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UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE GUAYANA
VICERRECTORADO ACADÉMICO
COORDINACIÓN GENERAL DE PREGRADO
COORDINACIÓN DE CONTADURÍA PÚBLICA Y CIENCIAS FISCALES
PROYECTO DE CARRERA CONTADURÍA PÚBLICA
ANÁLISIS DEL EFECTO FINANCIERO EN EL FLUJO DE CAJA
POR LA APLICACIÓN DE LA LEY ORGÁNICA DE CIENCIA,
TECNOLOGÍA E INNOVACIÓN EN LA EMPRESA DE
SERVICIOS VIAS TOURS C.A
Trabajo de Grado presentado para optar al grado de Licenciado en
Contaduría Pública
Tutor: Gonzalo Morao Autor: Karilys Castillo V-19.707.036
Autor: Jesús Hernández V- 19.419.942
Ciudad Guayana, Octubre 2013
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE GUAYANA
VICERRECTORADO ACADÉMICO
COORDINACIÓN GENERAL DE PREGRADO
COORDINACIÓN DE CONTADURÍA PÚBLICA Y CIENCIAS FISCALES
PROYECTO DE CARRERA CONTADURÍA PÚBLICA
AVAL DEL TUTOR PARA
LA PRESENTACIÓN DEL TRABAJO DE GRADO
Por medio de la presente hago constar que he leído el Trabajo de Grado
elaborado por los estudiantes: Castillo, Karilys y Hernández, Jesús con
cédula de identidad Nº 19.707.036 y 19.419.942 respectivamente, para optar
al título de Licenciado(a) en Contaduría Pública cuyo título es: "ANÁLISIS
DEL EFECTO FINANCIERO EN EL FLUJO DE CAJA POR LA APLICACIÓN
DE LA LEY ORGÁNICA DE CIENCIA, TECNOLOGÍA E INNOVACIÓN EN
LA EMPRESA DE SERVICIOS VIAS TOURS C.A", considero que la misma
cumple con los requisitos exigidos para ser evaluada por el Jurado Evaluador
designado por el Comité de Trabajo de Grado del Proyecto de Carrera de
Contaduría Pública.
En Puerto Ordaz, a los 03 días del mes de Octubre de 2013.
______________________________
Firma
Lcdo. Morao, Gonzalo
ii
ÍNDICE
pp.
AVAL DEL TUTOR ii
LISTA DE CUADROS v
RESUMEN INTRODUCCIÓN CAPÍTULO I. EL PROBLEMA Planteamiento del problema Formulación del problema Objetivos de la investigación Justificación Alcance II. MARCO TEÓRICO Antecedentes Bases teóricas Flujo de Caja Importancia de la toma de decisiones y en la empresa Métodos Clases de flujo de caja Tipos de flujo de caja de inversión Elaboración del flujo de caja Estructura del flujo de caja Ejemplos de ingresos y egresos que se colocan en el flujo de caja Relación y diferencia entre estado de ganancias y pérdidas con el flujo de caja Índices de rentabilidad del flujo de caja del proyecto Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación Objetivo Pago y declaración del aporte LOCTI Como declarar el impuesto Proyecto para la obtención de proyectos LOCTI Fondo Nacional de Ciencia, Tecnología e Innovación Bases Legales Constitución de la República Bolivariana de Venezuela Ley Orgánica de Ciencia, tecnología e Innovación Sanciones
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1
4
4 8 8 9 10
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11 15 15 16 17 17 19 20 20
22
22 23 24 24 25 25 26 28 29 29 30 32
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III. MARCO METODOLÓGICO Diseño de la investigación Tipo de Investigación Población y Muestra Variables Técnicas de recopilación de la información Procesamiento de Datos IV. ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS Presentación e Interpretación de los Resultados V. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES Conclusiones Recomendaciones REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ANEXOS Anexo A Anexo B Anexo C Anexo D Anexo E Anexo F GLOSARIO DE TÉRMINOS
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35 36 37 37 41 42
43
43
51
51 52
54
58
59 61 63 65 67 69
75
iv
LISTA DE CUADROS
N°
1. Cuadro de Variables
pp.
38
2. Cuadro de Comprobación 44
3. Cuadro de Ingresos y Egresos del Proyecto 45
4. Cuadro del Calculo LOCTI del Proyecto 46
5. Cuadro de aporte aplicable al Flujo de Caja Proyectado 47
6. Cuadro TIR sin aporte LOCTI 49
7. Cuadro TIR con aporte LOCTI 49
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UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE GUAYANA
VICERRECTORADO ACADÉMICO
COORDINACIÓN GENERAL DE PREGRADO
PROYECTO DE CARRERA CONTADURÍA PÚBLICA
ANÁLISIS DEL EFECTO FINANCIERO EN EL FLUJO DE CAJA
POR LA APLICACIÓN DE LA LEY ORGÁNICA DE CIENCIA,
TECNOLOGÍA E INNOVACIÓN EN LA EMPRESA DE
SERVICIOS VIAS TOURS C.A
Autor: Karilys Castillo
Autor: Jesús Hernández
Tutor: Gonzalo Morao
Octubre 2013
RESUMEN
El objetivo de este trabajo fue analizar el efecto financiero en el flujo de caja por la aplicación de la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación (LOCTI), en la empresa de servicios Vías Tours C.A, es importante mantener un control del efectivo en la empresa, ya que ello conlleva a la correcta ejecución de las operaciones normales en la misma, en el año 2010 se pone en vigencia la ley, por la cual la compañía se adecuó a ella, viendo el efecto producido por el hecho en sus flujos de caja, por consiguiente existen diversos métodos que permiten conocer dicha rentabilidad, entre los cuales se tomaron el Valor Presente Neto (VPN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR), y por medio de ellos se compararon los datos al aplicar o no el aporte establecido en la LOCTI, dando como resultado que toda salida de efectivo va a afectar el flujo de caja, en este caso según lo establecido por ley, el
vi
0,5% de los ingresos brutos anuales, y otorgando una diferencia de liquidez del 0,85% en la formula VPN y de 0,34% en la TIR, se recomienda hacerle seguimiento a este efecto de forma anual, teniendo de esa forma concordancia con el aporte, así como también evitar toda clase de impagos para no dar más salida de efectivo por sanciones. Descriptores: Ley Orgánica de Ciencia, tecnología e innovación, Flujo de Caja, Vías Tours C.A.
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INTRODUCCION
La empresa de Servicios Vías Tours C.A, se encarga de desarrollar todas
las actividades propias de transportes en general, tales como transporte
turísticos, público, escolar, personal, alimentos, mercancías, materiales de
todo tipo y pasajeros en todas sus modalidades, utilizando para ello las
unidades necesarias, conforme al servicio prestado. En su constitución se
estableció una duración de cincuenta (50) años, pudiendo ser prorrogado,
aumentado o disminuido, según lo acordare la asamblea de accionista,
cumpliendo con las previsiones del artículo 280 del Código de Comercio. El
domicilio de la compañía está en Ciudad Guayana, específicamente en la
redoma de Dalla Costa, sector los Arenales, Galpón N° 1, San Félix, estado
Bolívar.
Su misión es "Ofrecer un excelente servicio de transporte, de calidad,
manteniendo la satisfacción del personal en este ámbito", a la vez su visión
es "Ser la empresa líder en transporte de personal a nivel regional y
nacional".
Su objetivo general es el siguiente "Garantizar a nuestros clientes,
servicio de transporte, trasladando al personal a su destino en perfectas
condiciones, en el tiempo establecido, evitando contratiempos y,
manteniendo la calidad de nuestros servicios de acuerdo a sus necesidades".
Sus objetivos específicos son, "Cumplir de manera oportuna, con
eficiencia y eficacia, en la prestación de los servicios que ofrece la empresa",
"Minimizar los riesgos de accidentes, implicados en la conducción de
vehículos o unidades de la empresa, ejerciendo un control adecuado del
Transporte", y, "Ofrecer protección, a la integridad del transporte
considerando aspectos del personal que se traslada, conductor, y vehículo
que presta el servicio".
1
Sus valores son ética profesional, responsabilidad, respeto, vocación de
servicio, trabajo en equipo, honestidad, compromiso y de compañerismo.
Esta empresa con fines de lucro, posee un proyecto que inició el 01-01-
2012, y que culminará el 31-07-2014, éste posee un flujo de caja, el cual
muestra los ingresos y egresos de efectivo que se planean realizar, y la
rentabilidad de la inversión en su tiempo de duración.
Toda empresa quiere surgir, a medida que avanza el tiempo los costos y
gastos van aumentando, por lo que surge la necesidad de la creación de
inversiones, ya que de lo contrario el dinero, debido a la inflación, perdería su
poder de adquisición en el tiempo, disminuyendo poco a poco el capital de la
empresa.
En la vida cotidiana se está expuesto a cambios, tomando en cuenta esto,
en el año 2010 se crea la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación
(LOCTI), con la finalidad de impulsar el desarrollo, la innovación científica y
tecnológica del país, para ser un país de logros.
En consecuencia, debido a que toda salida de efectivo afecta a la
compañía, este trabajo se basará en analizar el efecto financiero de esta Ley,
en el flujo de caja que ha sido tomado de un proyecto de inversión de la
empresa en cuestión, los métodos seleccionados debido a su veracidad y
fácil uso son, el Valor Presente Neto (VPN) y la Tasa Interna de Retorno
(TIR), por lo que el trabajo de investigación se efectuó en concordancia a un
esquema metodológico, el cual comprende un total de cinco capítulos, que
serán descritos a continuación:
Capítulo I. El Problema: Se abordan los puntos en donde se contextualiza,
el planteamiento del problema del efecto financiero en el flujo de caja de la
empresa Vías Tours C.A por la aplicación de la LOCTI, así como la
formulación del problema, los objetivos generales, y los específicos de la
investigación, la justificación y el alcance.
Capítulo II. Marco Teórico: Abarca los conceptos básicos, los
antecedentes, las bases teóricas, comprendida por el flujo de caja y por lo
2
referente a la LOCTI, por último, tenemos las bases legales.
Capítulo III. Marco Metodológico: Está comprendido por aquellos
métodos, procedimientos y estrategias, que serán utilizados para llevar a
cabo el cumplimiento del objetivo, observándose el diseño de la
investigación, el tipo de la misma, la población, la muestra, las variables, las
técnicas de recopilación de la información y el procesamiento de ella.
Capítulo IV. Análisis de Resultados: Este capítulo cae directamente en el
desarrollo del análisis de los datos obtenidos en la empresa, abarcando la
presentación de los resultados así como su interpretación por medio de
cuadros y formulas que ayudarán en su comprensión y consecución del
objetivo de la investigación.
Capítulo V. Conclusiones y Recomendaciones: Se desarrollaron las
conclusiones y recomendaciones que se derivan del estudio, en camino al
logro de los objetivos del trabajo de grado.
