sin título de diapositiva -...
Post on 22-Oct-2018
222 Views
Preview:
TRANSCRIPT
2
• Empresas Copec en una mirada
• Ventajas Competitivas
• Foco Estratégico
• Internacionalización
• Últimas y potenciales expansiones
• Solidez Financiera
• Resultados 2T18
• Compromiso con el Medio Ambiente, Sociedad y Gobernanza
Contenidos
3
7
13
16
20
28
32
37
3
Forestal61,8%
Combustibles30,5%
Otros7,7%
Internacional
Local
Estable
BBB
Estable
AA-
Empresas Copec en una mirada• Grupo industrial enfocado en recursos naturales y energía
Fuente: Empresas Copec, Bloomberg, RISI
Cifras correspondientes a los últimos 12 meses a junio de 2018
Forestal
EBITDA: US$ 1.742 millones
• Segundo mayor productor de celulosa y paneles
en el mundo
• Mayor productor de madera aserrada en
Latinoamérica
Combustibles
EBITDA: US$ 902 millones
• Principal distribuidor de combustibles en Chile y
Colombia
• Mayor distribuidor de gas licuado en Chile,
Colombia y Perú
• Participación en mayor distribuidor de gas
natural en Chile
Pesca, Minería y Otros
EBITDA: US$ 9 millones
• Una de las más importantes compañías
pesqueras en Chile y el mundo
• Participa en minería de carbón y metales
Unidades de Negocio
Market Cap US$ 20.090 millones
Ventas US$ 22.396 millones
EBITDA US$ 2.653 millones
Destacados EBITDA ConsolidadoActivos Consolidados
Total de
US$ 22.946
millones
Rating de
Riesgo
Forestal65,7%
Combustibles34,0%
Otros0,3%
Total de
US$ 2.653
millones
4
40,00%
39,83%99,20%
40,80% 12,00%
39,83%100,00%
GRUPO ANGELINI OTROS
FONDOS DE PENSIÓN OTROS
FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTRAS INVERSIONES
74,68% 25,32%
60,82%
7,17% 32,01%
99,98%
58,51%
51,00%
81,93%
66,80% 39,79%
100,00% 50,00%
100,00% 100,00%
100,00%
Cifras a junio 2018
35,0% 35,0%
100,00%
Internacional
100,00%
Empresas Copec en una mirada• Grupo industrial enfocado en recursos naturales y energía
5
1934Incorporación
1950-1960Expansión en
Combustibles
• Abastible
• Sonacol
1986Entrada del grupo
Angelini
• Reestructuración
financiera
• Plan de Desarrollo
Estratégico
1970-1980Diversificación
1986-2000Inversiones y
crecimiento
• Alto Paraná
• Arauco II
• Licancel
• Metrogas
2000-2005Consolidación y
Enfoque Estratégico
• Angelini asume el control
de la Compañía
• Desinversión de acciones
en negocios no
estratégicos
• Enfoque en combustibles,
forestal y pesca
2003Reestructuración
corporativa
• Creación de Empresas
Copec
2005-2010Jugador a escala
mundial
• Arauco se convierte
en el segundo
mayor productor en
el mundo de
celulosa y el tercero
en paneles
2010-2018Internacionalización
• Expansión de negocios de
combustibles y GLP a Colombia
• Planta de celulosa Montes del Plata
en Uruguay inicia operación(1)
• Consolidación del negocio de paneles
• Terpel completa su reestructuración
• Empresas Copec vende su
participación en Guacolda por US$
364 millones
Fuente: Empresas Copec
(1) Arauco participa en joint venture con Stora Enso (50% de participación cada uno)
(2) Tafisa es la subsidiaria del grupo portugués Sonae Industria, dedicada al negocio de paneles, que tiene plantas en España, Portugal, Alemania y Sudáfrica
(3) Abastible adquiere operaciones de GLP de Repsol en Peru y Ecuador
(4) Mina Justa es un proyecto de minería de cobre, ubicado en Ica, Perú. El 60% restante del proyecto lo posee Minsur, controlada por el grupo Breca.
