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Analizador de índices de eficiencias

08_21_RevWolt239_Caso.qxd 24/4/07 08:17 Página 8

l modelo programado en la hoja Excel,efectúa, en primer lugar, una serie de cál-culos relacionados con el margen, el bene-

ficio bruto y el punto de equilibro de la empresa.Dado que su determinación es de sobra conocida,además de que en el supuesto práctico presentadomás adelante se nos muestran las fórmulas corres-pondientes utilizadas (Figura 8), sólo definiremosaquí otras, quizás menos usuales, como son los ín-dices comerciales(1):

Índice de eficiencia comercial: También cono-cido como “rentabilidad de la explotación”, es el co-ciente entre la diferencia existente entre el númerode unidades vendidas y el umbral de rentabilidad, ydichas unidades. Su valor positivo nos indica que elpunto de equilibrio es posible alcanzarlo en el mismoejercicio analizado, encontrándose entonces las ven-tas por encima de dicho umbral en un valor porcen-tual igual a este índice. Es decir, proporciona infor-mación sobre el porcentaje de ventas que excede delpunto de equilibrio, o lo que es lo mismo, la fracciónde las mismas con las que se obtiene beneficio. A lahora de intentar mejorar este índice podemos dismi-nuir los costes, variable o fijos, o por el contrario, ele-var las unidades vendidas o hacerlo con el precio deventa.

Índice de absorción de cargas fijas: ratio entreel umbral de rentabilidad, medido en unidades, y elnúmero de productos vendidos. Nos indica con quéporcentaje de ventas podremos alcanzar el punto deequilibrio, o si se prefiere, las ventas necesarias paracubrir los costes fijos, siendo por tanto complemen-tario al índice anterior.

Índice de seguridad de costes proporcionaleso variables: calculado a partir de la división entrelos beneficios y los costes variables totales, nos in-forma del porcentaje máximo de aumento que pue-den soportar los costes variables para no caer pordebajo del umbral de rentabilidad, permaneciendoconstantes las demás variables. Es decir, que cual-quier incremento en las cargas variables, si es inferioral valor de este índice, nos va a seguir permitiendoalcanzar el punto de equilibrio dentro del mismoejercicio.

Índice de seguridad de cargas de estructura:Cociente entre el beneficio y las cargas fijas, nos in-

dica que si realizamos un incremento de los gastosfijos, siempre que éste sea inferior al valor de este ín-dice, seguirá siendo posible alcanzar la zona de be-neficios en el mismo ejercicio.

SUPUESTO PRÁCTICOLa empresa Distriram quiere conocer las distintas

formas de mejorar sus índices de eficiencia. Se tratade una empresa que distribuye memorias RAM, quetiene como producto estrella “llaves USB” de 1 Gb, yque desea conocer los índices de eficiencia de laventa de dicho producto, así como la forma en quepuede planificar la mejora de éstos en el futuro.

Presentaremos un modelo realizado con la hojade cálculo Excel 2003 (Figura 1) para determinar todala información posible a través de los datos de la es-tructura productiva de esta empresa: valores de in-gresos y costes, márgenes y beneficios, umbral derentabilidad, y finalmente los índices de eficiencia. Elprograma elaborado, persigue, además, proporcionaruna herramienta sencilla que permita a DistriRam,conocer distintas acciones concretas, a partir de lascuales, mejorar dichos índices.

Datos de partida

La información de partida necesaria para nues-tros cálculos se refiere solamente en unos pocos da-tos obtenidos de la cuenta de resultados, consistentes

Nº 239 • Mayo 2007 Estrategia Financiera 9

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AUTORES: Bernal García, Juan Jesús; Martínez María Dolores, Soledad María;Sánchez García, Juan FranciscoTÍTULO: Analizador de índices de eficienciaFUENTE: Estrategia Financiera, nº 239. Mayo 2007LOCZADOR: 37/2007RESUMEN: Se presenta en esta ocasión una herramienta que permite, a par-tir de datos de la estructura productiva de la empresa, obtener información so-bre el margen, beneficio, umbral de rentabilidad y, finalmente, el valor de cua-tro índices que proporcionan información sobre la eficiencia comercial y sobrela capacidad de la misma de absorber sus cargas. La hoja de cálculo elaboradapresenta diferentes metodologías para, de una forma realmente asequible,conseguir además información detallada en valor y porcentaje de las repercu-siones que sobre dichas variables tienen diferentes variaciones de los datosiniciales, expresando los resultados tanto analítica como gráficamente.DESCRIPTORES: Método del caso, eficiencia comercial, umbral de rentabili-dad, beneficios.

