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Post on 25-Sep-2018
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CIONASTRACIÓN
PACTO”
DE:
NDOZA NT
LIRA
2008.
AL N
A NUESTROS PADRES: Quienes nos han guiado por el camino de la vida, lleno de dificultades, en el que
al final hemos encontrado triunfos, recompensas y satisfacciones.
Ellos nos han visto caer y levantarnos por nuestro propio pie, eso nos ha hecho
madurar y convertirnos en adultos.
Por todos los sacrificios que han hecho por nosotros, por vernos crecer,
consideremos que esta tesina que con tanto esfuerzo logramos terminar es la
mejor manera de agradecerles todo su apoyo y comprensión.
¡ G R A C I A S ¡
DAMOS G R A C I A S:
A NUESTROS PROFESORES: Por transmitirnos sus enseñanzas, conocimientos, sabiduría y su paciencia y
serán las armas que utilizaremos en la lucha por alcanzar nuestro éxito
profesional.
Admitimos que muchas veces creíamos que nos exigían demasiado, sin darnos
cuenta que en realidad lo único que deseaban era hacernos aprender de verdad y
para toda la vida.
Queremos manifestar nuestro agradecimiento por dedicarnos parte de su valioso
tiempo y porque a ustedes debemos los conocimientos adquiridos.
Un muy especial reconocimiento y agradecimiento a nuestra asesora la C. P.
Amapola Pando de Lira, por su dirección, sus conocimientos y consejos en la
culminación del presente trabajo.
Al Instituto Politécnico Nacional y a la Escuela Superior de Comercio y
Administración “Santo Tomas”.
Por habernos permitido formar parte de tan prestigiada institución y por nuestra
formación profesional.
Índice
IInnttrroodduucccccciióónn CCaappííttuulloo II EEssttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss 11..11 CCoonncceeppttoo ...................................................................................................................................................................................................................... 22 11..22 OObbjjeettiivvoo .......................................................................................................................................................................................................................... 33 11..33 CCllaassiiffiiccaacciióónn ddee EEssttaaddooss FFiinnaanncciieerrooss.. .............................................................................................................................. 44 11..44 EEssttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss bbáássiiccooss ............................................................................................................................................................ 55 11..44..11 EEssttaaddoo ddee SSiittuuaacciióónn FFiinnaanncciieerraa .......................................................................................................................................... 77 11..44..11..11 CCoonncceeppttoo .......................................................................................................................................................................................................... 88 11..44..11..22 EEll EEssttaaddoo ddee SSiittuuaacciióónn FFiinnaanncciieerraa ccoorrrreessppoonnddee aa uunnaa ffeecchhaa ............................................ 88 11..44..11..33 AAnnáálliissiiss ddee llooss eelleemmeennttooss ddeell EEssttaaddoo ddee SSiittuuaacciióónn FFiinnaanncciieerraa ........................................ 99 11..44..11..44 FFoorrmmaass ddee pprreesseennttaacciióónn ddeell EEssttaaddoo ddee SSiittuuaacciióónn FFiinnaanncciieerraa ........................................ 1144 11..44..22 EEssttaaddoo ddee RReessuullttaaddooss .................................................................................................................................................................... 1177 11..44..22..11 CCoonncceeppttoo ...................................................................................................................................................................................................... 1177 11..44..22..22 UUssuuaarriiooss ddeell EEssttaaddoo ddee RReessuullttaaddooss .................................................................................................................... 1199 11..44..22..33 EEssttrruuccttuurraa ddeell EEssttaaddoo ddee RReessuullttaaddooss ................................................................................................................ 2200 11..44..22..44 MMooddeelloo ddeell EEssttaaddoo ddee RReessuullttaaddooss .......................................................................................................................... 2222 11..44..22..55 EEssttaaddoo ddee rreessuullttaaddooss ccoommppaarraattiivvoo ...................................................................................................................... 2233 11..44..33 EEssttaaddoo ddee VVaarriiaacciioonneess eenn eell CCaappiittaall CCoonnttaabbllee .......................................................................................... 2233 11..44..33..11 CCoonncceeppttoo.. .................................................................................................................................................................................................... 2233 11..44..33..22 OObbjjeettiivvoo .......................................................................................................................................................................................................... 2255 11..44..33..33 EElleemmeennttooss qquuee iinntteeggrraann eell eessttaaddoo ddee vvaarriiaacciioonneess eenn eell ccaappiittaall ccoonnttaabbllee.. .... 2266 11..44..33..44 FFoorrmmaass ddee pprreesseennttaacciióónn ........................................................................................................................................................ 2288 11..44..44 EEssttaaddoo ddee CCaammbbiiooss eenn llaa SSiittuuaacciióónn FFiinnaanncciieerraa ........................................................................................ 3300 11..55 OOttrrooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss ................................................................................................................................................................ 3311 Capítulo II Efectos de la Inflación 22..11.. CCoonncceeppttoo ddee iinnffllaacciióónn .......................................................................................................................................................................... 3344 22..11..22 CCaauussaass ddee llaa iinnffllaacciióónn .................................................................................................................................................................... 3355 22..11..33 CCoonnsseeccuueenncciiaass ddee llaa IInnffllaacciióónn ............................................................................................................................................ 3388 22..11..33..11 DDeevvaalluuaacciióónn .............................................................................................................................................................................................. 3388 22..11..33..22 FFaallttaa ddee AAhhoorrrroo .................................................................................................................................................................................... 3399 22..11..33..33 FFuuggaa ddee ccaappiittaalleess ............................................................................................................................................................................ 3399 22..11..33..44 DDeessccaappiittaalliizzaacciióónn ............................................................................................................................................................................ 4411 22..11..33..55 DDeesseemmpplleeoo ................................................................................................................................................................................................ 4411 22..11..44 CCllaasseess ddee IInnffllaacciióónn .............................................................................................................................................................................. 4444 22..11..55 LLaa iinnffllaacciióónn eenn MMééxxiiccoo eenn llooss úúllttiimmooss 2255 aaññooss .......................................................................................... 4466 22..22.. RReeeexxpprreessiióónn ...................................................................................................................................................................................................... 4499 22..22..11 CCoonncceeppttoo ............................................................................................................................................................................................................ 4499 22..22..22 AAnntteecceeddeenntteess .............................................................................................................................................................................................. 4499 22..22..33 BBoolleettíínn BB--1100 .................................................................................................................................................................................................. 6611
Índice
22..22..44 MMééttooddooss ddee rreeeexxpprreessiióónn ............................................................................................................................................................ 6688 22..33 BBoolleettíínn BB--1100 RReeccoonnoocciimmiieennttoo ddee llooss eeffeeccttooss ddee llaa iinnffllaacciióónn eenn llaa iinnffoorrmmaacciióónn
ffiinnaanncciieerraa ((VViiggeennttee hhaassttaa eell 3311 ddee ddiicciieemmbbrree ddee 22000077))]] .......................................................................... 6699 22..33..11 AAnntteecceeddeenntteess ............................................................................................................................................................................................ 6699 22..33..22 OObbjjeettiivvoo ................................................................................................................................................................................................................ 7700 22..33..33 NNoorrmmaass ggeenneerraalleess yy lliinneeaammiieennttooss ppaarrttiiccuullaarreess ppaarraa llaa aapplliiccaacciióónn .............................. 7722 22..33..33..11 AAccttuuaalliizzaacciióónn ddee iinnvveennttaarriiooss--ccoossttoo ddee vveennttaass ...................................................................................... 7722 22..33..33..22 AAccttuuaalliizzaacciióónn ddee iinnmmuueebblleess,, ppllaannttaa yy eeqquuiippoo ddeepprreecciiaacciióónn ................................................ 7733 22..33..33..22..11 MMééttooddoo ddee aajjuussttee aall ccoossttoo hhiissttóórriiccoo ppoorr ccaammbbiiooss eenn eell nniivveell ggeenneerraall ddee
pprreecciiooss.. ............................................................................................................................................................................................................................ 7733 22..33..33..22..22 MMééttooddoo ddee iinnddiizzaacciióónn eessppeeccííffiiccaa ((SSoolloo ppaarraa mmaaqquuiinnaarriiaa yy eeqquuiippoo yy ssuu
ddeepprreecciiaacciióónn rreessppeeccttiivvaa)) ........................................................................................................................................................................ 7744 22..33..33..22..33 DDeepprreecciiaacciióónn .................................................................................................................................................................................... 7755 22..33..33..22..44CCoonnttrraappaarrttiiddaa ddee llaa AAccttuuaalliizzaacciióónn ........................................................................................................................ 7755 22..33..33..33 AAccttuuaalliizzaacciióónn ddeell ccaappiittaall ccoonnttaabbllee .......................................................................................................................... 7755 22..33..33..44 RReessuullttaaddoo ppoorr tteenneenncciiaa ddee aaccttiivvooss nnoo mmoonneettaarriiooss .......................................................................... 7766 22..33..33..55 CCoossttoo iinntteeggrraall ddee ffiinnaanncciiaammiieennttoo .............................................................................................................................. 7777 22..33..33..66 FFlluuccttuuaacciioonneess CCaammbbiiaarriiaass yy EEffeeccttoo ppoorr ppoossiicciióónn mmoonneettaarriiaa ............................................ 7777 22..33..44 EExxpprreessiióónn ddee llooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss eenn mmoonneeddaa ddee uunn mmiissmmoo ppooddeerr
aaddqquuiissiittiivvoo .................................................................................................................................................................................................................... 7788 22..33..55 RReeggllaass ppaarraa mmeejjoorraarr llaa ccoommppaarraabbiilliiddaadd ddee llooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss aa ttrraavvééss
ddeell ttiieemmppoo .................................................................................................................................................................................................................... 7799 22..44 NNIIFF BB--1100 EEffeeccttooss ddee llaa IInnffllaacciióónn ............................................................................................................................................ 7799 22..44..11 AAnntteecceeddeenntteess .............................................................................................................................................................................................. 8800 22..44..22 OObbjjeettiivvoo ................................................................................................................................................................................................................ 8800 22..44..33 CCoonncceeppttooss nnuueevvooss qquuee ddeebbeemmooss ccoonnoocceerr.. .................................................................................................... 8811 22..44..44 EEvvaalluuaacciióónn ddeell eennttoorrnnoo .................................................................................................................................................................. 8833 22..44..44..11 CCaammbbiioo ddee uunn EEnnttoorrnnoo EEccoonnóómmiiccoo IInnffllaacciioonnaarriioo aa uunnoo nnoo IInnffllaacciioonnaarriioo ........ 8844 22..44..44..22 CCaammbbiioo ddee uunn EEnnttoorrnnoo EEccoonnóómmiiccoo NNoo IInnffllaacciioonnaarriioo aa uunnoo IInnffllaacciioonnaarriioo ........ 8844 22..44..55 EEnnttoorrnnoo IInnffllaacciioonnaarriioo.......................................................................................................................................................................... 8866 22..44..55..11 MMééttooddoo IInntteeggrraall .................................................................................................................................................................................. 8877 22..44..55..11..22 RReessuullttaaddoo ppoorr PPoossiicciióónn MMoonneettaarriiaa .................................................................................................................... 8877 22..44..55..11..33 PPaarrttiiddaass nnoo mmoonneettaarriiaass ...................................................................................................................................................... 8899 22..44..55..22 NNoorrmmaass ddee pprreesseennttaacciióónn ...................................................................................................................................................... 9900 22..44..66 EEnnttoorrnnoo NNoo IInnffllaacciioonnaarriioo .............................................................................................................................................................. 9911 22..44..77 NNoottaass iimmppoorrttaanntteess ppaarraa llaa ttrraannssiicciióónn ddeell BBoolleettíínn BB--1100 aa llaa NNIIFF BB--1100 EEffeeccttooss
ddee llaa iinnffllaacciióónn .......................................................................................................................................................................................................... 9922 22..55 AAnnáálliissiiss ccoommppaarraattiivvoo .............................................................................................................................................................................. 9933
Índice
CCaappííttuulloo IIIIII EEssttaaddoo ddee CCaammbbiiooss eenn llaa SSiittuuaacciióónn FFiinnaanncciieerraa 33..11 PPrreecceeddeenntteess ........................................................................................................................................................................................................ 9988 33..22 CCoonncceeppttoo.. ............................................................................................................................................................................................................ 110011 33..33 OObbjjeettiivvoo.. ................................................................................................................................................................................................................ 110022 33..44 EElleemmeennttooss qquuee iinntteeggrraann eell EEssttaaddoo.. ................................................................................................................................ 110044 33..55 MMeeccaanniissmmoo ddee EEllaabboorraacciióónn.. .................................................................................................................................................... 110099 33..66 RReeggllaass yy FFoorrmmaass ddee pprreesseennttaacciióónn.. ................................................................................................................................ 111155 33..66..11 RReeggllaass ddee pprreesseennttaacciióónn.. .......................................................................................................................................................... 111155 33..66..22 FFoorrmmaass ddee pprreesseennttaacciióónn .......................................................................................................................................................... 111155 CCaappííttuulloo IIVV EEssttaaddoo ddee fflluujjooss ddee eeffeeccttiivvoo 44..11 AAnntteecceeddeenntteess ................................................................................................................................................................................................ 112222 44..22 OObbjjeettiivvoo .................................................................................................................................................................................................................. 112277 44..33 NNoorrmmaass ddee PPrreesseennttaacciióónn .............................................................................................................................................................. 112299 44..33..11 EEssttrruuccttuurraa BBáássiiccaa .............................................................................................................................................................................. 113300 44..33..11..11 AAccttiivviiddaaddeess ddee OOppeerraacciióónn ................................................................................................................................................ 113322 44..33..11..11..11 IImmppuueessttooss aa llaa uuttiilliiddaadd .................................................................................................................................................... 113333 44..33..11..22 AAccttiivviiddaaddeess ddee IInnvveerrssiióónn .................................................................................................................................................... 113344 44..33..11..33 AAccttiivviiddaaddeess ddee ffiinnaanncciiaammiieennttoo .................................................................................................................................. 113355 44..33..11..44 IInnccrreemmeennttoo óó DDiissmmiinnuucciióónn NNeettoo ddee eeffeeccttiivvoo ...................................................................................... 113366 44..33..11..55 AAjjuussttee aall fflluujjoo ddee eeffeeccttiivvoo ppoorr vvaarriiaacciioonneess eenn eell ttiippoo ddee ccaammbbiioo yy eenn llooss
nniivveelleess ddee iinnffllaacciióónn .................................................................................................................................................................................... 113366 44..33..11..66 EEffeeccttiivvoo aall pprriinncciippiioo ddeell ppeerriiooddoo .............................................................................................................................. 113377 44..33..11..77 EEffeeccttiivvoo aall ffiinnaall ddeell ppeerriiooddoo ............................................................................................................................................ 113377 44..44 NNoorrmmaass ddee RReevveellaacciióónn .................................................................................................................................................................... 113399 44..44..11 EEnnttiiddaadd .............................................................................................................................................................................................................. 113399 44..55 EEllaabboorraacciióónn ...................................................................................................................................................................................................... 114411 44..55..11 BBaasseess ppaarraa llaa pprreeppaarraacciióónn ddeell FFlluujjoo ddee EEffeeccttiivvoo -- OOrrggaanniiggrraammaa .............................. 114422 44..55..22 MMééttooddoo DDiirreeccttoo ...................................................................................................................................................................................... 114433 44..55..33 MMééttooddoo IInnddiirreeccttoo .................................................................................................................................................................................. 114444 44..55..44 EEjjeemmpplloo ............................................................................................................................................................................................................ 114466 CCaappííttuulloo VV.. CCaassoo pprraaccttiiccoo ............................................................................................................................ 114499 CCoonncclluussiióónn ...................................................................................................................................................................................................................... 116611 BBiibblliiooggrraaffííaa .................................................................................................................................................................................................................... 116633
Introducción
Globalización es una palabra muy utilizada en estos tiempos. El concepto tiene
una connotación de cambio en un mundo que, atento a ello, se transforma día con
día.
Las personas de negocios no son ajenas a esta globalización, buscan invertir sus
recursos en su país, o en países con economías que les permitan acceder a
mercados de dinero o capital con expectativas favorables.
Nuestro país, en un esfuerzo por ser competitivo en los mercados internacionales,
se intenta adaptar al entorno económico mundial en lo que a normatividad
contable se refiere y en tal virtud, se han realizado diversas modificaciones con
considerable impacto a partir de este 2008, año en el que inicia su aplicación. Una
de estas modificaciones es el tema que nos ocupa en el presente trabajo: Estado
de flujo de efectivo.
Los usuarios de los estados financieros esperan encontrar en ellos el conjunto
básico de elementos que satisfagan sus necesidades informativas y es por esto
que nos dimos a la tarea de realizar un estudio acerca de este estado financiero y
comprobar si realmente el Estado de flujo de efectivo cumple con su finalidad y
mas aún si realmente responde a las necesidades y cambios del México actual.
CCaappííttuulloo II EEssttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss
Existen muchas personas relacionadas con la empresa que necesitan de la
información financiera para tomar decisiones mas adecuadas con relación al
negocio; en este caso se encuentran los bancos, clientes, proveedores,
acreedores y accionistas, entre otros.
Como es de suponerse, cada usuario utiliza la información para dar respuesta a
diferentes preguntas. Por ejemplo, mientras a los bancos les interesa saber si la
empresa podrá pagar oportunamente, a los accionistas les interesa saber cuánto
están ganando o perdiendo.
En el presente capítulo haremos un estudio y análisis de los documentos
elaborados por la administración para la presentación de la información financiera
de la compañía con el objetivo de proporcionar elementos suficientes para su
mejor comprensión y optimización en su manejo.
Capítulo I Estados Financieros
2
11..11 CCoonncceeppttoo
Debido a que cada usuario está interesado en diferentes aspectos de la empresa,
es lógico pensar en preparar información útil para cada usuario sin embargo, esto
prácticamente es imposible es por esto que la información de todas las
operaciones registradas en la contabilidad de una empresa se resume de forma
ordenada en documentos que se denominan: Estados financieros, unificando así
las fuentes de información para la toma de decisiones de cualquier usuario.
De acuerdo con algunos autores podemos definir a los Estados Financieros como:
Para Alberto García Mendoza, los estados financieros son resúmenes
esquemáticos que incluyen cifras, rubros y clasificaciones; reflejan hechos
contabilizados, convencionalismos contables y criterios de las personas que los
elaboran.1
Según Méndez Villanueva Antonio los estados financieros son documentos que
contienen información relativa a la situación financiera en que se encuentra la
empresa, a los resultados de las operaciones realizadas y a otros aspectos
también relacionados con la obtención y el uso del dinero.2
Para Perdomo Moreno Abraham, puede entenderse por estado financiero
aquellos documentos que muestran la situación económica de una empresa, la
capacidad de pago de la misma, a una fecha determinada, pasada presente o
futura; o bien, el resultado de operaciones obtenidas en un periodo o ejercicio
pasado, presente o futuro, en situaciones normales o especiales.3
1 Análisis e Interpretación de la información financiera reexpresada. Editorial. CECSA, México, 2006 Pág. 1 2 Teoría y practicas de contabilidad primer curso. Antonio Méndez Villanueva. Pág.13 3 Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Perdomo Moreno Abraham. Editorial Thomson Learning, México, D.F. 2007 Pág. 1
Capítulo I Estados Financieros
3
De acuerdo con la NIF A-3, Los Estados financieros son la manifestación
fundamental de la información financiera; son la representación estructurada de la
situación y desarrollo financiero de una entidad a una fecha determinada o por un
período definido.
En base a los anteriores conceptos, planteamos el siguiente:
Los estados financieros son los documentos que presentan el resumen de los registros contables de la situación financiera de una empresa o entidad en forma estructurada y ordenada a una fecha determinada para la toma de decisiones.
11..22 OObbjjeettiivvoo El propósito principal a cumplir por los estados financieros es el de proporcionar
información útil a los usuarios sobre la situación financiera de la empresa a cierta
fecha, los resultados de sus operaciones y los cambios en su situación financiera
por el periodo contable terminado en dicha fecha para la toma de decisiones
económicas. La información de los estados financieros debe servir para:
• Satisfacer las necesidades de información financiera acerca de las actividades
económicas de la empresa.
• Proporcionar a los inversionistas y a los acreedores información útil que les
permita estimar, comparar y evaluar los flujos de efectivo.
• Evaluar la capacidad de la administración para utilizar con eficiencia los recursos
de la empresa y proporcionar información útil para el proceso presupuestar.
Capítulo I Estados Financieros
4
• Presentar datos que permitan el análisis de las alternativas para optimizar el uso
adecuado de los recursos de la entidad.
1.3 CCllaassiiffiiccaacciióónn ddee EEssttaaddooss FFiinnaanncciieerrooss..
Como ya hemos explicado es sumamente importante presentar información sobre
una entidad económica a los usuarios y aun cuando esta información es de
carácter general, debe ser clara, útil y confiable para la toma de decisiones y
desde este punto de vista tan esencial tenemos que los estados financieros se
clasifican atendiendo a su importancia como: Básicos y Secundarios; sin embargo,
existen otras clasificaciones de acuerdo a criterios mas específicos como se
muestra a continuación:
Atendiendo a la información Normales y
que presentan: Especiales
Estáticos
Atendiendo a la fecha o periodo Dinámicos
a que se refieren: Estáticos-Dinámicos y
Dinámicos-Estáticos
Atendiendo al grado de información Sintéticos y
que proporcionan: Detallados
Atendiendo a la forma de Simples y
presentación: Comparativos
Atendiendo a la naturaleza de las Históricos o reales y
cifras: Proyectado o pro forma
Capítulo I Estados Financieros
5
Debemos tener en cuenta los tipos de estados financieros que se manejan dentro
de una organización, ya que además de servir internamente, los estados
financieros son de interés para terceros.
11..44 EEssttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss bbáássiiccooss El conjunto de cualidades que orientan la elaboración de información financiera se
conocen como características cualitativas y establecen una guía para seleccionar
métodos contables alternativos, para determinar la información a revelar o para
establecer el formato bajo el cual presentarla respondiendo a las necesidades
comunes del usuario general y con ello asegurar el cumplimiento de los objetivos
de los estados financieros.
La característica fundamental de adecuarse a las necesidades comunes del
usuario general se conoce como utilidad de la información financiera y es el punto
de partida para derivar las características cualitativas restantes de la misma, las
cuales se clasifican en:4
1) Características primarias
2) Características secundarias
1) Características primarias. Se refiere a las cualidades esenciales de la
información financiera. La NIF A-4 nos señala dentro de esta clasificación a las
siguientes:
a) Confiabilidad
b) Relevancia
c) Comprensibilidad
d) Comparabilidad
4 NIF A-4 Características Cualitativas de la Información Financiera vigente a partir del 1° de enero de 2006. Esta NIF deja sin efecto al Boletín A-1 y a su Addendum
Capítulo I Estados Financieros
6
a) Confiabilidad. La información financiera posee esta cualidad cuando su
contenido es congruente con las transacciones, transformaciones internas y
eventos sucedidos y el usuario general la utiliza para tomar decisiones
basándose en ella.
b) Relevancia. Se refiere a la influencia que tienen los datos financieros en la
toma de decisiones económicas de quienes los utilizan.
c) Comprensibilidad. Los estados financieros y sus notas deben presentarse
de tal forma que faciliten su entendimiento a los usuarios generales.
d) Comparabilidad. La información económica de una entidad debe
generarse de forma uniforme en cuanto a estructura, terminología y criterios
de reconocimiento para que permita a los usuarios de la información
financiera confrontar, identificar y analizar diferencias y similitudes con la
información de la misma entidad y/o con otras entidades a lo largo del
tiempo. 2) Características secundarias. Son aquellas que se consideran asociadas a
las primeras dos cualidades primarias arriba enunciadas.
Las características cualitativas secundarias orientadas a la confiabilidad son:
veracidad, representatividad, objetividad, verificabilidad e información suficiente y
las correspondientes a la cualidad de relevancia en la información financiera son:
importancia relativa y posibilidad de predicción y confirmación.
Capítulo I Estados Financieros
7
Los documentos que contienen la información principal de la compañía además de
tener las cualidades antes detalladas deben satisfacer las necesidades comunes
de la mayoría de los usuarios preparándose de acuerdo a las Normas de
Información Financiera. En este contexto tenemos que los estados financieros
básicos son:
1) El estado de situación financiera
2) El estado de resultados
3) El estado de variaciones en el capital contable
4) El estado de cambios en la situación financiera.
En conclusión, los estados financieros principales o básicos deben servir para
tomar decisiones de inversiones y crédito, para evaluar la solvencia y liquidez de
la empresa, así como su capacidad para generar fondos, conocer el origen y las
características de sus recursos, para estimar la capacidad financiera de
crecimiento y para crearse un juicio sobre los resultados financieros de la
administración.
1.4.1 Estado de Situación Financiera De acuerdo a su importancia, el primer estado básico que abordaremos es el
Estado de Situación Financiera, a este documento se le denomina de varias
formas: balance, balance general, posición financiera, conciliación financiera y
estado de activo, pasivo y capital.
Capítulo I Estados Financieros
8
1.4.1.1 Concepto El balance general es el documento financiero fundamental para la compañía que
muestra en unidades monetarias el escenario económico de la empresa en una
fecha determinada. De forma muy simple podemos definirlo como una fotografía
clara y sencilla de lo que es una empresa a la fecha en que se elabora y tiene el
propósito de mostrar la naturaleza de los recursos económicos de la entidad, así
como los derechos de los acreedores y la participación de los socios o accionistas.
1.4.1.2 El Estado de Situación Financiera corresponde a una fecha
La información que contiene el Balance General corresponde únicamente a una
fecha determinada por que:
1) Las operaciones que realiza la empresa modifican constantemente la
estructura y la magnitud de su Activo, su Pasivo y su Capital Contable.
2) La baja de valor que sufren sus activos fijos por el uso que se hace de ellos
y por el simple transcurso del tiempo, aun cuando la empresa no realizá
ninguna operación, también modifican su situación financiera.
3) La disminución del poder adquisitivo del dinero derivada de la inflación y de
la devaluación de la moneda nacional, provoca que las cifras que integran
al Balance General dejen de ser representativas del valor de su Activo, su
Pasivo y su Capital, en vista de lo cual, es necesario actualizarlas al
elaborar este estado financiero.
En vista de que la información que contiene el Balance General corresponde
únicamente a una “fecha determinada”, se clasifica también como Estado
Financiero Estático.
Capítulo I Estados Financieros
9
1.4.1.3 Análisis de los elementos del Estado de Situación Financiera La información presentada en el Balance General se clasifica y agrupa en tres
categorías o grupos principales:
1) Activo
2) Pasivo
3) Capital Contable.
1) Activo. Son los bienes y derechos propiedad de la empresa aún cuando estos
se deban.5 También se define como el conjunto de bienes y derechos reales y
personales sobre los que se tiene propiedad, así como cualquier costo o gasto
incurrido con anterioridad a la fecha del estado de situación financiera, que debe
ser aplicado a ingresos futuros.6
La NIF A-5 precisa al Activo como un recurso controlado por una entidad,
identificado, cuantificado en términos monetarios y del que se esperan
fundadamente, beneficios económicos futuros, derivado de operaciones ocurridas
en el pasado, que han afectado económicamente a dicha entidad.7
De los conceptos anteriores podemos concluir que Activo es la representación en
términos monetarios de los bienes y derechos de una entidad sobre los que se
espera obtener utilidades que servirán para la realización de sus fines.
5 Contabilidad I, Guillermo González Sánchez, Instituto Politécnico Nacional, México, D.F. 2006 Pág. 37 6 Estados Financieros, Análisis e Interpretación. Joaquín A. Moreno Fernández, Ed. CECSA, México, D.F. 2006 Pág. 17 7 NIF A-5 vigente a partir del 1° de enero de 2006.
Capítulo I Estados Financieros
10
El activo de la empresa dependiendo de su naturaleza y finalidad puede
catalogarse como sigue:
a) Los que son dinero o sus equivalentes, en cuyo caso su
cuantificación no podrá exceder el valor nominal de las partidas.
b) Aquellos que representan un derecho a recibir un flujo de dinero. Su
cuantificación tendrá como límite superior el monto del efectivo que
se espera recibir.
c) Los que se tienen para ser vendidos o para su transformación y
posterior venta.
d) Los destinados a su uso o para su construcción y posterior uso, y
e) Aquellos que representan una participación en el capital contable o
patrimonio de otras entidades.
Existen principalmente dos formas para clasificar el activo; la primera lo clasifica
en tres grupos principales: circulante, fijo y cargos diferidos. La segunda forma
reconoce dos grupos únicamente: activo circulante y activo no circulante; el grupo
de cargos diferidos quedará incluido en el grupo de activo circulante o activo no
circulante, según la intervención directa de las partidas que lo forma en el ciclo
financiero a corto o largo plazo.
Activo circulante. El ciclo financiero a corto plazo puede definirse como el tiempo
promedio que transcurre entre la adquisición de materiales y servicios, su
transformación, su venta y finalmente su recuperación en efectivo. Los activos que
intervienen en forma directa en este ciclo financiero son los que se agrupan como
activos circulantes.
Capítulo I Estados Financieros
11
Los conceptos habituales en los que generalmente se clasifica el activo circulante
son:
1) Efectivo en caja y bancos
2) Inversiones temporales de inmediata realización.
3) Documentos por cobrar
4) Cuentas por cobrar
5) Inventarios
6) Pagos Anticipados
Activo No circulante. El ciclo financiero a largo plazo es el que contiene las
inversiones de carácter permanente que se efectúan para realizar el objetivo de la
empresa. El costo de estas inversiones va interviniendo gradualmente en el ciclo
financiero a corto plazo a través de la depreciación, amortización y agotamiento.
Estas inversiones son principalmente las que constituyen los activos no
circulantes.
