valor de mercado y precios de transferencias. valor de mercado en los casos de ventas, aporte de...

Valor de Mercado y Precios de Transferencias

Valor de mercado

En los casos de ventas, aporte de bienes y demás transferencias de propiedad a cualquier título, el valor asignado será el de mercado. Si el valor asignado difiere:

¡SUNAT puede ajustarlo!

Para las Existencias: El que normalmente se obtiene en las operaciones onerosas que la empresa realiza con terceros.

Para los Valores: Cuando se coticen en el mercado bursátil, será el precio de dicho mercado; en caso contrario, su valor se determinará de acuerdo a las normas que señale el Reglamento.

Valor de mercado

Tratándose de valores transados en bolsas de productos, el valor de mercado será aquél en el que se concreten las negociaciones realizadas en rueda de bolsa.

Valor de mercado

Para los bienes del activo Fijo: Cuando se trate de bienes respecto de los cuales se realicen transacciones frecuentes, será el que corresponda a dichas transacciones, cuando se trate de bienes respecto de los cuales no se realicen transacciones frecuentes, será el valor de tasación.

Valor de mercado

Para las transacciones entre empresas vinculadas económicamente: Se aplica lo señalado en el articulo 32 – A de la Ley.

Valor de mercado

Precios de Transferencias

Definición de Precios de Transferencia

Definición de precios de transferencias

Son los precios a los cuales una empresa transfiere bienes (físicos o inmateriales) o presta servicios a partes con las cuales guarda una relación o vinculación económica. Es decir, transacciones que se dan en sociedades vinculadas de un grupo empresarial “multinacional” o local

¿Por qué se regulan los precios de transferencias?

• Evitar la evasión tributaria mediante los precios de transferencias.

SE APLICA UNICAMENTE PARA FINES TRIBUTARIOS

Principio de libre concurrencia

Se busca que las transacciones entre empresas vinculadas se pacten en condiciones similares a las que se harían con o entre terceros independientes. Es decir, que no se dé un trato preferencial por el hecho que sea vinculada. Esto es lo que se conoce como Principio de Libre Concurrencia (Arm’s Length Principle).

Preguntas claves:¿Le cobraría lo mismo si no estuviéramos vinculados?¿Aceptaría las mismas condiciones en caso no estuviéramos vinculados?

¿Por qué tiene importancia el control de precios de transferencias?

Diferentes países tienen diferentes tasas impositivas de impuesto sobre la renta.

La determinación de precios afecta directamente la base gravable.

Incentivo de transferir utilidades a: Jurisdicciones con tasas menores. Aprovechamiento de pérdidas fiscales con anterioridad a su

prescripción. Otras ventajas aduaneras.

Transacciones Comunes con Empresas Vinculadas:

Importación o compra de materia prima. Importación o compra de productos terminados. Servicios administrativos, de sistemas y similares recibidos

de vinculadas. Préstamos recibidos de vinculadas en el exterior o locales. Contratación de maquila a una empresa vinculada.

Exportación o venta local de materia prima. Exportación o venta local de productos terminados. Servicios administrativos, de sistemas y similares brindados

a vinculadas. Préstamos otorgados a vinculadas. Brindar el servicio de maquila a una empresa vinculada. Pago o cobro de regalías. Otras.

Transacciones Comunes con Empresas Vinculadas:

Precios de Precios de TransferenciaTransferencia

Operaciones con partes vinculadas

Valoración determina menor IR en el país- Perjuicio al fisco- Presunciones (Pérdidas, Paraísos, etc.)

Perjuicio al fiscoPerjuicio al fisco = Menor determinación del IR= Menor determinación del IR

Diferimiento de rentas: Postergar el nacimiento de la obligación de pago.Diferimiento de rentas: Postergar el nacimiento de la obligación de pago.

Aumento de pérdidas tributarias.Aumento de pérdidas tributarias.

Las Normas de Precios de Transferencia se aplicarán en los siguientes casos:Las Normas de Precios de Transferencia se aplicarán en los siguientes casos:

Ámbito de Aplicación

Pérdidas Tributarias:Pérdidas Tributarias:

Las derivadas de rentas de 3ra. que se hayan generado en cualquiera de los 6 Las derivadas de rentas de 3ra. que se hayan generado en cualquiera de los 6 últimos ejercicios gravables.últimos ejercicios gravables.

Pero …,Pero …,

Qué perjuicio se causa cuando ya se agotaron las pérdidasQué perjuicio se causa cuando ya se agotaron las pérdidas

??

