juan silva
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Es una de las tradicionales
áreas funcionales de
la gestión
hallada en cualquier
organización, competiéndole
los análisis
decisiones y acciones
relacionadas con los medios financieros
necesarios a la actividad de dicha
organización
la función financiera
integra todas las tareas
relacionadas con el logro
utilización y control de recursos
financieros
Es la que se encarga del manejo de fondos de las organizaciones
En las grandes empresas depende del
Gerente Financiero
En las medianas empresas del Gerente Administrativo y en las pequeñas empresas del
Dueño.
La gestión financiera
Está relacionada con
la toma de decisiones relativas al tamaño y
composición de los activos
El nivel y estructura de la financiación y a la política de los
dividendos.
La gestión financiera
Generar recursos o ingresos (generación de ingresos)
incluyendo los aportados por los asociados.
Eficiencia y eficacia (esfuerzos y exigencias) en el control de los recursos financieros para
obtener niveles de aceptables y satisfactorios en su manejo
Es un proceso que involucra los ingresos y egresos
atribuibles a la realización del manejo racional del dinero en
las OFCC, y en consecuencia la rentabilidad (financiera) generada por él mismo.
Hace referencia de forma genérica al “dinero” en
sus diversas modalidades
Es prácticamente el único medio de utilizar los
recursos futuros en el presente a través del
crédito
Responsable financiero de una empresa o entidad
pública
Es fundamental en la empresa la gestión
financiera
Gestión financiera
Gestión financiera
Es una de las tradicionales áreas funcionales de la
gestión
Hallada en cualquier organización,
competiéndole los análisis, decisiones y
acciones
Integra todas las tareas relacionadas con el logro, utilización y
control de recursos financieros
Gestión Financiera
Ciclos de cobros y pagos
Proceso de inversión-
financiación
Constituye todos los recursos financieros
Gestión Financiera
Evalúa y controla los costes asociados a
los servicios
Ofrecer un servicio de calidad a los clientes con un uso eficiente
de los recursos
A fin de tomar las decisiones adecuadas
debido a que el objetivo facilita un marco para una óptima toma de
decisiones financieras.
Es necesaria una clara comprensión de los objetivos que se pretenden alcanzar,
Asimilación de otros
dialectos
Balances Financieros
Retrato rápido de la condición financiera de un negocio en un período específico
de tiempo
Son actividades de un negocio caen en
dos grupos separados que son reportados por los
contables
Son las actividades que
generan ganancias, que
incluyen ventas y gastos
Actividades de operación
Actividades financieras de inversión que
incluyen asegurar dinero de una deuda y
equiparar las fuentes de capital
La distribución de la ganancia del dueño, y
cancelando la inversión de un activo para poder
deshacerse de él.
Hay dos informes financieros que son preparados para los distintos
tipos de transacciones
El informe del flujo de dinero
también reporta si la ganancia ha
aumentado o disminuido
durante el año
Es la comparación a la
cantidad de ganancias que se han reportado en
el informe de ingreso
ANALISIS FINANCIERO
La análisis de los proyectos constituye la técnica
matemático-
financiera
analítica,
a través de la cual se determinan los beneficios o pérdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar una inversión u alguna otro movimiento, en donde uno de sus objetivos es obtener resultados que
apoyen la toma de decisiones referente a actividades de inversión.
ANALISIS FINANCIERO
Asimismo, al analizar los proyectos de inversión se determinan los costos de
oportunidad en que se incurre al invertir al
momento para obtener
beneficios al instante, mientras se sacrifican las
posibilidades de beneficios futuros
o si es posible privar el beneficio actual para
trasladarlo al futuro, al tener como base especifica a las
inversiones.
ANALISIS FINANCIERO
Una de las evaluaciones que deben de realizarse para apoyar la toma de decisiones
en lo que respecta a la inversión de un proyecto, es la que se refiere a la evaluación financiera, que se apoya en el cálculo de los
aspectos financieros del proyecto.La análisis financiero se emplea también
para comparar dos o más proyectos y para determinar la viabilidad de la inversión de un
solo proyecto.
ANALISIS FINANCIERO
Sus fines son, entre otros:
Establecer razones e índices financieros derivados del balance general.
Identificar la repercusión financiar por el empleo de los recursos monetarios en el proyecto
seleccionado.
ANALISIS FINANCIERO
Calcular las utilidades, pérdidas o ambas, que se
estiman obtener en el futuro, a valores
actualizados.
Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto,
a partir del cálculo e igualación de los ingresos con los egresos, a valores
actualizados.
Establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados positivos o
negativos respecto a la inversión de que se trate.
ANALISIS FINANCIERO
Diversos métodos
Método horizontal y vertical e histórico:El método vertical se refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación o resultados.
En el método horizontal se comparan entre sí los dos últimos períodos, ya que en el
período que esta sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto.
ANALISIS FINANCIERO
Algunas de las razones financieras son:
Capital de trabajo.- esta razón se obtiene de la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante. Representa el monto
de recursos que la empresa tiene destinado a cubrir las erogaciones
necesarias para su operación.
ANALISIS FINANCIERO
Prueba del ácido.-es muy usada para evaluar la capacidad
inmediata de pago que tienen las empresas. Se obtiene de dividir el
activo disponible (es decir el efectivo en caja y bancos y valores de fácil realización) entre el pasivo
circulante (a corto plazo).
Rotación de clientes por cobrar.-este índice se obtiene de dividir
los ingresos de operación entre el importe de las cuentas por cobrar a clientes. Refleja el número de
veces que han rotado las cuentas por cobrar en el período.
LA FUNCIÓN FINANCIERA
La función financiera es la
actividad por la cual el administrador financiero prevé
Planea organiza,
integra, dirige y controla.
Y esta consiste en el tamaño de
la empresa.
Indicador Financiero
Es la relación de las cifras extractadas de los estados
financieros
Informes de la empresa con el propósito de formase una idea
como acerca del comportamiento de la empresa
Expresión cuantitativa del comportamiento o el
desempeño de toda una organización
Interpreta los resultados que arrojan los indicadores económicos y financieros
está en función directa a las actividades
La organización y controles internos de las Empresas
como también a los períodos cambiantes
causados por los diversos agentes internos y externos
ESTÁNDARES DE COMPARACIÓN
Estándares mentales del
analista, comprende al
criterio de este basado
por la experiencia y
sus conocimientos
.
Los registros históricos
de la empresa; es
decir indicadores
de otros años.
Los indicadores calculados con base a
los presupuestos
o los objetivos
propuestos para el
periodo en estudio
Los indicadores
promedio del sector el cual pertenece la
empresa.
Capital de Trabajo
Expresa en términos de
valor lo que la razón
corriente presenta como una relación.
Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente
Razón Corriente
Verifica las posibilidades de la empresa afrontar
compromiso; hay que tener en cuenta que es
de corto plazo.
Activo Corriente / Pasivo Corriente
Prueba Ácida
Cancelación de las obligaciones corrientes
(Activos Corriente - Inventarios)/ Pasivo Corriente
Nombre del índice Formula Que es
Concentración del endeudamiento
a corto plazo.
Pasivo corriente
Pasivo Total Con Terceros
Me indica la capacidad de endeudamiento a corto
plazo
Nombre del índice Formula Como se calcula
Apalancamiento Financiero Pasivo Total / Patrimonio TotalPasivo Total Balance General / Patrimonio Total
Balance General
Nombre del índice Formula Que es
Apalancamiento total
Pasivo Total
Patrimonio
Que participación tiene el pasivo externo con
respecto al patrimonio de la empresa.
Apalancamiento a corto
plazo
Total Pasivo Corriente
Patrimonio
Indica la participación que tienen los pasivos
corrientes dentro del patrimonio.
Apalancamiento Financiero
Total
Pasivo Con Entidades
Financieras
Patrimonio
Indica la concentración que tienen los pasivos
totales con entidades financieras sobre el
patrimonio.
El Análisis de Estados Financieros
Considerando su entorno, su mercado y demás elementos
cualitativos.
Se debe llevar a cabo tomando en cuenta el tipo de
empresa
Métodos de análisis financiero
Procedimientos utilizados para
simplificar
Objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
Para el análisis financiero es
importante conocer el significado de
los siguientes términos:
Rentabilidad: es el rendimiento que
generan los activos puestos en operación
Tasa de rendimiento: es el porcentaje de
utilidad en un periodo
determinado
Liquidez: es la capacidad que
tiene una empresa para
pagar sus deudas oportunamente
Clasificación de los Métodos de Análisis
Método De Análisis Vertical
Se emplea para analizar estados
financieros
Balance General y el Estado de Resultados,
comparando las cifras en forma
vertical.
