ana compañía de seguros, s. a. de c. v.ana compañía de seguros, s. a. de c. v. notas a los...

Ana Compañía de Seguros, S. A. de C. V.

Notas a los estados financieros

31 de diciembre de 2014 y 2013

(Pesos)

(1) Actividad de la Institución-

ANA Compañía de Seguros, S. A. de C. V. (la Institución), es una institución de seguros constituida bajo las leyes mexicanas con domicilio en Tecoyotitla No. 412, Col. Exhacienda de Guadalupe Chimalistac, C. P. 01050, México, D. F. La Institución es subsidiaria de Grupo Maxasem, S. A. de C. V. (Maxasem o compañía tenedora), quien posee el 99.09% del capital social. La Institución es afiliada de Grupo Mexicano de Seguros, S. A. (GMX), Seguros Argos, S. A. de C. V. (ARGOS) y Prevem Seguros, S. A. (PREVEM). Su principal actividad es practicar, en los términos de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la Ley), el seguro y reaseguro en la operación de daños en el ramo de automóviles.

La Institución realiza sus operaciones administrativas principalmente en su oficina matriz ubicada en Tecoyotitla No. 412, Col. Exhacienda de Guadalupe Chimalistac, C. P. 01050, México, D. F., y sus operaciones de ventas en toda la República Mexicana.

(2) Autorización y bases de presentación- Autorización El 20 de febrero de 2015, Francisco Javier Llamosas Portilla, Director General y Graciela Rodríguez Lagunez, Subdirector Administrativo de la Institución, autorizaron la emisión de los estados financieros adjuntos y sus notas. De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM), la Ley y los estatutos de la Institución, los accionistas, el consejo de administración y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión), tienen facultades para modificar los estados financieros después de su emisión. Los estados financieros adjuntos de 2014 se someterán a la aprobación de la próxima Asamblea de Accionistas. Bases de presentación a) Declaración de cumplimiento- Los estados financieros adjuntos se prepararon de acuerdo con los criterios de contabilidad para instituciones de seguros en México emitidos por la Comisión, en vigor a la fecha del balance general.

(Continúa)

2



(Pesos)

b) Uso de juicios y estimaciones- La preparación de los estados financieros requiere que la Administración efectúe estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los importes registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio. Los rubros importantes sujetos a estas estimaciones y suposiciones incluyen el valor en libros de los inmuebles, mobiliario y equipo; las estimaciones de valuación de deudor por primas, cuentas por cobrar, otras cuentas por cobrar, y activos por impuestos diferidos; la valuación de instrumentos financieros, los pasivos relativos a beneficios a los empleados y las reservas técnicas. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones. c) Moneda funcional y de informe-

Los estados financieros antes mencionados se presentan en moneda de informe peso mexicano, que es igual a la moneda de registro y a su moneda funcional. Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros cuando se hace referencia a “$”, se trata de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares, se trata de dólares de los Estados Unidos de América.

d) Supervisión- La Comisión tiene a su cargo la inspección y vigilancia de las instituciones de seguros y realiza la revisión de los estados financieros anuales y de otra información periódica que las instituciones deben preparar.

(3) Resumen de las principales políticas contables-

Las políticas contables que se muestran en la hoja siguiente se han aplicado uniformemente en la preparación de los estados financieros que se presentan, y han sido aplicadas consistentemente por la Institución.

(Continúa)

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(Pesos)

(a) Reconocimientos de los efectos de la inflación-

Los estados financieros que se acompañan fueron preparados de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México en vigor a la fecha del balance general, los cuales debido a que la Institución opera en un entorno económico no inflacionario, incluyen el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera hasta el 31 de diciembre de 2007 con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). El porcentaje de inflación acumulado en los tres últimos ejercicios anuales y los índices utilizados para determinar la inflación se muestran a continuación: Inflación 31 de diciembre de INPC Del año Acumulada 2014 116.059 4.08% 12.07% 2013 111.508 3.97% 11.80% 2012 107.246 3.56% 12.25%

(b) Inversiones- La Comisión reglamenta las bases sobre las cuales la Institución efectúa sus inversiones, para lo cual, ha establecido un criterio contable y de valuación, que clasifica las inversiones atendiendo a la intención de la Administración sobre su tenencia, como se menciona a continuación: Títulos para financiar la operación- Son aquellos títulos de deuda o capital que tiene la Institución en posición propia con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición y el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los títulos de deuda se valúan a su valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales, y en caso de no existir cotización, de acuerdo al último precio registrado dentro de los plazos establecidos por la Comisión, se tomará como precio actualizado para valuación, el costo de adquisición, el valor razonable de estos títulos deberá obtenerse utilizando determinaciones técnicas del valor razonable.

(Continúa)

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(Pesos) Los títulos de capital se registran a su costo de adquisición y se valúan en forma similar a los títulos de deuda cotizados, en caso de no existir valor de mercado, para efectos de determinar el valor razonable se considerará el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor. Los efectos de valuación tanto de instrumentos de deuda como de capital se reconocen en los resultados del ejercicio dentro del rubro “Por valuación de inversiones” como parte del “Resultado integral de financiamiento”. Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición. Títulos disponibles para su venta- Son aquellos activos financieros que no son clasificados como inversiones a ser mantenidas a su vencimiento o clasificados para financiar la operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición, el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) y su valuación se efectúa de igual manera que los títulos para financiar la operación, incluyendo el reconocimiento del rendimiento devengado en resultados como realizado, pero reconociendo el efecto por valuación en el capital contable en el rubro de “Superávit por valuación”, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. Al momento de su venta los efectos reconocidos anteriormente en el capital contable, deberán reconocerse en los resultados del periodo en que se efectúa la venta. Los instrumentos de capital disponibles para la venta son aquellos que la Administración de la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación, y se registran a su costo de adquisición. Las inversiones en acciones cotizadas se valúan a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes, en caso de que no existiera valor de mercado, se considera el valor contable de la emisora. Los efectos de valuación de instrumentos de capital se registran en el rubro de “Superávit por valuación”, en el capital contable.

(Continúa)

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(Pesos)

Tratándose de inversiones permanentes en acciones, la valuación se realiza a través del método de participación conforme a la metodología establecida en la Norma de Información Financiera mexicana (NIF) C-7 “Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes”.

Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Títulos para conservar a vencimiento- Son títulos de deuda adquiridos con la intención de mantenerlos a vencimiento. Sólo podrán clasificar valores en esta categoría, las instituciones de seguros que cuenten con la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. Al momento de la compra estos títulos se registran a su costo de adquisición, y se valúan a costo amortizado y el devengamiento de su rendimiento (interés, cupones o equivalentes), se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los costos de transacción se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Transferencias entre categorías- Las transferencias entre las categorías de activos financieros sólo son admisibles cuando la intención original para la clasificación de estos activos se vea afectada por los cambios en la capacidad financiera de la entidad, o por un cambio en las circunstancias que obliguen a modificar la intención original.

(Continúa)

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(Pesos) Solamente podrán realizarse transferencias de títulos desde y hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento y disponibles para la venta, con la aprobación del Comité de Inversiones, y que dichas operaciones no originen faltantes en las coberturas de reservas técnicas y de capital mínimo de garantía. La transferencia de categoría de instrumentos financieros para financiar la operación solo puede realizarse con la autorización expresa de la Comisión. La Institución no podrá capitalizar ni repartir la utilidad derivada de la valuación de cualquiera de sus inversiones en valores hasta que se realice en efectivo. Deterioro- La Institución evalúa a la fecha del balance general si existe evidencia objetiva de que un título está deteriorado, ante la evidencia objetiva y no temporal de que el instrumento financiero se ha deteriorado en su valor, se determina y reconoce la pérdida correspondiente.

