análisis financiero de las asociaciones de ahorros y
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Análisis Financiero de las Asociaciones de Ahorros y Préstamos, 2006-2008 Caso. Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos
Por
Karelinne Lizabeth Torres Báez Matrícula 2003-0696
Trabajo Final de Investigacion Presentado a la Escuela de Graduados de la Universidad APEC, en Cumplimiento de los Requisitos para la Obtención del Título de Especialidad
en Administración Financiera.
Universidad APEC
2009
Página de Aprobación
Este trabajo de investigación fue sometido por Karelinne Lizabeth Torres Báez bajo la asesoría del Dr. Luis Torres E. durante el tiempo que se cursó el Taller de Investigación para Finanzas de la Especialidad en Administración Financiera en la Universidad APEC (UNAPEC). El Trabajo de Investigación fue evaluado y aprobado por el Profesor Luis Torres E. en cumplimiento de los requisitos para obtener el grado de Especialista en Administración Financiera. __________________________________________ Fecha__________________ Dr. Luis Torres E.
Resumen
El problema presentado es que la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos ha venido reflejando una reducción en sus ingresos netos operacionales, para el periodo 2006-2008. Sin embargo, de acuerdo a las mejores prácticas del mercado indica que esta situación debe ser prevista en su plan estratégico lo cual lo exige la Ley Monetaria y Financiera para así garantizar un crecimiento sostenible y sanos indicadores del mercado. El propósito de esta investigación pretende utilizar la metodología Camel y otros indicadores de prorrateo para medir el desempeño financiero y comparar los resultados de la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos con el sector de las Asociaciones de Ahorros y Préstamos y el mercado financiero, para el periodo 2006-2008. Con los datos colectados y el resultado de su evaluación, se persigue determinar cómo esta institución responde ante sus obligaciones con terceros, la calidad o deterioro de los activos, su posicionamiento en el mercado del subsector de las Asociaciones de Ahorros y Préstamos y Mercado financiero y la eficiencia de sus operaciones. Este trabajo de investigación es de naturaleza cuantitativa, ya que a través de este se ha procedido a comparar los resultados en el desempeño financiero de la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos. El método utilizado ha sido deductivo el cual parte desde los datos generales disponibles sobre el tema para llegar a resultados específicos. Las técnicas de investigación utilizadas han sido documental, apoyadas en fuentes bibliográficas como libros, leyes, internet y periódicos con informaciones relativas al tema. La situación de pérdida de rentabilidad de la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos se produjo por falta de planificación y programación financiera, dentro de las principales razones que hicieron que la entidad llegara a estos resultados fueron: planificaron su crecimiento y restructuración en base a una estructura de activos productivos insostenible, planificaron que la situación de inestabilidad macroeconómica seria más larga de lo que fue y por lo tanto crearon flujos más largos del renglón de inversiones los cuales chocaron con la realidad. Sumado a lo anterior durante el periodo 2003-2005 la cartera de crédito tuvo un crecimiento prácticamente nulo, enfocando toda su actividad en la funciones de tesorería, al igual durante el 2005 no realizaron una buena lectura del mercado y empezaron a recomponer sus activos productivos como lo hicieron el resto de las instituciones del grupo de los 12 o de las 12 instituciones más grandes.
Tabla de Contenido
Pag. Capítulo 1: Introducción………………..........................................................................................1 Contexto de la Investigación……………………………………………………………...1
Planteamiento del Problema.................................................................................................2 Propósito de la Investigación...............................................................................................2 Preguntas de Investigación.…….…………………………………………….……….…...2
Capitulo 2: Revisión de la Literatura Relacionada……………………………………….……….4 Capitulo 3: Metodología Utilizada……………………………………….…………...……….......7 Capitulo 4: Resultados de la Investigación……………………………………...………………...8
Variables que impactaron la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos que disminuyeron el crecimiento de sus ingresos financieros durante el periodo 2006-2008......................................................................................................................................8 Factores que produjeron que la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos incrementara sus gastos operativos en más de un 40%......................................................10 Factores que afectaron los activos productivos de la institución durante el periodo analizado…………………………………........................................................................11
Capitulo 5: Conclusiones y Recomendaciones…………………………………………..………15 Conclusiones…………………………………………………………………………..…15 Recomendaciones…………………………………………………………………….….16 Referencias…………………………………………………………………………………..…...18 Cuadros Cuadro 1.Camel comparativo 2006-2008………………………………………………………..11 Cuadro 2. Variación de Cartera de Crédito………………………………………………….…..12 Cuadro 3. Indicadores Camel 2008……….………………………………………………….….13 Gráficos Grafico 1. Composición de Activos Camel 2006………………………………………..…..……9 Grafico 2. Cartera de Crédito 2006…………………………………………………………...…13 Apendice
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Capitulo 1: Introducción
Contexto de la Investigación
El trabajo de investigación, desarrollado consiste en la evaluación financiera de la
Asociación Nacional de Ahorros y Préstamo. Su enfoque va dirigido a la mejor
comprensión de su desempeño frente a su sector para el periodo 2006-2008.
Es necesario destacar que las Asociaciones de Ahorros y Préstamos, son
instituciones financieras que desde sus inicios fueron concebidas para fomentar,
promover y financiar la construcción y mantenimiento de viviendas a través del uso del
dinero de los mismos ahorristas. Según ley 5897 de 1962, su compromiso primero es
promover el ahorro y contribuir con el desarrollo de planes de vivienda para el pueblo
dominicano.
A partir de diciembre 03 del año 2002, año en que se aprueba la ley 183-02 que
aprueba la Ley Monetaria y Financiera de la República Dominicana, las Asociaciones de
Ahorros y Préstamos entran en el sistema monetario-financiero de la República
Dominicana con otra perspectiva. La promulgación de esta ley, genera cambios
importantes considerando aunque las asociaciones de ahorros y préstamos seguirán
siendo instituciones sin fines de lucro, estas participan del sistema financiero-monetario,
en condiciones iguales a los demás sectores.
En la actualidad el sector cuenta con 14 instituciones, siendo el objeto de estudio,
La Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos que en la actualidad cuenta con 44
sucursales y una Oficina Principal. Esta institución inicia sus operaciones el 14 de Julio
de 1972. La cual en el año 2008 se refleja un posicionamiento en el mercado financiero
en el noveno lugar.
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Planteamiento del Problema
El problema es que la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos ha venido
reflejando una reducción en sus ingresos netos operacionales, para el periodo 2006-
2008. Sin embargo, de acuerdo a las mejores prácticas del mercado indica que esta
situación debe ser prevista en su plan estratégico lo exige la Ley Monetaria y Financiera
para así garantizar un crecimiento sostenible y sanos indicadores del mercado.