• Arauco adquiere 50% de Tafisa(2)
• Abastible adquiere Solgas en Perú y
Duragas en Ecuador(3)
• Copec completa adquisición de Mapco en
Estados Unidos
• Arauco adquiere activos de Masisa en
Brasil
• Copec adquiere activos de lubricantes y
combustibles de ExxonMobil en
Colombia, Ecuador y Perú
• Alxar adquiere 40% de proyecto Mina
Justa en Perú(4)
Empresas Copec en una mirada• 83 años de historia
6
20,05719,353
14,453 14,397
10,942
9,741
8,4977,966
7,267
Una de las compañías más relevantes de Chile
Fuente: Bloomberg
(1) Al 30 de agosto de 2018
(2) Al 31 de julio de 2018
Capitalización Bursátil de compañías chilenas(1)
US$ millones
Empresas Copec en una mirada
Composición del MSCI Chile
Index(2)
Compañía %
FALABELLA 11,06
COPEC 10,22
SQM-B 9,49
BSANTANDER 8,88
ENEL 8,28
CMPC 8,26
BCHILE 6,42
CENCOSUD 6,40
OTROS 30,99
8
Ventajas Competitivas
Bajos costos de producción en ambas fibras
Fuente: Empresas Copec
Mayor exposición a fibra larga
Corto ciclo de cultivo (años)
79
11 12
38
Brasil Uruguay Portugal Chile Finlandia
16
45
75
Chile Canada Finlandia
Fibra larga
Fibra corta
BHKP37%
BSKP41%
UKP13%
Fluff9%
Capacidad
por tipo*
3.887 miles
Adt
*Cifras a diciembre de 2017
East Europe
Chile
Other World
Sweden US Int. West Canada
FinlandCoastal BC
Other EuropeEast Canada
Japan
Brazil
Indonesia Chile/Uruguay
East Europe
Canada
IberiaFinland
SwedenOther Asia
Bel/France
China
US
Japan
150
200
250
300
350
400
450
500
0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000
US
$/A
Dt
Cash C
ost F
OB
mill
Annual capacity (000s ADt)
BSKP BHKP
Capacidad Annual (000s Adt)
9
3,9
Paper Excellence
Stora Enso
Georgia Pacific
UPM-Kymmene
APRIL
Suzano
CMPC
IP
Arauco
Fibria
9.4
Duratex
Pfleiderer
LP
Kastamonu
Swiss Krono
Norbord
Egger
Georgia Pacific
Arauco
Kronospan
Eficiencia logística entre bosques → plantas → puertos
Fuente: Empresas Copec
Ventajas Competitivas
Maximizando el valor de cada árbol
Capacidad instalada de celulosa
millones tons
Capacidad instalada de paneles
millones m3
2do 2do
Distancia promedio
bosque-plantaDistancia promedio
planta-puerto
10
0,0
1,5
3,0
4,5
6,0
7,5
9,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
88%
Otras12%
84%
Otras16%
Fuente: Empresas Copec
Ventajas Competitivas
Eficiencia logística
Ubicaciones estratégicas
Fuerte reconocimiento de marca
Otros competidores en
Chile
Miles de m3 vendidos / estación
1er lugar en “Gas Envasado” del Premio Nacional
de Satisfacción al Cliente, ProCalidad 2017
Ganador por 4ta vez del Premio a la Lealtad del
Consumidor 2016, Alco consultores y Diario
EstrategiaFoto terpel
1er lugar en “Gas Natural” del Premio
Nacional de Satisfacción al Cliente,
ProCalidad 2017
1er lugar en “Estaciones de Servicio” del Premio
Nacional de Satisfacción al Cliente, ProCalidad
2017
Distinguida por RepTrak con el “Premio a la
Reputación de Marca 2017”
Reconocida entre las compañías con major
reputación corporativa, de acuerdo al ranking de
Merco Empresas y Líderes Colombia 2017
Marca Favorita Marca Usual
11
Crisis del Gas
57%
49%
% Participación de Mercado
Estaciones de Servicio
Tiendas de Conveniencia
Lubricantes
Canal Industrial
Gran escala y cobertura
Ventajas Competitivas
Liderazgo de mercado de Copec
Sinergias entre líneas de negocios
• Más de 3.200 estaciones de
servicio*
• Distribución de 21,7 millones de m³
combustibles líquidos**
• Terminales de importación
• Plantas de almacenamiento
• Clientes industriales
* Copec Chile + Terpel + Mapco
** Todos los canals de distribución para Copec Chile, Terpel y Mapco
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
12
Posición de liderazgo en todos los negocios en que participa
57%
Otros43% 1ro
Combustibles en Chile Lubricantes en Chile Combustibles en Colombia
GLP en Chile GLP en Colombia
43%
Otros57%
1ro
43%
Otros57%
1ro
37%
Otros63%
1ro
36%
Otros64%
1ro
GLP en Perú
22%
Otros78%
1ro
Ventajas Competitivas
Participación de Mercado a diciembre de 2017.