Ficha Técnica

E

www.estrategiafinanciera.es[ ] Método del Caso

Se presenta una herramienta práctica que permite determinar los valores y ratiosrelacionados con la eficiencia comercial de la empresa. El artículo se completa con una hoja

de cálculo que se puede consultar en la web de la revista (www.estrategiafinanciera.es)

, Juan Jesús Bernal García, Soledad María Martínez María Dolores, Juan Francisco Sánchez GarcíaDepartamento de Métodos Cuantitativos e Informáticos

Universidad Politécnica de Cartagena

(1) González Pascual, J. «Análisis de la empresa a través de su informa-ción económico-financiera. Supuestos». Ed. Pirámide. Madrid.


10 Estrategia Financiera Nº 239 • Mayo 2007

en las unidades vendidas (UD) de la memoria de 1 Gb.citada (30.000), el coste unitario (CV) o precio decompra por esta empresa distribuidora (15 euros), elprecio venta (PV) (18 euros), y los costes fijos (CF) dela estructura productiva correspondiente (30.000 eu-ros). (Figura 2).

Como podemos observar, la empresa trabaja conunos márgenes de distribución no muy grandes, noobstante, veremos cómo mejorar sus índices de efi-ciencia(2).

Modelo Inicial

La hoja de cálculo que denominamos inicial, partede los datos anteriores, realiza los cálculos relativos a:

• La cifra de ventas (VE).

• Las cargas variables totales, tanto en euros (CVT),como en porcentaje sobre ingresos (CV%).

• El margen sobre costes variables, también en uni-dades monetarias (MA) y porcentualmente(MA%).

• El beneficio obtenido (BE).

• El umbral de rentabilidad o punto muerto, a par-tir del cual el beneficio pasa a ser positivo en uni-dades y euros (URU, URE).

• El margen o distancia entre las unidades vendidasy dicho umbral de rentabilidad.

• El índice de eficiencia comercial (IEC).

• El índice de absorción de cargas fijas (IACF).

• El índice de seguridad de costes proporcionales(ISCP).

• El índice de seguridad de cargas estructura (ISCE).

La Figura 3 nos muestra los resultados concretospara este caso práctico, donde es observable que,aunque como ya advertimos antes, las cargas varia-bles suponen un alto porcentaje (83,3%), el umbralde rentabilidad de 10.000 uds. o 180.000 euros, nos

Analizador de índices de eficiencia

Método Caso

Figura 1. Datos de estructura productiva

Figura 2. Cuenta de resultadosUds. Vendidas (UD) 3300..000000

Precio venta uds. (PV) 1188,,0000 €

Coste variable uds. (CV) 1155,,0000 €

Costes. Fijos estruc. produc. (CF) 3300..000000,,0000 €

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(2) El lector habrá podido apreciar que dichos datos se correspondencon los de la herramienta presentada en el mes de enero de 2007.



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Método Caso

proporciona todavía un margen de 20.000 uds., res-pecto de las 30.000 vendidas, que permiten a la em-presa alcanzar dicho equilibrio en el mismo ejercicio.

Consecuentemente el índice de eficiencia comer-cial nos informa que DistriRam ha logrado situar porencima del umbral de rentabilidad el 66,67% de susventas. Por su parte, un índice de absorción del33,33% (1-66,67%) nos está indicando que con unporcentaje de ventas del 33,33% ya alcanzaríamos di-cho umbral; lo cual, unido a contar con un índice de

seguridad de costes proporcionales del 13,33%, nosdice que cualquier incremento en las cargas variablesque no supere a este porcentaje, o lo que es lo mismoa un valor de 17 euros, seguiría permitiendo alcan-zarlo dentro del mismo ejercicio.

