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Vicerrectoría de Estudios de Posgrado
Trabajo final para optar por el título de:
Maestría en Administración Financiera
Título:
¨ANÁLISIS DEL RIESGO OPERACIONAL DE LA
DIVISIÓN COMMODITIES EN SANUT DOMINICANA,
S.A.S. (2012-2017)¨
Postulante:
Lic. Iván Pimentel
Matrícula: 2008-0783
Tutor:
Dr. Reinaldo Ramón Fuentes Plasencia
Santo Domingo, Distrito Nacional
República Dominicana
agosto, 2017
2
TABLA DE CONTENIDO
RESUMEN ....................................................................................................... 4
DEDICATORIAS .............................................................................................. 5
AGRADECIMIENTOS ........................................................................................ 6
INTRODUCCIÓN ............................................................................................. 7
CAPÍTULO I .................................................................................................... 9
PRINCIPALES CONCEPTOS TEÓRICOS Y METODOLÓGICOS ACERCA DEL RIESGO
OPERACIONAL. EXPERIENCIAS PARA LA VALORACIÓN. .................................... 9
1.1 Definición ampliada del riesgo operacional .......................................... 9
1.2 Importancia de la medición del riesgo operacional ............................. 11
1.3 Beneficios de la gestión del riesgo operacional .................................. 14
1.4 Etapas de la gestión y administración del riesgo operacional .............. 15
1.4.1 Evaluación de riesgos: .................................................................. 16
1.4.2 Gestión de documentos y programas: ............................................ 18
1.4.3 Prueba y monitoreo: ..................................................................... 18
1.4.4 Remediar problemas: ................................................................... 19
1.4.5 Reportar resultados: ..................................................................... 19
CAPÍTULO II ................................................................................................. 21
ANÁLISIS DEL RIESGO OPERACIONAL DE LA DIVISIÓN COMMODITIES DE
SANUT DOMINICANA, S. A. S. ....................................................................... 21
3
2.1 Identificación de los eventos de pérdidas por riesgo operacional en la
División Commodities: ................................................................................ 21
2.1.1 Eventos de pérdidas actuales: ....................................................... 26
2.1.2 Eventos de pérdidas potenciales: .................................................. 33
2.2 Segmentación del riesgo operacional por factores de riesgo ............... 35
CAPÍTULO III................................................................................................ 37
UNA PROPUESTA Y UN MODELO DE APLICACIÓN DE LA GESTIÓN DEL RIESGO
OPERACIONAL EN LA DIVISIÓN COMMODITIES DE SANUT DOMINICANA, S. A.
S. ................................................................................................................. 37
3.1 Definición de la estructura óptima para la unidad del riesgo operacional
37
3.2 Creación de matriz de riesgo operacional para la División Commodities
en Sanut Dominicana, S. A. S. .................................................................... 40
3.3 Modelo de medición del riesgo operacional para la División Commodities
en Sanut Dominicana, S. A. S. .................................................................... 44
CONCLUSIONES ............................................................................................ 52
RECOMENDACIONES ..................................................................................... 54
BIBLIOFRAFÍA .............................................................................................. 56
ANEXOS ....................................................................................................... 58
FIGURAS DEL CONTENIDO ............................................................................ 76
4
RESUMEN
La presente tesis de investigación busca dotar a la división de
commodities de sanut dominicana, s. a. s., de un modelo para gestionar de
manera integral el riesgo operacional al que está expuesta la unidad de
negocios. Este modelo persigue profesionalizar las operaciones y a sus
responsables, convirtiendo a la empresa en una compañía vanguardista y
adaptada a reglamentos y normas dictadas por el comité de Basilea y que en la
actualidad son utilizados principalmente por las instituciones de intermediación
financiera. La división de commodities es una división muy dinámica dentro de la
estructura comercial de sanut dominicana, s. a. a., la misma realiza operaciones
en bolsa de valores y esto la convierte en una unidad de alto riesgo si no es
gestionada y controlada con un sistema de control interno adecuado y eficiente.
En la actualidad la división tiene una alta exposición al riesgo operacional con un
83% de exposición según el diagnóstico de los riesgos actuales de la división. La
investigación propone una adaptación del proceso de gestionar y administrar el
riesgo operacional en los bancos de la República Dominicana.
5
DEDICATORIAS
Dedico esta tesis, que es el resultado de dos años de mucho esfuerzo y
que ha representado para mí un alto costo de oportunidad… A mi familia, que es
sin duda el motor que me motiva a seguir adelante, a levantarme cada mañana y
que me obliga a superarme. Gracias a ustedes siento la necesidad de crecer
como persona y como profesional. Deseo continuar cosechando éxitos para
seguir dedicándoselo a ustedes, porque serán por siempre mi mayor tesoro.
6
AGRADECIMIENTOS
Durante este trayecto ha sido invaluable el apoyo de muchas personas,
que me han alentado a seguir adelante en los momentos en los cuales pensé o
intenté abandonar, agradezco a:
Dania Taveras, por siempre ser una persona neutral y con gran
capacidad para normalizar los momentos de tensión y difíciles. Por siempre
tomarse el tiempo para responder y dar a las personas la atención que necesitan
en el momento que lo necesitan.
Melania Ubrí, eres una persona que no necesita luz para brillar y creo
que eso lo demostraste en todas las oportunidades posibles, gracias por
convertirte en mi “Mela”, muchas veces destacaste lindas cualidades de mi
persona, hoy aprovecho para decirte a ti que admiro muchas cualidades en ti,
eres una persona auténtica, dedicada, detallista y con una sonrisa cautivadora
que espero tengas dibujada en tu rostro por siempre.
Carolina Garcés, eres más especial que tu tamaño y más estridente que
el sonido de tu sonrisa, gracias de todo corazón por regalarme tu sonrisa y tu
amistad. Me encantó ver tu evolución, se que para ti fue muy difícil pasar del
área de ingeniería al área de negocios, pero demostraste que SI SE PUEDE, te
deseo mucho éxito.
Máximo Valdez, que placer compartir contigo, gracias por ser un ser
humano con tan gran y limpio corazón, espero que sigas fortaleciendo siempre
tu relación con Dios. Gracias por enseñarnos ese lado creativo y cómico que
tienes, definitivamente tienes como sorprender a la gente.
7
INTRODUCCIÓN
La presente tesis es una investigación que tiene por objetivo conocer de
manera ampliada el nivel de riesgo operacional de la división de commodities de
sanut dominicana, s. a. s., concepto que es ampliamente conocido por las
instituciones de intermediación financiera, sin embargo, no es comúnmente
utilizado por las empresas comerciales, industriales y de servicios, estas están
limitadas a usar manuales de políticas y procedimientos pero no tienen una
administración y gestión del riesgo operacional propiamente dicho.
En la República Dominicana los bancos gozan de alta valoración a nivel
empresarial y laboral atribuido por su capacidad para manejar la complejidad de
sus operaciones, la cantidad de clientes que manejan, una amplia estructura de
personal y una variedad de sistemas en apoyo a sus operaciones. La regulación
en los bancos de la República Dominicana ha colaborado con el sistema de
gestión de los mismos y a lograr los niveles de eficiencia. Esta tesis presenta una
adaptación del reglamento de riesgo operacional de la superintendencia de
bancos de la República Dominicana para la división de commodities de sanut
dominicana, s. a. s., ajustado a la capacidad de la misma para implementarlo y
para gestionar adecuadamente el riesgo operacional de la unidad de negocios.
Las fuentes bibliográficas de esta investigación provienen de años de
investigación, en especial del reglamento de riesgo operacional de la
superintendencia de bancos de la República Dominicana.
La investigación se desarrolla en tres (3) capítulos:
En el capítulo uno (1) se abordan los diferentes conceptos de riesgo
operacional, se presentan los factores de riesgo que existen en una organización
en el marco de riesgo operacional, se confirma la importancia del mismo y la
necesidad de medición.
8
En el capítulo dos (2) se aborda de manera particular los eventos de
pérdidas actuales y potenciales de la división de commodities de sanut
dominicana, s. a. s., en este capítulo se muestra una especie de diagnóstico
inicial del nivel de riesgo operacional de la unidad de negocios.
En el capítulo tres (3) se presenta la propuesta o modelo de gestión del
riesgo operacional para la división de commodities de sanut dominicana, s. a. s.
También, se propone la estructura óptima de personal para fungir como unidad
de riesgo operacional considerando todos los factores de riesgos: procesos,
personas, tecnologías y eventos externos.
El riesgo operacional es un tema que vale la pena entender e interiorizar,
una adecuada gestión del mismo puede contribuir al éxito de la empresa y a
lograr una excelente calidad operativa que es beneficiosa para los diferentes
grupos de interés de la organización.
9
CAPÍTULO I
PRINCIPALES CONCEPTOS TEÓRICOS Y
METODOLÓGICOS ACERCA DEL RIESGO
OPERACIONAL. EXPERIENCIAS PARA LA
VALORACIÓN.
1.1 Definición ampliada del riesgo operacional
El riesgo operacional es el riesgo del nuevo milenio, aún cuando sus
antecedentes remontan desde mucho tiempo atrás, su auge y connotación
comenzó a emerger tras la publicación en junio de 2004 del segundo acuerdo del
comité de Basilea, denominado Basilea II, el mismo tomó categoría de pilar I y
fue cuando se empezó a implementar los primeras normas y formas de
gestionarlo. Aún cuando dichos acuerdos están dirigidos a las instituciones de
intermediación bancaria, las empresas manufactureras y de servicios se han
hecho eco del mismo, y es que el significado de riesgo operacional que
establecido el comité de Basilea incluye cuatro factores que son propios de
cualquier tipo de empresa, dichos factores son: procesos, personas, tecnología y
eventos externos, como se muestra en la figura No. 1:
10
Figura No. 1 – Factores de Riesgos
El comité de Basilea definió riesgo operacional como: “es el riesgo de
sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a fallos en los procesos, personal y
sistemas internos o bien por causa de eventos externos”(López, 2009).
El riesgo operacional es un término usado comúnmente en las
instituciones de intermediación financiera; las empresas industriales,
manufactureras y de servicios frecuentemente lo llaman riesgo operativo, en
definitiva, riesgo operacional y riesgo operativo es la misma expresión.
El riesgo operacional u operativo, “es un concepto muy amplio y se asocia
con fallas en los sistemas, procedimientos, en los modelos o en las personas que
manejan dichos sistemas. También se relaciona con pérdidas por fraudes o por
falta de capacitación de algún empleado en la organización. Asimismo, este tipo
de riesgo se atribuye a las pérdidas en que puede incurrir una empresa o
institución por la eventual renuncia de algún empleado o funcionario, quien
durante el período en que laboró en dicha empresa concentró todo el
conocimiento especializado en algún proceso clave” (Haro, 2015).
El riesgo operacional es propiamente un término muy general, que
requiere ser delimitado pero sin excluir ninguno de sus elementos, que amerita
una correcta interpretación para lograr entender el impacto positivo que se
puede lograr si es gestionado correctamente, o por el contrario, el alto impacto
negativo que puede significar no administrar el riesgo operativo.
A nivel interno de una organización, existe un componente llamado
recurso humano, personal o colaborador, que aún cuando existen normas
generales de conductas, reglamentos internos sobre el comportamiento deseado
y códigos de éticas, el proceder de cada uno de ellos es independiente a los
deseos de los accionistas y de las políticas vigentes dentro de la empresa, son
definitivamente un foco de riesgo dentro de la organización. El riesgo operacional
así lo considera y así debe considerarse, el control interno y la gestión adecuada
11
de estos recursos humanos son piezas fundamentales en la mitigación y control
de los riesgos asociados a este foco.
La delimitación del riesgo operacional dentro de cada organización debe
ser el punto de inicio para garantizar una gestión eficiente del mismo, ya que
esta abarca eventos de muy diversa naturaleza u origen.
La definición que ofrece el comité de Basilea y demás autores convergen
específicamente en los factores generadores de riesgo, las definiciones “incluyen
eventos como el fraude interno, fallos de seguridad, riesgo legal, efectos
regulatorios o desastres naturales, pero excluye riesgos tales como el
estratégico, el de negocio o el reputacional” (Domínguez, y otros, 2011).
La trader de líquidos en la división de commodities de sanut dominicana,
s. a. s., define el riesgo operacional de la siguiente manera “es la posibilidad de
que pueda ocurrir algo no previsto dentro del proceso operacional”, donde
agrega que “puede ser debido a algún fallo, error cometido o alguna
circunstancia del negocio y podría tener un alto costo”. Aquí se evidencia falta de
claridad en el concepto de riesgo operacional; el riesgo de mercado no debe
confundirse con riesgo operacional u operativo, sin embargo, cabe destacar, que
dentro de la diversidad de riesgos que puede afectar una empresa puede
provocarse un efecto dominó, en donde la presencia de un riesgo puede
repercutir en la presencia de otro tipo de riesgo.