Propósito de la Investigación
El propósito de esta investigación pretende utilizar la metodología Camel y otros
indicadores de prorrateo para medir el desempeño financiero y comparar los resultados
de la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos con el sector de las Asociaciones de
Ahorros y Préstamos y el mercado financiero, para el periodo 2006-2008. Con los datos
colectados y el resultado de su evaluación, se persigue determinar cómo esta institución
responde ante sus obligaciones con terceros, la calidad o deterioro de los activos, su
posicionamiento en el mercado del subsector de las Asociaciones de Ahorros y Préstamos
y Mercado financiero y la eficiencia de sus operaciones.
Preguntas de Investigación
Del planteamiento del problema y del propósito del estudio se desprenden las
siguientes preguntas de investigación:
1. ¿Cuáles variables impactaron la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos, que
disminuyeran el crecimiento de sus ingresos financieros durante el periodo 2006-
2008?
2. ¿Qué produjo que la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos incrementara sus
gastos operativos en más de un 40%?
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3. ¿Cuáles variables afectaron los activos productivos de la institución durante el
periodo analizado?
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Capitulo 2. Revisión de la Literatura Relacionada
El artículo 36 de La ley 183-02, que aprueba la Ley Monetaria y Financiera,
define las Entidades de Crédito como aquellas cuyas captaciones se realizan mediante
depósitos de ahorro y a plazo, sujetos a las disposiciones de la Junta Monetaria y a las
condiciones pactadas entre las partes. En ningún caso dichas entidades podrán captar
depósitos a la vista o en cuenta corriente. Las Entidades de Crédito se dividirán en dos (2)
categorías: Bancos de Ahorro y Crédito y Corporaciones de Crédito y podrán realizar las
operaciones incluidas en los Artículos 42 y 43 de esta Ley.
Fornero, (s.f.) plantea que un análisis financiero es un método desarrollado para
establecer las consecuencias financieras de las decisiones de negocios, aplicando
diversas técnicas que permiten seleccionar la información relevante, realizar
mediciones y establecer conclusiones. Según la guía descriptiva de indicadores
financieros los indicadores están agrupados en diez grupos y los mismos se generan
sobre la base de la información contenida en los estados de contabilidad analíticos
remitidos mensualmente por las entidades financieras.
Las Asociaciones de Ahorros y Préstamos para la Viviendas fueron creadas
mediante ley 5786, para financiar a los clientes y pueblo en general en la adquisición o
construcción de viviendas, solares, apartamentos, etc., de manera que con sus préstamos
se fuera bajando la falta de vivienda que existía en el país en el año 1962. Para cumplir
con el objetivo de su creación y servicio fueron establecidas como instituciones no
accionarías o sin fines de lucro, SA (2009).
Sin embargo con la aprobación del Código Monetario y Financiero se incluyeron
y obviaron artículos abriendo la posibilidad de que dichas instituciones se pudieran
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convertir en bancos comerciales o de servicios múltiples. el mismo resalta que a raíz de
esto la gestión se ha estado alejando del propósito inicial bajo el cual se concibió este tipo
de instituciones. Con relación a este punto se han desatado muchos comentarios, siendo
el más contradictorio, el que hace referencia a la estructura mutualista bajo la que se
forma este tipo de institución y más luego al sistema capitalista al que han sido sometidas
después de la promulgación de la ley 183-02, SA
Al igual que todo el sector económico de la República Dominicana las
Asociaciones de Ahorros y Préstamos, han experimentado cambios en su estructura y a
través del tiempo han tenido que ir adaptándose a los cambios. Dice que desde hace más
de cinco años, nuestro país ha experimentado crisis financieras las cuales han promovido
el desarrollo de nuestro sistema de banca y gestión financiera. Los cambios a los que
refiere el autor, también son mencionados por los autores Acosta (2005) y Torres (2009).
SA (2009),
Según la publicación de Acosta (2009), a raíz de los cambios experimentados
recientemente en la economía dominicana, algunas de las principales asociaciones de
Ahorros y Préstamos (AAyP), catalogadas como entidades “mutualistas” en el sistema
financiero dominicano, están concertando nuevos financiamientos hipotecarios a tasas de
9.5% y 10.5% anual, con lo cual compiten con los intereses que ofrece la banca comercial
privada. Esto obedeciendo a los cambios que desde el 2002 está experimentando el
sistema financiero-bancario de la República Dominicana.
Las Asociaciones de Ahorros y Préstamos aun mantienen fuerte la cartera de
financiamiento al sector inmobiliario y resalta los resultados por cartera a diciembre
2005. Según publicación, la cartera de asignada para el sector inmobiliario excede el
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70% por un valor aproximado de DOP$18,950M. Esta cartera no mostró muchas
variaciones para el 2006, aunque si hubo un incremento para las carteras comerciales y
de consumo que excede a la fecha de diciembre los DOP$11 mil millones. Para el cierre
año 2005, el sistema contaba con 18 Asociaciones de Ahorros y Préstamos, de las cuales
a final del 2007, quedaron 16. En la actualidad, el sistema cuenta solo con 14 de estas
instituciones. SA (2006).
El Manual de Supervisión Basada en Riesgos para Instituciones Financieras utiliza el método CAMELS, el cual consiste en dividir las áreas de estudios de la entidad financiera en cinco componentes arbitrarios. Este método constituye un análisis conjunto con un enfoque integrador de las fortalezas y debilidades de los factores claves de riesgo. Lo que nos permite determinar las debilidades de la entidad y nos focaliza sus fortalezas.
Mientras que el método Rating se basan en la condición de ciertos aspectos de
instituciones que tienen un significativo y directo impacto sobre su solidez y su
viabilidad. Estos aspectos son su capital, la fortaleza de su rentabilidad y liquidez, la
calidad y valuación de sus activos y otras exposiciones de crédito y riesgo de mercado, y
varios aspectos relacionados a su dirección y gerenciamiento. En este sistema, cada
componente es calificado separadamente de acuerdo a criterios bien definidos y con
valores asignados. Una calificación completa de una institución, es compilada sobre la
base de los componentes individuales de calificación. Este sistema de calificación (rating)
es un camino útil para resumir la visión del supervisor sobre cuánto riesgo representa
para el sistema financiero, el perfil de riesgo de una institución.
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Capitulo 3: Metodología Utilizada
Este trabajo de investigación es de naturaleza cuantitativa, ya que a través de este
se ha procedido a comparar los resultados en el desempeño financiero de la Asociación
Nacional de Ahorros y Préstamos. El método a utilizado ha sido deductivo el cual parte
desde los datos generales disponibles sobre el tema para llegar a resultados específicos.
Las técnicas de investigación utilizadas han sido documental, apoyadas en fuentes
bibliográficas como libros, leyes, internet y periódicos con informaciones relativas al
tema.
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Capitulo 4: Resultados de la Investigación.
Variables que impactaron la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos que
disminuyeron el crecimiento de sus ingresos financieros durante el periodo 2006-2008.
