Análisis de Resultados y Estrategia

2 0 2 0

Olga CantilloVP Ejecutiva y Gerente General

Bolsa de Valores de Panamá

Lerzy BatistaGerente General

Latin Clear

Contenido

Resultados 2020

Estrategias

2

3

Resultados2 0 2 0

Volumen negociado

2,9143,118

4,641

3,176

1,648 1,677

3,747

1,864

8381,077

795

1,014

428364 297

2017 2018 2019 2020

Mercado primario Mercado secundario Recompras

(USD MM) acumulado

Composición2 0 2 0

Mercado primario Mercado secundario Recompras

59% 32% 9%

14%

25%75%

86%

Renta fija Renta variable

Corporativo Gobierno

Fuente: BVP. 31-jul.-2020.

-32%

4

4.4 K 4.4 K 5.4 K 4.7 K

No. de transacciones

Composición2 0 2 0

Renta fija Renta variable

Corporativo Gobierno

1,648 1,677

3,747

1,864

2017 2018 2019 2020

Mercado primario

Mercado secundario

26%

52%48%

74%838

1,077795

1,014

2017 2018 2019 2020

Recompras

17%

17%83%

83%

Mercado Primario

6%

12%88%

94%

Mercado secundario

Recompras

428 364

99

297

2017 2018 2019 2020

Volumen negociado(USD MM) acumuladoPor mercado

+199%

+28%

-50%

5Fuente: BVP. 31-jul.-2020.

Mercado primario(USD MM) acumulado

Composición2 0 2 0

Por industria

VCNs

269

Bancos

112

Servicios financieros

30

Otros[1]

66%

Volumen (M-o-M)

64

101

58

26

4559 58

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

[1] Consumo básico, bienes y raíces, energía e industrial.

438456

421 411

340 319281 269

54 7591 112

45 6248 30

2017 2018 2019 2020

Bancos Servicios financieros Otros[1]

27%

7%

(USD MM) acumulado

(USD MM)

-3%

6Fuente: BVP. 31-jul.-2020.

765 948 972 737

No. de transacciones

Emisiones listadasCorporativo

7

Nuevos Existentes

De emisores:

Fija Variable

De renta:

Colocación (USD MM) acumulado

2017 969 615 15

2018 856 311 11

2019 11123 415 15

2020 647 511 11

Colocado No colocado

1,5251,407

954795

571

612

Jul.-2019 Jul.-2020

57%63%

Nuevas emisiones listadas por año

Emisores217

Nuevos +42 0 2 0

Renta variable

76

Renta fija127

Instrumentos

1,377

Fuente: BVP. 31-jul.-2020.

(acumuladas a julio)

Ofertas del mercado2020

8

Ventas Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Renta fija 1,759 1,550 2,448 2,564 3,109 2,925 3,537

Renta variable 2,958 3,197 5,611 4,334 3,989 3,298 3,711

Renta fija 1,897 1,757 1,405 1,740 1,402 1,025 1,557

Renta variable 1,372 1,035 917 1,048 815 1,156 1,084

Compras Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

4,717 4,747

8,059

6,898 7,098

6,223

7,248

3,269 2,792

2,322 2,788

2,217 2,181 2,641

Compras

Ventas

Fuente: BVP. 31-jul.-2020.

Plazos y tasas de interésCorporativo

Fuente: BVP. 31-jul.-2020.

Plazo ( años )

Nú

mer

o d

e in

stru

men

tos

9

337

160

7484

129

71

112

87

21

373

207

108

64

155

75

128

82

24

< 1 2 3 4 5 6 - 8 9 - 10 11 - 30 > 30

4

155

247

184 178190

84

825

10

126

272

189

222

272

87

9

29

< 3% [3 - 4%) [4 - 5%) [5 - 6%) [6 - 7%) [7 - 8%) [8 - 9%) [9 - 10%] > 10

Tasa de interés

2019 2020

Mercados integrados(USD MM)Panamá y El Salvador

Negociado en:

Composición2 0 1 7 - 2 0 2 0

Por tipo de instrumento

[1] Acciones de fondos, notas corporativas e instrumentos del Tesoro.

171MMvolumen

901Txs.