1.2 Importancia de la medición del riesgo operacional
La importancia de la medida del riesgo operacional pudiera estar explicada
por la popular frase utilizada en el ambiente laboral y empresarial: “lo que no se
mide, no se controla”. El riesgo operacional es una variable que necesita ser
despejada, pero sobretodo controlado en todos los niveles y en todos los
factores del riesgo operacional.
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Algunas de las razones por los cuales es importante que la medición del
riesgo operacional u operativo sea una actividad frecuente dentro de una
organización independientemente de la naturaleza del negocio, son:
Controlar los riesgos actuales:
Conocer la situación más reciente de los riesgos actuales de la empresa
les permite a los gestores percatarse de una evolución o retroceso dentro de la
administración del riesgo operacional. Determinar que tan efectivas han
resultado las estrategias para reducir los riesgos que están presentes en la
institución.
Evitar los potenciales riesgos:
En la gestión diaria de una empresa se producen cambios
constantemente; la forma de operar evoluciona, se introducen nuevas productos
y líneas de negocios, se elaboran planes estratégicos, se formulan proyectos de
inversión y el mismo crecimiento normal de la organización cambian el perfil de
riesgo de las empresas, por ello, identificar los potenciales riesgos que
introducirían estas nuevas actividades y proyectos es parte fundamental de la
medición con la objeto de evitarlos.
Mitigar el impacto de los riesgos:
A través de la medición del riesgo operacional la empresa creará la
capacidad de mitigar los impactos de los riesgos actuales y potenciales, podrá
establecer controles internos efectivos que apunten directamente a los efectos
negativos del riesgo. Será capaz de crear un régimen robusto para el
gerenciamiento del riesgo operacional.
Transferir los riesgos:
Con una correcta medición de los riesgos operativos, la empresa podrá
identificar las áreas de la organización que no están directamente relacionadas
13
con el bien o servicio que esta ofrece, y que le generan actividad de supervisión
y costes operativos adicionales, pero que además, pueden alterar el perfil de
riesgo de la empresa, con la medición del riesgo operacional la empresa podrá
tercerizar las actividades de menor relevancia para a empresa logrando transferir
cualquier riesgo asociado a la compañía contratada.
Mejorar continuamente la gestión del riesgo operacional:
Para lograr una calidad total en el proceso de manejo del riesgo
operacional es preponderante la medición, con esta la empresa podrá identificar
las oportunidades y debilidades que tiene el sistema para la administración del
riesgo operacional, se logra que el sistema sea actualizado frecuentemente y que
responda a los cambios que tienen lugar en lo interno de la organización. Para
poder evolucionar continuamente en la gestión del riesgo operacional se necesita
entender el estado actual del mismo, sin medición es imposible tener un punto
de partida.
Crear una cultura de calidad operativa:
La repetición hace costumbre y a su vez está hace ley. La medición
constaste del riesgo operacional creará paulatinamente dentro de la empresa
una cultura de calidad operativa que perpetuará en la misma medida que la
organización sea constante, además, los resultados reflejaran la calidad de la
gestión del riesgo.
Proteger la rentabilidad de la empresa:
Para los accionistas, la rentabilidad de la empresa es el indicador principal
de una buena gestión empresarial. Si la empresa tiene una apropiada gestión del
riesgo operacional, es esto una garantía de la calidad de las utilidades que la
misma genera. Con la medición del riesgo operacional la empresa reduce la
ocurrencia de eventos de pérdidas que sustraen el beneficio de esta.
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Definitivamente, la medición del riesgo operacional cultiva la mejora
continua en la gestión de la administración del riesgo operacional, es mandatorio
para lograr resultados verdaderamente firmes en esta materia.
1.3 Beneficios de la gestión del riesgo operacional
La gestión del riesgo operacional el único resultado que arroja es un
resultado positivo para la empresa, ya que con esta puede potencializar su
posición empresarial, lograr convertirse en una compañía solida, transparente y
profesionaliza.
Una adecuada gestión precisa que la empresa se modernice, a mejorar
sus infraestructuras, ofrece organización y métodos, agilidad para reponerse a
situaciones adversas y calidad operativa.
A continuación se presenta los principales beneficios de la gestión del
riesgo operacional:
Objetividad:
“La medición del riesgo se debe basar en criterios estándar”(Domínguez, y
otros, 2011). El riesgo operacional y su medición estarán armonizados para
lograr la constancia que impera en la gestión de la administración del riesgo
operacional, los estándares facilitan la forma de hacer las cosas y ofrecen un
mejor manejo del tiempo.
Consistencia:
Es uno de los beneficios más valorado, la consistencia aporta seguridad al
sistema y si se tiene en la gestión del riesgo operacional es sinónimo de una
calidad perpetua que genera confianza en lo interno de la organización. La
consistencia apunta a que “independientemente de la línea de negocios, un
mismo perfil de riesgo debe generar la misma información”(Domínguez, y otros,
2011).
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Relevancia:
En la gestión del riesgo operacional la principal figura es la entidad. La
empresa está obligada a controlar sus propios riesgos y a auditarlos.
Este se convierte en un importante beneficio debido a que la empresa
tiene la autonomía para actuar libremente en el establecimiento de sus políticas,
manuales y procedimientos y sanciones referente al riesgo operacional.
Transparencia:
Es beneficioso para la empresa ya que permite alinear a la organización a
una calidad operativa y crear una cultura de cumplimiento a reglamentos,
procedimientos e instructivos, ya que la gestión del riesgo operacional debe
proporcionar información que fluya en todos los ámbitos de la organización.
Análisis:
La empresa involucra a todas las áreas en la gestión del riesgo
operacional, proporcionando un pensamiento sistemático y analítico de los
procesos dentro de toda la organización, se logra profundizar y desarrollar la
capacidad de análisis en el interior de la entidad, además, se identifican la
totalidad de los riesgos operacionales a los que esta exhibida la empresa para
que los mismos sean controlados.
1.4 Etapas de la gestión y administración del riesgo operacional
Una eficiente gestión del riesgo operacional concluye con un cumplimiento
total de todas y cada una de las etapas de la gestión y administración del riesgo
operacional. Como las entidades establecen sus propias formas para identificar,
medir y controlar sus riesgos operativos es normal encontrar procesos de gestión
del riesgo operacional con una gran variedad de etapas, sin embargo, en esencia
el método es el mismo y persiguen el mismo objetivo, gestionar de manera
integral el riesgo operativo.
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En la figura No. 2 se ilustran las etapas que comúnmente se repiten
dentro de los procesos que establecen las empresas para gestionar y administrar
el riesgo operacional.
Figura No. 2 – Etapas de la Gestión y Administración del Riesgo Operacional
1.4.1 Evaluación de riesgos:
Esta etapa obedece a una planificación para el correcto levantamiento de
información, que incluye la identificación de los riesgos actuales de la empresa,
visualizar los potenciales riesgos que pueden producirse en la organización,
determinar el perfil de riesgo, establecer el nivel de impacto que tienen los
riesgos identificados y los potenciales. En esta etapa se logra un diagnóstico
realista respecto a la exposición al riesgo que posee la empresa.
En esta etapa del proceso de gestión y administración del riesgo
operacional la empresa establece jornadas de trabajo para definir:
Creación de base de datos:
La base de datos de riesgos de una empresa se conforma por la
identificación de los eventos de pérdidas por riesgo operacional, incluye los
eventos de pérdidas que ya se han materializados en la trayectoria del negocio y
17
los eventos de pérdidas potenciales por la incorporación de nuevos productos,
nuevas líneas de negocios, estructuras, entre otros.
Herramientas de medición:
Conocida la importancia que tiene la medición del riesgo operacional, es
mandatorio el establecimiento de las herramientas de medición que serán
instauradas para el seguimiento de todas las actividades y operaciones de la
empresa donde existe un riesgo explícito o potencial.
Las herramientas de medición ayudarán al proceso de análisis,
seguimiento y control de los eventos de pérdidas, serán las encargadas de
facilitar la gestión de la administración del riesgo operacional, logrando que las
actividades realizadas en el proceso de administración del riesgo operacional
sean cumplidas a cabalidad.
Manuales de políticas y procedimientos:
La organización y método dentro de una entidad es responsabilidad de la
alta gerencia y debe ser una prioridad para el manejo del riesgo operacional.
Toda entidad debe elaborar “sus manuales de políticas y procedimientos
adecuados a la naturaleza y escala de actividades de la misma, tomando en
consideración todos sus productos, servicios, procesos y sistemas, debiendo
incluir en estos los criterios para la identificación, evaluación, mitigación,
seguimiento y control del riesgo”(Cortiñas, 2010).
Los manuales de políticas y procedimientos ofrecerán a las empresas un
mayor control sobre el riesgo operacional, contaran con el respaldo de estos para
exigir el cumplimiento de los mismos y poder asentar formalmente el
establecimiento de sanciones por la omisión o incumplimiento de los mismos.
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Los manuales “son herramientas de planificación o programación que
sirven de guía o como fuente ordenada de actos administrativos esenciales para
la mejor realización de las tareas relativas o una o varias funciones”(Díaz, 2005).
A nivel del riesgo operacional los manuales de políticas y procedimientos
colaboraran en la reducción de los impactos de los eventos de pérdidas en todos
los focos de riesgos (procesos, personas, tecnología y eventos externos), algunos
los eventos que reducen la ocurrencia son:
Fallas en procesos
Errores en la operación de los sistemas
Ignorancia de las políticas internas
1.4.2 Gestión de documentos y programas:
En esta etapa del proceso se formaliza la necesidad de registros y archivo
de los documentos que son parte de la gestión diaria del riesgo operacional y se
establece la necesidad de los programas que facilitaran la gestión de dicho
proceso.
La etapa anterior sobre los manuales de políticas y procedimientos ayudan
a esta siguiente etapa del proceso, con la estandarización lograda se diseñan los
formularios y documentos que son usados en la gestión diaria de las operaciones
y determinar los programas y aplicaciones tecnológicas requeridas para la
correcta gestión y administración del riesgo operacional.
La gestión de documentos y los programas deben facilitar el seguimiento
a los controles establecidos para la gestión del riesgo operacional.
1.4.3 Prueba y monitoreo:
En la etapa de prueba y monitoreo se comprueban los planteamientos de
las etapas de evaluación de riesgos y gestión de documentos y programas.
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1.4.4 Remediar problemas:
Esta etapa es crucial en el proceso de gestión y administración del riesgo
operacional, posterior a las pruebas y monitoreo se procede a ajustar los
oportunidades detectadas para asegurar una efectiva implementación del
sistema de gestión dentro de la empresa.
Los resultados esperados de esta etapa son:
Aprobar el manual de políticas y procedimientos de la empresa, o
recomendar nuevas políticas y procedimientos atendiendo a la
detección de procesos críticos.
Ratificar los controles establecidos, luego de comprobar la
efectividad de los mismos en las pruebas y monitoreo o sugerir
controles adicionales para el control y seguimiento del riesgo
operacional.
Confirmar de manera precisa las herramientas y frecuencias de
medición del nivel de riesgo operacional.
Crear el mapa de concentración del riesgo operacional y el perfil de
riesgo de la empresa.
Definir la estructura optima que se encargará del seguimiento al
cumplimiento del sistema de gestión del riesgo operacional.
Determinar las sanciones que tendría el sistema de gestión del
riesgo operacional por el incumplimiento del mismo.
1.4.5 Reportar resultados:
Esta etapa corresponde a la implementación del sistema de gestión del
riesgo operacional y determinar el esquema de reporteria que usará la empresa
para comunicar a total compañía los resultados en la frecuencia establecida
sobre la gestión del riesgo operacional. Un flujo de comunicación adecuado de
los resultados contribuirá al desarrollo de una cultura de cumplimiento de la
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calidad operativa que las empresas necesitan para subsistir en un ambiente de
alta competitividad.
La reporteria debe ser estandarizada, se debe definir y fijar la frecuencia
de publicación y envíos de los reportes que se comunicaran dentro de la empresa
sobre la gestión y administración del riesgo operativo. Los objetivos de estos
reportes son:
Informar sobre la situación más actualizada de la empresa y su
nivel de riesgo operacional
Publicar el nivel de exposición de la empresa en cuanto al riesgo
operacional
Comunicar las incidencias o eventos de pérdidas que tienen lugar
en la empresa con las medidas correctivas ejecutadas
Exponer las sanciones imputadas por el incumplimiento al manual
de políticas y procedimientos, por fallas intencionales, errores
voluntarios y cualquier otra acción que obedezca a conductas o
acciones antitéticas e inmorales.