Para responder a esta variable se debe ir a la crisis financiera periodo 2003-2005, durante esta crisis se produjo una recomposición de los activos productivos dentro del sistema financiero. Afectando en mayor magnitud al subsector de las Asociaciones de Ahorros y Préstamo, los cuales pasaron de tener una composición de los activos productivos en el año 2002 de RD$ 35,511,977,101.00 a una composición de sus activos en el periodo 2003-2005 de RD$ 44,029,703,242 . Esta recomposición impulsada por altas tasas de interés del banco central produjo
que los rendimientos por inversión crecieran en el año 2003 en comparación al 2002 un
31.52%, en el 2003-2005 un 155.34% .Para la Asociación Nacional de Ahorros y
Préstamos esta recomposición de los activos productivos se dio igual o mayor magnitud
que para el resto del sector. Estos fueron en el año 2003 en comparación al 2002 creció
un 62.31%, en el 2003-2005 un 215%. De esta situación inicia en el periodo 2006-2008
de la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos teniendo sus activos concentrados en
su mayor proporción en inversiones que había logrado colocar a altas tasas de interés en
el periodo 2003-2005 en el Banco Central.
Ya desde inicio del año 2005 el sistema financiero en su conjunto había iniciado
nuevamente una recomposición de sus activos productivos, esto igual que para el
subsector de las Asociaciones de Ahorros y Préstamo donde sus principales entidades
habían comenzado también esta recomposición. Esto se puede ver reflejado en el
crecimiento de la cartera en el cual el promedio de la cartera del mercado financiero
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creció un 25% y el subsector de las Asociaciones de Ahorros y Préstamos en 22%.
Mientras que la Asociación Nacional de Ahorros y Prestamos se quedo con un
crecimiento de cartera por debajo del promedio, y manteniendo una composición similar
de sus activos productivos. Todavía representado el ingreso sobre las inversiones el
mayor porcentaje como lo demuestra el grafico no.1
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
160.00%
180.00%
200.00%
1 2 3
Crecimiento cartera
Crecimiento activos
Cartera de créditos neta a total de activos
Cartera de créditos vencida a total decartera bruta
Provisión cartera de créditos / carteravencida
Provisión cartera de créditos / total cartera
BRRC / total de activos
Grafico 1. Composicion de Activos-Camel 2006
Hacia finales del 2006 ya el Banco Central había logrado la recomposición de su
tasa de la cartera de depósitos de sus captaciones del público institucional y había
conseguido un control de las variables macroeconómicas para dar inicio al final de la
crisis financiera originado en el periodo 2003-2005. Esto impacto negativamente a la
Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos ya que mantuvo durante todos esos años la
mayor parte de sus activos productivos en inversiones del Banco Central de la República
Dominicana.
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Esto se evidencia en el descrecimiento que tuvieron los ingresos financieros en el
periodo 2005-2006 y 2006-2007, ya que al no iniciar oportunamente la recomposición de
sus activos productivos al igual que sus competidores tuvo que afrontar una disminución
drástica de sus ingresos financieros los cuales representan el 97% de total de sus ingresos.
Esto afecto sus planes de expansión y su índice de solvencia el cual paso de en el año
2006 a un 19% a un 17% en el año 2008.
Factores que produjeron que la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos
incrementara sus gastos operativos en más de un 40%.
A partir de la entrada en vigencia de la resolución emitida por la Superintendencia de Bancos sobre la aplicación de políticas de Buen Gobierno Corporativo, el subsector de las Asociaciones de ahorros y Préstamos se vio en la obligación de iniciar procesos de reestructuraciones desde principio del 2006 para adecuar su estructura jerárquica y operacional a las nuevas políticas de gobierno corporativo esto se refleja básicamente en el crecimiento de los gastos generales y administrativos .
Estas políticas del buen gobierno corporativo, las cuales tienen un carácter
obligatorio para las entidades financieras impactan fuertemente la Asociación Nacional
de Ahorros y Préstamos, la cual se encontraba inmersa en un proceso de expansión. Que
ya de por si traía un incremento fuerte en sus gastos generales y administrativos. Con el
proyecto de la política de buen gobierno corporativo esta produce un incremento en su
nomina, produciendo un incremento de un 14% en su plana de personal y un crecimiento
de un 55% de su partida de sueldo y compensación del personal.
Adicional a esto en el periodo 2006 -2007 obtuvo un crecimiento de 59% en su
partida de servicios a terceros que es básicamente por consultoría que se le realizo a la
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institución por implementación de las nuevas políticas establecidas por la ley Monetaria y
Financiera. Y un crecimiento de los otros gastos compuesto por la aplicación de la nueva
tasa de contribución a la Superintendencia de banco que pasó del 0.17% al 0.20% y los
gastos de publicidad y promoción inherente a la campana de expansión que venía
desarrollando la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos. Se puede observar como
en el análisis camel como el crecimiento de los gastos operativos se combina en el
descrecimiento de los ingresos financieros para producir una caída brusca en el resultado
operacional neto de la institución.
Cuadro1. Camel Comparativo Periodo 2006-2008 Nacional Sector Mercado Indicadores de eficiencia administrativa 2006 2007 2008Crecimiento en gastos generales y administrativos 348.60% 139.88% 12.85%Gastos de personal a gastos operacionales 49.99% 55.42% 56.19%Gastos operacionales a total de captación 0.05 6.52% 6.13%
Este proceso de deterioro se hubiese podido prevenir de haberse planificado con
anterioridad el plan o programas de recomposición de los activos productivos como se
puede ver que lo hizo el sector y el mercado financiero, para que la Asociación Nacional
de Ahorros y Préstamos no cayeran sus ingresos financieros sobre los cuales se planifico
e implemento la estrategia de expansión y modernización de la estructura del Buen
Gobierno Corporativo institución en la estructura de ingresos.
Factores que afectaron los activos productivos de la institución durante el periodo
analizado.
Al principio del año 2005 el sistema financiero de la República Dominicana
impulsado por la recuperación de los indicadores macroeconómicos que reflejaba la
nueva administración gubernamental y previendo la caída de las tasas de interés inicia
una recomposición de sus activos productivos. Con los cuales retoma nuevamente su
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posición básica de prestamista y reduciendo las funciones tradicionales el
protagonismo que había asumido la tesorería durante el periodo 2003-2005.
Para el subsector de las Asociaciones de Ahorros y Préstamos este proceso inicio
en el 2005 parcialmente para algunos miembros del subsector pero para la mayoría no
comenzara hasta entrado 2006. Estas conclusiones se ven reflejadas en los
indicadores de la Banca múltiple consolidada con respecto al sector de las
Asociaciones de Ahorros y Préstamos y el mercado financiero en la composición de
los activos.