Se planteo frente al Proyecto y no ha sido recogidoSe planteo frente al Proyecto y no ha sido recogido

Ámbitos de Aplicación

Fin de las operaciones a título gratuito para Fin de las operaciones a título gratuito para fines del IRfines del IR

Operaciones a título oneroso

Operaciones a título gratuito (incluyendo renta presunta por cesión de bienes muebles 6%)

Precios de Precios de TransferenciaTransferencia

Ámbito de Aplicación

Análisis de Comparabilidad

Análisis de Comparabilidad

La aplicación del principio de libre concurrencia (Arm’s Length) de precios o márgenes obtenidos en transacciones entre partes vinculadas con las obtenidas en transacciones entre empresas independientes, a este concepto se le denomina comparable.

Análisis de Comparabilidad

Factores a tomar en cuenta por su influencia en el grado de comparabilidad de las transacciones:

1. Las características de las operaciones (Descripción) 117 (a)

2. Las funciones o actividades económicas (Análisis Funcional) 117(c)

3. Términos contractuales 117 (a)4. Circustancias económicas relevantes (Análisis

Económico y Sectorial) 117(b) 5. Estrategias de negocios

Características de Características de las Operacioneslas Operaciones

Funciones o Funciones o Actividades Actividades EconómicasEconómicas

Términos Términos ContractualesContractuales

Circunstancias Circunstancias Económicas Económicas RelevantesRelevantes

Estrategias de Estrategias de NegocioNegocio

Transacciones Financieras

Prestación de Servicios

Enajenación o cesión de bienes intangibles

Cesión definitiva o en uso de bienes

intangibles

Enajenación de valores mobiliarios representativos de

derechos de participación

I&D

Diseño del producto

Fabricación, extracción y ensamblaje

Compra y manejo de materiales

Distribución, comercialización y

publicidad

Transporte, almacenamiento y

ss postventa

Servicios de apoyo a la gestión

Servicios administrativos, legales, de contabilidad y finanzas, de crédito y cobranza

Condiciones de pago

Volumen de ventas/compras

Responsabilidad, riesgos y benef.

Duración del contrato

Transacciones colaterales o comerciales continuas

Ubicación geográfica

Nivel de mercado o fase de

comercialización

Dimensión del mercado y grado de

desarrollo

Nivel de competencia

Innovación y desarrollo en nuevos

productos

Grado de diversificación

aversión al riesgo

Estrategias de penetración,

permanencia o ampliación de

mercados

En el caso de...En el caso de... Elementos Elementos

Transacciones FinancierasTransacciones Financieras

Monto del principal, plazo, garantías, Monto del principal, plazo, garantías, solvencia del deudor, tasa de interés, solvencia del deudor, tasa de interés, comisiones, calificación de riesgo, país de comisiones, calificación de riesgo, país de residencia deudor, moneda, fecha u otro residencia deudor, moneda, fecha u otro pago.pago.

Prestación de ServiciosPrestación de ServiciosNaturaleza del servicioNaturaleza del servicio

Duración del ServicioDuración del Servicio

Cesión en uso de bienes tangibles Cesión en uso de bienes tangibles (enajenación, arrendamiento, etc) (enajenación, arrendamiento, etc)

Características FísicasCaracterísticas Físicas

Calidad y disponibilidad del bienCalidad y disponibilidad del bien

Volumen de la ofertaVolumen de la oferta

Cesión definitiva o uso de bienes intangiblesCesión definitiva o uso de bienes intangibles

Forma contractual (licencia,etc)Forma contractual (licencia,etc)

Identificación del intangible Identificación del intangible

Duración del contratoDuración del contrato

Grado de protección y beneficios Grado de protección y beneficios

Enajenación de acciones, participaciones u Enajenación de acciones, participaciones u otros valores mobiliarios representativos de otros valores mobiliarios representativos de derechos de participación.derechos de participación.

