junta 2006 (presentacion2) · 2017-11-30 · resultados a 31 de diciembre de 2006 miles de euros...

JUNTA GENERAL DE ACCIONISTASJUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

EJERCICIO 2006EJERCICIO 2006

14 Junio 2007

0

2

4

6

8

10

12

2002 2003 2004 2005 2006

EVOLUCION PRODUCTO INTERIOR BRUTO (PIB)(2002 – 2006)

China China

EE.UU.EE.UU.

Zona EuroZona Euro

PIB (%)

Fuente: FMIFuente: FMI

España España

10,710,7

3,93,93,33,32,62,6

EVOLUCION DEL INDICE DE PRODUCCIONINDUSTRIAL (IPI). (2002 – 2006)

-6

-3

0

3

6

9

12

15

18

2002 2003 2004 2005 2006

China China

EE.UU.EE.UU.

Zona EuroZona Euro

IPI (%)

Fuente: FMI, OCDE y EUROSTATFuente: FMI, OCDE y EUROSTAT

España España

16,616,6

3,83,83,03,0

4,04,0

EVOLUCION DE LA INFLACION (2002 – 2006)

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

2002 2003 2004 2005 2006

Inflación (%)

Zona EuroZona Euro

Fuente: EUROSTATFuente: EUROSTAT

España España

2,72,7

1,91,9

ENERGIA

PROTOCOLO DE KYOTO

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250

275

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07

Media 1990–20026.960 USD/Tm. Ni

Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Tm. en miles

PRECIO / STOCK OFICIAL DE NIQUEL EN EL L.M.E.(1990 – Mayo 2007)

Precio níquelPrecio níquel Stock níquel en L.M.E.Stock níquel en L.M.E.

+12,

3 ve

ces

11.50011.500

54.20054.200

4.4204.420

+4,7

vec

es

+2,6 veces

CONCENTRACION DEL MERCADO DE NIQUEL

Año 2006 : Los 5 primeros productores representan el 66% de la oferta del mercado

Norilsk Norilsk 18%18%

JinchuanJinchuan7%7%

XstrataXstrata//FalconbridgeFalconbridge

10%10%BHP BHP BillitonBilliton

13%13%

OtrosOtros44%44%

CVRD/CVRD/Inco Inco

18%18%

FUENTE: INSG, LME

NorilskNorilsk

21%21%OtrosOtros34%34%

Inco Inco

16%16%

FalconbridgeFalconbridge

9%9%SLNSLN

5%5%WMCWMC

5%5%

Año 1999 : 56% Año 2006 : 66%

COSTE DEL NIQUEL EN LA PRODUCCION DE ACERO INOXIDABLE AUSTENITICO

USD

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

1999 2002 2007

HierroCromoNiquel

69,3% 72,5%

85,9%

Se excluyen del cálculo las materias primas que no sean hierro, níquel y cromo

Fuente: Mitsui

Año 2006

Kazakhstan Kazakhstan 15%15%

Africa Africa del Surdel Sur

43%43%

OtrosOtros53%53% China China

15%15%

XstrataXstrata

19%19%OtrosOtros27%27%

Kazchrome Kazchrome

15%15%

SamancorSamancor

13%13%

Según productor : 47% Según país : 73%

CONCENTRACION DEL MERCADO DE FERROCROMO

FUENTE: Mitsui, JOGMEC

0

20

40

60

80

100

120

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

US¢ / Lb. Cr. Fuente: Metal Bulletin

PRECIOS MEDIOS TRIMESTRALES DEL FERROCROMO

0

5

10

15

20

25

30

35

40

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

PRECIOS DEL MOLIBDENO

Cotización media semanal (USD / Lb. Mo.) Fuente: Metals Week

USD/Tm.

PRECIO DE LA CHATARRA DE ACERO ALCARBONO Y DE ACERO INOXIDABLE

Fuente : Metal Bulletin

576

3.376

92

224

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Chatarra acero inoxidable

Chatarra acero carbono

Sólidos de chatarra de acero inoxidable 18/8 CIF Europa

HMS 1 United States IronAge composite

EE.UU.