Para la Asociación Nacional de Ahorros y Préstamos que no es hasta el año
2006 cuando inicia el proceso de recomposición de sus activos productivos esto se
puede se puede observar en el crecimiento de cartera reflejado en el cuadro Camel
para el periodo 2005- 2006 y para un mejor entendimiento ver el cuadro 2 y grafico 2.
Cuadro 2.Variacion Cartera de Crédito
Créditos Variación Créditos de Variación Créditos Variación
Años Comerciales Absoluta % Consumo Absoluta % Hipotecarios Absoluta %
2005 347,416 63,387 22 489,224 121,560 33 2,922,371 76,693 3
2006 543,076 195,660 56 735,374 246,150 50 3,137,565 215,194 7
Total 12 17 71
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Si su política de expansión se hubiera complementado con una recomposición de
sus activos productivos de forma oportuna y una buena lectura del mercado la
institución hubiese sobrepasado exitosamente este proceso sin caer en una destrucción
de valor como se puede ver en el cuadro de los indicadores de Camel principalmente
en los indicadores de rentabilidad donde el ROA y el ROE para el período 2008 con
el rendimiento neto operacional llegan a ser negativos.
Cuadro.3 Indicadores Camel 2008
Ratios LNC SECTOR MERCADO Información operacional Ingresos financieros 1,701,606 659,059 1,981,632 Total activos 15,024,025 5,567,043 18,215,715 Total cartera- neta 7,494,845 3,210,702 10,692,625 Total pasivos 13,502,385 4,422,535 16,202,466 Total depósitos 13,027,221 4,278,762 15,301,429 Total patrimonio 1,517,874 1,130,776 1,923,735 Indicadores de capital Indice de solvencia 17.48% 34.59% 51.01% Patrimonio a activo total 10.10% 20.31% 11.60% Pasivos a patrimonio 887.36% 386.41% 728.61% Patrimonio a activos productivos 12.52% 24.71% 16.09% Composición de activos Crecimiento cartera 25.12% 25.40% 17.33% Crecimiento activos 21.26% 9.32% 11.38%
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Cartera de créditos neta a total de activos 48.52% 55.84% 56.27% Cartera de créditos vencida a total de cartera bruta 2.94% 3.15% 3.59% Provisión cartera de créditos / cartera vencida 94.44% 102.75% 142.39% Provisión cartera de créditos / total cartera 2.74% 3.19% 4.56% BRRC / total de activos 0.08% 0.51% 1.21% Indicadores de eficiencia administrativa Crecimiento en gastos generales y administrativos 12.85% 2.55% 11.80% Gastos de personal a gastos operacionales 56.19% 48.07% 47.19% Gastos operacionales a total de captación 0.06 0.07 0.08 Indicadores de rentabilidad Beneficio operacional neto a total activo (ROA) -0.12% 1.58% 1.97% Beneficio operacional neto a total patrimonio (ROE) -1.14% 7.71% 16.31% Beneficio operacional neto a total cartera -0.24% 2.80% 3.39% Margen de intermediación 6.94% 6.89% 6.55%
Rendimiento promedio de activos productivos 15.70% 15.35% 16.34% Gasto financiero a total captación 8.76% 8.46% 9.79% Rendimiento promedio de cartera de créditos 17.59% 17.23% 18.56% Rendimiento promedio de la Inversiones 11.80% 10.88% 13.47%
Crecimiento de ingresos financieros 8% 10% 24.71% Indicadores de liquidez Disponibilidades a captaciones 17.54% 18.86% 28.16% (Disponibilidades + Inversiones) a total activos 45.82% 38.94% 35.84% (Disponibilidades + Inversiones) a total depósitos 52.85% 50.67% 43.27% Cartera a total depósitos 57.53% 75.04% 71.17%
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Capitulo 5: Conclusiones y Recomendaciones
Conclusiones
La situación de pérdida de rentabilidad de la asociación nacional se produjo por falta
de planificación y programación financiera, las principales razones que hicieron que la
entidad llegara a estos resultados fueron:
1. Planificaron su crecimiento y restructuración en base a una estructura de
activos productivos insostenible, pues las función básica de una institución financiera
es la de prestar no la de recaudar dinero para invertir o especular en el mismo sistema
financiero.
2. Planificaron que la situación de inestabilidad macroeconómica seria más larga
de lo que fue y por lo tanto crearon flujos más largos del renglón de inversiones los
cuales chocaron con la realidad.
3. Durante el periodo 2003-2005 la cartera de crédito tuvo un crecimiento
prácticamente nulo, enfocando toda su actividad en la funciones de tesorería.
4. Durante el 2005 no realizaron una buena lectura del mercado y empezaron a
recomponer sus activos productivos como lo hicieron el resto de las instituciones del
grupo de los 12 o de las 12 instituciones más grandes.
5. Durante el 2006 y 2007, que es cuando inicia la recomposición de sus activos
productivos, también inicia los procesos de adecuación a las políticas de buen
gobierno corporativo y sus planes de expansión comercial pero no realizan los ajustes
en estos para adecuarlo a sus flujos de ingresos que continúan reduciéndose.
6. Una mala aplicación del REA (Reglamento de Evaluación de Activos), la
Asociación Nacional durante el periodo 2006-2008 contaba con una de las cartera de
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mayor calidad del mercado como se evidencia el ranking de las 12 mayores
instituciones financieras, pero en contraste con esto se ve un alto porcentaje de
registro de gasto de provisión. Esta situación se debió a una mala interpretación del
REA según podemos deducir, pues el REA establece que las provisiones solo podrán
ser reversadas luego de la aprobación previa de la SIB (Súper Intendencia de Bancos).
Esto da paso a que la instituciones puedan hacer reclasificaciones de sus excesos de
provisión hacia otros activos (según las mejores prácticas del mercado). La
Asociación la Nacional contrario a esto lo que hacía era reversar las provisiones de
los rendimiento por cobrar de los créditos (esto explica porque en el P&L en la
partida de ingresos no operacionales esta tan alta) y luego constituía las provisiones
en el renglón de provisiones de cartera castigando de este modo el resultado
operacional de la entidad o EBITDA.
Recomendaciones
A partir de la situación expuesta se recomienda a La Asociación Nacional de
Ahorros y Préstamos mejores planificaciones estratégicas para la proclamación
financiera de la empresa tanto para el sector como para el mercado en general. Se
recomienda igual que la empresa continúe con la recomposición de sus activos
productivos, también el inicio de los procesos de adecuación a las políticas de buen
gobierno corporativo y sus planes de expansión comercial pero realizando los ajustes
necesarios en estos para adecuarlo a sus flujos de ingresos que continúan
reduciéndose.
Por otro lado se recomienda una mejor aplicación del REA (Reglamento de
Evaluación de Activos), para lograr que la institución pueda hacer reclasificaciones
17
de sus excesos de provisión hacia otros activos (según las mejores prácticas del
mercado).
