780-2011. Estas normas crean el Sistema Integral de Administración de los Riesgos de Inversión, especifican el tratamiento de la gestión del riesgo operativo en el proceso de administración de fondos, y detallan la gestión del riesgo de crédito de la administradora y los fondos administrados.

Definición y objetivos

La gestión de riesgos de los fondos de pensiones es un proceso en el cual se requieren políticas, métodos e infraestruc-tura para su adecuado monitoreo y control.

El objetivo general es administrar con prudencia los recursos de los afiliados, con el fin de obtener un rendimiento ajus-tado por el riesgo, consistente con el perfil objetivo de cada cartera administrada.

Los objetivos específicos de la gestión de riesgos de los fondos de pensiones son:

\\ Contribuir en la construcción del portafolio con la finalidad de buscar un adecuado equilibrio en los términos de riesgo y el retorno, a través del establecimiento de restricciones cualitativas y cuantitativas de los riesgos de mercado, de crédito y de liquidez, tanto de manera absoluta como relativa a los Índices de Referencia.

\\ Apoyar en la generación de valor para el afiliado, buscando una eficiente colocación del capital (capital allocation), me-diante la supervisión de la gestión de inversiones con indicadores de rendimiento ajustados por riesgo, en términos abso-lutos y relativos a los Índices de Referencia.

\\ Velar por el cumplimiento de las obligaciones fiduciarias con los afiliados mediante la consistencia del perfil riesgo/re-torno de cada uno de los fondos, de acuerdo con los criterios establecidos en la Política de Inversiones y asegurando una adecuada valoración de las carteras administradas.

\\ Minimizar el impacto negativo de incumplimientos de pago de emisores e instrumentos, una vez que estos se hayan producido.

\\ Asegurar el cumplimiento de las normas legales vigentes en el proceso de administración de fondos.

De esta manera, la gestión no se orienta únicamente al establecimiento de límites de control sino, sobre todo, a la bús-queda de la mejor combinación riesgo/retorno para los afiliados de Profuturo, la cual se realiza bajo un enfoque holístico orientado a la optimización de los retornos.

ANÁLISIS DE DESEMPEÑOcapital allocation

CUMPLIMIENTOREGULATORIO

RIESGO DEMERCADO

RIESGO DELIQUIDEZ

44

Estructura de la toma de decisionesLa toma de decisiones se realiza a través de tres instancias: el Directorio, el Comité de Riesgos de Inversión y la Unidad Estratégica de Riesgos.

El Comité de Riesgos de Inversión se reúne mensualmente y está integrado por el Gerente General, quien lo preside, un Director y el Gerente de Riesgos.

Asimismo, de acuerdo con los principios de la empresa, todas las políticas, los métodos y los procesos se revisan y validan al menos una vez al año.

Directorio Aprueba la políticaSIARI

Establece límitesinternos; revisa una vezal año la política SIARI

y la preaprueba

Aprueba las metodologíasempleadas en el análisis

Propone límites ymonitores todos losriesgos de inversión

Comité de riesgosde inversión

Unidad estratégicade riesgosPropuestaAnálisis

Sistema de gestión

a) Riesgo de liquidez

Se refiere a la pérdida potencial por venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a obligaciones, o al hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. Su objetivo es minimizar la probabilidad de ocurrencia de pérdidas derivadas de la disposición anticipada de los recursos. Para este efecto, se monitorea la liquidez operativa mínima, el grado de liquidez de los instrumentos de las carteras administradas y el cálculo de pérdida potencial por cada fondo, de acuerdo con el periodo.

Control de liquidez operativa mínima: Establece un nivel operativo mínimo que reduce la posibilidad de registrar pérdi-das derivadas de la venta anticipada de activos debido a un retiro inusual de recursos.

Control de la composición por categoría de liquidez de los instrumentos financieros: Los instrumentos se clasifican de acuerdo con su grado de liquidez para monitorear la existencia de concentraciones excesivas en activos de dudosa reali-zación, con la finalidad de evitar la pérdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para afrontar obligaciones.

Cálculo de las pérdidas potenciales producidas por la venta anticipada o forzosa de los instrumentos: Cuantifica las pérdidas potenciales producidas por las ventas anticipadas, de acuerdo con lo establecido en la Política del Sistema Inte-gral de Administración de Riesgos de Inversión.

45

CATI

CATII

CATIII

CATIV

CATV

2%

37%

25%

13%

23%

CATI

CATII

CATIII

CATIV

CATV

45%

16%

29%

10%

0%

CATI

CATII

CATIII

CATIV

CATV

4%

16%

25%

10%

45%

Categoría de Liquidez Fondo 1



Composición del portafolio porcategoría de liquidez al 31 de diciembre de 2012

46

MONITOREODE INDICADORES

DEL MERCADO

BACKTESTINGY AJUSTES

DE MODELOS

ESTIMACIÓNDEL RIESGO DE

MERCADO

b) Riesgo de mercado

Corresponde a la pérdida potencial por cambios en las tasas de interés, los tipos de cambio, la cotización de instrumentos de inversión, commodities y otros. El objetivo es buscar un adecuado equilibrio entre el retorno y la volatilidad asociada a cada instrumento financiero.

La gestión de riesgo de mercado se realiza de forma integral, lo que incluye: la estimación del riesgo del portafolio, el monitoreo del comportamiento de los principales indicadores del mercado de capitales, el backtesting y la simulación de escenarios diversos. De esta manera, utilizando métodos modernos, se realizan estimaciones cuantitativas del riesgo en dimensiones absolutas para el Portafolio Global, y relativas respecto del Índice de Referencia para el Portafolio de Inver-siones Extranjeras.

VaR histórico: El Value at Risk (VaR) sirve para estimar la pérdida potencial del Portafolio Global de acuerdo con los parámetros detallados en la metodología histórica. Además de calcular la pérdida potencial del fondo en su conjunto, también se utiliza en forma desagregada para analizar la volatilidad, la posición y la tendencia que siguen los diferentes mercados de activos. Asimismo, se monitorea el VaR por plazo, por moneda, por sector, por commodity y por inversiones internacionales.

47

-2.0%

-1.5%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

02/0

1/20

12

02/0

3/20

12

02/0

5/20

12

02/0

7/20

12

02/0

9/20

12

02/1

1/20

12

VaR

%

Valor cuota Límite = υ+2σ VaR

-5.0%

-4.0%

-3.0%

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2.0%

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5/20

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02/0

7/20

12

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1/20

12

VaR

%


-8.0%

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

02/0

1/20

12

02/0

3/20

12

02/0

5/20

12

02/0

7/20

12

02/0

9/20

12

02/1

1/20

12

VaR

%


VaR vs Límite - Fondo 1

VaR histórico 2012



48

Stress test: Simula escenarios de estrés, los cuales reproducen una determinada variación de precios de mercado. Esta variación puede estar basada en crisis que hayan sucedido, o se pueden crear escenarios hipotéticos para poner a prueba el deterioro de la cartera. Actualmente se utilizan tres escenarios distintos: Crisis Financiera 2008, Escenario Electoral 2011 y Flight To Quality.

El escenario Crisis Financiera 2008 busca estimar la pérdida potencial de los portafolios si se produjese un escenario como el acontecido durante el peor día de la crisis hipotecaria de 2008.

El Escenario Electoral 2011 busca estimar la pérdida potencial de los portafolios si se replicara una situación similar a lo ocurrido durante el día en que hubo la mayor caída durante el proceso electoral de 2011.

El escenario Flight to Quality es una simulación que representa una situación de temor por parte de los inversionistas a una inestabilidad sistémica global, la cual genera un incremento en la demanda de activos de bajo riesgo, lo que conlleva la venta de posiciones en activos de mayor riesgo. Este escenario por lo general lo produce la incertidumbre en los mercados locales y/o extranjeros. En ella, los inversionistas venden sus posiciones en renta variable para comprar instrumentos emitidos por gobiernos de alta clasificación crediticia, o aumentan su participación en fondos de money market.

Para cada uno de los escenarios antes descritos se calcula el VaR con 500 observaciones a un horizonte de 1 día, con 99% de confianza, y a un horizonte de 7 días, con 99% de confianza.

Backtesting: El Backtesting tiene por objetivo verificar que el modelo empleado sea adecuado para determinar el VaR del portafolio. Este control permite establecer la confiabilidad del modelo. Monitores de mercado: Estos sirven para realizar un seguimiento permanente de la volatilidad del mercado a través de sus principales indicadores, con la finalidad de identificar cambios en sus tendencias que permitan anticiparse a posibles divergencias entre el sistema de estimación del riesgo de mercado y la realidad. La elección de los índices es semestral y el monitoreo de las tendencias se realiza semanalmente.

VaR incremental: Se utiliza para evaluar el riesgo del mercado marginal asociado a la incorporación de un nuevo instrumento en el portafolio.

VaR diversificado: Estima las pérdidas potenciales del portafolio por activos, de acuerdo con los parámetros detallados en la metodología histórica. Estas pérdidas potenciales estimadas incluyen el efecto de la diversificación de la cartera.

Descomposición del VaR por factor de riesgo: Examina el impacto aislado de los factores de riesgo de mercado sobre las pérdidas máximas esperadas de cada activo. Los tres factores de mercado que se consideran son: riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y riesgo bursátil.

Contribution VaR: Mide la participación de cada activo, como parte del total de las pérdidas de la cartera que superan al VaR. Esta medida es más conservadora que el VaR histórico, ya que indica el porcentaje de las pérdidas extremas totales que podrían superar el VaR, según cada activo.

Tracking Error (error de seguimiento): Determina la composición de la cartera que minimiza el nivel de tracking error ex post de esta con respecto a un benchmark (índice o patrón); es decir, la desviación estándar de las diferencias históricas de rentabilidad de la cartera y el benchmark establecido.

Modelo de Markowitz-Sharpe: Maximiza el ratio de la rentabilidad esperada en exceso sobre la tasa libre de riesgo con respecto de la desviación estándar esperada; esto es, determina la rentabilidad que se obtiene por cada unidad de riesgo asumido. Este indicador se conoce como ratio de Sharpe y es un modelo de riesgo simétrico que emplea el concepto de dispersión o incertidumbre, basado en la desviación estándar como medida para cuantificar el riesgo de mercado.

Análisis del portafolio: Analiza el riesgo absoluto a través de la concentración de la cartera por emisor y sector econó-mico, y el riesgo relativo a través de la exposición a emisores y sectores con respecto del Sistema Privado de Pensiones. Igualmente, examina las inversiones sujetas a riesgo político.

En este proceso, también se realiza una estimación cuantitativa del grado de diversificación del portafolio aplicando el índice de Herfindahl-Hirschman (HHI), que considera el efecto de las correlaciones existentes entre los diversos sectores de la economía local e internacional.

c) Riesgo de tasa de interés

Corresponde a las pérdidas producidas por cambios en la forma de la curva de la tasa de interés de referencia, o por desplazamientos paralelos de esta.

49

Key Rate Duration: La duración es una medida adecuada para hallar las pérdidas en los bonos por movimientos paralelos en la curva de rendimiento. Sin embargo, no es capaz de estimar las pérdidas por los movimientos no paralelos. Para esto último, se utiliza la Key Rate Duration. La cual se define como la sensibilidad del valor de un portafolio a cambios en la curva de rendimiento de diferentes magnitudes, en distintos plazos. Se evalúan plazos de 6 y 12 meses, y de 3, 5, 10, 15, 20, 25 y 30 años.

d) Riesgo de crédito y contraparte

El riesgo de crédito y contraparte se define como la posibilidad de pérdidas por la incapacidad o la falta de voluntad de los deudores, las contrapartes o los terceros obligados de cumplir sus obligaciones contractuales con los fondos administrados. La gestión del riesgo de crédito es un proceso que permite mantenerlo dentro de parámetros aceptables, estable-cidos en las políticas y los procedimientos internos aprobados por el Directorio, y alcanzar sus objetivos de renta-bilidad y eficiencia.

ADMISIÓN SEGUIMIENTO RECUPERACIÓN

La visión integral de la gestión de riesgo de crédito está formada por el proceso de admisión, seguimiento y recuperación.

El proceso de admisión y seguimiento se realiza sobre la base de tres pilares:\\ Análisis de la capacidad individual de pago de cada uno de los emisores y/o los instrumentos en los que se podrán invertir las carteras administradas.

\\ Evaluación del impacto en la gestión del portafolio de los emisores y/o los instrumentos admitidos.

\\ Monitoreo periódico del entorno macroeconómico y sectorial relevante para los emisores y/o los instrumentos que se hayan admitido.

Los emisores o los instrumentos elegibles para ser adquiridos por las carteras administradas de Profuturo deben cumplir previamente con los criterios establecidos por la SBS. El análisis de la admisión y el seguimiento de cada uno de los emisores o los instrumentos financieros se realizarán de acuerdo con metodologías especializadas y desarrolladas sobre la base del empleo de las mejores prácticas.

e) Monitoreo de operaciones de inversión

El monitoreo de operaciones de inversión tiene como objetivo supervisar el cumplimiento de las mejores prácticas en la negociación de los instrumentos o las operaciones de inversión. Incluye el análisis de: \\ La concentración de contrapartes

\\ La concentración en fondos y ETF (Exchange-Traded Funds [fondos cotizados])

\\ El control de negociaciones spot y FWD (forward [a futuro]) de divisas

\\ Monitoreo de fondos de renta variable y de renta fija

50

Fortalecimiento de mejores prácticas de la gestión integral de riesgosDurante el 2012 hubo diversos cambios en la Unidad Estratégica de Riesgos, los cuales permitieron mejorar la producti-vidad y alinear, aún más, las prácticas de Profuturo con los mejores estándares del mercado.

En primer lugar, se repotenció el equipo existente. En el caso de la subárea de Riesgo de Emisores, Instrumentos y Con-trapartes, se consolidó la especialización del equipo para alcanzar una mayor productividad.

En el caso de la subárea de Riesgos del Portafolio y Derivados, se desarrollaron las fases tres y cuatro del CVaR Expert 2.0®. Lo que implicó la incorporación de nuevas funciones que permitieron mejorar la gestión de riesgos del portafolio.

Por otro lado, se aplicaron nuevos métodos al Sistema de Gestión Integral de Riesgos. Se adoptaron los KRI (Key Risk In-dicator), los cuales se utilizan para realizar un monitoreo eficiente de posibles eventos de riesgo. Además, se llevó a cabo la Encuesta RCSA, Fase I y Fase II, para medir el perfil del ambiente de control de la empresa. Finalmente, se presentaron trece eventos de riesgo que cuentan con un plan de tratamiento, el que considera las herramientas necesarias para evitar que vuelvan a ocurrir.

Desarrollo y fortalecimiento de capacidades de los colaboradoresDurante el 2012, los colaboradores de la empresa asistieron a programas de capacitación y entrenamiento en gestión de riesgos en instituciones de gran prestigio. Entre estos programas destacaron:

\\ Diplomado en Gestión de Portafolios de Inversión de la Escuela de Postgrado de la Universidad del Pacífico (UP).

\\ Análisis de Riesgo Crediticio de Empresas y Proyectos en Standard & Poor’s.

\\ Financiamiento de Proyectos e Infraestructura en Standard & Poor’s.

\\ Análisis de Riesgo Bancario Avanzado en Moody’s.

Enfoque para el 2013En el año 2013 se buscará consolidar las sinergias entre las unidades de gestión de activos del Grupo Scotiabank en el Perú. Asimismo, se mantendrá el desarrollo de nuevas metodologías y herramientas para el análisis y la gestión de riesgos de derivados, y de otros nuevos instrumentos financieros que se incorporen progresivamente al portafolio de los fondos de pensiones que administra Profuturo.

Gestión de riesgos de la administradoraProfuturo está comprometida con la gestión diligente de sus riesgos. Para ello ha desarrollado un Sistema de Gestión de Riesgos que le permite asegurar un manejo responsable y cuidadoso de los riesgos más relevantes frente a todos los grupos de interés de la empresa y cumplir con las disposiciones legales.

Con este propósito, se ha estructurado un adecuado protocolo de toma de decisiones a través de tres instancias: el Direc-torio, el Comité de Gestión Integral de Riesgos y la Gerencia General. El Comité de Gestión Integral de Riesgos se reúne trimestralmente y está formado por el Gerente General, quien lo preside, un Director, el Gerente de Riesgos de Inversión y el Líder de Área de Sistemas Integrados de Gestión.

Asimismo, la gestión de los riesgos parte de su adecuado manejo en las Unidades de Negocio, las cuales son responsa-bles de identificar, analizar y evaluar los riesgos asociados con los procesos a su cargo y poner en marcha mecanismos de control y tratamiento para reducir su impacto.

Por otro lado, esta gestión se basa en políticas, métodos y procedimientos que son revisados, validados y aprobados al menos una vez al año por las instancias respectivas.

51

DirectorioAprueba los nivels de

tolerancia y apetito por elriesgo

Asegura gestión de riesgos yaprueba las políticas ymetodológicas para lagestión de los mismos

Propone mejoras a lagestión de riesgos y validapolíticas y metodológicas

Verifica la gestiónde procesos delnegocio basado

en costo

Gestionar los riesgosde procesos a cargo

implementandoacciones de mitigación

Determina los nivels de tolerancia y apetito

por el riesgo

Monitoriea y asegurala gestión de riesgos (*)en unidades de negocio

Monitoriea los riesgosmás relevantes de las unidades de negocio

Comité de GestiónIntegral del Riesgo

(CGIR)

Unidad Auditoría Inerna

GerenciaGeneral

Unidad de RiesgosOperacionales

Unidades deNegocio

*Riesgo Operacional, Estratégico, Reputacional.