Finalmente, el alto índice obtenido para la seguri-dad de cargas, un 200%, nos está informando de quecualquier incremento de los gastos fijos que sea infe-rior a 90.000 euros –lo que implicaría un UR de 30.000Uds.–, seguiría permitiendo alcanzar el punto de equi-librio dentro del mismo ejercicio. Disponemos así deinformación valiosa, de forma que el empresariopueda optar por poder incrementar los gastos hastaun nivel que no perjudique a la lógica aspiración deconseguir beneficios positivos dentro del mismo año.

Nos gusta siempre añadir al modelo analítico ungráfico relativo a los mismos. Es una forma de presen-tar los valores de manera más visual, habiendo elegidoen este caso unas barras de tipo cilíndrico. (Figura 4).

A la hora de presentar las fórmulas correspondien-tes a cada una de las magnitudes y ratios calculadosaquí, introduciremos la variante con respecto a otrosmodelos en una hoja de cálculo anteriormente presen-tados, de nombrar todas las celdas involucradas en di-chos cálculos, con el fin de poder escribir las fórmulas

Figura 3. Índices

PPrreecciioo vveennttaa PV 1188,,0000 €

UUddss.. UD 3300..000000

CCoossttee vvaarriiaabbllee uunniittaarriioo CV 1155,,0000 €

CCaarrggaass ffiijjaass CF 3300..000000,,0000 €

Ventas V 540.000,00 €

Cargas variables totales CVT 450.000,00 €

Cargas variables porcentuales CV% 83,3%

Margen MA 90.000,00 €

MA% 16,7%

Beneficio BE 60.000,00 €

UUmmbbrraall rreennttaabbiilliiddaaddURU 10.000

URE 118800..000000,,0000 €

Margen Uds. (UD-UR) MUD 20.000

Margen Uds. suficiente

Índice de eficiencia comercial IIEECC 6666,,6677%%

Índice de absorciónde Cargas Fijas IIAACCFF 3333,,3333%%

Índice de seguridadcostes proporcionales IISSCCPP 1133,,3333%%

Índice de seguridadcargas estructura IISSCCEE 220000,,0000%%

EEnnttrraaddaa ddee DDaattooss

Figura 4. Índice de eficiencia comercial

ISCE200,00 %

IEC66,67 %

ISCP13,33 %

IACF33,33 %

0,00 %20,00 %40,00 %60,00 %80,00 %

100,00 %120,00 %140,00 %160,00 %180,00 %200,00 %

Indices



directamente con esos nombres, y no con las usualesreferencias a las celdas, lo que evidentemente resul-tará más claro y sencillo para los no avezados en elmanejo de la hoja de cálculo. Eso sí, previamente debe-remos tener la precaución de nombrar las celdas o ran-gos afectados, mediante los “menús”: Insertar/Nom-bre/Definir, o de forma más sencilla, marcar las celdasen cuestión y en el “cuadro de nombres” (situado en laparte superior izquierda sobre los nombres de las co-lumnas), escribir el nombre que deseamos asignarle.Posteriormente, desplegando dicho cuadro podemosver los rangos nombrados (Figura 5a), y si además ha-cemos ”Insertar/Nombre/Pegar/Pegar lista”, se nos es-cribirá, en la celda de la hoja que le indiquemos, la re-lación de todos los nombres existentes en la mismacon sus rangos correspondientes (Figuras 5b y 6).

De esta manera, podemos “pedirle” a la hoja decálculo que nos presente las fórmulas, en lugar de losresultados, mediante el menú “Herramientas/Opcio-nes, Opciones de ventana, Fórmulas” o, de forma másabreviada, pulsando las teclas: ALT+1º que nos per-mite alternar entre la vista de fórmulas y la de resul-tados. La Figura 7 nos presenta las fórmulas utilizadaspara programar nuestro modelo.