Valor de participación patrimonialValor de participación patrimonial

Valor presente de las utilidadesValor presente de las utilidades

Valor de cotizaciónValor de cotización

Valor promedio de apertura y cierre Valor promedio de apertura y cierre

1. Las Características de las Operaciones1. Las Características de las Operaciones

Análisis de Comparabilidad

1. Características de las Operaciones:

b) En el caso de prestación de servicios:

Naturaleza del servicioNaturaleza del servicio Duración del ServicioDuración del Servicio

EspecializadoEspecializado

IntelectualIntelectual

CientíficoCientífico

ContinuadoContinuado

Una sola vezUna sola vez

De alto riesgoDe alto riesgo

Análisis de Comparabilidad

c) En el caso de transacciones que impliquen la enajenación o cesión en uso de bienes tangibles:

Características FísicasCaracterísticas Físicas Calidad y Disponibilidad Calidad y Disponibilidad del Biendel Bien

Volumen de la OfertaVolumen de la Oferta

PereciblesPerecibles

No PereciblesNo Perecibles

Tecnología de puntaTecnología de punta

Ropa ChinaRopa China

Ropa PeruanaRopa Peruana

Carros con lista de esperaCarros con lista de espera

ExclusivoExclusivo

MasivoMasivo

1. Características de las Operaciones:

Análisis de Comparabilidad

d) En el caso de cesión definitiva o en uso de bienes intangibles:

La Forma ContractualLa Forma Contractual La Identificación del La Identificación del IntangibleIntangible

La Duración del ContratoLa Duración del Contrato

LicenciaLicencia

FranquiciaFranquicia

Derecho de usoDerecho de uso

Marca Marca

PatentePatente

Derecho de autorDerecho de autor

1. Características de las Operaciones:

26

Artículo 24 – Criterios de vinculación

A B C

1. Persona natural o jurídica posee más del 30% del capital de una empresa, 1. Persona natural o jurídica posee más del 30% del capital de una empresa, directamente o por intermedio de un tercero.directamente o por intermedio de un tercero.

100%

> 30%

> 30%

Vinculación indirecta

Vinculación directa

27

Artículo 24 – Criterios de vinculación

A100%

> 30%

> 30% B

C D

2.2. Más del 30% del capital de dos o más empresas pertenezca Más del 30% del capital de dos o más empresas pertenezca a una misma persona natural o jurídica, directamente o a una misma persona natural o jurídica, directamente o por intermedio de un tercero.por intermedio de un tercero.

Vinculación

28

Artículo 24 – Criterios de vinculación

A

> 30% en conjunto

Esposos o parientes

BVinculación

3. También, cuando la indicada proporción pertenezca a cónyuges 3. También, cuando la indicada proporción pertenezca a cónyuges entre si o personas vinculadas hasta el segundo grado de entre si o personas vinculadas hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad.consanguinidad o afinidad.

> 30% en conjunto

29

Artículo 24 – Criterios de vinculación

A

> 30% en conjunto

Socias Maria y Adriana

BVinculación

4. Cuando el capital de dos o más empresas pertenezca en más 4. Cuando el capital de dos o más empresas pertenezca en más del 30% a socios comunes a estas.del 30% a socios comunes a estas.

Socias Maria y Adriana

> 30% en conjunto

30

Artículo 24 – Criterios de vinculación

A

Directorio

BVinculación

5. 5. Cuando las empresas cuenten con uno o más directores, Cuando las empresas cuenten con uno o más directores, gerentes, administradores u otros directivos comunes que gerentes, administradores u otros directivos comunes que tengan poder de decisión en los acuerdos financieros, tengan poder de decisión en los acuerdos financieros, operativos y/o comerciales que se adopten.operativos y/o comerciales que se adopten.

Poder de decisión Poder de decisión

Administración

• Gerentes• Administradores

31

Artículo 24 – Criterios de vinculación

Vinculación

6.6. Cuando dos o más empresas consoliden estados financieros.Cuando dos o más empresas consoliden estados financieros.

Subsidiaria

BSubsidiaria

A

Consolidación

AConsolidación

32

Artículo 24 – Criterios de vinculación

A

Contrato

> 30% del patrimonio

Poder de decisión

B C DCaso 1

Con contabilidad independienteCaso 2

Sin contabilidad independiente

ContratoVinculación

¿Vinculación?

Ver criterios anteriores

33

Artículo 24 – Criterios de vinculación

A> 30% del resultado o

de las utilidades

BAportePoder de decisión

AsocianteEmpresario

AsociadoCapital

9. En un contrato de asociación en participación, en el que alguno de los asociados directa o 9. En un contrato de asociación en participación, en el que alguno de los asociados directa o indirectamente participe en más del 30% de los resultados o utilidades de uno o varios indirectamente participe en más del 30% de los resultados o utilidades de uno o varios

negocios del asociante.negocios del asociante.