(c) Disponibilidades- Las disponibilidades incluyen depósitos en cuentas bancarias en moneda nacional y dólares. A la fecha de los estados financieros, los intereses ganados y las utilidades o pérdidas en valuación se incluyen en los resultados del ejercicio, como parte del resultado integral de financiamiento. Los cheques que no hubieren sido efectivamente cobrados después de dos días hábiles de haberse depositado, y los que habiéndose depositado hubieren sido objeto de devolución, se deberán llevar contra el saldo de deudores diversos. Una vez transcurridos cuarenta y cinco días posteriores al registro en deudores diversos y de no haberse recuperado o cobrado dichos cheques, éstos deberán castigarse directamente contra resultados. Tratándose del monto de los cheques emitidos con anterioridad a la fecha de los estados financieros que estén pendientes de entrega a los beneficiarios, deberán reincorporarse al rubro de disponibilidades sin dar efectos contables a la emisión del cheque.

(Continúa)

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(Pesos)

(d) Deudores- Por primas- Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor a 45 días de acuerdo con las disposiciones de la Comisión, cuando superen la antigüedad mencionada, deben cancelarse contra los resultados del ejercicio. Préstamos a funcionarios y empleados, prestamos, créditos o financiamientos otorgados y otros adeudos- La Administración de la Institución realiza un estudio para estimar el valor de recuperación de los préstamos a funcionarios y empleados, así como por aquellas cuentas por cobrar, relativas a deudores identificados cuyo vencimiento se pacte desde su origen a un plazo mayor a 90 días naturales, creando en su caso la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación. Por los préstamos, créditos o financiamientos otorgados, en los cuales no se realizó con anticipación a su otorgamiento, el estudio de conveniencia social, legalidad, viabilidad económica de los proyectos de inversión, de los plazos de recuperación de los mismos y demás requisitos a que hace referencia la fracción IX del artículo 35 de la Ley, se registra una estimación para castigos por el importe total de los préstamos, créditos o financiamientos otorgados, dicha estimación sólo es cancelada cuando se obtiene la recuperación de dichas operaciones. Tratándose de cuentas por cobrar que no estén comprendidas en los dos párrafos anteriores, la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación se realiza por el importe total del adeudo de acuerdo con los siguientes plazos: a los 60 días naturales siguientes a su registro inicial, cuando correspondan a deudores no identificados, y a los 90 días naturales siguientes a su registro inicial cuando correspondan a deudores identificados.

(e) Inmuebles, mobiliario y equipo-

Los inmuebles de la Institución, se registran originalmente a su costo de adquisición y se revalúan mediante avalúos practicados por peritos independientes. Existe la obligación de realizar avalúos por lo menos una vez cada dos años.

(Continúa)

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(Pesos) La depreciación de los inmuebles y equipo se calcula por el método de línea recta con base en sus vidas útiles, determinadas por peritos independientes y estimadas por la Administración de la Institución, respectivamente. Las tasas anuales de depreciación de los principales grupos de activos se mencionan a continuación: Tasas Inmuebles 5% Equipo de transporte 20 y 25% Mobiliario y equipo de oficina 10% Equipo de cómputo 20% y 30% Equipo periférico 10 y 20% El cálculo de la depreciación de los inmuebles, se realiza con base en la vida útil remanente sobre el valor actualizado de las construcciones, determinada con los últimos avalúos practicados. Las mejoras a locales arrendados se amortizan durante el período útil de la mejora o el término del contrato, el que sea menor. Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en los resultados cuando se incurren.

(f) Reservas técnicas- La constitución de las reservas técnicas y su inversión se efectúa en los términos y proporciones que establece la Ley. La valuación de estas reservas es dictaminada por un actuario independiente, el cual se encuentra registrado ante la propia Comisión. A continuación se mencionan los aspectos más importantes de su determinación y contabilización. La Institución utilizó métodos para la valuación de reservas técnicas en apego a las disposiciones emitidas por la Comisión y que se encuentran registrados ante la misma.

(Continúa)

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(Pesos) Reserva para riesgos en curso- Conforme a las disposiciones del Capítulo 7 de la Circular Única de Seguros, las instituciones de seguros registran ante la Comisión, las notas técnicas y los métodos actuariales mediante los cuales constituyen y valúan la reserva para riesgos en curso. La reserva para riesgos en curso, de los seguros de daños, incluye el exceso de la proyección de las obligaciones futuras por concepto to de reclamaciones sobre el monto de las primas por devengar. El saldo de esta reserva se evalúa trimestralmente, y permite asignar recursos de manera anticipada a las probables obligaciones por siniestros que excedan el monto de las primas por devengar. Para efectos del cálculo del índice de suficiencia de la reserva de riesgos en curso la información de siniestralidad para el ramo de autos se basó en la experiencia de 3 años. Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos- Esta reserva se integra con los siguientes componentes:

- La obligación por los siniestros ocurridos y conocidos por la Institución al cierre

del ejercicio que se encuentran pendientes de pago, cuyo incremento se realiza conforme al reclamo de los siniestros ocurridos, con base en las estimaciones que efectúa la Institución del monto de su obligación por los riesgos cubiertos en el ramo de automóviles. En caso de operaciones de reaseguro cedido, simultáneamente se registra la recuperación correspondiente.

- Reserva de siniestros pendientes de valuación, cuyo cálculo se realiza aplicando

la metodología actuarial desarrollada por la Institución y autorizada por la Comisión, la que considera el valor esperado de los pagos futuros de siniestros que, habiendo sido reportados en el año en curso o en años anteriores, se puedan pagar en el futuro y no se conozca un importe preciso de éstos por no contar con una valuación. Dicha metodología considera el monto promedio de los siniestros pagados en años anteriores para cada uno de los tipos de seguros conforme a la experiencia real de pagos, y el monto promedio estimado para pagos futuros de esos mismos tipos de siniestros.

(Continúa)

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(Pesos) Reserva para siniestros ocurridos y no reportados- De acuerdo con los ordenamientos de la Comisión, las instituciones de seguros deben constituir esta reserva que tiene como propósito reconocer el monto estimado de los siniestros que ya ocurrieron y que los asegurados no han reportado a la Institución, la cual incluye una estimación de los gastos de ajuste correspondientes. Esta estimación se realiza con base en la experiencia propia sobre los siniestros, de acuerdo con la metodología propuesta por especialistas de la Institución y aprobada por la Comisión. Dicha metodología señala que el cálculo de la reserva para siniestros ocurridos no reportados considera dos efectos: el primero corresponde al tiempo que los asegurados tardan en reportar siniestros a la Institución, y el segundo corresponde al tiempo que la Institución tarda en estimar y ajustar el importe de las pérdidas, de acuerdo a sus prácticas de estimación y registro. Para separar estos efectos, el método registrado reconoce dos componentes: reserva para siniestros ocurridos no reportados (SONOR) y reserva para siniestros ya reportados pero aun no finiquitados (SORNOF). El monto de SORNOF se calcula a partir de la siniestralidad ocurrida bruta, afectada por un factor que considera los ajustes pendientes de registrar hasta el finiquito de los siniestros ya reportados. El monto retenido se calcula con base en la información de siniestros retenidos de cada póliza. Por otra parte, la reserva de siniestros ocurridos no reportados se determina como la reserva global calculada con las notas técnicas registradas disminuida del monto de SORNOF obtenido.

(g) Provisiones- La Institución reconoce, con base en estimaciones de la Administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios es virtualmente ineludible y surgen como consecuencia de eventos pasados, principalmente derivados de comisiones a agentes, gratificaciones y otros pagos al personal.