OTRAS HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS

Como hemos insistido en reiteradas ocasiones, lashojas de cálculo no sólo sirven para calcular, sino queson verdaderas herramientas de análisis, permitién-donos hacer “cálculos hacía atrás” para responder, porejemplo a preguntas del tipo:” ¿cuánto tendría que

ser el precio de venta para que el índice de eficaciacomercial se elevase hasta un 68%? Con “Herramien-tas/Buscar Objetivo”, y rellenando el objeto de “Buscarobjetivo” como se muestra en la Figura 8, obtendría-mos que si elevamos el PV de 18 a 18,13 euros, larentabilidad de la explotación (IEC) pasaría a ser deun 68,02%. También conocer que si pudiéramos reba-jar el índice de seguridad de cargas estructura hastaun 100%, las cargas fijas podrían crecer hasta44.993,82 euros. El Buscar Objetivo se convierte asíen una herramienta muy poderosa para poder anali-

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Método CasoAnalizador de índices de eficiencia

Figura 6. Nombres de rango

BBEE =INDICES!$C$15CCFF =INDICES!$C$9CCVV =INDICES!$C$8CCVVPP =INDICES!$C$12CCVVTT =INDICES!$C$11IIAAFFCC =INDICES!$C$21IIEECC =INDICES!$C$20IISSCCEE =INDICES!$C$23IISSCCPP =INDICES!$C$22MMAA =INDICES!$C$13MMUUDD =INDICES!$C$18PPVV =INDICES!$C$6UUDD =INDICES!$C$7UURREE =INDICES!$C$17UURRUU =INDICES!$C$16VVEE =INDICES!$C$10

Figura 7. Fórmulas

PV 1188

UD 3300..000000

CV 1155

CF 3300..000000

VE =PV x UD

CVT =UD x CV

CV% =CVT/VE

MA =VE-CVT

MA% =1-CVP

BE =MA-CF

URU =REDONDEAR(CF/(PV-CV);0)

URE ==UURRUU xx PPVV

MUD =UD-URU

=SI(URU<=UD; ”Margen Uds. suficiente”;”Margen Uds. insuficiente»)

IIEECC ==MMUUDD//UUDD

IIAACCFF ==UURRUU//UUDD óó ((11-- IIEECC))

IISSCCPP ==BBEE//CCVVTT

IISSCCEE ==BBEE//CCFF

EEnnttrraaddaa ddee DDaattooss

Figura 5. a) Rangos nombrados.b) Relación de nombres

de rango

a)

b)



zar cómo deberían cambiar los datos de partida paraalcanzar unos determinados resultados.

No obstante, en muchas ocasiones, simplemente loque necesitamos es ver las variaciones que se produci-rían, de forma directa, al modificar el valor de uno delos datos de partida. El problema reside en que si cam-biamos estos datos, no podemos comparar los estados

inicial y final, salvo que tomemos nota de dichos valoresde partida. Aunque en otros artículos anteriores, pararealizar esto se ha recurrido a la herramienta de “Esce-narios” de la hoja de cálculo, que permite dar distintosvalores a las variables de partida en una misma hoja,vamos aquí a proporcionar otro método que puede ser-virnos de referencia para casos análogos.

Se trata de copiar los valores iniciales, a otro lugarde la hoja, de forma que podamos confrontarlos conlos obtenidos tras su modificación. Para ello, se puederecurrir a la opción de copiar, pero hemos querido au-tomatizar el proceso, escribiendo una macro (o se-cuencia de instrucciones) en el lenguaje VBA (VisualBasic for Application), que viene incorporado al Excel,y que, como en este caso, se puede hacer de formasencilla grabando de forma automática la citada ope-ración de copiar, sin más que activar el menú: “Herra-mienta/Macro/Grabar nueva macro…”. Además per-mite asignarle una letra, por ejemplo la “y”, de formaque luego, pulsando “CTRL+y” se ejecute dicha ma-cro. No obstante, hemos preferido aquí hacerlo me-diante un “botón”, para ello hay que activar la opción“Cuadro de controles”, de la “Barra de Herramientas(Figura 9), tomar el “botón” rectangular y asignarle lamacro correspondiente. En la Figura 10, se aprecianlos dos “botones” creados, el primero (en gris), denombre “Copiar”, para copiar los datos iniciales enotra zona de la hoja, de forma que al modificar uno ovarios datos de partida en las celdas iniciales, las delas celdas copiadas no se vean afectadas.