A marzo de 2018, Duragas es líder del mercado ecuatoriano.
14
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Forestal68%
Combustibles18%
Otros14%
Adquisiciones/Inversiones
Planta Valdivia - Forestal
Planta Nueva Aldea - Forestal
Mina Invierno - Minería
Stora Arapoti - Forestal
TPI Quintero - Combustibles
Golden Omega - Pesca / Nutrición
Tafisa Brasil - Forestal
Terpel - Combustibles
Orizon - Pesca / Nutrición
Montes del Plata - Forestal
Inversiones del Nordeste - Combustibles
Moncure - Forestal
Flakeboard - Forestal
Selecta - Nutrición
Tafisa - Forestal
Mapco - Combustibles
Solgas - Combustibles
Duragas – Combustibles
Masisa Brasil – Forestal
Moncure
Tafisa
Brasil
Planta
Valdivia
Nueva
Aldea
Total Activos 2000
US$ 7,1 bn
Total Activos 2017 US$ 22,2 bn
Desinversiones
AES Gener – Generación Eléctrica
CGE – Generación Eléctrica
CCU – Consumo Masivo
Saesa – Distribución Eléctrica
Frontel – Distribución Eléctrica
Abcdin – Retail comercial
Guacolda - Generación Eléctrica
GNL Quintero – Infraestructura
Selecta - Nutrición
Total Activos
Foco EstratégicoCrecimiento concentrado en segmentos estratégicos, manteniendo otras opciones para
crear valor
TPI
Quintero
Stora
Arapoti
Masisa Brasil
Forestal63,9%
Combustibles29,2%
Otros6,9%
15
Norteamérica28%
Asia 36%
Europa 7%
Centro y Sudamérica
25%
Otros 4%
Forestal65,7%
Combustibles34,0%
Otros0,3%
Celulosa47%
Forestal2%
Paneles y Productos de Madera
50%
Otros1%
Chile
51%
Colombia
30%
Otros
8%
EEUU
11%Estaciones de
Servicio27%
Industrial
21%
Subsidiarias
52%
14%
3%
2%1%
8%
40%
29%
4%
Foco en Combustibles y Forestal
EBITDA Consolidado(1)
Por Producto (2) Por Región(2)
Ingresos Consolidados(2)
Por Canal (3) Por País (1)
Total de
US$ 5.238
millones
Total de
US$ 15.232
millones
Diversificación dentro de negocios core
(1) Cifras a junio de 2018 (L12M)(2) Por país de destino. Incluye venta de bienes producidos en cada país más exportaciones a cada país. Cifras a diciembre de 2017 (L12M)(3) Volúmenes físicos de gasolina a junio 2018 (L12M)
Total de
US$ 2.653
millones
Total de
20,7
millones m3
Total de
US$ 5.238
millones
17
417.707
686.210
2010 2017
Replicar el know-how en Latinoamérica
Internacionalización
Oportunidades selectas en economías desarrolladas
¿Por qué Terpel?
Gran potencial de crecimiento en el mercado colombiano:
• Penetración vehicular en Colombia es menor que en
Chile.
• Bajos flujos vehiculares en carretera.
• Baja penetración de mercado en tiendas de
conveniencia.
Áreas en que la expertise de ambas compañías puede generar
beneficios mutuos:
• Eficiencia de Copec en la operación de estaciones de
servicio.
• Experiencia de Terpel en el mercado del GNV.
Arauco adquiere las compañías de paneles Flakeboard y Moncure
en Norteamérica:
• Buenas oportunidades en la parte baja del ciclo.