(Continúa)

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(Pesos)

(h) Beneficios a los empleados- Los beneficios por terminación por causas distintas a la reestructuración y al retiro, a que tienen derecho los empleados, se reconocen en los resultados de cada ejercicio con base en cálculos actuariales de conformidad con el método de crédito unitario proyectado considerando los sueldos proyectados. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, para efectos del reconocimiento de los beneficios al retiro, la vida laboral promedio remanente de los empleados que tienen derecho a los beneficios del plan es aproximadamente de 17 años, para Grupo 1 y Grupo 2 (ver nota 13). Las remuneraciones al término de la relación laboral, por causas distintas a reestructuración, se presentan en los resultados como parte de las operaciones ordinarias, en gastos administrativos y operativos. Las remuneraciones al término de la relación laboral por reestructuración deben tratarse conforme a las NIF C-9 y D-3 y sus efectos en resultados se presentan como parte de otros ingresos y gastos, los cuales se presentan en el rubro de “Gastos administrativos y operativos”. La ganancia o pérdida actuarial se reconoce directamente en los resultados del periodo conforme se devenga tratándose de los beneficios por terminación, en el caso de los beneficios al retiro se amortiza tomando como base la vida laboral remanente de los empleados que se espera reciban beneficios del plan.

(i) Impuestos a la utilidad y Participación del personal en la Utilidad (PTU)- Los impuestos a la utilidad y la PTU causados en el año se determinan conforme a las disposiciones legales y fiscales vigentes.

Los impuestos a la utilidad diferidos y la PTU diferida, se registran de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen impuestos a la utilidad y PTU diferidos (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas y en el caso de impuestos a la utilidad, por pérdidas fiscales por amortizar y créditos fiscales. Los activos y pasivos por impuestos a la utilidad y PTU diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la ley correspondiente, que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos a la utilidad y PTU diferidos se reconoce en los resultados del periodo en que se aprueban dichos cambios.

(Continúa)

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(Pesos)

Los impuestos a la utilidad y PTU causados y diferidos se presentan y clasifican en los resultados del período, excepto aquellos que se originan de una transacción que se reconoce directamente en un rubro del capital contable.

(j) Actualización del capital social y de los resultados acumulados- Hasta el 31 de diciembre de 2007 se determinó multiplicando las aportaciones de capital social y los resultados acumulados por factores derivados del INPC, que miden la inflación acumulada desde las fechas en que se realizaron las aportaciones y se generaron las utilidades o pérdidas hasta el cierre del ejercicio de 2007, fecha en que se cambió a un entorno económico no inflacionario conforme a la NIF B-10 “Efectos de la inflación”. Los importes así obtenidos representaron los valores constantes de la inversión de los accionistas.

(k) Superávit por valuación-

Representa el incremento por valuación de inmuebles y será reciclado al estado de resultados en el momento de la realización de los mismos.

(l) Reconocimiento de ingresos-

Ingresos por primas de seguros y reaseguros- Los ingresos por estas operaciones se registran en función a las primas correspondientes a las pólizas contratadas y se disminuyen por las primas cedidas en reaseguro. Las primas de seguros que no han sido pagadas por los asegurados dentro del plazo estipulado por la Ley se cancelan automáticamente, liberando la reserva para riesgos en curso y en el caso de rehabilitaciones, se reconstituye la reserva a partir del mes en que recupera la vigencia el seguro.

Ingresos por salvamentos- Los ingresos por salvamentos se reconocen contablemente como un activo y una disminución del costo de siniestralidad en la fecha en que se conocen y se registran a su valor estimado de realización.

(Continúa)

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(Pesos)

Derechos sobre pólizas y recargos sobre primas- Los ingresos por derechos sobre pólizas corresponden a la recuperación por los gastos de expedición de las mismas y se reconocen en resultados en la fecha de la emisión de la póliza. Los ingresos por recargos sobre primas corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionados y se reconocen en resultados conforme se devengan.

Ingresos por servicios- Los ingresos por servicios se registran conforme se prestan.

(m) Concentración de negocios- Los productos de la Institución se comercializan con un gran número de clientes, sin que exista concentración importante en algún cliente en específico.

(n) Resultado integral de financiamiento (RIF)- El RIF incluye los intereses, los efectos de valuación, los recargos sobre primas, los resultados por venta de instrumentos financieros y el resultado cambiario. Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente en las fechas de su celebración o liquidación. La Institución mantiene sus registros contables en pesos y en monedas extranjeras, las que para efectos de presentación de los estados financieros fueron convertidas al tipo de cambio del último día hábil del mes, publicado por el Banco de México (Banco Central, ver nota 4). Las diferencias en cambios incurridas en relación con activos y pasivos contratados en moneda extranjera se registran en los resultados del año.

(o) Contingencias- Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza de su realización.

(Continúa)

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(Pesos)

(p) Supletoriedad- Las instituciones de seguros observarán los lineamientos contables de las NIF, excepto cuando a juicio de la Comisión, sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico, tomando en consideración que las instituciones realizan operaciones especializadas. En los casos en que las instituciones de seguros consideren que no existe algún criterio de valuación, presentación o revelación para alguna operación, emitido por las NIF o por la Comisión, deberán hacerlo del conocimiento de ésta última, para que se lleve a cabo el análisis y en su caso, la emisión del criterio correspondiente.

(4) Posición en moneda extranjera- Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras convertidos a la moneda de informe, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se indican a continuación: Pesos mexicanos

2014 2013 Activos $ 30,858,024 25,328,242 Pasivos (21,702,244) (12,842,848)

Posición activa, neta $ 9,155,780 12,485,394 ======== ======== Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el tipo de cambio publicado por el Banco de México fue de $14.7414 y $13.0843 (pesos por dólar), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2014, la Institución no tenía instrumentos de protección contra riesgos cambiarios.

(5) Operaciones y saldos con partes relacionadas- Las operaciones realizadas con partes relacionadas en los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, se integran como se muestra en la hoja siguiente.

(Continúa)

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(Pesos) 2014 2013 Primas emitidas a:

Afiliadas $ - 224,129 ======== ======= Ingresos por honorarios por servicios

prestados a: Afiliadas $ 3,544,386 4,998,080

======== ======== Ingreso por arrendamiento a:

Afiliadas $ - 43,068 ======== ========

Recuperación de gastos de:

Afiliadas $ 2,123,832 2,239,248 ======== ========

Primas de seguros adquiridas a:

Afiliadas $ 826,210 2,479,539 ======== ======== Pago de servicios a:

Afiliadas $ 51,623,161 58,220,951 Accionistas 2,581,725 3,523,634 Otros 13,375,305 14,441,350

$ 67,580,191 76,185,935 ======== ======== Pago de sueldos a:

Funcionarios $ 9,048,963 18,020,162 ======== ========

(Continúa)

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(Pesos)

2014 2013 Otras operaciones con afiliadas:

Compra de activo fijo $ - 485,776 Rentas - 101,981

$ - 587,757 ====== ======

Otras operaciones con accionistas:

Rentas pagadas $ 74,130 79,611 ====== ====== Los saldos por pagar a partes relacionadas, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se integran como sigue: 2014 2013 Prevem Seguros, S. A. de C. V. $ - 27,248 ======= ======

(6) Inversiones en valores-

Al 31 de diciembre de 2014, el portafolio de inversiones está integrado por títulos clasificados para financiar la operación y para conservar a su vencimiento, cuyos plazos oscilan de 2 días a 13 años y de 7 días a 12 años, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2013, el portafolio de inversiones está integrado por títulos clasificados para financiar la operación y para conservar a su vencimiento, cuyos plazos oscilan de 2 días a 6.9 años y de 2 días a 1.7 años, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las tasas de interés aplicadas al portafolio de títulos clasificados para financiar la operación y para conservar a su vencimiento, oscilan entre 0.3% y 5.13%. y 0.5% y 3.90%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las inversiones en valores se analizan como se presenta en la hoja siguiente.

