INSTITUTO TECNOLGICO SUPERIOR PROGRESO

INGENIERA EN ADMINISTRACIN

ANTOLOGA Unidad. 1 Generalidades de la administracin Financiera.

NDICEPg.Introduccin 3Generalidades de la administracin financiera. 41.1 Finanzas 61.2 La relacin de las finanzas con otras disciplinas. 61.2.1 Administracin. 61.2.2 Marketing 7 1.2.3 Contabilidad. 7 1.2.4 Sistemas de informacin. 8 1.2.5 Economa. 8 1.3 Funcin financiera. 8 1.4 La tica en las finanzas. 91.5 Formas legales de las organizaciones mercantiles en Mxico. 10 1.5.1 Persona fsica. 101.5.2 Asociaciones. 111.5.3 Corporacin. 12 1.6 Las finanzas en la estructura organizacional de la empresa. 13Conclusiones. 16ndice de figuras.Figura 1: Estructura organizacional de la empresa 15

INTRODUCCINEste trabajo de antologa se basa en la Unidad 1: Generalidades de la administracin financiera abordando temas como: Conceptos de finanzas, la relacin de las finanzas con otras disciplinas, la funcin financiera, la tica en las finanzas, formas legales de las organizaciones mercantiles en Mxico, la estructura de las finanzas en las diferentes organizaciones informacin basada por distintos autores de libros financieros.Con el objetivo de poder interpretar de una forma ms sencilla y prctica los temas abordados en las clases anteriores y llegar a una conclusin, con base a este documento se busca aprender los detalles de las finanzas as como ampliar una perspectiva en los aspectos de la vida presente y futura en el medio laboral.

UNIDAD 1Generalidades de la administracin financiera.

Descripcin de la unidad.Conocer los conceptos, as como los objetivos y principales funciones de la administracin financiera, identificando las formas bsicas de organizar una empresa, as como aspectos relevantes que le servirn de apoyo en su desempeo profesional.

Competencias especficas a desarrollar.Analizar, interpretar y diagnosticar la informacin financiera de organizaciones para toma de decisiones, para la optimizacin de los recursos.

Comprender la importancia de la administracin financiera, sus campos de aplicacin y la tica aplicada a este campo especfico.

Diferenciar los tipos de organizacin mercantil en Mxico, as como la estructura financiera de las mismas.

Estrategias de enseanza.Analizar informacin proveniente de fuentes diversas Buscar la definicin de finanzas y su relacin con otras disciplinas. Explicar y analizar el objetivo de la administracin financiera y sus alcances ticos Conocer las funciones desarrolladas por el rea financiera en diferentes organizaciones Conocer las diferentes reas de desarrollo en las finanzas. Investigar los tipos y caractersticas de las organizaciones mercantiles en Mxico.

Compendio elaborado a partir de:Lawrence de Gitman (2003). Principios de Administracin Financiera (10 ed.)Mxico: Pearson.ZVI Bodie y Robert C. Merton. (2003.) Finanzas (1 ed.). Mxico: Pearson.Perdomo Moreno Abraham. (2002.) Elementos bsicos de la administracin financiera (10 ed.). Mxico: Thomson. Perdomo Moreno Abraham. (2002.) Elementos bsicos de la administracin financiera (10 ed.). Mxico: Thomson. Pg. 31.Scott Besley y Eugene F. Brigham. (2005). Fundamentos de administracin financiera (12 ed.). Mxico: Mc Graw Hill.Scott Besley y Eugene F. Brigham. (2011). Fundamentos de administracin financiera (14 ed.). Mxico: CENGAGE Learning.Paniagua Bravo Vctor, Paniagua Pinto Miriam y Paniagua Pinto Ma. (2004). El contralor: Responsabilidades y funciones (3 ed.). Mxico: Thomson.

Moyer Charles, Mcguigan James, Kretlow William. (2000). Administration financiera contempornea, Thomson.