34

Artículo 24 – Criterios de vinculación

Vinculación

CP

EP

EP

EP

CP EP

Perú Exterior

VinculaciónEP CE CE

EP

35

Artículo 24 – Criterios de vinculación

A

Directorio /administración

BVinculación

13. Cuando una persona natural o jurídica ejerza 13. Cuando una persona natural o jurídica ejerza influencia dominanteinfluencia dominante en las decisiones de los órganos de administración de una o más empresas. en las decisiones de los órganos de administración de una o más empresas. En la adopción de un acuerdo, se entiende que ejercer influencia En la adopción de un acuerdo, se entiende que ejercer influencia dominante es equivalente a tener la mayoría absoluta de votos. dominante es equivalente a tener la mayoría absoluta de votos.

Influencia dominante(mayoría de voto)

36

Artículo 24 – Criterios de vinculación

ABCD

Ventas

Representa > 30% de las compras

Representa > 80% de las ventas de A

BVinculación

Promediando los 3 ejercicios gravables inmediatos anteriores.Promediando los 3 ejercicios gravables inmediatos anteriores.No aplica a empresas que tienen una participación del Estado mayor al 50% del capital.No aplica a empresas que tienen una participación del Estado mayor al 50% del capital.

de Bde B, C y D

37

Artículo 24 – Criterios de vinculación

1. Persona natural o jurídica posee más del 30% del capital de unaempresa, directamente o por intermedio de un tercero.

2. Más del 30% del capital de dos o más empresas pertenezca a una misma persona natural o jurídica, directamente o por intermedio de un tercero.

3. También, cuando la indicada proporción pertenezca a cónyuges entre si o personas vinculadas hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad.

4. Cuando el capital de dos o más empresas pertenezca en más del 30% a socios comunes a estas.

38

Artículo 24 – Criterios de vinculación

5. Cuando las empresas cuenten con uno o más directores, gerentes, administradores u otros directivos comunes que tengan poder de decisión en los acuerdos financieros, operativos y/o comerciales que se

adopten.

6. Cuando dos o más empresas consoliden estados financieros.

7. Cuando exista un contrato de colaboración empresarial, con contabilidad independiente, cuando las partes contratantes directamente o por intermedio de un tercero, participen en más del 30% del patrimonio del contrato o que tengan poder de decisión sobre los acuerdos del mismo.

39

Artículo 24 – Criterios de vinculación

8. En un contrato de colaboración empresarial, sin contabilidad independiente. En este caso, la vinculación deberá verificarse entre cada una de las partes integrantes del contrato y la contraparte deberá verificarse individualmente.

9. En un contrato de asociación en participación, en el que alguno de los asociados directa o indirectamente participe en más del 30% de los resultados o utilidades de uno o varios negocios del asociante.

10. También existe vinculación cuando alguno de los asociados tenga poder de decisión en los aspectos financieros, comerciales u operativos en uno o varios negocios del asociante.

40

Artículo 24 – Criterios de vinculación

11. Cuando una empresa no domiciliada tenga uno o más establecimientos permanentes en el país.

12. Cuando una empresa domiciliada en territorio peruano tenga uno o más establecimientos permanentes en el extranjero.

13. Cuando una persona natural o jurídica ejerza influencia dominante en las decisiones de los órganos de administración de una o más empresas. En la adopción de un acuerdo, se entiende que ejercer influencia dominante es equivalente a tener la mayoría absoluta de votos.

41

Artículo 24 – Criterios de vinculación

14. Cuando una empresa que efectúe el 80% o más de sus ventas a una empresa o a empresas vinculadas entre sí, y que al mismo tiempo las compras de la o las empresas vinculadas representen por lo menos el 30% de las compras o adquisiciones de la otra parte en el mismo período.• Promediando los 3 ejercicios gravables inmediatos anteriores.• No aplica a empresas que tienen una participación del Estado mayor

al 50% del capital.

15. Cuando se utilice personas o entidades interpuestas, domiciliadas o no en el país con el propósito de encubrir una transacción entre partes vinculadas.

42

• La vinculación quedará configurada y regirá de acuerdo a las siguientes reglas:

• 1 a 12: Cuando se verifique la vinculación– Hasta el cierre del ejercicio gravable– Hasta que cese la vinculación

• 13: Desde la fecha de adopción del acuerdo (“influencia dominante”) hasta el cierre del ejercicio gravable siguiente.

• 14: Vinculación por ventas y compras. Cuando los porcentajes estén verificados al cierre de un ejercicio gravable, regirán por todo el ejercicio siguiente.

