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Introducción: la necesidad de reactivar la industria manufacturera, la construcción y el
comercio interno
El sector manufacturero PyME perdió entre el primer trimestre de 2018 y el primer trimestre de
2019 cerca de 40.000 puestos de trabajo, mientras que el sector Software y Servicios
Informáticos (SSI) PyME generó aproximadamente 3.500. En el agregado del segmento de las
PyME, la creación de empleo es negativa. Es sabido además que no hay posibilidades de
sustitución de empleo entre la Industria Manufacturera y el sector de SSI. Extendiendo el
razonamiento, se puede afirmar que el extraordinario crecimiento de la economía del
conocimiento no podrá resolver el problema de la desocupación y la pobreza en Argentina. La
reactivación de la producción y el empleo en la industria manufacturera, junto con la
construcción y el comercio, es imprescindible para la salida de la recesión.
La sanción de la Ley de Economía del Conocimiento es muy positiva. En el mediano plazo, puede
acelerar la modernización entre las PyME y así acercar el sistema productivo nacional al estándar
de la economía 4.0. Además, de acuerdo a las estimaciones oficiales, se duplicaría en 10 años la
demanda de empleo en las actividades de la economía del conocimiento, alcanzando más de
300.000 puestos de trabajo. No obstante, las PyME de la industria manufacturera, construcción
y comercio hoy suman 1.300.000 puestos registrados (sobre un total de 2,8 millones en PyME)
y una distribución territorial que se extiende a todos los rincones del país. La supervivencia del
tejido productivo de las pequeñas y medianas empresas requiere acciones más amplias y más
cercanas en el tiempo.
Una nueva Ley PyME más incisiva que la versión anterior, cuya necesidad fue repetidas veces
admitida y anunciada por las autoridades del Ministerio de Producción y Trabajo, aún no ha sido
enviada al Parlamento. Esta nueva versión de la Ley PyME deberá contemplar decididas medidas
de aliento a la inversión (como, por ejemplo, el sistema de amortización acelerada de nuevos
bienes de capital) y una fuerte reducción de la presión fiscal para reactivar el nacimiento de
empresas, aliviar a las firmas más pequeñas para que puedan crecer y, al fin de cuentas, reactivar
el empleo. Este conjunto de medidas, según precisos cálculos de FOP, otorgaría en un plazo de
3 años un superávit fiscal del 1%.
Panorama actual: dos realidades diferentes, menos empleo en el conjunto
Se agravó entre las PyME industriales el escenario de estanflación -recesión con inflación- que
comenzó en 2011, tal como se observa para la macroeconomía nacional (con años pares en caída
y años impares de expansión, que arrojan para la economía argentina un virtual estancamiento
desde aquel año). Los atisbos de mejora del último trimestre del año pasado se desdibujaron en
el primero de 2019 y las proyecciones para el trimestre en curso y el tercero no muestran signos
claros de recuperación.
Informe Coyuntural I-2019: Desequilibrios
sectoriales en la generación de empleo
Mayo de 2019
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Los datos relevados por la Fundación Observatorio PyME (FOP) a través de su última Encuesta
Coyuntural muestran que, en términos interanuales (primer trimestre de 2019 en comparación
con el primer trimestre de 2018), las ventas reales de las PyME industriales -empresas
manufactureras que emplean entre 10 y 200 ocupados- se redujeron 10,7% y la ocupación un
6,1%, es decir, cerca de 40.000 empleos menos en este segmento (Gráfico 1). De este modo se
cumple un año de variaciones negativas en las cantidades vendidas y tres años de reducción en
el empleo.
Esta caída en la actividad es similar a la observada durante parte del período de crisis
internacional 2008-2009, más elevada que en 2016, pero no tan aguda como la recesión en
2014. En términos de ocupación, una contracción de tal magnitud no se observa desde la crisis
internacional.
Gráfico 1 - Desempeño productivo comparado:
Industria Manufacturera vs. Software y Servicios Informáticos
(Variaciones % respecto al mismo período del año anterior)
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales y a PyME de SSI de CABA. Fundación Observatorio PyME.
*Ventas deflacionadas por el Índice de Precios de Venta de las PyME de cada sector.