Todas las etapas del proceso deben cumplirse para una correcta
implementación del sistema de gestión y administración del riesgo operacional,
tienen igual nivel de importancia dentro del proceso, cada una aporta aspectos
de valor para alcanzar un alto desempeño operativo y una recudir los impactos
de los eventos de pérdidas.
El proceso de gestión y administración del riego operacional es un proceso
de mejora continua, esto se refiera a que el mismo requiere estar en constante
actualización y revisión para garantizar un riesgo operacional controlado durante
toda la trayectoria de la empresa.
21
CAPÍTULO II
ANÁLISIS DEL RIESGO OPERACIONAL DE LA
DIVISIÓN COMMODITIES DE SANUT DOMINICANA,
S. A. S.
2.1 Identificación de los eventos de pérdidas por riesgo operacional
en la División Commodities:
La división de commodities en sanut dominicana, s. a. s., representa una
de los segmentos de negocios más importante para la compañía y a su vez el
mayor reto a nivel de operaciones, ya que la misma interactúa permanentemente
con clientes y proveedores internos y externos y la chicago board of trade
(CBOT). Todas estas interacciones obligan a la empresa a tecnificarse y
profesionalizarse ya que cualquier omisión voluntaria o involuntaria repercute
directamente en los resultados.
A continuación se destacan algunas de las interacciones que se llevan a
cabo con proveedores y clientes, también se presentan etapas críticas dentro del
proceso de comercialización que realiza esta división de negocios:
Cierres de futuros de ventas:
Los cierres de futuros de ventas corresponden a las negociaciones
abiertas con clientes con fechas futuras que aún no están preciadas, en esta
etapa de la negociación los clientes se comunican con los traders para colocar
órdenes en la CBOT a través de un agente o intermediario.
Cierres de futuros de compras:
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Los cierres de futuros de compras corresponden a las negociaciones
abiertas con proveedores con fechas futuras que aún no están preciadas, en esta
etapa de la negociación los traders se comunican con los proveedores para
colocar órdenes en la CBOT a través de un agente o intermediario.
Fijación de bases de compra y venta:
La fijación de las bases de compra y venta es de vital importancia dentro
del proceso de negociación; esto debido a que el mayor beneficio en la
comercialización de los diferentes productos se determina en la aplicación de un
margen de beneficio bruto y cobertura de costos operacionales sobre la base de
compra acordada con el proveedor.
Las bases de compras son acordadas con el proveedor, en dicha base
impactan los efectos del mercado, la oferta y demanda, margen de beneficio del
proveedor, entre otros.
Las bases de ventas confirmadas a los clientes se determinan mediante la
base de compras más los costos logísticos y operacionales, nacionalización de
importación y el margen de beneficio de la empresa sanut dominicana, s. a. a.
El precio de venta final tanto de compra como de venta lo determina la
base más los cierres de futuros ejecutados durante el plazo permitido de cierre
de futuros.
Nacionalización de importaciones:
El proceso de nacionalización de importaciones es manejado por los
traders en conjunto con la colaboración del departamento de planificación y
logística de la empresa, en dicho proceso intervienen leyes, reformas e
instituciones del estado, todo el proceso de nacionalización de importaciones
representa grandes erogaciones de recursos financieros.
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En sanut dominicana, s. a. s., no existe una gestión de riesgo operacional
propiamente dicha, solo han establecido algunos controles internos, los cuales
están dictados por normas internacionales más no por un establecimiento propio
de las políticas y procedimientos de la empresa. Carecen de un departamento de
auditoría interna, es decir, la empresa podría ser muy vulnerable a pérdidas
provenientes de riesgo operacional.
La implementación de un sistema de gestión adecuado y oportuno de
riesgo operacional para la división de commodities en sanut dominicana, s. a. s,
es sin duda una necesidad imperante para salvaguardar los recursos financieros
y no financieros de la empresa, más importante aún, convertir la división de
negocios en una unidad sostenible en el tiempo y rentable.
El riesgo operacional insta a las entidades a identificar por línea de
negocios, los eventos de riesgo operacional agrupados por foco de riesgo,
recordar que los focos de riesgos son: personas, procesos, tecnología y eventos
externos. En la presente investigación se considera la división de commodities
como una línea de negocio y es el marco espacial de la misma.
Las entidades de intermediación financiera se rigen mediante el
reglamento de riesgo operacional publicado por la superintendencia de bancos
de la República Dominicana, el cual requiere que dichas entidades agrupen los
eventos pérdidas conforme a siete (7) grupos, que son:
Fraude interno
Fraude externo
Relaciones laborales y seguridad en el puesto de trabajo
Clientes, productos y prácticas empresariales
Daños a activos materiales
Interrupción del negocio y fallos en los sistemas
Ejecución, entrega y gestión de procesos
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Mediante estos grupos se realiza una identificación de los riesgos con
generación de pérdidas que impactan a la entidad. También, se identifican los
riesgos potenciales que la empresa puede enfrentar producto de la naturaleza
del negocio, esta base de datos facilitará un registro adecuado y segmentado de
los eventos de pérdidas, para que las acciones correctivas estén focalizadas. A
continuación se ilustra mediante la figura No. 3 como las entidades deberán
organizar la base de datos de los eventos de pérdidas:
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Figura No. 3 – Grupos de clasificación de los eventos de pérdidas
Tipo de Evento Categorías(Nivel 1) (Nivel 2)
Operaciones no reveladas
Operaciones no autorizadas
Valoración errónea de posiciones
Robo y fraude
Robo, malversación, falsificación,
soborno, apropiación de cuentas,
contrabando, evasión.
Robo y fraude Robo, falsificación
Seguridad de los sistemasDaños por ataques informáticos y robo de
información.
Relaciones Laborales
Cuestiones relativas a remuneración,
prestaciones sociales, extinción de
contratos
Higiene y seguridad en el trabajo
Casos relacionados con las normas de
higiene y seguridad en el trabajo;
indemnización a los trabajadores
Diversidad y discriminación Todo tipo de discriminación
Adecuación, divulgación de
información y confianza
Abusos de confianza; incumplimiento de
pautas, aspectos de adecuación;
divulgación de información (conocimiento
del cliente); quebrantamiento de la
privacidad de información sobre clientes
minoristas; quebrantamiento de
privacidad; ventas agresivas; abuso de
información confidencial.
Prácticas empresariales o de
mercado improcedente
Prácticas restrictivas de la competencia,
prácticas comerciales / de mercado
improcedentes, manipulación del
mercado, abuso de información
privilegiada (a favor de la empresa).
Productos defectuososDefectos del producto (no autorizado),
error de los modelos.
Selección, patrocinio y riesgos
Ausencia de investigación a clientes
conforme a directrices, exceso de los
límites de riesgo frente a clientes.
Actividades de asesoramientoLitigios sobre resultados de las
actividades de asesoramiento.
Daños a activos
materiales
Desastres y otros
acontecimientos
Pérdidas por desastres naturales,
pérdidas humanas por causas externas
(terrorismo, vandalismo)
Interrupción del
negocio y fallos en
los sistemas
Sistemas
Pérdidas por fallas en hardware, equipos
periféricos, software, telecomunicaciones,
falla en energía eléctrica, entre otras.
Recepción, ejecución y
mantenimiento de operaciones
Errores de introducción de datos,
mantenimiento o descarga,
incumplimiento de plazos o de
responsabilidades, ejecución errónea de
modelos/sistemas, errores contables.
Seguimiento y presentación de
informes
Incumplimiento de la obligación de
informar, inexactitud de informes
externos.
Aceptación de clientes y
documentación
Inexistencia de autorizaciones/rechazos
de clientes, documentos jurídicos
inexistentes/incompletos.
Gestión de cuentas de clientes
Acceso no autorizado a cuentas, registros
incorrectos de clientes (con generación de
pérdidas), pérdida o daño de activos de
clientes por negligencia.
Contrapartes comerciales
Fallos de contrapartes distintas de
clientes, otros litigios con contrapartes
distintas de clientes.
Distribuidores y proveedores Subcontratación, litigios con proveedores.
Clientes, productos y
prácticas
empresariales
Ejecución, entrega y
gestión de procesos
Fraude Interno
Actividades no autorizadas
Fraude Externo
Relaciones laborales
y seguridad en el
puesto de trabajo
Ejemplos
26
En la actualidad la división de commodities de sanut dominicana, s. a. s.,
trabaja enfocada en controlar sus operaciones normales, en un levantamiento
realizado con los traders de dicha unidad de negocios se identificaron los un
variedad de riesgos operativos, clasificados en eventos de perdidas actuales y
potenciales.
2.1.1 Eventos de pérdidas actuales:
Errores en cálculos de precio final:
Debido a la falta de un sistema de trading para el manejo de todas las
operaciones de compra y venta que realiza la división de negocios se utiliza el
programa de Microsoft Office Excel para las actividades de pricing, en estos
cálculos es muy común la ocurrencia de errores que pueden significar pérdidas
monetarias muy elevadas. El manejo de pricing con esta herramienta no es
seguro ya que este tipo de programas puede presentar fallas, los cambios
ejecutados pueden no guardase, los archivos puedes dañarse y manejar de
manera organizada y estructurada una cartera de clientes es completamente
improductivo.
Todos los productos que son tranzados en la bolsa de valores están
estandarizados tienen establecido lotes de contratos, características especificas
del producto, certificados de calidad, horarios de operación del mercado, entre
otras condiciones que son especificadas en los contratos de futuros. Todos estos
componentes forman parte del modelo de pricing que utilizan los traders para
determinar el precio final de las compras y ventas que son negociados por estos.
A continuación se muestra la figura No. 4 que ilustra una negociación de
ventas preciada; se puede comprobar que forma parte del esquema de precio
todos los elementos mencionados anteriormente, además, es usado un modelo
de promedio ponderado para la determinación del precio final.
27
Figura No. 4 – Pricing en USD de Maíz Amarillo Americano en sanut dominicana, s. a. s.
Con la determinación de este precio final de venta el ingreso por ventas
de maíz con la llegada del buque sería de USD 291,055.73 (1,524 TM x USD
190.98) o DOP 13,836,789.39 (USD 291,055.73 x 47.54 tasa de cambio al día 18
de julio de 2017 del Banco Popular Dominicano).
Imagínenos que en el cierre de futuros No. 1 en lugar de 400.00 el trader
haya registrado 300.00, el precio de venta final por TM cambiaría a USD 184.42,
en este caso el ingreso por ventas de maíz sería de USD 281,055.73 (1,524 TM x
USD 184.42) o DOP 13,361,390.35 (USD 281,055.73 x 47.54 tasa de cambio del
día 18 de julio de 2017 del Banco Popular Dominicano).
La figura No. 5 muestra los cambios del precio por el error voluntario o
involuntario de trader.
28
Figura No. 5 – Pricing en USD de Maíz Amarillo Americano en sanut dominicana, s. a. s. con error
de registro del nivel de futuro.
Los errores en el cálculo de precio final de compra y venta son muy
comunes y frecuentes en la división de commodities en sanut dominicana, s. a.
s., y pueden tener un alto impacto. A continuación se muestra la figura No. 5
que ilustra la perdida por este tipo de errores:
Cantidad de
TM
Precio de Venta
USD
I ngresos por
Ventas USD
I ngresos por
Ventas DOP
190.98 291,055.73 13,836,789.39
184.42 281,055.75 13,361,390.35
-USD 9,999.98 -DOP 475,399.05
1,524
Pérdida Monetaria
Figura No. 6 – Pérdida asociada a los errores de cálculos en precios finales de compra y venta.
29
La vía de comunicación más usada en este proceso de cierres de futuros y
confirmaciones de precios finales es el correo electrónico, medio que también
puede ser víctima de problemas en las telecomunicaciones que entorpezcan el
flujo del proceso de comunicación con los clientes.
No colocación de órdenes de futuros solicitados por cliente:
Dentro del proceso comercial y esquema de precios que maneja la división
de commodities de sanut dominicana, s. a. s., es que los clientes deciden los
niveles de precios de futuros en los cuales desean cerrar sus partidas, los
mismos son confirmados por la bolsa de valores. A continuación se muestra la
figura No. 7 que ilustra los precios de futuros de maíz:
Figura No. 7 – Cotizaciones del maíz en CME Group
30
Como parte de las facilidades que tienen los clientes es que los mismos
tienen acceso a la misma información referente a los niveles de precios que tiene
el mercado de los principales commodities.