En el rubro de activos no circulantes se agrupan comúnmente los siguientes:
1) Inversiones permanentes
2) Activos Fijos
3) Activos Intangibles
4) Cargos diferidos a largo plazo
2) Pasivo. Son las deudas a cargo de la empresa por operaciones normales y
propias de la misma.8 Se define también, como el grupo de obligaciones jurídicas
por las cuales el deudor se obliga con el acreedor a pagar con bienes, dinero o
servicios.9
8 Contabilidad I, Guillermo González Sánchez, Instituto Politécnico Nacional, México, D.F. 2006 Pág. 40 9 Contabilidad Superior. Joaquín A. Moreno Fernández, Ed. CECSA, México, D.F. 1999 Pág. 182
Capítulo I Estados Financieros
12
La NIF A-5 define al pasivo como una obligación presente de la entidad,
virtualmente ineludible, identificada, cuantificada en términos monetarios y que
representa una disminución futura de beneficios económicos, derivada de
operaciones ocurridas en el pasado que han afectado económicamente a dicha
entidad.10
De las premisas antes expuestas, concluimos que pasivo es la representación en
términos monetarios de las deudas y obligaciones de la entidad que surgen por
eventos ocurridos en el pasado necesarios generalmente para la realización de un
propósito definido que contribuirá a la obtención de utilidades, mismas que se
verán disminuidas por la liquidación de dichas deudas y obligaciones.
Atendiendo a su naturaleza y finalidad el pasivo puede catalogarse como se
muestra a continuación:
a) Obligaciones de transferir efectivo o equivalentes
b) Obligaciones de transferir bienes o servicios y
c) Obligaciones de transferir instrumentos financieros emitidos por la
propia entidad
El pasivo se clasifica como circulante o a corto plazo, y a largo plazo. Si el
vencimiento de la deuda u obligación es en el ciclo normal de operaciones o a un
término no mayor a un año el pasivo es a corto plazo pero si el plazo de
vencimiento es mayor a lo señalado entonces las deudas u obligaciones deben
clasificarse como a largo plazo.
10 NIF A-5 vigente a partir del 1° de enero de 2006.
Capítulo I Estados Financieros
13
3) Capital Contable. Se le conoce con diferentes términos: Patrimonio contable,
capital, capital social, utilidades retenidas y patrimonio de los accionistas.
La NIF A-5 define al capital contable como el valor residual de los activos de la
entidad, una vez deducidos todos sus pasivos. Representa el valor que
contablemente, tienen para la entidad, sus activos y pasivos sujetos de
reconocimiento en los estados financieros; por esta razón también se le conoce
como “activos netos” sobre los que los propietarios tienen derecho, mismo que se
ejerce mediante reembolso o decreto de dividendos.11
Para Guillermo González Sánchez es el que resulta de la integración de las
aportaciones en efectivo o numerario y en bienes diferentes al de dinero o
especie.12
El capital contable según Alberto García Mendoza es la suma del capital social
exhibido más el superavit. También lo define como la parte de los recursos de una
empresa que ha sido financiada por los dueños.13
El capital contable de las entidades lucrativas se clasifica de acuerdo con su
origen, en:
a) Capital Contribuido
b) Capital ganado
a) Capital Contribuido se conforma por las aportaciones de los propietarios de la
entidad, capital donado, prima en venta de acciones y aportaciones para futuros
aumentos de capital; y
11 IDEM 12 Contabilidad I, Guillermo González Sánchez, Instituto Politécnico Nacional, México, D.F. 2006 Pág. 41 13 Análisis e interpretación de la información reexpresada. Alberto García Mendoza, México, D.F. Pág 34
Capítulo I Estados Financieros
14
b) Capital ganado. Conformado por las utilidades y pérdidas integrales
acumuladas, así como las reservas creadas por los propietarios de la entidad.
1.4.1.4 Formas de presentación del Estado de Situación Financiera La condición económica en que se encuentra la empresa a una fecha determinada
se muestra mediante la descripción de su Activo, Pasivo y Capital Contable, es
decir, mediante la descripción de los recursos de que dispone y de quienes los
aportaron de tal forma que el Activo, Pasivo y Capital Contable se identifican como
“Elementos del Estado de Situación Financiera”.
Los elementos del Estado de Situación Financiera pueden ser representados en
dos diferentes formas que se denominan:
1) Balance General en forma de cuenta
2) Balance General en forma de reporte
1) Balance General en forma de cuenta: Se denomina así por que muestra sus
elementos destacando la igualdad entre el activo y la suma del pasivo mas el
capital contable, en posición horizontal.
2) Balance General en forma de reporte: Se nombra de esta forma por que
muestra sus elementos destacando al capital contable como diferencia entre el
Activo y el Pasivo en posición vertical.
En la presentación del Estado de Situación Financiera es conveniente, siempre
que sea práctico, estudiar la posibilidad de eliminar decimales de la moneda en
que se expresa el estado, o mostrar cifras en miles o en millones, con el fin de
facilitar su lectura. A continuación se muestra las dos principales formas de
presentación del estado de situación financiera: 11111111111111111111111
Capítulo I Estados Financieros
15
1) Balance General en forma de cuenta
CCOOMMPPAAÑÑÍÍAA AABBCC,, SS.. AA.. DDEE CC.. VV..
BALANCES GENERALES
(Pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007) 31 de diciembre de: ACTIVO 2007 2006 ACTIVO CIRCULANTE: Efectivo $ 51,858 $ 211,425 Inversiones temporales 4,401,000 263,000 Deudores diversos 31,896 51,893 Impuestos por recuperar 169,886 37,149 Inversión en proyectos inmobiliarios 28,216,068 40,643,522 Total activo $ 32,870,708 $41,206,989
31 de diciembre de: PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 2007 2006 PASIVO A CORTO PLAZO: Acreedores diversos $ 113,990 $ 94,691 Préstamos de partes relacionadas 41,604,672 39,242,385 Impuestos por pagar 59,884 1,681 Anticipo de clientes 776,599 1,297,872 Total pasivo 42,555,145 40,636,629 CAPITAL CONTABLE: Capital social 15,892,187 15,892,187 Pérdidas de ejercicios anteriores (15,321,827) (464,106) Pérdida del ejercicio (10,254,797) (14,857,721) Total capital contable (9,684,437) 570,360 Total pasivo y capital contable $ 32,870,708 $41,206,989
Capítulo I Estados Financieros
16
2) Balance General en forma de reporte
CCOOMMPPAAÑÑÍÍAA AABBCC,, SS.. AA.. DDEE CC.. VV..
BALANCE GENERAL
(Pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007) Activo 31 de diciembre de 2007 2006 Efectivo en bancos $ 136,241,323 $ 180,719,153 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 3,669,225 2,879,833 Otras cuentas por cobrar 993,666 - Préstamos al personal 4,624,289 2,272,198 Impuesto sobre la renta por recuperar 3,651,447 2,261,157 Seguros pagados por anticipado 3,999,898 3,160,596 Suma el activo circulante 153,179,848 191,292,938 Mobiliario y equipo - Neto 432,739 816,167 Impuestos diferidos - 895,653 Obligaciones laborales 9,962,168 10,294,419 Otros activos 82,235 85,359 Total activo $ 163,656,990 $ 203,384,895 Pasivo y Capital Contable Pasivo a corto plazo: Prestaciones al personal por pagar $ 111,044,609 $ 149,581,322 Impuesto sobre la Renta 2,307,457 Participación de los trabajadores en las utilidades 2,075,191 1,389,430 Impuestos por pagar 12,791,229 19,783,940 Cuentas por pagar y gastos acumulados 565,279 3,466,475 Suma el pasivo a corto plazo 128,783,765 174,221,167 Obligaciones laborales 25,485,324 18,976,046 Total pasivo 154,269,089 193,197,213 Capital contable: Capital social 113,343 113,343 Reserva legal 1,064,819 1,064,819 Utilidades retenidas 9,277,291 8,597,796 Insuficiencia en la actualización del capital (267,771) (267,771) Obligaciones laborales al retiro (3,130,385) - Utilidad neta 2,330,604 679,495 Total capital contable 9,387,901 10,187,682 Total pasivo y capital contable $ 163,656,990
Capítulo I Estados Financieros
17
1.4.2 Estado de Resultados
Este reporte, junto con el balance general, el de variaciones en el capital contable
y el de cambios en la situación financiera, forman el grupo de los estados
financieros básicos. Estos cuatro reportes son los fundamentales para otorgar un
juicio de la situación financiera que tenga una empresa así como sus resultados
de operación. Mientras que el balance general nos muestra en unidades
monetarias como están invertidos los recursos financieros , así como la propiedad
que de ellos se tiene, el estado de variaciones en el capital contable nos muestra
los cambios de la inversión de los propietarios; el estado de cambios en la
situación financiera señala la generación y uso de los fondos entre dos fechas y el
estado de resultados va a mostrar los efectos de las operaciones de una empresa
y su resultado final, en forma de un beneficio o de una pérdida. Estos estados se
relacionan entre si en cuanto a la modificación sufrida en el capital contable, en
relación al resultado que se tienen en la operaciones que lleve a cabo la
compañía.
1.4.2.1 Concepto En las operaciones de una empresa existe una distinción muy clara entre
ingresos, costos, gastos y así debe ser expresado en el estado de resultados. Los
ingresos van a ser consideradas todas las cantidades percibidas por una empresa
como consecuencia de sus operaciones comerciales. Los costos y gastos, por el
contrario, son las cantidades requeridas para llevar acabo la prestación del
servicio o la venta del producto que requiera la empresa.
Capítulo I Estados Financieros
18
Los costos y gastos, en el estudio del estado de resultados los clasificaremos en
directos y periódicos, siendo los directos los que se generen simultáneamente con
los ingresos y como consecuencia de estos y los periódicos los que resultan a
través del tiempo y que no sean relacionados en forma directa con los ingresos
que obtenga la compañía como lo es el arrendamiento debido a que este último
ya es de cuantía previamente conocida.
El estado de resultados muestra un resumen de los hechos significativos que
originaron un aumento o disminución en el patrimonio de la entidad durante un
periodo determinado. 1
El estado de resultados o llamado de pérdidas y ganancias es un documento
contable que muestra detalladamente y ordenadamente la utilidad o pérdida del
ejercicio. 2
El estado de resultados, para entidades lucrativas o, en su caso, estado de
actividades, para entidades con propósitos no lucrativos, que muestra la
información relativa al resultado de sus operaciones en un periodo y, por ende, de
los ingresos, gastos; así como, de la utilidad (pérdida) neta o cambio neto en el
patrimonio contable resultante en el periodo. 3
El estado de resultados nos va a mostrar los elementos de ingresos, costos y
gastos que intervienen en una compañía, en un periodo determinado y su
resultado, el cual se verá reflejado en una utilidad o una perdida para la entidad
económica.
1 Las finanzas en la empresa. Joaquín A. Moreno Fernández. Pág.50. 2 La Administración en las empresas. Pág. 67 3 NIF A-3 Necesidades de los usuarios y objetivos de los estados financieros. Párrafo 42
Capítulo I Estados Financieros
19
El estado de resultados es dinámico en cuanto a que expresa, en forma
acumulativa, las cifras de los ingresos costos y gastos resultantes en un periodo
determinado; es económico ya que muestra cifras expresadas en unidades
monetarias en un lapso más o menos corto (un año), en el cual las fluctuaciones
del poder adquisitivo de la moneda son relativamente reducidas por lo que se
considera de carácter económico.
1.4.2.2 Usuarios del Estado de Resultados Las personas o grupo de personas a quienes les interesa el estado de resultados,
así como la información que en este reporte se detalla serán nombrados los
usuarios del estado de resultados entre este grupo de personas tenemos las
siguientes:
1) Accionistas y propietarios
2) Administradores
3) Acreedores y prospecto de acreedores
4) Inversionistas
5) Autoridades hacendarias y gubernamentales
1) Accionistas y propietarios: Los dueños de una empresa obviamente están
interesados en los resultados que de esta se obtenga. Según el mayor o menor
grado de importancia dentro de una compañía que tengan en la administración de
la empresa será el interés. Fundamentalmente estas personas suelen estar
realmente interesados en la utilidad neta, en función de la redituabilidad de su
inversión.
Capítulo I Estados Financieros
20
2) Administradores: En una empresa son estas personas quienes tienen bajo su
responsabilidad tanto la custodia de las propiedades de ella como los resultados
que se obtienen de la inversión, se interesan no solo en la utilidad que tenga la
compañía si no en las informaciones de las utilidades en los diferentes niveles
(bruta, utilidad de operación y antes de impuestos así como en las cifras
individuales de ingresos, costos y gastos , con el fin de evaluar el resultado de las
operaciones y actividades contra los presupuestos y en la comparación de
ejercicios anteriores o empresas similares que tienden a la corrección de errores
e incremento en los resultados.
3) Acreedores y prospecto de acreedores: Con el objetivo de evaluar el poder
de generación de utilidades como garantía o seguridad para sus créditos, en
especial si estos son a largo plazo y para evaluar el riesgo del crédito que se este
proponiendo.
4) Inversionistas: Les interesa la relación con la redituabilidad de su inversión,
evaluada de acuerdo con los resultados obtenidos antes de la inversión.
5) Autoridades hacendarias y gubernamentales: Les interesa con el objetivo de
determinar la utilidad correcta sobre la cual la entidad deberá cubrir los impuestos
correspondientes.
1.4.2.3 Estructura del Estado de Resultados Este reporte debe contar con un procedimiento bajo el cual debe elaborarse al que
llamaremos estructura.
Capítulo I Estados Financieros
21
Con base en la NIF A-5, los ingresos, costos y gastos pueden ser de dos tipos:
1) Ordinarios—Son los relacionados con el giro de la entidad, es decir, los
que se derivan de las actividades primarias que representan la principal
fuente de ingresos para la entidad; y se derivan de las actividades primarias
que representan la principal fuente de ingresos para la entidad; y
2) No ordinarios—Son los que se derivan de las actividades que no
representan la principal fuente de ingresos para la entidad.
Los ingresos, costos y gastos ordinarios deben incluir todos aquéllos que son
inherentes a las actividades primarias de la entidad aun cuando no sean
frecuentes.
En el estado de resultados, la entidad debe presentar, en primer lugar, las
partidas ordinarias y, cuando menos, los niveles siguientes:
a) Utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad.
b) Utilidad o pérdida antes de las operaciones discontinuadas, en su caso; y
c) Utilidad o pérdida neta.
Capítulo I Estados Financieros
22
1.4.2.4 Modelo del Estado de Resultados
CCOOMMPPAAÑÑÍÍAA AABBCC,, SS.. AA.. DDEE CC.. VV..,,
ESTADOS DE RESULTADOS
(pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007)
Año que terminó el 31 de diciembre de 2007 2006* Ingresos por Servicios 320,161,514 342,305,696Gastos generales: Sueldos y salarios (218,357,309) (250,398,401)Prestaciones al personal (18,614,675) (15,578,509)Impuestos y contribuciones relacionados con el personal (15,339,756) (9,434,696)Costo por obligaciones laborales (4,347,835) (5,215,259)Viáticos (9,776,494) (7,544,002)Gastos por outsourcing (8,171,533) (7,567,149)Honorarios pagados (7,720,234) (7,987,246)Servicios de comunicación (6,220,777) (4,947,634)Reparaciones y mantenimiento (4,111,578) (4,539,779)Otros (20,550,033) (24,551,271) (313,210,224) (337,763,946) Utilidad de operación 6,951,290 4,541,750 Otros gastos y productos - Neto 1,272,830 237,943 Resultado integral de financiamiento: Intereses y rendimientos - Neto 1,252,396 225,354Utilidad (pérdida) cambiaria - Neta 176,725 (54,693)Pérdida por posición monetaria (976,208) (574,162) 452,913 (403,501) Utilidad antes de impuestos a la utilidad 8,677,033 4,376,192 Impuestos a la utilidad (6,346,429) (3,696,697) Utilidad neta $ 2,330,604 $ 679,495
Capítulo I Estados Financieros
23
1.4.2.5 Estado de resultados comparativo
El análisis de diferencias entre el estados de resultados del último periodo, con el
mismo reporte del periodo anterior nos proporciona información cobre los
aumentos y disminuciones ocurridas en los diversos conceptos de ingresos,
costos y gastos y sus efectos en las utilidades que tiene una compañía.
Debe de existir una comparación lógica preferentemente con la finalidad de
entender los cambios que ha existido en el ente económico, para que suceda esto
es necesario comparar estados de resultados de periodos semejantes, que las
cifras se expresen en pesos constantes del último periodo y que sean uniformes
en su presentación.
1.4.3 Estado de Variaciones en el Capital Contable
Uno de los objetivos de la información financiera es cumplir, entre otros, con
reportar los cambios en la inversión de los propietarios durante un periodo de
tiempo definido; lo cual se ve reflejado en el estado de variaciones en el capital
contable.
1.4.3.1 Concepto. Antes de entrar en detalle con el estado de variaciones en el capital contable es
importante definir al capital contable.
“El capital contable lo forma el dinero que aportaron el dueño o los socios para
arrancar la empresa y comenzar a operar, mas otras aportaciones que hayan
hecho los socios, más las utilidades que se hubiesen generado en periodos
anteriores y que no se hayan retirado, más las utilidades del periodo actual.”4
4 El ABC de la administración financiera de tu PYME: activos, pasivos y el capital contable. Daniel Frías
Capítulo I Estados Financieros
24
“El capital contable o patrimonio contable, representa el valor que contablemente
tienen para la entidad sus activos y pasivos sujetos de reconocimiento en los
estados financieros; por esta razón, también se le conoce como "activos netos" de
una entidad (activos menos pasivos).” 5
“Es la diferencia aritmética entre el valor de todas las propiedades de la empresa y
el total de sus deudas.”6
El estado de variaciones en el capital contable refleja la inversión de los
propietarios de la entidad, además de las reservas creadas, las utilidades o
pérdidas acumuladas y el resultado del ejercicio.
El capital contable esta formado por el capital contribuido el cual representa las
aportaciones de los socios o accionistas y el capital ganado que representa las
utilidades o pérdidas de un determinado periodo, las utilidades o pérdidas
acumuladas y las reservas creadas por los propietarios.
Una vez definido al capital contable pasaremos a la definición el estado de
variaciones en el capital contable.
“Resumen de los cambios en el capital contable de los propietarios de una entidad
durante un periodo dado”. 7
“Es un estado financiero básico que muestra las alteraciones sufridas en el
patrimonio de los socios, es decir en las diferentes clasificaciones del capital
contable durante un lapso o periodo determinado.” 8
5 Normas de Información Financiera. Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera 6 Primer curso de contabilidad. Elias Lara Flores. 7 El ABC de la administración financiera de tu PYME: activos, pasivos y el capital contable. Daniel Frías 8 Las finanzas en la empresa. Joaquín A. Moreno Fernández
Capítulo I Estados Financieros
25
“El estado de variaciones en el capital contable, en el caso de entidades lucrativas,
que muestra los cambios en la inversión de los accionistas o dueños durante el
periodo.” 9
De las anteriores definiciones concluimos que el estado de variaciones en el
capital contable es uno de los cuatro estados financieros básicos, emitido por las
entidades con propósitos lucrativos, el cual muestra los cambios sufridos en el
patrimonio de los propietarios de la entidad, en los diferentes renglones que
conforman al capital contable, durante un periodo determinado.
1.4.3.2 Objetivo La importancia del estado de variaciones en el capital contable estriba en el
interés que los propietarios de una entidad en conocer los cambios que ha sufrido
su patrimonio o la correspondiente proporción de cada uno de ellos, durante un
determinado periodo, además de que entre otras, muestra los dividendos
pagados, las separaciones que se hacen de la utilidades para destinarlas a fines
específicos, así como las utilidades que se encuentran disponibles para ser
repartidas en forma de dividendos.
Debido a que el capital contable es propiedad de los socios o accionistas, es
recomendable que todos los movimientos estén autorizados en las actas de
asamblea, ya que éstas representan al documento en el que se asientan las
resoluciones tomadas por éstos.
9 NIF A-3. Normas de Información Financiera. Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de
Normas de Información Financiera
Capítulo I Estados Financieros
26
1.4.3.3 Elementos que integran el estado de variaciones en el capital contable.
Las modificaciones realizadas de los socios o accionistas, el establecimiento de
las reservas y el reconocimiento de la utilidad o pérdida integral, son los tres
elementos básicos que conforman al estado de variaciones en el capital contable.
1) Modificaciones de los socios o accionistas.
2) Establecimiento de las reservas
3) Utilidad o pérdida integral
1) Modificaciones de los socios o accionistas: Incluyen los cambios al capital
aportado y/o al capital ganado de una entidad, ocasionado por las decisiones
tomadas por sus propietarios en relación con sus aportaciones realizadas en dicha
entidad.
Las modificaciones realizadas por los socios generalmente implican un aumento o
disminución en el capital contable y como ya se ha mencionado debido a que el
capital contable representa a los activos netos de una entidad, consecuentemente
implican una disminución en éstos. Cabe mencionar que algunos movimientos no
implican dicho aumento o disminución del capital contable, toda vez que estos no
son más que simples transferencias entre el capital contribuido y el capital ganado
de la entidad.
Los socios o accionistas ejercen el derecho que tienen sobre los activos netos de
la entidad al realizar los mencionados cambios en el capital contable.
Capítulo I Estados Financieros
27
Dentro de los movimientos de los socios o accionistas se encuentran los
siguientes:
a) Aportaciones de capital: son los recursos aportados en efectivo o bienes
por los propietarios de la entidad y significan incrementos al capital
contable.
b) Reembolsos de capital: son las devoluciones de las aportaciones hechas
por los propietarios de la entidad y que significan un decremento del capital
contable de la entidad.
c) Decretos de dividendos: Es la forma en que la entidad entrega los
rendimientos de la inversión hecha por los propietarios en la entidad y
representan una disminución al capital contable.
d) Capitalizaciones de partidas del capital contribuido: estos movimientos no
representan cambios al total del capital contable, toda vez que son
traspasos entre las cuentas del capital contribuido, tal como las
aportaciones para futuros aumentos de capital.
e) Capitalizaciones de utilidades o pérdidas integrales, son los traspasos de la
utilidad o pérdida generada durante un período al capital contribuido, por lo
que no representan aumento o disminución del capital contable.
f) Capitalizaciones de reservas creadas: no modifican el total del capital
contable de la entidad, puesto que son traspasos al capital contribuido que
surgen de las reservas creadas con anterioridad a la capitalización.
Capítulo I Estados Financieros
28
2) Establecimiento de las reservas: Todas aquellas separaciones de las
utilidades acumuladas, la cuáles son destinadas por los socios o accionistas para
objetivos diferentes a los de decretar dividendos o a la capitalización de utilidades,
son denominadas reservas, éstas son creadas para cumplir con leyes,
reglamentos, estatutos de la entidad o decisiones tomadas en actas de asamblea
de socios o accionistas.
3) Utilidad o pérdida integral: El resultado integral representa el aumento o
disminución en el capital ganado de una entidad lucrativa durante un período
determinado.
El estado de variaciones en el capital contable se realiza partiendo de los saldos
iniciales de un periodo, los aumentos y disminuciones y los saldos finales del
periodo. Las cifras iniciales representan el capital contable al inicio del periodo.
Los aumentos o disminuciones corresponden a los movimientos sufridos durante
el periodo, y las cifras finales representan el capital contable a la fecha del estado
de situación financiera.
1.4.3.4 Formas de presentación
A continuación se muestran dos maneras de presentar el estado de variaciones en
el capital contable; en la primera se realiza de forma vertical incluyendo cuatro
columnas, la primera para los saldos iniciales, las dos siguientes para aumentos y
disminuciones y la cuarta para los saldos al final del periodo. En la segunda se
muestra al estado de variaciones en el capital contable de forma horizontal, en el
cual en el primer renglón se muestran los saldos al inicio del periodo,
subsecuentemente se agregan tantos renglones sean necesarios para mostrar
conceptualmente los movimientos sufridos por el capital contable y en el último
renglón se muestran los saldos a la fecha de la preparación del estado financiero.
Capítulo I Estados Financieros
29
Estado de variaciones en el capital contable de forma vertical COMPAÑIA A S.A. DE C.V.ESTADOS DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLEPOR EL AÑO QUE TERMINO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
Cifras expresadas en pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007
Saldos al 1 de enero de 2006 Aumentos Disminuciones
Saldos al 31 de diciembre de
2007
Capital social 1,000,000$ 1,000,000$ Prima neta en colocación 20,000 20,000
Aportaciones para futuros aumentos de capital 50,000 50,000Reserva legal 3,200 1,500$ 4,700Utilidades acumuladas 160,000 28,500 19,000-$ 169,500Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable 180,000 180,000Utilidad del ejercicio 30,000 32,000 -30,000 32,000Total 1,443,200$ 62,000$ 49,000-$ 1,456,200$
Estado de variaciones en el cantal contable de forma horizontal.
Cifras expresadas en pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007 Capital social
Prima neta en
colocación
Aportaciones para futuros aumentos de
capitalReserva
legalUtilidades
acumuladas
Exceso (insuficiencia)
en la actualización del capital contable
Utilidad del ejercicio Total
Saldos al 1 de enero de 2007 1,000,000$ 20,000$ 50,000$ 3,200$ 160,000$ 180,000$ 30,000$ 1,443,200$ Aplicación del resultado del ejercicio anterior 28,500 -28,500 0Utilidad integral 32,000 32,000Aumento de capital social 0Aumento de la reserva legal 1,500 -1,500 0Decreto de dividendos -19,000 -19,000Saldos al 31 de diciembre de 2007 1,000,000$ 20,000$ 50,000$ 4,700$ 169,500$ 180,000$ 32,000$ 1,456,200$
Capítulo I Estados Financieros
30
1.4.4 Estado de Cambios en la Situación Financiera
Debido al complejo mundo de las finanzas que vivimos hoy en día; así como de
técnicas modernas, nuevas ideologías y en general, del fenómeno llamado
globalización, surge la necesidad por parte del hombre de negocios de obtener
información más concreta en algunos rubros que los demás estados financieros no
reflejan, nos referimos a partidas tales como el efectivo, inversiones y
financiamiento. Por ende, es necesario la elaboración de un reporte financiero
complementario, que nos permita conocer y apreciar el origen y destino de los
recursos de una entidad referidas a un período determinado.
A reserva de hacer mayores aclaraciones de este documento financiero en un
capítulo especial, cabe señalar que el estado que nos ocupa es uno de los cuatro
estados financieros básicos o principales y en él se muestran las modificaciones
ocurridas en la situación financiera de una entidad de un periodo a otro,
presentando los recursos obtenidos en el desarrollo de sus actividades y el destino
que se le dio a tales recursos.
El objetivo de este estado es comprobar la variación ocurrida en el saldo de
efectivo e inversiones temporales en un periodo determinado, que generalmente
comprende un año. Los flujos de efectivo se clasifican en flujos generados por las
operaciones, flujos de financiamiento y flujos de inversión.
A este estado se le ha conocido con diversos nombres como:
• Estado de Cambios en la Situación Financiera.
• Estado de Cambios en la Posición Financiera.
• Estado de Variaciones en el Capital de Trabajo.
• Estado de Cambios en el Capital de Trabajo Neto.
• Estado de Origen y Aplicación de Recursos.
Capítulo I Estados Financieros
31
• Estado de Origen y Aplicación de Fondos.
• Estado de Origen y Uso de Fondos.
• Estado de Origen y Aplicación de Resultados.
• Estado de Fondos.
• Flujo de Fondos.
11..55 OOttrrooss eessttaaddooss ffiinnaanncciieerrooss
Recordando la clasificación y atendiendo a la importancia en la presentación de
los documentos que contienen la información financiera de la entidad tenemos que
estos pueden ser básicos y secundarios.
Los estados financieros secundarios son aquellos que aclaran, detallan y analizan
las cifras contenidas en los estados principales o básicos y son necesarios como
información complementaria que proporciona elementos de juicio mas extensos
para sus lectores quienes pueden formarse una opinión más definida respecto a
las características financieras y de opinión de la empresa.
Como ejemplo de estados financieros secundarios tenemos:
Del Estado de Situación Financiera:
1) Estado detallado de cuentas por cobrar
2) Estado del movimiento del capital contable
Del Estado de Resultados:
1) Estado de variación en la utilidad bruta.
2) Estado de variación en la utilidad neta.
3) Estado analítico de costos de administración
4) Estado analítico de costos de venta
Capítulo I Estados Financieros
32
Del Estado de Cambios en la situación financiera:
1) Recursos generados por actividad de operación
2) Recursos generados por financiamiento
3) Recursos utilizados por inversión
Del Estado de Variaciones en el capital Contable:
1) Estado analítico de los reembolsos de capital
2) Estado detallado de la distribución de dividendos
3) Estado analítico de las capitalizaciones de las partidas del capital
contribuido.
Capítulo II Efectos de la Inflación
ctualmente, vivimos en un mundo de grandes transformaciones que nos
aproximan a un futuro impredecible. En este contexto, uno de los factores
cruciales para la supervivencia de las naciones es la economía y
precisamente es aquí donde vienen ocurriendo las mayores anomalías de la
historia humana.
Es ya cotidiano hablar con preocupación sobre los fenómenos que amenazan no
sólo nuestro futuro personal sino el de todas las familias y del propio país. En el
presente capítulo vamos a tratar un tema que a todos nos afecta y atemoriza y que
a pesar de los esfuerzos a todo nivel a resultado difícil de controlar y combatir.
A
Capítulo II Efectos de la inflación
34
22..11.. CCoonncceeppttoo ddee iinnffllaacciióónn
Si estuviéramos en una isla donde se toman como unidades monetarias 10
caracoles y los únicos bienes que existen son 10 cocos, automáticamente el
precio de cada coco será un caracol.
Si aumenta el número de cocos a 20 y el número de caracoles permanece igual
¿Cuántos cocos se podrán comprar con cada caracol? La respuesta es lógica: se
puede comprar dos cocos con un caracol, lo cual implica un aumento en el poder
adquisitivo.