Durante el 2012, se fortaleció la gestión de los riesgos en la empresa con un enfoque preventivo. En ese sentido, se ob-tuvieron los siguientes logros:

\\ Definición de los niveles de tolerancia y apetito por el riesgo que está dispuesta a asumir la empresa en la búsqueda de la rentabilidad del negocio; ambos establecen umbrales en la toma decisiones gerenciales y en el Directorio. Con esta medida se busca alinear la toma de decisiones gerenciales a un manejo razonable de riesgos.

\\ Diligente gestión de los riesgos, lográndose un cumplimiento del 84% de los planes de mitigación proporcionados por cada Gerencia ante la identificación de sus principales riesgos.

\\ Apertura de cuentas contables específicas para identificar en ellas las pérdidas financieras derivadas de eventos de ries-go operacional con el objetivo de optimizar la identificación y el tratamiento de esas ocurrencias.

\\ Fortalecimiento de la estrategia de continuidad del negocio, lo cual permitirá a la empresa seguir operando sus procesos críticos si ocurre una contingencia que afecte la operación en la Sede Principal, a través de la adecuación del Sitio Alterno de Procesos, el Sitio Alterno Tecnológico y la ejecución de pruebas rigurosas para asegurar su óptimo funcionamiento.

\\ Creación del Comité de Riesgo Reputacional con el objetivo de tener una respuesta proactiva frente a eventos que poten-cialmente podrían tener un impacto negativo sobre la reputación de la empresa.

\\ Identificación de riesgos estratégicos, los cuales se han incorporado al proceso de planeamiento estratégico. Con base en ello la empresa ha determinado líneas de acción preventiva frente a estos riesgos.

\\ Fortalecimiento de la cultura de gestión de riesgos a través de capacitaciones periódicas, como refuerzo y para presentar cam-bios en la metodología a los 36 coordinadores de riesgos designados en la organización.

\\ Lanzamiento de la Capacitación Organizacional en Continuidad del Negocio a todos los colaboradores de la empresa. Se alcanzó una participación del 92% de los colaboradores y una calificación promedio de 17 (sobre 20), resultados satisfacto-rios que superaron la meta establecida. Este conocimiento permitirá que los colaboradores dominen las estrategias para continuar operando en caso de contingencias.

\\ Aplicación de controles y prácticas de Seguridad de la Información alineados a los exigentes estándares del Grupo Scotia-bank. En ese sentido, a partir de junio de 2012 estos procesos los ejecuta el área corporativa especializada en Seguridad Informática.

\\ Robustecimiento del sistema considerando las normas emitidas por la Superintendencia de Banca y Seguros relacionadas con la gestión de riesgos operacionales (Resolución SBS 2116-2009), gestión de continuidad del negocio (Oficio Circular 139-2009) y gestión de seguridad de la información (Oficio Circular 140-2009).

En el 2013 se continuará con la consolidación de la gestión de los riesgos a través de la optimización de los métodos y las herramientas para su mejor y oportuna identificación; el fortalecimiento de la cultura de prevención a través de cursos de capacitación, talleres y evaluaciones organizacionales; y el mantenimiento de un adecuado reporte de los riesgos más significativos a la Gerencia General, al Comité de Gestión Integral de Riesgos y al Directorio.


ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

GESTIÓN DELCLIENTE

53

OperacionesDe acuerdo con su visión de excelencia operativa, durante el año 2012 la Unidad Estratégica de Administración y Opera-ciones se enfocó en la consolidación de la nueva plataforma tecnológica SYSDE Pensiones.

Se logró reducir el riesgo operacional y la exposición a multas. Asimismo, se aplicó la nueva metodología de riesgos de la organización a través del mapeo de los principales procesos de la unidad, como otorgamiento de pensiones, desafilia-ciones y cambios de fondo, devoluciones de aportes a los afiliados y los empleadores, transferencia de fondos al exterior, planes de permanencia, estados de cuenta y compras. Esto se hizo por medio de la definición de planes de acción para cada uno de ellos con el fin de aminorar los riesgos identificados.

A continuación se presentan los resultados de los principales indicadores de la unidad.Se superó el presupuesto de recuperación de aportes pendientes de pago en un 16%. De esta manera se protegió a los afiliados a Profuturo por los aportes retenidos y no pagados. El tiempo de acreditación de aportes en las cuentas indivi-duales de los trabajadores se redujo en 24.14%.

En cuanto al servicio brindado a los afiliados, se observó una importante reducción en los plazos de atención a los trámites de recaudación, acreditación, cobranzas y transferencias al exterior, de entre 43 y 25%. Se obtuvo muy buenos resultados en los plazos de atención de trámites y reclamos.

Para los afiliados que se acogieron al beneficio del Plan de Permanencia, este año Profuturo realizó 15,988 pagos por un valor total de S/. 11’983,037, con un plazo de pago reducido en 11%. El cuadro siguiente muestra los montos pagados mensualmente (en soles) durante 2012.

Mes Nº de Convenios Pagados Monto Pagado

Enero 2,272 2’676,319

Febrero 1,373 1’149,736

Marzo 1,878 1’368,516

Abril 1,049 665,131

Mayo 1,142 776,314

Junio 912 676,646

Julio 1,459 979,503

Agosto 1,139 929,028

Septiembre 945 627,508

Octubre 967 777,937

Noviembre 958 594,280

Diciembre 1,894 762,118

TOTAL 15,988 11’983,037

Profuturo: Convenios pagados en 2012(en soles)

54

PensionesEl número de pensionistas de Profuturo al cierre de 2012 asciende a 22,726, en las tres prestaciones: jubilación, invalidez y sobrevivencia. El monto total pagado por estos conceptos es de S/. 95’548,000. A continuación se presentan estos montos totales por prestación.

49,185

10,000

0

20,000

30,000

40,000

50,000

30,871

15,492

JUBILACIÓN SOBREVIVENCIA INVALIDEZ

Pensiones pagadas por Profuturo, 2012 (en miles de nuevos soles)

10,5161,672

10,538

JUBILACIÓN

SOBREVIVENCIA

INVALIDEZ

Profuturo: Número total de pensionistas, 2012

55

Además, en este cuadro se presenta los totales en monto y cantidad de gastos de sepelio de 2012.

Mes Número Soles

Enero 50 151,353

Febrero 50 148,177

Marzo 90 267,726

Abril 47 137,503

Mayo 70 214,337

Junio 52 153,790

Julio 76 228,533

Agosto 59 176,092

Septiembre 58 160,134

Octubre 63 184,451

Noviembre 71 230,437

Diciembre 71 225,644

TOTAL 642 1’799,205

El objetivo principal del área de Pensiones durante este año radicó en culminar el diseño del nuevo modelo de la plataforma tecnológica en la cual se realizan las operaciones y consolidar los controles diarios de los procesos operativos, para asegurar el cumplimiento de las obligaciones de Profuturo con sus pensionistas y la calidad de los procesos, procurando la excelencia operativa.

Además, se consolidó el taller de baile para los jubilados, que cumplió su primer año, como forma de mejorar su calidad de vida. Asimismo, se empezó a ofrecer el servicio de comunicación telefónica, adicional a la comunicación escrita, para informar sobre las fechas de vencimiento de los certificados de supervivencia, con lo que se redujo en 15% el número de pensiones no pagadas por este concepto.

Bono de reconocimientoDurante el 2012 se tramitaron en total 1070 bonos de reconocimiento por un valor nominal de S/. 8’863,938. Asimismo, los bonos de reconocimiento redimidos por la Oficina de Normalización Previsional fue 1201, lo que representó un monto de S/. 60’532,733, registrado en las cuentas individuales de los afiliados.

1000

1050

1100

1150

1200

1070

1201

1250

S/.0

S/.20,000

S/.40,000

S/.60,000

S/.80,000

S/.8,864

S/.60,533

Tramitados

Redimidos

Tramitados

Redimidos

Bonos de Reconocimiento Tramitados y Redimidos en el 2012(En Números de Bonos)

56

AdministraciónEste año Profuturo se enfocó en incrementar la eficacia de la entrega de las comunicaciones por nuevas afiliaciones y traspaso de afiliados a los empleadores. La comunicación oportuna no solo reduce el riesgo en las operaciones sino que impacta en el destino correcto y oportuno de los aportes de los nuevos clientes.Como parte de las sinergias con Scotiabank, se logró la centralización del proceso de compras y la creación de un comité para mayor eficiencia y control en los procesos de selección y adjudicación a proveedores, así como la alineación con las políticas del Grupo Scotiabank Perú (SBP).

Se concluyó la remodelación de las agencias en Cusco y Chiclayo, diseñadas especialmente para la realización de todo tipo de trámite con la mayor comodidad para los clientes, cuya atención es nuestra meta. También, como forma de colaborar con la preservación del medio ambiente, se llevó a cabo el proyecto de reducción del consumo eléctrico, el cual logró una disminución del 6% en el ratio de consumo eléctrico por metro cuadrado.Igualmente, en el área de Afiliaciones, Aportes y Desincorporaciones, se trabajó en mejorar la multifuncionalidad de los colaboradores en conocimiento y especialización, para hacer más seguras las operaciones y disminuir la rotación de los colaboradores.

Todos estos resultados han sido posibles gracias al compromiso y el profesionalismo del equipo de Administración y Operaciones.

1000

1050

1100

1150

1200

1070

1201

1250

S/.0

S/.20,000

S/.40,000

S/.60,000

S/.80,000

S/.8,864

S/.60,533

Tramitados

Redimidos

Tramitados

Redimidos

Bonos de Reconocimiento Tramitados y Redimidos en el 2012(En Miles de Nuevos Soles)

Agencia Cusco Agencia Chiclayo

57

Consolidación del modelo comercial

El 2012 fue un año de grandes logros en el ámbito comercial. Profuturo superó las metas planteadas con un 110% de cumplimiento, consolidándose en una posición competitiva en el mercado, tanto en captación como en servicio.

La productividad en número de contratos por asesor en el mes de septiembre fue mayor en 127% a lo observado a principios de año. Se debe mencionar que, a partir del mes de octubre, las afiliaciones se volvieron exclusivas para una AFP de la competencia por disposición de la SBS.

18.7 20.2 21.1 19.7

23.9 23.9

28.0

44.648.3

3.0 2.8 2.9 2.3 1.7 1.7 1.7 1.2 1.14.9

8.5 10.0

0

10

20

30

40

50

60

ene.2012

feb.2012

mar.2012

abr.2012

may.2012

jun.2012

jul.2012

ago.2012

sep.2012

oct.2012

nov.2012

dic.2012

Afiliaciones Traspasos

22,918 24,598 26,164 24,608

29,205 28,829

32,629

46,308

55,859

17,247 16,657 18,33215,908 14,236 14,063 13,733

10,51910,619

37,531

59,172 56,631

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000


18.1%

19.4% 19.1%19.9%

20.9%21.9% 22.1%

27.1%

26.7%

15%

20%

25%

30%

35%

Horizonte Integra Profuturo Prima

ene.2012

feb.2012

mar.2012

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feb.2012

mar.2012

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may.2012

jun.2012

jul.2012

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sep.2012

oct.2012

nov.2012

dic.2012

18.7 20.2 21.1 19.7

23.9 23.9

28.0

44.648.3

3.0 2.8 2.9 2.3 1.7 1.7 1.7 1.2 1.14.9

8.5 10.0

0

10

20

30

40

50

60

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feb.2012

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sep.2012

oct.2012

nov.2012

dic.2012


22,918 24,598 26,164 24,608

29,205 28,829

32,629

46,308

55,859

17,247 16,657 18,33215,908 14,236 14,063 13,733

10,51910,619

37,531

59,172 56,631

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

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70,000


18.1%

19.4% 19.1%19.9%

20.9%21.9% 22.1%

27.1%

26.7%

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ene.2012

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jun.2012

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ago.2012

sep.2012

oct.2012

nov.2012

dic.2012

Productividad en Número

Productividad en Renta

En cuanto a la productividad en renta, esta fue 66% mayor a la obtenida en los primeros meses del año.

58

Gracias al sólido enfoque del modelo comercial, se alcanzaron considerables mejoras en la eficiencia y la productividad de los asesores, quienes con su trabajo en conjunto lograron consolidar a Profuturo en una posición competitiva en el mercado. Posición que se ve reflejada en un incremento de casi 50% en la participación de Profuturo en el mercado de afiliaciones.

18.7 20.2 21.1 19.7

23.9 23.9

28.0

44.648.3

3.0 2.8 2.9 2.3 1.7 1.7 1.7 1.2 1.14.9

8.5 10.0

0

10

20

30

40

50

60

ene.2012

feb.2012

mar.2012

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sep.2012

oct.2012

nov.2012

dic.2012


22,918 24,598 26,164 24,608

29,205 28,829

32,629

46,308

55,859

17,247 16,657 18,33215,908 14,236 14,063 13,733

10,51910,619

37,531

59,172 56,631

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000


18.1%

19.4% 19.1%19.9%

20.9%21.9% 22.1%

27.1%

26.7%

15%

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25%

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ene.2012

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feb.2012

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jul.2012

ago.2012

sep.2012

oct.2012

nov.2012

dic.2012

Participación de Mercado en número de Afiliaciones

En el ámbito de servicios, Profuturo con su cultura de Servicio Extraordinario logró incrementar la retención de sus clientes de 92.5% a fines del 2011 a 98.2% para el cierre del 2012.

59

La red de agencias de Profuturo Actualmente, Profuturo cuenta con una red de 14 agencias en todo el país. La agencia de Lima es la única que brinda atención en horario corrido de 8:00 a. m. a 6:00 p. m. En su moderno local, ubicado en el corazón de San Isidro, cuenta con módulos especialmente diseñados para realizar cualquier tipo de trámi-te con la mayor comodidad para los clientes. Asimismo, conti-núa el proceso de modernización de las agencias en provincias. Con ese propósito, las agencias de Arequipa, Trujillo, Huancayo, Chimbote, Cajamarca, Ica, Cusco, Chiclayo e Iquitos ya cuen-tan con una moderna estructura. En el transcurso del primer semestre de 2013 se espera completar la remodelación de la agencia de Piura con igual fin.

En la misma línea de mejora de la atención al cliente, durante 2013 se está aumentando el número de consultoras en algunas agencias y en el Centro de Contacto. También se ha ampliado la atención telefónica en el Centro de Contacto con un nuevo horario de 8:00 a. m. a 6:00 p. m.

Para continuar con las mejoras en el servicio se han unido las áreas de Canales y de Marketing en la nueva Unidad de Márke-ting y Servicios, de esta manera se espera lograr sinergias en calidad en el servicio y el seguimiento para satisfacción de los clientes.

Desarrollo tecnológico

Un logro que llena de orgullo a Profuturo en el 2012 es haber sido la primera AFP que realiza la homologación de saldos de los afiliados con la SBS; esta homologación se logró como resultado de operaciones acreditadas con cero errores.

Asimismo, se consiguió mejorar la comunicación entre la sede central y todas las agencias en el interior del país gracias al incremento de velocidad de transmisión de datos que pasó de 512 Kb a 1 Mb. De otro lado, se habilitó en todas las agen-cias un circuito adicional de contingencia para garantizar la comunicación y la continuidad del servicio. Además, como parte del proceso de renovación tecnológica continua de la empresa, todas las computadoras personales de las agencias fueron reemplazadas por equipos de última generación.

Por otro lado, la sinergia de las tecnologías de la información (TI) con el SBP ayudó a ordenar y reorganizar el área de Tecnología. Una de las metas que se logró fue reestructurar el área de Mejoramiento del Servicio y Soporte a las áreas usuarias. Asimismo, esta área demostró ser eficiente al cumplir con sus funciones antes del plazo límite; entre los cuales figuraron el cierre de 17 temas de Auditoría del SBP en tiempo récord.

Profuturo cuenta también con un plan de recuperación ante desastres (DRP por su sigla en inglés), el cual tiene como principal estrategia disponer de un Site de Contingencia, que tiene una red de computadoras y un centro de cómputo alterno que sirven, ante la contingencia, para las aplicaciones críticas SYSDE, SGCI y EXACTUS; el servicio de dominio de red Active Directory y el servicio de correo electrónico Lotus. Además, se han establecido procedimientos de Backup/Restore, réplicas y pruebas de activación o cambio de rol. Este Site de Contingencia está instalado en la agencia de San Isidro, al igual que un Switch Core de comunicaciones de contingencia en el sótano 1 de la Sede Central, para garantizar la disponibilidad de los servicios para todos los usuarios de la Sede Central y las agencias.

Un aspecto que se debe destacar es la estrategia de TI para afrontar los cambios de los sistemas por la reforma del Siste-ma Privado de Pensiones, la cual resultó eficiente pues consiguió anticiparse a muchos de estos cambios; lo que permitió a Profuturo estar preparada con las herramientas necesarias ante los nuevos cambios.

Este año también se puso en funcionamiento el Módulo de Beneficios, el cual permitirá que la puesta en producción se realice de manera eficiente, minimizando los incidentes para el usuario. Asimismo, ayudará a establecer planes de acción para los posibles inconvenientes que se puedan identificar.

Piura

Chiclayo

Cajarmarca

Trujillo

Chimbote

Huacho

Lima

Ica

Arequipa

Huancayo

Cusco

Puno

Tacna

Iquitos


ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

GESTIÓN DETALENTO

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Gestión del talentoProfuturo tiene el firme propósito de consolidarse como una organización que busca atraer talento y afianzar aquel con el que ya cuenta, contribuir al negocio, potenciar su desarrollo y profesionalismo para liderar el mercado sobre la base de la excelencia en el servicio a los clientes y en el ambiente de trabajo para los colaboradores.

Con este fin, se ha desarrollado un Modelo de Gestión de Desarrollo Humano y Organizacional para involucrar al nuevo colaborador con la empresa. Se buscan diferentes actitudes y aptitudes que sean consistentes con la imagen que la empresa representa. Las competencias más importantes que se requieren de los nuevos colaboradores son: valores, optimismo, positivismo, emprendimiento, responsabilidad, amabilidad y liderazgo.