La no colocación de órdenes de futuros solicitados por clientes es un error
común y frecuente en la gestión de los traders y que pueden significar pérdidas
monetarias muy elevadas. Esto se refiere a que si un cliente solicita la colocación
de una orden de cierre de diez (10) contratos de maíz a un nivel de 347.00, los
traders deben colocar dichas órdenes en el mercado a través de su agente o
intermediario, si el mercado llega al nivel solicitado en la orden la misma se
cierra y se confirma al cliente el cierre de los futuros, es decir, siempre que el
mercado toque el nivel solicitado, la orden se cierra automáticamente. Si por
alguna omisión o descuido el trader no coloca la orden a trabajar y el mercado
toca el nivel requerido por el cliente, la empresa tiene la obligación de confirmar
el cierre de los futuros en el nivel solicitado, pero imaginemos que el mercado
tenga una tendencia alcista y los precios del maíz se mantengan en 440.00, esto
es una pérdida de monetaria para la unidad de negocios, ya que la confirmación
de las cierres confirmados al cliente deben realizarse, a razón de que un cierre
de futuro de venta lo respalda un cierre de futuro de compra.
Figura No. 8 – Pérdidas monetarias por errores en no colocación de órdenes confirmadas.
Este tipo de actividades es de alto impacto y requiere de un estricto
control y seguimiento, ya que las vías de comunicación y las herramientas
utilizadas no son las más adecuadas, o no están a la vanguardia con este tipo de
negocios y operaciones.
NiveldeMercado
347.00
CantidadFuturo de
Venta
Futuro de
Compra
Precio de
Venta
Precio de
Compra
Diferencias en
Precios USD
Pérdida Monetaria
USD
347.00 347.00 136.61 136.61 0.00 0.00
347.00 440.00 136.61 173.23 -36.61 -46,499.91
1,270
Conversión a USD
31
Omisión de términos de ventas:
El proceso de negociación que realiza la división de commodities requiere
un fiel cumplimiento al establecimiento de los términos de ventas; por la
estructura de costos de las operaciones de esta división las entregas directas
desde los buques es la preferencial, ya que esto reduce los costos directos de la
operación (reduce un flete, almacenamiento, manejos de almacén, entre otros),
cuando estos no son confirmados y aceptados por el cliente, el mismo puede
alegar desconocimiento y cancelar el pedido de venta, este tipo de problemáticas
obliga a la empresa a incurrir en costos adicionales y elimina el reconocimiento
del ingreso por venta, ya que la misma debe apoderarse del inventario para
posteriormente revenderlo a precios de mercado.
Facturaciones incorrectas y pendientes:
Las facturas incorrectas y pendientes son el error con más alto nivel de
ocurrencia, en este caso se evidencian las siguientes repercusiones a nivel de
pérdidas monetarias y en la efectividad de la toma de decisiones:
o Las facturaciones con errores en precios hacen que la empresa
reconozca un ingreso sucio, ya que el mismo no corresponde a la
negociación ni a los cierres de futuros ejecutados con el cliente.
o Las facturaciones con errores en cantidad distorsionan la
información del inventario; siendo este uno de los principales
activos utilizados por los traders para determinar sus posiciones de
compra y venta.
o Los errores en facturación afectan la relación con el cliente, ya que
se deslumbra un ambiente de falta de control y agrega una carga
operativa adicional para el cliente en la gestión de sus cuentas por
pagar; crea además desconfianza en la calidad de la facturación de
la compañía.
32
o Las facturaciones incorrectas y pendientes perturban la gestión
financiera y contable de la empresa ya que las informaciones de los
estados financieros son errónea.
o Las presentaciones de resultados de cierre de mes y trimestrales
pueden contener informaciones erróneas y afectar las estrategias
de ventas basadas en informaciones incorrectas.
Confirmaciones de ventas sin las especificaciones
correctas:
Los commodities son materias primas que utilizan los productores
dominicanos en la elaboración de los alimentos balanceados para la nutrición
animal, los mismo cuentan con fórmulas o instrucciones de mezclado
considerando el perfil nutricional de su producto y sobre todo las especificaciones
de los macroingredientes que son comprados, en este caso, a sanut dominicana,
s. a. s.
En el caso específico de maíz, muchos productores asocian la calidad de
este commodity al origen del mismo, en la actualidad la empresa compra este
macroingrediente de distintos orígenes, entre ellos: suramericano, ruso y
americano, los clientes compran conforme a estos orígenes.
Cuando en una confirmación de venta no está especificado el origen del
producto, se pueden presentar los siguientes eventos:
o Devoluciones del producto alegando que el mismo no corresponde
al origen requerido por el cliente
o Costos logísticos adicionales, llamados costos muertos
o Exceso de inventario
o Añejamiento de inventario por baja rotación
33
Especulación de niveles en el mercado:
Otro riesgo identificado en la división de commodities está en los niveles
de especulación que utilizan los traders para aprovechar una ganancia adicional
a la ya obtenida en la base de ventas, esta actividad la realizan bajo ciertas
condiciones como la de contar con información elemental del mercado
internacional e informaciones de las variables que pueden afectar los precios
como son el clima, la producción mundial, el precio del petróleo, dólar, entre
otros, sin embargo, en el mercado bursátil no existe un reglamento para tomar
decisiones y el mercado puede presentar niveles no esperados, esto representa
un riesgo alto para la empresa, ya que si existen cierres de futuros confirmados
a cliente y no ejecutados con el agente o intermediario por temas especulativos,
bajo un comportamiento inesperado del mercado los precios son afectados
negativamente para la compañía.
2.1.2 Eventos de pérdidas potenciales:
A raíz del conocimiento de las operaciones actuales de la empresa en su
división de commodities, la compañía tiene identificado algunos de los riesgos a
los cuales puede estar comprometida por la naturaleza del negocio. La misma
busca evitarlos pues tienen pleno conocimiento de los impactos negativos a los
cuales se enfrentaría la misma.
La mayoría de los riesgos que la empresa tiene identificado como
potenciales son los asociados a la operación, es decir, podríamos afirmar que la
misma está al tanto de los riesgos que estarían expuesta a nivel de procesos, no
sucede lo mismo con los riesgos asociados a las personas, tecnología y eventos
externos, que son otros focos de riesgos.
El levantamiento de los riesgos identificados en la división de negocios de
commodities incluye los siguientes:
34
Falta de documentos aduanales para proceso de
nacionalización:
La falta de documentos aduanales para el proceso de nacionalización de
importación representa un alto riesgo y de gran valor a nivel de pérdida
monetaria, ya que existen regulaciones aduanales y sanitarias que deben
cumplirse a cabalidad en el marco del proceso de gestión aduanal.
La calidad de un expediente de importación garantiza un proceso de
gestión aduanal eficiente, organizado, efectivo y al menor costo posible.
Dentro de los documentos solicitados para el fiel cumplimiento del proceso
de nacionalización están:
o Factura comercial
o Conocimiento de embarque (bill of lading – B/L)
o Certificado de análisis
o Certificado de origen
o Certificado fitosanitario
o Permisos de importación
Sin los mencionados documentos el proceso de gestión aduanal no puede
ser completado, lo que representa altos riesgo de pérdida monetaria y posibles
imputaciones de multas por declaración tardía por parte de la dirección general
de aduanas (DGA), esto podría denominarse un riesgo por partida doble, ya que
los cargos por retrasos y multas imputados no pueden ser deducibles del ISR en
la declaración y cierre fiscal anual de la compañía.
Inducir al cliente a tomar una decisión de compra por la
información general que se tenga del mercado:
Este tipo de acciones y gestiones con los clientes puede afectar la relación
comercial del cliente entendiendo que; primero, si en el mercado no ocurre lo
35
que se le indico al cliente, este podría molestarse y no volver a comprar.
Segundo, el cliente entendería que lo indicado fue a propósito solo para lograr la
venta; y tercero, se creería que la empresa está manipulando información en el
mercado internacional para perjudicarlos.
Cuando este tipo de situaciones tienen lugar dentro de la compañía la
misma corre el riesgo de perder clientes de gran valor.
A nivel general la empresa tiene identificado algunos de los riesgos a los
cuales está expuesta, sin embargo, todos los riesgos que fueron levantados
están directamente relacionados a la parte operacional, como si se el riesgo
operacional solo esta asociado a riesgos de procesos.
2.2 Segmentación del riesgo operacional por factores de riesgo
Con los diferentes riesgos operacionales clasificados como actuales y
potenciales dentro del perfil de riesgo de la división, se muestra a continuación
una agrupación de los riesgos por factores de riesgos incluyendo los riesgos
ocultos o no visibles en la actualidad dentro de la empresa.
Riesgos asociados al factor de riesgo: procesos.
o Errores de cálculo de precio final
o No colocación de órdenes de futuros solicitados por clientes
o Omisión de términos de ventas
o Facturación incorrectas y pendientes
o Confirmación de ventas sin las especificaciones correctas
o Falta de documentos aduanales
o Inducción al cliente a tomar una decisión de compra por la
información general del mercado
Riesgos asociados al factor de riesgo: personas.
o Relaciones interpersonales tóxicas
o Concentración de poder en un proceso determinado
o Asociación con terceros
36
o Robos
o Falsificación de documentos
Riesgos asociados al factor de riesgo: tecnología.
o Ataques de virus
o Falla en las telecomunicaciones
o Filtración de información privilegiada
Riesgos asociados al factor de riesgo: eventos externos.
o Especulación de niveles del mercado
o Terremotos y fenómenos atmosféricos
o Niveles de precios del mercado
37
CAPÍTULO III
UNA PROPUESTA Y UN MODELO DE APLICACIÓN DE
LA GESTIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL EN LA
DIVISIÓN COMMODITIES DE SANUT DOMINICANA,
S. A. S.
3.1 Definición de la estructura óptima para la unidad del riesgo
operacional
La gestión y administración del riesgo operacional es una tarea que
requiere tiempo, constancia, esfuerzo y una estructura optima que permita el
estricto cumplimiento de las tareas que involucra el proceso, la ejecución de
dicho proceso debe ser integral para alcanzar los niveles de control adecuado y
cambios positivos en el perfil de riesgo de la empresa.
Una estructura óptima de personal para conformar una unidad de riesgo
operacional debe estar determinada por el tamaño de la empresa, la complejidad
de sus operaciones y otros factores, con una estructura de personal equilibrada a
la exposición de riesgo de la empresa la misma pueda lograr una administración
estable y constante del riesgo operacional. “La gerencia de riesgos no está
destinada sólo a las multinacionales y empresas que cotizan en bolsa, sino a
cualquier actividad, ya sea de corto o de largo plazo. Las ventajas y
oportunidades se deben considerar no sólo en el marco de la actividad
empresarial en sí misma, sino también en relación con todos los interesados en
la empresa (stakeholders), numerosos y variados, a los que pueda afectar”
(Federation Of European Risk Management Associations, 2003).
38
En la división de commodities de sanut dominicana, s. a. s., es de gran
importancia una unidad de riesgo operacional por las siguientes razones:
La empresa no cuenta con un manual de políticas y procedimientos,
existe un manejo informal de políticas, son establecidas por el
presidente de la empresa, pero este establecimiento de políticas no
se rige por un procedimiento de divulgación interno adecuado.
La compañía no cuenta con un departamento de auditoría interna
que puede velar por el cumplimiento mínimo de los controles
internos de la división
La gestión de contabilidad no permite una trazabilidad concreta de
los fugas o eventos de pérdidas que la empresa puede tener por
tipo de riesgo operacional
La propuesta que hace la presente investigación para la división de
commodities de sanut dominicana, s. a. s., en cuanto a una estructura óptima de
personal costa de cuatro (4) colaboradores con la línea de mando mostrada en la
figura No. 9.
Figura No. 9 – Estructura optima de riesgo operacional para la división de commodities en sanut
dominicana, s. a. s.
39
El objetivo que perseguirá esta estructura es gestionar de manera integral
el riesgo operacional de la división de commodities en sanut dominicana, s. a. s.,
y lograr profesionalizar las operaciones de la división a través de la creación de
formatos, formularios, políticas y procedimientos adecuados y efectivos.
Igualmente, debe proveedor un apoyo sistemático al área de contabilidad para
proveer información relativa a las pérdidas por riesgo operacional.
En lo que respecta a la supervisión y revisión del riesgo operacional se
incluye que para su gestión efectiva se requiera “una estructura de informe y
revisión para asegurar que los riesgos están identificados y evaluados
eficazmente, que se llevan a cabo los controles oportunos y que las reacciones
son las apropiadas. Se deben efectuar con regularidad auditorías de la política y
de conformidad con los estándares, así como revisiones del rendimiento de los
estándares para identificar las oportunidades de mejora. Hay que recordar que
las empresas son dinámicas y que operan en entornos dinámicos. Es
imprescindible identificar los cambios en la empresa y en el entorno en el que
opera, y efectuar las modificaciones apropiadas en los sistemas. El proceso de
supervisión debe asegurar que existen los controles apropiados de las
actividades de la empresa y que se entienden y se siguen los procedimientos
establecidos. Es imprescindible identificar los cambios en la empresa y en el
entorno en el que opera, y efectuar las modificaciones apropiadas en los
sistemas” (Fedaration Of European Risk Management Associations, 2003).
