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C U E N T A P Ú B L I C A E N A P 2 0 1 6

MARCELO TOKMAN

GERENTE GENERAL

Marcelo Tokman Ramos Gerente General

RESULTADOS 2015 Y AVANCES DE LA GESTIÓN

DISCLAIMER

ENAP (o “la Empresa”) ha tomado un cuidado razonable para garantizar que la información aquí publicada sea correcta y completa a la fecha de publicación. No obstante lo anterior, ENAP no garantiza la exactitud o la exhaustividad de la información contenida en o mencionada en este material. La información publicada está sujeta a cambios sin previo aviso.

Ni ENAP, ni sus directores, empleados, agentes y consultores tendrán algún tipo de responsabilidad por cualquier pérdida o daño causado por el uso o la confianza depositada en este material, sea o no causada por un acto de negligencia u omisión. Si alguna ley prohíbe la exclusión de dicha responsabilidad, ENAP limita su responsabilidad, en lo permitido por la ley, al re-abastecimiento de la información.

Ciertas declaraciones contenidas en los materiales de esta presentación pueden constituir ‘declaraciones con visión de futuro’. Todas las declaraciones que no sean declaraciones de hechos históricos, lo que incluye, sin restricción, los que tienen relación con la posición financiera, estrategia comercial, planes y objetivos de gestión de la Empresa para sus futuras operaciones (que incluye objetivos y planes de desarrollo relacionados con los productos y servicios de la Empresa) son declaraciones con visión de futuro. Dichas declaraciones con visión de futuro implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores importantes que podrían causar que los resultados, rendimiento o logros efectivos de ENAP sean materialmente diferentes a los resultados, rendimientos o logros futuros explícitos o implícitos en dichas declaraciones con visión de futuro. Dichas declaraciones con visión de futuro son sobre la base de numerosos supuestos relacionados con el negocio y estrategias comerciales futuras y actuales de ENAP. Estas declaraciones con visión de futuro sólo se refieren a la fecha de estos documentos. ENAP expresamente niega toda obligación o compromiso de difundir una actualización o revisión de las declaraciones con visión de futuro contenidas en la presente información con el fin de reflejar algún cambio en las expectativas de ENAP con respecto a la misma o cualquier cambio de los hechos, condiciones o circunstancias sobre los cuales se base dicha declaración.”

El contenido y la información proporcionada por terceros distintos de ENAP se identifican claramente en cada caso. ENAP publica el contenido suministrado y no es responsable de su precisión o integridad. Cualquier inversionista debe tomar las medidas adecuadas para verificar esta información y buscar asesoramiento financiero independiente antes de actuar sobre ella.

2

PLAN ESTRATÉGICO

SITUACIÓN MUNDIAL

¿CÓMO NOS FUE?

¿CÓMO LO LOGRAMOS?

INVERSIONES

PRINCIPALES HITOS

DESAFÍOS

1

2 3

4

5

6

7

3

PLAN ESTRATÉGICO

PLAN ESTRATÉGICO 2014 - 2025

Ser una Empresa Pública modelo en seguridad, eficiencia y relacionamiento con las comunidades, que desempeñe un rol estratégico en potenciar de forma sustentable el mercado energético en Chile

• Robusteciendo el negocio de hidrocarburos

• Fomentando el desarrollo del mercado eléctrico

FORTALECER A ENAP PARA

CUMPLIR SU ROL ESTRATÉGICO

1 4

PLAN ESTRATÉGICO

US$ 95 PRECIO ESTIMADO BARRIL DE CRUDO

EN 2014

APROBACIÓN DEL PLAN ESTRATÉGICO 1

Nota: La aprobación del plan estratégico se hizo a septiembre de 2014 con una estimación de precio del crudo a largo plazo de US$ 95 el barril.

5

PLAN ESTRATÉGICO

SITUACIÓN MUNDIAL

¿CÓMO NOS FUE?

¿CÓMO LO LOGRAMOS?