3
CAPÍTULO I
EL PROBLEMA
Planteamiento del problema
El flujo de caja positivo es el combustible de la empresa, el que lo hace
seguir con sus operaciones normales, y Torres en su Cuaderno de
Investigación y Teoría Aplicada (2011) indica que:
El flujo de caja (FC) o Cash Flow es el resultado de la diferencia entre los ingresos (entradas) y egresos (salidas) de efectivo que registra una empresa, generados por una inversión, proyecto o cualquier actividad económica que realice en un periodo determinado. (p.2)
Quedando reflejado, por la diferencia neta del efectivo, ocasionado en las
operaciones normales de una empresa, denominadas entradas y salidas,
este es muy importante por su contribución en la toma de decisiones
empresariales, proporcionando un resultado claro de la liquidez de la
compañía.
También proporciona una mejor ventaja al momento de las buenas
oportunidades, ya que si no se posee el efectivo suficiente al momento de
estas presentarse, se perderían por falta de liquidez.
Dentro del flujo de caja podemos observar el de la inversión, el autor
Chambergo (2012) dice que estos "... Constituyen un estado de cuenta que
resume las entradas y salidas de efectivo a lo largo de la vida útil del
proyecto, permitiendo determinar la rentabilidad de la inversión", queriendo
decir que, éste permite conocer la capacidad de producir algún monto
adicional sobre la inversión, en donde se encuentran aquellos ingresos y
egresos monetarios, que la compañía espera obtener durante el período de
4
ejecución de su proyecto.
Para plasmar todas estas entradas y salidas del efectivo, surge la
necesidad de crear un documento financiero, llamado flujo de caja, el cual
puede obtenerse de dos métodos diferentes, por el método directo y el
indirecto, existen diversos métodos para medir la rentabilidad de la inversión,
como tenemos por ejemplo el Valor Presente Neto (VPN) y la Tasa Interna
de Retorno (TIR)
Mundialmente se conoce que la ciencia y la tecnología impulsan a un país
hacia el desarrollo y el progreso, por lo que Venezuela no es la excepción y
en el artículo 110 de la Constitución de la República Bolivariana de
Venezuela (CRBV) del año 1999 establece lo siguiente:
… Para el fomento y desarrollo de esas actividades, el Estado destinará recursos suficientes y creará el sistema nacional de ciencia y tecnología de acuerdo con la ley. El sector privado deberá aportar recursos para los mismos. El Estado garantizará el cumplimiento de los principios éticos y legales que deben regir las actividades de investigación científica, humanística y tecnológica. La ley determinará los modos y medios para dar cumplimiento a esta garantía.
Lo anterior establece que el Estado impulsará el fomento y desarrollo de
la ciencia tecnología e innovación, también la protección del conocimiento de
dichas tecnologías, por lo que va a destinar recursos que se recaudarán del
sector privado y velaran, para el impulso de ellas, así como de su garantía y
protección de las mismas, por consiguiente, el Estado crea el Ministerio del
Poder Popular para la Ciencia y Tecnología, y decreta el 3 de Agosto de
2005, en la Gaceta Oficial número 38.242, una reforma de la Ley Orgánica
de Ciencia Tecnología en Innovación (LOCTI), la cual fue derogada y
promulgada nuevamente el 16 de Diciembre de 2010 para su publicación en
la Gaceta Oficial número 39.575.
La LOCTI (2010) establece en el artículo 1, su objetivo como sigue:
5
… dirigir la generación de una ciencia, tecnología, innovación y sus aplicaciones, con base en el ejercicio pleno de la soberanía nacional, la democracia participativa y protagónica, la justicia y la igualdad social, el respeto al ambiente y la diversidad cultural, mediante la aplicación de conocimientos populares y académicos…
Entendiéndose con el objetivo principal la dirección e implementación de
políticas y estrategias que se utilicen como incentivo para el desarrollo de la
ciencia, tecnología e innovación, el Plan de Desarrollo Económico y Social de
la Nación, establece algunas de estas actividades, por consiguiente, el sector
público y privado deben estar unidas con este fin, promulgándose una ley
que impulse el progreso Venezolano.
Para cumplir con este objetivo principal, la LOCTI, en su artículo 24
expresa que el Fondo Nacional para la Ciencia, Tecnología e Innovación
(FONACIT) “…es el responsable de la administración, recaudación, control,
verificación y determinación cuantitativa y cualitativa de los aportes para la
ciencia, tecnología, innovación y sus aplicaciones”, por lo que los aportes
que han de ser determinados deberán efectuarse a favor de dicho fondo.
A su vez, aparte del pago en efectivo, también existe otra forma de saldar
este aporte, el artículo 28 de la LOCTI (2010), nos lo indica como sigue:
Podrán optar al uso de los recursos provenientes de los aportes a la ciencia, tecnología e innovación, todos aquellos sujetos de esta Ley contemplados en el artículo 3, siempre y cuando planteen la formulación de proyectos, planes, programas y actividades que correspondan con las áreas prioritarias establecidas por la autoridad nacional con competencia en materia de ciencia, tecnología, innovación y sus aplicaciones.
Entendiéndose que todas aquellos sujetos de ley, podrán optar por la
obtención de los recursos que han sido aportados al FONACIT, siempre que
estos presenten dentro del tercer trimestre de cada año, proyectos
correspondientes al año siguiente y que serán evaluados y aceptados por el
ente autorizado.
6
La LOCTI establece los criterios bajo los cuales se determina, sí una
empresa debe contribuir o no el pago del aporte establecido en ella, entre los
que se incluye, los ingresos brutos anuales superiores a las cien mil
unidades tributarias (100.000 UT).
En caso de que los sujetos de la Ley, no cumplan con su obligación de la
cancelación del impuesto establecido en la LOCTI, serán sancionados con
multas establecidas en los artículos 46 al 49 del mandato legal, ocasionando
salidas de efectivo adicionales a favor del ente autorizado por la ley, por lo
que las empresas tendrán menos dinero, que ocasionará que se les dificulte
la correcta realización de sus actividades normales, o en nuestro caso del
proyecto de inversión.
Puesto que la cancelación de este aporte a la sociedad es un desembolso
de efectivo para la empresa, ocasionará que se posea menos liquidez, por lo
que surge la necesidad de un análisis del flujo de caja del proyecto de
inversión, por la aplicación del impuesto, por consiguiente si no se efectúa en
un tiempo determinado la empresa se quedaría sin dinero produciendo que
no puedan cumplir con el objetivo, y por supuesto también trayendo como
consecuencia no realizar el pago correspondientes a sus proveedores.
Lo anterior trae un efecto en cadena puesto que si no se les cancelan las
deudas a los proveedores, estos últimos también arrojarían resultados en sus
flujos por mucho menos que al ser cancelados, y ellos con sus proveedores o
con la obtención de sus materias primas, cayendo en una crisis financiera
que afecta en mayor grado a los más débiles.
La empresa Vías Tours C.A, dedicada al Transporte de Personal,
comenzará con la adopción de la LOCTI en sus actividades, otorgando el
aporte a un fin social al progreso y desarrollo tecnológico, científico, de
innovación y conocimiento que serán retribuidos al Estado Venezolano,
impulsando a Venezuela a un mejor futuro.
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Formulación del problema
Por consiguiente, de acuerdo con lo anteriormente expuesto ¿Cuál es el
efecto financiero en el flujo de caja por la aplicación de la Ley de Ciencia,
Tecnología e Innovación en la empresa de servicios Vías Tours C.A en el
proyecto de inversión?
Por lo que se establecen nuevas sub-interrogantes que guían el proceso
de investigación:
¿Cuáles son los métodos más recomendables para analizar el efecto
financiero en el flujo de caja por la aplicación de la normativa, en la empresa
de Vías Tours C.A ubicada en Puerto Ordaz, en el proyecto de inversión?
¿De qué forma queda afectado financieramente el flujo de caja del
proyecto de la empresa Vías Tours C.A por la aplicación de la LOCTI?
Objetivos de la investigación
Objetivo general
Analizar el efecto financiero en el flujo de caja de la empresa de servicios
Vías Tours C.A por la aplicación de la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e
Innovación (LOCTI).
Objetivos específicos
1. Describir los procedimientos que se establecen para el análisis del
efecto financiero en el flujo de caja del proyecto de inversión por la aplicación
de la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación (LOCTI) en la
empresa de Servicios de Vías Tours C.A ubicada en Puerto Ordaz
2. Identificar los aspectos económicos y financieros por la aplicación de la
Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación (LOCTI) en la empresa de
8
servicios Vías Tours C.A.
3. Evaluar el efecto financiero en el flujo de caja del proyecto por la
aplicación de la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación (LOCTI)
en la empresa de servicios de Vías Tours C.A.
Justificación
El flujo de caja es muy importante para toda empresa, si no se mantiene
un debido control se caería en perdidas, ya sea por falta de efectivo para la
cancelación de sus deudas, así como también para la obtención de
oportunidades que ayuden al desarrollo de la empresa, en el caso del
proyecto de inversión, debido a que el dinero pierde su poder de adquisición
en el tiempo, se efectúan proyectos de en donde permita que el dinero
aumente, y que no se llegue a perdidas por el estancamiento del dinero, por
lo que es importante conocer el efecto de nuevas erogaciones como lo es la
aplicación de esta normativa.
Esta investigación pretende analizar el efecto financiero en el flujo del caja
por la aplicación de la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación
(LOCTI) en la empresa de servicios de Vías Tours C.A, con el fin de cumplir
con el deber establecido en ella, y que otorgará un beneficio social que será
retribuido al Estado Venezolano impulsando el ámbito de la ciencia,
tecnología e innovación, para un desarrollo Económico y Social más estable
del país.
Puesto que es de obligatoriedad ponerse al derecho con la LOCTI, la
empresa comenzará con su aplicación, ya que de lo contrario conllevaría a
sanciones que saldrían de sus operaciones normales empresariales.
Este análisis servirá de ayuda a aquellas personas que estén interesadas
en el tema de impacto en los flujos de caja de un proyecto, por la aplicación
de la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación (LOCTI), a su vez
ayudará a aquellos profesionales y estudiantes relacionados con la materia,
9
con el fin de ofrecer un poco de conocimiento a la necesidad que tiene la
sociedad de poseer profesionales capacitados, por último permitió a los
investigadores adquirir conocimientos que beneficien en el campo laboral.
Alcance
La empresa de servicios Vías Tours C.A ubicada en la redoma de Dalla
Costa, sector los Arenales, Galpón N° 1, San Félix, Estado Bolívar., se
pondrá a derecho en el presente año con el deber y la obligación de cumplir
con lo establecido en la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación
(LOCTI), y solamente se analizará el impacto financiero de la aplicación de
esta normativa en los flujos de caja del proyecto.
10
CAPÍTULO II
MARCO TEÓRICO
En éste, se verán expuestos aquellos conceptos básicos, antecedentes,
así como aquellas técnicas, métodos, enfoques teóricos y normativas de
carácter legal que sustentarán el tema de investigación, en referencia del
análisis del efecto financiero en el flujo de caja por la aplicación de la Ley
Orgánica de Ciencia, Tecnología e innovación (LOCTI), en los que se indagó
y por los cuales el trabajo ha sido fundamentado,
Por consiguiente Herrera y otros (2002) dicen que “el marco teórico es la
síntesis conceptual que sirve de fundamento científico al objeto de estudio.