• Significativas sinergias entre las instalaciones.
• Acceso a canales comerciales.
• Potencial de crecimiento.
• Inversión total alcanza los US$ 298,5 millones.
Dos líneas estratégicas de crecimiento fuera de Chile
64%
EBITDA Terpel($COP millones)
18
Internacionalización
Fuente: Empresas Copec
Estados Unidos
Canada
Plataformas de Producción
Holanda
Noruega
Perú
Argentina
Brasil
Sudáfrica
Colombia
Venezuela
Australia
Arabia Saudita
China
India
Tailandia
Corea
Japón
Taiwan
Filipinas
Malasia
Indonesia
Chile
Panamá
Ecuador
Portugal
Spain
Germany
Republica
Dominicana
Uruguay
Forestal
Combustibles
Pesca y otras inversiones
Oficinas comerciales de Arauco
Agentes de Arauco
• Activos productivos en 15 países, presencia comercial en 23 y ventas en más de 80
19
Evolución de Activos No Corrientes - Local vs Extranjero
Internacionalización
Otros
Países
Chile
21% 19%29% 31% 32% 34% 34% 38% 39%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
21
148
2.159
Forestal45%
Combustibles54%
Otros1%
Forestal59%Combustibles
37%
Otros4%
PLAN DE INVERSIÓN 2018: US$ 2.159* millones
Total de
US$ 1.109
millones en
2017
Últimas y potenciales expansiones
CAPEX Histórico
(US$ millones)
Total de
US$ 2.159*
millones
Masisa Brasil
* No incluye:
• Masisa México: US$ 245 millones, cierre esperado para segundo semestre de 2018.
• Mina Justa: adquisición cerrada en mayo de 2018 por US$ 182,4 millones.
ExxonMobil**
(**) Activos en Colombia, Perú y Ecuador.
22
• Nueva línea de 1,56 millones de ton de fibra corta en planta Arauco.
• Considera cierre de la línea 1 de la planta Arauco de 290 mil ton de
fibra corta, una vez que la nueva línea se encuentre operando. Con lo
que el aumento neto de producción será de 1,27 millones de
toneladas.
• Incluye planta de cogeneración eléctrica en base a biomasa que
generará un excedente de aproximadamente 132 MW.
• Inversión estimada de US$ 2.350 millones.
• Se espera el inicio de operaciones para el segundo trimestre de 2021.
• Aprobado por el directorio.
Proyecto MAPA – Celulosa
Últimas y potenciales expansiones
*Cifras en millones de tons.
3,3
0,7 3,9
1,3
Capacidad dic-2013 Montes del Plata
(Uruguay, 2014)
Capacidad actual Proyecto MAPA
(neto)
Capacidad
Potencial
+33%
+20%
5,2 Mt
Capacidad Actual
23
Este tipo de celulosa se utiliza en la industria textil para suavizar, dar
brillo y purificar fibras. También se puede usar en la industria de
alimentos, celofán y empaques flexibles, entre otros.
• A julio de 2018, el proyecto presenta avance de 31%.
• Conversión de la planta Valdivia a producir celulosa textil, que
actualmente produce 550 mil ton de celulosa blanqueada.
• La pulpa textil es un producto usado en la industria textil como
sustituto del algodón.
• Ofrece la flexibilidad de producir pulpa textil o de calidad
papelera.
• Arauco será la primera compañía que produce este tipo de
celulosa en Chile.
• La inversión será de US$ 185 millones y se espera el inicio de
operaciones a fines de 2019.
Proyecto Valdivia – Celulosa Textil
Últimas y potenciales expansiones
24
2.70.5 0.3
1.8 0.40.8 0.1
2.0*0.7 9.4
0.70.8
Crecimiento en la división Paneles
• Sonae-Arauco:
• Arauco compró 50% de Tafisa en US$ 153 millones a través de un joint
venture con Sonae Industria. Esta consta de 10 plantas de paneles
distribuidas en España, Portugal, Alemania y Sudáfrica.
• Grayling:
• 80% de avance en Proyecto Grayling, Michigan.