INVERSIONES

PRINCIPALES HITOS

PLAN ESTRATÉGICO

SITUACIÓN MUNDIAL

¿CÓMO NOS FUE?

¿CÓMO LO LOGRAMOS?

INVERSIONES

PRINCIPALES HITOS

DESAFÍOS

1

2 3

4

5

6

7

6

0,00

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

140,00

160,00

ene

-07

may

-07

sep

-07

ene

-08

may

-08

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-08

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-09

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-09

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-14

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-14

ene

-15

may

-15

sep

-15

ene

-16

SITUACIÓN MUNDIAL

CAÍDA DEL PRECIO DEL CRUDO BRENT ICE

US$ 95 Sep 2014

US$ 37 Mar 2016

2 US$ 43 Dic 2008

(US$

/bb

l)

Fuente: Elaboración ENAP.

7

SITUACIÓN MUNDIAL

CON QUÉ NOS ENCONTRAMOS 2 8

SITUACIÓN MUNDIAL

Y LA CRISIS LLEGÓ A LA INDUSTRIA DEL PETRÓLEO

2015 CAÍDA 25% DE LA INVERSIÓN

2

Fuente: Agencia Internacional de Energía (AIE).

9

SITUACIÓN MUNDIAL

AUMENTO DEL MARGEN DE REFINACIÓN 2

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

(US$

/bb

l)

Fuente: Elaboración ENAP.

10

PLAN ESTRATÉGICO

SITUACIÓN MUNDIAL

¿CÓMO NOS FUE?

¿CÓMO LO LOGRAMOS?

INVERSIONES

PRINCIPALES HITOS

DESAFÍOS

1

2 3

4

5

6

7

11

RESULTADOS (MM US$)

CÓMO NOS FUE M

M U

S$

170

3 UTILIDADES DESPUÉS DE IMPUESTOS

12

EBITDA (MM US$)

CÓMO NOS FUE M

M U

S$

742

3 13

EVOLUCIÓN EBITDA (MM US$)

CÓMO NOS FUE

EBITDA DE US$ 742 MILLONES EN 2015. EL MEJOR DE LOS

ÚLTIMOS 15 AÑOS

3 14

EBITDA POR LÍNEAS DE NEGOCIO (MM US$)

CÓMO NOS FUE

E&P: US$ 183 MM (US$ 313 MM EN 2014). DISMINUCIÓN DE 41,5%. R&C: US$ 537 MM (US$ 308 MM EN 2014) AUMENTO DE 73,3%. G&E: US$ 22 MM (INCLUIDO EN LÍNEA R&C EN 2014).

3 15

PATRIMONIO ENAP (MM US$)

CÓMO NOS FUE

EN 2015, EL PATRIMONIO ALCANZÓ UN 12,9% DEL TOTAL ACTIVO, EQUIVALENTE A US$ 701 MILLONES

MM

US$

3 16

DEUDA HISTÓRICA DE ENAP 2012-2015

CÓMO NOS FUE

3

dic-12 dic-13 dic-14 dic-15

4.155 3.902 3.832 3.802

843 829

287 0

4.998 4.731

4.119

3.802

Deuda Financiera Total Crédito Proveedores

17

INDICADORES FINANCIEROS 2012-2015

CÓMO NOS FUE

3

69,7x

5,1x 5,9x 5,0x

dic-12 dic-13 dic-14 dic-15

Deuda Financiera Neta/EBITDA

48,1x

14,9x 6,7x

5,3x

dic-12 dic-13 dic-14 dic-15

Deuda Financiera Neta/Patrimonio

18

PLAN ESTRATÉGICO

SITUACIÓN MUNDIAL

¿CÓMO NOS FUE?

¿CÓMO LO LOGRAMOS?