Debe ser pertinente al problema, actualizado, sólidamente argumentado,
estructurado, tener coherencia externa e interna y dosificado.”
Antecedentes
Debido a una revisión documental y bibliográfica en los que se indagó, se
constató que existen diversos trabajos que se vinculan con el tema de
investigación, ya que sirven de base para el mismo, a su vez aquellos otros
que aunque no tengan una relación directa con la materia en cuestión,
emplearon métodos y técnicas que sirven de soporte a la investigación.
Medina en 2003 presentó en la Universidad Centro Occidental, un trabajo
especial de grado como requisito para optar por el título de especialista en
gerencia tributaria, el cual tituló “Retención del IVA y su impacto en el flujo
de caja de los contribuyentes ordinarios (Caso una empresa de informática)”
y que tiene como objeto principal el de analizar el efecto que produce la
11
aplicación del IVA sobre el contribuyente ordinario, que le presta y vende
servicios a contribuyentes especiales.
Debido a que es de suma importancia en toda empresa mantener o
conseguir un flujo de caja positivo para la realización de las operaciones
normales de la misma, se realiza un análisis en el cual se utilizó una técnica
en donde se efectuaba una comparación del flujo de caja en un periodo que
abarcaba desde el mes de enero hasta el mes de agosto, por lo que se
realiza un Estado Consolidado de Movimiento del Efectivo en cada mes
correspondiente para su posterior análisis de los resultados.
La comparación se efectuó en el periodo de enero-agosto 2002 contra el
de enero-agosto 2003, en donde se realiza un análisis por el efecto de las
retenciones, por último se realizó un cuadro de resumen con los resultados
obtenidos para una mejor observación de los saldos.
En el mismo se concluye que por la aplicación de lo establecido en la
providencia 1455 de fecha 29 de noviembre de 2002, la retención del IVA
que la empresa llevaba registrado de sus contribuyentes especiales,
ocasionaba una disminución del saldo en su flujo de caja para aquellos
periodos en donde se realizaban más operaciones de la retención del
impuesto.
Este trabajo servirá de gran ayuda como base para el análisis y de la
aplicación de la técnica que arrojará resultados más claros por la aplicación
de la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación (LOCTI), así como
de la interpretación de los datos obtenidos que en nuestro caso se utilizará el
Estado de Flujo de Caja del proyecto, esta técnica debido a su sencillez y su
confiabilidad serviría también de apoyo a todas aquellas personas,
profesionales que estén interesados en la materia o similares.
En 2005 la autora Ponce presenta una tesis titulada “Estudio de
Factibilidad para el establecimiento de una fábrica de galletas enriquecidas
con proteína de soya, en la ciudad de Huajuapan de León, Oaxaca”, como
requisito para optar por el titulo de Licenciada en Ciencias empresariales, la
12
misma tiene por objetivo principal determinar la factibilidad de mercado,
técnica económica y financiera del establecimiento de una empresa dedicada
a la elaboración y comercialización de galletas enriquecidas con proteína de
soya en la ciudad de Huajuapan de León, Oaxaca.
En este trabajo se utilizaron los métodos de Valor Presente Neto (VPN),
Tasa Interna de Retorno (TIR) y Periodo de Recuperación de la Inversión
(PRI), todas esas técnicas ayudan en la evaluación de un estado a futuro de
cierta empresa hipotética o real.
En este caso de investigación ayudará esta tesis en el conocimiento del
estado de la inversión por el desembolso del pago del aporte LOCTI en la
empresa de servicios Vías Tours, C.A
Rodríguez en el 2006 publico una Tesis denominada “Reducción de
Costos de Producción, Mediante Estándares de Productividad, e Impacto en
el Flujo de Caja para una empresa productora de arneses eléctricos” como
requisito para optar por el título de Ingeniero Industrial, el cual tiene por
objetivo principal reducir los costos de producción que tiene la línea de
arneses eléctricos, proveniente de gran cantidad de producto en proceso,
mal manejo de la mano de obra, retrasos en los procesos de compra, etc.
El autor en esta investigación realiza un estudio en donde al momento de
analizar el impacto de toda esa información en el flujo de caja, los evaluó con
el método del Valor Presente Neto (VPN) y con la Tasa Interna de Retorno
(TIR), ambos métodos son muy eficaces para la obtención de resultados más
reales del futuro que se nos presenta por el desembolso para algo en
especifico.
Este trabajo ayudara en la determinación del desembolso por el aporte de
la LOCTI ya que, el futuro es incierto, pero por estos métodos se puede
conocer la rentabilidad del pago de dicho aporte.
Posteriormente en Julio de 2007 la autora Agüero, de forma similar que
Medina presenta un trabajo especial de grado como requisito para optar por
el título de Especialista en Gerencia Financiera el cual tituló “Relación entre
13
las retenciones del Impuesto al Valor Agregado (IVA) Soportadas y los flujos
de caja de los contribuyentes especiales. Caso: Matadero Industrial
Centroccidental, C.A (MINCO)”.
Posee como objetivo principal analizar la incidencia en los flujos de cajas
por las retenciones del IVA. La autora utiliza técnicas de encuestas para la
recolección de los datos los cuales posteriormente serán ordenados y
analizados. Las encuestas por medio de diversos funcionarios fueron
validadas para asegurar la confiabilidad de la técnica, así mismo realiza las
preguntas a los diversos profesionales correspondientes a la materia a
evaluar en la investigación.
Tal como Medina, la autora también llega a la conclusión de que
dependiendo de las cantidades del impuesto que se retenga se incurrirá en
pérdidas en el flujo de caja, dos técnicas diferentes empleadas, la de Medina
y la de Agüero pero con un resultado similar, en nuestro trabajo ayuda a
tomar otro punto de vista de análisis.
Es necesario un control del flujo de efectivo de este proyecto, como ya se
ha mencionado anteriormente es el combustible que mueve el motor
financiero de la empresa o en nuestro caso del proyecto, ya que sin él no se
podrían efectuar el mismo, y a la vez ocasionando un efecto dominó en
aquellos que no le sean saldadas las deudas por las faltas del efectivo,
afectando uno al otro.
A pesar de las diversas técnicas que se puedan utilizar para conocer el
efecto que ocasiona en nuestro caso la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología
e Innovación (LOCTI) en el flujo de caja del proyecto, tendremos resultados
similares, por lo que deben buscarse aquellos métodos o técnicas que sean
más sencillos pero igual de confiables y claros.
En el año 2011 el autor Torres publica un Cuaderno de Investigación y
Teoría Aplicada en la Universidad Tecnológica del Perú el cual tituló “El Flujo
de Caja de una Empresa como Resultado de la Operatividad de la Misma”
que tiene por objetivo principal el desarrollo de conceptos y aplicaciones
14
referidas al flujo de caja para una mejor comprensión del mismo, el autor
realizo sus cálculos a valor nominal.
Esta investigación sirve como base documental en lo que es referente al
flujo de caja, puesto que en ella se establecen la definición de dicho
instrumento financiero, su uso, las ventajas, las limitaciones, los tipos, las
clases, los métodos y también como elaborar el flujo de caja, es muy
importante conocer sus diferentes estructuras, por ello existen diferentes
planteamientos de los flujos de cajas que servirán para la obtención de los
datos a analizar y que dependerán de los determinados problemas de
investigación.
Al final del desarrollo documental, el autor realiza un ejemplo práctico
para efectuar dicho estado, sirviendo de guía para la realización de nuestro
estado de flujo de caja, el cual se analizará posteriormente.
Torres informa que pueden realizarse cada uno de estos de dos formas
diferentes, una de ellas es el método directo que se determina por los cobros
por actividades operativas menos los pagos por actividades operativas, o en
otras palabras los denominados entradas y salidas ó ingresos y egresos,
seguidamente el método indirecto se obtiene por la utilidad del ejercicio mas
la depreciación y/o amortización del ejercicio, con lo anterior sería de gran
ayudaría en nuestra investigación actual para la obtención de los resultados.
A su vez este documento sirve de base y de guía para aquellos
profesionales y estudiantes referentes a la carrera, así como también para
aquellas personas que estén interesadas en la materia.
Bases teóricas
Flujo de caja
Torres, Orlando establece en su Cuaderno de Investigación y Teoría
Aplicada (2011) que:
15
El flujo de caja (FC) o Cash Flow es el resultado de la diferencia entre los ingresos (entradas) y egresos (salidas) de efectivo que registra una empresa, generados por una inversión, proyecto o cualquier actividad económica que realice en un periodo determinado. (p. 2)
Entendiéndose por el mismo como aquel resultado que se obtiene por la
diferencia arrojada en una empresa por las salidas y entradas del efectivo,
en un periodo determinado, el cual lo determinan las operaciones normales
de la compañía.
El autor Chambergo (2012) dice que
Los flujos de caja de un proyecto constituyen un estado de cuenta que resume las entradas de efectivo y salidas de efectivo a lo largo de la vida útil del proyecto, por lo que permite determinar la rentabilidad de la inversión,
Queriendo decir que este, permite conocer la capacidad de producir algún
monto adicional sobre la inversión, y en donde se encuentran aquellos
ingresos y egresos monetarios que la compañía espera obtener durante el
período de ejecución de su proyecto.
Importancia en la toma de decisiones y en la empresa
En flujo de caja es muy importante en toda empresa, por lo que en el
2010 indica Moreno (2010) lo siguiente: “…nos permite conocer en forma
rápida la liquidez de la empresa, entregándonos una información clave que
nos ayuda a tomar decisiones…”, refleja los resultados de la capacidad para
generar el efectivo, el cual ayuda a la toma de decisiones en forma más
eficaz, esta muestra la cantidad de dinero disponible para la empresa,
impulsando a tener más oportunidades de inversiones, puesto que si no se
tiene un correcto control del flujo, podría ocurrir la posibilidad de tener
16
escasez del mismo y no se podría obtener la oportunidad de inversión que se
nos han mostrado, a la vez debido a que proporciona las entradas y salidas
del efectivo, con la observación de ellas se determina en donde hay más
debilidades y poder controlarlos, y así mismo reforzar las fortalezas.
Métodos
El flujo de caja se puede obtener por medio de dos métodos y estos son
según Torres (2011) los siguientes, método directo “…determina el flujo de
caja de la empresa mediante sus entradas y salidas” (p. 7), es decir que este
método se determina por la diferencia obtenida de los ingresos y egresos de
efectivo que arroja la empresa por sus operaciones normales, y el método
indirecto es “…a partir del Estado de Resultados…” (p. 7), este método se
determina a partir del estado de ganancias y pérdidas sumándole la
depreciación y la amortización a dicho resultado.
Clases de flujo de caja
Torres (2011) indica que existen cuatro (4) diferentes clases dependiendo
de las informaciones que se presenten, y estos son el libre, para el
accionista, de deuda y de capital, él determina que el primero “Es el efectivo
del que dispone la empresa para pagar a los tenedores de deuda (intereses)
y a sus accionistas (dividendos).” (p. 5), en otras palabras es el efectivo
disponible para cumplir con las obligaciones de la empresa, y se obtiene del
resultado del estado de ganancias y pérdidas más las amortizaciones y
depreciaciones, menos los impuestos, los activos fijos y capital de trabajo
neto, puesto que estos no son efectivo disponible, aunque puedan venderse
posteriormente para ser cambiado por dinero, pero al ser un activo fijo, es
decir tangible, no entraría en este estado.