Artículo 24 – Criterios de vinculación

Análisis de Comparabilidad

e) En el caso de enajenación de acciones, participaciones u otros valores mobiliarios representativos de derechos de participación:

i. El valor de participación patrimonial de los valores que se enajenen.

ii. Valor presente de las utilidades o flujos de efectivo proyectados.

iii. Cotización.iv. Promedio de apertura y cierre (¿del día?) registrado en

bolsa de valores.

1. Características de las Operaciones:

Análisis de Comparabilidad

2. Las funciones o actividades económicas:

Se deben considerar las siguientes funciones:

Investigación y desarrollo. Diseño e ingeniería del producto. Fabricación, extracción y ensamblaje. Compra y manejo de materiales. Distribución, comercialización y publicidad. Transporte, almacenamiento y servicio postventa. Servicios de apoyo a la gestión. Servicios administrativos, legales, de contabilidad y finanzas, de

crédito y cobranzas.

Análisis de Comparabilidad

2. Las funciones o actividades económicas:

Para identificar y comparar las funciones llevadas a cabo por las partes de la transacción, se tomará en cuenta además:

Activos UtilizadosActivos Utilizados

Riesgos de la OperaciónRiesgos de la Operación

Clases de activos, Naturaleza, Clases de activos, Naturaleza, Antigüedad, Valor de Mercado, Antigüedad, Valor de Mercado, Situación JurídicaSituación Jurídica

Riesgos de Mercado, Financieros, Riesgos de Mercado, Financieros, Crédito y Cobranza, Calidad del Crédito y Cobranza, Calidad del Producto/ServicioProducto/Servicio

Análisis de Comparabilidad

3. Términos Contractuales:

a) Condiciones de pago.b) Volumen de ventas y compras.c) Responsabilidades, riesgos y beneficios.d) Duración del contrato.e) Transacciones colaterales o continuas.

4. Circunstancias Económicas:

a) Ubicación Geográfica.b) Nivel de Mercado o fase de comercialización.c) Dimensión del mercado.d) Nivel de competencia.

Análisis de Comparabilidad

5. Estrategias de Negocios:

a) Innovación y desarrollo de nuevos productos.b) El grado de diversificación aversión al riesgo.c) Las estrategias de penetración, permanencia o

ampliación de mercados.

Análisis de Comparabilidad

¿De dónde se obtiene información sobre empresas comparables?

Bases de datos con información local;

Bases de datos que compilan información de empresas que operan en el extranjero.

Análisis de Comparabilidad

Características que deben cumplir las empresas comparables:

No deben estar domiciliadas en paraísos fiscales o zonas de baja imposición;

Deben ser públicas;

La información disponible de la empresa elegida como comparable debe considerar un período de 2 ó 3 años;

No deben ser controladas.

Análisis de Comparabilidad

¿Cuántas Comparables?

Análisis de Comparabilidad

Tamaño de la muestra:

Varía de caso en caso

Comparables perfectos – Muestra pequeña.

Muestra aproximada – Es necesario contar con un mayor número de comparables para que la muestra otorgue seguridad y sea representativa del universo.

Análisis de Comparabilidad

Si es que no existen comparables perfectos, ¿qué se debe hacer?

Se utilizan compañías que realicen actividades afines, Que sean funcionalmente similares.

Análisis de Comparabilidad

Desarrollo de Métodos de Valuación

Desarrollo de Métodos de Valuación

Según el Artículo 32(A) de la Ley del Impuesto a la Renta (LIR) y el Artículo 113 del Decreto Supremo N° 190-2005-EF, los Métodos de Valuación aceptados en el Perú son:

Método del Precio Comparable No Controlado (PCNC)Método del Precio Comparable No Controlado (PCNC)Método del Precio de Reventa (PR)Método del Precio de Reventa (PR)Método del Costo Incrementado (CI)Método del Costo Incrementado (CI)Método de la Partición de Utilidades (MPU) Método de la Partición de Utilidades (MPU) Método Residual de Partición de Utilidades (MRPU)Método Residual de Partición de Utilidades (MRPU)Método del Margen Neto Transaccional (MMNT)Método del Margen Neto Transaccional (MMNT)

EnfoqueEnfoque Métodos *Métodos *

Precios / Tarifas / Tasas

Precio Comparable No Controlado (PCNC)

Utilidad BrutaPrecio de Reventa (PR)Costo Incrementado (CI)

Utilidad de Operación

Partición de Utilidades (MPU)Residual de Partición de Utilidades (MRPU)Margen Neto Transaccional (MMNT)

** Mencionados en la legislación peruana vigente y aceptados internacionalmente por los miembros de la OCDE en sus lineamientos en materia de precios de transferencia para empresas multinacionales y administraciones fiscales.

