“anÁlisis de la morosidad en el sistema bancario del ecuador: ¿cuÁles son sus determinantes?....
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““ANÁLISIS DE LA MOROSIDAD EN EL ANÁLISIS DE LA MOROSIDAD EN EL SISTEMA BANCARIO DEL ECUADOR: SISTEMA BANCARIO DEL ECUADOR:
¿CUÁLES SON SUS ¿CUÁLES SON SUS DETERMINANTES?. DETERMINANTES?.
UN ESTUDIO CON DATOS DE PANEL.”UN ESTUDIO CON DATOS DE PANEL.”
Efraín Quiñónez JaénEfraín Quiñónez Jaén
PRESENTACIÓN DE PRESENTACIÓN DE TESIS DE GRADOTESIS DE GRADO
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MOTIVACIÓNMOTIVACIÓN
Bancos sólidos y solventesBancos sólidos y solventes
Riesgos: Riesgo CrediticioRiesgos: Riesgo Crediticio
MorosidadMorosidadAguilar y Camargo Aguilar y Camargo (2004) Perú(2004) Perú
Gonzalez y Hermosillo Gonzalez y Hermosillo (1996) México(1996) México
Mora (2005) Mora (2005) EcuadorEcuador
Acciones del Acciones del ReguladorRegulador
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La MorosidadLa Morosidad
Modelo Modelo EconométricoEconométrico
Actitud Actitud ProactivaProactiva
RESUMENRESUMEN
Se encuentra que la Se encuentra que la Morosidad depende Morosidad depende tanto de factores tanto de factores
macroeconómicos como macroeconómicos como microeconómicos de microeconómicos de
los Bancoslos Bancos
Primer análisis formal de la Primer análisis formal de la morosidad de los bancos del morosidad de los bancos del
EcuadorEcuador
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CONTENIDOCONTENIDOAspectos Teóricos
La Cartera en problemas en el Ecuador
La Evidencia Empírica
Conclusiones y Recomendaciones de Política.
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Aspectos TeóricosAspectos Teóricos
Los BancosLos Bancos
Intermediación de fondosIntermediación de fondos
ASUMIRASUMIRRIESGOSRIESGOS
RIESGO DE MERCADO
RIESGO DE MERCADO
RIESGO DE TIPO DE CAMBIO
RIESGO DE TIPO DE CAMBIO
RIESGO DE LIQUIDEZ
RIESGO DE LIQUIDEZ
RIESGO DE OPERATIVA
RIESGO DE OPERATIVA
RIESGO DE INSOLVENCIA
RIESGO DE INSOLVENCIARIESGO DE
TIPO DE INTERES
RIESGO DE TIPO DE INTERES
RIESGO CREDITICIO
RIESGO CREDITICIO
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Aspectos TeóricosAspectos Teóricos
RIESGO CREDITICIO
RIESGO CREDITICIO
La Cartera de CréditosLa Cartera de Créditos
Cartera Cartera ProductivaProductiva
Cartera Cartera ImproductivaImproductiva
= MOROSIDAD DE LA CARTERA DE = MOROSIDAD DE LA CARTERA DE CRÉDITOSCRÉDITOSRIESGO
CREDITICIORIESGO
CREDITICIO
Cartera ImproductivaCartera ImproductivaTotal Cartera de CréditosTotal Cartera de Créditos
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Aspectos TeóricosAspectos Teóricos
Literatura: La MorosidadLiteratura: La Morosidad
Fragilidad FinancieraFragilidad Financiera
No modelo teóricoNo modelo teórico
Evidencia de otros Evidencia de otros trabajostrabajos
• FACTORES MACROECONÓMICOSFACTORES MACROECONÓMICOS
• FACTORES MICROECONÓMICOSFACTORES MICROECONÓMICOS
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Aspectos TeóricosAspectos Teóricos
Factores Factores MacroeconómicosMacroeconómicos
Freixas y Rochet (1994):Freixas y Rochet (1994):
Carácter Contracíclico Carácter Contracíclico
de la Morosidadde la Morosidad
Davis (1992), Brookes(1994):Davis (1992), Brookes(1994):
Restricciones de LiquidezRestricciones de Liquidez
Saurina(1998):Saurina(1998):
Nivel de endeudamiento de Nivel de endeudamiento de
los agenteslos agentes
Factores Macroeconómicos de la Factores Macroeconómicos de la Morosidad: Morosidad:
Relaciones Inversas:Relaciones Inversas:
El ciclo económico, la El ciclo económico, la liquidez y la morosidadliquidez y la morosidad
Relaciones Directas:Relaciones Directas:
El Nivel de endeudamiento y la El Nivel de endeudamiento y la morosidadmorosidad
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Aspectos TeóricosAspectos Teóricos
Factores Factores MicroeconómicosMicroeconómicos
Clair, 1992; Solttila y Clair, 1992; Solttila y
Vihriala, 1994; Vihriala, 1994;
Saurina, 1998Saurina, 1998
Expansiones crediticiasExpansiones crediticias
Berger y De Young (1997)Berger y De Young (1997)
Eficiencia OperativaEficiencia Operativa
Keeton y Morris (1988)Keeton y Morris (1988)
Diversificación de Diversificación de
riesgos del negocioriesgos del negocio
Freixas y Rochet (1998)Freixas y Rochet (1998)
SpreadSpreadHauswald y Marquez (2
002)Hauswald y Marquez (2002)
Competencia y Poder de Competencia y Poder de
MercadoMercado
Factores Microeconómicos de la Factores Microeconómicos de la Morosidad: Morosidad:
Relaciones a evaluar Relaciones a evaluar empíricamenteempíricamente
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CONTENIDOCONTENIDO
La Evidencia Empírica
Aspectos Teóricos
La Cartera en problemas en el Ecuador
Conclusiones y Recomendaciones de Política.