(Continúa)

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(Pesos)

(Decremento) (Decremento)incremento por incremento por

Deudores por valuación de Deudores por valuación deImporte intereses valores Importe intereses valores

Títulos de deuda:Valores gubernamentales:

Para financiar la operación:BACMEXT $ 32,050,000 - (94) 60,799,999 - (2) BPAT 24,643,417 78,667 170,744 54,234,977 270,396 357,482 BPA182 - - - 39,651,877 609,519 77,302 BPAS 4,949,900 5,128 49,259 19,786,911 35,311 197,267 BONDESD - - - 9,927,674 15,894 25,051 UDIBONO 4,988,474 5,662 1,436,435 4,988,474 5,017 1,117,490

66,631,791 89,457 1,656,344 189,389,912 936,137 1,774,590

Para conservar a su vencimiento:NAFIN 181,498 - - 176,850 - -

$ 66,813,289 89,457 1,656,344 189,566,762 936,137 1,774,590

Valores empresas privadas:Para financiar la operación:

Tasa conocida:Del sector financiero:

BSANT $ - - - 6,000,000 667 793FACTOR - - - 1,743,750 3,587 (7) WCAP 943,748 - (943,748) 1,715,373 7,170 (810) GBM 5,006,494 3,300 (5,738) 4,997,687 2,806 (8,893)

5,950,242 3,300 (949,486) 14,456,810 14,230 (8,917)

Del sector no financiero: VWLEASE - - - 4,940,061 43,884 1,056 DOCUFOR - - - 933,333 2,848 (5) AMX 10,000,000 27,750 8,329 10,000,000 30,261 32,929 METROCB 1,128,820 93,516 (866,174) 1,128,820 93,516 (866,174)

11,128,820 121,266 (857,845) 17,002,214 170,509 (832,194)

Para conservar al vencimiento:Tasa conocida:

Del sector financiero:CIBANCO 11,566,030 349 - 11,849,710 4,263 -BMIFEL 14,328,460 - - 9,116,585 807 -

25,894,490 349 - 20,966,295 5,070 -

Del sector no financiero:EDONL 1,696,133 4,645 (12,293) 999,949 3,096 (7,334)

$ 44,669,685 129,560 (1,819,624) 53,425,268 192,905 (848,445)

Títulos de capital:Valores de empresas de renta variable:

Para financiar la operación:Del sector no financiero:

GEOB $ 3,029,633 (3,029,633) 3,029,633 (3,029,633) FINN - - 999,985 (87,825) FSHOP - - 2,800,000 (160,000)

$ 3,029,633 (3,029,633) 6,829,618 (3,277,458)

Títulos del extranjero:Para financiar la operación:

COMPASS $ 365,886 4,453 1,157 324,756 4,447 798

Total de deudores por intereses $ 223,470 1,133,489

Total de (decremento) incremento por valuación, neta $ (3,191,756) (2,350,515)

(Continúa)

2014 2013

18



(Pesos)

(7) Préstamos y cuentas por cobrar, neto-

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los préstamos comerciales se analizan como sigue:

2014 2013 Préstamos Hipotecarios

Jesús Francisco Maldonado Mayorga $ - 201,412 Santiago Gómez Rodriguez - 887,346 Efrén Hernández Mera 300,000 420,000 Lorenzo Fernández Barros 2,597,732 - Armando Medina Ramírez - 317,531 Pedro Díaz García 1,345,496 1,465,979 María Teresa Villalobos Padilla 673,333 753,333 Lina Menéndez Priante 620,920 663,086 Santiago Gómez Rodríguez 798,611 - Fernando Carrera Campos 3,290,624 - María del Pilar Dollero Espinal 1,793,467 1,871,086 José Horacio Fernández Fernández 1,172,361 1,217,049 Jorge Hernández Sánchez 1,285,413 1,326,819 Francisco Salvador Sotres Palero 1,887,349 - . $ 15,765,306 9,123,641 ======== ======= Préstamos Quirografarios Casas Arko Edificaciones, S. A. de C. V. $ - 9,500,000 Ricardo Augusto Matus Guerra - 130,843 Raul Barba Cavazos - 20,314 Construcciones, Diseños y Promociones,

S. A. de C. V. - 2,268,629 Lorenzo Fernández Barros - 500,000 Barro Hernandez Sánchez - 1,257,111 Alejandro Gonzalez Calva - 80,492 Ricardo Augusto Matus Guerra 147,414 - .

Subtotal a la hoja siguiente $ 147,414 13,757,389

(Continúa)

19



(Pesos)

2014 2013

Préstamos Quirografarios

Subtotal de la hoja anterior $ 147,414 13,757,389 Construcciones, Diseños y Promociones

S. A. de C. V. 2,185,278 - Luis Gabriel García Gómez - 60,743 Ana Asesoría y Protección Patrimonial,

S. C. - 219,771 Servicios Ana Divisional Chihuahua,

S. A. de C. V. 153,733 - Pablo Trueba Llamosas - 111,908 Gerardo Antonio Siller Garza 100,320 274,015 José Alejandro Carlos Arvide 84,551 162,487 Tecnología Avanzada en Soluciones

Financieras, S.A. de C.V. 71,505 183,832 Enrique Guardado Rodríguez 34,823 - Carmen Laura Portilla Piris 21,072 65,000 Roberto Vargas Cisneros 627,874 - Ana Asesoría y Protección Patrimonial,

S. C. 164,109 - Luis Raul Márquez Navarrete - 165,643 Martinez Fénix, S. A. de C. V. 119,825 188,581 Ana Operadora de Servicios, S. A. de

C. V. 154,385 - .

$ 3,864,889 15,189,369 ======== ======== Descuentos y redescuentos: Credimagen, S. A. de C. V. SOFOM, ENR $ 10,867,000 8,180,000 DNX Express, S. A. de C. V. SOFOM, ENR - 791,666 Asecred Unión de Crédito, S. A. de C .V. 2,100,000 2,100,000

$ 12,967,000 11,071,666 ======== ========

(Continúa)

20



(Pesos)

2014 2013 Cartera Vencida $ 163,798 150,781 ====== ====== Deudor por Interés $ 164,073 240,845 ====== ====== Al 31 de diciembre de 2014, los préstamos hipotecarios, quirografarios y líneas de descuento y redescuento tienen plazos de 60 a 225 meses, 6 a 77 meses y 4 a 10 meses, respectivamente. A tasas de 9.29% a 12%, 3.50% a 13% y 6.2818% a 6.3025%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2013, los préstamos hipotecarios, quirografarios y líneas de descuento y redescuento tienen plazos de 60 a 225 meses, 3 a 77 meses y 6 a 12 meses, respectivamente. A tasas de 10% a 13.5%, a 3.50% y 6.7813% a 16%, respectivamente.

(8) Inmobiliarias- Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, este rubro se integra como se muestra a continuación: 2014 2013 Terreno $ 39,224,839 39,224,839 Construcciones 21,062,139 21,062,139 60,286,978 60,286,978 Valuación neta 6,875,521 6,875,521 Depreciación acumulada (5,439,281) (4,266,146) 61,723,218 62,896,353 Construcciones en proceso 129,636,816 68,048,674 $ 191,360,034 130,945,027 ========= ========= El 05 de julio de 2013, la Comisión autorizó el proyecto de remodelación y reconstrucción de inmueble presentado el 18 de abril de 2013, en el cual se establece que el avalúo será practicado al concluir las obras.