Sesin de Inicio: Sesin Final:

1.1 Finanzas.Segn Lawrence de Gitman (2003):Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero. Casi todos los individuos y organizaciones ganan o recaudan dinero y lo gastan o lo invierten. Las finanzas se ocupan del proceso de las instituciones, de los mercados y en los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre individuos, empresas y gobiernos. (pag.3) Segn ZVI Bodie y Robert C. Merton (2003):Las finanzas estudian la manera en que los recursos escasos se asignan a travs del tiempo. Dos caractersticas distinguen a las decisiones financieras de otras decisiones de asignacin de recursos: los costos y beneficios de las decisiones financiera 1) se distribuyen a lo largo del tiempo, y 2) generalmente no son conocidos con anticipacin por los encargados de tomar decisiones ni por nadie ms. (Pg.2)Segn Perdomo Moreno Abraham (2002):Es una fase de la administracin general, que tiene por objeto maximizar el patrimonio de una empresa a largo plazo, mediante la obtencin de recursos financieros por aportaciones de capital u obtencin de crditos, su correcto manejo y aplicacin, as como la coordinacin eficiente del capital de trabajo inversiones y resultados, mediante la presentacin e interpretacin para tomar decisiones acertadas. (Pg.31)1.2 La relacin de las finanzas con otras disciplinas.1.2.1 Administracin.Scott Besley y Eugene F. Brigham (2011):Al pensar en administracin, suele pensarse en las decisiones suele pensarse en decisiones relativas al personal y los empleados, en la planeacin estratgica y las operaciones generales de la empresa. La planeacin estratgica, una de las actividades ms importantes de la administracin, no se puede lograr sin considerar su influencia en el bienestar financiero general de la empresa. Las decisiones relacionadas con el personal, como establecer salarios, contratar personal nuevo y pagar bonos, deben estar basadas en decisiones financieras que aseguren que cualquier fondo necesario estar disponible. Por estas razones, los directivos deben tener al

menos una comprensin general de los conceptos de la administracin financiera para tomar decisiones informadas en sus reas. (Pg.6)1.2.2 Marketing.Scott Besley y Eugene F. Brigham (2011):Si usted ha tomado un curso bsico de marketing, quizs una de las primeras cosas que aprendi fueron las cuatro P del marketing: producto, precio, plaza o punto de venta y promocin, las cuales determinan el xito de los productos que fabrican y venden las empresas. Por supuesto, se fija un precio al producto y la cantidad de publicidad que una empresa puede pagar para el mismo se determinan con base en la asesora que ofrecen los gerentes de finanzas, debido a que perderan dinero si el precio del producto fuera muy bajo si se gastara demasiado en publicidad. La coordinacin de las funciones financieras y de marketing es crucial para el xito de una empresa, en especial para una empresa pequea, recin formada, debido a que es necesario asegurar que se tiene el efectivo suficiente para sobrevivir. Por estas razones, el personal de marketing debe entender de qu manera sus decisiones influyen y son afectadas por cuestiones como la disponibilidad de fondos, los niveles de inventario y exceso de capacidad de planta. (Pg.6)1.2.3 Contabilidad.Scott Besley y Eugene F. Brigham (2011):En muchas empresas en especial en las pequeas, es difcil distinguir entre la funcin de finanzas y la funcin contable. Con frecuencia, los contadores toman decisiones financieras y viceversa, debido a que las dos disciplinas estn estrechamente relacionadas. Los gerentes de finanzas dependen en gran medida de la informacin contable debido a que tomar decisiones acerca del futuro requiere informacin del pasado. En consecuencia, los contadores deben comprender cmo los gerentes de finanzas utilizan la informacin contable en la planeacin y la toma de decisiones de manera que la ofrezcan de forma precisa y oportuna. Asimismo los contadores deben comprender la forma en que los inversionistas, los acreedores y las personas externas interesadas en las operaciones de la empresa utilizan la informacin financiera. (Pg.7)