Desarrollo de Métodos de Valuación

Método de Valorización más Apropiado

Precio Comparable No Controlado (PCNC)

Servicios poco complejos

USOUSO

Cesión definitiva o cesión en uso de intangibles valiosos.

Los productos no sean análogos por naturaleza, calidad y en mercados no comparables (por características, volumen, etc).

NONO

USOUSO

En operaciones de compra venta de bienes donde existen precios en mercados nacionales e internacionales.(oro, cobre, petróleo…)

Método de Valorización más Apropiado

PCNC - EjemploPCNC - EjemploAntecedentes Antecedentes

La empresa Cía. S.A. se dedica a la elaboración de productos químicos. La materia prima (monómeros) fue importada de entidades vinculadas y, en algunos casos, se adquirieron similares insumos a proveedores del exterior [POTENCIALES COMPARABLES INTERNOS][POTENCIALES COMPARABLES INTERNOS]

Asimismo, Cía. S.A. cuenta con información pública de mercado respecto de la cotización de los monómeros. Si bien no se trata exactamente de un commodity, existe información de público conocimiento referida a los valores adoptados por los monómeros, emitida por ICIS Lor, publicación independiente [COMPARABLES EXTERNOS A PARTIR DE LA INFORMACIÓN [COMPARABLES EXTERNOS A PARTIR DE LA INFORMACIÓN PÚBLICA DE MERCADO]PÚBLICA DE MERCADO]

Consecuentemente, se procederá a evaluar si es procedente la comparabilidad de los precios pactados por Cía. S.A. con sus partes vinculadas, tanto con información comparable interna como externa:

Método de Valorización más Apropiado

PCNC – Comparables internos Adquisiciones a Partes Vinculadas del ExteriorAdquisiciones a Partes Vinculadas del Exterior

ProductoFecha de

impoPrecio FOB

unitario USDCantidad (Kgs) Total FOB USD

Butil Acrilato (BA) 5-Feb-02 0.63 59,593 37,298 Butil Acrilato (BA) 8-May-02 0.68 59,965 40,641 Butil Acrilato (BA) 21-May-02 0.59 39,970 23,575 Butil Acrilato (BA) 24-May-02 0.59 19,804 11,636

Adquisiciones a Terceros Independientes del ExteriorAdquisiciones a Terceros Independientes del Exterior

ProductoFecha de

impoPrecio FOB

unitario USDCantidad (Kgs) Total FOB USD

Butil Acrilato (BA) 3-Mar-02 0.66 45,324 29,914 Butil Acrilato (BA) 23-Abr-02 0.70 154,327 108,029 Butil Acrilato (BA) 18-Sep-02 0.62 657,988 407,953

Método de Valorización más Apropiado

PCNC – Comparables internos PCNC – Comparables internos Las transacciones fueron efectuadas en diferentes fechasdiferentes fechas.

Dada la volatilidadvolatilidad del precio, típica del BA (por ser un monómero derivado del petróleo), no resultaría viable la comparabilidad de precios a partir de la información de transacciones internas por las diferencias mencionadas.

En este caso, no es posible la realización de ajustes que incrementen la comparabilidad (diferencias temporales).

La comparación con comparables externoscomparables externos referidos a valores de mercado de público conocimiento (ICIS Lor) otorga mayor confiabilidad al análisis.

Método de Valorización más Apropiado

PCNC – Comparables Externos Metodología de Análisis: Metodología de Análisis:

Búsqueda de cotizaciones de mercado correspondientes a las fechas de transaccionesfechas de transacciones.

Ante la inexistencia de la misma, debido a que ICIS Lor publica un promedio semanal de los valores de los distintos monómeros, se utilizó la información de mercado disponible.

Análisis del rango totalrango total de valores FOBvalores FOB (Mínimo – Máximo – Promedio) a efectos de la comparación, correspondiente a cotizaciones para similar mercado de origenmercado de origen (USA) a compras intercompañía.