El flujo de caja para el accionista indica Torres (2011) lo siguiente:
17
Es el flujo que les corresponde a los accionistas de una empresa o proyecto (dueños del patrimonio). Este saldo engloba los aportes realizados por los accionistas, los dividendos o utilidades repartidas y al recompra de acciones o de participación con sus respectivos intereses. (p. 5)
Éste estado refleja el saldo correspondiente para los accionistas que
se determina por los aportes otorgados por ellos así como su retribución
por medio de los dividendos, para ellos un aporte es un egreso y un
dividendo es un ingreso, el producto es obtenido de la suma del resultado
de ganancias y pérdidas con la diferencia del flujo de caja libre, mas el
costo de financiamiento, menos la amortización de la deuda, los
impuestos, los intereses y los activos fijos.
Posteriormente Torres (2011) dice que el flujo de caja de deuda
“…muestra el saldo disponible para los tenedores de la deuda. Incluye en
su estimación los préstamos recibidos por la firma y los intereses
pactados.”(p. 6), este flujo se realiza desde el punto de vista del
proveedor en donde los préstamos que ellos nos realizan son egresos y
las amortizaciones de la deuda que efectúa la empresa a ellos son
ingresos, también los intereses, este flujo indicará el saldo utilizable por
los otorgadores de la deuda.
Por último Torres 2011 establece que el flujo de capital “…refleja el
saldo que obtienen los tenedores de la deuda y los dueños del patrimonio
de la empresa, es decir, el flujo neto que se les desembolsa a los dueños
del capital” (p. 6), en otras palabras, es aquel saldo obtenido que visto
desde accionista arroja ciertos resultados, por lo que se debe indicar el
apalancamiento financiero y propio de la compañía.
18
Tipos de flujo de caja de Inversión
Chambergo (2012) establece que hay cuatro tipos de flujo de caja, el
operativo, de capital, económico y financiero (Ver Anexo A), él indica que en
el primero " incluye únicamente las entradas y salidas de efectivo del
proyecto.", éste está reflejado por todas los ingresos y egresos monetarios
que se encontrarán en la vida del proyecto de inversión (Ej. Ver Anexo B), el
segundo "considera el rubro de inversiones, valor residual del activo al final
de su vida útil, capital de trabajo y recuperación del capital de trabajo", estas
cuentas nombradas por el autor serán aumentadas o disminuidas, después
de la elaboración del operativo, dando como resultado el flujo de caja de
capital (Ej. Ver Anexo C). En el económico,
No se incluye ingresos y egresos de efectivo vinculados al financiamiento de la inversión por terceros, es decir, no incluye préstamos o cuotas de pago. Por lo tanto, implícitamente se asume que la inversión ha sido financiada en su totalidad con recursos propios.
En él se reflejan los ingresos y egresos del efectivo, obtenido del proyecto
de la empresa en un tiempo determinado, sin tomar en cuenta el
apalancamiento que posea la empresa, ni tampoco sus intereses o
amortizaciones de la deuda, incluye todo aquel resultado obtenido con
bienes o recursos propios (Ej. Ver Anexo D).
A la vez dice que el flujo de caja financiero, "Incluye ingresos y egresos de
efectivo vinculados al financiamiento de la inversión por terceros, es decir,
incluye préstamos, amortización, intereses y el efecto tributario del interés", a
diferencia del anterior, en éste si se toma en cuenta el apalancamiento que
posea la empresa, sus intereses y amortizaciones de la deuda del período
determinado (Ej. Ver Anexo E).
19
Elaboración del flujo de Caja de Inversión
Rodríguez, Elizabeth (2011) indica cinco (5) pasos claves para la
elaboración del flujo caja, en resumen son los siguientes:
1. Proyección de ingresos, buscando la forma más efectiva de la
obtención de los ingresos por todos los aspectos de la empresa.
2. Proyección de compras de bienes y gastos pre operativos, en este
se debe calcular el costo de adquisición de los activos necesarios para
poner en funcionamiento la empresa así como los gastos incurridos para
su funcionamiento, bien sea por costos de colocación u otros.
3. Proyección de gastos operativos, en este están incluidos los
sueldos y salarios, los gastos por servicios de luz, electricidad, agua y
otros que son necesarios para el correcto funcionamiento de la empresa.
4. Elaboración del flujo de caja, con los resultados anteriores y por los
diferentes flujos de caja se comienzan a introducir las diferentes variables
en el documento financiero proyectado.
5. Optimización de los resultados, en este punto se deben buscar
variables diferentes, para que pueda observarse distintos resultados de
rentabilidad del proyecto.
Estructura del flujo de caja
Existen diversas estructuras dependiendo del flujo de caja que se
desee por la información que se quiera mostrar, Torres (2011) nos
entrega unos ejemplos:
Método directo
Ingresos
(-) Costo de Producción con su depreciación/amortización
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(-) Gastos Operativos con su depreciación/amortización
(-) Gastos Financieros
(-) Impuestos
(-) Amortización de Deudas
(-) Inversiones
(+) Depreciación y/o Amortización
(=) Ingresos – Egresos
(+) Saldo Inicial
(=) Flujo de Caja
Método indirecto
Ingresos por Ventas u otros
(-) Costo de Producción con su depreciación/amortización
(=) Utilidad Bruta
(-) Gastos Operativos con su depreciación/amortización
(=) Utilidad Operativa
(-) Gastos Financieros
(=) Utilidad antes de Impuestos
(-) Impuesto
(=) Utilidad Neta
(+) Depreciación y/o Amortización
(-) Amortización de la Deuda
(-) Inversiones
(=) Ingresos – Egresos
(+) Saldo Inicial
(=) Flujo de Caja
21
Ejemplos de ingresos y egresos que se colocan en el flujo de caja
La autora Rodríguez, Elizabeth (2011), dan algunos ejemplos, en
resumen tenemos los que siguen:
Ingresos:
1. Ventas
2. Cobros de las cuentas por cobrar
3. Prestamos
4. Venta de activos
5. Intereses ganados
6. Alquileres Cobrados
7. Otros.
Egresos:
1. Compras
2. Servicios de telefonía, agua, electricidad, otros.
3. Amortizaciones de deudas
4. Cancelación de sueldos y salarios, así como sus beneficios
5. Cancelación de impuestos
6. Pago de intereses de deudas
7. Otros.
Relación y diferencia entre estado de ganancias y pérdidas con el
flujo de caja
Moreno, Jander (2011) establece en resumen que la relación que poseen
estos dos es que ambos muestran la liquidez de la misma en un periodo
determinado, al momento de diferenciarlos no existe una de forma directa,
22
pero el flujo de caja se le agrega las amortizaciones o depreciaciones que a
diferencia del estado de resultado no tiene agregado.
El flujo de caja muestra realmente lo que sale y entra del efectivo, sin
tomar en consideración las cuentas por cobrar, a su vez le suma la
depreciación debido a que esta no representa una salida de dinero directa de
la empresa, entre otras diferencias tenemos que el estado de ganancias y
pérdidas refleja la rentabilidad de la compañía y el flujo de caja muestra la
liquidez de la misma.
En el flujo de caja no es necesario que se rijan por medio de los Principios
de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) o por las Normas
Internacionales de Contabilidad (NIC) a diferencia del Estado de resultados
que si debe regirse por esas normativas.
Índices de rentabilidad del flujo de caja del Proyecto
Existen diversos métodos para medir la rentabilidad del Proyecto de
Inversión, los más utilizados son el Valor Presente Neto (VPN) y la Tasa
Interna de Retorno (TIR), Mendoza, Sergio (2008) dice que el primero de
ellos “…consiste en traer a valor presente los flujos de efectivo (FCFF) Free
Cash Flow to the Firm (por sus siglas en ingles) descontados por un factor de
descuento” (p. 16), es decir los valores futuros de entradas y salidas en los
cuales se invierten se traen a valores actuales por medio de una formula
como sigue:
VPN = Flujo de Caja . + …
(1+tasa) tiempo
Posteriormente Vaquiro, José (2010) establece que la Tasa Interna de
Retorno (TIR) es:
23
…La tasa que iguala el valor presente neto a cero. La tasa interna de retorno también es conocida como la tasa de rentabilidad producto de la reinversión de los flujos netos de efectivo dentro de la operación propia del negocio y se expresa en porcentaje…
En otras palabras la tasa interna de retorno se expresa en porcentajes y
esta se obtiene al llevar el Valor Presente Neto a Cero de los valores
arrojados por la empresa, existe una fórmula para su cálculo, que es la
siguiente: (El valor porcentual se determina por prorrateo)
VPN = 0 = Flujo de Caja . + … - inversión.
(1+Porcentaje) tiempo
Ley Orgánica de Ciencia Tecnología e Innovación
Objetivo
El artículo 1 de la LOCTI (2010) establece lo siguiente como su objetivo:
…dirigir la generación de una ciencia, tecnología, innovación y sus aplicaciones, con base en el ejercicio pleno de la soberanía nacional, la democracia participativa y protagónica, la justicia y la igualdad social, el respeto al ambiente y la diversidad cultural mediante la aplicación de conocimientos populares y académicos...
Entendiéndose con el objetivo principal la dirección e implementación de
políticas y estrategias que se utilicen como incentivo para el desarrollo de la
ciencia, tecnología e innovación, el Plan de Desarrollo Económico y Social de
la Nación establece algunas de estas actividades, pero el sector público y
privado deben estar unidas con este fin, promulgándose una ley que impulse
el progreso Venezolano.
24
Pago y declaración del aporte LOCTI
El artículo 6 del Reglamento Parcial de la Ley Orgánica de Ciencia,
Tecnología e Innovación Referido a los Aportes, El financiamiento, su
Resultado, y la Ética en la Investigación, Tecnología e Innovación, (2010)
indica lo siguiente:
Los aportantes deberán realizar el pago del aporte y declaración durante el segundo trimestre posterior al cierre del ejercicio económico en el cual fueron generados los ingresos brutos que constituyen la base del cálculo para el cumplimiento de la obligación prevista en el título III de la Ley.
Aquellos sujetos de Ley que establece la LOCTI, deben declarar y pagar
la porción del aporte que les corresponde en el segundo trimestre del
ejercicio económico siguiente al que fueron generados los ingresos que
forman parte del pago del tributo.
Cómo declarar el impuesto
El Sistema para Declaración y Control del Aporte-Inversión en Ciencia,
Tecnología e Innovación (SIDCAI) en 2009 establece un manual que indica
una seria de pasos a seguir para la respectiva declaración, los cuales en
resumen son:
1. Se debe ingresar a la página http://www.sidcai.fonacit.gob.ve.
2. Se debe registrar el usuario, en donde deben anexarse los datos de
acceso, datos de la empresa, datos del beneficiario, fecha, hora, datos del
Representante Legal, datos del Usuario Principal del Sistema, Registro de
Información Fiscal (RIF), el tipo de aportante, entre muchos otros.