Estas competencias se potencian en el día a día y se reflejan en el servicio que se brinda a los clientes y en las activi-dades de la empresa. Este es un elemento muy importante porque permite mantener un ambiente laboral competen-te, profesional y agradable. En él, cada colaborador ocupa la posición adecuada para desarrollar al máximo su talento.

Como producto de este enfoque en el talento, durante 2012 la rotación se mantuvo en 1.4%, por debajo del estándar, a pesar de la coyuntura que vivieron las AFP por su proceso de reforma. Esto es un parámetro de la asertividad como elemento clave en la incorporación y la promoción de los colaboradores.

En términos generales, en Profuturo se busca personas talentosas, positivas, con valores, facilidad para relacionarse y realizar sus labores, persuasiva y con aptitud para ser líderes.

Construimos el mejor lugar para trabajar

En Profuturo siempre pensamos en construir un lugar más cómodo y tranquilo para trabajar.

En el 2012, hemos continuado perteneciendo a la Asociación de Buenos Empleadores (ABE), que busca elevar los valores y el respeto por los colaboradores, lo que redunda en la productividad y la competitividad de la empresa.

Como se ha indicado, adoptamos el Modelo de Gestión de Desempeño entre los colaboradores del área administrativa, el cual motiva a cada colaborador a trazarse metas y acciones mensurables, que repercutan como ayuda al crecimiento global de la organización.

Es muy importante retener el talento que servirá para el crecimiento de todos, por eso, este año hemos tenido 29 promo-ciones internas, lo que ha contribuido al crecimiento profesional de loscolaboradores.

Este año se aplicó la Encuesta Global Punto de Vista del Grupo Scotiabank (Evaluación del Clima Laboral) que dio como resultado un Índice de Compromiso similar al del año anterior, 87%.

Capacitación y desarrollo La búsqueda de la competitividad y la excelencia lleva a Profuturo a desarrollar en forma permanente planes de capaci-tación para sus colaboradores, los cuales responden a las normas vigentes y a las exigencias de los nuevos mercados y hacen que sean vistos como trabajadores competentes y con proyección en el negocio.

Nivel Horas N° de Colaboradores

Estratégico 1,648 45

Táctico 4,948 196

Operativo 10,711 578

Total de colaboradores 17,301 817

Horas de Capacitación por Segmento

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Comité Yo también soy DHO Este comité busca ampliar el área de Desarrollo Humano y Organizacional al comprometer a los colaboradores claves de cada unidad que reúnan las características que tiene un colaborador de Profuturo: motivador y motivado, con vocación de servicio, liderazgo (formal o informal), empatía y cercanía a su equipo. Se afianza así la filosofía de Profuturo de mejorar las relaciones al interior de cada equipo y de todos con el área de Desarrollo Humano y Organizacional.Todos los miembros del comité desarrollan actividades de integración en búsqueda de un mejor clima laboral. Desde su creación, ha realizado más de 135 actividades en todo el país.

Lunes del SaberEste programa está dirigido al área de Negocios Comerciales. Se lleva a cabo todos los lunes y está a cargo del líder de Negocios Comerciales. Tiene como objetivo reforzar, coordinar y compartir información de diversa índole, y unir esfuerzos para mejorar la eficiencia y el conocimiento de los colaboradores. Participan las áreas de Marketing, Inversiones y Negocios Comerciales.

Empresa SaludableEs un beneficio de salud que tienen todos los colaboradores. Como parte de este programa se dictan charlas preventivas e informativas sobre salud, se realizan chequeos médicos anuales y se otorgan facilidades para que los colaboradores cuenten con un seguro oncológico.

El programa incluye brindar una dieta balanceada acompañada de una rutina física que se realiza en el Gimnasio Profu-turo Sportlife, y chequeos médicos en las instalaciones de la empresa.

Programa EspaciosEs un programa que realiza encuentros trimestrales en los cuales el Gerente General hace un balance e informa a los colaboradores sobre los avances de la empresa, los resultados y las metas de gestión. En el interior, esta responsabilidad recae sobre los líderes estratégicos, quienes se encargan de presentar esta información en visitas a las agencias en todo el país.

Boletín interno Profuturo Soy Yo

Es la recopilación cuatrimestral de todas las actividades de Profuturo que se distribuye a escala nacional. Contiene no-ticias, información sobre lineamientos y actividades internas como ceremonias, reconocimientos, fiestas de fin de año, convenciones, programas de bienestar social, nuevos integrantes y promociones. Ofrece un parámetro de las mejoras de la empresa y es un indicador muy valioso para conocer la importancia de mante-ner informados a los colaboradores.

Pantallas informativas internasEs un sistema de circuito cerrado de televisión que brinda información dinámica sobre diversos temas internos: últimas noticias, logros de la organización, avisos de reconocimiento y motivación, noticias culturales y corporativas; a través de videos, fotografías y testimonios, con un objetivo similar al del boletín.

Tú Eres una Estrella

Es un sistema de reconocimiento que busca reforzar las relaciones entre los colaboradores, al motivar el reconocimiento espontáneo entre ellos y en todas las instancias; destaca no solo las acciones extraordinarias sino aquellas que agregan valor a la vida de las personas y consolidan nuestra cultura de servicio.

Las tarjetas del programa se ubican en puntos estratégicos de alto tránsito para que todos las usen para reconocer y motivar conductas positivas de sus pares, jefes, subordinados y proveedores.

A la fecha se han entregado más de 29,902 tarjetas de reconocimiento en todo el país.

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Seguridad y Salud en el trabajo Desde mediados de 2012 Profuturo viene implementando nuevas formas de crear conciencia en el colaborador sobre cómo prevenir enfermedades ocupacionales y accidentes de trabajo dentro de la actividad laboral que se desarrolla en la empresa.

Por ello se ha creado un comité de Seguridad y Salud en el trabajo, cuya finalidad es reducir al máximo incidentes, y otorgar condiciones de trabajo apropiadas de acuerdo a las características particulares de cada puesto de labores. Se cuenta además, con un Reglamento Interno de Seguridad y Salud en el trabajo (RISST), que establece pautas para la prevención de incidentes laborales.


ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

GESTIÓN DE RESPONSABILIDAD

SOCIAL EMPRESARIAL

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Profuturo es una empresa administradora de fondos de pensiones que trabaja con los estándares más altos de calidad de servicio y rentabilidad, y busca el bienestar y el desarrollo de todas sus partes interesadas (stakeholders). En ese sentido, la empresa se gestiona con un enfoque de Responsabilidad Social Empresarial que fomenta el respeto a la ética, el cuidado del entorno y una gestión eficiente y sostenible.

Dentro de esta perspectiva, la empresa desarrolla el programa de voluntariado corporativo TuYo, desde 2007. En 2010 que se unió a la plataforma del Grupo Scotiabank Iluminando el Mañana (GSIM), en la cual los voluntarios suman esfuerzos con los demás colaboradores del Grupo Scotiabank (Scotiabank, CrediScotia y otras empresas) con el propósito de mejorar la calidad de vida de poblaciones vulnerables del país. Lo hacen a través de voluntarios en transferencia de capacidades, construcción de viviendas prefabricadas, reforestación y mejora de áreas verdes en las ciudades donde trabajan.

Profuturo elabora su reporte social basado en el triple resultado pues se refiere al desempeño de la empresa en tres dimensiones: económica, ambiental y social. Asimismo, por noveno año consecutivo ha reafirmado su compromiso con el Pacto Mundial, al cual se adhirió en el 2003.

Se debe destacar que, por segundo año consecutivo, Profuturo obtuvo el «Distintivo de Empresa Socialmente Responsable» otorgado por el Centro Mexicano para la Filantropía (CEMEFI) y Perú 2021. Es la única empresa del sector financiero peruano que lo ha ganado por dos años consecutivos. Se trata de un reconocimiento a las buenas acciones de RSE de la empresa, las cuales se reportan en forma transparente y veraz. Este logro identifica, una vez más, a Profuturo como una empresa comprometida con el desarrollo del país y las comunidades, que promueve estándares de desempeño responsable ante el medio ambiente, la calidad de vida en la empresa, la ética, la comunidad y la gestión de responsabilidad social.

Asimismo, Profuturo cuenta con los reconocimientos y los estándares más altos de calificación en el país como Buen Gobierno Corporativo, reconocimiento de la Asociación de Buenos Empleadores (AMCHAN) y la calificación de Standard & Poor’s, entre otros reconocimientos nacionales e internacionales.

El Gerente General, las gerencias de las diferentes áreas y el personal de la empresa mantienen el compromiso de continuar impulsando estas actividades y promoviendo con el ejemplo el apoyo de otras empresas y personas para maximizar logros y ampliar el campo de acción, mediante la clara comunicación de este compromiso a las partes interesadas y al público en general.

Proyecto HuasacEn el 2004 se formó una alianza entre Unicef Perú y Profuturo para desarrollar capacidades locales para la promoción, la defensa y el ejercicio de los derechos de niños, niñas, adolescentes y mujeres en el centro poblado menor de Huasac. Uno de los principales problemas era conseguir la disminución de la alta tasa de anemia crónica, que llegaba a 94% en los niños menores de 11 meses. Esta primera alianza, que duró hasta 2007, estableció las bases para la asociación de las primeras cuatro municipalidades distritales en torno a la promoción de los derechos de niños, niñas y adolescentes y dio origen a la AMAN (Asociación de Municipalidades Amigas de la Niñez). En el 2011 fueron diez las municipalidades que se sumaron a la asociación.

El pasado 20 de septiembre, ocho municipalidades pertenecientes a la AMAN –Lamay, San Salvador, Caicay, Paucartam-bo, Ccatcca, Ccarhuayo, Ocongate y Marcapata– fueron reconocidas por resolución de la Secretaría de Descentralización de la Presidencia del Consejo de Ministros como Mancomunidad Municipal Amiga de la Niñez (AMAN) cuyo objetivo es continuar con la protección de los derechos de niños, niñas y adolescentes, mejorar su estado nutricional, construir y mejorar la infraestructura de servicios de salud materno-infantil y fomentar la calidad en el servicio de educación básica.

Trabajo con pymes, niños, jóvenes y poblaciones vulnerables en extrema pobrezaContinuando con la gestión de RSE, y alineados a la plataforma GSIM, se busca sumar esfuerzos orientados a mantener la solidez y la sostenibilidad del compromiso con las partes interesadas de Profuturo.

La visión de futuro de la empresa la mantiene en la búsqueda permanente de bienestar y prosperidad, los cuales se logran a través de las alianzas firmadas entre los gobiernos locales, las organizaciones sin fines de lucro y la empresa privada. Asimismo, promueve la participación voluntaria de los colaboradores y genera vínculos con las poblaciones beneficiarias. Durante el año 2012 se han realizado distintas acciones de voluntariado a favor del medio ambiente, la comunidad y la educación, uniendo esfuerzos para beneficiar y mejorar la calidad de vida de las familias en situación de pobreza y pobreza extrema del país. Nuestro voluntariado corporativo Sembrando un Mañana, permitió reforestar, mejorar y generar zonas verdes en la ciu-dad de Lima y el distrito de Villa el Salvador, mediante el sembrado de árboles, pasto y plantas xerófilas. Además, se ha instalado y mejorado el sistema de riego de los parques y se ha rehabilitado los espacios recreativos para niños, niñas y vecinos. Finalmente, se brinda un espacio de educación y sensibilización ambiental en el Taller de Medio Ambiente dictado a los pobladores de la zona.

66

El voluntariado Construcción de Viviendas prefabricadas del GSIM mejora la calidad de vida, la salud y la sanidad de las familias de extrema pobreza en Pachacútec, Ventanilla, para aliviar los problemas respiratorios en los menores que causa el intenso frío del invierno. Estas casas cuentan con piso de concreto, paneles de machihembrado, techos de calamina y tres habitaciones. Además, se les proporciona mobiliario como camas, mesas y sillas, entre otros.

3,606

Plantassembradas

Horas de voluntariado

Voluntariosparticipantes

Familiasbeneficiadas

Institucionesinvolucradas

Poblaciónbeneficiada

Horas devoluntariado



2,330

233

21

1,281

1,047

183

5,094

3,6063,344

626

53 11

522

2

2,276

1,483

2107









Talleresdictados


Plantassembradas

Voluntariado de construcción de viviendas: Armando Esperanza

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Talleresdictados


Plantassembradas

Voluntariado de reforestación y mejora de parques en Villa el Salvador: Sembrando un Mañana

Ya que la mejora de la calidad de vida de las poblaciones se acompaña de actividades educativas, durante la jornada de voluntariado se brindan talleres de formalización y legalización de la propiedad de las viviendas, dirigidos a padres y ma-dres de familia; mientras a niños, niñas y adolescentes se les brindan talleres de salud e higiene.

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Talleresdictados


Plantassembradas

Con el firme propósito de contribuir a mejorar la educación de todos los peruanos, cada año Profuturo se compromete a brindar distintos talleres de transferencia de capacidades, que permiten generar espacios de educación y sensibilización para niños, niñas, adolescentes, padres y madres de familia y microempresarios del Parque Industrial Pachacútec. Estos talleres los dictan voluntarios y voluntarias del GSIM, quienes se enfocan en temas ambientales, generación de empleo y reforzamiento escolar como, por ejemplo, lectura, historia y matemáticas.

Talleres de transferencia de capacidades

Consolidado de resultados

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Total de residuos aprovechables y no recuperables debidamente segregados

Residuos orgánicos Papel (kg) Cartón (kg) Plástico (kg)

14,875 3,826 1,654 409

Actividades con jubilados

«La magia de la Navidad en un saco» es una campaña interna creada desde el 2007. En ella se invita a los colaboradores de la empresa, familiares y amigos a apadrinar a un niño o una niña de escasos recursos económicos para contribuir a que participen de la alegría de la Navidad. Se les entrega un Saco Mágico que contiene un juguete, una prenda de vestir, una bolsa de dulces y un panetón.

Esta Navidad, gracias a la participación de los voluntarios en todo el país se llevó este presente a 254 niñas y niños. Ade-más, se incluyó los jubilados de la ciudad de Lima, quienes se sumaron en la repartición de los sacos navideños.

Medio ambiente

Profuturo tiene un firme compromiso con el cuidado y la sostenibilidad de los recursos naturales, la protección y el mantenimiento del medio ambiente para las próximas generaciones, por ello busca minimizar el impacto que generan sus operaciones.

El trabajo conjunto con su socio estratégico y la participación de todos los colaboradores permiten a la empresa continuar y reforzar cada año el programa Ecoeficiencia, con el fin de concienciar, educar y promover el uso responsable y adecuado de los recursos aprovechables y no recuperables a través de las tres «R»: reciclar, reducir y reutilizar. De esta manera, contribuye con la sensibilización y el cuidado del medio ambiente y, al mismo tiempo, brinda oportunidades de empleo a los recicladores formales con los que se ha aliado.

Total de recursos ahorrados

Litros de agua(que se evitó consumir)

Litros de petróleo(que se evitó consumir)

Número de árboles(que se evitó talar)

132,535.00 204.50 93.20

Tapitas y ruedas

La ayuda social y el cuidado del medio ambiente son tareas que nunca se detienen y el Grupo Scotiabank está muy com-prometido con ambas por su importancia para la sociedad. Por ello, desde el año 2012 se trabaja, en colaboración con la ONG Tierra y Ser, que por cada 175 kilogramos de cualquier tipo de tapa plástica dona una silla de ruedas, muletas o andadores a personas de escasos recursos económicos que tengan alguna discapacidad física.

Gracias a la participación voluntaria de los colaboradores del Grupo Scotiabank se ha logrado recolectar 7,795 kilogramos de tapitas plásticas y con ellas donar 20 sillas ruedas: 5 neurológicas, 6 pediátricas, 8 ortopédicas y un andador.


ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

GESTIÓN DE ADMINISTRACIÓN

Y FINANZAS

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En el año 2012, Profuturo obtuvo una cifra récord de utilidades netas de S/. 62.3 millones, 30% mayor respecto a la alcanzada durante el año anterior. La empresa seguirá enfocando su esfuerzo en la búsqueda del ahorro y la eficiencia.

Los ingresos acumulados ascendieron a S/. 196.5 millones, lo cual representa un incremento de 12.4% respecto del año anterior. Este incremento se debe principalmente al crecimiento de los ingresos debido a mayores aportes frente a lo esperado, como consecuencia de la mejora del empleo y el mayor número de aportantes al sistema asociado al crecimiento económico de los últimos años. En cuanto a los gastos operativos acumulados, estos se situaron en un 4.2% por encima del nivel registrado para el mismo periodo de 2011, debido a un incremento de los gastos de ventas 8.3% por las mayores ventas frente al año anterior y a un ligero incremento de 1.3% en los gastos de administración.

La utilidad operativa en el periodo tuvo un incremento de 25.6% respecto del mismo periodo de 2011.

Asimismo, el resultado financiero neto (ingresos financieros frente a gastos financieros) fue mayor en S/. 1.6 millones, por intereses obtenidos de los depósitos bancarios. De esta forma, el resultado económico (antes de impuestos) ascendió a S/. 91.3 millones, lo que representa un resultado mayor en 26.1% frente al alcanzado durante el mismo periodo del año 2011.

Sobre las cuentas del Balance General, a diciembre de 2012 los activos corrientes se incrementaron en S/. 39.1 millones frente a diciembre del año anterior, por el aumento de efectivo y el equivalente de efectivo por S/. 27.5 millones, y por inversiones financieras por S/. 6.3 millones. Los activos no corrientes aumentaron en S/. 13.2 millones, principalmente por el aumento del encaje legal del orden de S/. 17.0 millones, lo que se compensó con el efecto de la disminución de activos por impuesto a la renta diferido.

Por otra parte, el pasivo corriente disminuyó de manera neta en S/. 0.4 millones por la disminución de otras cuentas por pagar, lo que se vio compensado por el incremento en el impuesto a la renta y las participaciones por pagar. De igual manera, el pasivo no corriente se redujo en S/. 1.9 millones por la amortización de la deuda de largo plazo que la empresa mantiene por la compra de su sede institucional.