INVERSIONES

PRINCIPALES HITOS

DESAFÍOS

1

2 3

4

5

6

7

19

CÓMO LO LOGRAMOS

ÍNDICE DE REEMPLAZO DE RESERVAS DE 107% EN 2015

AUMENTO DE PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO Y GAS EN 4% RESPECTO AL 2014, AÑO EN QUE AUMENTÓ 3,7% RESPECTO DE 2013

PERFORACIÓN DE 52 POZOS EN BLOQUE ARENAL EL 2015, CON UNA INVERSIÓN RÉCORD DE US$ 288 MILLONES

MAYOR PRODUCCIÓN EN E&P 4 20

CÓMO LO LOGRAMOS

PRODUCCIÓN PRODUCTOS VALIOSOS (GASOLINAS, DIESEL Y KEROSENE) AUMENTÓ EN 1,8%

2015

8.421 Mm3 2014

8.272 Mm3

MAYOR PRODUCCIÓN VALIOSA EN R&C 4 21

CÓMO LO LOGRAMOS

4 PRODUCTOS VALIOSOS

MAYOR PRODUCCIÓN VALIOSA EN R&C 22

CÓMO LO LOGRAMOS

AUMENTO EN EL VOLUMEN DE VENTAS DE GNL DESDE 29,9 (TERA BTU) EN 2014 A 31,1 (TERA BTU) EN 2015

MAYORES VENTAS DE GNL EN G&E 4 23

CÓMO LO LOGRAMOS

PAD DRILLING Y OTRAS OPTIMIZACIONES EN BLOQUE ARENAL PERMITEN REDUCCIÓN DE LOS TIEMPOS Y COSTOS TOTALES POR POZO: • 33 A 14 DÍAS, EQUIPO 6 • 16 A 9 DÍAS, EQUIPO PETREX • 35% MENOS EN 2015 EN COSTOS

TOTALES POR POZO

MAYOR EFICIENCIA EN E&P 4 24

MAYOR MARGEN DE REFINACIÓN

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00US$ 7,1

2014

US$ 9 2015

(US$

/bb

l)

CÓMO LO LOGRAMOS

4

Fuente: Ekaboración ENAP.

25

PLAN ESTRATÉGICO

SITUACIÓN MUNDIAL

¿CÓMO NOS FUE?

¿CÓMO LO LOGRAMOS?

INVERSIONES

PRINCIPALES HITOS

DESAFÍOS

1

2 3

4

5

6

7

26

INVERSIONES CRECIERON EN 57%

2015

2014

INVERSIONES

MAYORES INVERSIONES 5 27

INVERSIONES

INVERSIONES RÉCORD

MM

US$

5 28

PLAN ESTRATÉGICO

SITUACIÓN MUNDIAL

¿CÓMO NOS FUE?

¿CÓMO LO LOGRAMOS?

INVERSIONES

PRINCIPALES HITOS

PLAN ESTRATÉGICO

SITUACIÓN MUNDIAL

¿CÓMO NOS FUE?

¿CÓMO LO LOGRAMOS?

INVERSIONES

PRINCIPALES HITOS

DESAFÍOS

1

2 3

4

5

6

7

29

PRINCIPALES HITOS

BLOQUE ARENAL, MAGALLANES, PERFORACIÓN DE 52 POZOS, ALCANZANDO HITO DE 1 MM3/DÍA

USGS CONFIRMA POTENCIAL GASÍFERO EN CUENCA MAGALLÁNICA

SE CONCRETA FRACKING EN DOS POZOS DEL BLOQUE DORADO-RIQUELME

MAGALLANES 6 30

ACUERDO CON YPF PARA EL DESARROLLO DEL PROYECTO INCREMENTAL EN ÁREA

MAGALLANES (PIAM)

PRINCIPALES HITOS

EXTENSIÓN DE LA CONCESIÓN DE YACIMIENTO PAMPA DEL CASTILLO-LA GUITARRA HASTA 2026

ARGENTINA 6 31

ACUERDO PARA EXPLORACIÓN Y EXPLOTACIÓN DEL BLOQUE

PARAÍSO, BIGUNO, HUACHITO, INTRACAMPOS (PBHI)