Como se ha indicado antes, la administración del riesgo operacional
necesita estar a la vanguardia con los planes de estratégicos y de nuevos
negocios de la empresa, para que los impactos sean previstos con anticipación y
se logren los cambios oportunamente en la matriz de riesgos y perfil de riesgo de
la compañía.
Los resultados que se requieren del desempeño de la unidad de riesgo
operacional son:
40
Analizar los resultados obtenidos de las medidas adoptadas, es
decir, comprobar su efectividad.
Determinar si los objetivos generales de los procedimientos están
cumpliendo su cometido.
El mayor conocimiento de los riesgos actuales potencializa la
capacidad de previsión de los riesgos potenciales o futuros.
3.2 Creación de matriz de riesgo operacional para la División
Commodities en Sanut Dominicana, S. A. S.
Con el levantamiento de información sobre los riesgos actuales de la
división de commodities de sanut dominicana, s. a. s., se ha logrado identificar
una matriz de riesgo que permitirá clasificar los riesgos a través de su
probabilidad de ocurrencia y su nivel de impacto.
Estructura de la matriz de riesgo:
Impactos:
o Insignificante
o Menor
o Moderado
o Mayo
o Catastrófico
Probabilidad de ocurrencia:
o Improbable
o Ocasional
o Remota
o Frecuente
41
Matriz de Riesgo PROBABILIDAD DE OCURRENCIA
Improbable Ocasional Remota Frecuente
IMPACTO
Insignificante ACEPTABLE ACEPTABLE ACEPTABLE ACEPTABLE
Menor ACEPTABLE ACEPTABLE TOLERABLE TOLERABLE
Moderado ACEPTABLE ACEPTABLE ACEPTABLE TOLERABLE
Mayor TOLERABLE TOLERABLE INACEPTABLE INACEPTABLE
Catastrófico TOLERABLE INACEPTABLE INACEPTABLE INACEPTABLE
Figura No. 10 – Matriz de riesgo de la división commodities en sanut dominicana, s. a. s
La matriz de riesgo facultará a la empresa de conocer los impactos la
misma sufre como consecuencia de la ocurrencia de los errores en los procesos,
personas, tecnología y eventos externos, la misma debe estar contenida en los
reportes que utilizará la unidad de riesgo operacional para comunicar a la alta
gerencia y a todo el personal sobre el nivel de riesgo operacional. Es importante
reiterar que la gestión del riesgo operacional debe convertirse en parte de la
cultura organización y un modus operandi en lo interno de la compañía, es la
única forma en que se consigue el existo en la gestión y administración de este
riesgo.
Utilizando la matriz de riesgo mostrada en la figura no. 10 se han
clasificado los riesgos actuales de la división solo para ilustrar el perfil de riesgo
de la división de commodities de sanut dominicana, s. a. s.
42
* Eventos de Pérdidas Impacto Frecuencia Semáforo
1 Errores de cálculo de precio final Catastrófico Frecuente
2 No colocación de órdenes de futuros solicitados por clientes Mayor Remota
3 Omisión de términos de ventas Moderado Ocasional
4 Facturación incorrectas y pendientes Mayor Frecuente
5 Confirmación de ventas sin las especificaciones correctas Menor Ocasional
6 Falta de documentos aduanales Catastrófico Improbable
7 Inducción al cliente a tomar una decision de compra por la
información general del mercado Mayor Improbable
8 Relaciones interpersonales tóxicas Moderado Frecuente
9 Concentración de poder en un proceso determinado Catastrófico Frecuente
10 Asociación con terceros Catastrófico Improbable
11 Robos Catastrófico Ocasional
12 Falsificación de documentos Catastrófico Improbable
13 Ataques de virus Moderado Ocasional
14 Falla en las telecomunicaciones Mayor Frecuente
15 Filtración de información privilegiada Catastrófico Improbable
16 Especulación de niveles del mercado Mayor Ocasional
17 Terremotos y fenómenos atmosféricos Catastrófico Improbable
18 Niveles de precios del mercado Catastrófico Frecuente
Figura No. 11 – Clasificación de riesgos actuales de la división commodities en sanut dominicana, s. a. s.
Con la matriz de riesgo se clasificaron los riesgos con su nivel de impacto,
se usará un semáforo para clasificar los riesgos de impacto: alto, medio y bajo. A
continuación se presentan los riesgos actuales de la división de commodities
clasificados por su nivel de impacto:
43
Riesgos de impacto alto:
o Errores de cálculo de precio final
o No colocación de órdenes de futuros solicitados por clientes
o Facturación incorrectas y pendientes
o Concentración de poder en un proceso determinado
o Robos
o Falla en las telecomunicaciones
o Niveles de precios del mercado
Riesgos de impacto medio:
o Falta de documentos aduanales
o Inducción al cliente a tomar una decisión de compra por la
información general del mercado
o Relaciones interpersonales tóxicas
o Asociación con terceros
o Falsificación de documentos
o Filtración de información privilegiada
o Especulación de niveles del mercado
o Terremotos y fenómenos atmosféricos
Riesgos de impacto bajo:
o Omisión de términos de ventas
o Confirmación de ventas sin las especificaciones correctas
o Ataques de virus
El semáforo tiene diferentes interpretaciones, basados en su nivel de
impacto. El semáforo rojo ilustra los riesgos que tienen un impacto severo y
negativo para la división de negocios y que requieren de acciones correctivas
inmediatas, el semáforo amarillo, indica los riesgos que deben ser gestionados a
la brevedad posible, en cuanto el semáforo verde indica los riesgos de menor
44
impacto y que están controlados. Este semáforo esta realizado conforme a la
situación actual de la división de negocios.
Los reportes generados por la unidad de riesgo operacional deben incluir
información relevante sobre el semáforo de riesgo operacional definido en esta
investigación, para que exista un conocimiento pleno de la exposición al riesgo
de la división. En la actualidad, la división de commodities en sanut dominicana,
s. a. s., tiene una exposición al riesgo operacional muy alta, ya que de los 18
riesgos identificados 15 riesgos están en el semáforo rojo y amarillo, esto
representa un 83% de exposición, siendo este un indicador que justifica la
necesidad de la estructura optima que administraría y gestionaría el riesgo
operacional.
La matriz de riesgo facilitaría a la unidad de riesgo operacional una
herramienta de trabajo para priorizar la gestión y enfocar los esfuerzos en atacar
los riesgos de alto impacto como prioridad número uno, posteriormente los
riesgo de impacto medio y bajo, respectivamente.
3.3 Modelo de medición del riesgo operacional para la División
Commodities en Sanut Dominicana, S. A. S.
El objetivo de la medición del riesgo operacional es “asegurarse de que
una institución o inversionista no sufra pérdidas económicas inaceptables” (Haro,
Medición y Control de Riesgos Financieros, 2010).
El modelo de medición que propone la presente investigación contempla
un esquema de registro y cuantificación de todos los eventos de pérdidas que se
presenten en la unidad de negocios de commodities no solo para alertar la
ocurrencia de hechos que suceden en la interno de la organización y que se
traducen en pérdidas monetarias, el foco central del modelo es que se
establezcan y documenten las acciones correctivas por cada evento para lograr
equipar a la unidad de riesgo operacional y a la empresa de un sistema robusta
para la solucción y erradicación de dichos eventos.
45
El modelo de propuesto para la administración y gestión del riesgo
operacional en sanut dominicana, s. a. s., incluye una metodologia de trabajo
para gestionar el riesgo operacional y un flujo de información adecuado
mediante una reportería constante. El sistema de reporetería que se identifica y
que se ajusta a la naturaleza de trabajo de la empresa, pero que además es
práctica y no requiere de grandes cambios estructurales es el siguiente:
Boletines de eventos de pérdidas:
La unidad de riesgo operacional hará uso de boletines para informar a la
alta gerencia y al equipo gerencial de la empresa sobre la ocurrencia de los
eventos de pérdidas, dichos boletines corresponderan a todos los eventos de
pérdida que tengan lugar en la empresa, es decir, todos aquellos que
representen pérdida monetaria o exponga a la empresa a un riesgo no tolerable.
La finalidad de del boletines notificar el evento e informar
progresivamente el estatus de los eventos identificados y las acciones correctivas
ejecutadas. El modelo propuesto para para los boeltines es el siguiente:
46
Fecha I nicio de I mpacto
Tiempo estimado de solución
Fecha Final de I mpacto
Tiempo Real de Solución
Descripción del evento de pérdida
Responsable de la solución del evento de
pérdida
Responsable del seguimiento al evento
Políticas y procedimientos impactados
Pérdida Monetaria Asociada al Evento
Causa (s)
Acciones correctivas identificadas
00/00/0000 0:00
00/00/0000 0:00
CRONOLOGÍA DE EJECUCIÓN DE ACCI ONES CORRECTI VAS
00/00/0000 0:00
I D Evento de Pérdida 00001
ESTATUS Nivel de I mpacto (semáforo)
Figura No. 12 – Formato de boletín para eventos de pérdida
Estos boletines seran compartidos mediante grupos de correo electrónico
creado para la alta gerencia y equipo gerancial de la empresa, con el objetivo de
mantener actualizado el estatus de los eventos de pérdidas que tienen lugar en
47
la empresa. A continuación se presenta un boletin de confirmación de estatus de
evento de pérdida:
Fecha I nicio de I mpacto 3/8/17 8:00
Tiempo estimado de solución 2 horas
Fecha Final de I mpacto 3/8/17 12:00
Tiempo Real de Solución 4 horas
Descripción del evento de pérdida
Responsable de la solución del evento de
pérdida
Responsable del seguimiento al evento
Políticas y procedimientos impactados
Pérdida Monetaria Asociada al Evento
Causa (s)
Acciones correctivas identificadas
3/8/17 12:00Se actualizaron los perfiles de puestos para segregar las funciones de pricing y de
liquidación de importaciones.
1. Proceso de Pricing 2. Proceso de
Liquidación de Importaciones
Diosmari Valerio - Trader de Granos
USD 23,200.00
1. La persona responsable del proceso de pricng es la misma persona encargada del
proceso de liquidación de importaciones
2. La hoja de excel utilizada para el cálculo de precio no estaba actualizada al momento
de preciar la importación
1. Segregación de las funciones de pricing y de liquidación de importaciones
2. Actualización de listas de precios
CRONOLOGÍA DE EJECUCIÓN DE ACCI ONES CORRECTI VAS
3/8/17 8:15 Se ejecuto el cambio de las listas de precios en el sistema SAP
Iván Pimentel - Analista de Eventos de Pérdida
I D Evento de Pérdida 00001
SOLUCI ONADO Nivel de I mpacto (semáforo)
Se identificó un error en los cálculos de precio final de compra para la importación de
maiz amarillo proveniente de Estados Unidos en la importación IMP-001/17. Dicho
error representa pérdidas monetarias significativas debido a que los precios de venta
local del producto fueron confirmados a clientes a un precio menor al precio de
compra debido a la incosistencia en los calculos del precio de compra.
Figura No. 13 – Ejemplo de boletín de actualización de estatus de eventos de pérdidas
La unidad de riesgo operacional debe mantener un historial de todos los
eventos de pérdidas y su record de acciones correcivas con el objetivo de
48
establecer planes de contingencias efectivos en caso de ocurrir en otra ocasión el
mismo evento. La frecuencia de notificación de los boletines de eventos de
pérdidas estará determinada por la generacion de la incidencia, se deben
actualizar siempre que se ejecute una acción correctiva y cuando se solucione
cada evento.
Informe de evaluación de riesgo operacional:
El informe de evaluación de riesgo operacional reportará los resultados
obtenidos de la medición del riesgo operacional, la efectividad de los controles
internos, los cambios producidos en políticas y procedimientos, tendencias de los
eventos de pérdidas, confirmará los montos de pérdida monetarias incurridos y
cualquier otro aspecto relacionado en la gestión del riesgo operacional.
El informe será elaborado por la unidad de riesgo operacional y reportado
con una frecuencia mensual a la alta gerencia, al equipo gerencial y a total
compañía, el objetivo de este informe no solo será informar, sino que busca
incolucrar a todo el personal en el proceso de gestión, concientizando al mismo
de los impactos perpetuados en la empresa como resultado de malas prácticas,
actos deshonestos y antieticos, de la vulnerabilidad tecnologica y de los eventos
que no son controlados por la empresa.
La estructura del informe de evaluación de riesgo operacional será de la
siguiente:
Resumen ejecutivo
Introducción
Objetivo
Administración del riesgo operacional
o Metodología empleada para la administración del riesgo
operacional
49
o Identificación del riesgo operacional
o Descripción de los riesgos operacionales identificados
o Medición del riesgo operacional
Total de pérdidas monetarias
Total de eventos registrados
Frecuencia de ocurrencia por eventos de pérdidas
Monto de perdida monteria por eventos de pérdidas
Principales medidas implementadas o ejecutadas para administrar
el riesgo operacional y tiempos de resolución
Principales responsables de las actividades de control del riesgo
operacional
Divulgación de planes de contingencias adoptados para administrar
el riesgo operacional
Este informe debe ser estandarizado para que sea de fácil elaboración ya
que el mismo tiene una frecuencia de publicación mensual.