• La inversión total es de US$ 400 millones y se espera que esté operacional a
fines de 2018. Capacidad total de 800 mil m³. Préstamo por US$ 300 millones
ya asegurado.
Crecimiento en capacidad instalada de paneles
millones m3
* Corresponde a 50% de la capacidad productiva de Sonae-Arauco
(1)
Últimas y potenciales expansiones
Proyecto Grayling, Chicago
16%
10,9millones
m³
25
2.70.5 0.3
1.8 0.40.8 0.1
2.0*0.7 9.4
0.70.8
Crecimiento en la división Paneles
• Masisa do Brasil:
• Arauco adquiere activos de Masisa en Brasil por US$ 102,8 millones.
• Transacción incluye dos plantas de paneles en Paraná y Rio Grande do Sul.
• Capacidad de 310.000 m³ en MDF y 410.000 m³ en MDP por año.
• Masisa en México:
• Arauco firma acuerdo para comprar activos de Masisa en México por
US$ 245 millones.
• Transacción consta de tres plantas de paneles en Chihuahua, Durango y
Zitácuaro.
• Capacidad de 519.000 m³ en PB y 220.000 m³ en MDF por año.
• Cierre esperado para el segundo semestre del 2018.
Arauco se consolida como el segundo mayor productor de paneles en el mundo,
alcanzando una capacidad de producción anual de más de 10 millones m³.
millones m3
(1)
Últimas y potenciales expansiones
* Corresponde a 50% de la capacidad productiva de Sonae-Arauco
16%
10,9millones
m³
Crecimiento en capacidad instalada de paneles
26
• En marzo 2018, Terpel adquirió las operaciones de distribución de lubricantes y
combustibles de ExxonMobil en Colombia, Perú y Ecuador.
• Inversión de US$ 714,7 millones, que incluye US$ 230 millones en caja
aproximadamente.
• La operación de Colombia se traspasó a un patrimonio autónomo, con el fin de
dividir los negocios de lubricantes y combustibles. Mientras que las operaciones
en Perú y Ecuador ya se encuentran consolidadas en los resultados a junio de
2018.
• La operación fue financiada inicialmente a través de créditos puente bancarios,
luego se prepagó una parte con caja y el monto restante se refinanció con bonos.
• En julio 2018, Terpel incorporó el negocio de lubricantes de ExxonMobil en
Colombia, cuyos resultados se consolidarán a partir del tercer trimestre de 2018.
ExxonMobil - Lubricantes y Combustibles líquidos
(*) Participaciones de mercado aproximadas
(**) Del mercado de aviación peruano
Últimas y potenciales expansiones
LubricantesPaís
30%
Combustibles
Participaciones de Mercado de ExxonMobil*
30%
9%
25%
19%**
6%
Colombia
Perú
Ecuador
27
Mapco - Estaciones de Servicio y Tiendas de Conveniencia
• En noviembre de 2016, Copec adquirió el 100% de las acciones de Mapco.
• Esta compañía opera 348 estaciones de servicio, en su mayoría propiedad de
Mapco. También provee a 142 estaciones de servicio operadas por terceros,
quienes venden combustible y cuentan con tiendas de conveniencia.
• El precio pagado para adquirir estas compañías libre de deuda fue de
US$535 millones, junto con un ajuste de caja y capital de trabajo el día del
cierre por US$16,3 millones.
Virginia
8 GS
Georgia
42 GS
Kentucky
Mississippi
10 GS
Arkansas
12 GS
Alabama
89 GS
Tennessee
187 GS
Últimas y potenciales expansiones
28
3ro
Abastible se
convierte en el tercer
distribuidor de GLP
más grande de
Latam
459615
1185188
466
403
Chile Colombia Perú Ecuador
134%
Ventas Físicas de GLP por país en 2016
• En el 2016 Abastible adquirió las operaciones de GLP de Repsol en
Ecuador (Duragas) y Perú (Solgas).
• 23% y 37% de participación de mercado en Perú y Ecuador
respectivamente.
• Volúmenes anuales de 466 y 403 miles de tons en Perú y
Ecuador respectivamente.
• El precio pagado por Solgas fue de US$ 264 millones y por Duragas fue
de US$ 33 millones.
• Con esta adquisición, Abastible pasa a ser el tercer player más grande
de Sudámerica en la distribución de GLP.