Panamá

El Salvador

Negociado en:

85MM

86MM

50%

50%

98

Bonos corporativos

69

Papel comercial y VCNs

4

Otros[1]

57%

41%

1%

17

64 68

21

1321

38

12

4

43

30

9

2017 2018 2019 Jul.-2020

Panamá El Salvador

10Fuente: BVP. 31-jul.-2020.

161289 323

128

No. de transacciones

Capitalización de mercadoSector / Industria

71%

15%

10%

2% 1%1%

17,249

32%

14%14%

14%

13%

6%

4% 3%

20,871

Valor de mercado - deudaSector / Industria

Gobierno6,653

Energía2,885

Bienes y raíces2,666

Comunicaciones790

Industrial2,978

Bancos2,855

Servicios financieros1,390

Otros[2]

654

[2] Consumo básico, consumo discrecional, fondos inmobiliarios y salud.

Bancos12,275

Servicios financieros1,753

Bienes y raíces245

Fondos de inversión2,550

Consumo básico330

Otros[1]

96

[1] Consumo discrecional, energía, industrial y materiales.

14,272

Acciones comunes

83%

1,3468%

Fondos financieros

1,2047%

Fondos inmobiliarios

4272%

Acciones preferentes

(USD MM)

Tipo de instrumento

11Fuente: BVP. 31-jul.-2020.

ÍndiceBVPSI

Pu

nto

s

461.29 460.55

367.61

250

300

350

400

450

500

jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19 ene.-20 feb.-20 mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20 jul.-20

Componentes - 21 de las 27 acciones comunes listadas:

YTD: - 19%

ASSABGFG

CANAL

EGINGAPCBGAPCC

GBGRGBHCGMUN

GPRIGOLDINDH

LTXHLTXHBMSFIA

MSFIBMELOMETH

MHCHPPHO

PERUTIL

REISREYHTOWC

TRESUNEM

UNEMB

12Fuente: BVP. 31-jul.-2020.

52 semanasMax: 461.29

Min: 367.61

ASSABGFG

CANAL

EGINGAPCBGAPCC

GBGRGBHCGMUN

GPRIGOLDINDH

LTXHLTXHBMSFIA

MSFIBMELOMETH

MHCHPPHO

PERUTIL

REISREYHTOWC

TRESUNEM

UNEMB

Activos bajo custodia(USD MM)

Composición2 0 2 0

Renta fija8,788

Renta variable5,722

Otros[1]

467

Gobierno7,199

Fondos3,235

[1] Cerpanes y pagarés.

35%

28%

22%

13%

2%

25,411

22,134 22,016

25,646 25,411

20,957 20,98024,626 24,211

1,177 1,036

1,020 1,200

2017 2018 2019 Jul.-2020

Local Internacional

13Fuente: BVP. 31-jul.-2020.

28.2 K 24.3 K34.3 K 37.9 K

No. de operaciones*

*Acumuladas a julio de cada año

-1%

Activos bajo custodia(USD MM)

Composición2 0 2 0

Por tipo de instrumento

iLink

[1] Acciones de fondos, notas corporativas e instrumentos del Tesoro.

Inversionistas:

2,969

Notas del Tesoro

269

Letras del Tesoro

76

Cuasi-gobierno

47%

4%

1%

5,901

4,918

6,499 6,395

5,1934,683

5,5985,061

707

235

9001,334

2017 2018 2019 Jul.-2020

Locales Internacionales

6,395MM

Locales

Internacionales

79%

21%

En mano de inversionistas:

3,081

Bonos del Tesoro

48%

iLink

(USD MM)

14Fuente: BVP. 31-jul.-2020.

-2%

Nuestras cifras

Fuente: BVP & LC. 2020.

3,718

4,443

3,577

1,1531,535

815

2018 2019 2020

Ingresos totales

0.080.10

0.06

Utilidad neta EPS

(USD 000) (USD 000)

Comparativoj u n i o 2 0 1 9 – j u n i o 2 0 2 0

-70 (-0.5%)↓14,530

Activos totales

(USD 000)

-147 (-1.2%)↓11,939

Patrimonio total

(Acumulado a junio)

21%2019

11%2020

ROA

25%2019

14%2020

ROE

15

Resumen accionario

16Fuente: BVP. 2020.

