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Antofagasta plc Estrategias para 2020 4 de Abril 2017 Iván Arriagada Presidente Ejecutivo

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Antofagasta plc Estrategias para 2020

4 de Abril 2017 Iván Arriagada Presidente Ejecutivo

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Cautionary statement

This presentation has been prepared by Antofagasta plc. By reviewing and/or attending this presentation you agree to the following conditions:

This presentation contains forward-looking statements. All statements other than historical facts are forward-looking statements. Examples of forward-looking statements include those regarding the Group's strategy, plans, objectives or future operating or financial performance; reserve and resource estimates; commodity demand and trends in commodity prices; growth opportunities; and any assumptions underlying or relating to any of the foregoing. Words such as “intend”, “aim”, “project”, “anticipate”, “estimate”, “plan”, “believe”, “expect”, “may”, “should”, “will”, “continue” and similar expressions identify forward-looking statements. Forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties, assumptions and other factors that are beyond the Group’s control. Given these risks, uncertainties and assumptions, actual results could differ materially from any future results expressed or implied by these forward-looking statements, which speak only as of the date of this presentation. Important factors that could cause actual results to differ from those in the forward-looking statements include: global economic conditions; demand, supply and prices for copper; long-term commodity price assumptions, as they materially affect the timing and feasibility of future projects and developments; trends in the copper mining industry and conditions of the international copper markets; the effect of currency exchange rates on commodity prices and operating costs; the availability and costs associated with mining inputs and labour; operating or technical difficulties in connection with mining or development activities; employee relations; litigation; and actions and activities of governmental authorities, including changes in laws, regulations or taxation. Except as required by applicable law, rule or regulation, the Group does not undertake any obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

Certain statistical and other information about Antofagasta plc included in this presentation is sourced from publicly available third party sources. Such information presents the views of those third parties and may not necessarily correspond to the views held by Antofagasta plc.

This presentation is for information purposes only and does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy shares in Antofagasta plc or any other securities in any jurisdiction. Further it does not constitute a recommendation by Antofagasta plc or any other person to buy or sell shares in Antofagasta plc or any other securities.

Past performance cannot be relied on as a guide to future performance.

2

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Agenda

Antofagasta

Minerals

Oportunidades

de crecimiento

Desafíos de la

minería para

2020

Pilares de

Antofagasta

para creación

de valor

3

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Antofagasta Minerals

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1 2

5

1 1

1,3 1,1

1,1

1,2 1,2

2012 2013 2014 2015 2016Fatalities LTIFR

Accidentes de Alto Potencial vs Cuasi Accidentes

Performance en seguridad

La seguridad primero

5

• Lamentablemente, durante 2016 tuvimos un accidente fatal en Antucoya.

• Comprometidos con lograr cero accidentes fatales.

• Reducción continua en nuestra tasa de frecuencia de lesiones con tiempo perdido (reducción de 8% desde 2012).

• Nuevo modelo de seguridad y salud operacional para empleados propios y contratistas.

• Liderazgo activo de alta dirección en verificaciones en terreno.

1. LTIFR: Lost Time Injury Frequency Rate

• Identificación temprana de riesgos de alto potencial.

• Implementar controles críticos.

• Reportar e investigar cuasi accidentes de alto potencial.

• Fomentar liderazgo en seguridad.

Áreas de focalización

(1)

8% reducción en LTIFR

31 35 34 31 24 34 38 38 27 32 28 40

53 90

134 154 177 143 170

256

180 194

226 218

0

10

20

30

40

50

60

70

0

50

100

150

200

250

300

350

Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16Dec-16

Cuasi

Accid

ente

s A

P /

1,0

00,0

00 M

HW

# Incid

ente

s A

P

HP Accidents HP Near Miss

Target HP N-M Index 2016 HP Near Miss Index 2016

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Los Pelambres o %Propiedad: 60%

o Producción de cobre: 355,400 t

o Vida útil(1): 21 años

o Reservas(2): 1,3 billones de ton @ 0,61% Cu, 0,019% Mo & 0,05g/t Au

Centinela o % Propiedad: 70%

o Producción de cobre: 236.200 t

o Vida útil(1): 42 años

o Reservas(2): 2 billones de ton @ 0,44% Cu

1. Desde 31 Diciembre 2016 2. Al 31 Diciembre 2015, base 100%. Detalles disponibles en el Annual Report 2015 de Antofagasta y, para Zaldívar, en el Annual Report 2015 de Barrick Gold

Antofagasta plc - 2016

6

Antucoya

o % Propiedad: 70%

o Producción de cobre: 66.200 t.

o Vida útil(1): 19 años

o Reservas(2): 686 millones de ton @ 0,34% Cu

Zaldívar o % Propiedad: 50%, operador

o Producción de cobre: 103.400 t (base 100%)

o Vida útil(1): 13 años

o Reservas(2): 455 millones de ton @ 0,55% Cu

Grupo

• Antofagasta plc está listada en la Bolsa de Londres.