A modo de ejemplo, en el supuesto presentado elPV se ha pasado a 18,5 euros, de forma que se pue-den comparar los estados inicial y final, calculandoasí las variaciones producidas con sus porcentajes co-rrespondientes. También se puede observar que alproducir ese incremento del 2,78% al PV, ello suponeuna reducción de 1.429 uds. en el umbral de rentabi-lidad, y que mientras que el IEF ha crecido un 7,15%,el IACF disminuye un 14,29%.


Método Caso

Figura 10. Copiar, restaurar

PV 1188,,0000 € 1188,,5500 € 0,50 € 2,78%

UD 3300..000000 30.000

CV 1155,,0000 € 15,00 €

CF 3300..000000,,0000 € 30.000,00 €

VE 540.000,00 € 555.000,00 € 15.000,00 € 2,78%

CVT 450.000,00 € 450.000,00 €

CV% 83,3% 81,1% –2,25% –2,70%

MA 90.000,00 € 105.000,00 € 15.000,00 € 16,67%

MA% 16,7% 18,9% 2,3% 13,51%

BE 60.000,00 € 75.000,00 € 15.000,00 € 25,00%

URU 10.000 8.571 –1.429 –14,29%

URE 180.000,00 € 158.563,50 € –21.436,50 € –11,91%

MUD 20.000 21.429 1.429 7,15%

Margen Uds.suficiente


IIEECC 66,67% 71,43% 4,76% 7,15%

IIAACCFF 33,33% 28,57% –4,76% –14,29%

IISSCCPP 13,33% 16,67% 3,33% 25,00%

IISSCCEE 200,00% 250,00% 50,00% 25,00%

Inicial Final Variación % Variación

Copiar Restaurar

Figura 9. Figura 8. Rentabilidad de explotación

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Pensamos que el decidor de la empresa conocerámejor que nadie la opción más factible o conveniente encada circunstancia para mejorar sus índices de eficaciacomercial, bien incrementando el precio de venta, o re-duciendo los costes proporcionales. En cualquier caso,esta herramienta le proporciona la opción de analizar condetalle cómo afectaría cualquiera de esas decisiones a losresultados obtenidos; recuperando a continuación los da-tos y valores iniciales de forma sencilla.

Nótese, que haciendo uso del formato condi-cional, en la columna de valores finales hemos po-dido programar que los valores cambiantes se pre-sentasen en color azul, en lugar de negro, mientrasque en las columnas de variación, las disminucio-nes las presenta en color rojo, para remarcar mejorasí los incrementos de signo negativo. Ello facilitaque con sólo observar la tabla veamos si la varia-ción producida en los resultados es conveniente ono en cada caso; así, en el ejemplo anterior, el in-cremento en precio produce variaciones positivasen todos los índices salvo en el de absorción decargas fijas. La Figura 11, muestra de forma gráficalas variaciones experimentadas por los cuatro índi-ces del modelo.

Para volver al estado original los valores inicia-les, de forma automática, sin necesidad de volverlosa introducir, se ha incorporado el botón restaurar(con fondo azul) que vuelve a poner un PV de 18 eu-ros. En el Anexo se adjuntan los listados de las ma-cros realizadas: copiar y restaurar, realizadas. (Veradevertencia)*.

OTROS MODELOS DE MEJORA

Además, hemos querido preparar la presente he-rramienta, para que nos facilite, de forma más senci-lla aún, todo tipo de análisis de mejora de los índices,vía modificación (aumento o disminución) de lasprincipales magnitudes de las que dependen. A talefecto, se han elaborado tres hojas de cálculo adicio-nales en el libro de herramientas utilizado (Figura 12).