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Referencias
Acosta, C. (2009). Las asociaciones de ahorros y préstamos bajan sus tasas.
Recuperado el 15 de octubre 2009. Recuperado el 15 de Octubre 2009 http://www.listindiario.com/app/article.aspx?id=109107
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República Dominicana: Súper Intendencia de Bancos de la República Dominicana Ley 5897, Sobre las Asociaciones de Ahorros y Préstamos (1962). Santo Domingo,
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VARIACION VARIACION VARIACION VARIACIONLA NACIONAL 2006 LA NACIONAL 2007 LA NACIONAL RD$ % RD$ %
Ingresos financieros Intereses y comisiones por créditos 766,333,187 908,769,210 1,172,402,662 142,436,023 18.59% 263,633,452 29.01% Intereses por inversiones en valores 828,646,177 665,454,943 513,617,436 (163,191,234) -19.69% (151,837,507) -22.82%
1,594,979,364 1,574,224,153 1,686,020,098 (20,755,211) -1.30% 111,795,945 7.10%Gastos financieros 0 0 Intereses por captaciones (981,671,145) (774,043,285) (900,751,116) 207,627,860 -21.15% (126,707,831) 16.37% Intereses y comisiones por financiamientos (3,795,556) (5,709,779) (6,631,481) (1,914,223) 50.43% (921,702) 16.14%
(985,466,701) (779,753,064) (907,382,597) 205,713,637 -20.87% (127,629,533) 16.37%MARGEN FINANCIERO BRUTO 609,512,663 794,471,089 778,637,501 184,958,426 30.35% (15,833,588) -1.99%
0 0Provisiones para cartera de creditos (52,383,611) (46,293,434) (130,559,977) 6,090,177 -11.63% (84,266,543) 182.03%Provisión para inversiones negociables y a vencimiento (2,416,793) (1,530,567) (7,961,674) 886,226 -36.67% (6,431,107) 420.18%
(54,800,404) (47,824,001) (138,521,651) 6,976,403 -12.73% (90,697,650) 189.65%MARGEN FINANCIERO NETO 554,712,259 746,647,088 640,115,850 191,934,829 34.60% (106,531,238) -14.27%
0 0Ingresos (gastos) por diferencia de cambio (1,348,561) (217,246) (1,348,561) 1,131,315 -83.89%
0 0Otros ingresos operacionales 0 0 Comisiones por servicios 55,086,592 78,372,969 132,742,219 23,286,377 42.27% 54,369,250 69.37% Comisiones por cambio 0 0 0 Diferencias de cambio 911,400 113,861 3,907,380 (797,539) -87.51% 3,793,519 3331.71% Ingresos diversos 7,197,433 5,119,153 11,185,697 (2,078,280) -28.88% 6,066,544 118.51%
63,195,425 83,605,983 147,835,296 20,410,558 32.30% 64,229,313 76.82%Otros gastos operacionales 0 0 Comisiones por servicios (37,699,733) (32,624,547) (38,594,072) 5,075,186 -13.46% (5,969,525) 18.30% Diferencias de cambio (4,427,361) 0 4,427,361 -100.00% 0 Gastos diversos (215,850) 0 215,850 -100.00% 0
(42,342,944) (32,624,547) (38,594,072) 9,718,397 -22.95% (5,969,525) 18.30%Gastos operativos 0 0 Sueldos y compensaciones al personal (252,905,943) (390,993,955) (440,106,839) (138,088,012) 54.60% (49,112,884) 12.56% Servicios a terceros (34,722,525) (55,177,046) (66,428,396) (20,454,521) 58.91% (11,251,350) 20.39% Depreciacion y Amortizaciones (22,683,258) (22,196,874) (34,862,924) 486,384 -2.14% (12,666,050) 57.06% Otras provisiones (8,494,884) (31,186,662) (48,425,310) (22,691,778) 267.12% (17,238,648) 55.28% Otros gastos (156,181,306) (207,194,134) (210,432,808) (51,012,828) 32.66% (3,238,674) 1.56%
(474,987,916) (706,748,671) (800,256,277) (231,760,755) 48.79% (93,507,606) 13.23%RESULTADO OPERACIONAL 100,576,824 89,531,292 (51,116,449) (11,045,532) -10.98% (140,647,741) -157.09%Otros ingresos (gastos) 0 0 Otros ingresos 26,408,091 132,292,153 128,326,559 105,884,062 400.95% (3,965,594) -3.00% Otros gastos (15,337,730) (21,011,724) (22,681,267) (5,673,994) 36.99% (1,669,543) 7.95%
11,070,361 111,280,429 105,645,292 100,210,068 905.21% (5,635,137) -5.06%0 0
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO 111,647,185 200,811,721 54,528,843 89,164,536 79.86% (146,282,878) -72.85%0 0
Impuesto sobre la renta (56,977,909) (33,768,446) (17,173,921) 23,209,463 -40.73% 16,594,525 -49.14%0 0
RESULTADO DEL EJERCICIO 54,669,276 167,043,275 37,354,922 112,373,999 205.55% (129,688,353) -77.64%
2007 & 2006 2008 & 2007
Asociacion Nacional de Ahorros y PrestamosEstado de Resultado
Comparativo Periodo 2006 - 2008(Valores en RD$)
VARIACION VARIACIONVARIACION VARIACIONLA NACIONAL 2006 LA NACIONAL 2007 LA NACIONAL 2008 RD$ % RD$ %
ACTIVOSFondos Disponibles Caja 92,521,070 79,612,107 107,986,386 (12,908,963) -13.95% 28,374,279 35.64% Banco Central 1,624,147,071 1,644,298,721 1,849,317,440 20,151,650 1.24% 205,018,719 12.47% Bancos del pais 70,980,109 127,022,872 119,032,327 56,042,763 78.96% (7,990,545) -6.29% Bancos del extranjero 29,340,233 28,962,579 47,761,993 (377,654) -1.29% 18,799,414 64.91% Otras disponibilidades * 0 0 34,467,390 0 34,467,390 Rendimientos por cobrar 0 0 0 0 0