PRINCIPALES HITOS

ACUERDO CON SECRETARÍA DE HIDROCABUROS DE ECUADOR PARA ASIGNACIÓN DE BLOQUE 28

ECUADOR 6 32

PRINCIPALES HITOS

INICIO DE LA CONSTRUCCIÓN DE UN OLEODUCTO DE 84 KILÓMETROS CON CAPACIDAD DE TRANSPORTE DE 30 MIL BARRILES DIARIOS

EGIPTO 6 33

INICIO DEL PROGRAMA DE MANTENIMIENTO PREVENTIVO MULTIANUAL EN ENAP REFINERÍAS

PRINCIPALES HITOS

AUMENTO DE PRODUCCIÓN DE DIESEL, GASOLINA Y KEROSENE (PRODUCTOS VALIOSOS)

6 REFINERÍAS

34

PRINCIPALES HITOS

DESARROLLO DE INGENIERÍA BÁSICA EN NUEVAS PLANTAS RECUPERADORAS DE AZUFRE

LANZAMIENTO DE PLAN DE CONSTRUCCIÓN Y OPTIMIZACIÓN DE PATIOS DE CARGA *INICIO DE EJECUCIÓN DE PATIO DE CARGA EN CABO NEGRO

CONSTRUCCIÓN DE ESTANQUE DE AGUAS ÁCIDAS EN REFINERÍA BÍO BÍO

REFINERÍAS 6 35

PRINCIPALES HITOS

REPARACIÓN DE LOS ESTANQUES DE ISLA DE PASCUA Y MODERNIZACIÓN DE INSTALACIONES DEL TERMINAL VINAPU

INCORPORACIÓN DE DOS NUEVOS BUQUES, LO QUE REDUCE COSTOS Y TIEMPOS DE TRASLADO DE PRODUCTOS LIMPIOS

DAO 6

MANTENIMIENTO AL OLEODUCTO SAN VICENTE-SAN FERNANDO, LO QUE PERMITIÓ SU OPERACIÓN SIN INTERRUPCIONES POR FALLAS

36

PRINCIPALES HITOS

APROBACIÓN EN EL CONGRESO DEL PROYECTO QUE AMPLÍA GIRO DE ENAP

6

ASOCIACIÓN CON MITSUI PARA EL DESARROLLO DE LAS CENTRALES NUEVA ERA Y LUZ MINERA

37

INICIO DE CONSTRUCCIÓN DE CERRO PABELLÓN, PRIMERA PLANTA GEOTÉRMICA A 4.500 METROS SOBRE EL NIVEL DEL MAR

PRINCIPALES HITOS

PLANTA PSR PEMUCO LOGRA OPERAR A SU PLENA CAPACIDAD

INICIO DE CONSTRUCCIÓN DE LA COGENERADORA ACONCAGUA

6 38

AUMENTO DE LA CAPACIDAD DE REGASIFICACIÓN DE 10 A 15 MMm3 DIARIOS DEL TERMINAL GNL QUINTERO EN 2015

PRINCIPALES HITOS

6 39

EXITOSO OPEN SEASON PARA AUMENTAR LA CAPACIDAD DE REGASIFICACIÓN DE 15 MMm3 DÍA A 20 MMm3 DÍA DEL TERMINAL GNL QUINTERO

FIRMA DE ACUERDO CON COLBÚN Y GENER PARA SUMINISTRO DE GAS

NATURAL

PRINCIPALES HITOS

6 40

IMPLEMENTACIÓN DE MEDIDAS DE EFICIENCIA OPERACIONAL • HERRAMIENTA PROYECTO BALANCE DE CRUDO Y PRODUCTOS • ACTUALIZACIÓN INFORMÁTICA (SAP-HANA Y NUEVOS

SISTEMAS TECNOLÓGICOS)

PROYECTO MODELO DE GESTIÓN INTEGRAL DE PROVEEDORES (MGIP)