1.2.4 Sistemas de informacin.Scott Besley y Eugene F. Brigham (2011):Los negocios prosperan al recabar y utilizar con efectividad la informacin, la cual debe ser confiable y estar disponible cuando sea necesario para la toma de decisiones. El proceso mediante el cual se planea, desarrolla y se pone en prctica la entrega de tal informacin es cotoso, pero tambin lo son los problemas que ocasionan la falta de informacin adecuada. Sin esta, las decisiones relacionadas con las finanzas, la administracin, el marketing y la contabilidad podran ser desastrosas. Los distintos tipos de informacin requieren diferentes sistemas de informacin, de manera que los especialistas en dichos sistemas trabajan con los gerentes de finanzas para determinar la informacin que es necesaria, cmo se deben almacenar, entregar y la forma en que la administracin de la informacin afectar la rentabilidad de la empresa. (Pg.7)1.2.5 Economa.Scott Besley y Eugene F. Brigham (2011):Las finanzas y la economa son tan similares. Quiz la diferencia ms notable entre finanzas y economa sea que los gerentes de finanzas evalan la informacin y toman decisiones acerca de los flujos de efectivo asociados con una empresa particular o pequeo grupo de empresas, mientras que los economistas analizan la informacin, predicen los cambios y las actividades asociadas con una industria en particular y con la economa como un todo. (Pg.7)1.3 Funcin financiera. Lo financiero es aquello que de una forma u otra tiene que ver con el control de fondos, la liquidez, el efectivo y el requerimiento de recursos que pueden ser obtenidos en forma interna o externa y, que como consecuencia de un uso eficiente, pueden llegar a ser devueltos en las condiciones pactadas y con la oportunidad debida.Paniagua Bravo Vctor, Paniagua Pinto Miriam y Paniagua Pinto Ma. (2004). expresan que: La funcin financiera consiste en obtener los recursos necesarios para la operacin de la empresa, al costo ms reducido posible e invertirlo en actividades ms lucrativas, con objeto de controlar los recursos e inversiones y lograr un rendimiento acorde al riesgo que impone la inversin. Del concepto anterior se refiere que la administracin financiera tiene dos aspectos principales: a) la funcin financiera referida bsicamente a la obtencin y aplicacin de recursos y, b) el control financiero. (Pg.22)

Segn Perdomo Moreno Abraham. (2002.):La administracin financiera tiene como funcin destinar o aplicar los fondos y recursos financieros a los sectores productivos internos o externos de la empresa, manejar adecuadamente los fondos y recursos de la empresa de igual forma tiene como funcin maximizar el patrimonio de la empresa a largo plazo. (Pg.31)1.4 La tica en las finanzas.Segn Scott Besley y Eugene F. Brigham. (2011.): La palabra tica se define como los estndares de conducta o comportamiento moral, la tica en los negocios se considera como la actitud y la conducta de una empresa hacia sus empleados, sus clientes, comunidad y accionistas. El compromiso de una empresa con la tica en los negocios se mide por la tendencia de una empresa y sus empleados para apegarse a las leyes y normas relacionadas con factores como la seguridad y calidad del producto, prcticas laborales, de marketing y ventas justas, uso de la informacin confidencial para el lucro personal, participacin en la comunidad, sobornos y pagos ilegales a gobiernos extranjeros para lograr negocios. (Pg.19) Hoy da la tica es un principio fundamental en las finanzas, ya que esta propicia la confianza que es la base del negocio o empresa puesto que los clientes, proveedores, trabajadores, superiores, etc. buscan a alguien que sepa hacerse cargo de sus necesidades de forma que no sea una perdida para ellos y as darles una buena solucin, es por eso, la tica hace eficaz el mercado ya que al mantener transparencia en la economa de un pas, sta prospera.Es propio de la tica tratar de fijar principios generales que se auto justifiquen y sirvan de gua de conducta para las personas, por lo que la tica del ejecutivo de finanzas es un elemento primordial para el desempeo de actividades. Si no hay tica en la persona que maneja las finanzas se pueden suscitar problemas como, los robos, sobornos, etc.El dinero conlleva, tambin, en otras tantas ocasiones al manejo turbio como al evadir los impuestos o bien el espionaje. En la contabilidad y en las finanzas, se debe manejar la tica como un principio fundamental ya que la confianza que deben tener los ahorrantes o inversionistas en quienes manejan su dinero debe ser total y ajena de dudas, robos, o mal manejo del dinero.