(Continúa)

21



(Pesos)

Durante el ejercicio de 2014, la Institución ha desembolsado $61,588,142 por concepto de construcciones, la fecha estimada para su terminación sería durante el ejercicio de 2015. El gasto por depreciación en los ejercicios 2014 y 2013 ascendió a $5,439,281 y $4,266,146, respectivamente.

(9) Reaseguro cedido-

La Institución limita el monto de su responsabilidad de los riesgos asumidos mediante la distribución con reaseguradores, a través de contratos automáticos y facultativos cediendo a dichos reaseguradores una parte de la prima. La Institución tiene una capacidad de retención limitada en el ramo que opera y contrata coberturas de exceso de pérdida. De acuerdo a las disposiciones de la Comisión, las primas cedidas a los reaseguradores que no tengan registro autorizado, serán consideradas como retenidas para el cálculo del capital mínimo de garantía y algunas reservas.

Los reaseguradores tienen la obligación de reembolsar a la Institución los siniestros reportados con base en su participación.

Durante 2014 y 2013, la Institución realizó operaciones de reaseguro cedido por $210,030,680 y $194,003,265, respectivamente.

(10) Otras inversiones permanentes- Al 31 de diciembre de 2014, el saldo de este rubro se integra como se muestra a continuación: 2014 2013 Comerana de Servicios, S. A. de C. V. $ 6,420,662 3,920,662 Operadora Llaminmex, S. A. de C. V. 4,972,507 4,972,507 Asesores de Riesgo por Canales Alternos, S. A. de C. V. (ARCA) (asociada) 357,000 357,000 Oficina Coordinadora de Riesgos Asegurados, S. C. 253,076 253,076 Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros 130,000 130,000 Centro Insurgentes 20,000 20,000

Total $ 12,153,245 9,653,245 ======== =======

(Continúa)

22



(Pesos)

(11) Otros activos-

Mobiliario y equipo

El mobiliario y equipo de la Institución al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se analiza como sigue: 2014 2013 Mobiliario y equipo de oficina $ 22,318,559 14,129,848 Equipo de cómputo 30,315,296 27,650,047 Equipo de transporte 23,405,157 21,521,670 Equipo periférico 1,968,009 1,237,513 Diversos 1,239,891 996,745 79,246,912 65,535,823 Menos depreciación acumulada 52,688,187 45,608,014 $ 26,558,725 19,927,809 ======== ========

Diversos: El rubro de “Diversos” al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se integra como se muestra a continuación:

2014 2013 Inventario de salvamentos $ 6,282,062 10,130,115 Pagos anticipados 4,606,929 2,780,504 Impuestos pagados por anticipado 14,478,048 7,957,168 Impuesto a la utilidad diferido (nota 14) 11,806,308 11,806,308 Participación de los trabajadores en las utilidades diferidas (nota 14) 3,935,436 3,935,436 $ 41,108,783 36,609,531 ======== ========

(Continúa)

23



(Pesos)

(12) Primas anticipadas- Al cierre de los ejercicios de 2014 y 2013, la Institución emitió primas anticipadas cuya vigencia inicia en el ejercicio 2015 o inició en el ejercicio 2014, respectivamente. A continuación se detalla las operaciones relacionadas a las primas anticipadas emitidas:

2014 2013

Primas anticipadas emitidas $ 43,048,363 32,490,458 ======== ======== Primas anticipadas cedidas $ 10,034,511 6,230,775 ======== ======== Incremento de la reserva de riesgos en curso $ (37,445,991) (30,147,077) Comisiones a agentes (3,589,357) (2,770,710) ======== ========

Los saldos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, relacionados a las primas anticipadas emitidas se detallan a continuación: 2014 2013 Deudor por primas $ 42,858,090 40,097,381 Reaseguro - - Reserva de riesgos en curso (37,445,991) (28,069,579) Derechos sobre pólizas (2,753,913) (2,030,067) Recargos sobre primas (966,162) (670,741) Comisiones por devengar (3,575,347) (2,724,649) Impuesto al valor agregado por devengar (7,447,646) (5,505,312)

======== ========

(Continúa)

24



(Pesos)

(13) Beneficios a los empleados- Durante el ejercicio de 2007, la Institución modificó el plan de pensiones mixto (Grupo 1). Los beneficios se basan en que la Institución iguala las aportaciones del participante (contribución definida) y garantiza que la subcuenta “Empresa” de la cuenta individual de retiro tendrá un saldo de al menos el equivalente a 3 meses más 20 días de sueldo base por año de servicio al momento de su jubilación (beneficio mínimo garantizado). Asimismo, los trabajadores vigentes al 31 de diciembre de 2006 que tienen el derecho de jubilarse dentro de los próximos 10 años cuentan con el plan de pensiones de beneficios definidos (Grupo 2) que cubre al personal que alcance la edad de 55 años con al menos 35 años de servicio pensionable o bien alcance la edad de 60 años independientemente de sus años de servicio pensionable. Los beneficios de este plan se basan en los años de servicio y en el monto de la compensación de los empleados. La política de la Institución para fondear los planes de pensiones es la de contribuir el monto máximo deducible para el impuesto sobre la renta de acuerdo al método de crédito unitario proyectado. Flujos de efectivo- Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, no se realizaron aportaciones a los planes de prima de antigüedad y remuneraciones al término de la relación laboral. El costo, las obligaciones y otros elementos de los planes de pensiones, primas de antigüedad y remuneraciones al término de la relación laboral distintas de reestructuración, mencionados en la nota 3(h), se determinaron con base en cálculos preparados por actuarios independientes al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Los componentes del costo neto, de los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 son los que se muestran en la hoja siguiente.

(Continúa)

25



(Pesos)

2014 Plan de pensiones Prima de antigüedad

Grupo1 Grupo 2 Retiro Terminación Costo neto del período:

Costo laboral del servicio actual $ 1,265,503 515,888 66,575 215,545 Costo financiero 764,814 346,347 36,108 148,379 Rendimiento de los activos del plan (508,635) (446,799) (28,223) (15,347) Pérdida (ganancia) actuarial, neta 180,746 1,812,618 501 558,761

Costo neto del período $ 1,702,428 2,228,054 74,961 907,338 ======= ======= ===== ======

2013

Plan de pensiones Prima de antigüedad Grupo1 Grupo 2 Retiro Terminación

Costo neto del período: Costo laboral del servicio actual $ 1,298,962 497,506 60,100 249,957 Costo financiero 655,856 290,446 29,311 150,437 Rendimiento de los activos del plan (576,082) (750,707) (33,529) (21,533) Pérdida (ganancia) actuarial, neta 68,602 - (3,119) (179,118)

Costo neto del período $ 1,447,338 37,245 52,763 199,743 ======= ====== ===== ======

A continuación se detalla el valor presente de las obligaciones por los beneficios de los planes al 31 de diciembre de 2014 y 2013:

Beneficios Terminación Retiro

2014 2013 2014 2013 Importe de las obligaciones por beneficios

adquiridos (OBA) $ 408,045 327,226 690,306 555,514 ===== ===== ===== ======

(Continúa)

26



(Pesos) 2014

Plan de pensiones Prima de antigüedad Grupo1 Grupo 2 Retiro Terminación Total Obligaciones por beneficios definidos (OBD) $ 13,884,235 3,534,418 690,306 3,012,990 21,121,949 Activos del plan a valor razonable (8,550,675) (6,328,556) (479,388) (238,722) (15,597,341) Situación financiera del fondo 5,333,560 (2,794,138) 210,918 2,774,268 5,524,608 Partidas pendientes de amortizar (6,818,746) (2,679,329) (198,915) (907,338) (10,604,328)

(Activo) pasivo neto proyectado $ (1,485,186) (5,473,467) 12,003 1,866,930 (5,079,720) ======== ======= ====== ======= =======