Modelos de variaciones 1 (VAR: COST)

Como ya se ha apuntado en la introducción, paramejorar el índice de eficacia podemos incidir sobrelas cargas o sobre los ingresos, a tal efecto se hanelaborado sendas hojas de cálculo. Estas nos permitencalcular las variaciones, en valor y porcentaje, que seproducirían en los resultados obtenidos tras aumen-tar o disminuir en un porcentaje dado las cantidadesde los costes. En primer lugar, Figura 13, al hacerlo el


Método Caso


Figura 12. Variación de mejora de índices

Figura 13. Variación en los costes

Inicial

Var. CV –5,00%

VariaciónDis. CVU Variación % Variación

PV 1188,,0000 € 18,00 €

UD 3300..000000 30.000

CV 1155,,0000 € 1144,,2255 € – 0,75 € –5,00%

CF 3300..000000,,0000 € 30.000,00 €

VE 540.000,00 € 540.000,00 €

CVT 450.000,00 € 427.500,00 € –22.500,00 € –5,00%

CV% 83,3% 79,2% 4,17% 5,00%

MA 90.000,00 € 112.500,00 € 22.500,00 € 25,00%

MA% 16,7% 20,8% 4,2% 25,00%

BE 60.000,00 € 82.500,00 € 22.500,00 € 37,50%

URU 10.000 88..000000 –2.000 –20,00%

URE 180.000,00 € 114444..000000,,0000 € –36.000,00 € -20,00%

MUD 20.000 22.000 2.000 10,00%



IIEECC 66,67% 7733,,3333%% 6,67% 10,00%

IIAACCFF 33,33% 2266,,77%% –6,67% –20,00%

IISSCCPP 13,33% 1199,,33%% 5,96% 44,74%

IISSCCEE 200,00% 227755,,00%% 75,00% 37,50%

* Advertencia: No obstante debemos aclarar, que al incorporar macros,al leer el archivo tendremos que activar la opción de “Habilitar macros”cuando nos pregunte, y haber bajado la seguridad ante macros a nivelmedio mediante: “Herramientas/Opciones/Seguridad/Seguridad demacros…/Medio”. Evidentemente, si no se desea activar los macros, laopción de copiar los datos directamente y luego reponer las cantidadesiniciales, siempre es posible hacerlo por los procedimientos habituales,mediante la opción de copiar datos directamente y luego reponer lascantidades iniciales.

Figura 11. Variación de indices

Var. Indices

0,00%

50,00%

100,00%

150,00%

200,00%

250,00%

IEC IACF ISCP ISCE

Inicial Final

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valor del coste variable unitario (CV), por ejemplo enun 5% menor (introduciendo en la celda de entradaazul correspondiente), lo que implica reducir el um-bral nada menos que un 20%, mientras que el IEC loincrementa un 10%; sin embargo, influye negativa-mente sobre IAC, que disminuye en un 17,64%. En laFigura 14, un gráfico muestra las variaciones produ-cidas de los índices de forma más visual.

En definitiva, así disponemos de una herramientaque nos permite analizar las variaciones, positivasunas y negativas otras, que sobre las variables pro-ductivas de la empresa, produzcan alteraciones sobrelos costes variables, pudiendo introducir dichas va-riaciones en forma porcentual, tanto positiva comonegativamente, lo que posibilita estudiar cada casoante alternativas opuestas.

A veces el estudio sobre variaciones queremoshacerlo no sobre los costes variables, sino referente alos fijos. Para ello, el segundo modelo elaborado, e in-cluido en la misma hoja de cálculo, permite probarmodificaciones en los costes fijos (CF), de forma por-

centual, positiva y negativamente. Así se puede com-probar que una variación del 10% en este valor re-percute en el mismo porcentaje sobre el punto deequilibro, que pasa a ser de 11.000 uds., a la vez quemejora el IACF elevándolo al 36,7%. (Figura 15 y 16) .