Pero ¿Qué pasa si aumenta el número de caracoles a 20 y permanece igual el
número de cocos? Al aumentar el número de caracoles en relación con los cocos,
disminuye el poder adquisitivo de los caracoles (dinero) y se tendrán que pagar
dos caracoles por cada coco. Aquí ya se refleja un cierto nivel de inflación. (No
olvidar que lo más caro es lo que no hay).
Esta pérdida de valor adquisitivo de la moneda es provocada por la inflación
misma que se define como:
1) El aumento sostenido y generalizado en el nivel de precios. 1
2) También se conoce como el incremento de unidades monetarias en
circulación en relación a bienes y servicios, es decir, que hay mas dinero
que unidades producidas.2
1 Economía para no economistas. Agustín Edgardo Digier, Valleta ediciones SRL, Pág. 167 2 Libertad de elegir. Milton y Rose Friedman. Editorial Grijalbo
Capítulo II Efectos de la inflación
35
3) Fenómeno económico producido por el incremento en la oferta de dinero
que trae aparejado una tendencia al alza de los precios, motivada por una
baja en la oferta de satisfactores. 3
En nuestra opinión, la inflación es el cambio del valor de la moneda de forma
desfavorable a través del tiempo a causa de un aumento de dinero circulante con
relación a la oferta de bienes y servicios.
2.1.2 Causas de la Inflación Existen diversas teorías para explicar el origen de la inflación, mismas que pueden
agruparse en 3 principales que son:
1) Monetarista y Keynesiana
2) Estructuralista
3) Inflación por costos
1) Monetarista y Keynesiana. Estas dos teorías coinciden y atribuyen
esencialmente la causa de la inflación a un excedente de la demanda,
alimentada por un crecimiento excesivo de la oferta de moneda.
De acuerdo a la teoría Keynesiana, la inflación se genera cuando la demanda
aumenta debido a que el gobierno, las familias y las empresas, por separado o
simultáneamente, deciden aumentar su gasto en consumo e inversión.
Por otro lado, los monetaristas no buscan entre los agentes un culpable
determinado, consideran que es el crecimiento incontrolado de la cantidad de
dinero en circulación lo que hará aumentar las disponibilidades líquidas de
3 Introducción a la macroeconomía. José A. Sotelo Navalpotro, José Vicente Massiá García. ESIC Editorial. Pág. 26
Capítulo II Efectos de la inflación
36
todos los agentes en general y por tanto de todos los componentes de la
demanda. En primera instancia será sólo una errónea política monetaria del
gobierno el origen de la inflación.
2) Estructuralista. En contrapartida con las teorías anteriores las razones
fundamentales son por desajustes sociales. Estos teóricos expresan que, para
localizar las raíces de la inflación, es necesario considerar los desajustes y las
tensiones económicas y sociales que surgen con el desarrollo económico de
los países no industrializados. Para esta corriente de pensamiento la inflación
no se explica por factores monetarios, sino por “factores reales, que se
traducen en la incapacidad de adaptación de la producción interna a una
demanda cuya intensidad y canalización no se ajustan a las exigencias de
crecimiento de tales economías”
3) Inflación por costos. La elevación de costos, según otra teoría, es también
una de las causas que dan origen a la inflación. Dentro de los costos se
consideran los salarios, las materias primas, los impuestos, los intereses y los
beneficios; sin embargo, dicha teoría atribuye fundamentalmente a la subida de
los salarios el motivo de la inflación.
La explicación más habitual de la inflación de costos se basa en la idea de que
los sindicatos tienen un poder de monopolio sobre el factor trabajo mediante el
que pueden conseguir mejoras salariales en proporción superior a lo que haya
aumentado la productividad laboral. Si ocurre eso, el sector de los trabajadores
comenzará a percibir una proporción superior de la renta nacional; el resto de
los perceptores de rentas verán reducida su participación y sólo podrán
defender sus ingresos aumentando los precios. Los trabajadores responderán
con mayores reivindicaciones desencadenándose así una espiral salarios-
precios.
Capítulo II Efectos de la inflación
37
De lo anterior, concluimos que si bien la inflación tiene su origen en el
encarecimiento de las retribuciones de un factor determinado, cualquiera que éste
sea, entonces, se genera una reacción en cadena en la que todos los factores
estarán implicados generando un circulo vicioso. Consideramos verdaderamente
difícil inclinarnos por algún factor como detonante definitivo de la inflación.
Empero, simplificando las teorías sobre el origen de este fenómeno podemos
mencionar como algunos causantes de inflación a los siguientes:
1) Populismo
2) Gasto público
3) Intermediarios
1) Populismo. Las promesas que realizan los candidatos de los partidos político
en su campañas implican un gastos cuando el candidato gana las elecciones
porque para poder cumplirlas se ve obligado a emitir mas papel moneda.
2) Gasto Público. Íntimamente relacionado con la causa anterior y se refiere a la
cantidad de dinero que necesitan los gobiernos para poder solventar sus
expectativas lo que provoca aumentar el presupuesto y a su vez los impuestos
y por tanto la emisión de moneda.
3) Intermediarios. Nos referimos a las personas que intervienen para hacer
llegar el producto o servicio al usuario final y entre mas intermediarios existan
en el proceso mas se encarecerán los productos lo que tendrá como efecto la
circulación de mas dinero por el mismo bien o servicio, lo que provocará la
perdida la capacidad de comprar con la misma cantidad las mismas cosas.
Capítulo II Efectos de la inflación
38
2.1.3 Consecuencias de la Inflación
Si se pudiera predecir con absoluta exactitud la fecha y la cuantía de la subida de
precios de cada uno de los productos, los únicos perjuicios provendrían del trabajo
de corregir las etiquetas o los menús; pero ésto no es así ya que los problemas
provocados por la inflación se derivan precisamente de su imprevisibilidad puesto
que ni todos los productos ni todos los factores subirán sus precios al mismo
tiempo ni en la misma proporción. Cuanto mayor sea la tasa de inflación, más
amplio será el margen de error en las expectativas de los agentes económicos y
por tanto mayor la sensación de inseguridad.
A continuación presentamos las principales consecuencias de la inflación de
manera enunciativa más no limitativa.
2.1.3.1 Devaluación A la disminución en el valor de una moneda en términos de otra se le conoce
como devaluación; en el caso de nuestro país es la disminución en el valor del
peso con respecto por ejemplo: al dólar, euro, yen etc.
Este fenómeno ocurre cuando el precio de las monedas extranjeras sube en
relación a la moneda nacional; por tanto una devaluación significa que los
extranjeros pagan menos por la moneda devaluada o que los residentes del país
que devalúa su moneda pagan más por las monedas extranjeras.
La devaluación es utilizada por los gobiernos como un instrumento de política
económica ya que la desvalorización de la moneda se mide a través del tipo de
cambio mismo que los países modificarán ya sea aumentándolo o disminuyéndolo
según sus objetivos económicos
Capítulo II Efectos de la inflación
39
Generalmente el fin de utilizar a la devaluación de la moneda como política
económica es el de fomentar las exportaciones y disminuir las importaciones dado
que los bienes en el país con la moneda devaluada serán más baratos para los
extranjeros, las exportaciones aumentaran y lo contrario ocurrirá con las
importaciones.
2.1.3.2 Falta de Ahorro Como hemos visto con la pérdida de valor adquisitivo de la moneda, las personas
gastan más dinero para comprar las mismas cosas y si consideramos que
generalmente no existe una relación en el aumento de sueldos y salarios
proporcional al incremento en el precio de bienes y servicios, entonces las
personas quedan con menos capital para poder abrir una cuenta bancaria y
ahorrarlo.
La falta de ahorro es uno de los factores que ocasiona en las economías de un
país inestabilidad económica y el efecto para la persona que deja de ahorrar será
la poca o nula capacidad de hacer frente a contingencias o al propio futuro como
es la falta de previsión para la vejez.
2.1.3.3 Fuga de capitales La salida de recursos económicos y financieros de nuestro país con rumbo al
exterior se define como fuga de capitales. Es riqueza que en forma de divisas o
moneda extranjera abandona el territorio nacional para radicarse en el extranjero;
por lo tanto es un acontecimiento que puede afectar un proceso de crecimiento de
la economía; el grado en que el mismo es afectado, está en relación directa con el
volumen que involucre dicha fuga; a mayor salida, más se resentirán las
posibilidades de crecer, principalmente porque se reduce la inversión interna
reemplazada por la que optan hacer en el exterior los residentes nacionales.
Capítulo II Efectos de la inflación
40
Técnicamente no es necesario que la riqueza salga del país para considerar que
existe fuga de capitales ya que la simple conversión o cambio de moneda local,
pesos, por dólares o euros, por ejemplo, implica en sí una fuga de capitales,
porque quien la realiza está comprando bienes externos (moneda extranjera o
divisas) aun cuando lo haga dentro de las fronteras.
De la premisa anterior coincidimos en que el verdadero significado de la expresión
“fuga de capitales”: se trata de la adquisición de bienes externos por los residentes
de un país, ya sea que esos bienes estén efectivamente radicados en el extranjero
o que estén circulando o negociándose en el país, tal como la moneda extranjera
o algunas acciones y títulos de deuda nominados en moneda distinta de la
nacional. Por ejemplo:
Cuando nuestra vecina, doña Rosa, realiza una transacción cambiaria y compra
euros porque le aconsejaron protegerse de la desvalorización del peso, está
generando una fuga de capitales, ínfima tal vez, pero técnicamente cierta.
Además, por razones de seguridad doña Rosa decide conservar los billetes
adquiridos en una caja de seguridad en una institución financiera completando el,
tal vez ignorado por ella, proceso de fuga de capitales.
Se advierte entonces, que toda la tenencia de moneda extranjera del público en
cajas de seguridad, tiene el mismo efecto que si estuviera depositada en el
exterior; es decir, es una instancia distinta, pero no ajena a dicho proceso. La fuga
de capitales nos lleva a nuestra siguiente causa que es la descapitalización.
Capítulo II Efectos de la inflación
41
2.1.3.4 Descapitalización Uno de los fenómenos económicos más significativos y preocupantes es la
descapitalización que económicamente hablando es un mecanismo por el cual se
pierde capital. Decimos entonces, que una empresa o un país se descapitaliza
cuando va perdiendo sus reservas en divisas o en capital, cualquiera que sea el
tipo de éstas.
La descapitalización es sinónimo de "pérdida", así cuando hablamos de
descapitalización económica de una empresa queremos significar el detrimento de
una parte de su capital. Por ejemplo:
Cuando una empresa obtiene utilidades y éstas se acumulan a otras con
considerable antigüedad aparecerá una gran cantidad de utilidades reflejadas en
los estados financieros en tal virtud, los accionistas deciden decretar el pago de
dividendos sin embargo, al tener reflejadas utilidades de considerable antigüedad
resultan que éstas son menores a lo contemplado, recordemos que la inflación
ocasiona la pérdida de valor de la moneda; por lo que la compañía se vera
obligada a solicitar créditos para solventar el pago de dividendos.
2.1.3.5 Desempleo
En México, más de 90 millones de niños, adultos y ancianos se ven obligados a
laborar por cuenta propia y 3 millones trabajan sin recibir remuneración alguna,
según datos de la UNAM. Cada año, 550 mil personas abandonan el país en
busca de sustento. En la mayoría de ellas, el Estado mexicano invirtió más de 10
años de educación. Apenas 16 millones de trabajadores cuentan con salario y
prestaciones que marca la ley. 4 Cifras como las citadas son alarmantes y mucho
4 Texto tomado de la nota publicada en Revista Contralínea No. 101 Fecha de publicación: 01 de mayo de 2008
Capítulo II Efectos de la inflación
42
tiene que ver la inflación ocurrida en un país como causa principal de uno de los
problemas económicos más graves: la falta de empleo.
En teoría, cuando la demanda de trabajo se eleva hasta el punto en que el
desempleo es muy bajo y los empresarios tienen dificultades para contratar a
trabajadores muy calificados, los salarios aumentan, y se elevan los costos de
producción y los precios, con lo que se contribuye al aumento de la inflación;
cuando la demanda se reduce y aumenta el desempleo, se disipan las presiones
inflacionarias sobre los salarios y los costos de producción; sin embargo, en contra
de esta teoría, durante los años setenta se produjeron simultáneamente altas
tasas de inflación y desempleo, una combinación denominada “estanflación”.
El periodo de desempleo masivo más generalizado, depresivo y serio de los
tiempos modernos fue la Gran Depresión que siguió al crack de Wall Street en
1929. Esta depresión produjo catorce millones de desempleados en Estados
Unidos, seis en Alemania y tres en Gran Bretaña. En Australia la crisis fue
especialmente dura, con más de un 35% de la fuerza laboral desempleada a
principios de la década de 1930 y muchas de estas personas siguieron sin trabajo
hasta la Segunda Guerra Mundial.
La depresión inspiró a John Maynard Keynes que escribió su obra maestra: La
teoría general del empleo, el interés y el dinero (1936), en la cual establecía que
una economía deprimida continuará a no ser que se revitalice a través del gasto
público. De esta manera persuadió a los gobiernos occidentales para que
disminuyeran el desempleo mediante grandes déficit presupuestarios.
Las conclusiones de Keynes sobre las fases de expansión y depresión económica
se centran en la demanda total, o agregada, de bienes y servicios por parte de
consumidores, inversores y gobiernos. Según Keynes, una demanda agregada
insuficiente generará desempleo; la solución estaría en incrementar la inversión de
Capítulo II Efectos de la inflación
43
las empresas o del gasto público, aunque para ello sea necesario tener un déficit
presupuestario.
En su imperecedera Teoría general sobre el empleo, el interés y el dinero (1936),
aparecía un axioma central que puede resumirse en dos grandes afirmaciones: 1)
las teorías existentes sobre el desempleo no tenían ningún sentido; ni un nivel de
precios elevado ni unos salarios altos podían explicar la persistente depresión
económica y el desempleo generalizado. 2) se proponía una explicación
alternativa a estos fenómenos que giraba en torno a lo que se denominaba
demanda agregada, es decir, el gasto total de los consumidores, los inversores y
las instituciones públicas. Cuando la demanda agregada es insuficiente, decía
Keynes, las ventas disminuyen y se pierden puestos de trabajo; cuando la
demanda agregada es alta y crece, la economía prospera.
Recientemente, en el 2006 se entregó el premio nobel de economía a el
estadounidense Edmund Phelps por sus investigaciones sobre la interacción entre
los precios, el desempleo y las expectativas de inflación.
Phelps se centró en determinar la forma de conciliar dos elementos que parecían
contradictorios: la inflación y el desempleo. Comprobó que las tendencias de los
salarios y de los precios dependen de las expectativas inflacionarias, además de
la salud del mercado laboral. En su investigación sugirió que, al establecer precios
y negociar salarios, los empleadores y los trabajadores hacen evaluaciones sobre
la inflación futura, que a la vez influyen en la inflación resultante.
Como consecuencia, la tasa de desempleo a largo plazo no se ve afectada por la
inflación, sino que sólo es determinada por el funcionamiento del mercado laboral.
Sus investigaciones ponen en entredicho el punto de vista predominante de que
existía una relación estable y negativa, entre la inflación y el desempleo, ilustrado
por la llamada curva de Phillips.
Capítulo II Efectos de la inflación
44
Sabemos que las compañías buscarán neutralizar los efectos de la inflación a
partir de la reducción de sus costos y que esto les permita un aumento menor de
precios en los productos o servicios y uno de los mecanismos más comunes para
lograr la disminución de costos en época inflacionaria es recurrir a la baja de
personal o bien las compañías ya no producen ocasionando desempleo.
2.1.4 Clases de Inflación:
Cuando la subida de los precios sigue una tendencia gradual y lenta, con una
media anual de unos pocos puntos porcentuales, no se considera que esta
inflación sea una seria amenaza para el progreso económico y social. Puede
incluso llegar a estimular la actividad económica: la sensación de que la renta
personal está creciendo por encima de la productividad puede estimular el
consumo; la inversión en la compra de viviendas puede aumentar, al anticiparse la
apreciación futura de los precios; la inversión de las empresas de negocios en
fábricas y maquinaria puede crecer, puesto que los precios aumentan por encima
de los costos, y los individuos, las empresas y los gobiernos que piden prestado
descubren que pagarán los préstamos con dinero que tendrá un menor poder
adquisitivo, por lo que tendrán un mayor incentivo para pedir dinero prestado. Más
preocupante resulta el crecimiento de la inflación que implica mayores subidas de
precios, con medias anuales entre el 10 y el 30% en algunos países
industrializados, e incluso del cien por cien en algunos países en vías de
desarrollo, es decir, que según la magnitud del aumento de los precios, se pueden
distinguir distintos tipos de inflación:
1) Latente
2) Reptante
3) Abierta
4) Administrada
5) Hiperinflación
Capítulo II Efectos de la inflación
45
6) Importada
7) Reprimida
8) Estanflación
1) Latente: Es cuando la inflación existe pero el grueso de la población no la
percibe es alrededor del 2 a 3% anual. Los precios de los bienes de consumo tienden a mantenerse estables cuando la
demanda y la oferta se equiparan. Si la cantidad ofrecida aumenta, los precios
tienden a bajar y si la demanda es la que se incrementa, la tendencia de los
precios será a la baja. El resultante es el precio “de mercado”
2) Reptante: Cuando se tienen altibajos en la inflación pero solo es notoria
cuando se compran artículos que no se acostumbran. La variación de los precios
es menor al 10% anual y mayor al 3%. En esta categoría tradicionalmente se
ubican los países mas desarrollados. 3) Abierta: Cuando todos la conocen.
4) Administrada: Es la inflación generada por el gobierno buscando su control.
Ejemplo de esta es el subsidio que el gobierno otorga al metro lo que provoca que
se emita más dinero.
5) Hiperinflación: Se refiere a una situación caracterizada por la destrucción del
sistema de precios. En este caso los precios ya no significan nada, pues
aumentan a un ritmo vertiginoso. Las hiperinflaciones mas citadas han sido las de
varios países europeos luego de la Primera Guerra Mundial; particularmente la
experimentada por Alemania durante la joven república de Weimar entre 1922 y
1924. América Latina ha tenido una triste historia en este fenómeno un ejemplo
concurrente es el caso de Argentina.
Capítulo II Efectos de la inflación
46
6) Importada: Es el encarecimiento de insumos necesarios para la producción
local como consecuencia de alzas de precios internacionales.
Cuando un país pide un préstamo a cualquier otro y llegado el momento de pagar
la deuda el valor de esta ha cambiado por lo que el gobierno se ve obligado a
emitir más papel moneda.
7) Reprimida: Es cuando la inflación es ocultada a la población por el gobierno y
si no se tiene un control adecuado de ella se puede provocar una hiperinflación.
Ejemplo de este tipo sería lo ocurrido en el sexenio de Salinas.
8) Estanflación: Es cuando la inflación se estanca y ya no se produce
ocasionando desempleo.
2.1.5 La inflación en México en los últimos 25 años
La economía mexicana en la actualidad es totalmente diferente a la de hace un
par de décadas. Uno de los avances más notables ha consistido en disminuir la
tasa de inflación.
Comenzaremos el análisis en 1983, primer año de la Presidencia de Miguel de la
Madrid. El Lic. De la Madrid nombró nuevamente a Miguel Mancera como Director
General del Banco de México al comenzar su periodo presidencial. La inflación
anual (fin de periodo) observada en el sexenio fue la siguiente: 81.4 por ciento
(1983); 59.0 por ciento (1984); 63.8 por ciento (1985); 105.8 por ciento (1986);
159.1 por ciento (1987) y 51.7 por ciento en 1988. Los resultados fueron pésimos,
evidentemente. El promedio anual de inflación fue de 86.8 por ciento. En
promedio, cada año los precios casi se duplicaban.
Capítulo II Efectos de la inflación
47
Al entrar a la Presidencia el Lic. Carlos Salinas de Gortari, el Lic. Mancera
continuó con su responsabilidad al frente del Banco de México. Los resultados de
la lucha antiinflacionaria fueron evidentes: 19.7 por ciento (1989), 29.9 por ciento
(1990), 18.8 por ciento (1991) 11.9 por ciento (1992), 8.0 por ciento (1993) y 7.1
por ciento en 1994. El promedio disminuye a 15.9 por ciento, sensiblemente
inferior al del sexenio anterior. Hay que señalar que el ancla del programa contra
la inflación (es decir, la variable clave) fue el tipo de cambio. Recordemos que la
tasa de depreciación del tipo de cambio era preanunciada. Esta daba certidumbre
a los agentes económicos sobre la trayectoria de la inflación, pero generó ciertas
presiones que, junto con otros factores, estallaron a finales de 1994.
Sin embargo, hay que destacar que una de las reformas económicas más
importantes de los últimos 25 años se llevó a cabo precisamente en 1994. El
primero de abril el Banco de México recibía la autonomía, lo que significa que
ninguna autoridad puede exigir al Banco Central que le conceda financiamiento.
De esta manera, el Banco Central debe orientarse exclusivamente al
mantenimiento de la estabilidad de los precios. Nada más.
La autonomía se consiguió reformando la Constitución en sus artículos 28, 73 y
123. El texto del artículo 28 establece lo siguiente:
“El Estado tendrá un banco central que será autónomo en el ejercicio de sus
funciones y en su administración. Su objetivo prioritario será procurar la estabilidad
del poder adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectoría del
desarrollo nacional que corresponde al Estado. Ninguna autoridad podrá ordenar
al banco conceder financiamiento”.
Capítulo II Efectos de la inflación
48
Según Alberto Asesina (Economic Policy, 1989) a mayor independencia de un
Banco Central, la tasa de inflación promedio tiende a ser menor. Algunos ejemplos
de Bancos Centrales con mayor autonomía relativa son: La Reserva Federal de
los Estados Unidos y del Bundesbank de Alemania que han tenido mucho mayor
éxito relativo para mantener la estabilidad del sistema de precios en sus
respectivos países.
Ciertamente 1995 fue un año muy complicado para nuestro país. La devaluación
de diciembre de 1994, mal instrumentada por el gobierno generó un proceso
inflacionario vertiginoso. En abril de 1995 la inflación del mes era de 8 por ciento.
El año concluyó con una tasa de 52 por ciento. No obstante, la trayectoria de la
inflación era a la baja. 1996 terminó con 27.7 por ciento. 1997 concluyó con 15.7
por ciento. Éste fue el último año del Lic. Miguel Mancera al frente de Banco de
México. La reforma constitucional incluyó como nuevas figuras al Gobernador del
Banco Central y a la Junta de Gobierno..
En 1998 el Presidente Zedillo nombró al Dr. Guillermo Ortiz como Gobernador.
Ese mismo año la inflación llegó a 18.6 por ciento. En 1999 ya sólo alcanzó 12.3
por ciento. En el último año del Dr. Ernesto Zedillo la inflación fue de 9 por ciento.
A partir de entonces, la inflación se ha mantenido en cifras de un dígito: 4.4 % en
2001, 5.7 % en 2002, 3.97 % en 2003, 5.19 % en 2004, 3.33% en 2005, 4.08% en
2006 y 3.73 % para 2007. Es evidente que la trayectoria es, en términos
generales, la correcta.
La meta puntual de Banco de México de la inflación es 3 por ciento. No se ha
conseguido, pero la política monetaria actual busca llegar a estos niveles
Capítulo II Efectos de la inflación
49
22..22.. RReeeexxpprreessiióónn En el mundo entero como en nuestro país, el valor de la moneda pierde poder
adquisitivo con el paso del tiempo, afectando principalmente el entorno de las
finanzas en las empresas no importando su tamaño, debido a tal incertidumbre,
nace la necesidad de analizar, estudiar y proporcionar en los estados financieros
cifras que no carezcan de valor, porque de dichos informes son la base que sirven
para la toma de decisiones.
2.2.1 Concepto. Reexpresión.- Es un método de indexación a través del cual se reconocen los
efectos de la inflación en los estados financieros básicos en su conjunto, o en su
caso, en una partida en lo individual.
2.2.2 Antecedentes Tanto en otros países como en México se han desarrollado proyectos y estudios
tendientes a sustituir la información tradicional basada en costos históricos, con el
objeto de corregir los efectos que provoca la inflación en la información financiera.
Diversos países están aplicando medidas de acuerdo con el índice inflacionario
que están sufriendo, sin embargo se aprecia que el método de cambios en el nivel
general de precios, parece ser el mas utilizado cuando la inflación es alta,
derivado principalmente de que resulta mas práctico.
En México han sido diversos los estudios que se han llevado a cabo,
principalmente por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos que es el
organismo que establece las normas a las que se debe de apegar la información
financiera.
Capítulo II Efectos de la inflación
50
Las principales proposiciones se pueden resumir en las siguientes:
1) Emisión de Comisión de de Principios de Contabilidad del IMCP, con carácter
provisional, del Boletín 2 de la llamada serie azul “Revaluaciones de Activo
Fijo”, Septiembre de 1969.
En los términos de este boletín, se estableció que para que estas revaluaciones
sean consideradas de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente
aceptados, deberán reunir los siguientes requisitos:
a) La revaluación debe ser revelada adecuadamente en los estados
financieros.
b) El balance general debe señalar por separado los valores originales, sus
depreciaciones y el monto de la revaluación, asimismo el superávit por
revaluación debe revelarse claramente en el haber social.
c) La revaluación debe respaldarse en estudios y dictámenes de técnicos
independientes.
d) El sistema de depreciación debe ser semejante al utilizado con el valor
original del activo.
e) El superávit por revaluación no debe distribuirse, pero si puede
capitalizarse.
Este Boletín no fue aprobado por el IMCP, sin embargo, en la práctica se aplicó
con bastante éxito e inclusive, recomendándose por el Boletín B-7.
2) Proposición para el ajuste de los estados financieros por cambio en el nivel
general de precios, por el IMCP, publicado en el mes de septiembre de 1975
en la revista Contaduría Pública.
Capítulo II Efectos de la inflación
51
Las conclusiones a que llegaba esta proposición eran las siguientes:
a) El proceso inflacionario actual afecta significativamente la información
que se presenta en los estados financieros preparados sobre bases
históricas.
b) Con el fin de que los estados financieros presenten una información
razonablemente correcta en periodos de pronunciada inflación, deben
ser modificadas todas sus cifras para que expresen la información en
unidades monetarias de igual poder adquisitivo.
c) Para fines de revelación suficiente deben presentarse conjuntamente los
estados financieros ajustados y los estados financieros tradicionales que
presenten las cifras históricas.
Derivado de la complejidad del problema y de opiniones recibidas se decidió
profundizar más, antes de someterse para su aprobación final.
3) Recomendación derivada de la devaluación de 1976 por el IMCP.
Las recomendaciones que se dieron fueron las siguientes, a través de sus
memorandos de septiembre y noviembre de 1976:
a) Sobre devaluación del peso
b) Sobre la inflación
a) Sobre devaluación del peso. Si se tenían pasivos en moneda extranjera y si
éstos pudieran identificarse plenamente (física y documentalmente) con los
activos no monetarios adquiridos recientemente (de un año) el monto del
incremento del pasivo podrá aumentar el costo original, siempre y cuando, como
en el caso de inventarios, el nuevo costo no sea superior al valor del mercado, tal
como lo establece el Boletín sobre inventarios de la Comisión de Principios de
Contabilidad del IMCP.
Capítulo II Efectos de la inflación
52
Esta recomendación equivalía a llevar a cabo una revaluación de los activos no
monetarios con las pérdidas cambiarias.
En todos los demás casos el ajuste derivado del cambio de paridad podrá diferirse
en cuanto a su aplicación a resultados, considerándolo como cambio al costo de
financiamiento, siempre y cuando, el costo total (interés pactado más la pérdida
diferida) no resulte en una tasa de interés anual superior a la normal en el
mercado mexicano para este tipo de pasivos.
Estos pronunciamientos son de acuerdo con el Boletín B-5 “Registro de
transacciones en Moneda Extranjera”.
b) Sobre la inflación. Se recomendó actualizar valores del activo fijo tangible y
su depreciación acumulada siguiendo las normas del Boletín 2 de septiembre de
1969, ó con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor, apoyado en el
estudio publicado en la revista Contaduría Pública de septiembre de 1975.
Igualmente, se recomendó por lo que se refiere a valuación de inventarios, aplicar
el método UEPS.
4) Pronunciamiento del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas, A. C. Esta
institución, derivado de su interés manifestó para la solución del problema, a
través de comisión de información financiera, desarrolló un método de ajuste a
los estados financieros, el cual se publico en la revista Ejecutivos de Finanzas
de enero de 1978. Los aspectos técnicos más destacados de este
pronunciamiento son los siguientes:
a) Actualizar el valor de los activos no monetarios mediante el uso de
costos de reposición y alternativamente de su valor económico (valor
actual de los ingresos futuros), o su valor neto de realización.
Capítulo II Efectos de la inflación
53
b) Superávit por revaluación. El aumento del valor de activos, se acreditará
a una cuenta de superávit por revaluación que forme parte del
patrimonio de la empresa. En el caso de activos fijos, este crédito se
hará por la diferencia entre el valor neto revaluado y el valor en libros.
c) Reexpresión monetaria del capital aportado por los accionistas.
d) Tratamiento de la utilidad monetaria.
e) Estado de Resultados operativos.
f) Resumen de cambios en el patrimonio.
5) Emisión de la norma vigente a partir de enero de 1980 del boletín B-7
“Revelación de los Efectos de la Inflación en la información Financiera”.
6) Emisión del Boletín B-10 “Reconocimiento de los Efectos de la Inflación en
Información Financiera”, vigente a partir de los ejercicios sociales que
concluyen al 31 de diciembre de 1984 y que deja sin efecto el Boletín B-7.
7) Emisión de cinco documentos de adecuaciones al Boletín B-10. El quinto
documento de adecuaciones entró en vigor el 1º. De enero de 1997.