El proceso de administración del riesgo operacional debe ser consistente,
debe de representar un área de estremo compromiso con salvaguardar el valor
de la empresa, debe proporcionar calidad operativa distintiva, lograr materializar
una empresa con procesos eficientes capaz de hacer frente al crecimiento de la
empresa, en definitiva, este proceso es vital para la sostenibilidad en el tiempo
de la empresa.
Las tablas que seran utilizadas para la medición del riesgo operacional y
que seran incluidas siempre en el informe de evaluación de riesgo operacional
son:
50
Tabla Noº 1 - Total de Pérdidas Monetarias
* Nombre del Evento de PérdidaMonto en
DOP% Participación
1 Errores de cálculo de precio final
2 No colocación de órdenes de futuros solicitados pos clientes
3 Omisión de términos de ventas
4 Facturación incorrecta y pendientes
5 Confirmación de ventas sin las especificaciones correctas
6 Falta de documentos aduanales
7 Inducción al cliente a tomar una decisión de compra por la información general del mercado
8 Relaciones interpersonales tóxicas
9 Concentración de poder en un proceso determinado
10 Asociación con terceros
11 Robos
12 Falsificación de documentos
13 Ataques de virus
14 Fallas en las telecomunicaciones
15 Filtración de información privilegiada
16 Especulación de niveles del mercado
17 Terremotos y fenómenos atmosféricos
18 Nivles de precios del mercado
Totales - 0%
Tabla Noº 2 - Total de Eventos Perpetuados
* Nombre del Evento de Pérdida Frecuencia % Participación
1 Errores de cálculo de precio final
2 No colocación de órdenes de futuros solicitados pos clientes
3 Omisión de términos de ventas
4 Facturación incorrecta y pendientes
5 Confirmación de ventas sin las especificaciones correctas
6 Falta de documentos aduanales
7 Inducción al cliente a tomar una decisión de compra por la información general del mercado
8 Relaciones interpersonales tóxicas
9 Concentración de poder en un proceso determinado
10 Asociación con terceros
11 Robos
12 Falsificación de documentos
13 Ataques de virus
14 Fallas en las telecomunicaciones
15 Filtración de información privilegiada
16 Especulación de niveles del mercado
17 Terremotos y fenómenos atmosféricos
18 Nivles de precios del mercado
Totales - 0%
51
La gestión del riesgo operacional debe estar acompañada de un riguroso
regimén de consecuencias, la medición del mismo debe sugerir o recomendar
acciones que esten vinculadas a ajustar el personal, de manera que los eventos
de pérdidas no sean reiterativos y donde todo el personal de la compañía tenga
presedente de las consecuencias que conlleva la ocurrencia de eventos de
perdidas asociados al foco de riesgo personas.
52
CONCLUSIONES
Al finalizar con este trabajo investigativo se evidencia una clara necesidad
de que las empresas incorporen a su gestión y dirección empresarial la
administración del riesgo operacional, aprovechar el éxito que hoy por hoy han
consechado las instituciones de intermediación financiera respecto al tema de
riesgo operacional.
La división de commodities en sanut dominicana, s. a. s., es una unidad
de negocios que requiere de una vigilancia más agudizada y permanente, sus
operaciones representan transacciones de gran cuantía que ejecutadas con
errores repercuten en impactos financieros muy severos para la compañía.
En el marco de los objetivos que fueron planteados para la presente
investigación, se puede concluir en que se realizó un análisis exhaustivo de los
riesgos operacionales a los cuales está expuesta la división de negocios, la
identificación de los riesgos operacional actuales y su clasifiación en riesgos de
alto, medio y bajo impacto permitió conocer el nivel de exposición al riesgo
operativo que tiene la división de negocios, donde resultó que para el espacio
temporal de la investigación la misma tiene un 83% de exposicón al riesgo, dicho
resultado corresponde a los riesgos identifiacados de impacto altos y medio
sobre la base total de riesgos recolectados.
La investigación permitió establecer y proponer un esquema o modelo de
medición del riesgo operacional dentro de la división, el mismo es de fácil
interpretación e implementación, lo cual puede ser muy bien valorado dentro de
la cultura de la trabajo de sanut dominicana, s. a. s., ya que estos promueven en
su filosofía de trabajo la practicidad y la excelencia.
Aún cuando la tecnología es uno de los cuatro focos de riesgos
operacionales, la investigación evidencia que la empresa carece de sistemas de
53
apoyo para las operaciones de trading que realizan, ya que estas actividades son
muy especializadas y complejas, se requieren de herramientas útiles y seguras
para la gestión diaria de la unidad de negocios.
En los posiciones actuales de la estructura de personal de la división de
commodities existe mucha concentración de poder y procesos manejados por
completo por un solo colaborador, este tipo de situaciones se traducen en
riesgos operativos, ya que en casos de renuncias, desahucio o despido el
conocimiento adquirido en el ejercicio de las funciones de ese colaborador se
pierden, y esto afecta directamente a la empresa en la ejecucion de los procesos.
54
RECOMENDACIONES
Las principales recomendaciones sugeridas para la gestión del riesgo
operacional o en consecuencia para la gestión administrativa de la división de
commodities son las siguientes:
Implementación del modelo propuesto para la administración y la
gestión del riesgo operacional
Incorporar a la estructura organizacional de la empresa la unidad
de riesgos operacionales y delegar en ella la administración del
proceso de gestión de los riesgos operactivas, esta sería una
incorporación de mucho valor, ya que la empresa carece de un
departamento de auditoria interna.
Potencializar el sistema SAP Business One versión 9.1 en la gestión
diaria de los traders. En el desarrollo de la investigación se constato
con el actual proveedor de servicios de sistema del sanut
dominicana, s. a. s., el desarrollo de una opción en el sistema SAP
para determinar los precios finales de compras y ventas negociadas
en la bolsa de valores, de lograr este desarrollo la empresa estaría
ejecutando acciones correctivas importantes en la mitigación de
uno de los riesgos de más alto impacto dentro de su perfil de
riesgo.
Implementar un regimén de consecuencia que este acorde a los
impactos de los riesgos operacionales identificados, es decir, que la
empresa tenga soporte para accionar de manera inmediata cuando
se presenten casos de eventos de pérdidas.
55
El desarrollo de un manual de políticas y procedimientos que este
bajo la responsabilidad de la unidad de riesgo operacional, donde
estos deben velar por su fiel cumplimiento y actualización.
56
BIBLIOFRAFÍA
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Nacional: http://elnacional.com.do/congelan-cuentas-bancarias-acusados-
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Riesgos Financieros en la Banca Internacional. Madrid, España: Ediciones
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Bancos , Departamento de Normas, Santo Domingo.
Díaz, L. F. (2005). Análisis y Pleneamiento (1ra edición ed.). San Jose, Costa
Rica: Editorial Universidad Estatal a Distancia.
57
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http://www.ferma.eu/app/uploads/2011/11/a-risk-management-standard-
spanish-version.pdf
Fedaration Of European Risk Management Associations. (2003). Obtenido de
http://www.ferma.eu/app/uploads/2011/11/a-risk-management-standard-
spanish-version.pdf
Haro, A. d. (2010). Medición y Control de Riesgos Financieros (Vol. III). D. F.,
México: Editorial Limusa, S. A. de C. V.
58
ANEXOS
59
Vicerrectoría de Estudios de Posgrado
Anteproyecto del trabajo para optar por el título de:
Maestría en Administración Financiera
Título:
¨ANÁLISIS DEL RIESGO OPERACIONAL DE LA
DIVISIÓN COMMODITIES EN SANUT DOMINICANA,
S.A.S. (2012-2017)¨
Postulante:
Lic. Iván Pimentel
Matrícula: 2008-0783
Tutor:
Dr. Reinaldo Ramón Fuentes Plasencia
Santo Domingo, Distrito Nacional
República Dominicana
agosto, 2017
60
INTRODUCCIÓN
El presente trabajo de investigación que es en definitiva un ¨análisis del
riesgo operacional de la división commodities en sanut dominicana, S. A. S.¨
para el período 2012 – 2017 se convierte en una necesidad para la empresa
objeto de investigación, dado que la unidad de negocios representa la mayor
participación en las cuentas de resultado de la empresa. La misma tiene un gran
volumen de operación en distribución, venta y compra de los productos que son
comercializados por esta división en la República Dominicana, en donde es
imperante controlar todos los riesgos asociados a las operaciones que se
realizan.
Es importante destacar que la división commodities en sanut dominicana,
S. A. S., importa los principales macroingredientes y materias primas para
abastecer a los productores dominicanos de los insumos necesarios para la
transformación de los mismos en alimentos balanceados para consumo animal,
entre ellos: maíz, harina de soya, aceite de soya y trigo, en donde existe una alta
complejidad en los procesos de compra y venta, ya que el modelo de precio lo
determina el mercado y los mismos son transaccionados en el mercado bursátil
de Chicago Board of Trade (CBOT).
Todas las empresas están expuestas a cierto nivel riesgo operacional,
independientemente cual sea la naturaleza del negocio, su nivel de exposición lo
determinará su tamaño, complejidad, operaciones, entre otros.
El propósito que persigue la presente investigación es poder estructurar
de manera lógica, consciente y eficiente una unidad de control de riesgo
operacional para la división commodities que pueda administrar de manera
oportuna, correcta y segura los riesgos directos e indirectos de dicha división de
negocios con el objetivo mitigarlos o erradicarlos.
61
Es de vital importancia que dicha división de negocios tenga una adecuada
administración del riesgo operacional, con esto se establece que la empresa este
en la capacidad de identificar, analizar, medir, controlar y dar seguimiento a
todos los niveles de riesgo actuales y posibles a los que está expuesta la unidad
de negocio, de esta forma la administración del riesgo operacional puede
convertirse en un factor de éxito de las estrategias estratégicas y comerciales de
la empresa.
62
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
El riesgo es un término que hemos usado históricamente desde años
remotos, como una forma de distinguir cuando algo malo podía suceder o para
identificar situaciones desfavorables a las cuales podríamos estar expuestos, en
otras palabras, el riesgo está en cuando algo perjudicial puede pasar o cuando
algo bueno no sucede, la identificación y manejo de estas situaciones es el arte
que deben aprender las empresas de hoy en día.
El riesgo operacional ha adquirido una connotación muy significativa en
los últimos años, en la actualidad las empresas se han enfocado en tener
mejores garantías en lo que respecta al funcionamiento integral de la gestión
empresarial, además, reducir la vulnerabilidad ante situaciones adversas. El
comité de Basilea lo define como “el riesgo operacional es el riesgo de pérdida
debido a la inadecuación o a fallos de los procesos, el personal y los sistemas
internos o bien a causa de acontecimientos externos”(Medina, 2008).
Debido a que el riesgo está presente en todos los aspectos que conforman
la vida, las empresas no están eximidas del mismo, un ejemplo de esto son las
regulaciones existentes para las entidades de intermediación financiera y el
riesgo operacional que están dictadas por el comité de Basilea, las mismas
incluyen normativas y formas para manejar el riesgo, establecer un esquema
similar para las empresas industriales, comerciales y de servicios en general
podría ser un factor clave para reducir pérdidas cuantiosas, fraudes o cualquier
otra posición nociva para estas empresas.
La gestión de los recursos humanos de una empresa se ha convertido en
una de las principales funciones dentro de cualquier organización, los mismos
representan el núcleo de donde se desprenden todas y cada una de las
operaciones, es decir, existe una gran dependencia o correlación de las
operaciones y la persona que lo ejecuta.
63
El recurso humano (persona) se convierte en un activo importante, si no
el más importante dentro de una empresa, que mediante un alto desempeño,
gran motivación, compromiso y sentido de responsabilidad, colaborará a los
accionistas en la generación de utilidades y por consiguiente al crecimiento de la
empresa, a su vez, este puede ser una factor generador de pérdidas
significativas y hasta irreparables, por distintas razones que van desde lo moral,
ético y la misma formación profesional.
En términos de riesgo operacional, es imperante destacar el rol que tiene
la tecnología, que ha sido tal vez, una de los principales figuras que han
motivado la gestión eficiente y controlada del riesgo operacional, ya que si bien
en cierto, los sistemas de información financiera y contable han contribuido a
eficientizar las operaciones, la gestión contable, el servicio al cliente y cualquier
otra área de una empresa, es irrefutable que los mismos pueden ser vulnerables
a ataques de hackers mal intencionados, la administración de la información
puede no ser adecuada, fallas y colapsos por tiempos prolongados y otras
situaciones pudieran poner en riesgo la posición competitiva de una empresa, es
por ello que el factor tecnológico es parte fundamental de la gestión del riesgo
operacional.