1,816,988,483 1,879,896,279 2,158,565,536 62,907,796 3.46% 278,669,257 14.82%Inversiones Negociables y a Vencimiento 0 0 Negociables 0 0 0 0 0 Disponibles para la venta 0 0 0 0 0 Mantenidas hasta el vencimiento 5,045,364,793 3,958,062,195 4,412,481,276 (1,087,302,598) -21.55% 454,419,081 11.48% Rendimientos por cobrar 102,034,358 109,766,046 191,133,945 7,731,688 7.58% 81,367,899 74.13% Provision para inversiones neg. y a vencimiento (15,181,637) (3,054,384) (10,210,885) 12,127,253 -79.88% (7,156,501) 234.30%
5,132,217,514 4,064,773,857 4,593,404,336 (1,067,443,657) -20.80% 528,630,479 13.01%Cartera de Crédito 0 0 Vigente 4,324,114,867 5,772,937,036 7,153,179,911 1,448,822,169 33.51% 1,380,242,875 23.91% Reestructura 0 0 4,890,000 0 4,890,000 Vencida 44,137,282 77,829,769 198,540,693 33,692,487 76.34% 120,710,924 155.10% Cobranza judicial 47,762,571 75,525,587 15,266,495 27,763,016 58.13% (60,259,092) -79.79% Rendimientos por cobrar 34,410,708 63,928,783 119,341,052 29,518,075 85.78% 55,412,269 86.68%
4,450,425,428 5,990,221,175 7,491,218,151 1,539,795,747 34.60% 1,500,996,976 25.06% Provisiones para créditos (159,522,137) (158,116,588) (224,984,550) 1,405,549 -0.88% (66,867,962) 42.29%
4,290,903,291 5,832,104,587 7,266,233,601 1,541,201,296 35.92% 1,434,129,014 24.59%Cuentas por Cobrar 0 0 Cuentas por cobrar 70,461,564 97,825,739 108,713,135 27,364,175 38.84% 10,887,396 11.13% Rendimientos por cobrar 0 0 0 0 0
70,461,564 97,825,739 108,713,135 27,364,175 38.84% 10,887,396 11.13%Bienes Recibidos en Recuperaciòn de Créditos 0 0 Bienes recibidos en recuperaciòn de créditos 11,713,598 15,556,774 45,902,941 3,843,176 32.81% 30,346,167 195.07% Provisiòn por bienes recibidos en rec. de créditos (11,831,047) (16,004,426) (33,978,511) (4,173,379) 35.27% (17,974,085) 112.31%
(117,449) (447,652) 11,924,430 (330,203) 281.15% 12,372,082 -2763.77%Inversiones en Acciones 0 0 Inversiones en acciones 11,698,931 13,805,831 29,332,380 2,106,900 18.01% 15,526,549 112.46% Provisiòn por inversiones en acciones 0 0 (293,323) 0 (293,323)
11,698,931 13,805,831 29,039,057 2,106,900 18.01% 15,233,226 110.34%Propiedad, Muebles y Equipos 0 0 Propiedad, muebles y equipos 436,229,786 456,773,023 526,197,624 20,543,237 4.71% 69,424,601 15.20% Depreciaciòn acumulada (43,721,482) (57,063,506) (92,283,476) (13,342,024) 30.52% (35,219,970) 61.72%
392,508,304 399,709,517 433,914,148 7,201,213 1.83% 34,204,631 8.56%Otros Activos 0 0 Cargos diferidos 32,107,717 82,946,711 93,435,449 50,838,994 158.34% 10,488,738 12.65% Intangibles 14,063,470 14,154,210 14,154,209 90,740 0.65% (1) 0.00% Activos diversos 15,082,865 15,138,740 166,671,919 55,875 0.37% 151,533,179 1000.96% Amortizaciòn acumulada (13,837,567) (14,482,090) (14,875,544) (644,523) 4.66% (393,454) 2.72%
47,416,485 97,757,571 259,386,033 50,341,086 106.17% 161,628,462 165.34%TOTAL DE ACTIVOS 11,762,077,123 12,385,425,729 14,861,180,276 623,348,606 5.30% 2,475,754,547 19.99%
0 0PASIVOS Y PATRIMONIO 0 0PASIVOS 0 0Obligaciones con el Público 0 0 De ahorro 1,643,319,260 2,047,938,169 2,449,842,724 404,618,909 24.62% 401,904,555 19.62% A plazo 5,274,660 4,968,630 8,799,581 (306,030) -5.80% 3,830,951 77.10% Intereses por pagar 373,485 385,187 2,093,073 11,702 3.13% 1,707,886 443.39%
1,648,967,405 2,053,291,986 2,460,735,378 404,324,581 24.52% 407,443,392 19.84%Depòsitos de Instit. Financ. del Paìs y del Exterior 0 0 De instituciones financieras del paìs 14,878,855 23,192,567 102,283,502 8,313,712 55.88% 79,090,935 341.02% De instituciones financieras del exterior 0 0 2,654 0 2,654 Intereses por pagar 54,700 54,700 54,700 0 0.00% 0 0.00%
14,933,555 23,247,267 102,340,856 8,313,712 55.67% 79,093,589 340.23%Fondos Tomados a Préstamo 0 0 Del Banco Central 0 0 634,259,749 0 634,259,749 De instituciones financieras del paìs 80,000,000 80,000,000 0 0 0.00% (80,000,000) -100.00% Intereses por pagar 0 0 1,042,615 0 1,042,615
80,000,000 80,000,000 635,302,364 0 0.00% 555,302,364 694.13%Valores en Circulaciòn 0 0 0 Titulos y valores 8,794,495,409 8,699,613,223 (94,882,186) -1.08% (8,699,613,223) -100.00% Intereses por pagar 5,145,193 3,670,944 9,850,541,929 (1,474,249) -28.65% 9,846,870,985 268238.11%
8,799,640,602 8,703,284,167 5,763,846 (96,356,435) -1.10% (8,697,520,321) -99.93%Otros Pasivos 136,543,311 326,566,784 9,856,305,775 190,023,473 139.17% 9,529,738,991 2918.16%Obigaciones Subordinadas (nota) 354,672,492 0 354,672,492 Deudas subordinadas 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0TOTAL PASIVOS 10,680,084,873 11,186,390,204 13,409,356,865 506,305,331 4.74% 2,222,966,661 19.87%
0 0Patrimonio 0 0 Reserva legal bancaria 0 0 0 0 0 Otras reservas patrimoniales 140,854,544 157,558,872 211,344,282 16,704,328 11.86% 53,785,410 34.14% Superavit por revaluaciòn 10,870,945 10,870,945 14,637,063 0 0.00% 3,766,118 34.64% Resultados acumulados de ejercicios anteriores 881,064,409 880,266,761 1,192,222,636 (797,648) -0.09% 311,955,875 35.44% Resultados del ejercicio 49,202,352 150,338,947 33,619,430 101,136,595 205.55% (116,719,517) -77.64%TOTAL PATRIMONIO NETO 1,081,992,250 1,199,035,525 1,451,823,411 117,043,275 10.82% 252,787,886 21.08%TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 11,762,077,123 12,385,425,729 14,861,180,276 623,348,606 5.30% 2,475,754,547 19.99%