De acuerdo con estos antecedentes, se deriva que en estos momentos, son dos
los métodos para actualizar la información financiera y que se conoce como:
a) Contabilidad ajustada a los niveles generales de precios.
b) Método Mixto (Valores de Reposición e Indización Específica).
a) Contabilidad ajustada a los niveles generales de precios (CANGP)
La teneduría tradicional está basada en el valor histórico original y las cifras que
presentan los estados financieros están medidas en términos del número de
unidades monetarias erogadas para efectos de medición, por lo tanto, ésta será
confiable en tanto que esa medida permanezca constante de acuerdo con el poder
Capítulo II Efectos de la inflación
54
adquisitivo y es por ello que en épocas inflacionarias, como las actuales, pierde
validez esta medida, puesto que el valor del dinero estará determinado por la
cantidad de bienes y servicios que pueden adquirirse, su poder adquisitivo ha
cambiado y esto provoca, como ya se mencionó, que se presenten cifras ficticias.5
La CANGP cambia la unidad de medición al tomar aquella que refleje una cantidad
uniforme de poder de compra actual, ésto es, utiliza pesos constantes, que sean
cantidades equivalentes de dinero en términos del poder de compra actual, éste
seria similar cuando se presenta estados financieros de empresas que tienen
operaciones con monedas extranjeras, que al cierre del ejercicio hacemos
cambios según el tipo oficial vigente a esa fecha.
La CANGP no altera el principio del valor histórico original, “se ajustan las cifras
por cambios en nivel general de precios y se aplican a todos los conceptos
susceptibles de ser modificados que integran los estados financieros, se considera
que no ha habido violación de este principio, sin embargo esta situación debe
quedar debidamente aclarada en la información que se produzca”.
La finalidad de este método será reportar en los estados financieros, no unidades
monetarias históricas, sino ajustarlas a un número equivalente de dinero según el
poder general de compra constante.
Para efecto de poder presentar estados financieros con información a cifras
reales a un periodo determinado, se hace uso de los siguientes métodos ó
procedimientos vigentes:
1) Uso de índices de precios.- Es la aplicación de factores de ajuste derivados
del índice general de precios.
2) Clasificación de las partidas de acuerdo con su comportamiento en épocas
inflacionarias.
5 Reexpresión con el Boletín B-10 y sus cinco adecuaciones, C. P. Jaime Domínguez Orozco, Pág. 53
Capítulo II Efectos de la inflación
55
1) Uso de índices de precios. Para llevar a cabo la actualización por cambios en el nivel general de precios de
las cifras históricas de los estados financieros, se hace necesaria la conversión
para medir el incremento en los niveles de precios, éste se logra usando lo que se
conoce como el índice general de precios. Es una medida estadística que se usa
en economía para expresar el cambio porcentual en los precios de un bien en dos
momentos de tiempo. En México, el índice general de precios elaborado por el
Banco de México, se conoce como el Índice Nacional de Precios al Consumidor y
se publica mensualmente en su revista Indicadores Económicos para poner a
disposición del público esta información.
El sistema nacional de índices de precios al consumidor recopila durante cada
mes 170,000 cotizaciones directa en siete regiones que agrupan un total de 46
localidades, sobre los precios de 313 productos y bienes genéricos que agrupan a
27,140 productos alimenticios, cuya cotización se realiza cuatro veces por mes y
30,720 productos no alimenticios que se cotizan dos veces al mes.
Los promedios de dichas cotizaciones dan lugar a los índices de 313 conceptos
genéricos sobre bienes y servicios que forman la canasta del índice general de
cada una de las ciudades a nivel nacional. La estructura de ponderaciones del
índice corresponde a los gastos familiares a precios de 1993.
A continuación se menciona la clasificación de los productos sobre los cuales se
determina el número que conocemos como INPC y que fue publicado en el D. O.
F. del 29 de abril de 1995, que dio a conocer la lista de precios y productos base y
así se pueda apreciar el criterio que se tiene y que juega fundamentalmente para
determinar nuestros niveles de inflación actual.
Capítulo II Efectos de la inflación
56
1. Por concepto de consumo familiar:
a) Alimentos, bebidas y tabaco.
b) Ropa, calzado y accesorios.
c) Vivienda.
d) Muebles, aparatos y enseres domésticos.
e) Salud y cuidado personal.
f) Transporte.
g) Educación y esparcimiento.
h) Otros servicios.
2. Ramas de actividad económica. Clasificación por ramas de actividad
económicas conforme al Catálogo Mexicano de Actividades Económicas:
Agricultura.
Ganadería
Caza y pesca.
Procesamiento de productos cárnicos y lácteos.
Preparación de frutas y legumbres.
Molienda de trigo.
Molienda de nixtamal.
Beneficio y molienda de café.
Azúcar.
Aceites y grasa vegetales comestibles.
Otros productos alimenticios.
Bebidas alcohólicas.
Cerveza.
Refrescos y aguas gaseosas.
Tabaco.
Hilos y tejidos de fibras blandas.
Otras industrias textiles.
Capítulo II Efectos de la inflación
57
Prendas de vestir.
Cuero y calzado.
Otros productos de madera.
Papel y cartón.
Imprenta y editoriales.
Refinación de petróleo y fabricación de derivados.
Productos farmacéuticos.
Jabones, detergentes y cosméticos.
Otros productos químicos.
Productos de hule.
Artículos de plástico, vidrio y sus productos.
Muebles metálicos.
Otros productos metálicos.
Máquinas y equipo no eléctrico.
Aparatos electrodomésticos.
Equipos y aparatos electrónicos.
Equipos y aparatos eléctricos.
Automóviles.
Partes y accesorios para automóviles.
Otros equipos y materiales de transporte.
Otras industrias manufactureras.
Electricidad.
Restaurantes y hoteles.
Transportes.
Comunicaciones.
Servicios financieros.
Alquiler de inmuebles.
Servicios de educación.
Servicios médicos.
Servicios de esparcimiento.
Otros servicios.
Capítulo II Efectos de la inflación
58
3) Ciudades, estados y zonas conurbanas.
Así como se toma en cuenta el tipo de producto y a que rama económica
pertenece, también es de gran importancia considerar el estado a que pertenece,
por ende se aprecio más práctico clasificar en siete regiones principales que a
continuación se mencionan:
Región Frontera Norte. Región Noroeste. Mexicali, B. C. Culiacán, Sin.
CD. Juárez., Chih. Hermosillo, Son.
Tijuana, B. C. Navojoa, Son.
Matamoros, Tamaulipas. Huatabampo, Son.
La Paz, B. C.
CD. Acuña, Coah.
Región Centro Norte. Región Noreste. Guadalajara, Jal. Monterrey, N. L.
León, Gto. Torreón, Coah.
San Luís Potosí, S. L. P. Tampico, Tamps.
Morelia, Mich. Chihuahua, Chih.
Aguascalientes, Ags. Monclava, Chih.
Colima, Col. Fresnillo, Zac.
Jacona, Mich. CD. Jiménez, Chih.
Cortázar, Gto. Durango, Dgo.
Querétaro, Qro.
Tepatitlan, Jal.
Capítulo II Efectos de la inflación
59
Región Sur. Región Centro Sur.
Mérida, Yuc. Puebla, Pue.
Tapachula, Chis. Veracruz, Ver.
Villahermosa, Tab. Córdoba, Ver.
Chetumal, Q. Roo. Acapulco, Gro.
Campeche, Camp. Toluca, Méx.
Oaxaca, Oax. Iguala, Gro.
Tehuantepec, Oax. Tulancingo, Hgo.
Cuernavaca, Mor.
Tlaxcala, Tlax.
San Ancores Tuxtla, Ver.
Región Metropolitana.
Área Metropolitana de la
Ciudad de México.
El Índice Nacional de Precios al Consumidor también se aplica para la
actualización de impuestos y accesorios que contienen las leyes fiscales, cuando
un contribuyente es moroso en el pago de sus contribuciones. El artículo 20 Bis
del Código Fiscal de la Federación, establece las reglas y procedimiento del
cálculo.
Es de aclararse que existen índices específicos publicados por dependencias
gubernamentales, cámaras de comercio y algunas otras instituciones educativas,
sin embargo, por su naturaleza no son aplicables para usarse en la contabilidad a
nivel general de precios. El uso de estos índices específicos puede proporcionar a
una empresa una información más útil, pero para fines internos, en virtud de que
serían exclusivamente aplicables a determinados tipos de bienes.
Capítulo II Efectos de la inflación
60
Antes de concluir sobre el índice que debe utilizarse, debemos hacer dos
consideraciones:
1) Debe utilizarse un índice general, porque lo que se pretende es adecuar la
presentación en unidades monetarias, independientemente de los efectos
especiales que se sufren en determinados giros o ramas de industria o
actividad.
2) Aunque pueda disponer de índices específicos para determinados servicios o
industrias, que se consideren más representativos del problema que se tenga
en el caso particular, esta recomendación toma en cuenta por encima de ello la
conveniencia de emplear un índice en beneficio de la comparabilidad de la
información.
En conclusión a todo lo anteriormente expuesto, resumimos, que en la década de
los setenta existieron algunos boletines que de alguna forma trataban en forma
aislada aspectos relacionados con la inflación, es decir, el antiguo boletín B-2 que
trataba sobre el superávit por reevaluación de activos fijos con el propósito de
incrementar el capital contable, o el anterior boletín B-5 que contenía el
tratamiento contable para las pérdidas y ganancias, el antecedente inmediato del
boletín B-10 es el boletín B-7 “Revelación de los efectos de la inflación financiera”
publicado en 1978, cuya finalidad era ofrecer una alternativa de solución que
sirviera de respuesta al problema inflacionario que distorsionaba la información
financiera y tuvo el carácter de experimental.
Capítulo II Efectos de la inflación
61
2.2.3 Boletín B-10
Técnicamente, el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A. C., por medio de
la Comisión de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, ha
desarrollado los métodos que permiten homogeneizar la calidad de las cifras de
información financiera, mediante el Boletín B-10: “Reconocimiento de los efectos
de la inflación en la información financiera” con el objeto de obtener información
comparable para tomar decisiones.
Si se profundiza ahora en el tema del reconocimiento de la inflación en la
información financiera por medio de lo expresado en el Boletín B-10 de referencia.
Cabe destacar lo siguiente:
La aplicación del Boletín B-10 se consideró de carácter obligatorio a partir de
ejercicios de calendario, terminados en diciembre de 1984.
El reconocimiento de la inflación en la información financiera se aplica en partidas
no monetarias.
Son seis los documentos de modificaciones al boletín original, destacando por lo
siguiente:
1) Primer documento de adecuaciones.
2) Segundo documento de adecuaciones.
3) Tercer documento de adecuaciones.
4) Cuarto documento de adecuaciones.
5) Quinto documento de adecuaciones.
6) Quinto documento de adecuaciones modificado.
Capítulo II Efectos de la inflación
62
1) Primer documento de adecuaciones Es aprobado para su publicación el
16 de octubre de 1985 y sus disposiciones fueron obligatorias en estados
financieros de ejercicios sociales que concluyan el o después del 31 de diciembre
de 1985. Y es optativa para los estados financieros de ejercicios que concluyen
entre el 30 de junio y el 30 de diciembre del mismo año. Deroga el contenido de
algunas circulares con el propósito de darles el carácter normativo y obligatorio al
tratamiento de los activos no monetarios, el capital contable, el efecto monetario,
el resultado por tenencia de activos no monetarios, entre otros; Así mismo señala
que las pártidas de los estados financieros que deben actualizarse son:
1) Todas las partidas del capital contable deberán actualizarse, incluidas las
que surjan como consecuencia de la aplicación de la aplicación de este
boletín.
2) No se actualiza el Superávit por revaluación, ó concepto equivalente,
cuando se lleva a cabo la actualización de saldos iniciales en el primer
periodo de aplicación de este boletín.
3) El capital preferente amortizado en efectivo a un importe fijo se convierte en
partida monetaria.
4) Los conceptos patrimoniales que surgen como consecuencia de la
aplicación del B-10 se presentara en el capital contable, mediante dos
renglones específicos.
a) Actualización de las aportaciones de los accionistas.
b) Exceso o insuficiencia en la actualización del capital (suma
algebraica de los saldos actualizados del efecto patrimonial:
REPOMO y RETANM).
Capítulo II Efectos de la inflación
63
5) El RETANM (como consecuencia de la aplicación del método de Costos
específicos), independientemente de su naturaleza, se llevara al capital
contable.
Todos los puntos contenidos en esta adecuación están vigentes, aun cuando el
método de Costos específicos, a partir de ejercicios iniciados en 1997, se aplica
de manera opcional.
2) Segundo documentos de adecuaciones Se publica en diciembre de 1987
y es de obligatoria su aplicación en los estados financieros de ejercicios que
iniciaron a partir de enero de 1988; el propósito que persiguió fue el de adecuar
algunos aspectos de las normas contables relativas a la forma de reflejar en los
estados financieros básicos el efecto de la inflación, con el fin de incrementar el
significado y consecuentemente la calidad de la información contenida en dichos
estados.
Adecuaba los siguientes lineamientos:
1) El tratamiento del efecto monetario favorable se llevará íntegramente a la
cuenta de resultados.
2) En cuanto a la comparabilidad con los estado financieros de periodos
anteriores “Es necesario actualizar dichas cifras a pesos de poder
adquisitivo, de la fecha de los estados financieros del último periodo,
determinados con factores derivados del índice nacional de precios al
consumidor; esta actualización es únicamente para fines de presentación y
no implica modificación alguna en los registros contables”.
Capítulo II Efectos de la inflación
64
3) se deben revelar al menos los siguientes rubros a pesos de poder
adquisitivo de la fecha de los estados financieros del último ejercicio que se
está informando:
a) A pesos promedio (ventas, utilidad de operación y neta),
b) A pesos de cierre (activos totales y capital contable).
4) En relación con la información complementaria relativa al principio del costo
histórico original de las partidas no monetarias: “Al respecto, y por haber
disminuido la relevancia de conocer las cifras históricas a pesos nominales,
las entidades que así lo deseen podrán eliminar la revelación del costo
histórico original de las partidas no monetarias.”
Los puntos que acabamos de mencionar en el párrafo anterior y que se
encuentran referenciados con los números 2 y 4 se encuentran vigentes, y los
marcados con el 1 y 3 fueron modificados con la tercera adecuación. Cabe
resaltar que el precepto contenido en el punto 2 describe la mecánica para
preparar las cifras y así poder elaborar el Estado de cambios en la situación
financiera, de acuerdo con el Boletín B-12.
3) Tercer documento de adecuaciones Es publicado en enero de 1990 y
entró en vigor a partir de los ejercicios sociales iniciados el 1º. De enero de 1990;
aunque su aplicación puede efectuarse de manera anticipada. Su propósito fue
ajustar algunas reglas contables relativas a la forma de reflejar en los estados
financieros el efecto de la inflación, con la intención de que éstos proporcionen
información de mayor significado y calidad para la toma de decisiones.
Capítulo II Efectos de la inflación
65
Se refiere a que:
1) Quedan sin efecto reglas del Boletín y la primera y segunda adecuaciones
que se opongan a esta tercera.
2) La expresión monetaria de los estados financieros debe hacerse en pesos
del mismo poder adquisitivo: pesos del cierre del último ejercicio (cifras a
diciembre del año).
3) En la presentación d los conceptos del capital contable en el Balance
general:
a) La actualización de cada cuenta del capital contable se incluirá en
cada rubro junto con su valor histórico;
b) En caso de que por razones legales se requiera valor nominal, éste
deberá ser revelado.
4) En la comparabilidad de los estados financieros:
a) Cuando se presenten estados financieros comparativos, estos serán
a pesos de poder adquisitivo de cierre del último ejercicio informado;
b) No se considera válido presentar en una nota información parcial
actualizada de estados financieros de periodos anteriores;
c) No es necesario presentar las cifras en pesos nominales por la
confusión que puede ocasionarse al usuario;
d) En el propio cuerpo de los estados financieros y en notas a éstos.
Deberá revelarse que la información está expresada en pesos de
poder adquisitivo a determinada fecha.
Capítulo II Efectos de la inflación
66
4) Cuarto documento de adecuaciones: Es dado a conocer en diciembre de
1991 y a partir de esta fecha inicia su vigencia; establece que en virtud de no
existir un método que cuantifique razonablemente la contingencia por el riesgo
cambiario de una manera general para todas las empresas, se elimina en el
Boletín B-10 la regla de reconocer un gasto y un pasivo por riesgo cambiario, de
acuerdo con la metodología de la paridad técnica; así también, amplía los
requerimientos de revelación de la posición monetaria en moneda extranjera en el
cuerpo de los estados financieros o a través de sus notas, debiéndose agregar lo
siguiente: 1) Instrumentos de protección contra riesgos cambiarios, activos o pasivos.
2) La posición de activos y pasivos no monetarios de origen extranjero o cuyo
costo de reposición de puede determinar únicamente en monedas
extranjeras.
3) El monto de las exportaciones e importaciones de bienes y servicios,
excluyendo las de activo fijo; el monto de los ingresos y gastos por
intereses en moneda extranjera y el resultado neto de los dos conceptos
anteriores.
5) Quinto documento de adecuaciones Es publicado en marzo de 1995 y su
vigencia original era a partir del 1º. De enero de 1996, fecha que se difirió a partir
de enero de 1997.
Su objetivo fue adecuar las normas contables establecidas en el Boletín B-10 para
logra una mayor comparabilidad y objetividad de la información contable
preparada con base en esta norma. Establece un solo método (El método de
ajustes por cambios en el nivel general de precios) para la actualización de los
inventarios y costo de ventas, inmuebles, maquinaria y equipo, y su
correspondiente depreciación acumulada y del período; por lo tanto, propone
Capítulo II Efectos de la inflación
67
descontinuar el método costos específicos, aunque señala la posibilidad de revelar
en notas a los estados financieros, los costos específicos relativos a estos activos.
Es necesario aclara que el documento original descrito en este punto proponía que
estos lineamientos entraran en vigor a partir del 1 de enero de 1996, pero por
considerar que al abandonar el método de Costos específicos habría una
diferencia importante entre los factores de inflación y el cambio de paridad del
nuevo pesos, el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A. C., emitió el
“addendum al quinto documento de adecuaciones al Boletín B-10”.
6) Quinto documento de adecuaciones (modificado): Inició su vigencia a
partir del 1o. de enero de 1997 y reemplazó el Quinto Documento de
Adecuaciones.
Su propósito fue establecer nuevas reglas que modificaron al quinto documento
original, pretendiendo a un tiempo la máxima homologación con los principios
internacionales y permitir opciones de actualización que pudieran diferir del
concepto de costo histórico indizado bajo determinadas situaciones particulares.
Confirma como la regla general para actualizar los activos no monetarios, el
método de ajustes por cambios en el nivel general de precios, ya que es el que
mejor se apega al concepto de costo histórico original, base de los principios
internacionales más reconocidos, no obstante permite la opción de utilizar costos
de reposición para reconocer los efectos de la inflación en los inventarios y el
costo de ventas y de indización específica para maquinaria y equipo, y su
depreciación bajo ciertas reglas particulares.
Conviene destacar que a partir del año 2001 la Comisión de Principios de
Contabilidad aprobó incorporar en el libro de Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados la versión integrada del Boletín B-10 “Reconocimiento
de los efectos de la inflación en la información financiera”, con el propósito de
Capítulo II Efectos de la inflación
68
facilitar su consulta y actualmente ese mismo Boletín se incluye dentro de las
normas de la serie NIF B y actualmente se encuentra auscultación la nueva
NIF B-10 “Efectos de la Inflación” la cual presenta modificaciones respecto al
tratamiento actual de la inflación en la información financiera.
2.2.4 Métodos de reexpresión Del contenido del Boletín B-10 se desprende que los procedimientos ofrecidos
como respuestas para incorporar los efectos de la inflación en la información
financiera son:
1) Método de ajuste al costo histórico por cambios en el nivel general de precios.
Que consiste en corregir la unidad de medida empleada por la contabilidad
tradicional, utilizando pesos constantes en vez de pesos nominales.
2) Método de actualización de costos específicos.
Llamado también Método de valores de reposición, el cual se funda en la medición
de valores que se generan en el presente, en lugar de valores provocados por
intercambios realizados en el pasado.
3) Método de indización específica.
Se aplica solamente a maquinaria y equipo y su depreciación respectiva.
Este método se propone a partir de la modificación del Quinto Documento de
Adecuaciones y su utilización se concreta a maquinaria y equipo, que incluye los
de fabricación, el de cómputo y el de transporte cuando exista una clara
identificación del costo histórico en la moneda del país de origen, ya se porque se
adquirió en el extranjero o porque habiéndose comprado en México, el destino de
origen es del extranjero, será éste el costo histórico que se actualice. Esta
Capítulo II Efectos de la inflación
69
actualización se efectuara utilizando el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del
país de origen, cuya resultante se convertirá a pesos utilizando el tipo de cambio
de mercado al momento de la valuación.
22..33 BBoolleettíínn BB--1100 RReeccoonnoocciimmiieennttoo ddee llooss eeffeeccttooss ddee llaa iinnffllaacciióónn eenn
llaa iinnffoorrmmaacciióónn ffiinnaanncciieerraa ((VViiggeennttee hhaassttaa eell 3311 ddee ddiicciieemmbbrree ddee
22000077))]]
El incremento en los precios de los productos que se dió de manera importante en
la década de los 70 en adelante, ocasionó una inflación importante que se
prolongó por mucho tiempo, lo que dio origen a que se tuviera que crear en forma
necesaria un instrumento que permitiera el reconocimiento de estos efectos
inflacionarios en la información financiera para no desvirtuar las cifras
presentadas en los mismos, de esta manera surgió en 1983 el boletín B-10.
2.3.1 Antecedentes
En México como en otro países se han desarrollado proyectos y estudios
tendientes a a mantener actualizada la información debido a las variaciones
generadas por la inflación de su país, esto con el fin del corregir los efectos que
provoca la inflación en la información financiera.
Desde su origen hasta el 31 de diciembre de 2007 en México, el boletín B-10 fue
adaptado al cambiante entorno económico y a las diversas situaciones
específicas de las entidades, mediante modificaciones y adecuaciones que los
hicieron cada vez más complejo terminando con las normas contenidas en el
Boletín B-10 y sus cinco documentos de adecuaciones.
Capítulo II Efectos de la inflación
70
El Boletín B-10 fue preparado por la Comisión de Principios de Contabilidad del
Instituto Mexicano de Contadores Públicos , en el cual se incluyeron el Boletín B-
10 y Circulares originales, como el conjunto de las disposiciones fundamentales
vigentes en la actualidad sobre el reconocimiento de los efectos de la inflación en
la información financiera .(6)
A pesar de que la inflación ha tratado de ser controlada por las autoridades
hacendarias de nuestro país, se han tenido resultados negativos y positivos por lo
que conjuntamente con instituciones como el Banco de México se analizó la
necesidad de derogar ó cambiar el procedimiento bajo el cual se venía aplicando
este boletín.
A partir de 2008, este boletín denominado “Boletín B-10 Reconocimiento de los
efectos de la inflación en la información financiera”, no solo cambió de
procedimiento sino también de nombre a NIF B-10 Efectos de la inflación.
2.3.2 Objetivo
Como se tiene entendido, el incremento de los precios dió origen al Boletín B-10
como medio de actualización de la información financiera, el propósito entonces es
establecer en este documento las reglas pertinentes relativas a la valuación y
presentación de la información financiera en un entorno inflacionario.
A partir de los cambios ya establecidos, comenzaron a nacer respuestas para
poder cumplir con el objetivo adecuadamente y tener la valuación inflacionaria en
forma adecuada, para lo cual se hicieron presentes respuesta a todos niveles en
México y en el extranjero, así surgieron dos métodos:
6 Boletín B-10 Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera [(Documento Integrado)(VIGENTE HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007)]
Capítulo II Efectos de la inflación
71
a) El método de ajuste al costo histórico por cambios en el nivel general de
precios.
b) El método de actualización de costos específicos llamado también valores
de reposición.
a) El método de ajuste al costo histórico por cambios en el nivel general de
precios, que consiste en corregir la unidad de medida empleada por la contabilidad
tradicional, utilizando pesos constantes en vez de pesos nominales.
b) El método de actualización de costos específicos llamado también valores de
reposición, el cual se funda en la medición de valores que se generan en el
presente, en lugar de valores provocados por intercambios realizados en el
pasado.
La información obtenida por cada uno de estos métodos no es comparable, debido
a que parten de bases diferentes y emplean criterios fundamentalmente distintos.
Los argumentos a favor y en contra de cada uno de ellos aparentan ser
igualmente válidos. la Comisión de Principios de Contabilidad del Instituto
Mexicano de Contadores Públicos está consciente que para lograr un mayor grado
de comparabilidad, la solución ideal sería que todas las entidades aplicaran el
mismo método.
La actualización de las cifras de la información financiera presupone la necesidad
de conservar los datos provenientes de los costos históricos a pesos nominales,
ya que son justamente los que se reexpresan. Esto implica, consecuentemente,
una coexistencia entre cifras actualizadas y costos históricos. Por lo tanto, se
deben tomar en cuenta las normas y disposiciones actualmente existentes.
Capítulo II Efectos de la inflación
72
2.3.3 Normas generales y lineamientos particulares para la aplicación
Los parámetros establecidos se encuentran plasmados en el Boletín B-10, y es la
mecánica que se debe seguir para lograr la correcta reexpresión.
Existen lineamientos particulares, esto significa que existe una mecánica ya
establecida bajo la cual se debe de realizar la actualización y reexpresión de los
estados financieros, la cual esta contenida en el Boletín B-10, a continuación se
menciona en términos generales el procedimiento.
Cuando se aplique el método de ajuste al costo histórico por cambios en el nivel
general de precios para la actualización de conceptos no monetarios, deberá
considerarse que si dentro del costo de las partidas que se actualizan se
encuentran incluidas fluctuaciones cambiarias (situación que puede presentarse
cuando se hace la primera actualización de los estados financieros), la
actualización se hará sobre la base del valor histórico original, segregando y no
indexando las fluctuaciones cambiarias aplicadas a dicho costo. En estos casos,
dichas fluctuaciones deben reflejarse disminuyendo el exceso o insuficiencia en la
actualización del capital. (7)
2.3.3.1 Actualización de inventarios-costo de ventas El monto de la actualización será la diferencia entre el valor actualizado y el costo
histórico a pesos nominales. En caso de existir inventarios previamente
reexpresados, el monto a comparar contra el nuevo valor será el actualizado
anterior.
7 Boletín B-10 Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera [(Documento Integrado)(VIGENTE HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007)]
Capítulo II Efectos de la inflación
73
La actualización del inventario y del costo de ventas debe formar parte de la
información contenida en los estados financieros básicos, por lo que se
presentarán el inventario y el costo de ventas a sus valores actualizados.
En los estados financieros o en sus notas se deberá revelar el método y
procedimiento seguido para la actualización del inventario y del costo de ventas.
2.3.3.2 Actualización de inmuebles, planta y equipo depreciación
El monto de la actualización del activo fijo es la diferencia entre su valor
actualizado neto y su valor en libros (costos menos depreciación acumulada) al
cierre del ejercicio.
En periodos subsecuentes al primero en que se actualizó el activo fijo, se deberá
tomar como valor en libros el último valor actualizado menos su depreciación
acumulada.
2.3.3.2.1 Método de ajuste al costo histórico por cambios en el nivel general de precios. Consiste en corregir la unidad de medida empleada por la contabilidad tradicional,
utilizando pesos constantes en vez de pesos nominales, esto es expresar el costo
histórico del activo fijo y su depreciación acumulada a pesos constantes de poder
adquisitivo general al cierre del ejercicio, utilizando el Índice Nacional de Precios al
Consumidor que publica el Banco de México.
Capítulo II Efectos de la inflación
74
2.3.3.2.2 Método de indización específica (Solo para maquinaria y equipo y su depreciación respectiva)
En este proceso únicamente se incluyen los de fabricación, el de cómputo y el de
transporte cuando exista una clara identificación del costo histórico en la moneda
del país de origen, ya sea porque se adquirió en el extranjero o porque
habiéndose comprado en México el destino de origen es del extranjero, será este
el costo histórico que se actualice. Esta actualización se efectuará utilizando el
Índice de Precios al Consumidor (IPC) del país de origen, cuya resultante se
convertirá a pesos utilizando el tipo de cambio de mercado al momento de la
valuación. Las partidas que no cumplan con la identificación antes señalada, se
actualizarán utilizando el INPC de México. En el caso de la aplicación de este
método alterno, los saldos iníciales serán los actualizados al 31 de diciembre de
1996.
Para maquinaria y equipo, que incluye los de fabricación, el de cómputo y el de
transporte cuando exista una clara identificación del costo histórico en la moneda
del país de origen, ya sea porque se adquirió en el extranjero o porque
habiéndose comprado en México el destino de origen es del extranjero, será este
el costo histórico que se actualice. Esta actualización se efectuará utilizando el
Índice de Precios al Consumidor (IPC) del país de origen, cuya resultante se
convertirá a pesos utilizando el tipo de cambio de mercado al momento de la
valuación. Las partidas que no cumplan con la identificación antes señalada, se
actualizarán utilizando el INPC de México. En el caso de la aplicación de este
método alterno, los saldos iniciales serán los actualizados al 31 de diciembre de
1996.
Capítulo II Efectos de la inflación
75
2.3.3.2.3 Depreciación
En el ejercicio deberá basarse tanto en el valor actualizado de los activos como en
su vida probable, determinada mediante estimaciones técnicas. Para permitir una
comparación adecuada, el sistema de depreciación utilizado para valores
actualizados y para costos históricos debe ser congruente, esto es, las tasas,
procedimientos así como las vidas probables serán iguales. La depreciación del
costo y la de su complemento por actualización deben concluir el mismo año.