Muchas empresas a lo largo de su trayectoria han subsistido sin una
adecuada organización, donde la falta de métodos prevalece, sin embargo, una
empresa bajo estas condiciones no alcanzará el éxito que planean los accionistas
o no será constante, sin embargo, con una adecuada gestión del riesgo
operacional las empresas pueden demostrar consistencia en su misión y podrán
lograr la visión que la misma se ha trazado. Los manuales de procedimientos y
su adecuada revisión y actualización contribuirán a que la empresa consolide sus
fortalezas y administre sus debilidades, convirtiéndolas en el corto o mediano
plazo en importantes elementos de diferenciación.
64
OBJETIVO GENERAL Y OBJETIVOS ESPECÍFICOS DE LA
INVESTIGACIÓN
OBJETIVO GENERAL:
Realizar un análisis del riesgo operacional de la división commodities en
sanut dominicana, S. A. S., del período 2012 – 2017
OBJETIVOS ESPECÍFICOS:
Identificar y analizar los principales eventos de pérdidas a los que está
expuesta la división commodities de sanut dominicana, s. a. s.
Establecer normativas para la administración del riesgo operacional de la
división commodities de sanut dominicana, s. a. s.
Determinar el nivel actual de riesgo operacional en que está inmersa la
división de commodities de sanut dominicana, s. a. s.
Proponer una estructura para la unidad de riesgo operacional en la división
de commodities en sanut dominicana, s. a. s.
65
JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
La realización de esta investigación representa para la empresa sanut
dominicana, S. A. S., la posibilidad de combatir de manera eficiente, ordenada y
segura los riesgos operacionales asociados a los cuatro factores de riesgos, los
cuales están vinculados a procesos, personas, tecnología y eventos externos. En
la actualidad las empresas buscan eficientizar sus procesos a través de la
tecnología y los modernos sistemas de información financiera, lo cual sin duda
asegura a la compañía mejore sus propias fortalezas en el mercado y frente a
sus principales rivales, sin embargo, aumenta la necesidad de que la misma
cuente con un robusto sistema de control interno que le permita otorgar un
especial seguimiento a todas sus operaciones.
La tecnología, es sin dudas, un factor de riesgo que la empresa deberá
enfrentar, sin embargo, los factores relacionados a personas y procesos son de
vital importancia, como se ha visto en la prensa y en muchos casos de estudios,
profesionales ¨calificados¨ recaen en faltas éticas y morales, dichas faltas
representan pérdidas para la empresa, tal es el caso que enfrenta la República
Dominicana en la administración pública y el escándalo de corrupción por parte
funcionarios del estado, en donde “la empresa Odebrecht admitió haber pagado
USD 92 millones en sobornos”(Torres, 2017). En este sentido, las mismas deben
enfocar esfuerzos en mitigar las posibles fugas por el incumplimiento de políticas
y procedimientos por parte del personal.
Igualmente, la empresa debe de estar preparada para enfrentar cualquier
evento externo que le pueda impactar y afectar de manera negativa, tales como,
terremotos, ciclones, incendios, hacker, entre otros. La empresa debe estar en
capacidad de reponerse ante estos eventos y sobre todo debe poseer los
recursos financieros para tales fines, por esta razón la gestión del riesgo
operacional es de suma relevancia.
66
En vista de lo anterior, esta investigación tendrá una justificación
metodológica y práctica.
Justificación metodológica:
Para el cumplimiento del objetivo general de esta investigación, se apela
al empleo de diferentes técnicas de investigación, tales como: entrevistas,
encuestas y sin limitaciones de uso de otras técnicas para analizar
profundamente el riesgo operacional al que está expuesta la división
commodities de sanut dominicana, S. A. S., identificar los eventos de pérdidas
actuales y potenciales, además, conocer los principales procesos e interacciones
que ocurren en la gestión de la unidad de negocios objeto de estudio.
Justificación práctica:
Esta investigación cuenta con una justificación práctica, ya que busca con
sus objetivos generales y específicos proponer una forma de manejo del riesgo
operacional dentro de la división de commodities de sanut dominicana, S. A. S.,
que le permita reducir pérdidas y manejar la operación de manera estandarizada.
67
MARCO TEÓRICO REFERENCIAL
A nivel de lo que es el tema de investigación sobre el riesgo operacional
existen antecedentes teóricos de otras investigaciones, libros, reglamentos e
instructivos.
Existe un comité de supervisión bancaria en Basilea que dicta normas,
reglamentos y mejores prácticas para la gestión bancaria en donde abordan de
manera amplia el concepto de riesgo operacional, además, establecen las
metodologías de medición.
El riesgo operacional es ampliamente debatido a nivel de las instituciones
de intermediación financiera o de servicios financieros, a raíz de las normas y
buenas prácticas anunciadas por el comité de Basilea, las mismas se adecuan a
los reglamentos en el nivel que le exige la complejidad de sus operaciones y su
tamaño como organización; han sido publicadas numerosas monografías sobre
riesgo operacional, el mismo es el tema crucial de la presente investigación.
En la Biblioteca Fidel Méndez Núñez se encuentran monografías y tesis
relacionadas al tema de riesgo operacional, de las más recientes en 2016 se
destacan, la monografía de la estudiante Denisse Vargas egresada de la
Universidad APEC la cual desarrolló un estudio de los riesgos ocupacionales,
aplicando la herramienta de matriz de identificación y evaluación de riesgos para
una empresa de mecánica industrial ubicada en haina, por otra parte, está la
evaluación del riesgo operacional en la Asociación Unidos que es una empresa
del sector financiero, dicha evaluación fue realizada por la también egresada de
la APEC, Alexandra Martes.
La presente investigación cuenta con importantes aportes, realizados por
previas investigaciones, que contribuirán al desarrollo de la misma y servirán de
sustento para muchas de las propuestas que resultaran de este trabajo
investigativo para empresa sanut dominicana, S. A. S.
68
MARCO TEÓRICO CONCEPTUAL
Brokers: “son individuos con licencia de la SEC como de las bolsas para
facilitar transacciones entre compradores y vendedores de títulos”(Gitman &
Joehnk, 2005).
Contrato: “es la unidad en que se negocian los futuros y opciones. En el
que se describe todo acerca del commodity o del instrumento financiero que se
esté negociando”. Por ejemplo, el maíz amarillo en la CBOT es por 5,000
bushels.
Commodity: mercancía, mercadería, producto, bien, artículo de
consumo, mercancía de alimentación, comodidad, conveniencia. Es comúnmente,
definido como producto básico.
Contratos de futuros: “es equivalente a un contrato forward, en cuanto
que contiene un compromiso de entrega en una fecha futura y a un precio
acordado en el momento de su firma”.
Derivado: “un derivado es un instrumento financiero que toma como
referencia un activo que se negocia en un mercado al contado (activo
subyacente) cuyos términos se fijan hoy y la transacción se realiza en una fecha
futura”.
CBOT: son las siglas de las palabras en inglés Chicago Board Of Trade, es
el mercado de futuros y opciones más antiguo del mundo. El CBOT originalmente
sólo comercializaba productos agrícolas básicos como trigo, maíz y soja.
Lote: “se denomina, asimismo, lote de acciones al paquete mínimo para
ser negociado en una bolsa de valores”, por ejemplo, un lote de maíz en la bolsa
de valores de CBOT es de 5,000 bushels, este sería el mínimo por contrato que
permitiría negociar.
69
Mercados de futuros: “es el que opera con ofertas y demandas de
productos derivados y cuyos activos subyacentes son variados: cítricos, arroz,
maíz, tipo de interés, entre otros”.
Opción: “es el contrato que conlleva un derecho o una obligación, que
puede ser de comprar o vender un activo a un precio determinado en una fecha
futura o compra a cambio de una prima”(Blázquez, Compendio Bursátil , 2014).
Opción de compra (call option): “en virtud de este contrato se
formaliza el derecho a comprar cierto activo financiero a un precio fijo en una
fecha determinada”(Blázquez, Compendio Bursátil , 2014).
Opción de venta (put option): “por medio de este contrato se
formaliza el derecho a vender un activo financiero a un precio fijo en una fecha
determinada previamente”(Blázquez, Compendio Bursátil, 2014).
Orden: “instrumento de compra o venta canalizada al mercado bursátil
por un intermediario”(Blázquez, Compendio Bursátil, 2014).
OTC: “son las siglas inglesas de Over The Counter, que son todos los
mercados carentes de organización, suelen ser paralelos a otros
organizados”(Blázquez, Compendio Bursátil, 2014).
Basilea I: “nombre dado a los acuerdos celebrados en esta ciudad suiza
(1988). Por ellos se obliga a los bancos a tener en capital el 8% de las
cantidades prestadas a empresas o particulares”(Blázquez, Compendio Bursátil,
2014).
Basilea II: “este acuerdo es una guía de acción para la mejora del
control de riesgos y la adecuación del capital de las entidades financieras de
múltiples países. Plantea oportunidades evidentes para fortalecer la solvencia del
sistema financiero, su estabilidad y la confianza de los mercados”(Blázquez,
Compendio Bursátil, 2014).
70
MARCO ESPACIAL:
La investigación será realizada en el marco de la empresa sanut
dominicana, S. A. S.
La división de negocios de la empresa que será utilizada para el desarrollo
de este trabajo investigativo es la división de commodities, la cual se encuentra
ubicada en la av. abraham lincoln con esquina av. john F. kennedy, edificio
ámbar, 6º Piso, santo domingo, República Dominicana.
MARCO TEMPORAL:
La investigación será realizada para el período comprendido entre los años
2012 al 2017.
Los documentos e informaciones que serán utilizadas para análisis en este
trabajo de investigación están dentro del horizonte de tiempo establecido del
2012 – 2017.
71
DISEÑO METODOLÓGICO DE LA INVESTIGACIÓN
Los (El) tipo(s) de investigación
El presente trabajo de investigación puede considerarse como un estudio
descriptivo-analítico.
Utilizar el tipo estudio descriptivo facilitará conocer las características y
propiedades del universo de investigación, establecer las relaciones que pudieran
existir entre los riesgos operacionales a lo que está expuesta la empresa,
identificar de manera concreta los eventos de pérdidas y comprobar asociación
de variables.
El análisis permitirá un conocimiento más profundo de las características y
propiedades del fenómeno de investigación, además, facilitará establecer la
relación de causa y efecto entre los elementos que componen el objeto de
investigación.
Los métodos de investigación serán:
En la presente investigación se emplearan diferentes métodos que
ayudarán a entender a cabalidad la gran variedad de fenómenos que serán
estudiados dentro del objeto de estudio. Donde se encuentran:
El método explicativo permitirá responder las causas del los eventos,
sucesos y fenómenos físicos, su interés se centra en explicar por qué ocurre un
fenómeno y en qué condiciones se da este, o por que se relacionan dos o más
variables.
El método de observación se utilizará como el proceso de conocimiento
por el cual se perciben deliberadamente ciertos rasgos existentes en el objeto
de conocimiento. Esto agilizará el proceso de análisis comparativo, dado que se
podrán comprobar las formas y maneras en que los riesgos operacionales
72
pueden ser posibles dentro de la empresa, así se podrán establecer o crear
controles internos que mitiguen dichos riesgos.
El método deductivo, porque se partirá desde la información general hasta
llegar a tratar aspectos más particulares o específicos dentro del marco espacial
y temporal de investigación.
La investigación no estará limitada al uso de otros métodos de
investigación que ayuden a alcanzar el objetivo general y los específicos de este
trabajo investigativo.
Las fuentes documentales:
Fuentes primarias: la investigación contempla el uso de fuentes
originales y de primera mano, basado en la indagación de monografías, tesis,
entrevistas recientes, investigaciones, documentos de fuente oficial dentro de la
empresa, noticias relevantes y de actualidad.
Fuentes secundarias: la presente investigación hará también uso de
fuentes secundarias, principalmente, basados en opiniones sobre fuentes
primarias, revistas especializadas, análisis y síntesis de autores sobre temas de
gran complejidad respecto a riesgo operacional, bibliografías, enciclopedias,
páginas de internet
Las técnicas de investigación:
En la investigación se emplearan las técnicas de investigación que se
enlistan a continuación:
- Observación directa e indirecta de los principales procesos operativos de
las división commodities
- Encuestas a empleados activos de diferentes industrias
- Entrevistas a las principales figuras participantes en los procesos de la
división commodities
73
- Cuestionarios a empleados de la empresa sanut dominicana, S. A. S.,
para recopilar información importante sobre los principales riesgos
operativos de la división commodities
- Análisis de datos históricos elaborados por la compañía, como:
procedimientos, instructivos, entre otros,
- Consulta a expertos
Este trabajo investigativo no estará limitado al uso de técnicas de
investigación adicionales que faciliten el desarrollo integral de esta monografía.