3. Posteriormente se procede al módulo de declaración del aporte-
inversión de Ciencia, Tecnología e Innovación, en donde se podrán
consultar, completar o crear declaraciones del aporte.
25
4. Para efectuar la declaración, en el módulo antes nombrado en el 3er
paso, se mostraran una serie de recuadros en donde deben ser llenados
con la información del año a declarar, en este se coloca el periodo
económico, la fecha, la cantidad correspondiente de ingresos brutos base,
todos los aportes-inversiones correspondientes del ejercicio fiscal
correspondientes a las diferentes actividades susceptibles del impuesto, en
esos recuadros estarán reflejados los datos ingresados en el registro así
como de la unidad tributaria a utilizar.
5. Impresión desde la pantalla principal
6. Presionar el botón de finalizar para guardar la declaración de forma
definitiva, no se podrán hacer cambios luego.
Proyecto para la obtención de recursos LOCTI
El artículo 28 de la LOCTI (2010) establece que:
Podrán optar al uso de los recursos provenientes de los aportes a la ciencia, tecnología e innovación, todos aquellos sujetos de esta Ley contemplados en el artículo 3, siempre y cuando planteen la formulación de proyectos, planes, programas y actividades…
Lo anterior indica que los sujetos de Ley pueden acceder a los recursos
siempre que ellos presenten un proyecto que correspondan a la Ciencia,
Tecnología e Innovación y que sustenten las aéreas prioritarias establecidas
por la autoridad nacional.
Para ello el artículo 15 de la LOCTI (2010), indica que “La autoridad
nacional con competencia en materia de ciencia, tecnología, innovación y
sus aplicaciones, evaluará y seleccionará los programas y proyectos que
califiquen para su financiamiento…”, la autoridad correspondiente deberá
recolectar todos los proyectos para su posterior evaluación de cada uno de
26
ellos y selección final que cumplan con lo establecido en el Plan Nacional
Simón Bolívar.
Una vez que hayan calificado el artículo 30 de la LOCTI (2010) establece
que:
Dentro de los tres primeros meses del año, los usuarios de los recursos provenientes de los aportes a la ciencia, tecnología e innovación deberán presentar al Fondo Nacional de Ciencia, Tecnología e Innovación (FONACIT) un informe técnico y administrativo de las actividades realizadas el año inmediato anterior… Esta información será procesada por el Observatorio Nacional de Ciencia y Tecnología (ONCTI) para integrar la base de datos que estos entes manejan
Luego de la aceptación del proyecto el FONACIT otorgara los recursos
establecidos en el programa antes evaluado, una vez concluido el año del
ejercicio fiscal, deberán presentar en el primer trimestre del año siguiente un
informe técnico y administrativo en donde estén contempladas todas las
actividades realizadas, esta información será entregada al Observatorio
Nacional de Ciencia y Tecnología (ONCTI) para la creación de una base de
datos para dicha entidad, esto anterior también se refuerza en el artículo 22
de la LOCTI (2010):
La autoridad nacional con competencia en materia de ciencia, tecnología, innovación y sus aplicaciones, a través del Observatorio Nacional de Ciencia, Tecnología e Innovación (ONCTI), recopilará, sistematizará, categorizará, analizará e interpretará información a los fines de formular las políticas públicas en la materia
El ente autorizado en conjunto con el ONCTI la información obtenida será
compilada, organizada, recopilada, sistematizada, clasificada, estudiada y
explicada con el fin de cumplir con la creación de políticas referidos a la
Ciencia, Tecnología e Innovación. En el artículo 3 la LOCTI (2010) establece
los sujetos de Ley siguientes que podrán acceder a los recursos:
27
1. La autoridad nacional con competencia en materia de ciencia tecnología, innovación y sus aplicaciones, sus órganos y entes adscritos. 2. Todas las instituciones, personas naturales y jurídicas que generen, desarrollen y transfieran conocimientos científicos, tecnológicos, de innovación y sus aplicaciones. 3. Los ministerios del Poder Popular que comparten, con la autoridad nacional con competencia en materia de ciencia, tecnología, innovación y sus aplicaciones, la construcción de las condiciones sociales, científicas y tecnológicas para la implementación del Plan Nacional de Desarrollo Económico y Social de la Nación. 4. Las comunas que realicen actividades de ciencia, tecnología, innovación y sus aplicaciones
Por lo que la autoridad nacional y sus entes, las personas naturales y
jurídicas, los ministerios del Poder Popular y sus aplicaciones y las comunas,
todos ellos siempre que realicen las actividades referidas a la Ciencia,
Tecnología e Innovación, podrán acceder a los aportes realizados al
FONACIT para su posterior desarrollo.
Fondo Nacional de Ciencia, Tecnología e Innovación (FONACIT)
El artículo 24 de la LOCTI (2010) indica que el FONACTI “…es el
responsable de la administración, recaudación, control, verificación y
determinación cuantitativa y cualitativa de los aportes para la ciencia,
tecnología, innovación y sus aplicaciones. La fiscalización compete a la
autoridad nacional en forma directa”, este articulo indica al FONACIT como el
ente autorizado para la obtención y manipulación de los aportes-inversiones
de los recursos establecidos en la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e
Innovación, posteriormente se establece su objetivo en el artículo 40 de la
LOCTI (2010) como sigue:
…Administrar los recursos destinados al financiamiento de la ciencia, la tecnología y la innovación, así como velar por su adecuada ejecución y seguimiento, sin perjuicio de las atribuciones conferidas a otros
28
órganos o entes adscritos a la autoridad nacional con competencia en materia de ciencia, tecnología, innovación y sus aplicaciones…
Su función principal consiste en la administración de los recursos que
serán aportados por aquellos que les ha sido obligado el pago del impuesto
al FONACIT, así como de su posterior distribución de los mismos, para la
ejecución de los proyectos y que cumplan con lo establecido en el Plan
Nacional Simón Bolívar, en el artículo 27 de la LOCTI (2010) están
establecidas aquellas actividades en donde pueden ser destinados los
recursos del FONACIT.
Bases legales
Constitución de la República Bolivariana de Venezuela
El artículo 110 de la Constitución de la República Bolivariana de
Venezuela (CRBV) del año 1999 establece lo siguiente:
… Para el fomento y desarrollo de esas actividades, el Estado destinará recursos suficientes y creará el sistema nacional de ciencia y tecnología de acuerdo con la ley. El sector privado deberá aportar recursos para los mismos. El Estado garantizará el cumplimiento de los principios éticos y legales que deben regir las actividades de investigación científica, humanística y tecnológica. La ley determinará los modos y medios para dar cumplimiento a esta garantía.
Lo anterior nos establece que el Estado impulsará el fomento y desarrollo
de la ciencia tecnología e innovación, también para la protección del
conocimiento de dichas tecnologías, por lo que va a destinar recursos que se
recaudaran y velaran por el fomento de ellas así como de su garantía y
protección de las mismas, por consiguiente el Estado crea el Ministerio del
Poder Popular para la Ciencia y Tecnología, y promulga el 3 de Agosto de
2006 en la Gaceta Oficial número 38.242 una reforma de la Ley Orgánica de
29
Ciencia Tecnología en Innovación (LOCTI), la cual fue derogada y
promulgada nuevamente el 16 de Diciembre de 2010 para su aplicación en la
Gaceta Oficial número 39.575.
Ley Orgánica de Ciencia Tecnología e Innovación
En lo referido a los sujetos aportantes, la LOCTI (2010) en su artículo 25
los denomina como:
…Aquellas personas jurídicas, entidades privadas o públicas, domiciliadas o no en la República que realicen actividades económicas en el territorio nacional y hayan obtenido ingresos brutos anuales superiores a cien mil Unidades Tributarias (100.000 U.T.) en el ejercicio fiscal inmediato anterior, que se señalan a continuación: 1. Las compañías anónimas y las sociedades de responsabilidad limitada. 2. Las sociedades en nombre colectivo, en comandita simple, las comunidades, así como cualesquiera otras sociedades de personas, incluidas las irregulares o de hecho. 3. Las asociaciones, fundaciones, corporaciones, cooperativas y demás entidades jurídicas o económicas no citadas en los numerales anteriores. 4. Los establecimientos permanentes, centros o bases fijas situados en el territorio nacional
Por lo que aquellas personas jurídicas como las sociedades anónimas, de
responsabilidad limitada, en nombre colectivo, en comandita y otras
sociedades de personas y cooperativas, que posean establecimiento
permanente, que realicen operaciones en el Territorio Nacional, estén
domiciliadas o no, y que obtengan más de 100.000 Unidades Tributarias (UT)
anuales de ingresos brutos, deberán aportar al FONACIT el aporte del
impuesto correspondiente de la LOCTI (2010) establecido en el artículo 26
como sigue:
30
1. Dos por ciento (2%) cuando la actividad económica sea una de las contempladas en la Ley para el Control de los Casinos, Salas de Bingo y Máquinas Traganíqueles, y todas aquellas vinculadas con la industria y el comercio de alcohol etílico, especies alcohólicas y tabaco. 2. Uno por ciento (1%) en el caso de empresas de capital privado cuando la actividad económica sea una de las contempladas en la Ley Orgánica de Hidrocarburos y en la Ley Orgánica de Hidrocarburos Gaseosos, y comprenda la explotación minera, su procesamiento y distribución. 3. Cero coma cinco por ciento (0,5%) en el caso de empresas de capital público cuando la actividad económica sea una de las contempladas en la Ley Orgánica de Hidrocarburos y en la Ley Orgánica de Hidrocarburos Gaseosos, y comprenda la explotación minera, su procesamiento y distribución. 4. Cero coma cinco por ciento (0,5%) cuando se trate de cualquier otra actividad
Por consiguiente dependiendo de diferentes actividades que realicen los
aportantes estos pagarán ciertas tasas, en el caso de aquellas actividades
referidas a los juegos de azar y al expendio de licores y tabacos deberán
aportar un 2% de sus ingresos brutos anuales, en caso de aquellas
empresas que se dediquen a la explotación, procesamiento y distribución de
actividades referidas a hidrocarburos y minera que posean capital privado
deberán aportar 1% de sus ingresos brutos, y un 0,5% para aquellas que
posean capital público.
Aquellas demás actividades que no han sido antes reflejadas pero
siempre que la empresa exceda de las 100.000 UT de Ingresos brutos
deberán pagar como aporte al FONACIT el 0,5% correspondiente los
mismos.
Para ser más precisos al momento de la determinación de la base de la
contribución, el artículo 5 del Reglamento Parcial de la Ley Orgánica de
Ciencia, Tecnología e Innovación Referido a los Aportes, El financiamiento y
su Resultado, y la Ética en la Investigación, Tecnología e Innovación en
2011, lo siguiente “El monto del aporte, de conformidad con lo establecido en
el artículo 26 de la Ley, se determinará tomando como base del cálculo, los
31
ingresos brutos del ejercicio económico inmediatamente anterior al que
corresponda cumplir con la obligación.”