Por último, es necesario señalar que los niveles de liquidez aumentaron 1.72 con respecto del periodo anterior en el cual esta cifra fue 1.23, principalmente por el incremento del activo corriente, por efecto de una mayor liquidez en efectivo. Por otro lado, la rentabilidad del patrimonio neto se situó en 0.25, manteniéndose sin variación significativa frente al 31 de diciembre de 2011.

El porcentaje que representa el monto total de las dietas de los directores respecto del nivel de ingresos brutos según los estados financieros de la entidad emisora es de 0.003%. Y el porcentaje que representa el monto total de las remuneraciones de la plana gerencial respecto del nivel de ingresos brutos según los estados financieros de la entidad emisora es de 1.861%.

Fuentes de financiamiento y activo fijo

El crédito a largo plazo obtenido del Banco de Crédito del Perú para financiar la adquisición del edificio donde se ubica la sede principal de Profuturo fue amortizado durante 2012 de acuerdo con el calendario de pago pactado. Al cierre del ejercicio, el saldo adeudado ascendía a US$ 1’464,502.97

El edificio de la sede central, que es el principal activo fijo de la empresa, se ubica en la Calle Coronel Andrés Reyes 489, en el distrito de San Isidro.

Auditores externos

En la Sesión de Directorio de Profuturo celebrada el 26 de junio de 2012 se acordó la contratación de los servicios de Caipo y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada (KPMG) como auditores externos de la empresa para la revisión del ejercicio 2012.

Rubro 2012 2011

Comisiones fijas 12

Comisiones porcentuales 195,348 173,455

Comisiones sobre aportes voluntarios 1,196 1,372

TOTAL 196,544 174,839

Cuadro de ventas netas (miles de soles)


ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

CUMPLIMIENTONORMATIVO

En Profuturo, conforme a las exigencias establecidas en la Resolución SBS 8754-2011, que modificó el Reglamento de la Gestión Integral de Riesgos, aprobado por Resolución SBS 37-2008, se ejecuta la función de Cumplimiento Normativo en el Área Legal y de Cumplimiento Regulatorio, la cual tiene como objetivo velar por el adecuado acatamiento de las normas, tanto internas como externas, que sean aplicables a la empresa.

Asimismo, se tiene como principal objetivo promover e impulsar la Cultura de Cumplimiento en Profuturo como parte del Grupo Scotiabank, a través de la aplicación y el monitoreo de los estándares de conducta ética, políticas, procedimientos, metodologías y disposiciones locales, y aquellas del Grupo Scotiabank prescritas en las Pautas para la Conducta en los Negocios del Grupo Scotiabank y sus Pautas Complementarias.

Esta cultura intenta ayudar a los funcionarios en responsabilidades tales como identificación, evaluación y reporte de riesgos de cumplimiento, al establecer el marco de referencia básico, debiéndose reportar los casos de incumplimiento y los planes de acción para mitigarlos al Directorio, la Alta Gerencia, la Casa Matriz (BNS), el Supervisor Local (SBS) y la Conasev, entre otros.

Por otro lado, difunde las normas legales vigentes y vela por su adecuada y oportuna aplicación en la empresa, brindando así seguridad razonable al Directorio y a la Gerencia General del cumplimiento normativo de la empresa. Asimismo, administra, coordina y atiende los asuntos vinculados a las visitas de inspección de los entes supervisores locales, con el consiguiente seguimiento de la ejecución de los planes de acción que subsanen los problemas identificados.


ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

ANEXOS

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Anexo 1 Directores

Directores Titulares

Carlos González -Taboada Presidente del Directorio desde el 19 de Marzo del 2010. Ha sido Vicepresidente desde el 19 de Junio del 2008.Contador Público Nacional, Universidad de Buenos Aires, Argentina. Comercio Exterior y Cambios, Forex Club International. Licenciado en Organización y Técnica Bancaria, Universidad Argentina de la Empresa, Argentina. Es Vicepresidente del Directorio y CEO de Scotiabank Perú S.A.A. Adicionalmente ha sido designado por The Bank of Nova Scotia como Country Head Perú & Special Advisor, Latin America. Es Presidente del Directorio de CrediScotia Financiera S.A., Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A., Scotia Sociedad Titulizadora S.A., Depósitos S.A., Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C., Promociones de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A., Scotia Perú Holdings S.A., Nuevo Banco Comercial S.A. (NBC) - Uruguay, Procesos de Medios de Pago S.A., y Atlantis S.A. – Buenos Aires; Presidente del Consejo de Administración del Banco de Antigua Guatemala, Crédito Familiar S.A. - México y de Fundación de la Gente; Vicepresidente del Directorio de Inversiones Mobiliarias S.A. y de la Asociación de Bancos del Perú - ASBANC; Director de Scotiabank Chile, Banco Colpatria Cayman, Trivita Holdings Inc., New Trivita Holding Inc., Trivita II Inc., Mayaro Ltd., Emerald Multicacciones Holding Ltd., International Yorkshire Ltd., Multiacciones S.A., y Servicios Bancarios Compartidos S.A. (UNIBANCA). Ha ocupado cargos gerenciales en la Banca Commerciale Italiana, Milano; Banque Francaise et Italienne pour l´Amerique Du Sud, Paris; Banco Francés e Italiano, Buenos Aires. Asimismo, ha sido Director de Banco Paraguayo de Comercio - Sudameris, Asunción; Banco Sudameris en Chile, Paraguay y Argentina; VISA Argentina S.A.; Generar AFP S.A.; Asociación de Bancos de Argentina; Asociación de Bancos del Paraguay; Latina de Seguros S.A.; Generali Compañía de Seguros S.A., Mapfre Perú S.A; y de la Corporación Andina de Fomento (CAF).

Hubert de la Feld Vicepresidente del Directorio desde el 19 de Junio del 2008Doctorado en Ciencias Políticas, Universitá degli Studi di Padova, Italia. Diplomado en Relaciones Internacionales, Universidad John Hopkins - Bologna Center, Italia. Bachiller en Maturita Classica - Liceo Marco Polo - Collegio Navale F. Morosini - Venezia, Italia. Es Vicepresidente Senior & Chief Operating Officer de Scotiabank Perú S.A.A., entidad en la que anteriormente se desempeñó como Vicepresidente Senior a cargo de Banca Corporativa y Mercado de Capitales y previamente responsable de la Banca Retail. Es Director de Procesos Medios de Pago S.A., Servicios Bancarios Compartidos S.A. (UNIBANCA) y La Fiduciaria S.A.. Ha sido Gerente General de Banque Sudameris Paraguay y de Banque Sudameris Miami, y Director Ejecutivo responsable del Sector Retail del Banco Sudameris Brasil; así como Presidente de la Cámara de Comercio Italiana del Perú.

César Calderón HerradaDirector desde 19 de Marzo del 2010.Magíster en Administración Estratégica de Empresas en CENTRUM Católica. Ingeniero Industrial, Pontificia Universidad Católica del Perú. Programa de Alta Dirección, Universidad de Piura. Es Vicepresidente Senior de Operaciones y Administración de Scotiabank Perú S.A.A. y previamente Vicepresidente de Operaciones y Administración del mismo Banco. Es Director de Nuevo Banco Comercial (Uruguay); y Director Alterno de Servicios Bancarios Compartidos S.A. (UNIBANCA). Ha ocupado otros cargos ejecutivos en el Banco en Productos para la Banca Retail, Organización y Tecnología de la Información. Anteriormente se desempeñó profesionalmente en el Banco de Crédito del Perú.

Francisco Rivadeneira Gastañeta Director desde el 31 de Marzo del 2011. Ha sido Director Suplente desde el 19 de Junio del 2008.Abogado, Pontificia Universidad Católica del Perú. Magíster en Administración de Empresas con concentración en Finanzas, Universidad del Pacífico. Es Vicepresidente de Asesoría Legal, Cumplimiento y Secretaría General de Scotiabank Perú S.A.A. y previamente Gerente de Asesoría Legal Institucional, así como Secretario General del Banco. Es Director Suplente de Scotia Perú Holdings S.A. Ha ocupado cargos gerenciales en los Servicios de Fideicomiso y de Banca de Inversión en la institución y previo a su ingreso al Banco se ha desempeñado profesionalmente en la Comisión de Promoción a la Inversión Privada (COPRI) y Estudios Jurídicos privados.

Raúl Salazar OlivaresDirector desde el 19 de Junio del 2008.Bachiller en Economía, Universidad San Luis Gonzaga de Ica, Perú. Master of Science in Economic, Iowa State University, USA. Es Director de Scotiabank Perú S.A.A. y previamente ha sido Presidente del Directorio del mismo Banco. Es Director de Quimpac S.A., Macroconsult S.A., Macroinvest S.A., Macrogestión S.A., Pesquera Diamante S.A., British American Tobacco y Energía del Pacífico S.A. Ha sido Director Ejecutivo Alterno del Fondo Monetario Internacional, Presidente Ejecutivo del Fondo Andino de Reservas; Director de Royal & SunAlliance - Seguros Fénix, Royal & SunAlliance Vida, Sindicato Pesquero S.A., Perú Plast S.A.

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Carlos Andrés Escamilla JacomeDirector desde 31.03.11 a la fecha.Nacionalidad: Canadiense. Estudios: Ingeniero Industrial, Universidad de Los Andes, Colombia. Master en Administración de Empresas en HEC Montreal, Canadá. Trayectoria profesional: Director Pensiones, Gestión Patrimonial Global, Scotiabank Canadá. Senior manager, Fusiones y Adquisiciones, Scotiabank Canadá. Associate Grupo de Cobertura a Fondos de Capital Privado, Scotiabank, Canadá. Analista Mercado de Capitales y Divisas, Banco Andino Colombia. (Grado de vinculación según Resolución CONASEV Nº 090-2005: Director dependiente).

Juan Manuel Santa María SteinDirector desde el 23 de Octubre del 2012. Ha sido Director Suplente desde el 19 de Marzo del 2010.Bachiller en Ingeniería Industrial, Universidad de Lima, Perú. Maestría en Administración de Empresas, Escuela de Administración de Negocios para Graduados (ESAN). Programa de Dirección Comercial PDC, Universidad de Piura. Vicepresidente Senior de Banca Retail, a cargo interinamente de la Vicepresidencia de Marketing de Scotiabank Perú S.A.A., entidad en la que anteriormente se desempeñó como Vicepresidente de Marketing y Productos Retail, como Gerente de Marketing e Inteligencia Comercial, y liderando la nueva área Comercial de Crédito de Consumo, para luego encargarse de organizar la División de Marketing y el lanzamiento de la nueva imagen de dicha Institución. Es Director de Procesos de Medios de Pago S.A., Servicios Bancarios Compartidos S.A. (UNIBANCA) y Compañía Peruana de Medios de Pago S.A.C (Visanet). Ha sido Director Comercial de Orión Banco y previamente Gerente de Marketing y Productos y Gerente de Desarrollo de Productos

Directores suplentes

Hernando Lucas Gaitán Director Suplente desde 19.03.10 a la fecha.Nacionalidad: Colombiana. Estudios: Administrador de Empresas de la Universidad Colegio Mayor de Nuestra Señora del Rosario. Postgrado en Banca y otro en Finanzas de la Universidad de los Andes en Colombia. MBA de la universidad de Québec – Montreal en República Dominicana y Postgrado en Seguro Internacional de la Universidad de Barcelona/BBVA. Trayectoria profesional: VP&CEO Pensiones y Seguros, Scotia Crecer AFP en República Dominicana. Anteriormente se desempeñó como CEO en BBVA Seguros, Vicepresidente Administración y Finanzas de BBVA Crecer AFP, Vicepresidente de AFP Porvenir en República Dominicana y Vicepresidente de AFP Porvenir Colombia. Por otro lado, ha sido Director de Consultoría Financiera de AG Pricewaterhouse Colombia, Director de Negocios Financieros y Tesorería del Instituto del Fomento Industrial Colombia y Director de Tesorería Corporativa de Citibank (Grado de vinculación según Resolución CONASEV Nº 090-2005: Director dependiente).

Iván Rosas FerreccioDirector Suplente desde el 23 de Octubre del 2012. Licenciado en Contabilidad y premio Robert Maes especial por la Universidad del Pacífico, Perú. Master en Administración de Empresas por el Instituto de Empresa de Madrid, España. Estudios de Negocios Internacionales en London Business School. Es Vicepresidente & Chief Financial Officer de Scotiabank Perú S.A.A., entidad en la que anteriormente se desempeñó como Gerente de Planeamiento y Control y previamente como Gerente de Control. Es Director y Gerente General de Scotia Perú Holdings S.A.. Ha sido Director de Business Profitability and Decision Support en la División Internacional de The Bank of Nova Scotia. Director de Contraloría de Orión Corporación de Crédito Banco, Líder de Proyectos de Business Intelligence en IBM Región Andina. Consultor Senior en Andersen Consulting y Administrador en Cosapi Organización Empresarial. Ha sido profesor en la Universidad del Pacífico, Perú.

Líderes estratégicos y cargos de confianza

Pedro Grados SmithGerente General desde julio 2012.Estudios: Doctorado Internacional en Administración y Dirección de Empresas en la Universidad Politécnica de Cataluña de Barcelona -España. Maestría en Banca y Finanzas y Economista graduado en la Universidad de Lima. Adicionalmente, cuenta con una especialización en Contabilidad y Finanzas de la Escuela Superior de Administración de Negocios para Graduados (ESAN) . Trayectoria profesional: Superintendente Adjunto de Banca y Micro finanzas en la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Anteriormente Gerente General Adjunto y Gerente de Inversiones de Profuturo AFP. Gerente de Riesgos de la SBS y ocupó las Gerencias de Finanzas, Control Interno y de Riesgo de Mercado y Economía en el Banco Santander Central Hispano S.A. – Perú. Asimismo, fue Gerente General de Santander Sociedad Agente de Bolsa y Gerente de Desarrollo de la Bolsa de Valores de Lima. Ex Director de la Bolsa de Valores de Lima y de CAVALI. Es profesor de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) en cursos de Finanzas y Economía en las Escuelas de Post-grado y Pre-grado. Ha sido profesor de la Escuela Diplomática del Perú y de la Universidad de Lima, Presidente del “Comité

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de PROINVERSIÓN de Saneamiento y Proyectos del Estado” y Director de La Corporación Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE y de NCF Inversiones. Adicionalmente, ha sido Consultor de la Corporación Financiera Internacional – IFC Consultor de USAID, y consultor de La Bolsa de Valores de Lima.

Alex Zimmermann NovoaGerente General Adjunto desde julio 2012.Estudios: MBA en Katholieke Universiteit Leuven, Bélgica. Bachiller y Licenciado en Economía por la Universidad del Pacífico y Bachiller en Comercio Internacional y Deutsches Abitur en ESEP Ernst Whilhelm Middendorf. Pasantía. Programa de Desarrollo en Finanzas en UBS, Suiza. Cuenta con Certificación Chartered Financial Analyst CFA Nivel 1 de la Association for investment Management and Research AIMR. Trayectoria profesional: Ha sido Vicepresidente de Cumplimiento y Control de Scotiabank Perú, CFO y Gerente Central de Soporte de Negocios de Banco Sudamericano. Asimismo, ha sido Director de la Bolsa de Valores de Lima y Director Alterno de la Cámara de Compensación Electrónica, Gerente de Inversiones de AFP Unión, Gerente de Inversiones de AFP El Roble, Gerente de Inversiones de AFP Providencia, Gerente Adjunto de Interfip y Asesor de Inversiones y Portfolio Manager en UBS, Zurich.

Vicente Tuesta ReateguiGerente de Inversiones desde septiembre 2012.Estudios: Ph.D en Economía en New York University, Master en Economía en New York University y Bachiller en Economía de la Universidad del Pacífico. Trayectoria profesional: Ha sido Gerente de Estrategia de Prima AFP, Economista Jefe de Deutsche Bank Perú y Sub Gerente de Investigación Económica del Banco Central de Reserva del Perú. A nivel internacional desarrolló proyectos de investigación sobre macroeconomía internacional en el Board of Governors of the Federal Reserve y JPMorgan Chase. Vicente es profesor e investigador del Departamento de Finanzas de CENTRUM Católica y ha sido profesor de la Maestría en Economía de la Universidad del Pacífico. Cuenta con publicaciones en revistas académicas especializadas tales como el Journal of Monetary Economics, Journal of Money Credit and Banking and Journal of Economics Dynamics and Control. Actualmente es Editor Asociado del Review of Economic Analyis

Jorge Espada SalazarGerente de Riesgos desde septiembre 2011.Estudios: Executive MBA en Incae Business School y Economía en la Universidad del Pacífico con especializaciones en Gestión de Inversiones en The Wharton School - University of Pennsylvania, Gestión de Riesgos en Kellogg School of Management - Northwestern University; y Finanzas en The University of Chicago Booth School of Business. Trayectoria Profesional: Ha sido Gerente de Riesgos y Finanzas, Subgerente de Inversiones de Profuturo AFP. Es profesor de la Escuela de Postgrado de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) y de la Universidad del Pacífico. Miembro del Comité de Riesgos de AFP Colfondos (Colombia)

Marina Malca Ramírez Gerente de Administración y Operaciones desde agosto de 2009.Estudios: MBA en Administración Estratégica de Empresas, Maastricht School of Management (Holanda) y Pontificia Universidad Católica del Perú – CENTRUM; Especialización en Finanzas, ESAN; Administración de Empresas y Contador Público Colegiado, Pontificia Universidad Católica del Perú; Certificaciones Internacionales: Certified Internal Auditor (CIA), Institute of Internal Auditors – Florida (EE.UU.); Auditor Líder Certificado en ISO 9001-2000: BVQI, Governing Board of the Institute of Quality Assurance (IQA), International Register of Certificated Auditors (IRCA); International Auditor and Training Certification Association (IATCA). Trayectoria profesional: Ha sido Gerente de Administración y Finanzas, Controller y Subgerente de Administración de ProFuturo AFP S.A., Contador General de AFP Unión y AFP El Roble y Miembro del Instituto de Auditores Internos del Perú.