Miles de tons
Solgas y Duragas – Operaciones de GLP
Últimas y potenciales expansiones
Total de
1,5 millones
de tons
29
• En mayo de 2018, Alxar adquirió el 40% de Cumbres Andinas, empresa que
a través de Marcobre posee el proyecto de cobre Mina Justa, ubicado en el
departamento de Ica, al sur de Perú. Por su parte, Minsur mantiene el 60%
restante de la propiedad de Cumbres Andinas.
• El precio pagado fue de US$ 182,4 millones aproximadamente.
• Proyecto de clase mundial:
• Bajo cash cost.
• Alta ley.
• Bajo riesgo de desarrollo.
• Potencial de exploración significativo.
• Producción de aprox. 100 mil ton de cobre fino por año.
• Base de recursos de 432 millones de toneladas con una ley media
de 0,75% Cu.
• LOM de 18 años.
• CAPEX: MMUS$ 1.600 en 3 años.
• MMUS$ 900 serán financiados por Project Finance. Accionistas de
Empresas Copec ya aprobaron el otorgamiento de garantías de esta deuda.
La diferencia serán aportes de capital proporcionales al porcentaje de
propiedad.
Mina Justa – Minería
Últimas y potenciales expansiones
31
Deuda Neta / EBITDA
Fase de
Expansión
Mapco
Tafisa
Duragas
Solgas
Fase de
Expansión
Terpel
Montes del Plata
Inv. Del Nordeste
Flakeboard
Moncure
Internacional BBB
Local AA-
Solidez Financiera
Deuda Neta / EBITDA
Investment grade desde 1995
Calendario de vencimientos balanceadoRápida recuperación de niveles de deuda tras fases de expansión
3,9
1,6
2,2
(US$ millones)
Flujos de caja saludables permiten:
• Financiar planes de inversión
• Distribuir dividendos estables
• Mantener bajos niveles de endeudamiento
Estable
Estable
2013 2014 2015 20162012 2017
2,1
1.695
909
1.219
537 510 550484
792
46
797
46
446
37
311
634
Caja 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031y más
Vencimientos de deuda financiera Ci fras en millones de dólares
2018
3,0
32
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Patrimonio DN/Pat
Dólar55%
Pesos Chilenos3%
UF26%
Pesos Colombianos
14%
Otros2%
Covenant Bonos* 1,2x
Distribución por afiliada
(MU
S$
)
Solidez Financiera
Evolución de Patrimonio y Deuda Neta / Patrimonio
Deuda Financiera Consolidada 2T18: MMUS$ 7.312
Distribución por moneda Distribución por tipo
EC Matriz8%
Arauco58%
Copec25%
Abastible3%
Sonacol2%
Igemar3%Otros
1%Deuda
Bancaria35%
Bonos63%
Otros2%
34
UTILIDAD TRIMESTRAL
(millones de US$)
EBITDA TRIMESTRAL
(millones de US$)
Solidez FinancieraResultados Consolidados 2T18
383405
491
544 555
398
564521 518
441
520576
497
395416
475 442406
507545
638
530
681
804
III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2012 2014 2013 2015 2016 2017 2018
7
166
239247
217
83
361
216
154
124
161
193
143
42
133
173
117132
49
174
311
106
280
335
III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2012 2014 2013 2015 2016 2017 2018
EBITDA en niveles récord,
creciendo 48% YoY
Utilidad es superior al
comparar YoY y QoQ
35
545
804
20149 5 3 2 10 18
51194
536
1 5
+47,5%
(US$ millones)
5
Solidez FinancieraConsolidado Resultados 2T18
EBITDA
VARIACIÓN EBITDA POR COMPAÑÍA Y/Y COMPOSICIÓN DEL EBITDA 2T18
EBITDA crece principalmente en el
sector forestal, por mejor escenario de
precios en celulosa.
Mejor desempeño en Copec Chile y
Terpel Colombia, asociado a mayores
volúmenes y márgenes, junto a un
efecto FIFO positivo.