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La Cartera en problemas La Cartera en problemas en el Ecuadoren el Ecuador
Horizonte de Estudio: Horizonte de Estudio: 1995 - 20051995 - 2005
Periodo 1995 - 1997Periodo 1995 - 1997
Relativa EstabilidadRelativa Estabilidad
Periodo 1998 - 1999Periodo 1998 - 1999
Peor Crisis BancariaPeor Crisis Bancaria
Periodo 2000 - 2001Periodo 2000 - 2001
Recuperación PaulatinaRecuperación Paulatina
Periodo 2002 - 2005Periodo 2002 - 2005
Nueva EstabilidadNueva Estabilidad
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La Cartera en problemas La Cartera en problemas en el Ecuadoren el Ecuador
Indicadores de Indicadores de desempeño del Sistema desempeño del Sistema
en el Periodo:en el Periodo:Número de Instituciones Bancarias Número de Instituciones Bancarias
del Sistemadel Sistema
Concentración en las Concentración en las colocaciones del Sistemacolocaciones del Sistema
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La Cartera en problemas La Cartera en problemas en el Ecuadoren el Ecuador
Evolución de la Tasa de
Morosidad 1995 -2005.04
.08
.12
.16
.20
.24
95 96 97 98 99 00 01 02 03 04
MOROSIDAD
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CONTENIDOCONTENIDO
La Evidencia Empírica
La Cartera en problemas en el Ecuador
Conclusiones y Recomendaciones de Política.
Aspectos Teóricos
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La Evidencia EmpíricaLa Evidencia Empírica
Metodología a usarMetodología a usarDatos de Datos de PanelPanel
Mayor cantidad de datosMayor cantidad de datos
Minimizan sesgosMinimizan sesgos
Observan dinámicas de Observan dinámicas de cambio: heterogeneidadcambio: heterogeneidad
InterceptoIntercepto PendientesPendientesPendiente no cambia tiempo Pendiente no cambia tiempo
e individuoe individuo
Intercepto distinto para Intercepto distinto para cada individuocada individuo
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La Evidencia EmpíricaLa Evidencia Empírica
Datos de Panel Datos de Panel BalanceadoBalanceado
Comercial de Comercial de ManabíManabí
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La Evidencia EmpíricaLa Evidencia Empírica
Mínimos Cuadrados Mínimos Cuadrados Ordinarios Intra Ordinarios Intra
GruposGrupos
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La Evidencia EmpíricaLa Evidencia Empírica
Los datos a emplearLos datos a emplear
Superintendencia de Bancos y Seguros del Superintendencia de Bancos y Seguros del EcuadorEcuador
Nueva MetodologíaNueva Metodología1 Trimestre 19951 Trimestre 1995
1 Trimestre 20051 Trimestre 2005
Componente Componente DinámicoDinámico
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La Evidencia EmpíricaLa Evidencia Empírica
El Modelo a EstimarEl Modelo a Estimar
HeterogeneidadHeterogeneidadPrimer rezagoPrimer rezagoVariables ExógenasVariables ExógenasVariables EndógenasVariables EndógenasResiduoResiduo
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La Evidencia EmpíricaLa Evidencia Empírica
Resumen de Variables a usarResumen de Variables a usar
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La Evidencia EmpíricaLa Evidencia Empírica
RESULTADOS DE LA ESTIMACIÓNRESULTADOS DE LA ESTIMACIÓN
Componente dinámicoComponente dinámicoCarácter Contracíclico Carácter Contracíclico de la Morosidadde la Morosidad
Nivel de endeudamiento Nivel de endeudamiento de agentesde agentes
Variaciones tipo de Variaciones tipo de cambio realcambio real
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La Evidencia EmpíricaLa Evidencia EmpíricaEfectos AprendizajeEfectos AprendizajeAutoseleccción de ClientesAutoseleccción de ClientesConstrucción de la variableConstrucción de la variableRealizar diversificacionesRealizar diversificacionesPoder de MercadoPoder de MercadoEstabilidadEstabilidadPeriodos Post CrisisPeriodos Post Crisis
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La Evidencia EmpíricaLa Evidencia Empírica
Efectos FijosEfectos Fijos
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CONTENIDOCONTENIDO
La Evidencia Empírica
La Cartera en problemas en el Ecuador
Conclusiones y Recomendaciones de Política.
Aspectos Teóricos
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Conclusiones y Conclusiones y RecomendacionesRecomendaciones
Calidad Crediticia de Calidad Crediticia de los Bancoslos Bancos
Sus Sus determinantesdeterminantes
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REGULADORREGULADORREGULADORREGULADOR
Componente Componente AutorregresivoAutorregresivo
InercialInercial
Conclusiones y Conclusiones y RecomendacionesRecomendaciones
Relación Inversa Relación Inversa con la Produccióncon la Producción
Nivel de Nivel de EndeudamientoEndeudamiento
Tipo de Cambio Tipo de Cambio RealReal
Spread de los Spread de los BancosBancos
Efectos AprendizajeEfectos Aprendizaje
Poder de MercadoPoder de Mercado
Diversificación del Diversificación del NegocioNegocio
DolarizaciónDolarización