REALIZACIÓN DE AUDITORÍAS ENERGÉTICAS E IMPLEMENTACIÓN DE SISTEMA DE GESTIÓN DE ENERGÍA

PRINCIPALES HITOS

6

MEJORA AL MODELO DE GESTIÓN DE RIESGOS

41

• DEFINICIÓN DE ESTÁNDAR AMBIENTAL PARA ENAP • CONTINUIDAD DEL PROGRAMA DE USO RACIONAL DE HUMEDALES • DESARROLLO DE PROPUESTA DE NORMATIVA PARA PROCESO DE

FRACKING EN MAGALLANES

MEDIOAMBIENTE PRINCIPALES HITOS

6 42

CUMPLIMIENTO DEL PLAN DE MITIGACIÓN DE OLORES Y RUIDOS EN REFINERÍAS

MEDIOAMBIENTE

INVERSIONES AMBIENTALES EN REFINERÍAS • REFINERÍA ACONCAGUA: LAVADO DE

CAMIONES • REFINERÍA BÍO BÍO: INSTALACIÓN DE

FILTRO EN URA, PROYECTO DESASFALTADO DE PITCH, PAVIMENTACIÓN DE CALLES INTERNAS

PRINCIPALES HITOS

6 43

POLÍTICA DE COMUNIDADES • ENAP HA ESTABLECIDO UNA NUEVA POLÍTICA DE RELACIONAMIENTO

CON LAS COMUNIDADES, CON EL FIN DE APORTAR VALOR COMPARTIDO AL ENTORNO CERCANO DE SUS OPERACIONES

COMUNIDADES

Diálogo Abierto

PRINCIPALES HITOS

6

Transparencia y Responsabilidad

Ambiental

Relación de Mutuo

Beneficio

Responsabilidad Colectiva

44

COMUNIDADES

• CARTERA DE PROYECTOS • REALIZACIÓN DE CABILDOS CIUDADANOS • RELACIONAMIENTO CON LAS

COMUNIDADES: • CASA ABIERTA • CAPACITACIÓN A PESCADORES • ESCUELA DE SURF EN CONCÓN • OLIMPIADAS ESCOLARES • MEDIA MARATÓN CONCÓN • ENCUENTRO FOLCLÓRICO

INTERNACIONAL • BECAS A ESTUDIANTES DE CONCÓN

Y QUINTERO

• APROBACIÓN PLAN MAESTRO • PROGRAMAS DE DESARROLLO

INTEGRAL: • TALLERES REPOSTERÍA • GUARDIAS DE SEGURIDAD • ESCUELAS DE FÚTBOL • CURSOS INGLÉS • CURSOS SOLDADURA

• AVANCES EN RELOCALIZACIÓN • PRIMER CFT DE LA ENERGÍA

PRINCIPALES HITOS

6 45

LANZAMIENTO PROGRAMA ESTRUCTURAL DE SEGURIDAD (PES)

ENAP INSTAURÓ DÍA DE LA SEGURIDAD EL 28 DE ABRIL DE 2015

3.761 TRABAJADORES CERTIFICADOS EN SAFESTART (PERSONAL PROPIO Y CONTRATISTAS)

PRINCIPALES HITOS

6 46

• PRIMERA ENCUESTA CORPORATIVA DE CLIMA LABORAL • ENCUESTA DE RIESGOS PSICOSOCIALES

FORTALECIMIENTO DE TRABAJO CON TERCEROS • PRIMER SEMINARIO INTERNACIONAL DIÁLOGO

SOCIAL Y RELACIONES LABORALES • ACUERDO ENAP - OIT • CREACIÓN DIRECCIÓN DE GESTIÓN DE

TERCEROS

MÁS DE 292.300 HORAS

DE CAPACITACIÓN

PRINCIPALES HITOS

6

• ENAP GANA PREMIO MEJOR MARCA POSICIONADA EN EL SECTOR ENERGÍA EN ESTUDIO TRABAJANDO.COM

47

• SE FIRMA ACUERDO CON FUNDACIÓN DESCÚBREME (INTEGRACIÓN DE PERSONAS CON DISCAPACIDAD COGNITIVA)