Método de Valorización más Apropiado

Resultados Obtenidos: Resultados Obtenidos:

Mínimo Máximo Promedio

BA USA 05-Feb-02 0.63 0.62 0.88 0.75BA USA 08-May-02 0.68 0.65 0.93 0.79BA USA 21-May-02 0.59 0.45 0.75 0.60BA USA 24-May-02 0.59 0.45 0.75 0.60

FechaOrigenProducto

Contract Price publicado por ICIS LOR - Cotizaciones semanales FOB Unitario USD

pactado por Cía S.A.

Conclusiones: Conclusiones:

Los precios de importación de monómeros pactados por Cía. S.A. NO NO superan el rango totalsuperan el rango total de valores de mercado, obtenidos a partir información emitida por una publicación independiente.

PCNC – Comparables Externos PCNC – Comparables Externos

Método de Valorización más Apropiado

Métodos del Precio de Reventa Métodos del Precio de Reventa (PR) y Costo Incrementado (CI)(PR) y Costo Incrementado (CI)Basados en similitud de funciones y riesgos.

Los ajustes para mejorar la similitud para que sean confiables deben efectuarse siempre y cuando existan las siguientes diferencias:

- Los costos de las instalaciones y antigüedad de la planta y equipo.

- Experiencia empresarial y eficiencia administrativa.- Prácticas contables.

Método de Valorización más Apropiado

Operaciones de distribución, comercialización o reventa de bienes.

Estos NO deben de haber sido alterados, modificados ni tampoco haberle agregado un valor significativo.

USOUSO

El PR determina el precio que debió considerarse entre las partes relacionadas bajo el principio de “arm’s length” siguiendo la siguiente fórmula:

– Precio de venta (entre independientes) x (1- % utilidad bruta que pacten partes independientes).

– Utilidad bruta sobre ventas.

Precio de Reventa (PR)Precio de Reventa (PR)

Método de Valorización más Apropiado

Antecedentes Antecedentes

La empresa Cía. S.A. también importa especialidades químicas consistentes en adhesivos químicos, de aplicación en la industria del papel, provenientes de diversas entidades vinculadas residentes en Latinoamérica para su posterior distribución en el mercado local.

Asimismo, adquiere a proveedores ubicados en Brasil y Ecuador selladores, los cuales revende posteriormente a empresas papeleras locales.

En ninguno de los casos, Cía. S.A. desarrolla actividades que generen valor agregado a los bienes comercializados, los que son distribuidos en el mismo estado en el que fueron adquiridos.

El nivel de mercado de los clientes a los cuales revende tanto los adhesivos químicos como los selladores, así como las condiciones pactadas (moneda, volumen, plazos) no difieren considerablemente.

Precio de Reventa (PR) – CasoPrecio de Reventa (PR) – Caso

Método de Valorización más Apropiado

PR – Comparables InternosPR – Comparables Internos

Dada la información interna existente y disponible, se compararán los márgenes de rentabilidad bruta (MB) obtenidos por Cía. S.A. en la reventa de adhesivos adquiridos a partes vinculadasreventa de adhesivos adquiridos a partes vinculadas vs. distribución de los selladores comprados a tercerosdistribución de los selladores comprados a terceros.

Resultados Obtenidos:Resultados Obtenidos:

ConceptosDistribución de Adhesivos

importados de partes vinculadas

Distribución de Selladores importados de terceros

independientesVentas (a) 2,329,469 672,001 Costo de ventas (b) 1,191,350 420,906 Utilidad Bruta (c=a-b) 1,138,120 251,094 Margen Bruto (c/a) 48.9% 37.4%

Metodología de Análisis: Metodología de Análisis:

Método de Valorización más Apropiado

Conclusión: Conclusión:

Del análisis precedente puede concluirse que Cía. S.A., al comercializar productos químicos importados de entidades vinculadas, obtiene un margen de rentabilidad bruta sobre ventas superiorsuperior al que surge de la distribución de especialidades químicas importados de terceros independientes.

PR – Comparables InternosPR – Comparables Internos

Método de Valorización más Apropiado

Costo Incrementado (CI)Costo Incrementado (CI)

El CI se determina siguiendo la siguiente fórmula:

– Costo x (1+ % de utilidad bruta pactada entre independientes).

– Utilidad bruta sobre costo de ventas o costo del servicio.

USOUSO

Operaciones de manufactura, fabricación o ensamblaje.

Donde: NO se introduce intangibles valiosos.

Se provee bienes en proceso.

Se provee servicios que agregan bajo riesgo.