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Método Caso

Figura 15. Modelo de costes fijos

Inicial

Var. CF 10,00%

VariaciónDis. CF (V) Variación % Variación

PV 1188,,0000 € 18,00 €

UD 3300..000000 30.000

CV 1155,,0000 € 15,00 €

CF 3300..000000,,0000 € 3333..000000,,0000 € 3.000,00 € 10,00%

VE 540.000,00 € 540.000,00 €

CVT 450.000,00 € 450.000,00 €

CV% 83,3% 83,3%

MA 90.000,00 € 90.000,00 €

MA% 16,7% 16,7%

BE 60.000,00 € 57.000,00 € –3.000,00 € –5,00%

URU 10.000 1111..000000 1.000 10,00%

URE 180.000,00 € 119988..000000,,0000 € 18.000,00 € 10,00%

MUD 20.000 19.000 –1.000 –5,00%

Margen Uds. suficiente Margen Uds. suficiente

IIEECC 66,67% 6633,,3333%% –3,33% –5,00%

IIAACCFF 33,33% 3366,,77%% 3,33% 10,00%

IISSCCPP 13,33% 1122,,77%% –0,67% –5,00%

IISSCCEE 200,00% 117722,,77%% –27,27% –13,64%

Figura 14. Variación coste variableVar CV

0,00%

50,00%

100,00%

150,00%

200,00%

250,00%

300,00%

IEC IACF ISCP ISCE

Inicial Final



Modelos de variaciones 2 (VAR. ING)Con la idea de permitir el análisis de variaciones

en los datos iniciales, tanto en costes como en in-gresos, se ha elaborado de forma análoga otra nuevahoja que evalúa las variaciones de los resultadosfrente a cambios en los ingresos. En primer lugar,modificando las unidades vendidas (UD; por ejemplovemos que si éstas crecen un 5%, hasta el valor de31.500 unidades de las memorias USB de 1 Gb. ven-didas, se hace aumentar la distancia con el punto deequilibrio en un 7,5%, el IEC crece en un 2,38%, y elISCE lo hace hasta el 45% (Figura 17). Se puede apre-ciar que el esfuerzo de incrementar las ventas en unporcentaje de sólo el 5%, repercute positivamentesobre los índices de eficiencia. La cuantificación de lamejora obtenida, comparada con la dificultad enconseguir el citado incremento en las ventas, seránya elementos a sopesar por el analista empresarial, ytomar decisiones. Esta herramienta informática se li-mita a proporcionarle datos objetivos para hacerlocon el menor riesgo.

A continuación, se ha querido ampliar el análisisde variaciones con otro modelo que permita cuantifi-car el efecto que tiene un crecimiento (o disminución)del precio de venta (PV); pongamos a modo de ejem-

plo un 3%; lo que implicará reducir el umbral un15,25%, mejorar la eficiencia comercial en un 7,63%,y el de seguridad en un 27%, pero empeora la absor-ción de cargas fijas, y por tanto el margen de actua-ción sobre las mismas, en un 15,25% (Figura 18). Dis-ponemos de esta forma de un programa que sí quenos permite planificar, ya que la determinación delprecio de venta es uno de los principales instrumen-tos de acción sobre los beneficios. Podemos apreciar

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Método CasoAnalizador de índices de eficiencia

Figura 17. Variaciones en ingresos

Inicial

Var. UD 5,00%

VariaciónInc. U vendi Variación % Variación

PV 1188,,0000 € 18,00 €

UD 3300..000000 3311..550000 1.500 5,00%

CV 1155,,0000 € 15,00 €

CF 3300..000000,,0000 € 30.000,00 €

VE 540.000,00 € 567.000 27.000,00 € 5,00%

CVT 450.000,00 € 472.500,00 € 22.500,00 € 5,00%

CV% 83,3% 83,3%

MA 90.000,00 € 117.000,00 € 27.000,00 € 30,00%

MA% 16,7% 16,7%

BE 60.000,00 € 87.000,00 € 27.000,00 € 45,00%

URU 10.000 10.000

URE 180.000,00 € 180.000,00 €

MUD 20.000 21.500 1.500 7,50%

Margen Uds. suficiente Margen Uds. suficiente

IIEECC 66,67% 6688,,2255%% 1,59% 2,38%

IIAACCFF 33,33% 3311,,77%% -1,59% -4,76%

IISSCCPP 13,33% 1188,,44%% 5,08% 38,10%

IISSCCEE 200,00% 229900,,00%% 90,00% 45,00%

Figura 16. Variable cargas fijas

Var CF

0,00%

50,00%

100,00%

150,00%

200,00%

250,00%

IEC IACF ISCP ISCE

Inicial Final


aquí, de forma automática, cómo afectaría su varia-ción, a la baja o al alza, sobre los mismos, y a travésde los índices analizados, sobre los nuevos márgenesde actuación que nos quedarían.