ALEMANIA

HONG KONG

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 061.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

USD/Tm, precio final, incluido extra de aleación

FUENTE: Metal BulletinResearch “Stainless SteelMonthly”

PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLEAISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

€/Tm. MERCADO ALEMAN

PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLEAISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm

Precio base Extra de aleación FUENTE: MBR

EVOLUCION DE LA PRODUCCION MUNDIAL DE ACERO INOXIDABLE

Millones de Toneladas

Europa y Africa Asia América

22,8 24,6 24,3

Fuente estadística: International Stainless Steel Forum (ISSF)

9,12,7

12,5

AÑO 2003 AÑO 2004 AÑO 2005

9,8

2,911,9

9,52,7

10,6

+7,5% +16,7%-1,0%

AÑO 2006

3,0

15,1

10,3

28,4

AÑO 2007e

29,8+5,1%

2,9

16,8

10,1

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

24.000

26.000

28.000

30.000

Miles de Toneladas

Tasa de crecimiento

anual 1950-2006

+6,14+6,14%%

PRODUCCION MUNDIAL DE ACERO INOXIDABLE1950 – 2006

50 60 70 80 90 00 06

28,4 Millones Tm.

Fuente estadística:International Stainless SteelForum (ISSF)

Recesión 2001

Crisis asiática

Guerra del golfo

2ª Crisis del petróleo

1ª Crisis del petróleo

10

15

20

25

30

35

40

45

Millones de Toneladas

Tasa de crecimiento anual 1990-2006

+6,24%+6,24%

PRODUCCION MUNDIAL DE ACERO INOXIDABLE1990 - 2006, ESTIMACION 2007 - 2012

Fuente estadística:International Stainless SteelForum (ISSF)

1990 1995 2000 2006 2012

38,1

28,4

Tasa de crecimiento anual 2006-2012

+6,24%+6,24%

6,24

3,60

3,24

3,03

3,00

2,33

Acero inoxidable

Aluminio

Cobre

Acero (exc. Inox.)

Zinc

Plomo

CRECIMIENTO DE LOS MATERIALES ALTERNATIVOS

Tasa de crecimiento anual 1990-2006 (%)

Fuente: International Stainless Steel Forum (ISSF)

65,7

9,8 9,6

22,1 21,8 22,7

70,872,2

65,1 63,1

9,27,45,7

25,7 24,8

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2002 2003 2004 2005 2006(e)

CrNi

CrMn

Cr

PRODUCCION DE ACERO INOXIDABLE POR CATEGORIAS

(%)

Fuente estadística: International Stainless Steel Forum (ISSF)

LA ALTERNATIVA DEL ACERO INOXIDABLE FERRITICO

PRODUCCIONES GRUPO ACERINOX (miles de Tm.)

Total Acerinox, S.A. NAS Columbus

0

250

500

750

1.000

1.250

1.500

1.750

2.000

2.250

2.500

2.750

97 98 99 00 01 02 03 04 05 060

250

500

750

1.000

1.250

1.500

1.750

2.000

2.250

2.500

2.750

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

97 98 99 00 01 02 03 04 05 060

30

60

90

120

150

180

210

240

270

300

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

ACERIA L. CALIENTE L. FRIO Productos Largos

Roldán

EVOLUCION DE LA FACTURACION DEL GRUPOACERINOX

Millones de Euros

5.637

2.866

2.279

1.991

1.457

479

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

6.000

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

Grupo Consolidado

Sociedades Comerciales

ACERINOX S.A.

N.A.S.

COLUMBUS

ROLDAN + INOXFIL

DISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LA FACTURACIONGRUPO ACERINOX

Europa Europa

45,1%45,1%

AméricaAmérica39,1%39,1%

AsiaAsia

11,2%11,2%

AfricaAfrica

4,5%4,5%

OceaníaOceanía

0,1%0,1%

Año 2006

RED COMERCIAL DEL GRUPO ACERINOX

Factorías Producto Plano (3)Factorías Producto Plano (3)

Factorías Producto Largo (3)Factorías Producto Largo (3)

Centros de Servicios (18)Centros de Servicios (18)

Almacenes (35)Almacenes (35)

Oficinas Comerciales (24)Oficinas Comerciales (24)

Almacenes enAlmacenes enconstrucción (3)construcción (3)

Centro de Servicios enCentro de Servicios enconstrucción (1)construcción (1)

RECURSOS HUMANOS

ACERINOX, S.A. : FACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTAR

1.012

844

626

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06

EVOLUCION DE PRODUCCION EN LA FACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTAR (1973 – 2006)

AceríaAcería

Laminación en CalienteLaminación en Caliente

Laminación en FríoLaminación en Frío

Miles de Toneladas

ACERINOX, S.A.

