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Presentación de Resultados 1Q 2016
A Marzo de 2016 las colocaciones netas fueron de MM$ 739.745, lo que representa una disminución de
un 6,6% en relación a Diciembre de 2015. No obstante, las colocaciones aumentaron en un 6,1%
respecto a Marzo de 2015.
La utilidad después de impuestos llegó a MM$ 5.502, lo cual equivale a un aumento de 20,8% respecto
al primer trimestre de 2015. Esta mejora se debió a principalmente a mejores tasas, menor gasto por
riesgo y mejor desempeño de la corredora de bolsa. Este aumento representa un alza en el ROAA a
igual periodo del año anterior de un 2,2% a un 2,4%.
A nivel de riesgo, la mora sobre 90 días se mantuvo estable en 5%:
En el negocio de factoring, la mora bajó de 6,3% a 6,0% (incluyendo Pescanova), explicado por las mejores
gestiones en cobranza y la selección de clientes aplicada desde el año pasado.
En créditos, la mora aún se mantiene a bajos niveles pasando desde un 0,6% a un 0,8% lo que es normal para
una cartera relativamente nueva que se encuentra en etapa de maduración.
En automotriz, la mora disminuye desde un 6,9% a un 6,6%.
En leasing se mantiene estable (8,2% en Dic 2015 vs 8,3% en Mar 2016).
Aspectos a destacar
2
3
El resultado positivo del primer quarter sustenta las mejoras realizadas el 2015
739,6792,4
697,0690,9
1Q201620151Q20152014
Colocaciones Netas (CLP miles de millones) (1) Capitalización y Leverage
0,270,25
0,270,28
0
1
2
3
4
5
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,25
0,30
2014
2,6x
2015
3,0x
1Q2015
2,7x
1Q2016
2,7x
Leverage Capitalización
1Q2016
9,2%
2015
8,8%
1Q2015
8,1%
2014
12,1%
2013
16,0%Promedio 2013- Q12016:
11,5%
ROAE (2)
1Q2016
2,4%
2015
2,3%
1Q2015
2,2%
2014
3,4%
2013
3,9%
Promedio 2013- Q12016:
3,0%
ROAA (3)
____________________
Fuente: Tanner
(1) Colocaciones Netas se define como colocaciones netas de provisiones.
(2) Calculado como Utilidad Neta anualizada para el periodo dividida por Patrimonio promedio del periodo.
(3) Calculado como Utilidad Neta anualizada dividida por el Total de Activos promedio del periodo.
Tanner sigue manteniendo una posición de liderazgo en la
industria del factoring
____________________
Fuente: Tanner, ACHEF
(1) Colocaciones son netas de provisiones
(2) Ingresos anualizado / Colocaciones brutas promedio.
Ingresos sobre colocaciones promedio Tanner (%) (2)Colocaciones (CLP miles de millones) y clientes (#) de Tanner (1)
Colocaciones del mercado (CLP MM) y participación de Tanner (3) Clientes 1Q 2016 por actor (#)
73
185246
160156
33
2.0141.880
3.2793.834
0
50
100
150
200
250
300
350
400
-4.000
-3.000
-2.000
-1.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
2015
193
2014
263
17
2013
258
1Q2016
178
22
InternacionalLocalClientes
4.388
2.6102.560
2.0572.014
1.078791
332286272263222130
IInstituciones no bancarias
2.3192.5522.5682.612
1Q2016
7,9%
2015
7,7%
2014
10,3%
2013
9,9%
Participación de mercado de Tanner (%) Colocaciones de la industria
-10%
-8%
1Q2016
14,8%
20,9%
2015
14,4%
20,2%
2014
15,5%
21,4%
4
El negocio de financiamiento automotriz se mantiene estable
pese a predicciones que proyectaban baja en autos nuevos
Ingresos sobre colocaciones promedio (%) Colocaciones (CLP miles de millones) y clientes (#) de Tanner (1)
Vehículos vendidos y parque vehicular en Chile (3) Colocaciones netas por actor 1Q 2016 (CLP miles de millones)
751
218
123
Forum
Tanner
Gmac
____________________Fuente: Tanner, Anac, CAVEM, EEFF SVS
(1) Colocaciones netas de provisiones
(2) Ingreso anualizado / Colocaciones brutas promedio. Ingresos incluye Intereses, Comisiones de seguros y otros
(3) Últimos 12 meses
218215217203
47.94148.11349.610
46.056
0
50
100
150
200
250
300
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
1Q2016201520142013
4,64,64,23,8
289282340378
897855868765
0
2
4
6
8
10
12
-1.000
-500
0
500
1.000
1Q2016201520142013
Parque vehicular (millones)
Venta vehículos usados (miles)
Venta vehículos nuevos (miles)
ColocacionesClientes
1Q2016
24,0%
19,6%19,0%
2015
23,7%
20,4%19,0%
5
Colocaciones de leasing disminuyen levemente como
consecuencia de foco mas selectivo
____________________Fuente: Tanner, ACHEL
(1) Colocaciones netas de provisiones
(2) Ingresos anualizado / Colocaciones brutas promedio
(3) En base a colocaciones brutas
Ingresos sobre colocaciones promedio Tanner (%) (2)Colocaciones (CLP miles de millones)
Colocaciones del mercado (CLP millones) y participación de Tanner (3) Mix de productos 1Q2016 (CLP miles de millones)
40%
48%
7%
31%
52%
22%
Maquinaria y Equipo Vehículos Inmobiliario
7.213
104
Mercado
7.2137.2336.8936.276
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
0,0
0,5
1,0
1,5
1Q2016
1,5%
2015
1,4%
2014
1,2%
2013
1,2%
Colocaciones de la industriaParticipación de mercado de Tanner (%)
3749 58 66
2824
3025
1113
23 13
0
50
100
150
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1Q2016
104
2015
111
2014
86
2013
76
Maquinaria y equipoVehículosInmobiliario
1Q2016
12,4%
2015
12,6%
2014
14,2%
6
Colocaciones de créditos disminuyen en 11% en línea con
foco estratégico de crecer en factoring
____________________Fuente: Tanner
(1) Colocaciones netas de provisiones
(2) Ingresos anualizados / Colocaciones brutas promedio.