• 65% controlado por Grupo Luksic, 35% libre flotación

• Valorización de mercado : US$9,8 billones.

• FTSE 100.

División de Minería (2016)

• Dentro de los 10 productores de cobre más grandes.

• Producción de cobre: 709.400 toneladas.

• Producción de oro: 270.900 onzas.

• Producción de molibdeno: 7.100 toneladas.

• Costo de caja neto US$1,20/lb.

• Activos de alta calidad con significativo potencial de crecimiento.

División de Transportes (2016)

• Provee transporte por ferrocarril y camiones en la región de Antofagasta en Chile.

• Tonelaje transportado: 6,5 millones de toneladas.

Santiago

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Resultados 2016

7

Portafolio optimizado. Foco en control de costos

US$1,20/lb ↓20% comparado con 2015

Cash Cost

US$795 millones ↓24,2% comparado con 2015

Capex

US$3.622 millones ↑12,3% comparado con 2015

Ingresos

709.400 ton ↑12,5% comparado con 2015

Producción Cobre

44,9% ↑ 28,2% comparado con 2015

Margen EBITDA(1)

US$1.626 millones ↑78,7% comparado con 2015

EBITDA

1. Calculado como EBITDA/Ingresos Grupo. Ajustando por ingresos de empresas asociadas y JVs, Margen EBITDA fue 41,1% en 2016 y 27,3% en 2015

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Antucoya Zaldívar

Avances 2016 y focos 2017

8

13,8% en costo neto de caja

Nuevo proceso de relacionamiento con la comunidad.

Acuerdo con comunidades, resolución de temas judiciales y mitigación de riesgos asociados a expansión.

Instalación de espesadores completada.

EIA aprobado para segunda planta concentradora (Proyecto DMC).

Inicio de producción comercial.

Ramp-up completado.

Proceso de integración completado.

Recuperaciones metalúrgicas más altas.

Logro de sinergias sustanciales.

Los Pelambres

Centinela

35,7% en costo neto de caja

2016 Primer año de operación

~14% en costo neto de caja

• Confiabilidad de la planta

• Avanzar proyecto de expansión incremental

• Operar planta a 105 ktpd.

• Inicio de operación de Encuentro Óxidos y Planta de Moly sin contratiempos.

• Avanzar en 2da concentradora (Proyecto DMC).

• Operar planta en régimen.

• Evaluar potencial de sulfuro primario.

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0

50

100

150

200

250

300

0% 25% 50% 75% 100%

102 128 152

Mejoras de productividad sostenibles en el tiempo

9

Costos caja han caído 16% en 2 años a pesar de una disminución de 12% en la ley de cobre

Productividad de Servicios

Productividad de contratistas

Gestión del presupuesto operacional y mantenimiento

Productividad de los activos

Gestión del presupuesto del centro corporativo y efectividad organizacional

Productividad del trabajo

Eficiencia energética

Eficiencia en el consumo

Programa de Competitividad y Costos

$1.43 $1.50 $1.20

0.67%

$0.34

2016

$1.54

2014

0.68%

$1.81

2015

$1.83

$0.31 $0.40

0.76%

Costo de caja Sub-productos Ley Cu (%)

$31m $152m $176m

Competitividad fortalecida: Grupo en 2do cuartil de costos (1)

Grupo 120c/lb

Grupo sin PCC

131c/lb

1. Competitividad medida en términos de los costos de caja netos 2016 (incluyendo créditos de sub-productos). Fuente: Wood Mackenzie

Ahorro de costos

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Sólida posición financiera

10

1. Fuente: FactSet e información de compañías mineras. Mediana para Diversificados y compañías Solo Cobre 2. Diversificadas: BHP Billiton, Rio Tinto, Anglo American y Glencore 3. Solo Cobre: Freeport, Southern Copper, First Quantum y Kaz Minerals

Caja Neta/(Deuda Neta) Base 100% ($m)

Caja Neta/(Deuda Neta) Base atribuible ($m) Deuda Neta sobre LTM EBITDA(1)

0,0x

1,1x 0,7x

1,2x

2,0x 1,3x

2,4x

5,5x

3,5x

0,0x

1,0x

2,0x

3,0x

4,0x

5,0x

6,0x

7,0x

2014 2015 2016

Antofagasta Diversificadas Solo Cobre (3) (2)

• Baja razón Deuda Neta/EBITDA.