2006 2005% sobre

2005

FACTURACION 2.278,9 1.603,3 +42,1RESULTADO ANTES DE

IMPUESTOS220,9 80,9 +172,9

AMORTIZACION 32,4 29,2 +11,1RESULTADO DESPUES DE

IMPUESTOS140,3 71,5 +96,2

CASH FLOW NETO 172,7 100,7 +71,6

Millones de Euros

RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2006

NORTH AMERICAN STAINLESS : FACTORIA DE KENTUCKY (EE.UU.)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2002 2003 2004 2005 2006

Acería

Laminación en Calienteproductos planos

Laminación en Calienteproductos largos

Laminación en Frío

PRODUCCIONES ANUALES DE NAS

Miles de Toneladas

850

723

584

100

+213,6%

+79,5%+79,5%

NAS

2006 2005% sobre

2005

FACTURACION 2.505,0 1.981,3 +26,4RESULTADO ANTES DE

IMPUESTOS378,1 212,0 +78,3

AMORTIZACION 69,7 64,5 +8,0RESULTADO DESPUES DE

IMPUESTOS Y MINORITARIOS240,4 133,6 +80,0

CASH FLOW NETO 310,1 198,1 +56,5

RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2006

Millones USD

EVOLUCION DEL RESULTADO DESPUES DE IMPUESTOSY MINORITARIOS DE NAS

240,4

168,3

133,6

43,836,8

0

50

100

150

200

250

300

2002 2003 2004 2005 2006

Millones USD

EXPANSION DE LA RED COMERCIAL DE NAS

ATLANTA (GEORGIA)

AGUA MANSA (CALIFORNIA)MINOOKA (ILLINOIS)

TORONTO (CANADA)

COLUMBUS STAINLESS : FACTORIA DE MIDDELBURG (Africa del Sur)

2002 2003 2004 2005 2006

PRODUCCIONES ANUALES DE COLUMBUS

Miles de Toneladas

100

200

300

400

500

600

700

800

2001

+40,9%

+35,9%+35,9%

+75,8

Acería

Laminación encaliente

Laminaciónen frío

COLUMBUS

2006 2005% sobre

2005

FACTURACION 1.458,6 911,2 +60,1RESULTADO ANTES DE

IMPUESTOS156,4 -17,8 ----

AMORTIZACION 27,5 28,7 -4,0RESULTADO DESPUES DE

IMPUESTOS111,2 -11,7 ----

CASH FLOW NETO 138,7 17,0 +716,2

Millones de Euros

RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2006

EVOLUCION DEL RESULTADO DESPUES DE IMPUESTOSDE COLUMBUS

111,2

51,7

-11,7

22,7

-15,4-20

0

20

40

60

80

100

120

2002 2003 2004 2005 2006

Millones de Euros

ROLDAN, S.A. : FACTORIA DE PONFERRADA

PRODUCCIONES ANUALES DE ACABADOS DE ROLDAN, S.A.

0

25

50

75

100

125

150

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

Miles de Toneladas

Tasa anual de crecimiento : 10,3%Tasa anual de crecimiento : 10,3%

2006 2005% sobre

2005

FACTURACION 412,5 321,7 +28,2RESULTADO ANTES DE

IMPUESTOS25,4 10,8 +135,1

AMORTIZACION 5,6 6,2 -10,3RESULTADO DESPUES DE

IMPUESTOS16,5 7,0 +134,5

CASH FLOW NETO 22,1 13,3 +66,4

ROLDAN, S.A.

RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2006

Millones de Euros

AMPLIACION DE LA SECCION DEL TREN CONTINUO DE PERFILES

ROLDAN, S.A. : 50 AÑOS DE HISTORIA

CATHEDRALE DE CHARTRESCATHEDRALE DE CHARTRESVerrièreVerrière de de Charlemagne Charlemagne ((XIIIXIIIee sièclesiècle))