2013

Plan de pensiones Prima de antigüedad Grupo1 Grupo 2 Retiro Terminación Total

Obligaciones por beneficios definidos

(OBD) $ 11,766,362 5,328,423 555,514 2,583,551 20,233,850 Activos del plan a valor razonable (5,900,756) (7,936,929) (343,434) (200,369) (14,381,488) Situación financiera del fondo 5,865,606 (2,608,506) 212,080 2,383,182 5,852,362 Partidas pendientes de amortizar (4,430,946) (4,420,241) (64,613) (183,977) (9,099,777)

(Activo) pasivo neto proyectado $ 1,434,660 (7,028,747) 147,467 2,199,205 (3,247,415) ======== ======= ====== ======= ========

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el activo por inversiones para obligaciones laborales incluye, adicionalmente a los activos del plan mencionados anteriormente, un saldo por $13,516,896 y $12,351,033, respectivamente, asimismo el rubro de reservas para obligaciones laborales incluye el pasivo correspondiente a dicho saldo. Los rendimientos de los activos del plan durante el último trimestre ascendieron a $207,610 aproximadamente.

(Continúa)

27



(Pesos)

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los activos reales del plan de beneficios a los empleados ascienden a $29,114,237 y $26,946,855, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el pasivo correspondiente al plan de pensiones, se detalla a continuación: 2014 2013 OBD neta de partidas pendientes de amortizar $ 12,002,807 11,134,073

Exceso en provisión 2,703,906 2,571,161 Pasivo registrado $ 14,706,713 13,705,234

======== ======= Las tasas reales utilizadas en las proyecciones actuariales al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son: Beneficios 2014 2013 Tasa de descuento nominal utilizada para

reflejar el valor presente de las obligaciones 6.5% 6.5% Tasa de incremento nominal en los niveles de

sueldos futuros* 3.5% 3.5% Tasa nominal de rendimiento esperado de

activos del plan 7.0% 7.0% Vida laboral promedio remanente de los

trabajadores (aplicable a beneficios al retiro) 17 años 18 años

(Continúa)

28



(Pesos)

(14) Impuestos a la utilidad (impuesto sobre la renta (ISR) e impuesto empresarial a tasa única (IETU)) y participación de los trabajadores en la utilidad (PTU)- a) Impuestos a la utilidad El 11 de diciembre de 2013 se publicó en el Diario Oficial de la Federación el decreto que reforma, adiciona y abroga diversas disposiciones fiscales y que entra en vigor el 1o. de enero de 2014. En dicho decreto se abrogan la Ley del IETU y la Ley del ISR vigentes hasta el 31 de diciembre de 2013, y se expide una nueva Ley de ISR. El gasto por impuestos a la utilidad se integra como sigue:

2014 2013

En los resultados del periodo: ISR sobre base fiscal $ - 5,530,477 IETU sobre base fiscal(1) - 6,465,973 ISR diferido - (7,308,675) PTU diferida - . (2,864,790) $ - 1,822,985 ====== ======= (1) Corresponde a IETU del ejercicio 2012.

De acuerdo con la legislación fiscal vigente durante 2013, las empresas deben pagar el impuesto que resultara mayor entre el ISR y el IETU. En los casos que se causaba IETU, su pago se considera definitivo, no sujeto a recuperación en ejercicios posteriores. Conforme a las disposiciones fiscales vigentes hasta el 31 de diciembre de 2013, la tasa de ISR fue del 30% y 17.5% para IETU. La ley de ISR vigente a partir del 1 de enero de 2014, establece una tasa de ISR del 30% para 2014 y años posteriores. El gasto de impuestos atribuible a la utilidad por operaciones continuas antes de impuestos a la utilidad, fue diferente al que resultaría de aplicar la tasa del 30% de ISR a la utilidad antes de impuestos a la utilidad como resultado de las partidas que se menciona en la hoja siguiente:

(Continúa)

29



(Pesos) ISR IETU

2014 2013 (Beneficio) gasto “esperado” $ (4,773,051) 5,743,809 Efecto fiscal de la inflación, neto 107,896 (1,646,196) PTU causada y diferida - 892,716 Diferencia entre la depreciación contable y la fiscal (1,327,329) (346,950) Gastos no deducibles 2,974,855 5,650,958 Efecto neto de provisiones 545,501 (44,595) Pérdida por valuación de inversiones 509,520 389,932 Actualización por devolución de impuestos - (3,143,678) Otros, neto (870,496) (563,628) (Beneficio) gasto por impuestos a la utilidad entes de

PTU pagada (2,833,104) 6,932,368

PTU pagada del ejercicio anterior (1,284,906) (1,401,891)

(Beneficio) gasto por impuestos a la utilidad $ (4,118,010) 5,530,477 ======= =======

Los efectos de impuestos a la utilidad por diferencias temporales que originan porciones significativas de los activos y pasivos de impuestos a la utilidad diferidos, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se detallan a continuación:

2014 2013

Activos diferidos: Inmuebles $ 2,128,938 2,128,938 Mobiliario y equipo 305,205 305,205 Diversos 1,038,297 1,038,297 Gastos amortizables 6,194,970 6,194,970 Primas en depósito (1,266,382) (1,266,382) Comisiones por devengar 7,269,727 7,269,727 Recargos (3,864,447) (3,864,447)

Activo por ISR diferido, neto $ 11,806,308 11,806,308 ======== ========

Al 31 de diciembre de 2014, la Institución tiene pérdidas fiscales pendientes de amortizar provenientes de ISR, por $13,208,269, con vencimiento en 2024

(Continúa)

30



(Pesos) El reconocimiento del activo diferido en el ejercicio 2013, originó abonos al “Resultado del ejercicio” por $7,308,675 presentando insuficiencias por $1,285,697.

b) PTU

La PTU determinada por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se muestran a continuación:

2014 2013

Resultado fiscal para ISR $ (8,925,249) 23,107,893

Mas: Efectos por cálculo con base al

artículo 16 del ISR (1,886,300) 6,649,323

Base PTU $ (10,811,548) 29,757,216

Tasa10% ======== 10%

PTU causada $ 2,975,722 ========

El reconocimiento de la PTU diferida en el resultado 2013, originó abonos al “Resultado del ejercicio” por $2,864,791.

A partir de 2014 la base de cálculo de la PTU causada fue la utilidad fiscal que se determinó para efectos de ISR con algunos ajustes. La tasa de PTU vigente es del 10%.

Los efectos de PTU de las diferencias temporales que originan porciones significativas de los activos y pasivos de PTU diferida, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se muestra a continuación:

2014 2013

Activos (pasivos) diferidos: Inmuebles $ 709,646 709,646 Mobiliario y equipo 101,735 101,735 Diversos 346,099 346,099 Gastos amortizables 2,064,990 2,064,990 Primas en depósito (422,127) (422,127) Comisiones por devengar 2,423,242 2,423,242 Recargos (1,288,149) (1,288,149)

Activo por PTU diferida, neta $ 3,935,436 3,935,436 ======= =======

(Continúa)

31



(Pesos) El activo neto por PTU diferida se presenta en el rubro de “Otros activos” en el balance general. Para evaluar la recuperación de los activos diferidos, la administración considera la probabilidad de que una parte o el total de ellos no se recuperen. La realización final de los activos diferidos depende de la generación de utilidad gravable en los períodos en que son deducibles las diferencias temporales. Al llevar a cabo esta evaluación, la administración considera la reversión esperada de los pasivos diferidos, las utilidades gravables proyectadas y las estrategias de planeación.