Ricardo Pacheco VasiGerente de Márketing y Servicios desde mayo de 1997.Estudios: Ciencias de la Comunicación en la Universidad de Lima; Programa Avanzado de Especialización en Márketing en ESAN; MBA de la Escuela de Administración de Negocios para Graduados en ESAN, con especialización en Dirección General.Trayectoria profesional: Se ha desempeñado como Gerente de Márketing y Negocios Premium y Sub Gerente de Marketing y Canales en Profuturo AFP, Jefe de Marketing, Productos y Servicios de AFP Nueva Vida y Márketing Analyst en Bright Computer Systems Cosmos USA Enterprises, EUA.

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Cargos de confianza

Roxana Elías Estrada Líder de Área de Auditoria desde junio de 2007.Estudios: Licenciada en Administración de Empresas de la Pontificia Universidad Católica del Perú - Primer Puesto; Diplomado en Auditoría Interna y Gestión de Calidad de la Universidad de Lima - Primer Puesto; Diplomado de Especialización en Auditoría de la Pontificia Universidad Católica del Perú - Primer Puesto; Certified Internal Auditor (CIA); Auditor Líder ISO 9001:2000. Trayectoria profesional: Ha sido Auditor Senior con amplia experiencia en el SPP, Miembro del Comité de Auditoría de Profuturo AFP y del Instituto de Auditores Internos del Perú.

María del Carmen Blume CillónizLíder de Área Legal y Cumplimiento Regulatorio desde octubre del 2000.Estudios: Abogacía en la Pontificia Universidad Católica del Perú; Miembro del Colegio de Abogados de Lima. Trayectoria profesional: Ha sido Líder del Área Legal de Profuturo AFP, Asesora Legal de AFP Nueva Vida y de Industrias Vencedor S.A. Miembro del Comité de Buen Gobierno Corporativo, Nombramientos y Retribuciones de Profuturo AFP.

Anexo 2Disposiciones específicas de la Resolución de Gerencia General N° 096-2003 EF/94.11:

Descripción del grado de vinculación según el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupo Económico aprobado por Resolución CONASEV Nº 090-2005-EF/94.10:

Vinculación entre personas naturales y jurídicas (art. 4 acápite III): ocho (8) directores dependientes y un (1) director independiente

Reforma del Sistema Privado de Pensiones

Con fecha 19 de julio del 2012, el Gobierno publicó la Ley N° 29903, Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones, incorporando importantes modificaciones a la normativa del Sistema Privado de Pensiones.

Las principales modificaciones que presenta la Reforma son las siguientes:

\\ Licitación del servicio de administración de cuentas individuales de capitalización para los trabajadores que se incorporan al SPP y Asignación de trabajadores al Sistema Privado de Pensiones antes de la primera licitación, a la AFP que ofrezca la menor comisión

\\ Migración gradual de un esquema de cobro de comisión por flujo (esquema actual de comisión sobre remuneración) a un esquema de comisión por saldo (comisión mixta) en diez años.

\\ Creación de un nuevo Fondo tipo 0, adicional a los 3 Fondos que existen en la actualidad. Este fondo es para las personas mayores a 65 años de edad y hasta que opten por una pensión de jubilación y busca mantener el valor patrimonial del fondo y baja volatilidad.

\\ Nuevos instrumentos de inversión, se autorizarán más instrumentos de inversión que permitan una mayor diversificación de las inversiones.

\\ Seguro previsional otorgado por las empresas de seguros bajo la modalidad de licitación pública, todas las AFP trabajarán con una sola compañía de seguros, elegida mediante licitación.

\\ Afiliación obligatoria de trabajadores independientes, en el caso de elegir el SPP, si su ingreso mensual es menor a S/.1,500, aportarán con una tasa gradual determinada por el Gobierno; de lo contrario su aporte obligatorio será el 10% de la remuneración.

\\ Centralización obligatoria o el uso obligatorio de una o más plataformas comunes en los procesos operativos internos de: recaudación, conciliación, acreditación, cobranza y cálculo y pago de las prestaciones.

\\ Obligatoriedad de pago de aportes previsionales a través del Portal de Recaudación AFPNet por parte de los empleadores para todos sus trabajadores.

\\ Aportes voluntarios a través del Empleador, el empleador podrá realizar aportes voluntarios con fin previsional para sus trabajadores.

\\ Asimismo podrá realizar aportes de carácter específico para el retiro o adelanto de jubilación de un trabajador en cualquier periodo.

\\ Creación del Fondo Educativo del Sistema Privado de Pensiones (FESIP), el cual estará a cargo del Consejo de Participación Ciudadana en Seguridad Social, como un instrumento orientado al financiamiento de proyectos educativos previsionales, a fin de promover mayores niveles de cultura previsional.

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\\ Creación del Consejo de Participación Ciudadana en Seguridad Social (COPAC), el cual canalizará la participación de los usuarios del Sistema Privado de Pensiones sobre aspectos de mejora fundamentalmente en labores de educación y profundización de conocimientos en dicha materia.

Por otro lado, en el marco de la presente Reforma, el 13 de septiembre del 2012 se realizó el Proceso de Presentación de Comisiones a fin de dar lugar al proceso de Asignación de Afiliados, designándose a Prima AFP como la AFP asignada con la menor comisión, siendo que los trabajadores que se incorporaron al SPP entre el 24 de septiembre del 2012 y el 31 de diciembre del 2012 se afiliaron a dicha AFP.

Asimismo, con fecha 20 de diciembre del 2012, en acto público, se llevó a cabo la Primera Licitación del servicio de administración de cuentas individuales de capitalización de afiliados, por el cual los trabajadores que se incorporen al SPP a partir del 01 de febrero del 2013 hasta lo indicado en el Artículo Quinto de la Resolución SBS N° 9354-2012, seafiliarán a la AFP que ofreció la menor comisión de administración. A dicho efecto, las AFP existentes y las AFP en formación presentaron oficialmente sus propuestas de comisiones sobre la remuneración (flujo) y sobre los nuevos aportes (saldo), declarándose a AFP Habitat S.A (en formación) como la AFP adjudicataria. Es importante el esfuerzo que realizó Profuturo y su competitiva participación en este proceso al ocupar el segundo lugar en la licitación.

Finalmente, en relación a la presente Reforma, Profuturo ha cumplido con implementar oportunamente la normativa emitida y reglamentada por Superintendencia de Banca, Seguros y AFP a lo largo del año 2012.


ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

MEMORIA ANUAL 2012

GOBIERNOCORPORATIVO

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Información sobre el Cumplimiento de los Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas

Correspondiente al ejercicio 2012

ProFuturo AFP, en adelante la Empresa, identificada con RUC N.º. 20142829551, domiciliada en Calle Coronel Andrés Reyes N.º 489, San Isidro; con teléfono y fax N.º. 215- 2800, mediante el presente documento publica su información sobre el cumplimiento de los Principios de Buen Gobierno, de acuerdo con la Resolución CONASEV 140-2005-EF/94.11.

La Representante Bursátil de la AFP es la Dra. María del Carmen Blume Cillóniz ([email protected]), y la empresa revisora para el ejercicio 2012 es el Centro de Estudios de Mercado de Capitales y Financiero (MC & F Consultores).

La mayor parte de la información contenida en el presente documento puede ser revisada en el portal de la empresa: <www.profuturo.com.pe>.

I. SECCIÓN PRIMERA: EVALUACIÓN DE 26 PRINCIPIOS

LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS

Principios Cumplimiento

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1. Principio (I.C.1. segundo párrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos genéricos, debiéndose precisar los puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por separado, facilitando su análisis y evitando la resolución conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una opinión diferente.

X

2. Principio (I.C.1. tercer párrafo).- El lugar de celebración de las Juntas Generales se debe fijar de modo que se facilite la asistencia de los accionistas a las mismas. X

En el año 2012 se celebró la siguiente Junta de Accionistas de Profuturo:

\\ Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 29 de marzo de 2012 a través de una convocatoria directa de Profuturo en los diarios El Peruano y Expreso y una publicación en nuestra página web.

En la Convocatoria se detalla el Objeto que contiene los puntos a tratar en la Junta

Los medios de convocatoria a las juntas de accionistas de Profuturo se encuentran regulados en el Reglamento de Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo.

A continuación la información sobre la celebración de la Junta:

FECHA DE AVISO DE

CONVOCATORIA*

FECHA DE LA JUNTA

LUGAR DE LA JUNTA

TIPO DE JUNTAQUÓRUM %

N.º DE ACCIONES

ASISTENTES

DURACIÓN

ESPECIAL GENERALHORA DE

INICIOHORA DE TÉRMINO

19.03.12 29.03.2012Coronel Andrés Reyes 489, San

Isidro(...) X 99.9 1 16:00 18:00

Profuturo cuenta con una página web que tiene un enlace sobre Buen Gobierno Corporativo, mediante el cual los accionistas pueden obtener los acuerdos de las Juntas. Dichos acuerdos pueden ser revisados tanto por los accionistas como por el público en general.

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0 1 2 3 4

3. Principio (I.C.2).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introdu-cir puntos a debatir, dentro de un límite razonable, en la agenda de las Juntas Generales.

Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de interés social y propios de la competencia legal o estatutaria de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.

X

Los accionistas podrán solicitar al Presidente del Directorio, por medio de una carta, se incluyan dentro de la Agenda de Junta General asuntos de interés social que sean de competencia de esta. Los accionistas deberán presentar su solicitud con anterioridad al aviso de convocatoria a la Junta respectiva. El Directorio deberá evaluar los pedidos de los accionistas y, de considerarlos acordes con el interés social, procederá a incluirlos como puntos de agenda para la Junta de Accionistas de la sociedad, o convocar una Junta para someter a consideración de los señores accionistas los temas de agenda requeridos por los accionistas solicitantes. En caso que el Directorio desestimare las referidas solicitudes, este deberá fundamentar dicha denegatoria, la cual debe ser comunicada al accionista solicitante por escrito.

La presente circunstancia se encuentra prevista en el Reglamento de Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo. Durante el año 2012 no fue presentada ninguna solicitud de este tipo.


0 1 2 3 4

4. Principio (I.C.4.i.).- El estatuto no debe imponer límites a la facultad que todo accionista con derecho a participar en las Juntas Generales pueda hacerse representar por la persona que designe.

X

Nuestros accionistas pueden ser representados en la Junta por lo que su derecho está resguardado. Este derecho se puede ejercer mediante carta poder simple o escritura pública, enviada hasta 24 horas antes de celebrarse la Junta y no tiene ningún costo para el accionista.

Estos requerimientos se encuentran regulados en el Estatuto y en el Reglamento de Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo.

Para la Junta de Accionistas realizada durante el ejercicio 2012 tenemos que:

a. La Junta Obligatoria Anual de Accionistas, celebrada en marzo, fue una Junta General y el 99.9% de las acciones con derecho a voto fueron representadas por ejercicio directo.

TRATAMIENTO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTAS


0 1 2 3 4

5. Principio (II.A.1, tercer párrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de inversión u otros valores accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con derecho a voto o que prevean esta posibilidad al momento de su emisión.

NO APLICA


0 1 2 3 4

6. Principio (II.B).- Se debe elegir un número suficiente de directores capaces de ejercer un juicio independiente, en asuntos donde haya potencialmente conflictos de intereses, pudiéndose, para tal efecto, tomar en consideración la participación de los accionistas carentes de control.

Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados con la administración de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma.

X

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A fines del ejercicio 2012, de los 9 (nueve) directores de Profuturo (7 titulares y 2 suplentes), tenemos un (1) director independiente. El Directorio de la empresa maneja los criterios para la elección de los directores independientes. El director independiente debe ser un profesional de reconocido prestigio, con experiencia en temas relacionados a la administración de fondos de pensiones, con solvencia económica, sin relación ni vinculación económica ni de parentesco con accionistas, directores y/o principales ejecutivos de la empresa. Estos requisitos no se encuentran regulados formalmente en ningún documento de la empresa; sin embargo, estos criterios son utilizados por Profuturo también cuando tiene que proponer y decidir la elección de los directores en las empresas en las que se invierten los recursos de los fondos de pensiones que Profuturo administra.

Los directores de Profuturo que también lo son de otras empresas inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores son:

NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR

DENOMINACIÓN SOCIAL DE LA(S) EMPRESA(S)FECHA

INICIO TÉRMINO

Carlos González-Taboada

—Scotiabank Perú S. A. A. —Scotia Fondos Sociedad Administradora De Fondos S. A.—Scotia Sociedad Titulizadora S. A.—Crediscotia Financiera S. A.—Mapfre Perú Compañía De Seguros Y Reaseguros S. A.—Mapfre Perú Vida Cía. De Seguros Y Reaseguros—Corporación Funeraria S. A.

20032004

20042008200820102010

Hasta la fecha

César Calderón Herrada

—Crediscotia Financiera S. A.—Scotia Fondos Sociedad Administradora De Fondos S. A.—Scotia Sociedad Titulizadora S. A.

20082004

2006

Hasta la fecha

Raúl Salazar Olivares —Scotiabank Perú S. A. A. —Quimpac S. A.—British American Tobacco Del Perú Holdings S. A. A.

199919982008

Hasta la fecha

Hubert de la Feld

—Crediscotia Financiera S. A.—Scotia Fondos Sociedad Administradora De Fondos S. A.—Scotia Sociedad Titulizadora S. A.

20082007

2007

Hasta la fecha

Rafael Calda Giurato—Crediscotia Financiera S. A.—Scotia Fondos Sociedad Administradora De Fondos S. A.

20082010

Hasta la fecha

Michael Coate —Crediscotia Financiera S. A.—Scotia Sociedad Titulizadora S. A.

20092010

Hasta la fecha

Francisco Rivadeneira Gastañeta —Crediscotia Financiera S. A. (Alterno) 2008 Hasta la fecha

Juan Manuel Santa María Stein —Crediscotia Financiera S. A. 2008 Hasta la fecha

COMUNICACIÓN Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA


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7. Principio (IV.C, segundo, tercer y cuarto párrafo).- Si bien, por lo general las auditorías externas están enfocadas a dictaminar información financiera, éstas también pueden referirse a dictámenes o informes especializados en los siguientes aspectos: peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, evaluación de proyectos, evaluación o implantación de sistemas de costos, auditoría tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluación de cartera, inventarios, u otros servicios especiales.

Es recomendable que estas asesorías sean realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos auditores, ello no afecte la independencia de su opinión. La sociedad debe revelar todas las auditorías e informes especializados que realice el auditor.Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la sociedad, especificándose el porcentaje que representa cada uno, y su participación en los ingresos de la sociedad auditora o auditor.

X

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EMPRESAS QUE HAN BRINDADO LOS SERVICIOS DE AUDITORÍA EN LOS ÚLTIMOS 6 AÑOS

Razón social de la sociedad de auditoría Servicio* Periodo Retribución**

PriceWaterhouseCoopers S.C.R. L.—Consultoría—Asesoría

2002-2006 0%

Medina, Zaldivar Pérez & Asociados—Auditoría Financiera—Auditoría Operativa al Sistema de Prevención de Lavado de Activos

2003-2006 59%

Ernst & Young Asesores S. C. R.L.—Auditoría Operativa a la Seguridad y el Acceso a los Sistemas—Asesoría en Materia Tributaria

2004-2006 0%

Gris, Hernández y Asociados S. C.Auditoría Operativa al Sistema de Prevención de Lavado de Activos

2006 0%

Panez Chacaliaza & Asociados S. C.Auditoría Financiera y Auditoría Operativa al Sistema de Prevención de Lavado de Activos

2007 83%

Medina, Zaldívar Pérez & Asociados S. C.Revisión de Informe Financiero-económico, Informativo y Operativo de CAVALI ICLV S. A.

2007 0%

Demichelli, Calderón y Asociados S. C., firma miembro de Baker Tilly Internacional

Auditoria Financiera y Auditoría Operativa al Sistema de Prevención de Lavado de Activos

2008 100%

Baker Tilly Peru Consultoría Tributaria 2008 0%

Contreras y AsociadosRevisión del Informe Financiero-económico, Informativo y Operativo de CAVALI ICLV S. A.

2008 0%

Panez Chacaliaza & Asociados S. C. Consultoría Tributaria Enero 2009

Demichelli, Calderón y Asociados S. C.Auditoria Financiera y Evaluación del Sistema de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.