Los valores ticos y profesionales que se debe de poseer en el departamento de finanzas, la importancia y papel que juega la tica, la cual ayudara a lograr los objetivos establecidos en el departamento de finanzas.La competencia en el mercado, muchas veces, conlleva a comportamientos poco ticos.Un brillante banquero que muri accidentalmente a los 31 aos de edad ROB COSGROV expres que la falta de tica y moral en la banca y las finanzas constituye un gran obstculo al desarrollo. Tambin pens que el mundo bancario se vera obligado a considerar el bien comn y la tica en las finanzas si deseaba generar beneficios a largo plazo. Uno de sus proyectos era crear una fundacin que promoviese la tica en las finanzas. 1.5 Formas legales de las organizaciones mercantiles en Mxico.1.5.1 Persona fsica.Segn Scott Besley y Eugene F. Brigham. (2005.): Una persona fsica es un negocio no constituido en sociedad perteneciente a un solo individuo. Iniciar una empresa con persona fsica es muy sencillo: simplemente se empiezan las operaciones de negocios. Sin embargo, en la mayora de los casos, aun el negocio ms pequeo debe obtener una licencia, la cual debe ser otorgada por la autoridad correspondiente de la ciudad, condado o estado donde opera. La persona fsica tiene tres ventajas principales:1. Se contribuye de una manera fcil y poco costosa.2. Est sujeta a pocas regulaciones por parte del gobierno.3. Est gravada como un individuo, no como una corporacin. La persona fsica tiene cuatro limitaciones de importancia: 1. El propietario tiene una responsabilidad personal limitada por las deudas del negocio, lo que puede dar como resultado prdidas que sean superiores al dinero que el dueo haya invertido en la compaa.2. La vida de un negocio organizado como una persona fsica est limitada a la vida del individuo que lo haya creado.

3. La transferencia de la propiedad es un tanto difcil: la enajenacin del negocio es similar a la venta de una casa cuyo caso el propietario tiene que buscar un comprador potencial y negociar con l. 4. Es difcil que el propietario obtenga fuertes sumas de fondos de capital porque la fuerza financiera del propietario individualmente considerado. Por estas razones, las personas fsicas se encuentran limitadas principalmente a realizar pequeas operaciones. De hecho, slo aproximadamente 1% de todas las personas fsicas tienen activos valuados en un milln de dlares o ms, mientras que casi 90% tienen activos que ascienden a 100 000 dlares o menos. Sin embargo, por lo general, los negocios empiezan su vida como personas fsicas y posteriormente, cuando su crecimiento ocasiona que las desventajas de ser una persona fsica sobrepasan las ventajas, se convierten corporaciones. (Pg. 10) 1.5.2 Asociaciones.Segn Scott Besley y Eugene F. Brigham. (2005.): Una asociacin es similar a una persona fsica, excepto porque cuenta con dos o ms propietarios. Las asociaciones pueden operar bajo diferentes grados de formalidad que oscilan desde acuerdos verbales de tipo informal hasta acuerdos formales que se presentan ante la secretara del Estado, en la cual la asociacin realiza sus operaciones de negocios. La mayora de los expertos legales recomiendan que el contrato de asociacin se formalice por escrito. Las ventajas de una asociacin son las mismas que las de una persona fsica:1. La constitucin de la empresa es relativamente sencilla y poco costosa.2. Se encuentra sujeta a pocas regulaciones gubernamentales. 3. Se grava como una persona fsica, no como una corporacin. Las desventajas tambin son similares a las de las personas fsicas:1. Tienen responsabilidad limitada.2. Tienen vida limitada.3. La transferencia de la propiedad es dificultosa.4. Les resulta difcil obtener fuertes sumas de fondos de capital. En relacin con la responsabilidad, potencialmente los asociados pueden perder todos sus activos personales e incluso aquellos activos que no se hayan invertido en el negocio, puesto que, segn las leyes que regulan las asociaciones, cada uno de ellos es responsable de las deudas del negocio. Por consiguiente, si cualquier asociado no puede satisfacer sus