1.85

1.80

1.85

2.14

1.75

1.95

1.50

1.60

1.70

1.80

1.90

2.00

2.10

2.20

jul-19 ago-19 sep-19 oct-19 nov-19 dic-19 ene-20 feb-20 mar-20 abr-20 may-20 jun-20 jul-20

LTXH LTXHB

LTXH

52 semanasMaxMin

1.75

P/E 12.9

P/B 2.3

DY 7.6%

1.85

1.851.80

LTXHB

52 semanasMaxMin

1.75

P/E 13.6

P/B 2.4

DY 7.2%

1.95

2.141.95

Gobierno corporativo

Comité de Gobierno Corporativo

Comité de Inversiones y

Finanzas

Comité de Capital Humano

Comité de Auditoría Comité de Riesgo

Junta Directiva

Junta Directiva

Fuente: BVP & LC. 2020. 18

Junta Directiva

Comité de TecnologíaComité de Ética y

CumplimientoComité de Auditoría Comité de Riesgo

Comité de TecnologíaComité de Ética y

CumplimientoComité de Auditoría Comité de Riesgo

Continuidad del negocio

Fuente: BVP & LC. 2020. 19

Comité Preventivo COVID-19

Servicios ininterrumpidos

Teletrabajo

Análisis e implementación de medidas enfocadas al bienestar de nuestros colaboradores, clientes y proveedores.

Locales e internacionales.

El 100% de nuestros colaboradores están laborando de manera remota.

107

1812

4 3 0.5

Bienes yraíces

Serviciosfinancieros

Salud Energía Consumobásico

Industrial

Modificaciones a capital (USD MM)Emisiones bajo modificación

Emisores Capital objeto de modificación

Status

Por sector

Fuente: BVP. 31-jul.-2020. 20

Emisiones bajo el Acuerdo No. 3–2020 y 7–2020

13 82MMAcuerdo 7-2020

7 26MMHomologado al 7-2020

16 35MMAcuerdo 3-2020

36 143MMTotal

21

Estrategia2 0 2 0

Mesas de trabajo

CompetitividadEmisores

Productos Temas regulatoriosMesas de trabajo

Fuente: BVP. 2020. 22

Tecnología

Ventanilla Única

Transformación digital

Productos

Imagen corporativa

Fases I & II

Fuente: BVP & LC. 2020. 23

Iniciativas

Euroclear Bank – Latin Clear:Fases:

I. Gobierno y Cuasi-gobierno

II. Deuda corporativa

III. Acciones y fondos

iLink

+50años

AuC

€31trillones

Vol. negociado

€837trillones

Fuente: BVP & LC; Euroclear. 2020

2014

Pausa

24

Integración de los mercados

Acuerdos de corresponsalía

En vías de integración

Costa Rica, Nicaragua y Guatemala

Quito, EcuadorGuayaquil, Ecuador

República Dominicana Honduras

Curaçao

Panamá & El Salvador

Mercados integrados

25Fuente: BVP & LC. 2020

26Fuente: BVP & LC. 2020

Webinars gratuitos • Reuniones de negocios • Webinar AMERCA

FIMVA 2020FIMVA 2019

+285personasinscritas

FIMVA 2018

+400Reuniones

one - one

+250personasinscritas

+90Reuniones

one - one

Guías ASG

Fuente: BVP & LC. 2020 27

Ambiental

Cambio climáticoEnergía renovableFuentes hídricasEmisiones de CO2

Social

Diversidad Igualdad de oportunidadesSeguridad y saludPrácticas laborales

Gobernanza

Compensación laboralEstructura corporativaTransparenciaManejo de riesgo

CON LA BOLSA APRENDES DE BOLSA

+700participantes

2 0 2 0

Fuente: BVP & LC. 2020

29Capacitaciones

Capacitaciones

• Charlas

o Hablando de Bolsa

o Importancia de una Central de Custodia

• Cursos

o Alternativas de Inversión

o Psicología del Trading

o Análisis Técnico

o ¿Cómo Invertir en Renta Fija?3.7

Feedback

28

Webinars

Fuente: BVP & LC. 2020 29

Foro de Inversionistas

Fuente: BVP & LC. 2020 30

Boletín Trimestral

Publicaciones del mercado

Two-pager

Fuente: BVP & LC. 2020 31

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