2009

Lloyd’s Register Central & South America Limited Sucursal del Perú

Auditoria de Certificación de ISO 2009

Contreras y Asociados S. R. L. Auditoria Cavali ICLV S. A. 2009

Enfoca S. A. C. Asesoría Financiera 2009

PriceWaterhouseCoopers S. C. R. L.Revisión de Declaración Jurada Anual Ejercicio 2008

2009

Auditoría de Sistemas y Seguridad de la Información

2009

Revisión de Procedimientos Tributarios y Consultoría Tributaria

2009

Revisión ITAN 2009

Caipo y Asociados S. C. R. L.Examen de los EE. FF. de Profuturo y sus Tres Fondos Administrados en el año terminado al 31.12.2010

2010 31.74%

Deloitte & Touche S. R. L.Elaboración de los informes de documentación de precios de transferencia ejercicios 2008 y 2009

2010 1.97%

Demichelli, Calderón y Asociados S. C.Sistema de Prevención de lavados de Activos 2010

2010 2.15%

BDO Interna S. A. C.Revisión de control interno y del proceso de gestión Integral de Riesgos sobre la base de COSO ERM FRAMEWORK

2010 13.45%

Contreras y Asociados S. R. L. Auditoria Cavali 2009 2010 2.49%

Lloyd´s Register Central & South America Limited Auditoria ISO 9001:2008 2010 11.61%

PriceWaterhouseCoopersAuditoria de sistemas y seguridad de la información 2010

2010 13.08%

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PriceWaterhouseCoopers

Revisión de la Declaración Jurada anual del Impuesto a la Renta del Ejercicio 2009// ITAN 2010// Servicios de consultoría 2010

2010 23.51%

Caipo y Asociados S. C. R. L.Examen de los EE. FF. de Profuturo y sus Fondos Administrados

2011 46%

Lloyd´s Register Central & South America LimitedMantenimiento de la Certificación ISO 9001:2008

2011 6%

PriceWaterhouseCoopersRevisión del Impuesto Temporal a los Activos Netos Ejercicio 2011

2011 1%

PriceWaterhouseCoopersRevisión de Declaración Jurada Anual del Impuesto a la Renta 2011

2011 10%

Auditoría ScotiabankAdministración de Inversiones de Fondos de Pensiones y Tecnología de la Información

2011 37%

Caipo y Asociados S. C. R. L.Examen de los EE. FF. de Profuturo y sus tres fondos administrados por el año que termina el 31.12.2012

2012 42%

Lloyd´s RegisterMantenimiento de la CertificaciónISO 9001:2008

2012 13%

PriceWaterhouseCoopers S. C. R. L. Revisión del Impuesto Temporal a los Activos Netos Ejercicio 2012

2012 1%

Auditoría ScotiabankAdministración de Inversiones de Fondos de Pensiones y Auditoría de Tecnología de la Información

2012 32%

Demichelli, Sarrio & Asociados S. C. Auditoría del Sistema de Prevención del Lavado de Activos y/o Financiamiento del Terrorismo

2012 3%

* Incluir todos los tipos de servicios tales como dictámenes de información financiera, peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas,

auditoría tributaria u otros servicios especiales.

** Del monto total pagado a la sociedad de auditoría por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribución por servicios de auditoría

financiera.

La contratación de los auditores externos se realiza siguiendo los criterios de la Matriz de Evaluación y Elección de Proveedores Críticos. El Comité de Auditoría Interna realiza la convocatoria para que las sociedades de auditoría presenten sus propuestas. Luego este Comité evalúa y preselecciona las propuestas técnicas y las pone en conocimiento del Directorio. Finalmente, es la Junta General de Accionistas el órgano que designa a la sociedad de auditoría externa, aprobando la contratación por un periodo máximo de 5 años. La Junta General de Accionistas puede delegar en el Directorio dicha designación. Asimismo, con periodicidad anual y siguiendo la matriz de reevaluación de desempeño de proveedores, el Comité de Auditoría Interna evalúa el desempeño de los servicios de auditoría externa de la compañía.

Durante el año 2012 la Junta General de Accionistas celebrada el 29 de marzo acordó por unanimidad que se delegara en el Directorio de Profuturo la designación de los auditores externos de la empresa. En consecuencia, en Sesión de Directorio celebrada el 26 de junio de 2012, los Directores acordaron por unanimidad designar a Caipo y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, firma miembro de KPMG Internacional, como auditores externos de la empresa para la revisión del ejercicio 2011.

La contratación de los señores Caipo y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, firma miembro de KPMG Internacional, ha pasado por todas las etapas del proceso de contratación arriba señaladas.

Asimismo, la nueva empresa contratada para el presente ejercicio es auditora de Scotiabank y sus subsidiarias. De otro lado, el Comité de Auditoría Interna ha celebrado dos (2) reuniones con los auditores externos contratados.


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8. Principio (IV.D.2).- La atención de los pedidos particulares de información solicitados por los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de interés relacionados con la sociedad, debe hacerse a través de una instancia y/o personal responsable designado al efecto.

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Nuestros accionistas y cualquier otro grupo de interés pueden solicitar información directamente a la empresa o a través de: correo electrónico, vía telefónica, por la página web o a través del correo postal.

Para el caso de los accionistas y los inversionistas nuestra Administradora cuenta en la página web con una sección especial de Buen Gobierno Corporativo donde se puede apreciar un Procedimiento Especial para la Atención de Pedidos de Información de Accionistas. En este se ha establecido que la Representante Bursátil de la empresa sea la encargada de atender las necesidades de información de los accionistas.

Asimismo, se presentaron 357,833 interacciones con clientes a escala nacional, atendidas tanto en Agencias como en Centro de Contacto, 55,796 son trámites realizados y 185 son reclamos. Como en anteriores oportunidades, en este número se incluyen principalmente las solicitudes de información de nuestros grupos de interés-afiliados. Es importante resaltar que, dado que nuestros grupos de interés son diversos como: afiliados, empleadores, pensionistas, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, el Estado, nuestros accionistas, y proveedores, entre otros, es difícil determinar el número exacto de solicitudes de información de ciertos grupos.

Finalmente, el procedimiento para solicitar y entregar información por parte de nuestros clientes se encuentra establecido en los procedimientos internos siguientes: Atención de Sordociegos, Asesoría COP, Asesoría Previsional a través del Portal del Usuario-SBS, Actualización de Datos Generales del Afiliado, Atención de Consultas, Atención de Llamadas In Bound, Atención de Quejas, Atención de Reclamos, Atención de Trámites, Interacciones con Clientes en Agencias, y Procedimiento de Atención al Cliente en Redes Sociales, entre otros.

Por otro lado, se implementó la Ley de Seguridad y Salud en el Trabajo al haberse expedido en abril de 2012 su respectivo Reglamento (Decreto Supremo N.º 005-2012-TR), con lo cual se crearon las condiciones para asegurar el control de los riesgos laborales mediante el desarrollo de una cultura de la prevención eficaz; en la que los colaboradores de la Administradora y sus empleadores son los responsables de crear las condiciones para un adecuado seguimiento y control de medidas de seguridad y salud en el trabajo.


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9. Principio (IV.D.3.).- Los casos de duda sobre el carácter confidencial de la información solicitada por los accionistas o por los grupos de interés relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el Directorio y ratificados por la Junta General, así como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En todo caso la revelación de información no debe poner en peligro la posición competitiva de la empresa ni ser susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma.

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Profuturo cuenta con una Política de Información Confidencial que tiene como objetivo establecer los estándares mínimos de conducta en relación al uso de Información Confidencial por parte de los colaboradores y los directores. Cuando una de estas personas pasa por el proceso de inducción, debe necesariamente suscribir el conocimiento de esta Política, en consecuencia, el 100% del personal firma un acuerdo de confidencialidad con la empresa.

Adicionalmente, como parte del Grupo Scotiabank además contamos con las Pautas para la Conducta en los Negocios de Scotiabank —aprobada por el Directorio de Profuturo en junio del año 2010— las cuales describen las normas de conducta que deben observar directivos, oficiales, funcionarios y empleados de The Bank of Nova Scotia y sus subsidiarias en todo el mundo. Estas incluyen, entre otros temas, las responsabilidades de la Junta y la Alta Dirección, principios básicos, conflictos de intereses, confidencialidad de la información, etc.


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10. Principio (IV.F, primer párrafo).- La sociedad debe contar con auditoría interna. El auditor interno, en el ejercicio de sus funciones, debe guardar relación de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia.

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Dentro de la organización de Profuturo existe el Área de Auditoría que es un área independiente encargada de la auditoría interna de la empresa, que depende y reporta al Directorio, así como reporta a los directores miembros del Comité de Auditoría Interna. Dentro de sus responsabilidades está la de auditar los procesos y las áreas de la empresa con el fin de evaluar los controles implementados para gestionar los riesgos normativos, operativos, del negocio y de imagen,

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identificando las oportunidades de mejora, recomendando acciones correctivas y/o preventivas a ser tomadas y verificando su implementación. Estas responsabilidades se encuentran reguladas en el Código de Ética de Auditoría Interna, los Lineamientos Generales del Área de Contraloría, y el Manual de Metodología de Auditoría, entre otros.

LAS RESPONSABILIDADES DEL DIRECTORIO


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11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas así como los planes de acción principales, la política de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocios; controlar la implementación de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y enajenaciones.

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El Directorio de Profuturo se encuentra encargado de la función descrita en este principio, la cual está contenida en el Estatuto y en el Reglamento del Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo. En tal sentido, el Directorio de Profuturo cumple con efectuar de manera periódica la revisión, la aprobación y la dirección de la estrategia de la empresa, realizando el seguimiento y el control continuo de los objetivos y los planes y su debida implementación, así como el seguimiento regular de los gastos realizados y de su ejecución. Evidencia de este actuar se tiene en las actas de las sesiones de Directorio donde mensualmente se tratan temas relacionados a la gestión de la empresa como: resultados comerciales, resultados de inversiones, resultados de recaudación, resultados del Fondo de Pensiones, resultados económicos y líneas de acción estratégicas, el Estado de Ganancias y Pérdidas y la ejecución presupuestal con sus variaciones, y el grado de cumplimiento logrado


El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:

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12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, así como fijar su retribución. X

13. Principio (V.D.3).- Evaluar la remuneración de los ejecutivos principales y de los miembros del Directorio, asegurándose que el procedimiento para elegir a los directores sea formal y transparente.

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El Directorio de Profuturo se encuentra encargado de las funciones descritas en este principio y estas funciones están contenidas en el Estatuto y en el Reglamento del Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo, así como en el Reglamento Interno del Comité de Buen Gobierno Corporativo y de Nombramientos y Retribuciones.

El Directorio se encarga de: a) contratar y sustituir al gerente general, b) contratar y sustituir a la plana gerencial, c) fijar y evaluar la remuneración de los principales ejecutivos. Mientras que es la Junta de Accionistas el órgano que se encarga de evaluar y fijar la remuneración de los directores.

La EMPRESA cuenta con políticas internas o procedimientos definidos para:

a) Contratar y sustituir a los principales ejecutivos. b) Fijar y evaluar la remuneración de los principales ejecutivos. c) Evaluar la remuneración de los directores. d) Elegir a los directores.

Estos procedimientos están regulados en el Estatuto, el Reglamento del Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo, así como en el Sistema de Selección de Personal y el Procedimiento de Reclutamiento y Selección de Personal, y Políticas de Buen Gobierno Corporativo, entre otros.

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14. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:Principio (V.D.4).- Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la administración, los miembros del Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso en transacciones entre partes interesadas.

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Profuturo se ha comprometido a cumplir con las más altas normas de conducta comercial y ética. El Directorio ha adoptado las Pautas para la Conducta en los Negocios de Scotiabank que se aplican a todos los empleados y directores. Las Pautas para la Conducta en los Negocios contienen las normas y las expectativas de Profututo con respecto a la conducta comercial y la conducta ética apropiadas de los directores, los funcionarios y los empleados, incluyendo:

\\ Cumplir con la ley del lugar donde Profuturo lleve a cabo sus actividades;

\\ Evitar que dichos directores, funcionarios o empleados o que Profuturo como tal tenga algún conflicto de interés;

\\ Desenvolverse en forma honesta e íntegra;

\\ Mantener las transacciones, las comunicaciones y la información de Profuturo en forma exacta, confidencial y segura y mantener seguros sus activos y los de sus clientes; y

\\ Tratar a todos en forma justa y equitativa, ya sean clientes, proveedores, empleados u otros que traten con Profuturo.

\\ Respetar los compromisos con las comunidades en donde opera Profuturo.

El Directorio de la empresa se encuentra encargado de la función descrita en este principio y esta función. Asimismo, los temas relacionados con la ética se encuentran contenidos en los siguientes documentos de la empresa: Estatuto; Política de Conducta Ética y Capacidad Profesional. Esta última contiene: Política de Inversiones Personales (PIP), Política del Uso y Apropiación de la Información Reservada, Política orientada a la Adopción de las Mejores Prácticas en Inversión y Riesgo; Pautas para la Conducta en los Negocios del Grupo Scotiabank y sus Pautas Complementarias. Las Pautas Complementarias incluyen: Política y Procedimientos de Denuncia de Irregularidades, Código de Conducta para la Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, Código de Conducta para el Uso de Internet y del Correo Electrónico, Política de Conducta Ética y Capacidad Profesional y, por último, Política y Orientación de Scotiabank para la Lucha contra la Corrupción. Al igual que el Reglamento del Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo.

Durante el 2012 no se han presentado casos de conflictos de intereses que hayan sido materia de discusión por parte del Directorio.


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15. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:Principio (V.D.5).- Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados financieros de la sociedad, incluida una auditoría independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control de riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de la ley.

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El Directorio se encarga de la función descrita que se encuentra contenida en el Estatuto y esta función está contenida en el Reglamento del Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo.

Específicamente, el Directorio de Profuturo es asistido por el Comité de Auditoría en esta función. Esto se encuentra regulado en el Reglamento del Comité de Auditoría Interna y en el documento Lineamientos Generales del Área de Contraloría.

Profuturo cuenta con un sistema de control de riesgos de los Fondos de Pensiones conformado por la Política del Sistema Integral de Administración de Riesgos de Inversión y 17 políticas complementarias:

\\ Sistema Integral de Administración de Riesgos de Inversión

\\ Política de Riesgo de Mercado

\\ Política de Aprobación de Nuevos Productos

\\ Política de Implementación y Revisión de Modelos

\\ Política de Valuación de Instrumentos

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\\ Política de Delegación de Autoridad

\\ Política de Límites

\\ Política de Control de Desviaciones

\\ Política de Aprobación de Nuevos Tipos de Instrumentos

\\ Política de Riesgo de Crédito

\\ Política de Riesgo de Liquidez

\\ Política de Riesgo de Contrapartes

\\ Política de Derivados y Deemed Risk

\\ Política de Análisis de Emisores e Instrumentos

\\ Política de Monitoreo de Operaciones de Inversión

\\ Política de Fondos Mutuos, Fondos de Inversión y Fondos Alternativos

\\ Política de Riesgo Operativo del Proceso de Administración de los Fondos

\\ Política de Análisis de Performance

Profuturo ha diseñado un Sistema de Gestión Integral de Riesgos cuyo objetivo general es proteger a la empresa del riesgo de incurrir en pérdidas financieras debido a errores en procesos, del personal, fallas en los sistemas o a eventos internos o externos de cualquier índole que pudieran tener un impacto negativo sobre los ingresos, la rentabilidad y la imagen de la empresa. Durante el 2012 se realizaron diversos cambios en el marco de la Gestión integral de Riesgos que permitieron robustecer el enfoque preventivo en la gestión de los riesgos como: la creación del Área de Sistemas Integrados de Gestión que incluye la gestión de riesgos operacionales y continuidad del negocio, responsable del gobierno del riesgo operacional, del riesgo estratégico y del riesgo reputacional. La Seguridad de la Información es controlada a escala corporativa.

En consecuencia, el Directorio ha consolidado la administración de esta gestión, lo que se evidencia en la emisión y la actualización de los siguientes documentos:

\\ Manual Corporativo de Riesgo Operacional

\\ Manual de Gestión de Continuidad del Negocio

\\ Manual de Gestión de Riesgo Operacional

\\ Manual de Riesgo de Crédito de la Administradora

\\ Manual de Riesgos Financieros

\\ Política de Administración de Riesgos de Operación

\\ Política del Sistema de Gestión Integral de Riesgos

\\ Evaluación de riesgos por nuevos productos o cambios importantes en entorno informático u operativo

\\ Evaluación de riesgos por subcontratación significativa

\\ Registro y Reporte de Eventos de Pérdida

Asimismo, el Directorio —en sesión celebrada en el mes de abril de 2012— ha emitido una Declaración de Cumplimiento con relación a sus responsabilidades en la gestión integral de los riesgos que enfrenta la administradora en el curso ordinario de sus negocios, lo cual incluye asegurar la existencia y el funcionamiento de un sistema de control interno amplio y sólido, así como infraestructura, metodología y personal apropiados para la gestión del riesgo.

Como consecuencia de todas estas acciones, en el año 2012 Profuturo fue clasificada por Standard & Poor’s Ratings Services con AMP1, Muy Fuerte, calificación más alta de la escala internacional vigente de riesgos.

Por otro lado, en Profuturo, conforme a las exigencias establecidas en la Resolución N.º 8754-2011, que modificó el Reglamento de la Gestión Integral de Riesgos, aprobado por Resolución SBS N.º 37-2008, se encuentra implementada la función de Cumplimiento Normativo en el Área Legal y de Cumplimiento Regulatorio, la cual tiene como objetivo velar por el adecuado cumplimiento de la normativa, tanto interna como externa, que le sea aplicable a la empresa.

En tal sentido, desde antes de la entrada en vigencia de la referida norma, desde mayo de 2011, estas funciones vienen desarrollándose en la empresa, encargándose de velar por el cumplimiento de la normativa. Asimismo, promover e impulsar la Cultura de Cumplimiento en Profuturo como parte del Grupo Scotiabank, a través de la aplicación y el monitoreo de las Pautas para la Conducta en los Negocios y sus Pautas Complementarias y otras Políticas. Esta área además debe brindar seguridad razonable al Directorio y a la Gerencia General de que las políticas y los procedimientos relacionados con el cumplimiento normativo logran que la empresa cumpla con los requerimientos regulatorios. De esta forma, Cumplimiento Regulatorio ejecuta la difusión de las modificaciones o nuevas normas de interés para la AFP y coordina los planes de implementación de estas, así como su monitoreo continuo. Por otro lado, es responsable de la atención de visitas de inspección y requerimientos de organismos reguladores; entre otras diversas funciones.

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Finalmente, otra muestra de las acciones de la empresa para controlar los riesgos se evidencia en la certificación semestral de acuerdo con la Política de Contratación Externa y Acuerdos Similares, cuyo objetivo principal es identificar y prevenir los riesgos asociados a una contratación con el fin de mitigar el impacto que se tendría si la empresa contratada incumple con el servicio y/o entrega convenida. Asimismo, permite mantener una evaluación continua del desempeño y la gestión de riesgos del proveedor.