• Bajo costo de financiamiento.

• Bien posicionado en comparación a compañías pares y otras compañías mineras diversificadas.

Posición financiera Cash

(Debt)

Cash

(Debt)

$2.007m $1.411m

$1.830m

+315

(525) (499)

($1.692m) ($1.936m) ($2.330m)

(4.000)

(2.000)

0

2.000

4.000

2014 2015 2016

Cash Debt Sub Debt Net Debt

$2.375m

$1.732m $2.049m

(1,6)

(1.024) (1.072)

($2.376m) ($2.755m) ($3.120m)

(4.000)

(2.000)

0

2.000

4.000

2014 2015 2016

Cash Debt Sub Debt Net Debt

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Oportunidades de crecimiento – desarrollo en fases

Los Pelambres Fase 1. Proyecto Infraestructura Complementaria(1)

1. Estimaciones de FS

2. Estimaciones para 5 primeros años

3. Estimaciones para 15 primeros años

4. Estimaciones de PFS

5. Incluye Planta Desaladora

Construcción

Estudio de Factibilidad Completado

Estudio de Factibilidad en Desarrollo

2017 2018 2019 2021+

Óxidos Encuentro(1)

Cu: 50 ktpa(2)

Capex: US$635m

Cu: 55 ktpa(3)

Capex: US$1.005 m(5)

Los Pelambres Fase 2. Expansión Incremental(4)

Cu: 35ktpa(2)

Capex: US$500m

Planta Moly Centinela (1)

Mo: 2.400 tpa(2)

Capex: US$125m

Desarrollo Minera Centinela (DMC)(4)

Cu: 140ktpa(2)

Capex: US$2.700m

2020

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Desarrollo Los Pelambres

12

• Desarrollo en dos fases, con estudios medio-ambientales separados:

• Fase I (190ktpd), Proyecto Inco: Planta desaladora y nueva línea de molienda para compensar mayor dureza del mineral y enfrentar potencial déficit de agua. Incrementa producción de cobre respeto a caso base. EIA presentado en Junio de 2016, estudio de factibilidad terminado.

Nuevas instalaciones

Santiago

Los Pelambres Proyecto Inco

Ubicación Proyecto

Etapa de desarrollo * Estudio de Factibilidad

terminado Producción de Cu * 55.000 tpa

Inversión inicial * US$1.050 millones (FS) Vida útil – Fase I 19 años

Inicio de producción * 2020 Vida útil – Fase II 30+ años

* Fase I

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13

Desafíos de la minería para 2020

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Proyección del mercado del cobre

14

Precio de cobre y pronósticos para el futuro (US$/lb)

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 LT

Broker range Spot Consensus

Fuente: estimación de 20 brokers y analistas (con menos de 3 meses de antiguedad), Febrero 2017

o Crecimiento del consumo en China se estima que continuará en torno a 3% por año.

o Esto llevará a un déficit de mercado antes de lo esperado.

o Estímulo de Trump es útil, pero crecimiento de China es importante a mediano plazo.

o Dificultad de minas para responder rápido a cambios en el mercado. Menor tasa de crecimiento de la oferta

o Problemas de producción en varias operaciones de gran tamaño ayuda a impulsar el precio del cobre.

Observaciones

Urbanización

Crecimiento de PIB e

intensidad de uso del cobre

Aumento de usos del

cobre

Crecimiento de la

población

Crecimiento de demanda

por cobre

Economías en desarrollo

Economías desarrolladas

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Estrategias 2020

15

Productividad- desafío permanente

o Simplificación organizacional, reduciendo capas y tamaños, y mejorando límites de responsabilidad.

o Simplificación de procedimientos y regulaciones administrativas.

o Mejorar adherencia a planes mineros, de procesos y de mantenimiento.

o Aumentar confiabilidad operacional y tasas de utilización.

o Incrementar productividad laboral a niveles comparables a otras jurisdicciones mineras maduras.

o Mejorar las habilidades técnicas de la fuerza laboral chilena y alinearlas con los requisitos de la industria minera.