EMPRESAS COMERCIALES

RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2006

Miles de Euros

GRUPO CONSOLIDADO 2006 2005 Variación

Facturación 5.637.227 4.213.559 33,8%

Beneficio bruto de explotación (EBITDA) 957.776 415.418 130,6%

Resultado operativo (EBIT) 858.412 257.928 232,8%

Beneficio bruto (antes de impuestos y minoritarios) 800.482 228.214 250,8%

Amortizaciones 131.776 111.774 17,9%

Cash-flow bruto 932.258 339.989 174,2%

Beneficio neto (atribuible) 502.991 154.468 225,6%

Cash-flow neto 634.767 266.242 138,4%

EVOLUCION DEL RESULTADO DESPUES DE IMPUESTOSY MINORITARIOS DEL GRUPO CONSOLIDADO

503,0

302,9

154,5175,5

125,6

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

2002 2003 2004 2005 2006

Millones de Euros

NIIFPlan español de Contabilidad

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

800

850

900

950

70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06

Beneficio antesde impuestos

Cash Flow Bruto

Capital Social

EVOLUCION DEL BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS, CASH FLOW BRUTO Y CAPITAL SOCIAL

Millones de Euros

0

20

40

60

80

100

120

79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

RETRIBUCIONES A LOS ACCIONISTAS

Millones de Euros

Reducción de Reducción de capital socialcapital social

Prima de emisiónPrima de emisión

DividendosDividendos

Cotización en BolsaCotización en Bolsa(desde octubre 1986)(desde octubre 1986)

CONTRIBUCION POR SOCIEDADES AL BENEFICIONETO DEL GRUPO CONSOLIDADO

Año 2006

5,4%

3,4%

38,4%

9,1%

26,8%16,9%

Columbus Stainless Pty. Ltd. Acerinox, S.A.

Filiales comerciales extranjeras

Filiales comercialesespañolas

NAS Inc.

Roldán, S.A. eInoxfil, S.A.

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Año 2006

COMPARATIVA DE LOS PRINCIPALES INDICES MUNDIALESCON LA COTIZACION DE ACERINOX

+87,6% ACERINOX

+31,8% IBEX-35

+6,6% NIKKEI 300

+16,3% DOW JONES INDUSTRIALS

+13,2% FTSE 100+13,2% FTSE 100+15,1% EURO STOXX 50

-50%

-30%

-10%

10%

30%

50%

70%

90%

110%

130%

150%

2002 2003 2004 2005 2006

Años 2002 - 2006

COMPARATIVA DE LOS PRINCIPALES INDICES MUNDIALESCON LA COTIZACION DE ACERINOX

+145,5% ACERINOX, S.A.

+68,5% IBEX-35+63,6% NIKKEI 300

+24,4% DOW JONES INDUSTRIALS

+8,4% FTSE 100+8,4% FTSE 100+8,2% EURO STOXX 50

2.302 2.459

3.108 3.189

5.981

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2002 2003 2004 2005 2006

CAPITALIZACION BURSATIL DE ACERINOX, S.A.A 31 DE DICIEMBRE

Datos en millones de Euros

BENEFICIO NETO DEL EJERCICIOBENEFICIO NETO DEL EJERCICIO 140,3140,3

PROPUESTA DE APLICACION DE RESULTADO DE ACERINOX, S.A.

APLICACION :APLICACION :

* DIVIDENDOS* DIVIDENDOS 90,890,8

* RESERVA VOLUNTARIA* RESERVA VOLUNTARIA 49,549,5

Millones de Euros

2006 2007% sobre

2006

1er dividendo a cuenta (enero) 0,07 0,10 42,9%

2º dividendo a cuenta (abril) 0,07 0,10 42,9%

Dividendo complementario (julio) 0,12 0,15 25,0%

Prima de emisión (octubre) 0,08 0,10 25,0%

0,34 0,45 32,4%

PERCEPCIONES DE LOS ACCIONISTAS

Euros / Acción

0,12 0,12

0,23

0,27

0,20 0,21 0,21

0,26 0,26

0,35

0,03

0,08 0,08

0,10

0,075

0,080,0750,075

0,03

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

0,35

0,40

0,45

0,50

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

PERCEPCIONES DE LOS ACCIONISTAS

Euros por acción

Reducción de Reducción de capital socialcapital social

Prima de emisiónPrima de emisión

DividendosDividendos0,180,195

0,23

0,27 0,275 0,2850,29

0,34 0,34

0,45

257

80

23

60

17

437437

PLAN DE INVERSIONES DEL GRUPO. AÑOS 2007-2008

Millones de Euros

NAS ................................................................

ACERINOX, S.A. ...........................................

ROLDAN ........................................................

COLUMBUS ...................................................

SOCIEDADES COMERCIALES ....................

TOTAL .........................................................TOTAL .............................................................

CAPACIDAD DE PRODUCION DEL GRUPO ACERINOXAÑO 2009

Millones de Toneladas

ACERIA3,5

Producción 2006: 2,6

0,40,4

Inversión Grupo 2007–2008 = 437 millones de Euros

2,12,1 Laminaciónen frío

1,01,0 Prod. caliente

Laminaciónen caliente de productos planos

3,13,1

Laminaciónen caliente de productos largos