(15) Capital contable-

A continuación se describen las principales características de las cuentas que integran capital contable. (a) Estructura del capital contable-

Al 31 de diciembre de 2014, la estructura del capital contable se integra como se muestra a continuación: El capital al 31 de diciembre de 2014 y 2013 está integrado por 297,275,833 acciones ordinarias nominativas, sin expresión de valor nominal en dos series: 62,319,221 de la serie “A”, que corresponde a la porción fija, y 234,956,612 de la serie “B”, que corresponde a la porción variable, que es ilimitada. 31 de diciembre de 2014 Nominal Revaluación Total Capital social pagado $ 142,541,495 43,434,598 185,976,093 Reserva legal 3,285,721 24,103 3,309,824 Superávit por valuación 6,875,521 - 6,875,521 Resultado de ejercicios anteriores 58,285,906 (41,671,506) 16,614,400 Resultado del ejercicio (15,910,171) - (15,910,171)

Suma del capital contable $ 195,078,472 1,787,195 196,865,667 ========= ======== ========= La parte variable del capital con derecho a retiro en ningún caso podrá ser superior al capital pagado sin derecho a retiro.

(Continúa)

32



(Pesos)

De acuerdo con la Ley y con los estatutos de la Institución, no podrán ser accionistas de la aseguradora, directamente o a través de interpósita persona: a) gobiernos o dependencias oficiales extranjeras, y b) instituciones de crédito, sociedades mutualistas de seguros, casas de bolsa, organizaciones auxiliares del crédito, sociedades operadoras de sociedades de inversión y casas de cambio.

(b) Capital mínimo pagado- Las instituciones de seguros deben contar con un capital mínimo pagado por cada operación o ramo que se les autorice, el cual es determinado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Al 31 de diciembre de 2014, la Institución tiene cubierto el capital mínimo requerido que asciende a $25,863,926, equivalente a 5,112,730 Unidades de inversión (UDI, que es una unidad de cuenta cuyo valor se actualiza por inflación y se determina por el Banco Central) valorizadas a $5.058731 pesos, que era el valor de la UDI al 31 de diciembre de 2013.

(c) Utilidad integral- Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existieron partidas que, de conformidad con los criterios contables aplicables, tuvieran que llevarse directamente al capital contable, por lo que la utilidad integral equivale a la utilidad neta del ejercicio, que se presenta en los estados de resultados.

(d) Restricciones al capital contable- De acuerdo con las disposiciones de la Ley, de las utilidades deberá separarse un mínimo del 10% para incrementar la reserva legal, hasta que ésta alcance un equivalente al 75% del capital pagado. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la reserva legal constituida asciende a $3,309,824 y $3,282,905, respectivamente, cifra que no ha alcanzado el porcentaje requerido. La institución no ha realizado el incremento correspondiente a la utilidad del ejercicio 2013 De conformidad con disposiciones de la Comisión, la utilidad por valuación de inversiones, registrada en los resultados del ejercicio, no será susceptible de distribución a los accionistas en tanto no se efectúe la enajenación de dichas inversiones, así como los activos por impuestos diferidos que se registren en resultados, derivado de la aplicación de la NIF D-4.

(Continúa)

33



(Pesos)

(16) Compromisos y contingencias- (a) La Institución tiene celebrado un contrato de prestación de servicios para la

administración, control y operación de las inversiones de GMX y PREVEM, con vigencia indefinida. El ingreso por los servicios que la Institución prestó a GMX y PREVEM al 31 de diciembre de 2014 y 2013 ascendió a $3,015,719 y $4,313,995, $63,149 y $70,637, respectivamente, y se integran como se muestra en la nota 5.

(b) La Institución tiene celebrado un contrato de servicios de publicidad con PREVEM con vigencia indefinida. El gasto por los servicios prestados a la Institución al 31 de diciembre de 2014 y 2013 ascendió $9,921,850 y $12,595,044 se integran como se muestra en la nota 5.

(c) La Institución tiene celebrado un contrato de servicios de subarrendamiento con GMX

con vigencia indefinida. El ingreso por los servicios de subarrendamiento que la Institución prestó a GMX al 31 de diciembre de 2014 y 2013 ascendió a $212,992 y $29,517 respectivamente, y se integran como se muestra en la nota 5.

(d) Existe un pasivo contingente derivado de las obligaciones laborales que se mencionan

en la nota 3(h).

(e) La Institución se encuentra involucrada en varios juicios y reclamaciones, derivados del curso normal de sus operaciones, que se espera no tengan un efecto importante en su situación financiera y resultados de operación futuros.

(f) De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las autoridades tienen la facultad de

revisar hasta los cinco ejercicios fiscales anteriores a la última declaración del ISR presentada.

(g) De acuerdo con la Ley del ISR, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales, en cuanto a la determinación de los precios pactados, ya que éstos deberán ser equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables. En caso de que las autoridades fiscales revisaran los precios y rechazaran los montos determinados, podrían exigir, además del cobro del impuesto y accesorios que correspondan (actualización y recargos), multas sobre las contribuciones omitidas, las cuales podrían llegar a ser hasta del 100% sobre el monto actualizado de las contribuciones.

(Continúa)

34



(Pesos)

(17) Pronunciamientos normativos emitidos recientemente y cambios regulatorios- Pronunciamientos normativos emitidos recientemente NIF C-3 “Cuentas por cobrar”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2016 con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada a partir del 1o. de enero de 2015. Entre los principales cambios que presenta esta NIF se encuentran a continuación.

• Especifica que las cuentas por cobrar que se basan en un contrato representan un

instrumento financiero, en tanto que algunas de las otras cuentas por cobrar, generadas por una disposición legal o fiscal, pueden tener ciertas características de un instrumento financiero, tal como generar intereses, pero no son en sí instrumentos financieros.

• Establece que la estimación para incobrabilidad por cuentas por cobrar comerciales

debe reconocerse desde el momento en que se devenga el ingreso, con base en las pérdidas crediticias esperadas presentando la estimación en un rubro de gastos, por separado cuando sea significativa en el estado de resultados.

• Establece que, desde el reconocimiento inicial, debe considerarse el valor del dinero en

el tiempo, por lo que si el efecto del valor presente de la cuenta por cobrar es importante en atención a su plazo, debe ajustarse considerando dicho valor presente.

• Requiere una conciliación entre el saldo inicial y el final de la estimación para

incobrabilidad por cada periodo presentado.

NIF C-9 “Provisiones, Contingencias y Compromisos”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018, permitiendo su aplicación anticipada siempre y cuando se haga en conjunto con la aplicación inicial de la NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”. Deja sin efecto al Boletín C-9 “Pasivo, Provisiones, Activos y Pasivos contingentes y Compromisos”. La aplicación por primera vez de esta NIF no genera cambios contables en los estados financieros. Entre los principales aspectos que cubre esta NIF se encuentran los siguientes: • Se disminuye su alcance al reubicar el tema relativo al tratamiento contable de pasivos

financieros en la NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”.

(Continúa)

35



(Pesos)

• Se modifica la definición de “pasivo” eliminado el calificativo de “virtualmente ineludible” e incluyendo el término “probable”.

• Se actualiza la terminología utilizada en toda la norma para uniformar su presentación

conforme al resto de las NIF.

NIF C-19 “Instrumentos financieros por pagar”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018 con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada, siempre y cuando se haga en conjunto con la aplicación de la NIF C-9 “Provisiones, contingencias y compromisos”, la NIF C-3 “Cuentas por cobrar” y la NIF C-20 “Instrumentos de financiamiento por cobrar” - Entre las principales características que tiene esta NIF se encuentran las siguientes:

• Se establece la posibilidad de valuar, subsecuentemente a su reconocimiento inicial,

ciertos pasivos financieros a su valor razonable, cuando se cumplen ciertas condiciones.