36
4
Solidez FinancieraConsolidado Resultados 2T18
(US$ millones)
Utilidad
VARIACIÓN UTILIDAD POR COMPAÑÍA Y/Y COMPOSICIÓN DE LA UTILIDAD 2T18
174
335
15410 9 0 0 0 6
7 10 1469
238
2 11 8 1
+92,9%
Utilidad aumenta principalmente
por escenario favorable del sector
forestal.
37
Solidez FinancieraConsolidado Resultados 2T18
US$ Millones 2T 18 2T 17 Variación
Utilidad Controladora 335 174 161
Resultado Operacional 553 296 256
Resultado No Operacional (72) (33) (39)
Otros ingresos, por función 18 40 (22)
Otros gastos, por función (36) (19) (17)
Otras ganancias (pérdidas) 5 (2) 6
Ingresos financieros 8 12 (4)
Costos financieros (71) (86) 15
Resultado en asociadas 35 24 11
Diferencias de cambio (26) 1 (27)
Resultado por unidades de reajuste (4) (3) (1)
Impuestos (129) (78) (50)
EBITDA 804 545 259
ESTADO DE RESULTADOS
La utilidad aumentó debido a mejor resultado operacional,
principalmente en el sector forestal.
AUMENTO EN RESULTADO OPERACIONAL
• Mayor resultado en Arauco, producto de alza en ingresos en todas
las líneas de negocio, en especial celulosa.
• Mejor resultado en Copec, debido a mayores márgenes en Chile y
Colombia. A su vez se observó un alza en volúmenes en Terpel y
Mapco.
RESULTADO NO OPERACIONAL MÁS NEGATIVO
• Diferencias de cambio negativas al observarse un aumento en el tipo
de cambio del período.
• Mayores otros gastos por proyectos en Arauco, junto con reverso de
provisión en 2T17.
• Menores otros ingresos por minusvalía comprada en Duragas 2T17.
• Mayor resultado en asociadas, proveniente principalmente de
Sonae Arauco y Corpesca.
• Mayor gasto en impuestos, relacionado al buen desempeño de
Arauco.
*Efecto reclasificaciones 1Q18 en Copec: baja en costos financieros por MMUS$ 20,9 y otros ingresos por MMUS$ 15,8.
Aumento en otros gastos por MMUS$ 5,1.
39
Medio AmbienteDesarrollo sustentable de
nuestras actividades productivas
GobiernoCorporativo
ComunidadImportante contribución a
la Educación, Cultura, Deporte y Comunidad
Compromiso con el Medio Ambiente, Sociedad
y Gobernanza
406.000 hectáreasde bosque nativo protegido
766 MWa partir de
biomasa forestal
650 kton de CO2
se reducen por proyectos
desarrollados bajo el MDL
del Protocolo de Kioto
Certificaciones ISO
y OHSASen Arauco, Abastible,
Terpel y Sonacol
Evaluación por parte
de un tercero
Gestión y Control
de Riesgos
Relación con los
stakeholders
Prácticas y composición
del Directorio
Estructuras sólidas que
aseguran buenas prácticas
de administración,
inversión y producción
Todas estas iniciativas han
permitido que Empresas Copec
sea parte de los índices más
relevantes a nivel mundial en
materias de sostenibilidad
*MDL: Mecanismo de Desarrollo Limpio
40
I+D, Inversión de Largo Plazo
Centro de Innovación UC Anacleto Angelini
Fundación Copec-UC
Fondo Copec-UC
Servicio al Cliente 4.0
Pagoclick – Copec
Sites – Copec
Car-sharing – Copec
Voltex – Copec
Terminales de autoatención – Pronto
Botón de Pedidos – Abastible
Medidor en línea – Abastible
Monitoreo de Equipos Térmicos – Abastible
Telemetría - Abastible
App IR – Empresas Copec
IoT
IA
Big Data Revolución
4.0
IoT
Biotecnología
Elemento clave y transversal a todas
nuestras líneas de negocio
Innovación
Compromiso con el Medio Ambiente, Sociedad
y Gobernanza
Biotech
Pulpa Textil– Arauco
Bioforest – Arauco
Biocel + Biomaderas – Arauco
Omega 3 Delivery solutions – Golden Omega
Seguridad
Control de Flota – Copec
Seguridad de conductors – Copec
DeRaíz – Arauco
top related