Método de Valorización más Apropiado

Método de la Partición de Método de la Partición de Utilidades (MPU)Utilidades (MPU)

Este método consiste en asignar la utilidad de operación obtenida por partes relacionadas, en la proporción que hubiera sido asignada con o entre partes independientes, conforme a lo siguiente:

La utilidad de operación se asignará a cada una de las personas relacionadas considerando elementos tales como activos, costos y gastos de cada una de las personas relacionadas, con respecto a las operaciones entre dichas partes relacionadas.

USOUSO

Operaciones complejas en las que existe prestaciones o funciones desarrolladas por las partes que se encuentran estrechamente integradas que no permiten la individualización de cada una de ellas.

Ejemplo: Acuerdos Anticipados de Precios de Transferencia.

arelacionadpersonaporOperacióndeUtilidadGlobalOperacióndeUtilidad

Método de Valorización más Apropiado

Método Residual de Partición de Utilidades (MRPU)

La utilidad de operación global se asignará de la siguiente manera:

Se determinará la Utilidad Mínima aplicando cualquiera de los otros métodos reconocidos sin tomar en cuenta la utilización de intangibles significativos.

Se determina la Utilidad Residual :

USOUSO

Operaciones complejas en las que existe prestaciones o funciones desarrolladas por las partes que se encuentran estrechamente integradas que no permiten la individualización de cada una de ellas.

Adicionalmente: Existencia de intangibles valiosos y significativos.

MínimaUtilidadGlobalUtilidadsidualUtilidad Re

Método de Valorización más Apropiado

La Utilidad Residual se distribuye entre las partes involucradas en la operación tomando en cuenta:

- Intangibles significativos utilizados por cada una de ellas, en la proporción en que hubiera sido distribuida con o entre partes independientes en operaciones comparables.

En la práctica, es un método muy poco utilizado, subjetivo y difícil de aplicar.

Método Residual de Partición de Método Residual de Partición de Utilidades (MRPU)Utilidades (MRPU)

Método de Valorización más Apropiado

Método del Margen Neto Transaccional (MMNT)

Operaciones complejas en las que:

-NO puede identificarse los márgenes brutos

-Difícil obtener información confiable de alguna de las partes involucradas en la transacción.

-Comparables entre terceros independientes.

Determina si los resultados de una operación entre partes vinculadas están de acuerdo al principio de valor de mercado.

Esta determinación está basada en medidas de rentabilidad derivadas de empresas independientes en operaciones comparables.

Simultáneamente es el método de último recurso y el método más comúnmente utilizado.

USOUSO

Método de Valorización más Apropiado

En aquellas transacciones que involucren un intangible valioso.

NONO

USOUSO

Método del Margen Neto Transaccional (MMNT)

Principales Indicadores de Niveles de Rentabilidad (INRs) Principales Indicadores de Niveles de Rentabilidad (INRs) Utilizados en la Práctica:Utilizados en la Práctica:

Margen Sobre Costos Totales Margen Sobre Costos Totales Retorno Sobre Ventas Retorno Sobre Ventas Retorno Sobre el Capital Empleado Retorno Sobre el Capital Empleado Berry Berry

Método de Valorización más Apropiado

DenominaciónDenominación SiglasSiglas FórmulaFórmula Utilización en Actividades Utilización en Actividades dede

Margen sobre Costos Totales

MSCT UO/(C+GO)

Manufactura, Fabricación o Ensamblaje de

Bienes y Prestación de Servicios

Retorno sobre Ventas

ROS UO/VImportación y Reventa

(Distribución / Comercialización de Bienes)

Retorno sobre Capital

EmpleadoRSCE

UO/(AT-Cash-

InvestC-InvestNC)

Capital Intensivo, Inversión en Activos

Berry Berry MB/GOComisiones, Seguros,

Distribución

MMNT – INRs MMNT – INRs

Método de Valorización más Apropiado

Para efecto de la aplicación del método de Para efecto de la aplicación del método de valoración más apropiado, los conceptos de costo de valoración más apropiado, los conceptos de costo de bienes y servicios, costo de producción, utilidad bruta, bienes y servicios, costo de producción, utilidad bruta, gastos y activos se determinarán con base a lo gastos y activos se determinarán con base a lo dispuesto en las Normas Internacionales de dispuesto en las Normas Internacionales de Contabilidad, siempre que no se oponga a lo dispuesto Contabilidad, siempre que no se oponga a lo dispuesto en la Ley.en la Ley.

Método de Valorización más Apropiado