Por consiguiente si se desea declarar y pagar el impuesto referido en el
año 2011 por ejemplo, la empresa deberá esperar que ese ejercicio
económico culmine, esos resultados obtenidos de ingresos brutos de dicho
año serán tomados para presentar la declaración y pago correspondiente del
año 2011 en el segundo trimestre en del año 2012, por lo que tendrá en ese
trimestre que declarar y pagar el impuesto correspondiente del año anterior.
Sanciones
En caso de que la empresa no cumpla con dicha obligación, esto
acarreará sanciones en donde se les aplicaran lo contenido en la Ley del
Impuesto Sobre la Renta (LISLR) y de la LOCTI tal como lo establece el
artículo 46 de la LOCTI (2010) como sigue: “…A los contribuyentes que
incumplan o violen esta Ley, se les aplicará lo contenido en la Ley del
Impuesto Sobre la Renta, además de las multas que se describen en esta
Ley”
Entre las multas referidas a aquellas personas naturales y jurídicas que
posean acceso a los recursos entregados al FONACIT, que no cumplan con
lo referido en la Ley para dichos recursos, tendrán según el artículo 47 de la
LOCTI (2010) multas por incumplimiento de las normas de financiamiento y
deberán: “…reintegrar los recursos no justificados; no les serán otorgados
nuevos recursos durante un lapso de dos a cinco años; y se le aplicarán
multas comprendidas entre diez Unidades Tributarias (10 U.T.) y cincuenta
mil Unidades Tributarias (50.000 U.T.)…”.
Queriéndonos indicar que al momento de incumplir aquellos sujetos de
Ley que tienen acceso a los recursos, que incumplan con lo establecido
legalmente para el uso de dichos recursos y demás, deberán reintegrar los
recursos que les haya entregado el FONACIT que no puedan ser justificados
32
con un fin Científico, Tecnológico o de Innovación, como medida preventiva
el Fondo Nacional de Ciencia Tecnología e Innovación no les entregará
nuevos recursos durante un periodo de 2 a 5 años.
Adicional a lo anterior se les sancionará con multas desde 10 UT hasta
50.000 UT dependiendo de la gravedad del incumplimiento y de los recursos
que se le habían otorgado.
En lo referido a aquellas personas jurídicas que incumplan con el pago del
aporte reflejado en el Título III de la LOCTI (2010), el artículo 48 de la misma
establece que “…serán sancionados con multas equivalentes al cincuenta
por ciento (50%) del monto correspondiente a la contribución…” por lo que
aparte del monto a pagar del impuesto establecido en la Ley estos serán
sancionados al momento del incumplimiento con un 50% adicional del
impuesto a pagar y que puede aumentar o disminuir por circunstancias
agravantes o atenuantes.
Aquellos sujetos de Ley que poseen acceso a los recursos contemplados
en la LOCTI y antes nombrados, que desvíen los recursos a fines distintos de
los cuales les han sido otorgados el artículo 49 de la LOCTI (2010) establece
lo siguiente:
…serán sancionados por la máxima autoridad del órgano o ente que haya otorgado el financiamiento, con multa equivalente al cincuenta por ciento (50%) del monto recibido en calidad de aporte y la obligación de reponer los recursos no destinados al fin para el cual fueron otorgados…
Al incumplir con los fines de los recursos otorgados a los sujetos de Ley y
que realicen una desviación de ellos, deberán devolver aquellos recursos
que no sean justificados con el fin otorgado de Ciencia, Tecnología o
Innovación, y adicionalmente cancelar un 50% del monto que le entrego el
FONACIT para el cumplimiento antes establecido.
33
Pero en algunos casos existen circunstancias que pueden agravar o
atenuar la sanción, en los primeros tenemos como agravantes lo establecido
en el artículo 51 de la LOCTI (2010) lo siguiente:
1. La renuencia del obligado a pagar el aporte previsto en el Título III de la Presente Ley. 2. La magnitud del monto dejado de pagar. 3. Haber obrado con la intención de evadir la obligación de pagar. 4. El suministrar datos falsos o inexactos, para pagar un monto inferior al que legalmente corresponde. 5. La reincidencia…
Al realizar las acciones de resistirse al pago del impuesto, de intentar la
evasión fiscal, del suministro de datos incorrectos para un pago inferior del
aporte, de la repetición de la falla y de la cantidad del monto a pagar, estas
se incurrirán a circunstancias agravantes en donde la sanción será
aumentada.
Pero en caso contrario existen las denominadas circunstancias
atenuantes que quedan determinadas por el artículo 52 de la LOCTI (2010)
como las siguientes:
1. La conducta que el aportante asuma a favor del esclarecimiento de los hechos. 2. La presentación de la documentación fidedigna. 3. El pago de las multas e intereses y el cumplimiento de la obligación de pagar antes de la terminación del procedimiento. 4. El cumplimiento de los requisitos omitidos que puedan dar lugar a la imposición de la sanción.
En resumen las acciones que contribuyan positivamente en el
esclarecimiento de los hechos, de la documentación que incurra confianza,
del pago de la multa antes de que el proceso termine y de la realización y
entrega de aquellos requisitos que han sido omitidos y que por su falta
incurran a la sanción, estas acciones se denominarán atenuantes puesto que
resultan positivas para el cumplimiento de la Ley.
34
CAPÍTULO III
MARCO METODOLÓGICO
Esta sección refleja los métodos, estrategias y procedimientos, que se
llevarán a cabo para cumplir con el objetivo previsto en la actual
investigación, bien sea para la obtención de los datos tanto como para el
análisis de los mismos. Balestrini (2001) define el marco metodológico como:
La instancia referida a los métodos, las diversas reglas, registros, técnicas y protocolos con los cuales una teoría y su método calculan las magnitudes de lo real. De allí que se deberán plantear el conjunto de operaciones técnicas que se incorporan en el despliegue de la investigación en el proceso de la obtención de los datos. El fin esencial del marco metodológico es el de situar en el lenguaje de investigación los métodos e instrumentos que se emplearán en el trabajo planteado, desde la ubicación acerca del tipo de estudio y el diseño de investigación, su universo o población, su muestra, los instrumentos y técnicas de recolección de datos, la medición, hasta la codificación, análisis y presentación de los datos. De esta manera se proporcionará al lector una información detallada sobre cómo se realizará la investigación. (p. 126)
Diseño de la investigación
Se considera que la investigación es de campo, debido a que los datos
son obtenidos de forma directa, por lo que se recogen según determinados
datos primarios, como por ejemplo de personas que estén involucrados en el
objeto de estudio, de las cuales sus informaciones no fueron anteriormente
modificadas, y que estos servirán para ser analizados por el autor,
asegurando la recolección de los datos de forma fidedigna. Según la UPEL
(2003), señala que:
35
El análisis sistemático de problemas en la realidad, con el propósito bien sea de describirlos, interpretarlos, entender su naturaleza y factores constituyentes, explicar sus causas y efectos o predecir su ocurrencia, haciendo uso de métodos característicos de cualquiera de los paradigmas o enfoques de la investigación conocidos o en desarrollo. Los datos de interés son recogidos en forma directa de la realidad; en este sentido se trata de investigaciones a partir de datos originales o primarios. (p. 11)
En conclusión, es de campo porque los datos recolectados serán
obtenidos de fuentes directas, que se relacionan con el objeto de estudio, por
medio de la observación de los resultados en los datos financieros del flujo
de caja del proyecto, que posteriormente se comparará con el aporte que se
realizó para ponerse al derecho con la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología
e Innovación, y que para el futuro se utilizarán los métodos TIR y VPN.
Tipo de la investigación
De acuerdo al grado de conocimiento, la investigación es de tipo
descriptiva, debido a que busca analizar el efecto financiero en el flujo de
caja del proyecto por la aplicación de la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología
e Innovación en la empresa de servicios de Vías Tours C.A ubicada en
Puerto Ordaz, Estado Bolívar, en donde la información obtenida establecerá
determinadas consecuencias siendo analizadas para la conclusión final.
Los autores Tamayo y Tamayo (2001), indican que “Comprende la
descripción, registro, análisis e interpretación de la naturaleza actual y la
composición o proceso de los fenómenos. El enfoque se hace sobre
conclusiones dominantes o sobre como una persona, grupo o cosa se
produce en el presente” (p. 65).
Se cumple con lo antes expuesto, ya que la investigación descriptiva es
aquella en donde se compara, caracteriza, explica de forma general los
efectos o consecuencias de la investigación.
36
Población y muestra
Población
Esta se entiende como aquella unión en conjunto, que de forma total y
cuantificada serán tomados para la evaluación de algún tema a analizar,
siendo estos comunes entre sí, pudiendo ser seleccionados según el tema
de estudio correspondiente, por lo que Tamayo y Tamayo, M., (2003) los
definen como: “Totalidad de un fenómeno de estudio (cuantificado)” (p. 165).
Por consiguiente en este tema de investigación será tomado como población
aquellas entradas y salidas de efectivo, también llamadas ingresos y
egresos, que correspondan al Proyecto de Inversión, de la empresa de
servicios Vías Tours C.A.
Muestra
Es aquella tomada de la población, representando una parte significativa
de la misma, esta representa una mayor ventaja al momento de analizar los
resultados, ejerciendo un mejor control de la población, para poder obtenerla
debe ser de un cálculo científico-matemático, entendiéndose eso Tamayo y
Tamayo, Mario (2003) indican que estas son: “Parte representativa de una
población” (P. 165). En nuestro caso de estudio no es necesario el cálculo de
la muestra, pudiendo ser tomados al igual que la población, todas aquellas
entradas de efectivo (ingresos), y aquellas salidas del mismo (egreso), del
Proyecto de Inversión de la empresa de servicios Vías Tours C.A.
Variables
Según Tamayo y Tamayo M. (2003) exponen lo siguiente: “Se utiliza para
designar cualquier característica de la realidad que pueda ser determinada
37
por observación y que pueda mostrar diferentes valores de una unidad de
observación a otro” (p. 155), por lo que esta se entiende como aquellas
diferentes características que pueda poseer algún objetivo o tema de estudio,
en nuestro caso existen dos variables, Flujo de Caja de Inversión y LOCTI.
Cuadro 1. Variables
Objetivo General: Analizar el efecto financiero en el flujo de caja de la
empresa de servicios Vías Tours C.A por la aplicación de la Ley Orgánica de
Ciencia, Tecnología e Innovación (LOCTI)
Objetivo Específico #1
1. Describir los
procedimientos que
se establecen para el
análisis del efecto
financiero en el flujo
de caja del proyecto
de inversión por la
aplicación de la Ley
Orgánica de Ciencia,
Tecnología e
Innovación (LOCTI)
en la empresa de
Servicios de Vías
Tours C.A ubicada
en Puerto Ordaz
Variables
Flujo de Caja de
Inversión
Ley Orgánica de Ciencia,
Tecnología e Innovación
Definiciones Conceptuales
Son las entradas y
salidas del efectivo del
proyecto.
Es una normativa es
donde se establece una
obligación para invertir
en la ciencia, tecnología
e innovación.