Ingresos sobre colocaciones promedio Tanner (%) (2)Colocaciones (CLP miles de millones) y clientes (#) de Tanner (1)
220
246
95
1.096
971
2015 1Q2016
11%
2014
70
ColocacionesClientes
9,4%9,8%
2015 1Q20162014
5,1%
+4,3%
7
Seguimos con un riesgo diversificado en diferentes productos
e industrias…
(2)
Distribución de clientes por tipo de institución (CLP) (3)
Diversificación para Factoring, Créditos y Leasing (1Q 2016)Colocaciones de Tanner (CLP miles de millones) (1)
Concentración por clientes de la cartera total (1Q 2016) (4)
____________________Fuente: Tanner
(1) Colocaciones netas de provisiones.
(2) Otros deudores equivalen a actividades de intermediación de la Corredora de Bolsa de Valores, la Corredora de Bolsa de Productos y la Corredora de Seguros.
(3) No incluye clientes de crédito automotriz
(4) Incluye factoring, leasing, créditos y automotriz.
153246 221
217214
215 218
264 199
193178
90
111104
95
86
1Q2016
740
19
2015
793
28
1Q2015
696
40
2014
686
24
Leasing
Otros
Factoring
Crédito Automotriz
Crédito Empresas
50 Principales
Clientes
39%
35 Principales
Clientes
35%
25 Principales
Clientes
31%
15 Principales
Clientes
26%
5 Principales
Clientes
17%
PYMEs42%
Grandes Empresas
20%
Corporaciones38%
Servicios financieros y
holdings27%
Servicios 12%
Agricultura y Pesca11%
Comercio por mayor11%
Manufacturera no metálica
10%
Construcción10%
Logística7%
Comercio por menor
6%
Otros6%
8
…y la mora se ha mantenido estable
Mora >90 días Factoring1
sin Pescanova
_________________________________________________Fuentes: Tanner, Incofin, Forum (EEFF publicados en SVS)
(1) Saldo insoluto en mora > a 90 días / Colocaciones Brutas
(2) Si se incluye Pescanova la mora en factoring es 6,0% en el 1Q16
Mora >90 días/ Colocaciones Brutas
Mora >90 días Leasing1
1Q2016
6%
20142013
9,1%8,3%8,2%
2015
Mora >90 días Crédito1
0,8%
0,0%
1Q2016
0,6%
0,0%
20142013 2015
2,5%
1,6%
2013 2014 1Q2016
2,6%
2,9%
2015
2,6%
2,3%1,6%
2,9%
6.9%
2014
5.3%
6.6%
5.1%
4.5%
1Q201620152013
4.4%
6.7%
4.2%
2.5%
3.1%
5.6% 5.4%5.7%
3.5%
2.6% 2.6%
Castigando a 360 días
9
Seguimos presentando una sana diversificación de
financiamiento
Calces de moneda (1Q 16)
Perfil de deuda (CLP miles de millones)
Evolución de las fuentes de financiamiento
(CLP miles de millones)
Duración Activos / Pasivos e Interés (1Q 16)
Duración activos promedio 1.08 años.
Duración pasivos promedio 1.8 años.
Activos y pasivos con tasa de interés fija.
____________________Fuente: Tanner
393,5
49,827,5
2014
510,8
117,3
314,0
72,96,8
1Q2016
600,7
146,5
384,2
39,630,4
2015
642,9
172,1
BancosBonosEECCOtros
49,4
47,3
2,1
2016
213,2
27,5
68,0
2019
44,5
2018
199,8
2017
0,0
39,8
145,8
2020
OtrosEECC BonosBancos
US$
UF
20,0%
57,0%
23,0%
CLP CLP58,0%
US$
23,0%
UF
19,0%
10
Presentación de Resultados 1Q 2016
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