• Valuar los pasivos a largo plazo a su valor presente en su reconocimiento inicial. • Al reestructurar un pasivo, sin que se modifiquen sustancialmente los flujos de efectivo

futuros para liquidar el mismo, los costos y comisiones erogados en este proceso afectarán el monto del pasivo y se amortizarán sobre una tasa de interés efectiva modificada, en lugar de afectar directamente la utilidad o pérdida neta.

• Incorpora lo establecido en la IFRIC 19 “Extinción de Pasivos Financieros con

Instrumentos de Capital”, tema que no estaba incluido en la normativa existente.

• El efecto de extinguir un pasivo financiero debe presentarse como un resultado financiero en el estado de resultado integral.

• Introduce los conceptos de costo amortizado para valuar los pasivos financieros y el

método de interés efectivo, basado en la tasa de interés efectiva.

(Continúa)

36



(Pesos)

NIF C-20 “Instrumentos de financiamiento por cobrar”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2018, con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada a partir del 1o. de enero del 2016, siempre y cuando se haga en conjunto con la NIF C-3 “Cuentas por cobrar”, y deja sin efecto las disposiciones que existían en el Boletín C-3 sobre este tema. Entre los principales aspectos que cubre esta NIF se encuentran los siguientes:

• La clasificación de los instrumentos financieros en el activo. Se descarta el concepto de

intención de adquisición y tenencia de éstos para determinar su clasificación. En su lugar, se adopta el concepto de modelo de negocios de la administración, ya sea para obtener un rendimiento contractual, generar un rendimiento contractual y vender para cumplir ciertos objetivos estratégicos o para generar ganancias por su compra y venta, para clasificarlos de acuerdo con el modelo correspondiente.

• El efecto de valuación de las inversiones en instrumentos financieros se enfoca también

al modelo de negocios. • No se permite la reclasificación de los instrumentos financieros entre las clases de

instrumentos de financiamiento por cobrar, la de instrumentos de financiamientos para cobro y venta y la de instrumentos negociables, a menos de que cambie el modelo de negocios de la entidad.

• No se separa el instrumento derivado implícito que modifique los flujos de principal e

interés del instrumento financiero por cobrar (IDFC) anfitrión, sino que todo el IDFC se valuará a su valor razonable, como si fuera un instrumento financiero negociable.

NIF D-3 “Beneficios a los empleados”- Entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2016, con efectos retrospectivos, permitiendo su aplicación anticipada a partir del 1º de enero de 2015, y deja sin efecto las disposiciones que existían en la NIF D-3. Entre los principales cambios que incluye se encuentran los siguientes: • Beneficios directos -Se modificó la clasificación de los beneficios directos a corto

plazo y se ratificó el reconocimiento de la Participación de los Trabajadores en la Utilidad (PTU) diferida.

• Beneficios por terminación –Se modificaron las bases para identificar cuando los pagos por desvinculación laboral realmente cumplen con las condiciones de beneficios post-empleo y cuando son beneficios por terminación.

(Continúa)

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(Pesos) • Beneficios post-empleo –Se modificaron, entre otros, el reconocimiento contable de

los planes multipatronales, planes gubernamentales y de entidades bajo control común; el reconocimiento del pasivo (activo) por beneficios definidos neto; las bases para la determinación de las hipótesis actuariales en la tasa de descuento; el reconocimiento del Costo Laboral de Servicios Pasados (CLSP) y de las Liquidaciones Anticipadas de Obligaciones (LAO).

• Remediciones -Se elimina, en el reconocimiento de los beneficios post-empleo, el enfoque del corredor o banda de fluctuación para el tratamiento de las ganancias y pérdidas del plan (GPP); por lo tanto se reconocen conforme se devengan, y su reconocimiento será directamente como remediciones en Otro Resultado Integral “ORI”, exigiendo su reciclaje a la utilidad o pérdida neta del período bajo ciertas condiciones.

• Techo de los activos del plan (AP) - Identifica un techo del activo del plan

especificando qué recursos aportados por la entidad no califican como tal.

• Reconocimiento en resultados de MP, RP y LAO- En los beneficios post-empleo todo el costo laboral del servicio pasado (CLSP) de las modificaciones al plan (MP), las reducciones de personal (RP) y las ganancias o las pérdidas por liquidaciones anticipadas de obligaciones (LAO) se reconocen inmediatamente en resultados.

• Tasa de descuento- Establece que la tasa de descuento de la OBD en los beneficios

definidos se basa en tasas de bonos corporativos de alta calidad con un mercado profundo y, en su defecto, en tasas de bonos gubernamentales.

• Beneficios por terminación – Exige que se analice si los pagos por desvinculación o

separación califican como beneficios por terminación o bien son beneficios post-empleo, señalando que, si es un beneficio no acumulativo sin condiciones preexistentes de otorgamiento, es un beneficio por terminación, y, por lo tanto, establece que debe reconocerse hasta que se presente el evento. Sin embargo, si tiene condiciones preexistentes, ya sea por contrato, ley o por prácticas de pago, se considera un beneficio acumulativo y debe reconocerse como un beneficio post-empleo.

Mejoras a las NIF 2015 En diciembre de 2014 el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, S. C. emitió el documento llamado “Mejoras a las NIF 2015”, que contiene modificaciones puntuales a algunas NIF ya existentes. La principal mejora que generan cambios contables se muestra en la hoja siguiente.

(Continúa)

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(Pesos) Boletín C-9 “Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos”- Establece que los anticipos en moneda extranjera deben reconocerse al tipo de cambio de la fecha de la transacción; es decir, al tipo de cambio histórico. Dichos montos no deben modificarse por posteriores fluctuaciones cambiarias entre la moneda funcional y la moneda extranjera en la que están denominados los precios de los bienes y servicios relacionados con tales cobros anticipados. Esta mejora entra en vigor para los ejercicios que inicien a partir del 1o. de enero de 2015 y los cambios contables que surjan deben reconocerse en forma retrospectiva. La Administración estima que las nuevas NIF y las mejoras a las NIF no generarán efectos importantes. Cambios regulatorios- El 4 de abril de 2013 se publicó en el Diario Oficial de la Federación el decreto por el que se se expide la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas (la LISyF) y se reforman y adicionan diversas disposiciones de la Ley Sobre el Contrato de Seguro. La LISyF requiere, entre otras disposiciones, que las instituciones de seguros dispongan de un sistema eficaz de gobierno corporativo que garantice una gestión sana y prudente de su actividad, cuya instrumentación y seguimiento será responsabilidad de su consejo de Administración. Las instituciones de seguros deberán constituir y valuar las reservas técnicas de conformidad con las disposiciones de carácter general que emita la Comisión considerando los principios que establece la LISyF. Está nueva regulación difiere en algunos aspectos de la LGISMS y las disposiciones de carácter general han establecido un proceso de transición que termina en el ejercicio 2016. La LISyF también establece un requerimiento de capital de solvencia, el cual será determinado conforme a la fórmula general establecida en la propia ley o mediante el uso de un modelo interno, en términos de lo establecido en la LISyF y previa autorización de la Comisión. Las disposiciones de carácter general aplicables también han establecido un proceso de transición que termina en el ejercicio 2016.

Adicionalmente la LISyF estipula que la Comisión establecerá los criterios de contabilidad aplicables las instituciones de seguros, a la fecha de emisión de los estados financieros dichos criterios no han sido emitidos. La Administración de la Institución, a la fecha de emisión de estos estados financieros, está en proceso de analizar los impactos que tendrá la LISyF en sus operaciones, procesos y requerimientos de reservas y capital, así como definir los planes de acción y recursos necesarios para cumplir con sus disposiciones.

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