Asociacion Nacional de Ahorros y PrestamosEstado de Situacion Financiera
2007 & 2006 2008 & 2007
Comparativo Periodo 2006 - 2008(Valores en RD$)
Ratios LN SECTOR MERCADOInformación operacionalIngresos financieros 1,594,979 552,806 7,083,683 Total activos 11,761,439 4,136,363 63,701,012 Total cartera- neta 4,290,903 1,710,046 31,505,859 Total pasivos 10,680,085 3,307,222 55,485,277 Total depósitos 1,648,967 745,670 33,106,948 Total patrimonio 1,081,354 817,380 7,821,729 Indicadores de capitalIndice de solvencia 19.19% 34.69%Patrimonio a activo total 9.19% 19.76% 12.28%Pasivos a patrimonio 987.66% 398.87% 675.35%Patrimonio a activos productivos 11.25% 30.37% 18.07%Composición de activosCrecimiento cartera 18.39% 21.90% 25.19%Crecimiento activos -1.36% 4.38% 12.47%Cartera de créditos neta a total de activos 36.48% 41.34% 49.46%Cartera de créditos vencida a total de cartera bruta 2.08% 3.85% 4.85%Provisión cartera de créditos / cartera vencida 174% 117.09% 132.01%Provisión cartera de créditos / total cartera 3.58% 4.42% 6.31%BRRC / total de activos 0.0% 0.2% 0.77%Indicadores de eficiencia administrativaCrecimiento en gastos generales y administrativos 348.60% 252.76% 23.28%Gastos de personal a gastos operacionales 49.99% 42.86% 43.40%Gastos operacionales a total de captación 0.05 0.06 0.08 Indicadores de rentabilidad NACIONAL SECTOR MERCADOBeneficio operacional neto a total activo (ROA) 0.82% 1.97% 1.33%Beneficio operacional neto a total patrimonio (ROE) 8.88% 9.82% 10.35%Beneficio operacional neto a total cartera 2.17% 4.64% 2.57%Margen de intermediación 7.40% 13.07% 11.47%
Rendimiento promedio de activos productivos 16.66% 22.34% 17.16%Gasto financiero a total captación 9.27% 9.27% 5.68%Rendimiento promedio de cartera de créditos 18.75% 19.02% 19.68%Rendimiento promedio de la Inversiones 15.11% 18.68% 10.44%
Crecimiento de ingresos financieros -24% -19% -0.69%Indicadores de liquidezDisponibilidades a captaciones 17.23% 42.01% 32.98%(Disponibilidades + Inversiones) a total activos 59.21% 54.49% 41.66%(Disponibilidades + Inversiones) a total depósitos 66.05% 69.99% 50.61%Cartera a total depósitos 42.21% 55.56% 64.12%
CAMEL 2006
Ratios LN SECTOR MERCADOInformación operacionalIngresos financieros 1,574,294 523,192 1,635,956 Total activos 12,389,428 4,455,782 16,995,699 Total cartera- neta 5,833,414 2,159,515 8,948,064 Total pasivos 11,214,984 3,526,984 15,111,929 Total depósitos 10,857,157 3,395,497 14,260,340 Total patrimonio 1,174,444 874,163 1,787,073 Indicadores de capitalIndice de solvencia 17.48%Patrimonio a activo total 9.48% 20.57% 11.55%Pasivos a patrimonio 954.92% 379.74% 726.79%Patrimonio a activos productivos 11.86% 26.05% 16.31%Composición de activosCrecimiento cartera 35.95% 18.86% 27.50%Crecimiento activos 5.34% 1.39% 20.26%Cartera de créditos neta a total de activos 47.08% 48.47% 52.96%Cartera de créditos vencida a total de cartera bruta 2.59% 4.34% 4.40%Provisión cartera de créditos / cartera vencida 102.25% 84.16% 123.46%Provisión cartera de créditos / total cartera 2.69% 3.74% 5.36%BRRC / total de activos 0.00% 0.42% 1.41%Indicadores de eficiencia administrativaCrecimiento en gastos generales y administrativos 139.88% 126.53% 20.14%Gastos de personal a gastos operacionales 55.42% 43.10% 45.49%Gastos operacionales a total de captación 0.07 0.07 0.08 Indicadores de rentabilidadBeneficio operacional neto a total activo (ROA) 0.75% 1.34% 1.71%Beneficio operacional neto a total patrimonio (ROE) 7.89% 6.44% 14.17%Beneficio operacional neto a total cartera 1.56% 2.70% 3.10%Margen de intermediación 8.99% 9.87% 11.15%
Rendimiento promedio de activos productivos 16.28% 16.47% 15.49%Gasto financiero a total captación 7.29% 6.60% 4.33%Rendimiento promedio de cartera de créditos 17.57% 16.69% 17.24%Rendimiento promedio de la Inversiones 14.79% 16.08% 9.17%
Crecimiento de ingresos financieros -1% -11% 8.21%Indicadores de liquidezDisponibilidades a captaciones 17.32% 19.31% 28.78%(Disponibilidades + Inversiones) a total activos 47.99% 46.27% 38.58%(Disponibilidades + Inversiones) a total depósitos 54.76% 60.72% 46.61%Cartera a total depósitos 53.73% 63.60% 67.61%
CAMEL 2007