2.3.3.2.4 Contrapartida de la Actualización
Este procedimiento se debe llevar a cabo en el caso de inmuebles, planta y
equipo depreciación debido a que el monto de la actualización reflejado en los
activos fijos es resultante de varios factores, cuyo efecto total correspondiente al
periodo sólo se puede determinar al final del mismo, es necesario emplear una
cuenta transitoria para acreditar la contrapartida de dicha actualización. Al final del
periodo se saldará, según el caso, contra cada uno de los componentes que la
integren.
2.3.3.3 Actualización del capital contable
Existe diversidad de puntos de vista respecto a la forma en que debe reexpresarse
el capital contable; sin embargo, es indiscutible que la manera de actualizar las
partidas que integran el activo y el pasivo repercute directa e indirectamente (a
través del estado de resultados) sobre el patrimonio.
La actualización del Capital es, la cantidad necesaria para mantener la inversión
de los accionistas en términos del poder adquisitivo de la moneda, equivalente al
de las fechas en que se hicieron las aportaciones y en que las utilidades les fueron
retenidas.
Capítulo II Efectos de la inflación
76
El monto de la actualización del capital será la diferencia entre el valor actualizado
y el costo histórico a pesos nominales. En periodos subsecuentes será la
diferencia entre el nuevo saldo actualizado y el actualizado anterior.
La actualización del capital contable deberá distribuirse entre los distintos rubros
que lo componen; consecuentemente, en el balance general, cada partida del
capital contable deberá estar integrada por la suma de valor nominal y su
correspondiente actualización.
2.3.3.4 Resultado por tenencia de activos no monetarios
Esta partida existe únicamente cuando se sigue el método de costos de reposición
en los inventarios y el costo de ventas y/o el de indización específica para la
maquinaria y equipo. Representa la variación en el valor de los activos no
monetarios por encima o por debajo de la inflación. Si la variación es superior a la
que se obtendrá al aplicar el Indice Nacional de Precios al Consumidor, habrá una
ganancia por retención de activos no monetarios. En el caso contrario se producirá
una pérdida.
El resultado por tenencia de activos no monetarios del periodo se llevará,
independientemente de su naturaleza favorable o desfavorable, al capital contable,
dentro de un concepto denominado "exceso o insuficiencia en el capital contable",
el cual incluirá, en su caso, el efecto acumulado por la actualización inicial.
Capítulo II Efectos de la inflación
77
2.3.3.5 Costo integral de financiamiento
En una época inflacionaria este concepto se amplía para incluir, además de los
intereses, las fluctuaciones cambiarias y el resultado por posición monetaria,
debido a que estos factores repercuten directamente sobre el monto a pagar por el
uso de la deuda. En el caso de pasivos en moneda nacional la tasa de interés es
alta, entre otras cosas, porque se trata de cubrir la disminución en el poder
adquisitivo del dinero. Para los pasivos en moneda extranjera, su costo está
determinado por los intereses, las fluctuaciones cambiarias y por la disminución en
el poder adquisitivo de la moneda.
2.3.3.6 Fluctuaciones Cambiarias y Efecto por posición monetaria
Estos cambios son las variaciones que ocurren en la valuación de activos y
pasivos monetarios en moneda extranjera, derivadas de las fluctuaciones en el
tipo de cambio de mercado de las divisas involucradas.
El efecto por posición monetaria es producto de decisiones eminentemente
financieras. Nace del hecho de que existen activos monetarios y pasivos
monetarios que durante una época inflacionaria ven disminuido su poder
adquisitivo, al mismo tiempo que siguen manteniendo su valor nominal. En el caso
de los activos monetarios esto provoca una pérdida, ya que cuando la empresa los
convierta en dinero o haga uso del mismo, dispondrá de una cantidad igual al valor
nominal de éstos pero con un poder adquisitivo menor. Por lo que respecta a las
deudas, el fenómeno es exactamente el mismo pero con un efecto favorable para
la empresa, ya que liquidará un pasivo con cantidades de dinero de menor poder
adquisitivo.
El efecto de las fluctuaciones cambiarias y el efecto por posición monetaria deben
ser elementos integrantes de la información contenida en el estado de resultados.
Capítulo II Efectos de la inflación
78
2.3.4 Expresión de los estados financieros en moneda de un mismo poder adquisitivo
Como regla básica todos los entes económicos tienen la obligación de actualizar
su información financiera en un mismo valor de adquisición. Esto implica que
todas y cada una de las partidas que integran los estados financieros deben
reexpresarse a pesos de poder adquisitivo de cierre del último ejercicio.
Esta regla de reexpresión se aplica independientemente de que la partida
específica de que se trate se encuentre originalmente expresada a valor histórico,
a valor de reemplazo, actualizada por índices generales de precios o por
indización específica.
Las partidas se reexpresarán, en el caso del estado de resultados, relacionando el
Índice General de Precios al Consumidor al final del periodo a que se refiere dicho
estado, con el Índice General de Precios al Consumidor relativo al fin del mes al
que corresponda el estado de resultados que se actualice. A su vez, las partidas
que se actualicen deben estar previamente expresadas en pesos de poder
adquisitivo del mes de referencia.
Para la formulación del estado de variaciones en el capital contable, deben
primeramente convertirse los saldos iniciales a pesos de poder adquisitivo de la
fecha del último balance, usando para ello el factor que resulte de relacionar el
Índice General de Precios a Consumidor a la fecha del balance final, con el Índice
Nacional de Precios al Consumidor a la fecha del balance inicial. Una vez
determinadas las diferencias entre los saldos de los dos balances actualizados a
los pesos de cierre del último de ellos, éstas se analizan en función de los
conceptos del capital contable que reflejen cambios durante el ejercicio.
Capítulo II Efectos de la inflación
79
2.3.5 Reglas para mejorar la comparabilidad de los estados financieros a través del tiempo
Cuando se realiza la presentación comparativa, éstos reportes se deben expresar
en pesos de poder adquisitivo de cierre del último ejercicio informado.
No se considera válido presentar en una nota información parcial reexpresada de
estados financieros de periodos anteriores, debido a que su contenido informativo
es muy limitado.
22..44 NNIIFF BB--1100 EEffeeccttooss ddee llaa IInnffllaacciióónn A partir de junio de 2004, el organismo encargado de emitir la normatividad
contable referente a la preparación y elaboración de la información financiera es
el "Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información
Financiera" (CINIF) .
Pero es hasta el año 2006 que tras haber concluido la emisión del Marco
Conceptual y de la NIF B-1 Cambios contables y correcciones de errores, el CINIF
comienza con la revisión y modificación de ciertas normas particulares. Debido al
alto número de Boletines que requieren modificarse para adecuarse al nuevo
Marco Conceptual, así como para que exista convergencia con la normatividad
internacional emitida por el International Accounting Standards Board (IASB), se
llevó a cabo una selección para determinar en cuáles proyectos se trabajarían
durante 2006, dentro de estos proyectos se encontraba a la NIF B-10: Efectos de la inflación en la información financiera.
Particularmente el proyecto de la NIF B-10 consistió de acuerdo al Centro de
Investigación y Desarrollo del CINIF en:
Capítulo II Efectos de la inflación
80
Hacer cambios a la NIF B-10 no sólo para adecuarlo a los requerimientos del
usuario general de la información financiera en nuestro país, sino también para
que éste puede elevarse a nivel de Norma Internacional de Información Financiera
(NIIF) y así, sustituir a la NIC-29.8
2.4.1 Antecedentes
Como ya hemos visto, el boletín B-10 vigente desde 1983 y hasta 2007 con sus
respectivas adecuaciones se emitió debido a los altos índices de inflación
registrados;9 en dicho boletín10 se explicaba que el motivo de la normatividad es
por las circunstancias imperantes en ese momento respecto al aumento en la
inflación y lo prolongado del periodo sujeto a dichos cambios de precios.
Desde 1984 y hasta el año de 1997, se fueron emitiendo documentos (cinco y un
addendum) que tenían como propósito adecuar la técnica de reexpresión a los
problemas y situaciones que se iban presentando en el transcurso del tiempo.
Por último, en enero del 2001 se emite la norma vigente hasta el 31 de diciembre
de 2007, donde en un solo documento se integran los cinco documentos a la
norma emitida en el año 1983.
2.4.2 Objetivo El boletín B-10 publicado en 2001 y vigente al 31 de diciembre de 2007 nos señala
como su principal propósito:
“Establecer las normas particulares para el reconocimiento de los efectos de
la inflación en los estados financieros de las entidades.”
8 La NIC-29 vigente a partir del 1 de enero de 1990 regula la preparación y presentación de los estados financieros en economías hiperinflacionarias
9 Ver el punto 2.1.5 La inflación en México en los últimos 25 años. 10 Párrafo 10 del boletín B-10 vigente al 31 de diciembre de 2007
Capítulo II Efectos de la inflación
81
También nos menciona, que las disposiciones contenidas en dicho boletín son
aplicables a todas las entidades que emitan estados financieros en los términos
establecidos por la NIF A-3, Necesidades de los usuarios y objetivos de los
estados financieros.
2.4.3 Conceptos nuevos que debemos conocer. Originalmente, durante el proceso de auscultación del boletín B-10:
Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera; se
manejaban 3 escenarios económicos, donde se aplicarán métodos distintos de
reexpresión, veamos cuales eran éstos:
1) Escenario Hiperinflacionario
2) Escenario Inflacionario
3) Escenario de inflación reducida controlada
1) El primer escenario llamado "hiperinflacionario" es cuando existe inflación
anual mayor a 20% durante tres años; en este caso el método de reexpresión que
se aplicaría seria el "Método integral", el cual es prácticamente igual a la
metodología que se venía aplicando hasta 2007.
2) El segundo escenario llamado "inflacionario" es cuando existe inflación anual
entre 5% y 20% durante tres años; en este caso el método de reexpresión es el
"Básico" el cual plantea el reconocimiento de los efectos en las partidas no
monetarias y determinar por diferencia el efecto de las partidas monetarias.
4) Por último el escenario llamado de "inflación reducida controlada" que es
cuando existe inflación anual menor a 5% durante tres años, en este caso
se plantea "No" reconocer los efectos de la inflación en la información
financiera.
Capítulo II Efectos de la inflación
82
Es importante señalar que, la NIF B-10 (aprobada por unanimidad para su emisión
por el Consejo Emisor del CINIF en julio de 2007 para su publicación en agosto de
2007, estableciendo la entrada en vigor a partir del 1º de enero de 2008.) solo
establece dos escenarios que son:
1) Escenario Hiperinflacionario
2) Escenario Inflacionario
1) Entorno económico Inflacionario: cuando los niveles de inflación provocan
que la moneda local se deprecie de manera importante en su poder adquisitivo y,
en el presente, puede dejarse de considerar como referente para liquidar
transacciones económicas ocurridas en el pasado; además, el impacto de dicha
inflación incide en el corto plazo en los indicadores económicos, tales como, tipos
de cambio, tasas de interés, salarios y precios. Para efectos de esta norma, se considera que el entorno es inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igual o superior que el 26%
(promedio anual de 8%) y además, de acuerdo con los pronósticos económicos de
los organismos oficiales, se espera una tendencia en ese mismo sentido.
2) Entorno económico No Inflacionario: cuando la inflación es poco importante
y sobre todo, se considera controlada en el país; por lo anterior, dicha inflación no
tiene incidencia en los principales indicadores económicos del país. Para efectos
de esta norma, se considera que el entorno económico es no inflacionario, cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor que el 26% y además, de acuerdo con los pronósticos económicos de los
organismos oficiales, se identifica una tendencia en ese mismo sentido: inflación
baja.
Capítulo II Efectos de la inflación
83
Con referencia al indicador que habremos de utilizar para efectuar la actualización
de los estados financieros tenemos:
1) El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) o, en su caso
2) El valor de las Unidades de Inversión (UDI), el cual es una derivación del
propio INPC.
La razón que dio el Centro de Investigación y Desarrollo del CINIF para considerar
el valor de las UDIS como indicador de la inflación es que: “el INPC tarda mucho
tiempo en emitirse, además de que pueden haber otros indicadores muy
confiables como es el valor de las UDIS que se publican de manera anticipada a la
fecha de cierre de cada mes.
La decisión para utilizar cualquiera de estos dos indicadores debe tomarse
apoyándose en el juicio profesional y, preferentemente, atendiendo a las prácticas
del sector en el que opera la entidad; una vez hecha la elección, el índice
seleccionado debe ser utilizado de manera consistente.
2.4.4 Evaluación del entorno
La evaluación para determinar en que ambiente económico opera la entidad y en
consecuencia determinar si se reconocen los efectos de la inflación o en su caso
el de no reconocimiento de está, debe hacerse al inicio de cada periodo contable
anual.
De acuerdo con la inflación del 2007 que fue de 3.73% y con las inflaciones
habidas en 2006 y en 2005, el efecto acumulado es de 11.14%, en consecuencia
durante 2008 no se reconocerán los efectos de la inflación correspondientes a
dicho año.
Capítulo II Efectos de la inflación
84
2.4.4.1 Cambio de un Entorno Económico Inflacionario a uno no Inflacionario Una vez que se ha confirmado el cambio de ambiente las empresas deberán dejar
de reconocer los efectos de la inflación en sus estados financieros sin embargo,
deben mantener los efectos de reexpresión reconocidos hasta el periodo
inmediato anterior, siempre que correspondan a activos, pasivos o componentes
de capital contable o patrimonio contable que no se hayan dado de baja.
Durante el período de cambio y para efectos de comparación los estados
financieros comparativos deben presentarse en cifras de poder adquisitivo de los
últimos estados financieros reexpresados conforme a la NIF B-10 Efectos de la
inflación.
2.4.4.2 Cambio de un Entorno Económico No Inflacionario a uno Inflacionario Si contrario al punto anterior, confirmamos el cambio de un ambiente monetario
no inflacionario a uno inflacionario, la entidad debe reconocer los efectos de la
inflación en la información financiera (conexión de la contabilidad inflacionaria).
Este hecho se cataloga como un cambio contable y, con base en la NIF B-1,
Cambios contables y correcciones de errores, debe reconocerse mediante
aplicación retrospectiva.
La aplicación retrospectiva implica que los estados financieros básicos de periodos
anteriores que se presentan comparativos con los del periodo actual deben
ajustarse para reconocer los efectos acumulados de la inflación que existió
durante todos los periodos en los que se estuvo en un entorno no inflacionario. De
tal manera, los estados financieros comparativos deben presentarse expresados
en unidades monetarias de poder adquisitivo de la fecha de cierre del estado
financiero más reciente.
Capítulo II Efectos de la inflación
85
Para llevar a cabo la aplicación retrospectiva, primero debe ajustarse el saldo
inicial del estado financiero más antiguo que se presenta de forma comparativa,
como sigue:
1) Deben reexpresarse todos los activos y pasivos, no monetarios, existentes a la
fecha de cálculo, tomando como cifra base, la que corresponde ya sea a la última
reexpresión reconocida o bien, a la fecha de devengación, según sea el caso;
2) Deben reexpresarse todos y cada uno de los movimientos en el capital contable
o en el patrimonio contable de la entidad tomando como cifra base la que
corresponde ya sea a la última reexpresión reconocida o bien, a la fecha en que
se generó cada movimiento en cuestión; y
3) Deben afectarse los resultados acumulados por los ajustes a los que hacen
referencia los incisos anteriores; dichos ajustes, en su caso, deben reconocerse
netos de los impuestos a la utilidad.
Después de haber hecho el reconocimiento de los efectos acumulados iniciales a
los que hace referencia el párrafo anterior, los efectos de reexpresión de los
estados financieros del periodo actual, así como de los estados financieros
presentados de manera comparativa con el actual, deberá actualizarse la
información financiera de acuerdo a la NIF B-10.
En el periodo del cambio, los estados financieros comparativos de periodos
anteriores deben presentarse expresados en unidades monetarias de poder
adquisitivo de la fecha de cierre del estado financiero más reciente.
Capítulo II Efectos de la inflación
86
2.4.5 Entorno Inflacionario
Cuando exista un ambiente en el que la moneda pierda de manera importante su
poder adquisitivo (igual o mayor al 26% en los últimos 3 años) y, en el presente,
puede dejarse de considerar como referente para liquidar transacciones
económicas ocurridas en el pasado, las empresas deben reconocer los efectos de
la inflación en sus estados financieros mediante la aplicación del método integral,
el cual es muy similar al boletín B-10 vigente hasta el 31 de diciembre de 2007.
El reconocimiento inflacionario debe hacerse antes de aplicar cualquier técnica de
valuación; por ejemplo: valor razonable, método de participación, etc.
El valor razonable, entendido como el importe por el cual puede ser intercambiado
un activo o liquidado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y
debidamente informados en condiciones de independencia mutua, como base de
las cuantificaciones contables, ocupan hoy en día un lugar importante en las
normas de contabilidad financiera en México y en el mundo, al grado de que
algunos piensen que se está haciendo a un lado el modelo de contabilidad basado
en el costo histórico.
El uso de valores razonables apareció para las valuaciones de activos y pasivos
monetarias o las técnicas de valor presente que conducen a dicho valor. Cabe
mencionar que el ajuste a valor razonable de los activos y pasivos de eventos y
transacciones y circunstancias no transaccionales tienen el inconveniente, algunas
veces, por tratarse de valores volátiles y, que en otras ocasiones, no existen los
mercados para obtener dichos valores razonables, lo que termina en
cuantificaciones estimativas que resultan o pueden resultar subjetivas.
Capítulo II Efectos de la inflación
87
2.4.5.1 Método Integral Ante un entorno inflacionario, todos los rubros que conforman la estructura
financiera de la entidad, sin excepción alguna, deben clasificarse como partidas
monetarias o como partidas no monetarias, para aplicar el método integral.
Este método consiste en determinar:
a) Para partidas monetarias: la afectación a su poder adquisitivo, la cual se
denomina resultado por posición monetaria (REPOMO); y
b) Para partidas no monetarias: el efecto de reexpresión necesario para poder
expresarlas en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de
cierre del balance general.
Al hacer un reconocimiento integral de los efectos de todas las partidas de la
estructura financiera de la entidad, la suma de los efectos de reexpresión del
periodo de las partidas no monetarias debe ser equivalente al REPOMO del
mismo periodo.
2.4.5.1.2 Resultado por Posición Monetaria Bien sabemos que los valores en los estados financieros se encuentran a valores
históricos y que éstos, dependiendo el entorno económico ven generalmente
disminuido su poder adquisitivo en el caso de las partidas monetarias.
Sabemos también, que para en el caso de los activos monetarios nos provocarán
una pérdida, ya que en cuanto la empresa los convierta en dinero o haga uso del
mismo, dispondrá de una cantidad igual al valor nominal de éstos pero con un
poder adquisitivo menor y que para los pasivos sucederá lo inverso con un efecto
Capítulo II Efectos de la inflación
88
favorable hacia la empresa al liquidar pasivos con cantidades de menor valor
adquisitivo.
Entonces, tenemos que la posición monetaria al igual que como se venía
manejando en el Boletín B-10 es igual a:
Activos Monetarios – Pasivos monetarios
El REPOMO se determina de forma mensual multiplicando la posición monetaria
al inicio de cada mes por el porcentaje de inflación del mismo mes.
Posteriormente, el REPOMO de cada mes debe expresarse en unidades
monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre del balance general, por lo
que debe determinarse su cifra reexpresada a dicha fecha.
De lo anterior tenemos que:
1) Posición monetaria mensual x % de inflación mensual = REPOMO
MENSUAL
2) Factor de reexpresión = Indicador correspondiente a fecha de actualización/
indicador correspondiente a la fecha de origen de la cifra sujeta a
actualizarse
3) REPOMO mensual x factor de reexpresión a fecha de cierre de balance
general= REPOMO mensual reexpresado a fecha de cierre.
4) La suma de los REPOMOS mensuales reexpresado a fecha de cierre =
ingreso o gasto del período.
Capítulo II Efectos de la inflación
89
Es importante señalar que: los activos y pasivos monetarios denominados en
moneda extranjera deben incluirse como parte de la posición monetaria; para tal
efecto, deben considerarse los saldos correspondientes en moneda nacional.
El REPOMO determinado por las partidas monetarias se debe considerar como
parte del estado de resultados.
2.4.5.1.3 Partidas no monetarias Para reconocer los efectos de la inflación, tratándose de inversiones que
representan bienes cuyo precio es modificable al no perder valor adquisitivo en
época inflacionaria al carecer de valor nominal; a este tipo de inversiones las
conocemos como partidas no monetarias.
Con la NIF B-10 se elimina el reconocimiento de la inflación por costo de
reposición en la valuación de inventarios, así mismo se deroga el método de
indización específica para la valuación de activos fijos de procedencia extranjera.
La razón que se dió para la eliminación de costos específicos es: que es más
conservador valuar el inventario al costo de adquisición o de recuperación, el
menor; además, de esta forma existe convergencia con normas internacionales
(NIC-2).
La razón para derogar el método de indización específica para la valuación de
activos fijos de procedencia extranjera es que el activo así reexpresado no
corresponde a ninguno de los conceptos de valor sustentados por la NIF A-6:
Reconocimiento y valuación.
Capítulo II Efectos de la inflación
90
La NIF B-10. Efectos de la inflación establece que las partidas no monetarias
deben expresarse en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de
cierre del balance general.
La cifra reexpresada de las partidas no monetarias se determinará multiplicando
su cifra base por el factor de reexpresión a la fecha de cierre del balance general.
Dicha cifra base debe incluir todos los reconocimientos contables posteriores al
reconocimiento inicial que se hayan hecho en cada partida.
El efecto de reexpresión del período se obtendrá de la comparación de la cifra
reexpresada con la cifra base de cada partida no monetaria, dicho efecto deberá
reconocerse en cada uno de los rubros que le dio origen, es decir el obtenido de
edificios dentro del rubro de activos fijos y el inventarios dentro del mismo.
En otras palabras, el efecto de reexpresión deberá presentarse sumado a la cifra
base.
La cifra reexpresada de las partidas no monetarias debe ser la base para
reconocer cualquier concepto de valor que establecen otras NIF particulares. Por
ejemplo: primero debe reexpresarse la inversión permanente en acciones y sobre
esa base debe incorporarse la utilidad integral para así llegar al reconocimiento
pleno del método de participación; en otro caso, primero deben reexpresarse los
activos fijos e intangibles y después, sobre esta base, se determina su pérdida por
deterioro.
2.4.5.2 Normas de presentación
En la elaboración de los estados financieros ante un entorno económico
inflacionario, deben tenerse en consideración normas relativas a su presentación.
Capítulo II Efectos de la inflación
91
El reconocimiento de la inflación en los estados financieros se hará:
1) Tratándose de partidas monetarias el REPOMO determinado por las
partidas monetarias se debe considerar como parte del estado de
resultados.
2) En lo concerniente a las partidas no monetarias el REPOMO determinado
deberá reconocerse en cada uno de los rubros que le dio origen, es decir,
deberá sumarse a la cifra base.
2.4.6 Entorno No Inflacionario
Cuando la desvalorización de la moneda es poco importante y no es mayor aun
dígito se considera que la inflación es controlada; de acuerdo a la CINIF un
entorno no inflacionario es cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor que el 26%, la entidad no debe reconocer en sus
estados financieros los efectos de la inflación del periodo.
No obstante lo anterior, la entidad debe mantener en sus activos, pasivos y capital
contable o patrimonio contable, los efectos de reexpresión determinados hasta el
último periodo en el que operó en un entorno inflacionario. Dichos efectos deben
darse de baja en la misma fecha y con el mismo procedimiento, con los que se
dan de baja los activos, pasivos, o componentes del capital contable o patrimonio
contable a los que perteneces tales efectos. Por ejemplo, los efectos de
reexpresión de un activo fijo se van eliminando cuando el activo se deprecia, se
deteriora o se vende.
La entidad debe presentar en los estados financieros del periodo actual los efectos
de reexpresión determinados en periodos anteriores y que todavía no haya dado
de baja. El efecto de reexpresión de las partidas no monetarias debe presentarse
sumado a la cifra base.
Capítulo II Efectos de la inflación
92
2.4.7 Notas importantes para la transición del Boletín B-10 a la NIF B-10 Efectos de la inflación
Hasta el 31 de diciembre de 2007 fue vigente el boletín B-10, en su lugar se
publica la NIF B-10 vigente a partir del 2008, como ya lo hemos venido
mencionando, es por esto, que debemos tener en consideración los puntos que a
continuación se enlistan para la correcta transición del Boletín B-10 a la NIF B-10:
1) El cambio en el reconocimiento del costo de reposición en la valuación de
inventarios, así como, la derogación del método de indización específica
para la valuación de activos fijos de procedencia extranjera, provocan un
cambio contable que con base en la NIF B-1 debe reconocerse con el
método prospectivo. Dicho cambio contable debe revelarse.
2) A la fecha de entrada en vigor de la NIF B-10, las entidades que tengan en
su capital contable, como un componente por separado, algún REPOMO
derivado de reexpresiones de ejercicios anteriores, deben reclasificarlo al
rubro de resultados acumulados.
3) A la fecha de entrada en vigor de la NIF B-10, las entidades que tengan
reconocido algún resultado por tenencia de activos no monetarios
(RETANM) acumulado dentro del capital contable, como parte de utilidades
integrales de ejercicios anteriores, deben identificar la parte "realizada", así
como la "no realizada".
4) En el caso en el que para la entidad resulte impráctico el procedimiento
establecido en el párrafo anterior, a la fecha de entrada en vigor de esta
NIF, puede reclasificar la totalidad del saldo del RETANM al rubro de
resultados acumulados.
Capítulo II Efectos de la inflación
93
22..55 AAnnáálliissiiss ccoommppaarraattiivvoo A continuación se presentan las principales diferencias en términos conceptuales,
entre la NIF B-10 (vigente a partir del 1 de enero de 2008) y el boletín B-10
(vigente hasta el 31 de diciembre de 2007).
NIF B-10 (Vigente) Boletín B-10 (Anterior)
Entorno
económico
Se establecen dos entornos
económicos en los que puede
operar la entidad en determinado
momento:
a) inflacionario, cuando la
inflación es igual o mayor que el
26% acumulado en los tres
ejercicios anuales anteriores
(promedio anual de 8%); y
b) no inflacionario, cuando la
inflación es menor que dicho 26%
acumulado;
Solo reconoce al entorno
inflacionario, y es obligatoria su
aplicación para todas las
entidades.
Métodos de
reexpresión
Dependiendo del tipo de entorno
en el que opera la entidad, se
establece lo siguiente: a) en un
entorno inflacionario, deben de
reconocerse los efectos de la
inflación en la información
financiera aplicando el método
integral; y b) en un entorno no
inflacionario, no deben
reconocerse los efectos de la
inflación del periodo;
a) El método de ajuste al costo
histórico por cambios en el nivel
general de precios, que consiste
en corregir la unidad de medida
empleada por la contabilidad
tradicional, utilizando pesos
constantes en vez de pesos
nominales; y b) El método de
actualización de costos
específicos (valores de
reposición), el cual se funda en la
medición de valores que se
generan en el presente, en lugar
de valores provocados por
Capítulo II Efectos de la inflación
94
NIF B-10 (Vigente) Boletín B-10 (Anterior)
intercambios realizados en el
pasado.
Índice de
precios
Índice Nacional de Precios al
Consumidor (INPC) y el valor de
las Unidades de Inversión (UDI).
Índice Nacional de Precios al
Consumidor (INPC)
Inventarios
Como partida no monetaria, debe
expresarse en unidades
monetarias de poder adquisitivo a
la fecha de cierre del balance
general, con la utilización de los
índices de precios.
Se elimina de esta norma el tema
de valuación de inventarios a
costo de reposición.
Establece dos métodos para
determinar la actualización de los
inventarios.
A. Método de ajuste al costo
histórico por cambios en el nivel
general de precios.
B. Método de actualización de
costos específicos (Valores de
Reposición).
Activos fijos
Como partida no monetaria, debe
expresarse en unidades
monetarias de poder adquisitivo a
la fecha de cierre del balance
general, con la utilización de los
índices de precios.
Se deroga el método de valuación
de activos de procedencia
extranjera (indización específica)
que estableció el Quinto
Documento de Adecuaciones al
Boletín B-10 (modificado).
Se establece como regla general
el método de ajuste al costo
histórico por cambios en el nivel
general de precios. No obstante
lo anterior se permite la opción de
utilizar el procedimiento de
indización específica para
maquinaria y equipo y su
depreciación
Capítulo II Efectos de la inflación
95
NIF B-10 (Vigente) Boletín B-10 (Anterior)
RETANM
Se requiere que el RETANM
acumulado a la fecha de entrada
en vigor de esta NIF, lo siguiente:
a) reclasificarlo a resultados
acumulados, si es que se
identifica como realizado; y b) si
es que no está realizado todavía,
se requiere mantenerlo en el
capital contable y reciclarlo a la
utilidad o pérdida neta de los
periodos en los que se realice la
partida que le dio origen. Por
sentido práctico, se permite que
las entidades que no puedan
identificar el RETANM realizado
del no realizado, reclasifiquen el
total del RETANM acumulado a
resultados acumulados, en lugar
de llevar a cabo el procedimiento
anteriormente descrito.
El resultado por tenencia de
activos no monetarios del periodo
se llevará, independientemente de
su naturaleza favorable o
desfavorable, al capital contable,
dentro de un concepto
denominado "exceso o
insuficiencia en el capital
contable", el cual incluirá, en su
caso, el efecto acumulado por la
actualización inicial.
REPOMO
Resultado por posición monetaria
(REPOMO) patrimonial, esta
norma requiere reclasificar a
resultados acumulados cualquier
REPOMO patrimonial segregado
dentro del capital contable. Lo
anterior se debe a que dicho
concepto se considera un
resultado devengado y realizado,
por lo que no se justifica su.