POLÍTICA DE DIVERSIDAD E INCLUSIÓN

• SE FIRMA ACUERDO CON SERNAM PARA CERTIFICACIÓN SELLO IGUALA (IGUALDAD DE GÉNERO Y CONCILIACIÓN DE VIDA LABORAL Y FAMILIAR PARA LAS MUJERES DE ENAP)

PRINCIPALES HITOS

6 48

ACTUALIZACIÓN CÓDIGO DE ÉTICA CORPORATIVO

CERTIFICACIÓN DEL MODELO DE PREVENCIÓN DEL DELITO (MPD)

ÉTICA Y CUMPLIMIENTO (COMPLIANCE)

SEGUNDO LUGAR EN TRANSPARENCIA CORPORATIVA Y FIRMA DE ACUERDO CON CHILE TRANSPARENTE

PRINCIPALES HITOS

6 49

PLAN ESTRATÉGICO

SITUACIÓN MUNDIAL

¿CÓMO NOS FUE?

¿CÓMO LO LOGRAMOS?

INVERSIONES

PRINCIPALES HITOS

DESAFÍOS

1

2 3

4

5

6

7

50

DESAFÍOS

ESTAMOS AVANZANDO Y NOS ESTAMOS FORTALECIENDO,

7

PERO EL DESAFÍO ES GRANDE

51

US$ ?? 2016

US$ 54 2015

INCERTIDUMBRE PRECIO DEL CRUDO BRENT ICE (US$/bbl)

0

20

40

60

80

100

120

140

ene

-07

abr-

07

jul-

07

oct

-07

ene

-08

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08

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08

oct

-08

ene

-09

abr-

09

jul-

09

oct

-09

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-10

abr-

10

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10

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-10

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-11

abr-

11

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11

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-11

ene

-12

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12

jul-

12

oct

-12

ene

-13

abr-

13

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13

oct

-13

ene

-14

abr-

14

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14

oct

-14

ene

-15

abr-

15

jul-

15

oct

-15

ene

-16

abr-

16

jul-

16

oct

-16

DESAFÍOS

7

Nota: Los precios a partir de marzo del 2016 corresponden a estimaciones realizadas en base a las proyecciones de Wood Mackenzie y PIRA.

52

INCERTIDUMBRE MARGEN DE REFINACIÓN (US$/bbl)

0

2

4

6

8

10

12

14 US$ ?? 2016

US$ 9 2015

DESAFÍOS

7

Nota: Los precios a partir de marzo del 2016 corresponden a estimaciones realizadas en base a las proyecciones de Wood Mackenzie y PIRA.

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MANTENER CONFIANZA DEL MERCADO INTERNACIONAL

DESAFÍOS

7 54

MANTENER RESPALDO DEL GOBIERNO

DESAFÍOS

7

• PDL GOBIERNO CORPORATIVO INGRESADO AL CONGRESO

• US$ 400 MILLONES EN RECURSOS FRESCOS DURANTE EL 2017

• MANTENER EL SUBSIDIO AL SUMINISTRO DE GAS

CAPITALIZACIÓN

SUBSIDIO MAGALLANES

55

LOS DESAFÍOS SON…

EJECUTAR PLAN DE INVERSIÓN RÉCORD, CONCRETANDO LOS PROYECTOS EN PLAZO Y PRESUPUESTO* MANTENER CAPACIDAD DE GENERAR FLUJOS OPERACIONALES MANTENER VIGENTE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO

7 DESAFÍOS

*Nota: La ejecución de las inversiones futuras está sujeta a las condiciones del mercado internacional y a las aprobaciones correspondientes, tanto internas como externas.

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C U E N T A P Ú B L I C A E N A P 2 0 1 6

MARCELO TOKMAN

GERENTE GENERAL

Marcelo Tokman Ramos Gerente General

RESULTADOS 2015 Y AVANCES DE LA GESTIÓN