Ratios LN SECTOR MERCADOInformación operacionalIngresos financieros 1,701,606 659,059 1,981,632 Total activos 15,024,025 5,567,043 18,215,715 Total cartera- neta 7,494,845 3,210,702 10,692,625 Total pasivos 13,502,385 4,422,535 16,202,466 Total depósitos 13,027,221 4,278,762 15,301,429 Total patrimonio 1,517,874 1,130,776 1,923,735 Indicadores de capitalIndice de solvencia 17.48%Patrimonio a activo total 10.10% 20.31% 11.60%Pasivos a patrimonio 887.36% 386.41% 728.61%Patrimonio a activos productivos 12.52% 24.71% 16.09%Composición de activos LN SECTOR MERCADOCrecimiento cartera 25.12% 25.40% 17.33%Crecimiento activos 21.26% 9.32% 11.38%Cartera de créditos neta a total de activos 48.52% 55.84% 56.27%Cartera de créditos vencida a total de cartera bruta 2.94% 3.15% 3.59%Provisión cartera de créditos / cartera vencida 94.44% 102.75% 142.39%Provisión cartera de créditos / total cartera 2.74% 3.19% 4.56%BRRC / total de activos 0.08% 0.51% 1.21%Indicadores de eficiencia administrativaCrecimiento en gastos generales y administrativos 12.85% 2.55% 11.80%Gastos de personal a gastos operacionales 56.19% 48.07% 47.19%Gastos operacionales a total de captación 0.06 0.07 0.08 Indicadores de rentabilidadBeneficio operacional neto a total activo (ROA) -0.12% 1.58% 1.97%Beneficio operacional neto a total patrimonio (ROE) -1.14% 7.71% 16.31%Beneficio operacional neto a total cartera -0.24% 2.80% 3.39%Margen de intermediación 6.94% 6.89% 6.55%
Rendimiento promedio de activos productivos 15.70% 15.35% 16.34%Gasto financiero a total captación 8.76% 8.46% 9.79%Rendimiento promedio de cartera de créditos 17.59% 17.23% 18.56%Rendimiento promedio de la Inversiones 11.80% 10.88% 13.47%
Crecimiento de ingresos financieros 8% 10% 24.71%Indicadores de liquidezDisponibilidades a captaciones 17.54% 18.86% 28.16%(Disponibilidades + Inversiones) a total activos 45.82% 38.94% 35.84%(Disponibilidades + Inversiones) a total depósitos 52.85% 50.67% 43.27%Cartera a total depósitos 57.53% 75.04% 71.17%
Camel 2008
2006 2007 2008Mayor Crecimiento Comercial ( 2006 ) Mayor Crecimiento Comercial ( 2007 ) Mayor Crecimiento Comercial ( Diciembre 2008 )
Pos. ENTIDAD Crec. Cartera % Crec. Dep % Part. Mercado Pos. ENTIDAD Crec. Cartera % Crec. Dep % Part. Mercado Pos. ENTIDAD Crec. Cartera % Crec. Dep % Part. Mercado1 Scotiabank 56.3% 77% 6.7% 1 Caribe 74 66 0.70 1 Asoc. Popular 31% 18% 4.7%2 Caribe 33.3% 88% 0.5% 2 BHD 39 17 12.48 2 Asoc. Cibao 26% 9.3% 3.5%3 Popular 31.5% 7% 27.6% 5 Popular 36 21 29.44 3 Reservas 26% 8% 29.2%4 Asoc. Cibao 31.5% 10% 3.9% 4 4 34 3 2.75 4 Asoc. La Nacional 25% 15% 2.8%5 VIMENCA 31.1% 26% #N/A 3 VIMENCA 32 9 0.33 5 VIMENCA 20% 2% 0.3%6 Asoc. Popular 26.6% 12% 5.6% 8 Scotiabank 29 25 7.16 6 Caribe 15% 13% 0.7%7 BHD 25.3% 89% 12.3% 9 Leon 26 12 6.32 7 BHD 15% 10% 12.7%8 Reservas 19.1% 47% 30.5% 7 Asoc. Cibao 17 13 3.72 8 Scotiabank 8% 5% 6.7%9 Asoc. La Nacional 17.5% -2% 3.0% 6 Reservas 17 14 29.71 9 Popular 6% 7% 28.0%
10 Leon 14.9% 47% 6.4% 10 Asoc. Popular 15 (6) 4.71 10 Leon 4% 5% 5.8%11 Citibank 8.5% 37% 2.1% 11 Citibank (19) 78 2.67 11 Citibank -2% -10% 1.4%12 Progreso -33.1% -40.9% 1.0% 12 Progreso Ind Ind. 4.1%
Menor morosidad ( 2006 ) Menor morosidad ( 2007 ) Menor morosidad ( Diciembre 08 )
Pos. ENTIDAD C.V.% T.C. Prov % C.V. Cartera Total Pos. ENTIDAD C.V.% T.C. Prov % C.V. Cartera Total Pos. ENTIDAD C.V.% T.C. Prov % C.V. Cartera Total1 Citibank 0.0% 716 3,068 1 Citibank - - 2,466 1 Citibank 0% - 2,729 2 Caribe 1.0% 299% 990 2 BHD 2 223 27,055 2 Asoc. Popular 2% 130% 16,656 3 Asoc. La Nacional 2.1% 174% 4,450 3 Caribe 2 114 1,703 3 BHD 2% 273% 34,668 4 Popular 2.3% 206% 56,964 4 Asoc. La Nacional 3 103 5,926 4 Leon 2% 139% 19,641 5 Asoc. Popular 2.6% 133% 11,039 5 VIMENCA 3 115 863 5 Popular 3% 132% 84,713 6 VIMENCA 2.6% 63% 669 6 Scotiabank 3 126 20,918 6 Asoc. La Nacional 3% 94% 7,495 7 BHD 2.8% 233% 19,696 7 Popular 3 152 76,519 7 Caribe 3% 96% 2,001 8 Leon 3.7% 152% 14,133 8 Leon 4 150 17,399 8 Scotiabank 3% 112% 22,670
Promedio 4.5% 140% 7,880 Promedio 4 128 9,373 Promedio 3% 133% 12,749 9 Scotiabank 4.5% 93% 16,446 9 Asoc. Popular 5 39 12,481 9 Asoc. Cibao 4% 94% 9,468
10 Progreso 5.7% 273% 1,909 10 Asoc. Cibao 5 127 7,377 10 Reservas 4% 119% 102,184 11 Reservas 7.2% 111% 69,394 11 Reservas 6 109 80,403 11 VIMENCA 5% 103% 1,070 12 Asoc. Cibao 9.7% 89% 6,392 12 Progreso 10% 127% 7,118
Mayor Eficiencia (2006 ) Mayor Eficiencia ( 2007 ) Mayor Eficiencia ( Diciembre 08 )
Pos. ENTIDAD G.O. % Ing. Op. G.O. % Activos Prom G.O. Pos. ENTIDAD G.O. % Ing. Op. G.O. % Total Activos G.O. Pos. ENTIDAD G.O. % Ing. Op.G.O. % Activos Prom G.O.1 Asoc. Cibao 51% 4% 538 1 Asoc. Cibao 59 4 665 1 Asoc. Cibao 60% 4% 759 2 Reservas 63% 6% 6,399 2 Reservas 67 5.48 7,334 2 BHD 60% 7% 4,022 3 Asoc. Popular 65% 5% 1,022 3 BHD 68 6 3,320 3 Asoc. Popular 61% 5% 1,244
Promedio 73% 8% 972 4 Popular 70 7 9,602 4 Popular 67% 8% 11,077 4 Popular 74% 8% 8,168 5 Scotiabank 70 7 2,230 5 Reservas 70% 6% 8,050 5 Asoc. La Nacional 75% 4% 475 6 Citibank 70 4 504 Promedio 71% 7% 1,399 6 Scotiabank 76% 8% 1,971 Promedio 71 6 1,058 6 Scotiabank 71% 8% 2,613 7 BHD 77% 7% 2,950 7 Asoc. Popular 78 6 1,342 7 VIMENCA 72% 11% 173 8 Citibank 77% 10% 795 8 VIMENCA 78 9 140 8 Citibank 73% 6% 548 9 VIMENCA 85% 9% 119 9 Asoc. La Nacional 84 6 707 9 Leon 85% 9% 2,704
10 Leon 89% 9% 2,135 10 Leon 85 9 2,590 10 Caribe 86% 10% 314 11 Caribe 109% 13% 236 11 Caribe 96 8 252 11 Asoc. La Nacional 89% 6% 799 12 Progreso 232% 12% 747 12 Progreso 111% 17% 1,916