responsabilidades proporcionarles en caso de que la asociacin caiga en quiebra, los restantes socios debern cubrir las obligaciones no satisfechas, e incluso, tendrn que disponer de sus activos personales en caso de que ello sea necesario. Por lo tanto, las actividades relacionadas con las operaciones de negocios de cualquiera de los asociados puede provocar la ruina de los dems, aun cuando estos ltimos no hayan tenido una participacin directa en tales actividades.Por ejemplo, los asociados de la firma de la contabilidad nacional Laventhol y Horwhat, una enorme asociacin que cay en quiebra a finales de 1992 como resultado de los pleitos que presentaron ciertos inversionistas que basaron sus decisiones en estados financieros incorrectamente auditados, aprendieron todo acerca de los peligros que corre al realizar las operaciones de negocios como una asociacin. As, descubrieron que un asociado ubicado en Texas, que realice una auditora incorrecta de una institucin de ahorro y prstamo que fracase, puede llevar a la ruina a un asociado millonario como domicilio en nueva York que nunc conoci la institucin auditada. (Pg.11)1.5.3 Corporacin.Segn Scott Besley y Eugene F. Brigham. (2005.): Una corporacin es una identidad legal creada por el Estado. Es separada y distinta de sus propietarios y de sus administradores. Esta separacin le proporciona a la corporacin tres ventajas principales:1. Una corporacin puede continuar su vida despus de que sus propietarios y administradores originales que hayan fallecido; por ello se dice que tiene un vida ilimitada.2. Las partes de los propietarios pueden dividirse en acciones de capital, las cuales pueden transferirse con mucha mayor facilidad que las partes de propiedad de las personas fsicas y las asociaciones.3. Una corporacin le ofrece a sus propietarios una responsabilidad limitada. Para ilustrar este concepto, suponga que usted invirtiera 10 000 dlares para convertirse en asociado de un negocio que posteriormente cayera en quiebra, con deudas a los acreedores por un milln de dlares. Todo cada vez que cada propietario es responsable de todas las deudas de la asociacin, usted podra estar comprometido por una parte de las deudas de la compaa; pero, eventualmente, podra hacrsele responsable de la totalidad del milln de dlares, si los otros socios no pudieran pagar sus partes correspondientes. Esto es lo que significa el concepto de responsabilidad ilimitada.

Por otra parte si usted invirtiera 10 000 dlares en las acciones de una corporacin que cayera en quiebra, su prdida potencial sobre la inversin estara limitada al monto de la misma, esto es 10 000 dlares.

Ventajas de la corporacin:

1. Las ganancias corporativas se encuentran sujetas a un doble gravamen: las utilidades que obtiene la corporacin son gravadas; luego, cuando se paguen como dividendos se gravan nuevamente como un ingreso de los accionistas.2. La constitucin de una corporacin y la presentacin de los reportes y oficios estatales y federales obligatorios representan procedimientos ms complejos y requieren de una mayor cantidad de tiempo en comparacin con los de una asociacin o una persona fsica.La constitucin de una corporacin requiere que los socios contraten un abogado para la preparacin de la escritura constitutiva y un conjunto de estatutos. Los estatutos son un conjunto de reglas establecidas por los fundadores de la corporacin, cuya finalidad es determinar las reglas que se aplicarn a la administracin interna de la compaa. La mayora de las empresas son administradas con el objetivo de maximizar su valor; esto ha ocasionado que la mayora de las grandes compaas se organicen como corporaciones. (Pg. 12) 1.6 Las finanzas en la estructura organizacional de la empresa.Scott Besley y Eugene F. Brigham (2011):A pesar de que las estructuras organizacionales varan de una empresa a otra, la figura 1-1 ofrece un organigrama tpico de la funcin de las finanzas y su relacin con otras reas dentro de la empresa. Un director de finanzas (CFO por sus siglas en ingls), que suele tener el ttulo de vicepresidente de finanzas, rinde cuentas al presidente de la empresa. Sus subordinados ms importantes son el tesorero y el contralor. En la mayora de las empresas el tesorero tiene la responsabilidad directa de administrar el efectivo y los ttulos negociables, planear cmo se financia la empresa y cundo se recaudarn sus fondos, administrar el riesgo y vigilar el fondo corporativo de pensiones. El tesorero tambin supervisa al gerente de crdito, al gerente de inventario y al gerente de presupuesto de capital que tomas las decisiones acerca de las

inversiones en activos fijos. El contralor es responsable de las actividades de los departamentos de la contabilidad e impuestos. (Pg. 8)Segn Moyer Charles, Mcguigan James, Kretlow William (2000):El tesorero (administrador financiero) es responsable de administrar las actividades financieras, como la planificacin financiera y la recaudacin de fondos, la toma de decisiones de gastos de capital y la administracin del efectivo, crdito, fondo de pensiones y cambio de divisas. El enfoque del tesorero tiende a ser ms externo. El contralor (jefe de contabilidad) administra las actividades contables, como la contabilidad corporativa, la administracin fiscal, la contabilidad financiera y la contabilidad de costos. El enfoque del contralor tiende a ser ms interno. En ocasiones, un Contralor se conoce como Interventor. Las organizaciones Sin fines de lucro y Gubernamentales usan con Frecuencia el ttulo de interventor. Las actividades del tesorero, o administrador financiero, son de inters primordial ya que si las ventas o compras internacionales son importantes para una empresa, es conveniente emplear a uno o ms profesionales en finanzas cuyo trabajo consista en supervisar y administrar la exposicin de la empresa a prdidas ocasionadas por fluctuaciones de divisas. Un administrador financiero capacitado puede evadir o proteger a la empresa de una prdida de este tipo, a un costo razonable, usando diversos instrumentos financieros. Los administradores de cambios reportan generalmente ante el tesorero de la empresa.La funcin principal del contador es generar y reportar los datos para medir el rendimiento de la empresa, evaluar su posicin financiera, cumplir con los informes que requieren los reguladores de valores y presentarlos, declarar y pagar impuestos. El contador, por medio del uso de ciertos principios generalmente aceptados y estandarizados, elabora los estados financieros que registran los ingresos al momento de la venta (ya sea que el pago se haya recibido o no) y los gastos cuando se incurre en ellos. Este mtodo se conoce como base de acumulacin.El administrador financiero utiliza esta base de efectivo para registrar los ingresos y gastos slo de los flujos reales de entrada y salida de efectivo. Sin importar sus utilidades o prdidas, una

empresa debe tener un flujo de efectivo suficiente para cumplir sus obligaciones conforme a su vencimiento. La segunda diferencia principal entre las finanzas y la contabilidad tiene que ver con la toma de decisiones. Los contadores dedican gran parte de su atencin a la recoleccin y presentacin de datos financieros. Los administradores financieros evalan los estados contables, generan datos adicionales y toman decisiones segn su evaluacin de los rendimientos y riesgos relacionados. Por supuesto, esto no significa que los contadores nunca toman decisiones ni que los administradores financieros nunca recolectan datos. Ms bien quiere decir que los enfoques principales de la contabilidad y las finanzas son diferentes. (Pag.18)Figura 1: Estructura organizacional de la empresa.

Recopilacin documental exclusivamente para uso didctico

Recopilacin documental exclusivamente para uso didctico16