Innovación –como ventaja competitiva

o Opciones estratégicas: - Lixiviación de sulfuros primarios - Manejo de relaves - Movimiento de grandes volúmenes de material

o Promover ideas internas para mejoramiento continuo.

o Abrir innovación a otras industrias y entidades externas.

Uso de capital – asignación eficiente

o Compartir infraestructura para maximizar uso y retorno económico.

o Aumento de la modularización para desarrollar proyectos de gran tamaño.

o Buscar el secuenciamiento eficiente de las inversiones.

o Favorecer inversiones de terceros en infraestructura ajena al núcleo del negocio.

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Tendencias y desafíos para la minería en Chile

16

• Nueva legislación laboral. Historia de colaboración mutua.

• Cambios recientes a la legislación no consideran incentivos para mejorar la productividad.

Programa de competitividad y costos y nuevo modelo operativo.

• Escasez de habilidades técnicas. Instalaciones de entrenamiento en las operaciones.

• Relaciones con las comunidades deben evolucionar desde una perspectiva transaccional hacia entendimientos sustentables de largo plazo.

Programa Somos Choapa.

Acuerdo con la comunidad de Caimanes firmado en 2016.

• Esencial para mantener licencia social para operar o crecer.

Nuevo modelo de relacionamiento usado en todas las operaciones

Comunidades – creación de valor compartido Antofagasta

Firma acuerdo Caimanes

Desarrollo de personas – productividad laboral Antofagasta

Programa de Aprendices

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Tendencias y desafíos para la minería en Chile

17

Sobre 40% de energía MLP es ERNC

PPA con precios más bajos en Los Pelambres

Costos de energía en el Grupo se han reducido 26% desde 2014

Expectativa de acceder a precios más bajos en el futuro

Uso de agua salada en Centinela y Antucoya

48% del agua usada en el Grupo provino del mar.

Planta desaladora incluida en proyecto de Expansión en Los Pelambres

Agua – escasez y nuevas fuentes Antofagasta

Captación agua de mar

Energía – seguridad de suministro y costos Antofagasta

Parque Eólico Arrayán

o Eficiencia de uso y reducción de emisiones de CO2.

o Irrupción de fuentes de energía renovable con menores costos de desarrollo.

o Integración de SIC y SING aumenta seguridad de suministro.

o Licitaciones de clientes regulados muestran costos de energía más bajos.

o Permisos limitados para uso de agua continental

o Uso de agua desalinizada se está convirtiendo en el “nuevo estándar” para futuros proyectos mineros

o La disponibilidad de agua es función de la energía y finalmente de costo

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Escenarios futuros posibles: la incidencia de las políticas públicas en el desarrollo de la minería.

Mercado mundial fuerte, con entorno interno

desfavorable a la inversión

Mercado mundial débil, con entorno interno

desfavorable a la inversión

Mercado mundial fuerte, con un entorno interno favorable a la inversión

Mercado mundial débil, con entorno interno

favorable a la inversión

LA HORA DEL TACO

SENDERO POR EL

DESIERTO

AUTOPISTA

CAMINO DE TIERRA

Tendencias y desafíos para la minería en Chile

MERCADO MUNDIAL DEL COBRE

FUERTE

MERCADO MUNDIAL DEL COBRE

DÉBIL

CONFIANZA Y ENTORNO FUERTE

CONFIANZA Y ENTORNO DÉBIL

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Énfasis en toneladas rentables

Foco en costo y confiabilidad operacional

Creando valor de largo plazo a

través de sustentabilidad

e innovación

Posicionados para el

crecimiento

Resumen- Pilares de Antofagasta para creación de valor

19

• Sólo producción rentable.

• Cada tonelada debe hacer una contribución a las utilidades de la compañía.

• Proteger márgenes

• Programa de competitividad y costos integrado a la compañía

• Liberar capacidad disponible

• Positivo outlook para el mercado del cobre

• Criterio de inversión de largo plazo

• Disciplina en el uso de capital

• Entorno favorable para la inversión.

• Nuevo modelo de relacionamiento con la comunidad

• Licencia social para operar o crecer

• Práctica de innovación integrada a la compañía

El foco en productividad y reducción de costos maximiza la creación de valor sustentable y viabiliza la próxima etapa de crecimiento de la compañía

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Antofagasta plc Estrategias para 2020

4 de Abril 2017 Iván Arriagada Presidente Ejecutivo Chief Executive Officer