Capítulo II Efectos de la inflación
96
NIF B-10 (Vigente) Boletín B-10 (Anterior)
presentación como un
componente separado dentro del
capital contable o patrimonio
contable
Otras
cambios
Se establece la desconexión de
la contabilidad inflacionaria
(entorno no inflacionario) y la
reconexión de la contabilidad
inflacionaria (entorno
inflacionario)
Otras
cambios
Exceso/ insuficiencia en la
actualización del capital contable
- se deroga la posibilidad de
utilizar este rubro, dado que los
dos conceptos que agrupaba
tienden a desaparecer: RETANM
y REPOMO patrimonial. Mientras
el RETANM por realizar existente
a la fecha de emisión de esta
norma termine de reciclarse al
estado de resultados, éste debe
presentarse en los estados
financieros precisamente bajo el
nombre de RETANM;
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
n la actualidad y desde hace ya algunos años, las empresas atraviesan por
una crisis de liquidez, ocasionada principalmente por la pérdida del poder
adquisitivo de la moneda (aún cuando se empeñen en decirnos que LA inflación
es de un dígito y prácticamente imperceptible), así como por fluctuaciones
cambiarias lo que ha provocado que la información relativa a la capacidad de la
entidad para generar flujos de efectivo, así como su capacidad para aprovechar
fuentes de financiamiento alternativas y oportunidades de inversión se convierta
en factor clave para la evaluación y toma de decisiones de inversión y de crédito;
lo que nos lleva al estudio y análisis del Estado de Cambios en la Situación
Financiera.
E
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
98
33..11 PPrreecceeddeenntteess Al tradicional estado de origen y aplicación de recursos se le dio el nombre de
Estado de Cambios en la Situación Financiera en el Boletín B-4. En épocas de
estabilidad económica, la información que proporcionaba este estado que daba
énfasis al capital de trabajo conduce a conclusiones no muy diferentes de las que
se obtendrían en base a flujo de efectivo; sin embargo, en épocas de falta de
liquidez no es así puesto que la empresa puede ser rentable pero ir a la quiebra.
Supongamos que:
1) Una compañía inicia el año con los siguientes saldos:
Clientes $ 80,000.00
Bancos $ 40,000.00
Inventarios $ 80,000.00
Utilidades Acumuladas $ 200,000.00
2) Durante el mes de enero:
a) Recupera en efectivo el saldo de sus cuentas por cobrar.
b) Vende 10,000 unidades a $ 10.00 c/u (2 000 unidades mas que las
vendidas en diciembre). El costos por unidad es de $ 8.00
c) Debido al incremento de ventas decide expander su inventario a
12,000 unidades a $8.00 c/u
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
99
3) Durante el mes de febrero:
a) Cobra la totalidad de las ventas del mes de enero.
b) Las unidades disponibles son vendidas y se adquieren 15,000
unidades.
4) Durante el mes de marzo:
a) Cobra el saldo de clientes por las ventas de febrero.
b) El total del inventario es vendido y se reemplaza y expande a 20,000
unidades.
c) Existe un faltante en efectivo para pagar a los proveedores por lo
que la empresa solicita la ampliación del plazo de pago.
Veamos lo que sucedió a través de los siguientes esquemas de mayor:
VENTAS COSTO DE VENTAS100,000.00 (2 2A) 80,000.00 120,000.00 (5 5A) 96,000.00 150,000.00 (8 8A) 120,000.00
AJ1) 370,000.00 370,000.00 296,000.00 296,000.00 (AJ1
PERDIDAS Y GANANCIASAJ1) 296,000.00 200,000.00 (SI
370,000.00 (AJ1296,000.00 570,000.00
274,000.00
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
100
El capital de Trabajo al mes de marzo es:
Activo Circulante $ 434,000.00
Pasivo Circulante 160,000.00
Capital de Trabajo 274,000.00
De lo anterior podemos concluir que:
1. No necesariamente un capital de trabajo positivo refleja que la empresa no
tenga problemas financieros, ya que las deudas no se pueden pagar con
ganancias.
2. Existe un faltante de efectivo para satisfacer las necesidades actuales;
salvo que pueda conseguirse financiamiento de los proveedores o de
instituciones financieras la empresa podría ir a la quiebra.
3. Es necesario hacer una planeación de flujos de efectivo.
Debido a situaciones como la expuesta donde la empresa carece de liquidez, el
Instituto Mexicano de Contadores Públicos pública el boletín B-11: Estado de
Cambios en la Situación Financiera en base a flujo de efectivo, derogando al
boletín B-4.
Debido a que el boletín B-10 relacionado con la inflación se formuló un año
después de concluido el boletín B-11, lógicamente algunas disposiciones
contenidas en este último no contemplaban aspectos relacionados con la pérdida
del poder adquisitivo de la moneda, por lo que en primera instancia el instituto
expidió la Circular 27 en donde daba recomendaciones para el boletín B-11 y más
tarde al expedirse el tercer documento de adecuaciones al boletín B-10 el cual
obliga a presentar Estados Financieros con cifras de un mismo poder adquisitivo
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
101
se publica el boletín B-12: Estado de Cambios en la Situación Financiera que
considera los efectos de la inflación es decir, el cambio de efectivo a pesos
constantes.1
El boletín B-12 deja sin efecto al Boletín B-11 y a la circular 27. Sus disposiciones
fueron obligatorias a partir del 1° de enero de 1990 y hasta el 31 de diciembre de
2007 en virtud de que en el mes de noviembre de 2007 fue aprobada por el
consejo emisor del CINIF la NIF B-2: Estado de Flujos de Efectivo misma que
entra en vigor a partir del 1° de enero de 2008, norma que deja sin efectos a la NIF
B-12: Estado de Cambios en la Situación financiera.
33..22 CCoonncceeppttoo..
El Consejo Técnico de la Contaduría Publica, en el pronunciamiento 9 de 1997
(Hoy Disposición Profesional N° 9 de 1997), indica que:
“El Estado de Cambios en la Situación Financiera es un medio dinámico de
carácter informativo que complementa los demás estados financieros básicos,
resumiendo, clasificando y relacionando el resultado de las actividades de
financiamiento e inversión, los recursos provenientes de las operaciones y los
cambios de la situación financiera durante un periodo.
La información que muestra este estado es una ampliación de la que se refleja en
los demás estados financieros básicos, convirtiéndose en un valioso instrumento
de análisis, que presenta claramente el origen d los recursos obtenidos por el ente
económico así como su aplicación a lo largo de un período”
1 El boletín B-11 fue derogado durante 1990 y sustituido por el boletín B-12. nueva versión del estado de flujo de efectivo.
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
102
El documento que muestra los Cambios en la Situación Financiera es definido por
el boletín B-12 como: El estado financiero básico que muestra en pesos
constantes los recursos generados o utilizados en la operación, los cambios
principales ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el
efectivo e inversiones
Una tercera definición del Estado de Cambios en la Situación Financiera es:
“Documento que presenta de forma condensada la actividad de operación,
financiamiento e inversión, mostrando los recursos generados o utilizados, así
como los cambios en el efectivo, inversiones temporales y estructura financiera de
la empresa en un período pasado, presente o futuro”.2
Podemos concluir entonces que, el estado que nos ocupa complementa la
información para el usuario de los estados financieros sobre las fuentes y orígenes
de los recursos de la entidad, así como la aplicación o empleo durante el mismo
periodo, esto es, los cambios sufridos por la entidad en su estructura financiera
entre dos fechas.
33..33 OObbjjeettiivvoo.. El Estado de Cambios en la Situación Financiera (ECSF) es una herramienta para
determinar si la empresa está bien administrada, en este sentido es obligación de
la administración presentar la información razonablemente. El ECSF, es realmente
un instrumento de evaluación de la gestión de la administración en un período
dado y esta información no la proporciona ni el balance general ni el estado de
resultados.
2 Análisis e Interpretación de los Estados Financieros. Abraham Perdomo Moreno, Ed. Thompson, México, D.F. 2000 Pág.45
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
103
El estado de cambios en la situación financiera persigue dos objetivos principales3:
a) Informar sobre los cambios ocurridos en la estructura financiera de la
entidad, mostrando la generación de recursos provenientes de las
operaciones del periodo.
b) Revelar información financiera completa sobre los cambios en la
estructura financiera de la entidad que no muestran el estado de
situación financiera y el estado de resultados.
El boletín B-12 señala que el objetivo del estado de cambios en la situación
financiera es proporcionar información relevante y condensada relativa a un
periodo determinado, para que los usuarios de los estados financieros tengan
elementos adicionales a los proporcionados por los otros estados para:
a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.
b) Conocer y evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los
recursos generados o utilizados por la operación, es decir, donde esta
aplicado el resultado del ejercicio.
c) Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para
pagar dividendos y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener
financiamiento.
d) Evaluar los cambios experimentados en la situación financiera de la
empresa derivados de transacciones de inversión y financiamiento
ocurridos durante el período. En otras palabras, para saber como se
3 Estados Financieros, Análisis e Interpretación. Joaquín A. Moreno Fernández, Ed. CECSA, México, D. F. 2006. Pág. 75
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
104
modificó el flujo de efectivo después de las inversiones realizadas y los
financiamientos obtenidos.
La información se debe seleccionar, clasificar y resumir, de manera que el estado
muestre en forma clara el resultado de las actividades de financiamiento e
inversión, así como los recursos provenientes de las operaciones y los cambios en
la estructura financiera durante el periodo a que se refiera.
Este estado es de gran utilidad para la administración de la entidad porque en él
encuentra información necesaria para proyectar su expansión, programas de
financiamiento, etc. Es decir, revela entre otras cosas, la capacidad que tiene la
entidad para generar recursos.
33..44 EElleemmeennttooss qquuee iinntteeggrraann eell EEssttaaddoo..
Para la elaboración de un reporte de cambios en la situación financiera, es
necesario contar con dos balances comparativos de inicio y fin de período,
reexpresados ambos, en pesos de poder adquisitivo a la fecha de su elaboración,
con el fin de determinar las diferencias actualizadas que nos van a reflejar los
orígenes o aplicaciones de recursos generados durante ese período a valor
actualizado.
Los orígenes de recursos están representados por disminuciones de activos,
aumentos de pasivos y de capital contable, mientras que las aplicaciones están
representadas por aumentos de activos y disminuciones de pasivos y
disminuciones de capital contable.
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
105
Los recursos generados o utilizados durante el periodo se debelan clasificar de
acuerdo con las siguientes tres áreas principales:
a) De operación.
b) De financiamiento.
c) De inversión.
El estado de cambios culmina con el incremento o decremento neto en el efectivo,
sin olvidar que se parte del resultado neto del ejercicio reexpresado, el cual es
adicionado o reducido de las partidas actualizadas que integran el estado de
resultados que no implicaron recepción o desembolso de efectivo (partidas
virtuales).
Las actividades de operación generalmente están relacionadas con la producción
y distribución de bienes y prestación de servicios. Normalmente las actividades de
operación están relacionadas con transacciones y otros eventos que tienen efecto
en la determinación de la utilidad neta y / o con aquellas actividades que se
traducen en movimientos de los saldos de las cuentas directamente relacionadas
con la operación de la entidad y que no quedan enmarcadas en las actividades de
financiamiento o de inversión.
Las actividades de financiamiento incluyen la obtención de recursos de los
accionistas y el reembolso o pago de los beneficios derivados de su inversión; los
préstamos recibidos y su liquidación y la obtención y pago de otros recursos
obtenidos mediante operaciones a corto y largo plazo.
Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la
compra y venta de instrumentos de capital, de inmuebles, maquinaria y equipo y
de otros activos productivos distintos de aquellos que son considerados como
inventarios de la empresa.
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
106
Origen de Recursos.- Son aumentos del efectivo, durante un periodo,
provocados por la disminución de cualquier otro activo distinto al dinero, el
incremento de pasivos, o por aumentos al capital o patrimonio contable por parte
de los propietarios, socios o cuando en su caso existan patrocinadores.
Con base a lo anterior, a continuación se menciona la procedencia y generación
de los recursos:
1) Aumentos del Capital Contable:
a) Por Utilidades: recursos propios. La utilidad neta que se muestra en el
estado de resultados es el rendimiento de las operaciones, lo que produce
un aumento en el activo neto y en el capital contable.
b) Por aumentos de Capital Social: Recursos externos. Al igual que el anterior,
producen un aumento en el activo neto y en el capital contable.
2) Aumentos de Pasivos No Circulante. Al recibir préstamos la empresa recibe
recursos externos.
3) Disminución de Activos No Circulantes: Recursos propios. La
depreciación, la amortización y el agotamiento son fuente de recursos
autofinanciados; lo mismo las ventas de activos fijos, que deberán tomarse por
su valor neto, es decir, el valor de inversión menos depreciación acumulada.
4) Disminución del Capital de Trabajo. Obtención de recursos del ciclo
financiero a corto plazo como resultado del cambio de la estructura financiera
de la empresa.
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
107
Aplicación de Recursos.- Son disminuciones del efectivo, durante un
periodo contable, provocado por incremento de cualquier otro activo distinto al
dinero, la disminución de pasivos, o por la disposición del capital, por parte de los
propietarios de una entidad lucrativa.
Por tanto, la aplicación de recursos se genera en los siguientes casos:
1) Disminución del Capital Contable:
a) Por Pérdidas. Las pérdidas, como aspecto contrario a las utilidades,
representan una salid de recursos. La pérdida puede reflejarse en una
disminución de activo, en un aumento de pasivo o en una combinación de
ambos.
b) Por Utilidades Repartidas, por retiros de Capital. Es decir, como
consecuencia de decretar dividendos o amortizar en una sociedad anónima
acciones con utilidades, o bien como retiro de aportaciones de socios o
accionistas.
2) Aumentos de Activos No Circulantes. Al intervenir la empresa en activos
no circulantes esta aplicando sus recursos.
3) Disminución de Pasivos No Circulantes. Al reducir los pasivos no
circulantes la empresa aplica sus recursos.
4) Aumentos del Capital de Trabajo. Aplicación de recursos en el ciclo
financiero a corto plazo, como resultado del cambio de la estructura financiera
de la empresa.
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
108
Del detalle anterior se aprecia que la estructura financiera de la empresa se ve
afectada por los siguientes grandes grupos de sufren cambios:
a) Capital de Trabajo.
b) Activos No Circulantes
c) Pasivos a Largo Plazo
d) Capital Contable
a) Capital de Trabajo. Es la diferencia entre los activos y los pasivos circulantes,
y muestra la posible disponibilidad del activo circulante en exceso del pasivo
circulante, representando la capacidad que tiene la entidad para cubrir
obligaciones dentro de un año o del ciclo financiero a corto plazo, si este es mayor
a un año.
La liquidez de la entidad dependerá de la proporción de los activos circulantes en
relación con los pasivos circulantes y de la disponibilidad de las inversiones en
activos circulantes.
Las transacciones entre el capital de trabajo, por ejemplo la compra de inventarios
a crédito, cobranzas a clientes, pagos a proveedores, no modifican el monto del
capital de trabajo y por esta causa, no tiene significación en los cambios de
estructura de la entidad. Por el contrario, tiene importancia en cuanto a la
disponibilidad de los activos para hacer frente a obligaciones futuras.
b) Activos No Circulantes. Representan inversiones de carácter permanente y
se efectúan con el propósito de que la entidad tenga los recursos económicos
suficientes para la consecución de su objeto social; Por tanto, en el estado de
cambios en la situación financiera deben presentarse y analizarse claramente los
cambios y movimientos sufridos en los activos no circulantes.
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
109
c) Pasivo a largo plazo. Representan obligaciones que serian liquidadas en un
plazo mayor de un año o del ciclo normal de operaciones si este es mayor de un
año. Consiguientemente, los movimientos de este grupo cambian la estructura
financiera de la empresa y deben presentarse y analizarse con claridad. En este
grupo existen, como se ha expresado anteriormente, toda clase de pasivos
contratados a más de un año o del ciclo normal de operaciones -si éste es mayor
de un año-, obligaciones a corto plazo –cuando se tenga una evidencia suficiente
de que no van a ser liquidadas a corto plazo- y obligaciones que van a ser
cubiertas con activos no circulantes.
d) Capital Contable ó Patrimonio de los accionistas deben presentarse y
analizarse claramente cambios y movimientos habidos en los grupos de capital
social, como primas en ventas de acciones, otras aportaciones, utilidades
acumuladas, etc.
33..55 MMeeccaanniissmmoo ddee EEllaabboorraacciióónn..
El procedimiento de como se debe llevar a cabo la preparación del estado de
cambios en la situación financiera se encuentra detallado en el boletín B-12.
Los puntos principales son los siguientes.
1) Se deberá partir de la utilidad o pérdida neta, o antes de partidas
extraordinarias si las hubiera. De haberlas, los recursos generados o utilizados
en la operación, se deberán presentar antes y después de partidas
extraordinarias.
2) Los cambios en la situación financiera se determinarán por diferencias entre
los distintos rubros del balance inicial y final, expresados ambos en pesos de
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
110
poder adquisitivo a la fecha del balance general más reciente, clasificados en
los tres grupos, los cuales son de operación, de financiamiento y de inversión.
3) Cuando por su importancia y significado convenga destacar algunos
movimientos que no sería posible apreciar de presentarse únicamente la
diferencia entre los saldos iniciales y finales, estas operaciones (expresadas
en pesos con poder adquisitivo del cierre) deberán presentarse por separado.
Para captar el efecto de estas partidas, deberán analizarse las variaciones
importantes que surjan en los periodos intermedios.
4) Aquellos movimientos contables que sólo representen traspasos y no
impliquen modificaciones de la estructura financiera de las empresas, como es
el caso de la capitalización de utilidades, incrementos en la reserva legal, etc.,
se compensarán entre sí, omitiéndose su presentación en el estado de
cambios en la situación financiera; por el contrario, si el traspaso implica
modificación en la estructura financiera como es el caso de conversión de
pasivo a capital, de adquisición de activos mediante contratos de
arrendamiento financiero, etc., se deberán presentar los dos movimientos por
separado.
5) En el caso de que la empresa efectúe la actualización de algunos renglones
de sus estados financieros mediante el método de costos específicos, el
resultado por tenencia de activos no monetarios surgido durante el periodo
deberá eliminarse del saldo final de la partida que le dio origen y de la
correspondiente del capital contable, antes de hacer las comparaciones del
inciso 1.
6) El efecto monetario y las fluctuaciones cambiarias modifican la capacidad
adquisitiva de las empresas, por lo tanto, no deberán ser consideradas como
partidas virtuales que no tuvieron un impacto en la generación o uso de
recursos.
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
111
7) Cuando se presenten estados financieros comparativos, los estados de
cambios en la situación financiera de los diferentes periodos que se incluyan,
deberán expresarse en pesos con poder adquisitivo a la fecha del último
balance general.
A continuación, en la siguiente hoja presentamos un ejemplo de la forma de
elaboración del estado de cambios en la situación financiera, partiendo desde la
determinación de las variaciones, considerando las partidas que no intervienen
con la generación o utilización de recursos, identificando estas en el Estado de
Resultados y posteriormente plasmando las variaciones netas en el estado de
cambios en la situación financiera.
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
112
2007 2006 Eliminaciones 2007 Neto VariaciónActivoEfectivo en bancos 40,872,397 54,215,746 40,872,397 13,343,349Inversiones temporales 95,368,926 126,503,407 95,368,926 31,134,481Cuentas por cobrar a partes relacionadas 3,669,225 2,879,833 3,669,225 -789,392Otras cuentas por cobrar 993,666 0 993,666 -993,666Cuentas por cobrar a empleados 4,624,289 2,272,198 4,624,289 -2,352,091Impuesto sobre la renta por recuperar 3,651,447 2,261,157 3,651,447 -1,390,290Mobiliario y equipo - Neto 432,739 816,167 -317,512 750,251 65,916Pagos anticipados 3,999,898 3,160,956 3,999,898 -838,942Impuestos diferidos 0 895,653 -854,191 854,191 41,462Obligaciones Laborales 9,962,168 10,292,635 9,962,168 330,467Otros activos 82,235 87,143 82,235 4,908Suma el activo 163,656,990 203,384,895 -1,171,702 164,828,692 38,556,203
PasivoPasivo a corto plazo:Participación de los trabajadores en las ut 2,075,191 1,389,430 2,075,191 685,761Impuesto Sobre la Renta 2,307,457 2,307,457 2,307,457Impuestos por pagar 12,791,229 19,783,940 12,791,229 -6,992,711Cuentas por pagar a partes relacionadas 0 0 0 0Cuentas por pagar y gastos acumulados 111,609,887 153,047,797 111,609,887 -41,437,910
128,783,764 174,221,167 0 128,783,764 -45,437,403Pasivo a largo plazo:Obligaciones laborales (Nota 5) 25,485,325 18,976,046 4,347,835 21,137,490 2,161,444
154,269,089 193,197,213 4,347,835 149,921,254 -43,275,959
Capital Contable (Nota 4):Capital social 113,343 113,343 113,343 0Reserva legal 1,064,819 1,064,819 1,064,819 0Insuficiencia en la actualización del capita -267,771 -267,771 -267,771 0Utilidades retenidas 9,277,291 8,597,796 9,277,291 679,495Obligaciones laborales -3,130,385 -3,130,385 -3,130,385Utilidad (pérdida) del ejercicio 2,330,604 679,495 -5,519,537 7,850,141 7,170,646Suma el capital contable 9,387,901 10,187,682 -5,519,537 14,907,438 4,719,756Suma el pasivo y capital contable 163,656,990 203,384,895 -1,171,702 164,828,692 -38,556,203
Partidas del Estado de resultados que no generan ni requieren la utilización de recursos
Determinación de las variaciones para el estado de cambios en la situacion financiera
COMPAÑÍA ABC, S. A. DE C. V.
(Pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007)
BALANCES GENERALES
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
113
2007
Ingresos por servicios 320,161,514
Gastos generales:sueldos y salarios -218,357,309prestaciones al personal -18,614,675impto y contribuciones relacionados con el per -15,339,756
Prima de antigüedad, plan de pensiones y provisión para indemnizaciones por despido -4,347,835Viáticos -9,776,494Servicios de Out sourcing -8,171,533Honorarios -7,720,234Comunicaciones -6,220,777Reparaciones y mantenimiento -4,111,578Depreciaciones 317,512Otros gastos -20,867,545
Utilidad (perdida) de laoperacion 6,951,290
Otros ingresos y gastos netos 1,272,830
Resultado integral de financiamientoIntereses y rendimientos -Neto 1,252,396(Pérdida) utilidad cambiaria - Neta 176,725Pérdida por posición monetaria -976,208
Utilidad (perdida) antes de impuestos a la utilid 8,677,033
Impuestos a la utilidad:Impuesto sobre la renta -5,492,238Impuestos diferidos -854,191
-6,346,429
Utilidad Neta 2,330,604
COMPAÑÍA ABC, S. A. DE C. V.
(Pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007)
ESTADO DE RESULTADOS
Partidas del Estado de resultados que no generan ni requieren la utilización de recursos
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
114
2007Operación:Utilidad neta 2,330,604Partidas aplicadas a resultados que no generaron orequirieron la utilización de efectivo:Depreciación 317,512Impuestos diferidos 854,191Prima de antigüedad, plan de pensiones y provisiónpara indemnizaciones por despido 4,347,835
7,850,141
Aumento en Cuentas por cobrar a partes relacionadas -789,392Aumento en Otras cuentas por cobrar -993,666Aumento en Cuentas por cobrar a empleados -2,352,091Aumento en Impuesto sobre la renta por recuperar -1,390,290Disminución en Mobiliario y equipo - Neto 65,916Aumento en Pagos anticipados -838,942Disminución en Impuestos diferidos 41,462Disminución en Obligaciones Laborales 330,467Disminución en Otros activos 4,908Aumento en Participación de los trabajadores en las utilidade 685,761Aumento en Impuesto Sobre la Renta 2,307,457Disminución en Impuestos por pagar -6,992,711Disminución en Cuentas por pagar y gastos acumulados -41,437,910Aumento en Obligaciones laborales 2,161,444
Variación neta en el capital de trabajo, excepto efectivo -49,197,586Recursos utilizados en la operación -41,347,445
Actividades de financiamiento;Incremento obligaciones laborales -3,130,385Recursos utilizados en actividades de financiamiento -3,130,385
Actividades de inversión:Venta de activo fijoRecursos utilizados en actividades de inversión 0
Disminución de efectivo -44,477,830Efectivo al principio del período 180,719,153Efectivo e Inversiones temporales al fin del período 136,241,323
COMPAÑÍA ABC, S. A. DE C. V.
(Pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007)
ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
115
33..66 RReeggllaass yy FFoorrmmaass ddee pprreesseennttaacciióónn..
3.6.1 Reglas de presentación.
El estado de cambios en la situación financiera deberá presentar todos los
aspectos importantes de financiamiento e inversión que hayan afectado la
estructura financiera de la empresa.
Deberá mostrar y determinar claramente cual es el importe total del capital de
trabajo que generaron o utilizaron los resultados del periodo. Este incluye los
cargos a resultados que no requirieron de efectivo, como son la depreciación,
amortización y agotamiento. Se eliminará de este resultado las partidas
extraordinarias para que no se distorsione la información y así estar en la
capacidad de determinar las posibilidades de inversión y financiamiento.
También es necesario mostrar la variación en el capital de trabajo, que deberá
analizarse mostrando los cambios en los conceptos que lo integran en el mismo
orden que aparecen en el balance general. Si existen utilidades o pérdidas
considerables por la venta o disposición de activos no circulantes, estas deberán
aumentarse o deducirse de la utilidad neta del año con el fin de presentar esta
información después del total de los recursos generados por las operaciones.
3.6.2 Formas de presentación
Existen diversas formas de presentación de este estado. Una es la presentación
de cambios en el capital de trabajo en que se parte del capital de trabajo generado
y se disminuye el capital de trabajo utilizado para obtener el aumento o
disminución neta en el capital de trabajo. En un estado aparte se analizan las
variaciones en el capital de trabajo, cantidad que deberá ser igual a la anterior.
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
116
Otra forma de presentación consiste en principiar con los recursos generados y
posteriormente mostrar los recursos utilizados, cuyas cifras deberán ser iguales.
Los recursos generados se muestran en los recursos propios y los recursos
ajenos. Los recursos utilizados se presentan agrupados en: aumentos de activos,
disminuciones de pasivos y disminuciones de capital.
La Comisión de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de Contadores
Públicos, A. C., en su Boletín B-12 establece que estado de cambios en la
situación financiera debe presentarse con base en efectivo, y lo califica como un
estado financiero básico que muestra “los recursos generados o utilizados en
operaciones, los cambios principales ocurridos en la estructura financiera de la
entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un
periodo determinado”.
A continuación se muestra las cuatro principales formas de presentación del
estado de cambios en la situación financiera:
1) Sumas iguales de origen y aplicación de recursos.
2) Cambios en el capital de trabajo.
3) Con base en efectivo.
4) Flujo de fondos.
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
117
(Moneda Nacional en Miles de Pesos)
Recursos provenientes de:
Utilidad Neta del Año $ 500.00
Cargos a Resultados que no representaronreembolsos en efectivo:
Depreciacion $ 905.00Amortizacion 18.00 923.00
Disminucion en el Capital de Trabajo:Intereses por Pagar 400.00Impuesto sobre la renta menos anticipos 52.00Impuestos acumulados - otros 6.00Otros 37.00 495.00
Recursos Generados por las operaciones normales 1,918.00
Ventas de equipos Neto 217.00Aumento en pasivo no circulante:
Prestamo Hipotecario 4,000.00Aumentos en el Capital:
Incremento en el capital social 3,000.00
Total de Recursos Generados 9,135.00
Recursos utilizados en:
Aumentos en el Capital de trabajo:Efectivo 2,796.00Cuentas por cobrar - neto 226.00Inventarios 307.00Documentos por pagar a Bancos 2,020.00Cuentas por pagar a Proveedores 1,753.00Otros activos circulantes 26.00 7,128.00
Aumentos en activos no circulantes:Maquinaria y Equipo 263.00Muebles y Enseres 24.00Equipo de Transporte 48.00Construcciones en proceso 360.00Terrenos 1,000.00 1,695.00
Disminuciones en el capital:Dividendos Decretados 312.00
Total de Recursos Utilizados $ 9,135.00
* Sumas Iguales.
EL TRIUNFO, S.A. DE C.V.Estado de Cambios en la Situacion Financiera
Al 31 de Diciembre de 2007.
Presentación de Sumas Iguales de Origen y Aplicación de Recursos
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
118
(Moneda Nacional en Miles de Pesos)
Aumentos2007 2006 (Disminuciones)
Activo Circulante:Cuentas por Cobrar - Neto 6,762.00 6,536.00 226.00Inventarios 8,320.00 8,013.00 307.00Otros 218.00 192.00 26.00
15,300.00 14,741.00 559.00
Pasivo Circulante:Documentos por Pagar a Bancos 480.00 2,500.00 -2,020.00 Cuentas por Pagar a Proveedores 4,182.00 5,935.00 -1,753.00 Intereses por Pagar 400.00 0.00 400.00I,puesto sobre la renta menos anticipo 670.00 618.00 52.00Impuestos acumulados - otros 304.00 298.00 6.00Otros 170.00 133.00 37.00
6,206.00 9,484.00 -3,278.00
Capital de Trabajo excluyendo el Efectivo 9,094.00 5,257.00 3,837.00 *
* El importe es igual ál aumento neto en el capital de trabajo que se muestra en el estado de cambios en la situacion financiera.
Presentación de Cambios en el Capital de Trabajo
EL TRIUNFO, S.A. DE C.V.Estado de Cambios en el Capital de Trabajo
Al 31 de Diciembre de 2007.