Modelos de variaciones (VAR.UR)

Finalmente, nos hemos planteado que un em-presario inquieto por analizar todas las posibilida-des, quisiese disponer de la posibilidad de podermedir las variaciones producidas en los resultados,modificando, no las cifras de costes o de ingresos,sino directamente la del umbral de rentabilidad(UR). Con dicha finalidad, pero con el propósito deno añadir más modelos a estaya de por si completa herra-mienta, y basándonos enla relación que existeentre todas las va-riables de nuestroproblema, hemoselaborado unahoja más sen-cilla con unatabla de con-versiones (Fi-gura 19). Ellonos permite conver-tir una variación por-centual dada en el UR, envariaciones de las variables utili-zadas en los anteriores modelos, pudiendo de estaforma utilizarlos después. Veamos un caso prác-tico concreto: si quisiéramos reducir en un 5% elpunto de equilibrio, eso sería equivalente a hacerloen el modelo de variación de CV tecleando un -1,05%, o en el de ventas introduciendo un incre-mento del PV de un 0,88%.

En resumen, creemos demostrado, una vez más,que las hojas de cálculo son una herramienta de aná-lisis valioso, y que si recurrimos a sus herramientasañadidas o simplemente a su gran potencial de for-mulación, podremos analizar distintas alternativas.Esperamos que el caso presentado y las hojas progra-madas les puedan servir de referencia para construirotras aplicaciones análogas.

CONCLUSIONESLa presente herramienta informática permite

analizar y en su caso mejorar los indicadores de nues-tra empresa, en este caso de los índices comerciales;posibilitando además actuar tanto sobre las variableque afectan a los ingresos, como las que se refieren alos costes. Dispone así el decidor empresarial de ele-mentos objetivos de cálculo y análisis para optar porla decisión más adecuada a cada empresa en con-creto; y lo que es más importante, poder hacer un se-guimiento de las evoluciones de dichas variable parair retroalimentando el sistema y mejorarlo de formacontinua y progresiva. 9

w


Figura 18. Efecto del precio de venta

Inicial

Var. PV 3,00%

VariaciónInc. PVU Variación % Variación

PV 1188,,0000 € 1188,,5544 € 0,54 € 3,00%

UD 3300..000000 30.000

CV 1155,,0000 € 15,00 €

CF 3300..000000,,0000 € 30.000,00 €

VE 540.000,00 € 556.200 16.200,00 € 3,00%

CVT 450.000,00 € 450.000,00 €

CV% 83,3% 80,9% -2,4% -2,91%

MA 90.000,00 € 106.200,00 € 16.200,00 € 18,00%

MA% 16,7% 19,1% 2,4% 14,56%

BE 60.000,00 € 76.200,00 € 16.200,00 € 27,00%

URU 10.000 88..447755 –1.525 –15,25%

URE 180.000,00 € 115577..112266,,5500 € –22.873,50 € -12,71%

MUD 20.000 21.525 –1.525 7,63%



IIEECC 66,67% 7711,,7755%% 5,08% 7,63%

IIAACCFF 33,33% 2288,,33%% -5,08% -15,25%

IISSCCPP 13,33% 1166,,99%% 3,60% 27,00%

IISSCCEE 200,00% 225544,,00%% 54,00% 27,00%

Figura 19. Efecto del precio de venta

Variación Inicial Final

UURRUU

URE

MA%

CV%

CCVVTT

CCVV

MA

VE

PPVV

––55,,00%% 180.000,00 € 171.000,00 €

10.000 9.417

55,,2266%% 16,7% 17,5%

––11,,0055%% 83,3% 82,5%

––11,,0055%% 450.000,00 € 445.263,16 €

--11,,0055%% 15,00 € 14,84 €

55,,2266%% 90.000,00 € 94.736,84 €

00,,8888%% 540.000,00 € 544.736,84 €

00,,8888%% 18,00 € 18,16 €


Método Caso


analizador de índices de eficienciaspdfs.wke.es/6/9/0/8/pd0000016908.pdf · rentabilidad, y...

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