Método De Análisis Horizontal
Es un procedimiento que consiste en
comparar estados financieros
homogéneos en dos o más periodos consecutivos
Determinar los aumentos y
disminuciones o variaciones de las
cuentas, de un periodo a otro.
Cuadro de Mando Integral
Permite establecer y monitorizar los objetivos de una empresa y de sus
diferentes áreas o unidades
Es una herramienta de control empresarial
Aplicación que ayuda a una compañía a
expresar los objetivos e iniciativas necesarias para cumplir con su
estrategia
Permite diseñar el Mapa Estratégico de la
empresa
Crear Key Performance Indicators o KPI
Garantiza a las organizaciones la eficaz
ejecución de sues strategies.
Cuadro de Mando Operativo
(CMO),
Es una herramienta de
control enfocada al seguimiento de variables operativas
Variables pertenecientes a
áreas o departamentos
específicos de la empresa
Puede ser diaria,
semanal o mensual
Centrada en indicadores que generalmente representan
procesos, por lo que su implantación y puesta en marcha es más sencilla y
rápida.
Cuadro de Mando Integral (CMI)
Representa la ejecución de la
estrategia de una compañía desde el punto de vista de la Dirección General
Existen diferentes tipos de cuadros de
mando integra
Los más utilizados son los que se
basan en la Metodología de
Kaplan & Norton.
Metodología de Kaplan & Norton
Perspectiva financiera
Perspectiva del cliente
Perspectiva interna
Aprendizaje y crecimiento
Beneficios de la implantación de un Cuadro de Mando
Integral
La fuerza de explicitar un modelo de negocio y
traducirlo en indicadores facilita el consenso en
toda la empresa
Clarifica cómo las acciones del día a día
afectan no sólo al corto plazo, sino también al
largo plazo.
Una vez el CMI está en marcha, se puede utilizar para comunicar los planes de la empresa, aunar los
esfuerzos en una sola dirección y evitar la
dispersión
Permita detectar de forma automática desviaciones en el plan estratégico u
operativo
Riesgos de la implantación de un Cuadro
de Mando Integral
Un modelo poco elaborado y sin la colaboración de la dirección es
papel mojado, y el esfuerzo será
en vano.
pierde una buena parte de sus virtudes, porque no comunica el mensaje que se quiere
transmitir
Se utilice como un sistema de control
clásico y por excepción, en lugar de usarlo como
una herramienta de aprendizaje.
Existe el riesgo de que lo mejor sea enemigo de lo
bueno, de que el CMI sea perfecto, pero desfasado e
inútil.
LA “TRAMPA” DEL P Y G
Aumento de márgenes
Mayores utilidades
Mejor flujo de caja?
Empresa: Comercializadora de calzado La Bota
ESTADO DE RESULTADOS ($MM) Ene-05 Feb-05 Mar-05
VENTAS 4.606 5.399 6.350
COSTO DE VENTAS 3.777 4.306 4.951
Utilidad Bruta 829 1.093 1.399
Margen Bruto 18% 20% 22%
GASTOS OPERACIONALES
Gastos de administración 95 94 95
Gastos de mercadeo y ventas 347 313 354
Total Gastos Operacionales 442 407 449
Utilidad Operacional 355 654 918
Margen Operacional 8% 12% 14%
Gastos financieros 68 63 68
Otros ingresos 3 3 3
Otros Egresos 81 64 84
Utilidad Antes de Impuestos 369 655 934
Provisión para Impuestos 75 33 120
Utilidad Neta 294 622 814
Margen Neta 6% 12% 13%
Justificación técnica
La “trampa” del P y G
Flujo de caja -Herramienta fundamental
Valor de la compañía
Planeación Financiera
Punto central del sistema de
la empresa
Buena planeación financiera
Salud económica de
la empresa
Maximiza el valor del
negocio
Es la herramienta para tomar decisiones
cuantificables
Incrementar volúmenes o
Subir precios
Tomar deuda
O Capitalizar socios
Beneficios de una buena gestión
financiera
Medir el impacto de decisiones de negocio en el corto o mediano
plazo.
Cuantificar el cambio en variables que
afectan el valor de la compañía
Flexibilidad para actuar ante cambios
del mercado
Monitorear el desempeño de la
compañía para hacer ajustes de manera
oportuna.
Anticiparse a necesidades de
financiación (reducción de
Aprovechar descuentos de proveedores
AlternativasOutsourcing es
una herramienta de gestión
Delegar a especialistas, actividades no
propias del
negocio central
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