Definiciones Operacionales
Constituyen un estado de
cuenta que resume las
entradas de efectivo y
salidas de efectivo a lo
largo de la vida útil del
proyecto, por lo que
permite determinar la
rentabilidad de la
inversión
es aquel instrumento de
carácter legal que
obliga a las empresas
nacionales a invertir en
actividades de
investigación, desarrollo,
formación de talento y
fortalecimiento de la
Ciencia y Tecnología con
38
el fin de incidir en la
modernización y
reactivación de este
sector, estas empresas
deben tener unos
ingresos brutos anuales
de 100.000 UT para el
aporte del mismo.
Objetivo Específico #2
2. Identificar los
aspectos
económicos y
financieros por la
aplicación de la Ley
Orgánica de Ciencia,
Tecnología e
Innovación (LOCTI)
en la empresa de
servicios Vías Tours
C.A.
Variable
Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación
Definición Conceptual
Es una normativa es donde se establece una
obligación para invertir en la ciencia, tecnología e
innovación
Definición Operacional
es aquel instrumento de carácter legal que obliga a
las empresas nacionales a invertir en actividades de
investigación, desarrollo, formación de talento y
fortalecimiento de la Ciencia y Tecnología con el fin
de incidir en la modernización y reactivación de este
sector, estas empresas deben tener unos ingresos
brutos anuales de 100.000 UT para el aporte del
mismo.
Objetivo Específico #3
3. Evaluar el efecto
financiero en el flujo
de caja del proyecto
por la aplicación de
Variables
Flujo de Caja
Ley Orgánica de Ciencia,
Tecnología e Innovación
Definiciones Conceptuales
39
la Ley Orgánica de
Ciencia, Tecnología
e Innovación (LOCTI)
en la empresa de
servicios de Vías
Tours C.A
Son las entradas y
salidas del efectivo del
proyecto.
Es una normativa es
donde se establece una
obligación para invertir
en la ciencia, tecnología
e innovación
Definiciones Operacionales
Constituyen un estado de
cuenta que resume las
entradas de efectivo y
salidas de efectivo a lo
largo de la vida útil del
proyecto, por lo que
permite determinar la
rentabilidad de la
inversión
es aquel instrumento de
carácter legal que
obliga a las empresas
nacionales a
invertir en actividades de
investigación,
desarrollo, formación de
talento y
fortalecimiento de la
Ciencia y
Tecnología con el fin de
incidir en la
modernización y
reactivación de este
sector, estas empresas
deben tener unos
ingresos brutos anuales
de 100.000 UT para el
aporte del mismo.
Fuente: El autor.
40
Técnicas de recopilación de la información
Tamayo y Tamayo, M., (2003) lo establecen como sigue: “Se explica aquí
el procedimiento, lugar y condiciones de la recolección de datos. Esta
sección es la expresión operativa del diseño de investigación, la
especificación concreta de cómo se hará la investigación” (p. 174), por lo que
en esta parte de la sección metodológica, es donde se establecen aquellas
técnicas e instrumentos que serán usados para obtener los datos, los cuales
serán posteriormente analizados, y estos van a depender del tema de
estudio, en este trabajo se utilizarán las siguientes:
La observación directa: Tamayo y Tamayo, M., la describen como:
“aquella en la cual el investigador puede observar y recoger datos mediante
su propia observación.” (p. 175), es decir, se tomarán de fuentes primarias
los datos para su posterior análisis de resultados, llegando a la consecución
de los objetivos, en nuestro caso se tomaron aquellos ingresos y egresos del
proyecto de inversión de la empresa de servicios de Vías Tours C.A
La revisión documental: Según Latorre, Rincón y Arnal (2003) la definen
como el “Proceso dinámico que consiste esencialmente en la recogida,
clasificación, recuperación y distribución de la información” (p. 58), o en otras
palabras es aquella recolección de información de tipo escrita, en donde ésta
será ordenada y clasificada para su posterior análisis, en este caso se revisó
el proyecto de inversión, otorgando así los datos de ingresos y egresos del
mismo en la empresa de servicios Vías Tours C.A, posteriormente serán
analizados con el aporte LOCTI:
41
Procesamiento de datos
Una vez recolectados los datos se procede al procesamiento de los
mismos para su posterior análisis, con el fin de clasificarlos, ordenarlos,
tabularlos, así entender de una mejor manera el proceso el cual se lleva a
cabo en la empresa, Tamayo (1992) indica que “Una vez recopilado los datos
por los instrumentos diseñados para este fin es necesario procesarlo, es
decir, la elaboración matemáticamente, ya que la cuantificación y su
tratamiento estadístico nos permitirán llegar a conclusiones en relación con
las hipótesis planteadas” (p. 126),
Por consiguiente ello permite un manejo más simple de la información que
será obtenida de las entradas y salidas del proyecto de inversión de la
empresa de servicios Vías Tours C.A, y por medio de las técnicas antes
descritas serán recopiladas, revisadas, ordenadas y analizadas, el
procedimiento que se utilizó fue el siguiente:
(a) Revisión de los objetivos generales y específicos; (b) a partir de ellos
se recopiló la información de las entradas y salidas del efectivo del proyecto
de inversión de la empresa de servicios Vías Tours C.A; (c) comprobación de
que es un aportante de la LOCTI; (d) posteriormente se ordenó y tabuló la
información recogida; (e) a ésta se le aplicaron los métodos de Valor
Presente Neto y de Tasa Interna de Retorno; (f) por último se realizaron las
conclusiones y recomendaciones.
42
CAPITULO IV
ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS
En este capítulo se presentan los resultados que fueron obtenidos en el
proceso de investigación y recolección de datos en la empresa de Servicios
de Vías Tours C.A, a partir de los cuales fueron elegidos para el estudio,
dicho producto arrojado en el proceso investigativo, fue organizado, tabulado
e interpretado con el fin de lograr llegar a las conclusiones y
recomendaciones pertinentes, que hagan cumplir con el objetivo del trabajo
de grado.
Presentación e Interpretación de los Resultados
(a) Revisión de los objetivos generales y específicos
Se observaron con atención los objetivos generales y específicos, por los
cuales a partir de ellos se desarrolló el tema para su posterior recopilación,
clasificación, análisis y evaluación del punto a estudiar.
(b) Recopilación de la información de las entradas y salidas del efectivo
en el ejercicio contable 2012 de la empresa de servicios Vías Tours C.A.
Se reunieron los datos desde el Departamento de Contabilidad de la
empresa, suministrando así los datos expuestos en un flujo de caja, Ver
Anexo F.
(c) comprobación de que es un aportante de la LOCTI
43
En lo referido a los sujetos aportantes, la LOCTI (2010) en su artículo 25
denomina que aquellas personas jurídicas como las sociedades anónimas,
de responsabilidad limitada, en nombre colectivo, en comandita y otras
sociedades de personas y cooperativas, que posean establecimiento
permanente y que realicen operaciones en el Territorio Nacional, estén
domiciliadas o no, y que obtengan más de 100.000 Unidades Tributarias (UT)
anuales de ingresos brutos, deberán aportar al FONACIT el aporte del
impuesto correspondiente de la LOCTI (2010) establecido en el artículo 26
como sigue:
1. Dos por ciento (2%) cuando la actividad económica sea una de las contempladas en la Ley para el Control de los Casinos, Salas de Bingo y Máquinas Traganíqueles, y todas aquellas vinculadas con la industria y el comercio de alcohol etílico, especies alcohólicas y tabaco. 2. Uno por ciento (1%) en el caso de empresas de capital privado cuando la actividad económica sea una de las contempladas en la Ley Orgánica de Hidrocarburos y en la Ley Orgánica de Hidrocarburos Gaseosos, y comprenda la explotación minera, su procesamiento y distribución. 3. Cero coma cinco por ciento (0,5%) en el caso de empresas de capital público cuando la actividad económica sea una de las contempladas en la Ley Orgánica de Hidrocarburos y en la Ley Orgánica de Hidrocarburos Gaseosos, y comprenda la explotación minera, su procesamiento y distribución. 4. Cero coma cinco por ciento (0,5%) cuando se trate de cualquier otra actividad.
2. Cuadro de Comprobación
INGRESOS BRUTOS U.T.
VIGENTE VALOR EN
U.T APORTE
0,5% VALOR EN BS
2010 14.296.240,19 65 219.942,16
1.099,71
71.481,20
2011 23.680.823,66 76 311.589,79
1.557,95
118.404,12
2012 50.856.337,31 90 565.070,41
2.825,35
254.281,69
44
Fuente: Departamento de Contabilidad
Como se puede notar en el cuadro anterior, la empresa entra en el rango
para ser aportante de la LOCTI, teniendo más de 100.000UT de ingresos
brutos en un ejercicio económico, este cuadro refleja ese rango en cada uno
de los años, desde la puesta en marcha de la ley (2010) hasta el año de
investigación de este trabajo (2012).
(d) Organización y tabulación de la información
Se preparó la información obtenida, cuidando los detalles de ella, a lo que
posteriormente se clasifico y se ordeno en cuadros, en los cuales se puede
tener un mejor entendimiento de lo consultado.
3. Cuadro de Ingresos y Egresos del Proyecto
VIAS TOURS C.A
R.I.F. J- 29710277-9
DESDE 01-01-2012 HASTA 31-07-2014
AÑO INGRESOS EGRESOS DISPONIBILIDAD
FINAL
2012 50.856.337,31
26.363.006,13
24.493.331,18
2013 67.420.758,00
52.600.552,13
14.820.205,87
2014 67.511.650,00
35.573.862,52
31.937.787,48
TOTAL 185.788.745,31
114.537.420,78
71.251.324,53
Fuente: Departamento de Contabilidad
Este cuadro refleja los ingresos, egresos y la diferencia entre ellos, del
flujo de caja que ha sido proyectado para la elaboración del proyecto.
45
4. Cuadro del Calculo LOCTI del Proyecto
VIAS TOURS C.A
R.I.F. J- 29710277-9
INGRESOS BRUTOS U.T.
VIGENTE VALOR EN U.T
APORTE 0,5%
VALOR EN BS
2011 23.680.823,66 76
311.589,79
1.557,95
118.404,12
2012 50.856.337,31 90 565.070,41
2.825,35
254.281,69
2013 67.420.758,00 107 630.100,54 3.150,50
337.103,79
Fuente: Departamento de Contabilidad
Para efectos de la investigación, se procedió a efectuar el aporte de los 3
años que afectaron el proyecto, de los que por los ingresos brutos se
procede a calcular un 0,5% correspondiente al artículo 26 de la LOCTI.
(e) Aplicación de los métodos de Valor Presente Neto (VPN) y de Tasa
Interna de Retorno (TIR).
A efecto del análisis se hizo una aplicación del VPN y de la TIR con y sin
aporte LOCTI, como sigue:
Aplicación del VPN sin aporte LOCTI
VPN = - 24.057.680,29 +
24.493.331,18
14.820.205,87
+
31.937.787,48
(1 + 0,3)1
(1 + 0,3)2
(1 + 0,3)2,5
VPN = - 24.057.680,29 +
18.841.023,98 +
8.769.352,59 +
16.574.729,37
46
VPN = - 24.057.680,29 +
44.185.105,94
VPN =
20.127.425,65
Esto nos indica que tenemos una rentabilidad de 20.127.425,65 Bs en el
periodo correspondiente del proyecto, que abarca desde el 01-01-2012 hasta
el 31-07-2014, llevado a porcentajes es del 45,55%, indicando que el 30%
que se esperaba obtener fue aumentado.