74
ÍNDICE DE CONTENIDO
RESUMEN (250 palabras)
DEDICATORIAS
AGRADECIMIENTOS
INTRODUCCIÓN
CAPÍTULO I: PRINCIPALES CONCEPTOS TEÓRICOS Y METODOLÓGICOS
ACERCA DEL RIESGO OPERACIONAL. EXPERIENCIAS PARA LA
VALORACIÓN.
1.1 Definición ampliada del riesgo operacional
1.2 Importancia de la medición del riesgo operacional
1.3 Beneficios de la gestión del riesgo operacional
1.4 Etapas de la gestión y administración del riesgo operacional
CAPÍTULO II: ANÁLISIS DEL RIESGO OPERACIONAL DE LA DIVISIÓN
COMMODITIES DE SANUT DOMINICANA, S. A. S.
2.1 Identificación de los eventos de pérdidas por riesgo operacional en la
División Commodities:
2.1.1 Eventos de pérdidas actuales
2.1.2 Eventos de pérdidas potenciales
2.2 Segmentación del riesgo operacional por factores de riesgo
CAPÍTULO III: UNA PROPUESTA Y UN MODELO DE APLICACIÓN DE LA
GESTIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL EN LA DIVISIÓN COMMODITIES
DE SANUT DOMINICANA, S. A. S.
3.1 Definición de la estructura óptima para la unidad del riesgo operacional
75
3.2 Creación de matriz de riesgo operacional para la División Commodities en
Sanut Dominicana, S. A. S.
3.3 Modelo de medición del riesgo operacional para la División Commodities en
Sanut Dominicana, S. A. S.
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
BIBLIOGRAFÍA
ANEXOS
76
FIGURAS DEL CONTENIDO
Figura No. 1 – Factores de Riesgos
Figura No. 2 – Etapas de la Gestión y Administración del Riesgo Operacional
77
Figura No. 3 – Grupos de clasificación de los eventos de pérdidas
Tipo de Evento Categorías(Nivel 1) (Nivel 2)
Operaciones no reveladas
Operaciones no autorizadas
Valoración errónea de posiciones
Robo y fraude
Robo, malversación, falsificación,
soborno, apropiación de cuentas,
contrabando, evasión.
Robo y fraude Robo, falsificación
Seguridad de los sistemasDaños por ataques informáticos y robo de
información.
Relaciones Laborales
Cuestiones relativas a remuneración,
prestaciones sociales, extinción de
contratos
Higiene y seguridad en el trabajo
Casos relacionados con las normas de
higiene y seguridad en el trabajo;
indemnización a los trabajadores
Diversidad y discriminación Todo tipo de discriminación
Adecuación, divulgación de
información y confianza
Abusos de confianza; incumplimiento de
pautas, aspectos de adecuación;
divulgación de información (conocimiento
del cliente); quebrantamiento de la
privacidad de información sobre clientes
minoristas; quebrantamiento de
privacidad; ventas agresivas; abuso de
información confidencial.
Prácticas empresariales o de
mercado improcedente
Prácticas restrictivas de la competencia,
prácticas comerciales / de mercado
improcedentes, manipulación del
mercado, abuso de información
privilegiada (a favor de la empresa).
Productos defectuososDefectos del producto (no autorizado),
error de los modelos.
Selección, patrocinio y riesgos
Ausencia de investigación a clientes
conforme a directrices, exceso de los
límites de riesgo frente a clientes.
Actividades de asesoramientoLitigios sobre resultados de las
actividades de asesoramiento.
Daños a activos
materiales
Desastres y otros
acontecimientos
Pérdidas por desastres naturales,
pérdidas humanas por causas externas
(terrorismo, vandalismo)
Interrupción del
negocio y fallos en
los sistemas
Sistemas
Pérdidas por fallas en hardware, equipos
periféricos, software, telecomunicaciones,
falla en energía eléctrica, entre otras.
Recepción, ejecución y
mantenimiento de operaciones
Errores de introducción de datos,
mantenimiento o descarga,
incumplimiento de plazos o de
responsabilidades, ejecución errónea de
modelos/sistemas, errores contables.
Seguimiento y presentación de
informes
Incumplimiento de la obligación de
informar, inexactitud de informes
externos.
Aceptación de clientes y
documentación
Inexistencia de autorizaciones/rechazos
de clientes, documentos jurídicos
inexistentes/incompletos.
Gestión de cuentas de clientes
Acceso no autorizado a cuentas, registros
incorrectos de clientes (con generación de
pérdidas), pérdida o daño de activos de
clientes por negligencia.
Contrapartes comerciales
Fallos de contrapartes distintas de
clientes, otros litigios con contrapartes
distintas de clientes.
Distribuidores y proveedores Subcontratación, litigios con proveedores.
Clientes, productos y
prácticas
empresariales
Ejecución, entrega y
gestión de procesos
Fraude Interno
Actividades no autorizadas
Fraude Externo
Relaciones laborales
y seguridad en el
puesto de trabajo
Ejemplos
78
Figura No. 4 – Pricing en USD de Maíz Amarillo Americano en sanut dominicana, s. a. s.
79
Figura No. 5 – Pricing en USD de Maíz Amarillo Americano en sanut dominicana, s. a. s. con error
de registro del nivel de futuro.
Cantidad de
TM
Precio de Venta
USD
I ngresos por
Ventas USD
I ngresos por
Ventas DOP
190.98 291,055.73 13,836,789.39
184.42 281,055.75 13,361,390.35
-USD 9,999.98 -DOP 475,399.05
1,524
Pérdida Monetaria
Figura No. 6 – Pérdida asociada a los errores de cálculos en precios finales de compra y venta.
80
Figura No. 7 – Cotizaciones del maíz en CME Group
Figura No. 8 – Pérdidas monetarias por errores en no colocación de órdenes confirmadas.
NiveldeMercado
347.00
CantidadFuturo de
Venta
Futuro de
Compra
Precio de
Venta
Precio de
Compra
Diferencias en
Precios USD
Pérdida Monetaria
USD
347.00 347.00 136.61 136.61 0.00 0.00
347.00 440.00 136.61 173.23 -36.61 -46,499.91
1,270
Conversión a USD
81
Figura No. 9 – Estructura optima de riesgo operacional para la división de commodities en sanut
dominicana, s. a. s.
Matriz de Riesgo PROBABILIDAD DE OCURRENCIA
Improbable Ocasional Remota Frecuente
IMPACTO
Insignificante ACEPTABLE ACEPTABLE ACEPTABLE ACEPTABLE
Menor ACEPTABLE ACEPTABLE TOLERABLE TOLERABLE
Moderado ACEPTABLE ACEPTABLE ACEPTABLE TOLERABLE
Mayor TOLERABLE TOLERABLE INACEPTABLE INACEPTABLE
Catastrófico TOLERABLE INACEPTABLE INACEPTABLE INACEPTABLE
Figura No. 10 – Matriz de riesgo de la división commodities en sanut dominicana, s. a. s
82
* Eventos de Pérdidas Impacto Frecuencia Semáforo
1 Errores de cálculo de precio final Catastrófico Frecuente
2 No colocación de órdenes de futuros solicitados por clientes Mayor Remota
3 Omisión de términos de ventas Moderado Ocasional
4 Facturación incorrectas y pendientes Mayor Frecuente
5 Confirmación de ventas sin las especificaciones correctas Menor Ocasional
6 Falta de documentos aduanales Catastrófico Improbable
7 Inducción al cliente a tomar una decision de compra por la
información general del mercado Mayor Improbable
8 Relaciones interpersonales tóxicas Moderado Frecuente
9 Concentración de poder en un proceso determinado Catastrófico Frecuente
10 Asociación con terceros Catastrófico Improbable
11 Robos Catastrófico Ocasional
12 Falsificación de documentos Catastrófico Improbable
13 Ataques de virus Moderado Ocasional
14 Falla en las telecomunicaciones Mayor Frecuente
15 Filtración de información privilegiada Catastrófico Improbable
16 Especulación de niveles del mercado Mayor Ocasional
17 Terremotos y fenómenos atmosféricos Catastrófico Improbable
18 Niveles de precios del mercado Catastrófico Frecuente
Figura No. 11 – Clasificación de riesgos actuales de la división commodities en sanut dominicana, s. a. s.
83
Fecha I nicio de I mpacto
Tiempo estimado de solución
Fecha Final de I mpacto
Tiempo Real de Solución
Descripción del evento de pérdida
Responsable de la solución del evento de
pérdida
Responsable del seguimiento al evento
Políticas y procedimientos impactados
Pérdida Monetaria Asociada al Evento
Causa (s)
Acciones correctivas identificadas
00/00/0000 0:00
00/00/0000 0:00
CRONOLOGÍA DE EJECUCIÓN DE ACCI ONES CORRECTI VAS
00/00/0000 0:00
I D Evento de Pérdida 00001
ESTATUS Nivel de I mpacto (semáforo)
Figura No. 12 – Formato de boletín para eventos de pérdida
84
Fecha I nicio de I mpacto 3/8/17 8:00
Tiempo estimado de solución 2 horas
Fecha Final de I mpacto 3/8/17 12:00
Tiempo Real de Solución 4 horas
Descripción del evento de pérdida
Responsable de la solución del evento de
pérdida
Responsable del seguimiento al evento
Políticas y procedimientos impactados
Pérdida Monetaria Asociada al Evento
Causa (s)
Acciones correctivas identificadas
3/8/17 12:00Se actualizaron los perfiles de puestos para segregar las funciones de pricing y de
liquidación de importaciones.
1. Proceso de Pricing 2. Proceso de
Liquidación de Importaciones
Diosmari Valerio - Trader de Granos
USD 23,200.00
1. La persona responsable del proceso de pricng es la misma persona encargada del
proceso de liquidación de importaciones
2. La hoja de excel utilizada para el cálculo de precio no estaba actualizada al momento
de preciar la importación
1. Segregación de las funciones de pricing y de liquidación de importaciones
2. Actualización de listas de precios
CRONOLOGÍA DE EJECUCIÓN DE ACCI ONES CORRECTI VAS
3/8/17 8:15 Se ejecuto el cambio de las listas de precios en el sistema SAP
Iván Pimentel - Analista de Eventos de Pérdida
I D Evento de Pérdida 00001
SOLUCI ONADO Nivel de I mpacto (semáforo)
Se identificó un error en los cálculos de precio final de compra para la importación de
maiz amarillo proveniente de Estados Unidos en la importación IMP-001/17. Dicho
error representa pérdidas monetarias significativas debido a que los precios de venta
local del producto fueron confirmados a clientes a un precio menor al precio de
compra debido a la incosistencia en los calculos del precio de compra.
Figura No. 13 – Ejemplo de boletín de actualización de estatus de eventos de pérdidas
85
TABLAS DEL CONTENIDO
Tabla Noº 1 - Total de Pérdidas Monetarias
* Nombre del Evento de PérdidaMonto en
DOP% Participación
1 Errores de cálculo de precio final
2 No colocación de órdenes de futuros solicitados pos clientes
3 Omisión de términos de ventas
4 Facturación incorrecta y pendientes
5 Confirmación de ventas sin las especificaciones correctas
6 Falta de documentos aduanales
7 Inducción al cliente a tomar una decisión de compra por la información general del mercado
8 Relaciones interpersonales tóxicas
9 Concentración de poder en un proceso determinado
10 Asociación con terceros
11 Robos
12 Falsificación de documentos
13 Ataques de virus
14 Fallas en las telecomunicaciones
15 Filtración de información privilegiada
16 Especulación de niveles del mercado
17 Terremotos y fenómenos atmosféricos
18 Nivles de precios del mercado
Totales - 0%
86
Tabla Noº 2 - Total de Eventos Perpetuados
* Nombre del Evento de Pérdida Frecuencia % Participación
1 Errores de cálculo de precio final
2 No colocación de órdenes de futuros solicitados pos clientes
3 Omisión de términos de ventas
4 Facturación incorrecta y pendientes
5 Confirmación de ventas sin las especificaciones correctas
6 Falta de documentos aduanales
7 Inducción al cliente a tomar una decisión de compra por la información general del mercado
8 Relaciones interpersonales tóxicas
9 Concentración de poder en un proceso determinado
10 Asociación con terceros
11 Robos
12 Falsificación de documentos
13 Ataques de virus
14 Fallas en las telecomunicaciones
15 Filtración de información privilegiada
16 Especulación de niveles del mercado
17 Terremotos y fenómenos atmosféricos
18 Nivles de precios del mercado
Totales - 0%