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
119
(Moneda Nacional en Miles de Pesos)
Recursos Generados por la Operación:Utilidad Neta del Año $ 500.00Cargos a Resultados que no representarondesembolsos en efectivo:
Depreciacion $ 905.00Amortizacion 18.00 923.00
Incremento en Cuentas por Cobrar - Neto -226.00 Incremento en Inventarios -307.00 Incremento en Otros Activos Circulantes -26.00 Disminución en Cuentas por Pagar a Proveedores -1,753.00 Incremento en Intereses por Pagar 400.00 Incremento en Otras Cuentas por Pagar 95.00 -1,817.00
Total de Recursos Generados por la Operación -394.00
Financiamiento: Incremento en el capital social 3,000.00Préstamo Hipotecario 4,000.00Disminución en documentos por pagar a bancos -2,020.00
Dividendos Decretados -312.00 Total de Recursos obtenidos en Actividades
de Financiamiento 4,668.00
Inversiones: Inmuebles, Planta y Equipo:
Maquinaria y Equipo 263.00Muebles y Enseres 24.00 Equipo de Transporte 48.00
Construcciones en proceso 360.00Terrenos 1,000.00
1,695.00
Venta en Equipos - Neto -217.00 Total de Recursos utilizados en Actividades de Financiamiento 1,478.00
Aumento (Disminución) de Efectivo 2,796.00Efectivo e Inversiones Temporales al principio de año 524.00
Efectivo e Inversiones Temporales al Fin de Año $ 3,320.00 *
* El importe es igual al mostrado en el estado de situación financiera correspondiente.
EL TRIUNFO, S.A. DE C.V.Estado de Cambios en la Situacion Financiera
Al 31 de Diciembre de 2007.
Presentación con Base en Efectivo.
Capítulo III Estado de Cambios en la Situación Financiera
120
(Moneda Nacional en Miles de Pesos)
Fondos provenientes de:
Utilidad Neta del Año $ 500.00Cargos a Resultados que no representarondesembolsos en efectivo:
Depreciacion $ 905.00Amortizacion 18.00 923.00
Fondos Generados por las Operaciones Normales 1,423.00
Préstamo Hipotecario 4,000.00
Aumento en Capital:Incremento en el capital social 3,000.00
Total de Fondos Generados 8,423.00
Menos:
Fondos Utilizados en:
Aumentos en el Capital de Trabjo Excluyendo el Efectivo 3,837.00 *
Aumentos en el Activo No Circulante:Maquinaria y Equipo 263.00Muebles y Enseres 24.00Equipo de Transporte 48.00Construcciones en proceso 360.00Terrenos 1,000.00
1,695.00Ventas de equipos Neto -217.00 1,478.00
Disminución en el Capital: Dividendos decretados 312.00
Total de Fondos Utilizados 5,627.00
Aumento de Efectivo 2,796.00
Efectivo al Principio de Año 524.00
Efectivo al Fin de Año $ 3,320.00 **
* El importe es igual al aumento neto del capital de trabajo que se muestra en el estado de cambios en el capital de trabajo.** El importe es igual al que se muestra en el estado de situacion financiera correspondiente.
Presentación del Flujo de Fondos
EL TRIUNFO, S.A. DE C.V.Estado de Cambios en la Situacion Financiera
Al 31 de Diciembre de 2007.
Capítulo IV Estado de flujos de efectivo
l efectivo es la moneda de curso legal así como las inversiones de gran
liquidez, convertibles en efectivo con facilidad y que están sujetas a un riesgo
poco significativo de cambios en su valor; tales como: billetes y monedas
mantenidos en caja; depósitos bancarios en cuentas de cheques, cheques de
viajero; giros bancarios, telegráficos o postales, remesas en tránsito; monedas
extranjeras y metales preciosos amonedados.
La administración del efectivo es de gran importancia en cualquier negocio, porque
es el medio de obtener mercancías y servicios. Se requiere de un cuidadoso
análisis de las operaciones relacionadas con el efectivo, debido a que este activo
puede mal invertirse rápidamente.
El efectivo es esencial no solo para mantener o acrecentar la operación de una
entidad, sino también para poder resarcir a sus acreedores y a sus propietarios,
los recursos que le han canalizado a la entidad.
E
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
122
44..11 AAnntteecceeddeenntteess La mayoría de las actividades de las empresas y entes económicos en general se
enfocan a dar como resultado de manera directa ó indirecta un flujo adecuado de
dinero con el fin de poder invertir para el crecimiento del ente, financiarse de
recursos, solventar deudas a corto y largo plazo y principalmente pagar a los
accionistas y socios un rendimiento adecuado por su inversión.
El dinero necesita estar en movimiento para obtener una ganancia mayor y evitar
devaluaciones y estancamientos para la compañía, así nace el termino de flujo de
efectivo el cual tiene como función administrar todo el dinero que recibe un ente
económico por sus ventas y entregar parte de ese dinero bajo un programa de
pagos a las áreas de proveedores y/o cuentas por pagar.
El estado de flujos de efectivo forma parte de los estados financieros básicos que
deben preparar las empresas para cumplir con la normatividad ya establecida, y
surge por la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento
determinado para detectar con mayor rapidez el origen de todo el dinero que
ingresa a la empresa y programar los pagos que deben realizarse para sustentar
la correcta toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales,
administrativas y comerciales que realice el ente económico.
Hasta mediados de 1988 en Estados Unidos, el APB 191 (Accounting Principals
Board / Consejo de Principios de Contabilidad) promulgaba que el estado
financiero que presentaba información sobre los activos líquidos y pasivos
corrientes de la empresa, era el "Estado de Cambios en la Situación Financiera" o
de "Origen y Aplicación de Fondos", pero al cabo de los años se fueron
desarrollando una serie de problemas en la preparación de este estado financiero
que no estaban acorde con las disposiciones contenidas en el APB 19, como por
ejemplo, habían deficiencias de comparabilidad entre diferentes versiones del
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
123
estado, debido que el APB 19 definía los fondos como "efectivo", "efectivo e
inversiones temporales", "activos de realización rápida", o como "capital de
trabajo".
Otro problema que presentaba el APB 19 era la diversidad de estilos que permitía
para la presentación de dicho estado financiero. Por lo anterior en esta misma
fecha surge el FASB 95 (Finantial Accounting Standards Board / Consejo de
Principios de Contabilidad Financiera) reemplazando al APB N° 19.
Dicho FASB 95 requería que una empresa presente un Estado de Flujos de
Efectivo en lugar de un Estado de Cambios en la Situación Financiera como parte
integral de los estados financieros básicos; también requiere que transacciones de
inversión y financiamiento que no utilizan efectivo, se presenten por separado.
En 1990 entró en vigor, como parte del Boletín B-10, Reconocimiento de los
efectos de la inflación en la información financiera, el Tercer Documento de
Adecuaciones al Boletín B-10, requiriendo a las entidades la presentación de sus
estados financieros básicos a pesos de poder adquisitivo del cierre del periodo
que se informa, es decir, a pesos constantes.
Como consecuencia de lo anterior, en el mismo año, entró en vigor el Boletín B-
12, Estado de cambios en la situación financiera, documento que tuvo como
objetivo establecer las disposiciones relativas a la preparación y presentación del
estado de cambios en la situación financiera también a pesos constantes, con lo
cual se logró el objetivo de mostrar los efectos de la inflación en los cuatro estados
financieros básicos. 1
1 NIF B-2 párrafos IN1 Y IN2
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
124
El Consejo mexicano para la investigación y Desarrollo de Normas de Información
Financiera (CINIF) decidió sustituir el estado de cambios en la situación
financiera como parte de los estados financieros básicos y establecer, en su lugar
y de forma obligatoria, la emisión del estado de flujos de efectivo, esta decisión la
podemos observar en el siguiente cuadro:
Estado de cambios en la situación
financiera (estado de cambios) Estado de flujos de efectivo:
a) Muestra los cambios en la
estructura financiera de la entidad, los
cuales pueden o no identificarse con la
generación o aplicación de recursos en
el periodo;
a) Muestra las entradas y salidas de
efectivo que representan la generación o
aplicación de recursos de la entidad
durante el periodo;
b) En un entorno inflacionario, no se
eliminan los efectos de la inflación del
periodo reconocidos en los estados
financieros; y
b) En un entorno inflacionario, antes de
presentar los flujos de efectivo en
unidades monetarias de poder
adquisitivo de la fecha de cierre del
periodo, se eliminan los efectos de la
inflación del periodo reconocidos en los
estados financieros,
c) Se presenta en unidades monetarias
de poder adquisitivo de la fecha de
cierre del periodo.
La información proporcionada por ambos estados financieros es útil para los
usuarios; no obstante, el CINIF decidió establecer el estado de flujos de efectivo
como estado financiero básico porque se considera que es prioritario proporcionar
información específicamente sobre los flujos de efectivo realizados, entre otras
razones, debido a que el efectivo es esencial no sólo para mantener o acrecentar
la operación de una entidad, sino también para poder resarcir a sus acreedores y
a sus propietarios, los recursos que le han canalizado a la entidad.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
125
Además de lo anterior, con el establecimiento del estado de flujos de efectivo,
también se cumple con el objetivo de converger con las Normas Internacionales
de Información Financiera (NIIF).
El CINIF siguiendo su política de convergencia con las Normas internacionales de
información financiera, emitió la Norma de Información Financiera (NIF) B-2
"Estado de flujos de efectivo (en adelante, "EFE")".
Esta norma implica que como parte integrante de los estados financieros
correspondientes a ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2008 se deberá
presentar como estado básico un EFE en reemplazo del "Estado de cambios en la
situación financiera (en adelante "ECSF")" hasta la fecha vigente.
En consecuencia, al emitirse esta norma se deroga el Boletin B-12; siendo los
principales cambios en lo que respecta a la confección de este Estado financiero
los siguientes:
1) En el EFE se requiere la presentación de los flujos reales de efectivo. Esto
implica que ciertas variaciones de partidas no pueden presentarse netas en
el estado, tal como era una opción en la elaboración del ECSF. Por
ejemplo, una compra de un inmueble a través de un nuevo endeudamiento,
se presentaba como un aumento de inmuebles y también de
endeudamiento en el ECSF; sin embargo como no existió flujo de efectivo
de acuerdo con los criterios de elaboración del EFE no se presenta ninguna
partida por esta transacción en el EFE. La misma situación se presenta, por
ejemplo, con la conversión de un pasivo a capital. De todas maneras, estas
transacciones que no generaron flujos de efectivo si son significativas se
deben ahora informar en nota a los estados financieros.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
126
2) En el EFE deben presentarse en primer lugar las actividades de operación,
luego las de inversión y finalmente las de financiamiento. En el ECSF se
presentaban primero las actividades de operación, luego las de
financiamiento y finalmente las de inversión.
3) Existe la alternativa de presentar el EFE por el método denominado
"directo" que requiere reflejar los flujos de fondos brutos de las actividades
de operación. El ECSF solo admitía su confección por el ahora denominado
método "indirecto", el cual parte del resultado. Asimismo, a los efectos de la
elaboración del EFE por el método indirecto se recomienda partir de la
útilidad o pérdida antes de impuestos; admitiéndose que también se parta
de la utilidad o pérdida neta o del resultado antes de las operaciones
discontinuadas. EL ECSF solo admitía partir de la utilidad o pérdida neta.
4) El EFE debe elaborarse en pesos constantes reexpresando a moneda de
cierre del ejercicio los flujos de fondos mensuales determinados a valores
nominales. En la elaboración del ECSF, las partidas en pesos constantes
se determinaban por diferencia entre saldos expresados en moneda de
cierre.
5) Los intereses en el ECSF se presentaban como parte de las actividades de
operación. En el EFE los intereses cobrados deben presentarse en un rubro
específico dentro del mismo grupo de actividades en el que se presentan
los flujos de efectivo de la partida con la que están asociados y los
intereses pagados deben presentarse dentro de las actividades de
financiamiento.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
127
6) Asimismo, la nueva norma incluye el tratamiento puntual de situaciones
específicas (como: dividendos, flujos de efectivo de operaciones
extranjeras, operaciones de cobertura, adquisiciones o disposiciones de
subsidiarias y otros negocios, compra o venta de acciones de una
subsidiaria al interés minoritario) con más detalle que aquel incluido en el
Boletín B-12. Esta circunstancia podría generar que el criterio seguido por
una sociedad en ejercicios anteriores para la elaboración del ECSF no
coincida por el requerido por la nueva norma en la elaboración del EFE.
44..22 OObbjjeettiivvoo La NIF B-2 define la importancia del estado de flujos de efectivo con base en:
1) Conocer el impacto de las operaciones con base a efectivo
2) Conocer el origen de los flujos de efectivo generados, así como el destino
de los flujos de efectivo aplicados.
El estado que nos ocupa, en conjunción con el resto de los estados financieros
básicos brinda al usuario general información que le permite evaluar los cambios
en los activos y pasivos de la entidad y en su estructura financiera, así como
también evaluar la capacidad para modificar los importes y periodos de cobro y
pagos con el fin de adaptarse a las circunstancias y a las oportunidades de
generación y aplicación de fondos, mismas que suelen cambiar constantemente.2
2 NIFB-2 párrafo 6
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
128
La información histórica sobre flujos de efectivo se usa:
1) Como indicador del importe, del momento de la generación y de la
probabilidad de los flujos de efectivo futuros.
2) Para confirmar en el momento actual, las estimaciones hechas en el
pasado respecto de los flujos de efectivo futuros.
El estado de flujos persigue principalmente los siguientes objetivos:
1) Informar el origen de los flujos de efectivo generados y el destino de los
flujos de efectivo aplicados.
2) Evaluar la capacidad de la empresa en la generación de recursos
necesarios para: realizar sus operaciones, pagar sus obligaciones cubrir los
rendimientos de los propietarios y en su caso, para anticipar la necesidad
de obtener financiamiento.
3) Comparar las operaciones devengadas que se muestran en el Estado de
Resultados con las efectivamente realizadas en el período.
En conclusión, el análisis del Estado de Flujos de efectivo debe presentar
información pertinente y concisa relativa a los ingresos y desembolsos de efectivo
durante un periodo determinado para que los usuarios de los estados financieros
tengan elementos adicionales para examinar evaluar la liquidez y solvencia de la
empresa, la capacidad de la empresa para generar flujos futuros de efectivo,
determinar el financiamiento interno y externo y analizar los cambios presentados
en el efectivo.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
129
44..33 NNoorrmmaass ddee PPrreesseennttaacciióónn Debido a que el pensar de una persona a otra varía, lo mismo sucede de un
contador a otro, por tal motivo, nace la necesidad de unificar criterios en cuanto a
la elaboración de los estados financieros, y el que en este tema nos compete es el
Estado de Flujos de Efectivo el cual no es la excepción, por esa circunstancia
debemos hablar de las reglas para la preparación de dicho informe.
Existen dos formas básicas de presentarlo, considerando el ámbito económico que
nos rodea al momento de elaborarlo que son:
1) Entorno No Inflacionario
2) Entorno Inflacionario
1) Cuando su entorno es calificado como no inflacionario, la entidad debe
presentar su estado de flujos de efectivo expresado en valores nominales.
2) Cuando dicho entorno es inflacionario, Se debe exhibir su estado de flujos de
efectivo expresado en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de
cierre del periodo actual.
La entidad debe excluir, todas las operaciones que no afectaron los flujos de
efectivo. Algunos ejemplos de estas operaciones son:
a) Adquisición a crédito de inmuebles, maquinaria y equipo.
b) Fluctuaciones cambiarias devengadas no realizadas, salvo las que se
derivan del saldo de efectivo, dado que en este caso se consideran
realizadas.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
130
c) Ajustes por reconocimiento del valor razonable.
d) Conversión de deuda a capital y distribución de dividendos en acciones.
e) Adquisición de una subsidiaria con pago en acciones.
f) Pagos en acciones a los empleados.
g) Donaciones o aportaciones de capital en especie.
h) Operaciones negociadas con intercambio de activos.
i) Creación de reservas y cualquier otro traspaso entre cuentas de capital
contable.
En los casos en los que el entorno económico de la entidad sea inflacionario,
como parte de las operaciones que no afectaron los flujos de efectivo, deben
excluirse los efectos de la inflación reconocidos en el periodo dentro de los
estados financieros; esto con el objeto de determinar un estado de flujos de
efectivo a valores nominales. Finalmente, deben presentarse expresados en
unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre del periodo actual.
4.3.1 Estructura Básica
La empresa debe clasificar y presentar los flujos de efectivo, según la naturaleza
de los mismos y son de acuerdo a sus:
1) Actividades de operación
2) Actividades de inversión y
3) Actividades de financiamiento.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
131
Para asignar un flujo de efectivo en alguna de las categorías antes mencionadas,
debe atenderse a su sustancia económica y no a la forma que se utilizó para
llevarla a cabo.
La estructura debe incluir, como mínimo, los siguientes rubros:
a) Actividades de operación,
b) Actividades de inversión,
c) Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento o,
efectivo a obtener de actividades de financiamiento,
d) Actividades de financiamiento,
e) Incremento o disminución neto de efectivo,
f) Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los
niveles de inflación,
g) Efectivo al principio del periodo,
h) Efectivo al final del periodo.
Dentro de cada grupo de actividades, como norma general, la entidad debe
presentar los flujos de efectivo en montos brutos mostrando los principales
conceptos de los distintos cobros y pagos; no obstante, dichos flujos pueden
mostrarse en importes netos cuando se refieran a:
1) Cobros y pagos procedentes de partidas en las que su rotación es rápida,
su vencimiento es a corto plazo y son tal cantidad de operaciones en el
periodo, que sería impráctico presentarlas por separado; y
2) Cobros y pagos de contado en moneda por cuenta de clientes, siempre y
cuando los flujos de efectivo reflejen la actividad con el cliente como tal, sin
incluir otras actividades de éste con la empresa. Es decir, la entidad debe
presentar los flujos de efectivo derivados de la cobranza a clientes, netos de
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
132
los descuentos o rebajas efectuados. Sin embargo, si dicho cliente es
también su proveedor, debe presentar, por una parte, los flujos de efectivo
relativos a sus operaciones como cliente y, en forma separada, debe
mostrar las partidas asociadas con la proveeduría de bienes o servicios;
3) Pagos y cobros en dinero por cuenta de proveedores, siempre y cuando los
flujos de efectivo reflejen la actividad con el proveedor como tal, sin incluir
otro tipo de actividades de éste con la entidad.
4.3.1.1 Actividades de Operación
Los flujos de efectivo procedentes de esta clasificación, son un indicador de la
medida en la que estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para
mantener la capacidad de operación de la entidad, para efectuar nuevas
inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento y, en su caso, para
pagar préstamos y dividendos.
Debido a que los flujos de las actividades de operación son los que se derivan de
los movimientos que constituyen la principal fuente de ingresos de la entidad, en
esta sección se incluyen actividades que intervienen en la determinación de la
utilidad o pérdida neta de la entidad o, en su caso, en el cambio neto en el
patrimonio contable, exceptuando aquéllas que están asociadas ya sea con las
actividades de inversión o con las de financiamiento.
Para poder entender mejor el párrafo anterior citamos algunos ejemplos de
operaciones hechas en efectivo por las actividades de operación como son los
siguientes:
a) Cobros procedentes de la venta de bienes y de la prestación de
servicios;
b) Cobros derivados de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos;
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
133
c) Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
d) Pagos en beneficio a los empleados, así como pagos efectuados en su
nombre;
e) Pagos o devoluciones de impuestos a la utilidad;
f) Pagos o devoluciones de otros impuestos derivados de la operación de la
entidad, diferentes al impuesto a la utilidad;
g) Cobros o pagos derivados de contratos que se tienen para negociación;
tales como, los flujos de efectivo que se derivan de operaciones con
instrumentos financieros de deuda, de capital o derivados;
h) Cobros o pagos relacionados con instrumentos financieros con fines de
cobertura de posiciones primarias cuyos flujos de efectivo se clasifican
como de operación;
i) Cobros o pagos de las entidades de seguros por concepto de primas y
prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas
suscritas; y
j) Cualquier cobro o pago que no pueda ser asociado con las actividades
de inversión o con las de financiamiento.
4.3.1.1.1 Impuestos a la utilidad
Los flujos de efectivo relacionados con la carga tributaria a la utilidad deben
presentarse en un rubro por separado dentro de la clasificación de actividades de
operación, a menos que, con base en alguna NIF particular, deban presentarse
específicamente asociados con actividades de inversión o de financiamiento,
como en el caso del tributo derivado de las operaciones discontinuadas, el cual
debe presentarse como parte de las actividades de inversión.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
134
4.3.1.2 Actividades de Inversión Los flujos de efectivo relacionados con movimientos de adquisición de bienes
tangibles e intangibles, representan la medida en que la entidad ha canalizado
recursos, esencialmente, hacia partidas que generarán ingresos en el mediano y
largo plazo.
Las inversiones en subsidiarias no consolidadas, asociadas y negocios conjuntos.- La entidad tenedora, debe presentar en el estado de flujos de efectivo, los
movimientos ocurridos entre ella y tales entidades; es decir, no deben eliminarse
los reportes de dinero ocurridos entre dichas entidades.
Las adquisiciones y disposiciones de subsidiarias y otros negocios.- Deben
clasificarse en actividades de inversión; asimismo, deben presentarse en un único
renglón por separado que involucre toda la operación de compra o, en su caso, de
uso, en lugar de plasmarlo en forma individual de los activos y pasivos de dichos
negocios, a la fecha de realización y dichos movimientos no deben compensarse
con los de las disposiciones.
Los flujos de efectivo pagados por la adquisición de subsidiarias y otros negocios
deben presentarse netos del saldo de efectivo adquirido en dicha operación.
Los movimientos cobrados por la disposición de subsidiarias y otros negocios
(operaciones discontinuadas) deben manifestarse netos del saldo de efectivo
dispuesto en dicha operación. Asimismo, este importe debe estar neto del
impuesto a la utilidad atribuible a tal disposición. En el caso de subsidiarias
extranjeras, debe mostrarse este importe neto del ajuste acumulado por
conversión atribuible a dichas subsidiarias.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
135
Antes de mostrar las actividades de financiamiento, debe determinarse la suma
algebraica de los flujos de efectivo presentados en los rubros de actividades de
operación y actividades de inversión. Cuando este resultado es positivo, se le
denomina efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento;
cuando es negativo, se le denomina efectivo a obtener de actividades de
financiamiento.
4.3.1.3 Actividades de financiamiento En este rubro citado se muestran los flujos de efectivo destinados a cubrir las
necesidades de efectivo de la entidad como consecuencia de compromisos
derivados de sus actividades de operación e inversión. Asimismo, también
muestra la capacidad de la entidad para restituir a sus acreedores financieros y a
sus propietarios, los recursos que canalizaron en su momento a la entidad y, en su
caso, para pagarles rendimientos.
Compra o venta de acciones de una subsidiaria al interés minoritario.- En los
casos en los que una entidad controladora compra o vende acciones de una
subsidiaria, los flujos de moneda cursiva asociados con dicha operación deben
presentarse como actividades de financiamiento, dentro del estado de flujos de
efectivo consolidado; lo anterior debido a que se considera que esta operación es
una transacción entre accionistas o propietarios.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
136
4.3.1.4 Incremento ó Disminución Neto de efectivo Después de clasificar los flujos de efectivo en actividades de operación,
actividades de inversión y de financiamiento, deben presentarse los flujos de
efectivo netos de estas tres secciones; este importe neto se denomina incremento
o disminución neta de efectivo. Cuando este importe es positivo, se denomina
incremento neto de efectivo; cuando es negativo, se le llama disminución neta de
efectivo.
4.3.1.5 Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflación Como consecuencia del entorno económico que prevalece en un país como es el
nuestro, es necesario considerar en un renglón por separado, al que llamaremos
ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de
inflación, la negociación debe presentar, según proceda, lo siguiente:
1) Los ajustes por la conversión de los flujos de efectivo de sus operaciones
extranjeras, a la moneda de informe;
2) Los ajustes por inflación asociados con los flujos de efectivo de cualquiera
de las entidades que conforman el ente económico consolidado y que se
encuentra en un entorno económico inflacionario.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
137
En los casos en los que sólo haya efectos de los mencionados en el inciso 1) del
párrafo anterior, este rubro se denominará ajustes al flujo de efectivo por
variaciones en el tipo de cambio;
En los sucesos en los que sólo haya efectos de los mencionados en el inciso 2)
del párrafo arriba antes citado, este rubro se le nombrara ajustes al flujo de
efectivo por variaciones en los niveles de inflación.
4.3.1.6 Efectivo al principio del periodo
Corresponde al saldo de efectivo proveniente del balance general del final del
periodo anterior, el cual debe incluir el dinero restringido.
El efectivo al principio del periodo debe plasmarse en un renglón específico dentro
del estado de flujos de efectivo para permitir la conciliación con el saldo de
efectivo al final del periodo actual.
4.3.1.7 Efectivo al final del periodo Debe determinarse por la suma algebraica de los rubros: a) incremento o
disminución neta de efectivo; b) ajuste por conversión y/o ajuste por valuación de
los saldos de efectivo; y c) efectivo al principio del periodo; dicha suma debe
corresponder al saldo del efectivo presentado en el balance general al final del
periodo incluyendo el saldo del efectivo restringido.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
138
Así mismo debemos hacer las siguientes consideraciones, dado a que es muy
común que en la operación de una entidad existan las siguientes partidas.
1) Intereses
2) Dividendos
3) Partidas no ordinarias
1) Intereses. Los flujos de efectivo derivados de intereses cobrados deben
presentarse en un renglón específico dentro del mismo grupo de actividades en el
que se presentan los flujos de efectivo de la partida con la que están asociados.
Los intereses pagados, siempre que se trate de entidades no financieras, deben
presentarse dentro de actividades de financiamiento debido a que representan los
costos de haber obtenido recursos por parte de los acreedores financieros de la
entidad; dichos pagos deben incluir los intereses capitalizados en activos.
2) Dividendos. Los flujos derivados de dividendos cobrados deben reflejarse en
un rubro específico dentro del mismo grupo de actividades en el que se presentan
los flujos de efectivo de la partida con la que están asociados.
Las salidas de efectivo por dividendos pagados deben visualizarse en actividades
de financiamiento debido a que representan la retribución a los propietarios de una
entidad por los recursos obtenidos de su parte.
3) Partidas no ordinarias. Deben clasificarse como actividades de operación, de
inversión o de financiamiento dependiendo de su esencia económica; En los
casos en los que dichas partidas no puedan identificarse claramente con
alguna de las tres secciones mencionadas anteriormente, deben mencionarse
como actividades de operación.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
139
44..44 NNoorrmmaass ddee RReevveellaacciióónn La Regla de Información Financiera exige en cuanto al flujo de efectivo, que
debemos presentar todos los rubros e importes de inversiones que hacen la
integración del saldo de efectivo, esto se considera como norma de revelación, la
cual incluye la mención del saldo de efectivo no restringido, así como la del
efectivo restringido.
En cuanto al manejo de otras entidades como subsidiarias y negocios, debemos
tomar en cuenta los siguientes puntos que deben revelarse:
a) Desglosar el importe de las adquisiciones o disposiciones pagadas o
cobradas en efectivo de las subsidiarias o negocios.
b) Debemos agrupar por rubros el importe de los activos y pasivos, que no
sean efectivo, de las subsidiarias o negocios, de acuerdo a la fecha en
que se adquirió o se hizo disposición de estos;
c) Debemos presentar el importe del impuesto a la utilidad pagada por las
disposiciones de subsidiarias y otros negocios.
4.4.1 Entidad
Es necesario tomar en cuenta la información que nos ayude a comprender de
mejor manera la situación financiera y liquidez., por lo tanto debemos tener notas
en nuestros estados financieros que revelen lo siguiente:
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
140
a) Cuando los flujos de efectivo que se relacionan con el impuesto a la
utilidad, queden totalmente separados de los distintos grupos de
actividades, dentro del estado de flujos de efectivo, deben revelarse los
flujos total por dichos impuestos;
b) El importe de los prestamos no utilizados que puedan estar disponibles
para actividades de operación o para el pago de de operaciones de
inversión o de financiamiento, indicando las restricciones sobre el uso de
los fondos provenientes de estos prestamos;
c) Las operaciones que sean relevantes, de inversión y financiamiento, que
no hayamos ocupado efectivo o su equivalente. Por ejemplo la
adquisición de de maquinaria y equipo a través de arrendamiento que
pudiéramos capitalizar o cualquier otro medio de financiamiento similar.
d) El importe total de flujos de efectivo que representan excedentes para
futuras inversiones o para pagos de financiamiento o rendimientos a los
accionistas; así como, aquellos que representan incrementos en la
capacidad de operación, separado de los flujos de efectivo que
esencialmente se requieren para mantener la capacidad de operación de
la entidad. Esta información permite a los usuarios juzgar si la entidad
esta invirtiendo adecuadamente, ya que de no ser así, se puede asumir
que la entidad puede estar perjudicando su rendimiento futuro a cambio
de mejorar, en el presente, su liquidez y las distribuciones de ganancias
a los propietarios.
e) Los importes totales de flujos de efectivo de las actividades de operación,
de inversión y financiamiento de cada uno de los segmentos de negocio
considerados para elaborar los estados financieros; esta revelación es
exigida para las entidades q deben presentar información financiera por
segmentos.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
141
44..55 EEllaabboorraacciióónn Las bases para preparar El estado de Flujos de Efectivo la constituyen:
1) Dos Estados de Situación o Balances Generales o un estado comparativo
referidos al inicio y al fin del período al que corresponde el Estado de Flujo
de Efectivo.
2) Un Estado de Resultados correspondiente al mismo período.
3) Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados
financieros.
El proceso de la preparación consiste fundamentalmente en analizar las
variaciones resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y
disminuciones en cada una de las partidas del Balance de Situación culminando
con el incremento o disminución neta en efectivo.
Para este análisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o
destinado a las actividades de operación, que consiste esencialmente en traducir
la utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, al flujo de efectivo,
separando las partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron recepción o
desembolso del efectivo.
Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una de
las demás partidas comprendidas en el Balance General para determinar el flujo
de efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y a la
inversión, tomando en cuenta que los movimientos contables que sólo presenten
traspasos y no impliquen movimiento de fondos se deben compensar para efectos
de la preparación de este estado.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
142
4.5.1 Bases para la preparación del Flujo de Efectivo - Organigrama Debido a que es un documento básico por su vital importancia y apoyo para la correcta toma de decisiones, además que muestra en forma rápida y concisa los recursos financieros y su comportamiento, se debe de hacer principal énfasis en la elaboración de estado de flujo y una manera más fácil de entenderlo es por medio de ejemplificarlo con un organigrama, el cual nos dará la pauta para empezar a familiarizarnos con los conceptos o rubros que lo componen.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
143
4.5.2 Método Directo
En este procedimiento se detallan en el estado sólo las partidas que han
ocasionado un aumento o una disminución del efectivo y sus equivalentes; por
ejemplo: Ventas cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc.
Esto conlleva a explicitar detalladamente cuáles son las causas que originaron los
movimientos de recursos, exponiendo las partidas que tienen relación directa con
ellos, lo cual significa una ventaja expositiva.
Se admiten dos alternativas de presentación, recomendando el Método Directo,
reconociendo que la información que suministra el método directo puede ser
obtenida por dos procedimientos:
1) Utilizando los registros contables de la empresa. Lo cual significa que
debería llevarse una contabilidad que permitiera obtener información no
sólo por lo devengado para la elaboración de los otros estados contables,
sino también por lo percibido para la confección del estado de flujos de
efectivo. La complicación administrativa que esto implica hace que no sea
una alternativa difundida, y que se opte por realizar los ajustes que se
mencionan en el punto siguiente.
2) Ajustando las partidas del estado de resultados por:
a) Los cambios habidos durante el período en las partidas patrimoniales
relacionadas (caso de bienes de cambio, créditos por ventas,
proveedores)
b) Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones,
resultados por tenencia, etc.
c) Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de
efectivo de inversión o financiación.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
144
Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente válidas para las
actividades de operación, sino también para todas las actividades, también la de
inversión y las financieras.
Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las
variaciones de los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones, como por
ejemplo en el caso de ventas y créditos por ventas, donde los saldos iniciales y
finales de éstos últimos pueden estar afectados por distintas tasas de IVA,
debiendo efectuarse una estimación de la incidencia del impuesto, se presenta
como una buena aproximación considerando la relación costo – beneficio
comparada con la alternativa de llevar una contabilidad más engorrosa.
4.5.3 Método Indirecto Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios
netos del período tal como surgen de las respectivas líneas del Estado de
Resultados y ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en su
determinación (dado el registro en base al devengado), pero que no han generado
movimientos de efectivo y sus equivalentes.
Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponiéndose en el estado
partidas que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso
que este método también se llama "de la conciliación".
Entonces, la exposición por el método indirecto consiste básicamente en
presentar:
1) El resultado del período.
2) Partidas de conciliación.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
145
A su vez, estas partidas de conciliación son de dos tipos: las que nunca afectarán
al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en
períodos distintos, que pueden ser reemplazadas por las variaciones producidas
en los rubros patrimoniales relacionados, donde podemos encontrar:
a) Aumento / Disminución en Créditos por Ventas
b) Aumento / Disminución en Otros Créditos
c) Aumento / Disminución en Bienes de Cambio
d) Aumento / Disminución en Cuentas por Pagar
Comparando los métodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse
las actividades de operación en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes,
deberán efectuarse modificaciones sobre la información proporcionada por el
Estado de Resultados, diferenciándose en la forma de realizar tales ajustes. En el
método directo los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al
cuerpo del estado, por lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan
generado un movimiento financiero. En el método indirecto los ajustes sí pasan
por el estado, ya sea en el cuerpo principal o abriéndose la información en las
notas.
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
146
2006 2007Ventas $1,500,000.00 $1,435,800.00Menos: Costo de los bienes vendidos $1,230,000.00 $1,176,700.00Utilidad bruta en ventas $270,000.00 $259,100.00Menos: Gastos de $140,000.00 $125,000.00Gastos de intereses $40,000.00 $35,000.00Utilidad antes de impuesto $90,000.00 $99,100.00Impuestos $36,000.00 $39,640.00Utilidad neta $54,000.00 $59,460.00
2006 2007
ActivosEfectivo y equivalentes de efectivo $15,000.00 $40,000.00Cuentas por cobrar $180,000.00 $160,000.00Inventario $270,000.00 $200,000.00Planta y Equipo bruto $680,000.00 $600,000.00Depreciación Acumulada -$300,000.00 -$250,000.00Totales $845,000.00 $7,500,000.00
Pasivos y patrimonio de accionistasCuentas por pagar $30,000.00 $15,000.00Gastos por pagar acumulados $60,000.00 $55,000.00Documentos por pagar $40,000.00 $35,000.00Bonos a largo plazo $300,000.00 $255,000.00Capital en acciones (sin valor nominal). $130,000.00 $130,000.00Utilidades retenidas. $285,000.00 $260,000.00Totales $845,000.00 $750,000.00
CEREZAS DE MEXICO S.A. DE C.V.Balance general comparativoPara el año terminado el 31 de diciembre de 2006 y 2007
CEREZAS DE MEXICO S.A. DE C.V.Estado de resultados comparativoPara el año terminado el 31 de diciembre de 2006 y 2007
4.5.4 Ejemplo
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
147
Método Indirecto:
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓNUtilidad neta $54,000.00Más: Gasto de depreciación $50,000.00Aumento en las cuentas por pagar $15,000.00Aumento en gastos acumulados por pagar $5,000.00
$124,000.00Menos: Aumento en el inventario $70,000.00Aumentos en cuentas por cobrar $20,000.00 $90,000.00Flujo de efectivo neto de actividades de operación. $34,000.00
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN.Efectivo pagado para adquirir activos fijos -$80,000.00Flujo de efectivo neto de actividades de inversión. -$80,000.00
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN.
Aumento en documentos por pagar a Largo plazo $5,000.00Aumento en Bonos por pagar $45,000.00Pagos de dividendos -$29,000.00Flujo de efectivo neto de actividades de financiación. $21,000.00Disminución neto en el efectivo -$25,000.00Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre 2006 $40,000.00Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre 2007 $15,000.00
CEREZAS DE MÉXICO S.A. DE C.V.Estado de flujos de efectivoPara el año terminado el 31 de diciembre de 2007
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
148
Método Directo:
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓNEfectivo recibido de los clientesEfectivo proporcionado por actividades de operación
Pagos de efectivo a proveedores y empleadosEfectivo desembolsado por actividades de operaciónFlujo de efectivo neto de actividades de operación.
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN.Efectivo pagado para adquirir activos fijosFlujo de efectivo neto de actividades de inversión. -$80,000.00FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN.Aumento en documentos por pagar a Largo plazoAumento en Bonos por pagar Pagos de dividendosFlujo de efectivo neto de actividades de financiación. $21,000.00Disminución neto en el efectivo -$25,000.00Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre 2006 $40,000.00Efectivo y equivalentes de efectivo, 31 de diciembre 2007 $15,000.00
$29,000.00
$5,000.00$45,000.00
-$80,000.00
-$1,446,000.00$34,000.00
$1,480,000.00
CEREZAS DE MEXICO S.A. DE C.V.Estado de flujos de efectivoPara el año terminado el 31 de diciembre de 2007
Capítulo IV Estado de Flujo de Efectivo
149
149
CCaappííttuulloo VV.. CCaassoo pprraaccttiiccoo
A continuación se presenta en ejercicio del estado de flujos de efectivo conforme a
la NIF B-2, tanto del método directo como del indirecto.
Planteamiento del caso práctico.
Datos de la “Compañía ABC, S. A. de C. V.”, por el ejercicio de 2008:
1) Adquisición de negocio. Se adquirió la compañía “D”. El valor razonable de los
activos y pasivos adquiridos a la fecha de adquisición, es como sigue:
ActivosEfectivo 14,000$ Cuentas por cobrar 29,000 Inmuebles, maquinaria y equipo 55,000 98,000$ PasivosProveedores 11,700 Deuda a largo plazo 25,800 37,500 Activos netos 60,500
Precio de compra 60,500$
2) Dividendos cobrados. Cobro de $5,000 de dividendos en efectivo reconocidos
en resultados provenientes de una inversión permanente en la que no se tiene
control ni influencia significativa.
3) Venta de inmuebles, maquinaria y equipo como sigue:
Precio de venta $ 5,400 Costo de adquisición 15,000 Depreciación acumulada 12,000 Valor neto 3,000 Utilidad reconocida en resultados en otros ingresos y gastos $ 2,400
Capítulo V Caso práctico
150
4) Compra de inmuebles, maquinaria y equipo como sigue:
Inmuebles, maquinaria y equipo adquirido por arrendamiento financiero
32,440$
Inmuebles, maquinaria y equipo adquirido en efectivo 12,560 Total de inmuebles, maquinaria y equipo adquirido 45,000$
5) Impuestos a la utilidad. En el periodo ascendieron a $9,900 (no pagados), el
saldo inicial de dicho concepto es por $14,500; pagado durante el efectivo
$9,500.
6) Fluctuaciones cambiarias provenientes de las cuentas por cobrar a clientes,
$3,900.
7) La depreciación del ejercicio ascendió a $20,700.
8) Emisión de capital. Nueva emisión de capital por $15,000.
9) Dividendos pagados por $56,500.
10) Pago de $8,650 por el arrendamiento financiero proveniente de la maquinaria.
11) Intereses a favor. Se devengaron y cobraron $900 intereses en su totalidad
derivados de un instrumento financiero disponible para la venta.
12) Los intereses a cargo durante el ejercicio, son como sigue:
Intereses a cargo devengados $ 2,950 Intereses efectivamente pagados 1,250 Los intereses a cargo pagados durante el ejercicio correspondientes al anterior.
700
Pago total en efectivo $ 1,950
Capítulo V Caso práctico
151
COMPAÑÍA COMERCIALIZADORA ABC, S. A. DE C.V.
ESTADO DE RESULTADOS del 1 de enero al 31 de diciembre de 2008.
Ventas netas
$2,443,150
Costo de ventas
(1,900,000)
Utilidad bruta
543,150
Gastos de administración y ventas
(145,000)
Depreciación
(20,700)
Otros ingresos y gastos
2,400 Resultado integral de financiamiento
Intereses a cargo
(3,950)
Intereses a favor
900
Pérdida cambiaria -
(3,900)
Dividendos recibidos
5,000
Utilidad antes de impuestos a la utilidad
377,900
Impuestos a la utilidad
(9,900)
Utilidad neta
$368,000
Capítulo V Caso práctico
152
Hoja de trabajo para la elaboración del estado de flujos de efectivo por el método directo
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Activos
55,500$ 31,000$ 24,500$ 24,500$ 200,000 144,500 55,500 900-$ 54,600
290,500 149,500 141,000 112,000-$ 29,000-$ - 190,000 270,500 80,500- 80,500$ -
50,000 50,000 - 5,000-$ 5,000- -
275,000 190,000 85,000 15,000$ 55,000- 45,000-$ - 105,000- 96,300- 8,700- 20,700$ 12,000- -
Compra de activo fijo 12,560 12,560 Venta de activo fijo 5,400- 5,400-
- - - - Negocio adquirido 46,500 46,500
- Total de activos 956,000$ 739,200$ 216,800$ 112,000-$ 80,500$ 20,700$ 2,400-$ 900-$ 5,000-$ -$ -$ 37,500-$ 32,440-$ -$ -$ 127,760$
PasivosProveedores 50,500$ 127,000$ 76,500-$ 88,200$ 11,700-$ -$ Intereses por pagar 45,500 37,000 8,500 3,950-$ 4,550 Impuestos por pagar 60,000 150,000 90,000- 9,900-$ 99,900- Acreedores a largo plazo 194,000 149,700 44,300 25,800- -$ 18,500 Arrendamiento financiero 4,000 - 4,000 32,440- 28,440- Total de pasivos 354,000$ 463,700$ 109,700-$ -$ 88,200$ -$ -$ -$ -$ 3,950-$ 9,900-$ 37,500-$ 32,440-$ -$ -$ 105,290-$
Capital contableCapital social 210,000$ 195,000$ 15,000$ 15,000-$ -$
Emisión de acciones 15,000 15,000 Utilidades acumuladas 24,000 80,500 56,500- 56,500 -
Dividendos pagados 56,500- 56,500- -
Utilidad neta - - - Ventas 2,443,150 2,443,150 115,900-$ 2,327,250 Costo de ventas 1,900,000- 1,900,000- 7,700-$ 1,907,700- Gastos de administración y venta 145,000- 145,000- 145,000- Depreciación 20,700- 20,700- 20,700$ - Otros ingresos y gastos 2,400 2,400 2,400-$ - Intereses a cargo 3,950- 3,950- 3,950$ - Intereses a favor 900 900 900-$ - Pérdida cambiaria 3,900- 3,900- 3,900 - Dividendos recibidos 5,000 5,000 5,000-$ - Impuestos a la utilidad 9,900- 9,900- 9,900$ - Total de capital contable 602,000 275,500 326,500 112,000- 7,700- 20,700 2,400- 900- 5,000- 3,950 9,900 - - - - 233,050 Total de pasivo y capital contable 956,000$ 739,200$ 216,800$ 112,000-$ 80,500$ 20,700$ 2,400-$ 900-$ 5,000-$ -$ -$ 37,500-$ 32,440-$ -$ -$ 127,760$
Cuentas por cobrar
Diferencia netaEliminaciones y reclasificaciones2,008 2,007 Diferencia
Inventarios
Crédito mercantil
Compañía ABC, S. A. de C.V.
Inversión permanente en Inmuebles, maquinaria y equipoCosto de adquisiciónDepreciación acumulada
Efectivo y equivalentes de Instrumentos financieros disponibles para la venta
Capítulo V Caso práctico
153
Eliminaciones y reclasificaciones para la elaboración del estado de flujo de
efectivo por el método directo.
Actividades de operación:
1) Cobros a clientes. Se modifican las ventas para determinar el cobro a clientes
como sigue:
Saldo inicial de cuentas por cobrar a clientes 149,500$ + Cuentas por cobrar del negocio adquirido 29,000 - Saldo final de cuentas por cobrar a clientes 290,500- Movimiento de cuentas por cobrar a clientes 112,000- + Ventas del período 2,443,150 + - Fluctuación cambiaria en cuentas por cobrar 3,900- Cobros a clientes 2,327,250$
2) Pagos a proveedores de inventarios. Se modificó el costo de ventas del
periodo para determinar los pagos a proveedores de inventarios como sigue:
ProveedoresSaldo inicial en la cuenta de proveedores 127,000$ + Cuenta de proveedores del negocio adquirido 11,700 - Saldo final de la cuenta de proveedores 50,500- Movimiento de la cuenta de proveedores 88,200
InventariosSaldo inicial de la cuenta de inventarios 270,500 - Saldo final de la cuenta de inventarios 190,000-
80,500 + Costo de ventas del periodo 1,900,000- Movimiento de inventarios 1,819,500-
Pagos a proveedores 1,907,700-$
Partidas asociadas con actividades de inversión:
3) Depreciación del periodo. Se reclasifica la depreciación del periodo por
$20,700 reconocida previamente en los resultados del ejercicio; dicha
reclasificación se hace contra el movimiento de la depreciación acumulada.
Capítulo V Caso práctico
154
4) Venta de inmuebles, maquinaria y equipo. La utilidad por la venta del activo
fijo se traspasa a las actividades de inversión y se suma al movimiento neto:
Precio de venta $ 5,400 Costo de adquisición 15,000 Depreciación acumulada 12,000 Valor neto 3,000 Ganancia reconocida en resultados en otros ingresos y gastos. $ 2,400
5) Intereses a favor. Se traspasan los intereses devengados a favor por $900 a
los instrumentos financieros disponibles para la venta debido a que este
concepto fue el que los generó. Por provenir de este tipo de instrumentos, se
agrupan en actividades de inversión.
6) Los dividendos cobrados por $5,000 traspasan al concepto que los generó y
finalmente se presentarán en actividades de inversión.
Partidas asociadas con actividades de financiamiento:
7) Intereses a cargo. Traspaso del importe devengado en el periodo al saldo de
intereses por pagar; el movimiento de este renglón se presenta en actividades
de financiamiento. Después de este traspaso, el movimiento en dicho
concepto es de $1,700; que corresponden a un pago por los intereses
devengados y pagados en este ejercicio por $1,000; más los intereses
devengados en el periodo anterior y también pagados en este periodo por
$700.
Impuestos a la utilidad:
8) Los impuestos a la utilidad devengados en el ejercicio se traspasaron al saldo
de impuestos por pagar. Después de este traspaso, el movimiento
corresponde al pago del impuesto incluido en saldos iniciales, efectuado en el
periodo que asciende a $9,900.
Capítulo V Caso práctico
155
Determinación de las actividades de inversión:
9) Adquisición de un negocio. Se agrupa en un solo renglón el importe de los
activos netos adquiridos incluyendo el crédito mercantil por $46,500.
10) Compra de inmuebles, maquinaria y equipo. El movimiento de la compra se
separa en lo que corresponde al pago en efectivo y a la contratación de un
arrendamiento financiero por $45,000.
Determinación de las actividades de financiamiento:
11) Dividendos pagados. Se segrega el monto pagado en efectivo por concepto de
dividendos, que ascienden a $56,500.
12) Emisión de capital. Se segrega el efectivo recibido de $15,000 por la emisión
de acciones que se colocaron.
Capítulo V Caso práctico
156
Actividades de operación:
Cobros en efectivo a clientes 2,327,250$ Pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios (1,907,700)Pagos en efectivo a empleados y otros proveedores de bienes y servicios (145,000)Impuestos a la utilidad pagados (99,900)
Flujos netos de efectivo de actividades de operación 174,650
Actividades de inversión:
Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo (12,560)Negocio adquirido (46,500)Intereses cobrados 900 Dividendos cobrados 5,000 Cobros por venta de inmuebles, máquina y equipo 5,400
Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (47,760)
Efectivo excedente para aplicar en (Efectivo a obtener de) actividades de 126,890
Actividades de financiamiento:
Entrada en efectivo por emisión de capital 15,000 Emisión de instrumentos de deuda 18,500 Pago de arrendamiento financiero (28,440)Intereses pagados 4,550 Dividendos pagados (56500)Reembolsos de capital
Flujos de efectivo de actividades de financiamiento (46,890)
Incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 80,000
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año 175,500
Efectivo y equivalentes de efectivo al fin del año 255,500$
COMPAÑÍA ABC, S. A. DE C. V.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL MÉTODO DIRECTOdel 1 de enero al 31 de diciembre de 2008.
Capítulo V Caso práctico
157
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
55,500$ 31,000$ 24,500$ 24,500$ 200,000 144,500 55,500 900-$ 54,600
290,500 149,500 141,000 29,000- 112,000 190,000 270,500 80,500- 80,500- 50,000 50,000 - 5,000-$ 5,000-
55,000- 1,250- 56,250- 275,000 190,000 85,000 15,000$ 100,000 105,000- 96,300- 8,700- 20,700$ 12,000- -
Compra de activo fijo 12,560 12,560 Venta de activo fijo 5,400- 5,400-
- - - - - Negocio adquirido 650 650
- Total de activos 956,000$ 739,200$ 216,800$ -$ 20,700$ 2,400-$ 900-$ 5,000-$ -$ 83,350-$ 11,310$ -$ -$ 157,160$
PasivosProveedores 50,500$ 127,000$ 76,500-$ 11,700-$ 88,200-$ Intereses por pagar 45,500 37,000 8,500 3,950-$ 4,550 Impuestos por pagar 60,000 150,000 90,000- 9,900-$ 99,900- Acreedores a largo plazo 194,000 149,700 44,300 25,800- 18,500 Arrendamiento financiero 4,000 - 4,000 32,440- 28,440- Total de pasivos 354,000$ 463,700$ 109,700-$ 9,900-$ -$ -$ -$ -$ 3,950-$ 37,500-$ 32,440-$ -$ -$ 193,490-$
Capital contableCapital social 210,000$ 195,000$ 15,000$ 15,000-$ -$
Emisión de acciones - Utilidades acumuladas 24,000 80,500 56,500- 56,500 -
Dividendos pagados 56,500- 56,500- -
Utilidad neta 368,000 - 368,000 9,900 20,700 2,400- 900- 5,000- 3,950 394,250 Total de capital contable 602,000 275,500 326,500 9,900 20,700 2,400- 900- 5,000- 3,950 - - - 15,000- 337,750 Total de pasivo y capital contable 956,000$ 739,200$ 216,800$ -$ 20,700$ 2,400-$ 900-$ 5,000-$ -$ 37,500-$ 32,440-$ -$ 15,000-$ 144,260$
Efectivo y equivalentes de efectivoInstrumentos financieros disponibles para la ventaCuentas por cobrarInventarios
Crédito mercantil
Inversión permanente en accionesInmuebles, maquinaria y equipoCosto de adquisiciónDepreciación acumulada
Compañía ABC, S. A. de C.V.
Diferencia netaEliminaciones y reclasificaciones2,008 2,007 Diferencia
Hoja de trabajo para la elaboración del estado de flujos de efectivo por el método indirecto
Capítulo V Caso práctico
158
Eliminaciones y reclasificaciones para la elaboración del estado de flujo de
efectivo por el método indirecto.
Actividades de operación:
1) Impuesto a la utilidad no enterado al cierre del ejercicio $9,900.
Partidas asociadas con actividades de inversión:
2) Depreciación del periodo. Se reclasifica la depreciación del ejercicio por
$20,700 reconocida previamente en el estado de resultados del periodo; dicha
reclasificación se hace contra el movimiento de la depreciación acumulada.
3) Venta de inmuebles, maquinaria y equipo. La utilidad por la venta del activo
fijo se traspasa a las actividades de inversión y se suma al movimiento neto.
Precio de venta $ 5,400 Costo de adquisición 15,000 Depreciación acumulada 12,000 Valor neto 3,000 Ganancia reconocida en resultados en otros ingresos y gastos. $ 2,400
4) Intereses a favor. Se traspasan los intereses devengados a favor por $900 a
los instrumentos financieros disponibles para la venta debido a que este
concepto fue el que los generó. Por provenir de este tipo de instrumentos, se
agrupan en actividades de inversión.
5) Los dividendos cobrados por $5,000 se traspasan al concepto que los generó
y finalmente se presentarán en actividades de inversión.
Capítulo V Caso práctico
159
Partidas asociadas con actividades de financiamiento:
6) Intereses devengados a cargo del ejercicio por $3,95. Intereses a cargo;
traspaso del importe devengado en el periodo al saldo de intereses por pagar;
el movimiento de este renglón se presenta en actividades de financiamiento.
Después de este traspaso, el movimiento en dicho concepto es de $270; que
corresponden a un pago por los intereses devengados y pagados en este
periodo por $170, más los intereses devengados en el periodo anterior y
también pagados en este periodo por $100.
Determinación de las actividades de inversión:
7) Adquisición de un negocio. Se agrupa en un solo renglón el importe de los
activos netos adquiridos incluyendo el crédito mercantil; el movimiento neto es
por $46,500.
8) Compra de inmuebles, maquinaria y equipo. El movimiento de la compra se
separa en lo que corresponde al pago en efectivo y a la contratación de un
arrendamiento financiero por $1250.
Determinación de las actividades de financiamiento:
9) Dividendos pagados. Se segrega el monto pagado en efectivo por concepto de
dividendos.
10) Emisión de capital. Se segrega el efectivo recibido por la emisión de acciones
que se colocaron.
Capítulo V Caso práctico
160
Actividades de operación:Utilidad antes de impuestos a la utilidad $ 377,900
Partidas relacionadas con actividades de inversiónDepreciación y amortización 20,700Utilidad por la venta de inmuebles, maquinaria y equipo (2,400)Intereses a favor (900)Partidas relacionadas con actividades de financiamiento (5,000)Intereses a cargo 3,950Suma 394,250
Incremento de inventarios 80,500Incremento de cuentas a cobrar (112,000)Incremento de proveedores (88,200)Impuestos a la utilidad pagados (99,900)Flujos netos de efectivo de actividades de operación 174,650
Actividades de inversión:Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo (12,560)Negocio adquirido (46,500)Intereses cobrados 900Dividendos cobrados 5,000Cobros por venta de inmuebles, máquina y equipo 5,400Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (47,760)
Efectivo excedente para aplicar en (Efectivo a obtener de) actividades de financiamiento 126,890
Actividades de financiamiento:Entrada en efectivo por emisión de capital 15,000Emisión de instrumentos de deuda 18,500Pago de arrendamiento financiero (28,440)Intereses pagados 4,550Dividendos pagados (56,500)Flujos de efectivo de actividades de financiamiento (46,890)
Incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 80,000
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año 175,500
Efectivo y equivalentes de efectivo al fin del año $ 255,500
COMPAÑÍA ABC, S. A. DE C. V.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL MÉTODO INDIRECTOdel 1 de enero al 31 de diciembre de 2008.
161
Conclusión
Después de haber analizado el estado de flujo de efectivo consideramos
importante señalar que nos parece un tanto desencajado el estado de flujo de
efectivo con respecto a los Estados de resultados y de posición financiera o
balance general. Hay conceptos como la utilidad de operación que ahora será la
entidad emisora quién tendrá que evaluar si la destaca o no en el estado de
resultados, igualmente en el balance general ya no existe una relación evidente
entre las partidas de dicha utilidad de operación con éste estado, que son las que
normalmente podíamos identificar como el capital de trabajo. Sin embargo, el
estado de flujo de efectivo le da mucho más énfasis a los movimientos del efectivo
proveniente de las operaciones, concepto con el que estamos completamente de
acuerdo, sin embargo es un concepto que al ser obligatorio en este estado y haber
perdido importancia en los demás estados financieros básicos, lo deja
desvinculado, consideramos que en el estado de resultados éste debería tener un
concepto que hable de partidas operativas en vez de ordinarias.
El concepto de operativo que consideramos como principal al elaborar un análisis
financiero a nuestro parecer no se encuentra correctamente definido por la NIF B-
2 pudiendo definirse con mayor exactitud y de ahí partir para la definición
actividades de inversión y financiamiento y no a la inversa como se menciona en
la norma.
Por otro lado, consideramos que el método indirecto tiene mucho parecido a como
se venía elaborando el Estado de Cambios en la Situación Financiera aun que los
expertos en la materia consideran que la presentación a través del método directo
es la más correcta nosotros concluimos que representa una mayor carga
administrativa y la información presentada no siempre es tan indispensable para el
usuario final por lo que proponemos su elaboración por el método indirecto y de
Conclusiones
162
ser necesario realizar por separado un análisis de los conceptos que integran el
estado.
Finalmente, podemos decir que con esta norma se cumple con el objetivo de
homogeneizarnos en el ámbito internacional al ser muy similar a la NIC 7 pero
consideramos también que es necesario hacer una revisión de esta NIF B-2. Con
relación a su elaboración a valores nominales consideramos que aún cuando es
congruente con la NIF B-10 no estamos de acuerdo en que se considere el
entorno económico actual como no inflacionario y más aún por que a fechas
recientes se ha demostrado que los índices de inflación que se estimaron para
este ejercicio 2008 están quedando muy por debajo de lo real y adicional a esto
sabemos de antemano que el tipo de cambio que utilizamos es controlado por lo
que es incorrecto considerar el entorno como no inflacionario.
Los integrantes del equipo.
163
Bibliografía
“ACTUALIZACION DE LA INFORMACION FINANCIERA B-10”, C. P. C.
Alejandra Becerril Montes, México, Ed. Pearson Educación.
“ACTUALIZACION DE LA INFORMACION FINANCIERA METODO SIMPLIFICADO”, Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A. C., México,
Segunda edición enero de 1995, Ed. IMCP.
“ADMINISTRACION EN LAS ORGANIZACIONES, ENFOQUE DE
SISTEMAS Y DE CONTINGENCIAS”, Kast,Fremont E., McGraw - Hill
Interamericana de México, S.A. México1988. (4 ª ed.)
ADMINISTRACION, PROCESO ADMINISTRATIVO, Chiavenato Idalberto.,
McGraw - Hill Interamericana de México, S.A., México 2001. (3 ª ed.)
“ANALISIS E INTERPRETACION DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA REEXPRESADA”, Alberto García Mendoza, Ed. CECSA 3ra edición, México
2004
“BOLETIN INFORMATIVO”, Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.
C., 03 de mayo de 2007.
“CONTABILIDAD FINANCIERA 1”, C. P. Francisco Javier Calleja Bernal,
México, Ed. Addison Wesley Longman.
“ESTADOS FIANCIEROS”, C. P. Javier Alonso Carvalho Betancur, México,
Ed. ECOE Ediciones.
164
Bibliografía
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Fuentes, México, Ed. ISEF.
“ESTADOS FINANCIEROS, ANALISIS E INTERPRETACION”, Joaquín A.
Moreno Fernández. México, 2da edición,2006
“LAS BASES DE LAS FINANZAS EMPRESARIALES”, González, B. La
Habana, Cuba, Editorial Academia, 2001
“LAS FINANZAS EN LA EMPRESA”, Joaquín A. Moreno Fernández. México,
3ra. Edición
“NORMA DE INFORMACION FINANCIERA 2008”, Consejo Mexicano para la
Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera , A. C.
(CINIF), México, Tercera edición, Ed. CINIF - IMCP.
“PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS”,
Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A. C., México, Décima tercera
edición, Ed. IMCP.
“REEXPRESION CON EL BOLETIN B-10 Y SUS CINCO ADECUACIONES”,
C. P. Jaime Domínguez Orozco, México, Ed. ISEF.
“SINTESIS Y COMENTARIOS DE LAS NIF”, C.P.C. Javier Cocina y C.P.C.
Martínez, Marco A. Barbosa Díaz, Instituto Mexicano de Contadores Públicos,
A. C., México. Tercera edición marzo 2008, Ed. IMCP
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