Para efectos informativos se realizó un cuadro de aporte LOCTI
correspondiente al año anterior aplicables al flujo de caja, para el análisis del
VPN.
5. Cuadro de aporte aplicable al Flujo de Caja Proyectado
VIAS TOURS C.A
R.I.F. J- 29710277-9
DESDE 01-01-2012 HASTA 31-07-2014 Expresado en Bolívares Fuertes
AÑOS DISPONIBILIDAD APORTE AÑO
ANTERIOR TOTAL
2012
24.493.331,18
118.404,12
24.374.927,06
2013
14.820.205,87
254.281,69
14.565.924,18
2014
31.937.787,48
337.103,79
31.600.683,69
Fuente: Departamento de Contabilidad
47
Debido a que el aporte correspondiente al ejercicio económico, se debe
pagar en el primer trimestre del periodo contable siguiente, entonces para
efectos en la aplicación del flujo de caja que abarca desde el 01-01-2012
hasta el 31-07-2014, se comienza del año 2011, por lo que ese año solo
corresponde a pagarse 1.557,95 UT o lo que es lo mismo 118.404,12 Bs, ese
saldo deberá ser debitado el primer trimestre a la culminación de ese
ejercicio contable, es decir en el 2012. El monto correspondiente al 2012
deberá cancelarse en 2013 y así sucesivamente, por lo que todos esos
saldos disminuyeron los montos de cada año correspondiente.
Aplicación del VPN con aporte LOCTI
VPN = - 24.057.680,29 +
24.374.927,06
14.565.924,18
31.600.683,69
1,3
1,69
1,93
VPN = - 24.057.680,29 +
18.749.943,89 +
8.618.890,05 +
16.399.782,87
VPN = - 24.057.680,29 +
43.768.616,81
VPN =
19.710.936,52
A pesar de la aplicación del aporte, se obtuvo una ganancia en el periodo
correspondiente desde el 01-01-2012 hasta el 31-07-2014 de 19.710.936,52
esto supera por 15,03 puntos porcentuales al 30% esperado.
48
Aplicación de la TIR sin aporte LOCTI
6. Cuadro TIR sin aporte LOCTI
VIAS TOURS C.A R.I.F. J- 29710277-9 TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
DESDE 01-01-2012 HASTA 31-07-2014
INVERSION AÑOS DISPONIBILIDAD
- 24.057.680,29
1 24.493.331,18
2 14.820.205,87
2,5 31.937.787,48
TIR
33,49%
Fuente: Departamento de Contabilidad
Otro método para verificar el efecto es la TIR que es aquella que permite
analizar la rentabilidad de un proyecto y su viabilidad, bien sea positiva o
negativa, en este caso es mayor al 30% esperado.
Aplicación de la TIR con aporte LOCTI
7. Cuadro TIR con aporte LOCTI
VIAS TOURS C.A
R.I.F. J- 29710277-9 TASA INTERNA DE
RETORNO DESDE 01-01-2012 HASTA 31-07-2014
49
INVERSION AÑOS DISPONIBILIDAD
- 24.057.680,29
1 24.374.927,06
2 14.565.924,18
2,5 31.600.683,69
TIR
33,14%
Fuente: Departamento de Contabilidad
Posteriormente de la aplicación del aporte en la disponibilidad la TIR se
redujo a 33,14%, a pesar de ello, el proyecto se mantuvo viable.
50
CAPÍTULO V
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Para finalizar este trabajo especial de grado, este capítulo se dedicará a
mostrar las conclusiones y recomendaciones de las cuales se obtuvieron a
lo largo de la investigación, mediante la realización del mismo se logró
cumplir con el objetivo general que fue "Analizar el efecto financiero en el
flujo de caja de la empresa de servicios Vías Tours C.A por la aplicación de
la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación (LOCTI)", por medio del
cual se efectuaron procedimientos necesarios para su consecución.
Conclusiones
Debido al objetivo de la tesis se concluye que toda salida de dinero va a
afectar al flujo de caja, por lo que nuestra investigación determino que se
obtuvo un impacto financiero que, desde el VPN sin la deducción del aporte,
se obtuvo una rentabilidad de 20.127.425,65 Bs., y con el aporte de
19.710.936,52 Bs., ocasionando una diferencia del 0,52% y en la TIR de
0,35%, esto nos indica que sí afecto el saldo en el resultado, en este caso el
aporte a la Ley de Ciencia, Tecnología e Innovación beneficiará al pueblo
venezolano.
A pesar de que afecte negativamente la disponibilidad de la empresa,
ésta está obligada a la cancelación de dicho aporte, para dar cumplimiento a
un mandato legal.
La empresa se mantiene al día con la cancelación del aporte como
persona jurídica en calidad de la prestación de servicios de transporte de
personal.
51
Esta Ley es considerablemente nueva, por lo que no muchas empresas
pueden tener una experiencia en relación a ella, a la empresa le ha
correspondido un aporte correspondiente del 0,5% de sus ingresos brutos,
los cuales han superado los 100.000UT exigidos por la ley como rango para
ingresar en los diferentes tipos de personas que deberán cancelarlo.
La empresa puede tomar los métodos aplicados en este trabajo para
realizar nuevos estudios en la materia tributaria, que tome como base
imponible los ingresos brutos anuales, ya que fueron muy efectivos para la
realización de este.
El Marco Teórico fue de gran ayuda para la comprensión de todos los
puntos a tocar, así como su forma, a la vez el marco metodológico ayudo a
delimitar la investigación y a la ejecución de este trabajo de una manera más
ordenada que abarque todos los asuntos a tratar.
Recomendaciones
Hacer seguimiento y actualizar anualmente los saldos del flujo de caja del
proyecto, hasta su período de terminación, en relación con el efecto del
aporte de la normativa, así como también tener en cuenta la ley para no
cometer ninguna falta en la cancelación de la misma, y así no incurrir en
sanciones que afecten aun más negativamente el saldo disponible del
proyecto
Actualizar los datos para sincerar los saldos en referencia al efecto en el
flujo de caja del proyecto de inversión por esta ley.
Tomar los métodos del Valor Presente Neto y de la Tasa Interna de
Retorno como una ventaja competitiva, para la toma de decisiones en el
proyecto.
Controlar la liquidez del efectivo reflejado en el flujo de caja, para así
evitar una consecuencia negativa por impago de la obligación fiscal que
afecte aun mas su resultado.
52
Evaluar por lo menos anualmente los objetivos que han sido expresados
en esta investigación, con el fin de continuar con su permanencia en el
tiempo, hasta el período de culminación del proyecto, para una
representación grafica de la situación y en caso de afectar a su mejora.
Continuar con el cumplimiento del aporte reflejado en la Ley Orgánica de
Ciencia, Tecnología e Innovación, establecida en la Gaceta Oficial N° 39.575
53
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57
ANEXOS
58
ANEXO A
59
Flujo de Caja
Operativo
Flujo de Caja
de Capital
Flujo de Caja
Económico
Fuente de
Financiamiento
Flujo de Caja
Financiero
60
ANEXO B
61
62
ANEXO C
63
64
ANEXO D
65
66
ANEXO E
67
68
ANEXO F
69
70
71
72
73
74
GLOSARIO DE TÉRMINOS
Actividad de Innovación: Es el conocimiento, procesamiento, aplicabilidad
o materialización de una idea con un componente de nivel inventivo o
desarrollada durante el desempeño de actividades de investigación, que va
encaminada a dar como resultado un bien, proceso o producto nuevo o una
mejora de lo existente, que pueden ser desarrollados o utilizados en la
Industria, en el comercio o en un nuevo enfoque de un servido social.
Agravante: [Circunstancia] que constituye un motivo legal para recargar la
pena correspondiente a un delito.
Alícuota: Ingreso bruto proveniente de cada una de las actividades
establecidas en la LOCTI.
Aportantes: Todas las personas jurídicas, entidades privadas ó públicas,
domiciliadas o no en la República que realicen actividades económicas en el
territorio nacional y que, conforme a la Ley, deban aportar anualmente un
porcentaje cuando su ejercicio económico hayan obtenido ingresos brutos
anuales superiores a las 100 mil unidades tributarias (100.000 UT), en el
ejercicio fiscal inmediato anterior al cual les corresponde realizar el aporte.
Aporte: Contribución especial que se impone a los sujetos obligados de
conformidad con lo dispuesto en la Ley de destinar un porcentaje de sus
ingresos brutos anualizados en las actividades de ciencia, tecnología e
innovación y sus aplicaciones.
Atenuante: [Circunstancia] que disminuye la responsabilidad criminal.
Beneficiario: Cualquiera de los sujetos de la Ley que pueda optar a ser
receptor de los recursos provenientes de los aportes a ciencia, tecnología e
innovación, a los fines de realizar actividades financiadas total o parcialmente
con los aportes a la ciencia, tecnología e innovación.
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Ciencia: La ciencia surge de la obtención del conocimiento mediante la
observación de patrones regulares, de razonamientos y de experimentación
en ámbitos específicos, a partir de los cuales se generan preguntas, se
construyen hipótesis, se deducen principios y se elaboran leyes generales y
sistemas metódicamente organizados.
Conocimiento: Hechos, o datos de información adquiridos por una
persona a través de la experiencia o la educación, la comprensión teórica o
práctica de un asunto u objeto de la realidad.
Desarrollo Económico: Es la capacidad de países o regiones para crear
riqueza a fin de promover y mantener la prosperidad o bienestar económico y
social de sus habitantes.
Efectivo: comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.
Equivalentes de Efectivo: son inversiones a corto plazo de gran liquidez,
que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo,
estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
Ingresos Brutos: Se refiere a los beneficios o proventos-económicos que
obtiene la gran empresa o sujeto obligado e integrante del Sistema Nacional
de Ciencia, Tecnología e Innovación, por cualquier actividad que realice, sin
tomar en consideración los costos o deducciones en que haya incurrido para
obtener dichos ingresos. A los efectos de determinar el monto de la inversión
en ciencia, tecnología e innovación se aplicará supletoriamente lo
establecido en la Ley de Impuesto Sobre la Renta, tomando en cuenta las
excepciones consagradas en la referida ley.
Innovación: significa acto o efecto de innovar, tornarse nuevo o renovar,
introducir una novedad.
Inversión: Se entiende a los efectos del presente Reglamento, que hay
inversión cuando una empresa destina en si misma o en sus empresas
asociadas o consorciadas, filiales, o en empresas, de la misma rama de
actividad a que ésta se dedique, recursos propios en proporción al monto de
su aporte, para el desarrollo de las actividades contenidas en la LOCTI.
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Tecnología: es el conjunto de conocimientos técnicos, ordenados
científicamente, que permiten diseñar y crear bienes y servicios que facilitan
la adaptación al medio ambiente y satisfacer tanto las necesidades
esenciales como los deseos de las personas.
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