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16. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio(V.D.6).- Supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera, realizando cambios a medida que se hagan necesarios.

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El Directorio de Profuturo se encuentra encargado de la función descrita en este principio.

El Comité de Buen Gobierno Corporativo y de Nombramientos y Retribuciones se encarga de supervisar las prácticas de buen gobierno corporativo. Dentro de sus funciones tenemos: proponer al Directorio los ajustes y las reformas necesarias, así como los sistemas de seguimiento para la ejecución correcta de las prácticas de buen gobierno. Los documentos que regulan esta función son: el Reglamento del Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo, así como el Reglamento Interno del Comité de Buen Gobierno Corporativo y de Nombramientos y Retribuciones.

Como parte fundamental de la revisión de las prácticas de Buen Gobierno Corporativo, Profuturo tiene como práctica la de contratar periódicamente a una empresa consultora especializada en el tema para que realice una evaluación completa de la aplicación de los principios en la empresa. Esta firma también hace la validación del cuestionario de autocalificación de 26 Principios de BGC de acuerdo con los parámetros de la Bolsa de Valores de Lima y emite una carta de validación que permite a nuestra Administradora participar en el proceso de determinación del Índice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC) que lleva a cabo anualmente la Bolsa de Valores de Lima.

Profuturo ha recibido importantes reconocimientos por su cumplimiento de las Prácticas de Buen Gobierno Corporativo:

Participó del Premio Garrigues-Affinitas de Buen Gobierno Corporativo en América Latina que otorga Affinitas —una alianza iberoamericana de estudios de abogados liderada por la firma española de abogados Garrigues— en donde Profuturo fue elegida para participar como finalista, junto con otras dos empresas peruanas en noviembre de 2006.

Asimismo, participó del Primer Concurso de Buen Gobierno Corporativo 2006 convocado por ProCapitales y la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) obteniendo el primer lugar en la categoría «Transparencia en la Información». Para otorgarnos el premio en esta categoría el jurado constató que la información referente a todas las cuestiones materiales de Profuturo se presenta de manera precisa, veraz y de modo regular, y que tiene una forma proactiva y creativa de difundir y presentar la información legal, financiera y operativa de la empresa. Cabe señalar que fue la única empresa finalista en todas las categorías premiadas y en uno de los premios especiales.

Posteriormente, durante dos años consecutivos, en el año 2007 y en el año 2008, participó del Segundo y el Tercer Concurso de Buen Gobierno Corporativo convocado por las mismas instituciones, y ganó en la categoría «Estructura Gerencial y Administración del Riesgo», ya que posee una estructura gerencial bien definida y procesos y mecanismos adecuados, así como una eficiente administración y gestión de los riesgos propios del negocio. En el Segundo Concurso, además, fue finalista en la categoría «Mejor Trato a los Accionistas».

Por otro lado, fruto de la mejora continua en las prácticas de BGC, en el año 2009 obtuvo un reconocimiento importante con la publicación del libro El Gobierno Corporativo en el Perú: reflexiones académicas sobre su aplicación, realizada por el Centro de Investigación de la Universidad del Pacifico. Dicha institución elaboró un estudio analítico del Gobierno Corporativo de las empresas que operan en el país, destacando a Profuturo por la adopción de un modelo de gestión de excelencia que incorpora entre sus elementos centrales la gestión por procesos, la auditoría y la mejora continua, prácticas centrales en el buen gobierno corporativo.

Asimismo, en el año 2009 se llevó a cabo la Ceremonia de Premiación del Índice de BGC 2009, donde la Bolsa de Valores de Lima distinguió a Profuturo por sus buenas prácticas de gobierno corporativo.

Luego, por segundo año consecutivo en el año 2010, la Bolsa de Valores de Lima volvió a distinguir a Profuturo por sus buenas prácticas de gobierno corporativo en la Ceremonia de Premiación del Índice de BGC 2010.

En este mismo año, en el Cuarto Concurso de Buen Gobierno Corporativo 2010, Profuturo quedó como finalista en las categorías «Mejor Trato a los Accionistas», «Mejor Administración del Riesgo» y «Mejor Comportamiento con el Entorno».

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En el año 2011, la Bolsa de Valores de Lima volvió a distinguir a Profuturo por sus buenas prácticas de gobierno corporativo en la Ceremonia de Premiación del Índice de BGC 2011, lo cual se repitió por cuarta vez consecutiva el año 2012, al alcanzar el IBGC 2012.


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17. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:Principio (V.D.7).- Supervisar la política de información.

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La información que se brinda a los grupos de interés está enmarcada dentro de la Política de Información Confidencial de Profuturo, la que señala que, por razón de sus funciones, puesto, categoría y responsabilidades dentro de la empresa, el personal recibe información y tiene permanentemente acceso a información sea de la empresa, sus accionistas, empleados, afiliados, empleadores, pensionistas, proveedores y otras personas y empresas relacionadas con las actividades de la AFP. En principio, en cuanto a la información que es considerada como «Información Confidencial», el personal de Profuturo debe evitar su divulgación o uso indebido.

En junio de 2010 el Directorio aprobó en la empresa las Pautas para la Conducta en los Negocios del Grupo Scotiabank que describen las normas de conducta que deben observar directivos, oficiales, funcionarios y empleados de The Bank of Nova Scotia y sus subsidiarias en todo el mundo. Este documento incluye, entre otros temas: las responsabilidades de la Junta y la alta dirección, los principios básicos, los conflictos de intereses, la confidencialidad de la información, y demás.

En cuanto a la información sobre los Hechos de Importancia que se deben divulgar al mercado con el fin de que los posibles inversionistas se encuentren debidamente informados, esta se rige por las Normas Internas de Conducta de Profuturo.

Por otro lado, Profuturo ha implementado el Reglamento contra el Abuso del Mercado – Normas sobre uso indebido de información privilegiada y manipulación de mercado, que fue publicado en marzo de 2012 tanto en la parte en la que actuamos como emisores como en aquella en la que actuamos como inversionistas institucionales.

De esta manera, el Directorio de Profuturo se encuentra encargado de la función descrita en este principio, la cual está contenida en el Estatuto y en el Reglamento del Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo.


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18. Principio (V.E.1).- El Directorio podrá conformar órganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensión de la sociedad, en especial aquélla que asuma la función de auditoría. Asimismo, estos órganos especiales podrán referirse, entre otras, a las funciones de nombramiento, retribución, control y planeamiento.

Estos órganos especiales se constituirán al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y deberán estar compuestos preferentemente por directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales en cuestiones donde puedan surgir conflictos de intereses.

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Los Comités que se encuentran implementados en el año 2012 son:

COMITÉ DE RIESGOS DE INVERSIÓN

I. FECHA DE CREACIÓN: 30.06.2004

II. FUNCIONES:Su función es la administración de los riesgos de inversión de las carteras administradas comprendidos el riesgo del mercado, el riesgo crediticio, el riesgo de operación y el riesgo de liquidez.

III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO:Es designado por el Directorio. Conformado por un Director, el Gerente General y el Gerente de Riesgos.

IV. MIEMBROS DEL COMITÉ:

NOMBRES Y APELLIDOS FECHA

CARGO DENTRO DEL COMITÉINICIO TÉRMINO

Pedro Grados Smith 07/2011 A la fecha Presidente

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Jorge Espada Salazar 08/2005 A la fecha Miembro

Hubert de la Feld 11/2008 A la fecha Miembro

V. NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO: 12

VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES:

(...) SÍ ( X ) NO

COMITÉ DE AUDITORÍA INTERNA


II. FUNCIONES: Asistir al Directorio en la supervisión del desempeño de la función de auditoría interna, la evaluación de si los procesos de emisión de información financiera y control interno soportan los objetivos de la AFP y cumplen las regulaciones vigentes, así como el monitoreo de la independencia de los auditores externos.

III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO:Podrán ser miembros los siguientes:

El Comité de Auditoría estará conformado por un número no menor a tres Directores—uno de ellos independiente— y la Líder del Área de Auditoría.

Los miembros del Comité deben contar con experiencia en liderazgo y temas contables, financieros y/o de negocios, así como conocer del proceso de emisión de información financiera y de los sistemas de información y control interno de la empresa.Además, el Comité debe contar con al menos un miembro que pueda ser considerado como «experto financiero», definido como aquel que: a) Entiende los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) y evalúa su aplicación a los estados financieros; b) Entiende, analiza y evalúa estados financieros de complejidad similar a los de la empresa; c) Es capaz de entender el sistema de control interno de la empresa.

Finalmente, el Gerente General podrá participar del Comité en calidad de invitado.

El Comité se reunirá al menos cuatro veces al año, pudiendo acordar reuniones adicionales cuando así lo requiera (Reglamento CAI).




Raúl Salazar Olivares 07/2008 A la fecha Presidente

Cesar Calderón Herrada 04/2010 A la fecha Miembro

Iván Rosas Ferreccio 04/2010 A la fecha Miembro

Roxana Elías Estrada (Auditora) 06/2007 A la fecha Miembro



(...) SÍ ( X ) NO

COMITÉ DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVOY DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES


II. FUNCIONES:Desarrollar y recomendar al Directorio las políticas de buen gobierno corporativo de la empresa, asistir al Directorio en sus funciones de nombramiento, reelección, cese y retribución de los directores y de la alta gerencia de la compañía.

III. Principales reglas de organización y funcionamiento:El Comité esta conformado por dos directores y el Gerente General. La designación será por un periodo máximo de tres (3) años, renovable por periodos de igual duración. El comité elegirá entre sus miembros a un presidente, el gerente general actuará como secretario. El comité se reunirá cuantas veces lo convoque su Presidente, cuando así lo decidan la mayoría de sus miembros o a solicitud del directorio.


NOMBRES Y APELLIDOS FECHA CARGO DENTRO DEL

COMITÉINICIO TÉRMINO

Francisco Rivadeneira Gastañeta 07/2011 A la fecha Presidente

Carlos González-Taboada 04/2010 A la fecha Miembro

María del Carmen Blume Cillóniz 04/2010 A la fecha Miembro

Pedro Grados Smith 07/2011 A la fecha Secretario


VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES: (...) SÍ ( X ) NO

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COMITÉ DE ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN

I. FECHA DE CREACIÓN: 19/12/2006

II. FUNCIONES: (Según Reglamento del CEI. No hay norma SBS que reglamente su creación, composición y funcionamiento, pero sí hay normas que hacen referencia a este Comité).Verificar el cumplimiento de las Políticas de Inversión para cada uno de los Fondos, evaluar el análisis fundamental y técnico de los mercados incorporando el contexto económico y el financiero en que se desarrollan.

III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO:a. El comité esta conformado por el Líder Estratégico Central, el Líder Estratégico de Inversiones, el Líder de la Unidad de Inversiones y los Gestores de Inversión. b. Adicionalmente podrían participar en calidad de invitados (en función a la agenda particular del comité) profesionales independientes, miembros del Directorio, los Administradores de Inversión, los Analistas de Inversión o el Líder de la Unidad de Riesgos de Inversión. c. Sus reuniones son mensuales.


NOMBRES Y APELLIDOS FECHA CARGO DENTRO DEL COMITÉ

INICIO TÉRMINO


Vicente Tuesta 10/2012 A la fecha Secretario

Carlos Escamilla Jacome 07/2011 A la fecha Profesional independiente (externos al proceso de inversiones) designado por el Directorio

José García Puntriano 12/2006 A la fecha Miembro

Dikerson Florida Chauca 07/2011 A la fecha Miembro

Víctor Pinto Morante 07/2011 A la fecha Miembro

Rolando Luna Victoria 07/2012 A la fecha Miembro



(...) SÍ ( X ) NO

COMITÉ DE GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

I. FECHA DE CREACIÓN: 03/07/2008

II. FUNCIONES:Aprobar las políticas y la organización para la Gestión Integral de Riesgos, definir el nivel de tolerancia y el grado de exposición al riesgo que la empresa está dispuesta a asumir en el desarrollo del negocio, así como proponer mejoras en la Gestión Integral de Riesgos.

III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO: (SEGÚN Resolución SBS 37-2008, Reglamento de la Gestión Integral de Riesgos)a. Conformado por un Director, el Gerente General, el Gerente General Adjunto, el Gerente de Riesgos y el Líder del Área de Sistemas Integrados de Gestión.b. Sus integrantes deben tener los conocimientos y la experiencia necesarios para cumplir sus funciones adecuadamente.


NOMBRES Y APELLIDOS FECHA CARGO DENTRO DEL COMITÉINICIO TÉRMINO


Alex Zimmermann Novoa 12/2012 A la fecha Miembro

Cesar Calderón Herrada 04/2010 A la fecha Miembro

Jorge Espada Salazar 07/2008 A la fecha Miembro

Fernando Reátegui Villacorta (Líder del Área de Sistemas Integrados de Gestión)

07/2011 A la fecha Miembro


VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES: (...) SÍ ( X ) NO

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COMITÉ DE RIESGO DE CRÉDITO DE LA ADMINISTRADORA


II. FUNCIONES:Su función es la administración del riesgo de crédito al que está expuesta la empresa.

III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO:Es designado por el Directorio. Conformado por un Director, el Gerente General y el Gerente de Riesgos.




Jorge Espada Salazar 27/12/2011 A la fecha Presidente

Pedro Grados Smith 27/12/2011 A la fecha Miembro

Hubert de la Feld 27/12/2011 A la fecha Miembro


VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES: (...) SÍ (X…) NO


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19. Principio (V.E.3).- El número de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar pluralidad de opiniones al interior del mismo, de modo que las decisiones que en él se adopten sean consecuencia de una apropiada deliberación, observando siempre los mejores intereses de la empresa y de los accionistas.

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La relación de directores para el ejercicio 2012-2013 es como sigue:

NOMBRES Y APELLIDOS FORMACIÓN²FECHA PART. ACCIONARIA³

INICIO¹ TÉRMINO Nº DE ACCIONES PART. (%)

DIRECTORES DEPENDIENTES

Carlos González Taboada Administrador de empresas 19/06/2008 A la fecha — —

Hubert de la Feld Politólogo 19/06/2008 A la fecha

Rafael Calda Giurato Economista 19/06/2008 06/08/2012 — —

César Ernesto Calderón Herrada Ingeniero industrial 19/03/2010 A la fecha — —

Michael Bradley Coate Contador 27/03/2009 23/10/2012 — —

Hernando Lucas Gaitán Leal Administrador de empresas 19/03/2010 A la fecha — —

Francisco Rivadeneira Gastañeta Abogado 19/06/2008 A la fecha — —

Juan Manuel Santa María Stein Ingeniero industrial 19/03/2010 A la fecha — —

Carlos Andrés Escamilla Jacome Ingeniero industrial 31/03/2011 A la fecha — —

Yván Vicente Rosas Ferreccio Contador 23/10/2012 A la fecha — —

DIRECTOR INDEPENDIENTE

Raúl Salazar Olivares Economista 19/06/2008 A la fecha — —

² Incluir la formación profesional y si cuenta con experiencia en otros directorios. La información sobre otros Directorios en los que participan los directores

de Profuturo se encuentra en el Principio 6. Asimismo, se encuentra mayor detalle sobre su trayectoria profesional dentro de la Memoria Anual 2010.

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20. Principio (V.F, segundo párrafo).- La información referida a los asuntos a tratar en cada sesión, debe encontrarse a disposición de los directores con una anticipación que les permita su revisión, salvo que se traten de asuntos estratégicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso será necesario establecer los mecanismos que permitan a los directores evaluar adecuadamente dichos asuntos.

X

La información relativa a la Agenda del Directorio se remite vía correo electrónico y puede también ser recogida directamente de las oficinas de la empresa. Se remite a los directores con 3 a 5 días de anticipación para el caso de información no confidencial y menos de 3 días para el caso de la información confidencial. Estas disposiciones se encuentran reguladas en el Reglamento del Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo.


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21. Principio (V.F, tercer párrafo).- Siguiendo políticas claramente establecidas y definidas, el Directorio decide la contratación de los servicios de asesoría especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones.

X

Los nuevos directores son instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, así como sobre las características y la estructura organizativa de la sociedad. El Gerente General es el encargado de realizar dicha inducción a través de reuniones con los demás directores y/o miembros de la organización, la entrega de documentación relativa a la empresa, cursos y seminarios, entre otros mecanismos que se encuentran regulados en el Reglamento del Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo.

Existen dos procesos de capacitación para los directores. El caso de los nuevos, con quienes se sigue un proceso de inducción según el Programa Formal de Inducción y Capacitación para Nuevos Directores de Profuturo; y el de los directores antiguos, quienes siguen un programa de capacitación permanente.


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23. Principio V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la elección de uno o más reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o más directores, a fin de completar su número por el período que aún resta, cuando no exista disposición de un tratamiento distinto en el estatuto.

X

Existe un procedimiento establecido para el reemplazo de directores, este se encuentra en el Estatuto y en el Reglamento del Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo. En el caso que se produzca vacancia de uno o más directores y no se hubiese designado directores suplentes o alternos, el Directorio completará su número por el periodo que aún le resta. Este procedimiento solo podrá observarse en tanto el número de directores originalmente designado por la Junta General sea superior a la mitad del número total de sus miembros. En tales casos, el Directorio deberá elegir al director reemplazante procurando respetar las características del director reemplazado referidas al grado de independencia respecto de la administración o los accionistas de la sociedad o si era representante de las minorías. En caso contrario, de producirse vacancia de directores en número tal que no pueda reunirse validamente el Directorio, los directores hábiles asumirán provisionalmente la administración y convocarán de inmediato a la Junta General de Accionistas que corresponda para que elija nuevo Directorio conforme a lo previsto por el Estatuto y el Reglamento.

En los casos en que los directores titulares no han podido asistir a las sesiones han sido reemplazados por los directores suplentes.

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24. Principio (V.I, primer párrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el caso, así como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos.

X

25. Principio (V.I, segundo párrafo).- La estructura orgánica de la sociedad debe evitar la concentración de funciones, atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso, del Gerente General y de otros funcionarios con cargos gerenciales.

X

Para el caso de los diferentes niveles de Profuturo, las responsabilidades están contenidas en los siguientes documentos:

a) Presidente del Directorio: en el Estatuto y el Reglamento del Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo. b) Gerencia General: en el Estatuto y el Manual de Funciones y Procedimientos. c) Plana Gerencial: Manual de Funciones y Procedimientos.

Asimismo, todos los niveles están regulados por las Pautas para la Conducta en los Negocios del Grupo Scotiabank.


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26. Principio V.I.5).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribución en función a los resultados de la empresa, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la empresa a favor de los accionistas

X

La política de bonificación para la plana gerencial contempla una bonificación solo en dinero. Para el año 2012, el porcentaje que representa el monto total de las dietas de los directores respecto al nivel de ingresos brutos según los estados financieros de la entidad emisora es de 0.003%. Y el porcentaje que representa el monto total de las remuneraciones de la plana gerencial respecto al nivel de ingresos brutos según los estados financieros de la entidad emisora es de 1.861%. Adicionalmente, la Empresa tiene establecidos algún tipo de garantías o similar en caso de despidos del gerente general y/o la plana gerencial.

II. SECCIÓN SEGUNDA: INFORMACIÓN ADICIONAL

DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS

Los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera como pueden ejercerlos es recabando información directamente de la empresa o a través del portal en la web.Durante la realización de la Junta, los accionistas tienen a su disposición los puntos a tratar de la agenda y los documentos que los sustentan, en medio físico. El encargado de hacer el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas de Accionistas es el Sr. Pedro Grados Smith, Gerente General. El seguimiento específico de los acuerdos adoptados tienen dos instancias de seguimiento: Directorio: reunión mensual de los directores con la participación del Gerente General y el Gerente General Adjunto. Esta instancia lleva actas de seguimiento de los acuerdos y Comités de Directorio: comités creados al interior del Directorio para ejercer ciertas funciones especiales. Todos llevan actas de seguimiento de acuerdos.

La información referida a las tenencias de los accionistas de la empresa se encuentra en esta y en CAVALI. La información de los accionistas referida a su domicilio, que se encuentra en la matrícula de acciones, se actualiza de forma mensual.

La Política de Dividendos fue aprobada el 12 de febrero de 2002 por la Junta General de Accionistas, se realiza sobre la base de las utilidades efectivamente obtenidas del ejercicio inmediatamente anterior, así como sobre las reservas de libre disposición o sobre las utilidades retenidas respecto de los ejercicios anteriores, no pudiendo distribuirse dividendos a cuenta del ejercicio económico en curso bajo ninguna modalidad. La distribución de dividendos se efectuará en dinero o en acciones de la sociedad como consecuencia del incremento de capital por capitalización de utilidades y por un monto no menor al 10% de las utilidades distribuibles de cada ejercicio económico.

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Durante el ejercicio 2012 se aprobó también que el íntegro de las utilidades obtenidas durante el ejercicio 2011 se destinen a la cuenta de resultados acumulados para su posterior aplicación, delegando también en el Directorio de la empresa las facultades para que determine el destino que dará a dichos resultados, pudiendo acordar el pago de dividendos con cargo al íntegro de las utilidades o parte de estas.

DIRECTORIO

Durante el ejercicio del presente informe se realizaron doce (12) sesiones de Directorio, en cuatro (4) de ellas algunos directores titulares fueron reemplazados por directores suplentes.

La empresa no cuenta con ningún programa de bonificación para directores por cumplimiento de metas. El monto total de las retribuciones anuales de los directores representa el 0.003% de los ingresos brutos de la empresa. Finalmente, la discusión del Directorio respecto del desempeño de la Gerencia se realizó con la presencia de la Gerencia General.

ACCIONISTAS Y TENENCIAS

Al cierre del ejercicio 2012 se ha contado con seis (6) accionistas con derecho a voto. Los accionistas con más del 5% de participación son los siguientes:

Clase de Acción: COMUNES

NOMBRES Y APELLIDOS NÚMERO DE ACCIONES PARTICIPACIÓN (%) NACIONALIDAD

Scotia Perú Holdings S. A. 18’125,992 99.99 Peruana

OTROS

Profuturo tiene varios reglamentos internos de conducta o similar referida a criterios éticos y de responsabilidad profesional. Estos, entre otros:

\\ Pautas para la Conducta en los Negocios del Grupo Scotiabank

\\ Política y Procedimientos de Denuncia de Irregularidades

\\ Código de Conducta para el Uso de Internet y del Correo Electrónico

\\ Código de Ética y Estándares de Conducta Profesional de Profuturo que contiene: Política de Inversiones Personales (PIP) y Política de Información Confidencial (PIC)

\\ Código de Conducta para la Prevención del Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo de Scotiabank AFP

\\ Política y Orientación de Scotiabank para la Lucha contra la Corrupción

\\ Política de Seguimiento de Hallazgos de la SBS y los Auditores Externos

\\ Política de Contratación Externa y Acuerdos Similares

Asimismo, Profuturo tiene registros de casos de incumplimiento de conducta, normativa interna y normativa externa, los cuales se recogen a través del Canal de Denuncias de Prácticas Cuestionables que son atendidas por un equipo imparcial y seguro.

Para el caso de la Política de Inversiones Personales (PIP), la Líder del Área de Auditoría es la encargada. Para el caso del Código de Conducta para la Prevención del Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo de Scotiabank, es el Oficial de Cumplimiento Corporativo. Y, finalmente, para el caso de incumplimiento de las Pautas para la Conducta en los Negocios existe una cadena de comunicación de incumplimientos.

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Información sobre los documentos

DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO ÓRGANO DE APROBACIÓN

FECHA DE APROBACIÓN

FECHA DE ÚLTIMA MODIFICACIÓN

Política de Inversiones Personales (PIP) Directorio 28.08.2001 27.12.2011

Política de Información Confidencial (PIC) Directorio 28.06.2005 27.12.2011

Código de Ética y Estándares de Conducta Profesional de Profuturo Directorio 28.06.2005 27.12.2011

Código de Ética y Valores RR. HH.

Código de Conducta para la Prevención del Lavado de Activos de Profuturo Directorio 10.11.2004 22.06.2010

Normas Internas de Conducta de Profuturo Directorio 25.03.2003

Política del Sistema Integral de Administración de Riesgos de Inversión Directorio 10.11.2004 23.12.2010

Reglamento Interno del Comité de Buen Gobierno Corporativo y de Nombramientos y Retribuciones

Directorio 14.12.2005

Reglamento del Régimen Interno de Juntas de Accionistas, de Directorio y de Comité Ejecutivo


Procedimiento para la Atención de Pedidos de Información de Accionistas Directorio 20.02.2007

Matriz de Evaluación y Elección de Proveedores Críticos UGE 04.06.2006

Sistema de Selección del Personal DHO 28.11.2002

Reclutamiento y Selección del Personal DHO 26.01.2006

Subproceso de Interacciones con Clientes Servicios 26.01.2006

Reglamento del Comité de Auditoría Interna Directorio 18.04.2006 16.11.2010

Funciones del Líder de la Unidad de Contraloría Contraloría

Manual de Riesgos de Crédito y Contraparte Directorio 27.07.2005

Manual de Riesgos de Liquidez Comité de Riesgos 30.11.2005

Política Inversiones de la Administradora TesoreríaAdministradora

03.03.2003 27.12.2011

Programa Formal de Inducción y Capacitación para Nuevos Directores de Profuturo

Gerencia General

Manual de Funciones y Procedimientos Gerencias Varias

Lineamientos Generales de la Unidad de Contraloría (Estatuto) Comité de Auditoría Interna 18.04.2006

Código de Ética de Auditoría Interna Comité de Auditoría Interna 14.08.2006

Política del Sistema de Gestión Integral de Riesgos Directorio 16.12.2008 27.04.2010

Pautas para la Conducta en los Negocios del Grupo Scotiabank y sus Pautas Complementarias


Política y Orientación de Scotiabank para la Lucha contra la Corrupción Directorio 21.09.2010

Manual para la Prevención del Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo que incluye el Código de Conducta


Política de Gestión de Continuidad del Negocio Directorio 27.04.2010

Política de Administración de Riesgos Operativos Directorio 27.04.2010

Reglamento del Comité de Gestión Integral de Riesgos Directorio 27.04.2010 28.12.2012

Política de Gestión Integral de Riesgos Directorio 27.04.2010 27.12.2011

Manual Corporativo de Políticas de Seguridad de la Información Directorio 31.08.2010

Manual Corporativo de Riesgo Operacional Directorio 18.03.2011

Manual de Gestión de Riesgo Operacional Directorio 27.12.2011 28.12.2012

Manual de Metodologías de Gestión Integral de Riesgos Directorio 18.03.2011

Metodología de cálculo de KRI (Indicadores de Riesgo Claves) Directorio 18.03.2011

Manual Corporativo de Prevención del Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo


Política y Orientación del Grupo Scotiabank para la Lucha contra la Corrupción como «Pauta Complementaria» de las «Pautas para la Conducta en los Negocios del Grupo Scotiabank»


Reglamento del Comité de Estrategias de Inversión Directorio 30.06.2011

Reglamento de Comités Especiales de Estrategias de Inversión Directorio 30.06.2011

Metodología de optimización de las carteras administradas bajo el modelo de Black-Litterman (1992)


Política de Contratación Externa «Outsourcing» del Grupo Scotiabank Directorio 27.09.2011

Política del Sistema Integral de Administración de Riesgos de Inversión Directorio 27.12.2011

Reglamento del Comité de Riesgos de Inversión Directorio 27.12.2011 04.12.2012

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Reglamento del Comité de Riesgo de Crédito de la Administradora Directorio 27.12.2011 04.12.2012

Reglamento del Comité de Auditoría Directorio 26.06.2012

Manual de Gestión de Riesgos de los Acuerdos de Contratación Externa y Similares


Política de Reprogramaciones Directorio 26.06.2012

Manual sobre Medidas Preventivas contra el Lavado de Activos y el Financiamiento de Actividades Terroristas del Grupo Scotiabank


Políticas de Inversiones de los Fondos Administrados Directorio 28.09.2012

Política y Procedimientos de Denuncia de Irregularidades Directorio 28.09.2012

Manual de Cumplimiento Regulatorio Corporativo del Grupo Scotiabank Perú


Política del Sistema Integral de Administración de Riesgos de Inversión Directorio 04.12.2012

Manual de Riesgos Financieros Directorio 04.12.2012

Política de Conducta Ética y Capacidad Profesional Directorio 04.12.2012

Marco del Apetito por Riesgo Directorio 04.12.2012

Políticas de Gobierno Corporativo Directorio 04.12.2012

COMENTARIOS DE INTERÉS SOBRE LA IMPLEMENTACIÓN DE LOS PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO EN PROFUTURO

Los Principios de Buen Gobierno Corporativo se han implementado en Profuturo desde el año 2005, de conformidad con los Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas que emite la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (Conasev), lo cual nos ha llevado a alinear todas nuestras políticas, manuales, reglamentos y procedimientos al objetivo de consolidar los mencionados principios dentro de la organización.

En el año 2012 se aprobó el documento Políticas de Gobierno Corporativo, diseñado para garantizar la capacidad del Directorio y para supervisar de manera efectiva la operación de la AFP por parte de la Gerencia.

CALIFICACIÓN DE CONSULTORES EXTERNOS

Nuestros consultores externos en BGC (el Consejo de Buen Gobierno Corporativo del Centro de Estudios de Mercado de Capitales y Financiero) han determinado que nuestra AFP cuenta con una estructura de gobierno y procedimientos que consideran la aplicación mayoritaria de los más altos estándares posibles en el ámbito nacional sobre Principios de BGC. Asimismo, hasta diciembre de 2008 asignó un grado de 4s+ de calidad que ubica a Profuturo en el quintil superior del mejor estándar posible de Buen Gobierno Corporativo en el Perú.

RECONOCIMIENTOS

Durante los últimos años, Profuturo ha obtenido importantes premios en el ámbito del Buen Gobierno Corporativo. En el Primer Concurso de Buen Gobierno Corporativo que organizaron ProCapitales y la Escuela de Postgrado de la UPC, Profuturo fue ganadora en la categoría «Transparencia en la Información» y quedó como finalista en las siguientes categorías: «Mejor Trato a los Accionistas», «Mejores Políticas de Directorio», «Mejor Estructura Gerencial y Administración de Riesgo», «Mejor Comportamiento con el Entorno Interno y Externo» y «Mejor Sistema de Información al Público».

Durante el mismo año, Profuturo quedó como una de las dos finalistas peruanas en el «Premio Garrigues-Affinitas de Buen Gobierno Corporativo en América Latina» que otorga Affinitas (una alianza iberoamericana de estudios de abogados liderada por la firma española de abogados Garrigues) y se celebró en Madrid, España el año 2006.

Durante el año 2007, Profuturo fue ganadora en la categoría «Estructura Gerencial y Administración del Riesgo» en el Segundo Concurso de Buen Gobierno Corporativo que organizaron Pro Capitales y la Escuela de Postgrado de la UPC, y quedó como finalista en la categoría «Mejor Trato a los Accionistas».

Durante el año 2008, Profuturo fue nuevamente ganadora en la categoría «Estructura Gerencial y Administración del Riesgo» en el Tercer Concurso de Buen Gobierno Corporativo que organizaron ProCapitales y la Escuela de Postgrado de la UPC, y quedó como finalista en la categoría «Mejor Trato a los Accionistas».

En el año 2009 obtuvimos un reconocimiento importante con la publicación del libro El Gobierno Corporativo en el Perú: reflexiones académicas sobre su aplicación, realizada por el Centro de Investigación de la Universidad del Pacifico. Dicha institución elaboró un estudio analítico del Gobierno Corporativo de las empresas que operan en el país, destacando a

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Profuturo por la adopción de un modelo de gestión de excelencia que incorpora entre sus elementos centrales la gestión por procesos, la auditoría y la mejora continua, prácticas centrales en el buen gobierno corporativo.

En julio de 2009, Profuturo fue distinguida por la Bolsa de Valores de Lima (BVL) como una de las empresas que poseen buenas prácticas de gobierno corporativo, reconociendo públicamente el esfuerzo de las empresas que se presentaron al Índice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC) 2009, índice integrado por nueve empresas emisoras que cumplen adecuadamente con los principios de buen gobierno corporativo y poseen un nivel mínimo de liquidez establecido por la BVL.

Durante 2010 la Bolsa de Valores de Lima volvió a distinguir a Profuturo por sus buenas prácticas de gobierno corporativo en la Ceremonia de Premiación del Índice de BGC 2010.

Ese mismo año, en el Cuarto Concurso de Buen Gobierno Corporativo 2010, Profuturo quedó como finalista en las categorías «Mejor Trato a los Accionistas», «Mejor Administración del Riesgo» y «Mejor Comportamiento con el Entorno». Por tercer año consecutivo, en el año 2011, la Bolsa de Valores de Lima volvió a distinguir a Profuturo por sus buenas prácticas de gobierno corporativo en la Ceremonia de Premiación del Índice de BGC 2011.En el año 2012, nuevamente la Bolsa de Valores de Lima distinguió a Profuturo por sus buenas prácticas de gobierno corporativo en la Ceremonia de Premiación del Índice de BGC 2012.

En febrero de 2012, en la publicación del Reporte de Sostenibilidad del Global Reporting Initiative (GRI) se nos otorgó el nivel de calificación B. Asimismo, en agosto de ese año, obtuvimos la distinción de Empresa Socialmente Responsable otorgada por el Centro Mexicano para la Filantropía (Cemefi) y Perú 2021.

Durante el año 2012 Profuturo alcanzó la clasificación internacional de riesgo otorgada por Standard & Poor’s Ratings Services: AMP1: Muy Fuerte, la de mayor nivel.

PROMOCIÓN DE PRÁCTICAS DE BUEN GOBIERNO A TRAVÉS DE LAS CARTERAS ADMINISTRADAS

Desde hace muchos años Profuturo, junto con las demás administradoras privadas de fondos de pensiones vienen promoviendo la implementación en el Perú de los principios de Buen Gobierno Corporativo para Sociedades Peruanas mediante la designación en diversas empresas de directores independientes que representen los fondos de los afiliados. Así se han ido introduciendo durante los últimos años en muchas de las empresas del país estos principios, con el propósito de hacer que la transparencia, la confianza y la credibilidad se vuelvan un estándar del mercado. Por ello, las AFP tuvieron durante 2012 designados un buen número de directores independientes en importantes empresas del país.

Igualmente es práctica de la Asociación de AFP (AAFP) realizar de manera anual capacitaciones y encuestas sobre la implementación de estas buenas prácticas en dichas empresas, con el propósito de educar y fomentar en estos directores independientes las prácticas de Buen Gobierno Corporativo. Por ello, estos profesionales han tomado participación activa en las prácticas de gobierno corporativo y se ha logrado que la mayoría de estas empresas tengan sólidas prácticas de BGC.

Por otro lado, con la Reforma del Sistema Privado de Pensiones se ha establecido la creación del Fondo Educativo del Sistema Privado de Pensiones (Fesip), el cual estará a cargo del Consejo de Participación Ciudadana en Seguridad Social, como instrumento orientado al financiamiento de proyectos educativos previsionales, con el a fin de promover un mayor grado de cultura previsional y la creación del Consejo de Participación Ciudadana en Seguridad Social (Copac), el cual canalizará la participación de los usuarios del Sistema Privado de Pensiones sobre aspectos de mejora fundamentalmente en labores de educación y profundización de conocimientos en esta materia.

anual memoria anual 2012 anual memoria …...de esta forma, los fondos al cierre del año 2012,...

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