A nivel general de la industria manufacturera (MiPyME y grandes industrias), el Índice de
Producción Industrial manufacturero (IPI manufacturero - INDEC) mostró para el mismo período
de comparación una caída similar (-11%), mientras las estimaciones del CEU-UIA arrojaron una
contracción de 9,3%.
En contraste, continúa el crecimiento acelerado de las PyME del sector de Software y Servicios
Informáticos (SSI). En la Ciudad de Buenos Aires el crecimiento interanual registrado por FOP es
del 37,8% y aumento del empleo del 4,2% (Gráfico 1). Si se proyecta la creación de empleo a
nivel nacional, las PyME de este sector han creado aproximadamente unos 3.500 puestos de
trabajo en el último año.
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Es clara la diferencia de realidades entre las PyME manufactureras y las de Software y Servicios
Informáticos. Pero en el agregado del segmento de las PyME, la creación de empleo es
claramente negativa.
En términos trimestrales (en comparación con el trimestre anterior, es decir, el cuarto de 2018)
las ventas deflactadas de las PyME industriales -sin efecto de la estacionalidad- prácticamente
permanecieron invariantes (-0,6%), siendo el último trimestre de 2018 el único que no mostró
signo negativo (+0,8%) durante el último año. En cuanto a la cantidad de ocupados, la caída
trimestral alcanza el 1,9%, siendo el segundo semestre de 2017 y el primer trimestre de 2018
los relativamente mejores, sin mostrar grandes variaciones (+0,2% y +0,6%, respectivamente).
En cuanto a las PyME de SSI de CABA, no se observan variaciones significativas en el primer
trimestre con respecto al último del año 2018 (una vez descontado el componente estacional).
La ocupación avanzó un 1,1%.
Para completar el cuadro de estanflación entre las PyME industriales, la caída en el nivel de
actividad se acompaña con sostenidas alzas de precios (+8,7% en el primer trimestre del año y
9,4% en el último de 2018), mostrando el primer trimestre de 2019 una inflación interanual de
56%, acelerándose 6 puntos porcentuales respecto a la variación del cuarto trimestre de 2018
vs. mismo período de 2017 (Gráfico 2).
Gráfico 2 – Evolución del Precio de Venta del principal producto en PyME manufactureras
(Variaciones % respecto al mismo período del año anterior)
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.
Téngase en cuenta que estos precios conforman los precios mayoristas de la economía general.
El 56% de aumento interanual en los precios de estas PyME queda por debajo del 67% mayorista
de toda la industria manufacturera (Sistema de índice de precios mayoristas SIPM–INDEC),
mostrando así los límites de estas firmas para trasladar todo el incremento de costos a los
precios de venta de sus productos.
La aceleración del ritmo de crecimiento de los precios también se verificó en el sector del
Software y los Servicios Informáticos, con un incremento interanual de 36% vs. 29% interanual
al cuarto trimestre de 2018 (Gráfico 3).
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Gráfico 3 – Evolución del Precio de Venta del principal producto/hora de trabajo facturada
en PyME de Software y Servicios Informáticos de CABA
(Variaciones % respecto al mismo período del año anterior)
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME de SSI de CABA. Fundación Observatorio PyME.
De todos modos, hacia finales del año anterior y en el primer trimestre del corriente año, las
empresas industriales se vieron obligadas a aumentar sus precios de venta para poder continuar
operando. De este modo, la rentabilidad que evolucionaba desfavorablemente durante buena
parte del año pasado, mostró una muy moderada mejora durante octubre 2018 y abril 2019.
Gráfico 4 - ¿Cómo considera la rentabilidad de su empresa en relación a un año atrás?
(% de PyME manufactureras)
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.
Vinculado a los precios de sus productos, están por supuesto los costos enfrentados por las estas
industrias PyME. En tal sentido, se observa para el nivel medio de remuneraciones al personal
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de producción un aumento en torno al 9% trimestral, superior al promedio de 2018, y para el
costo del principal insumo (bien intermedio o materia prima) un aumento superior al 12% (por
debajo de la media del año anterior, que se caracterizó por la crisis cambiara).
El impacto del incremento de costos y la retracción de la actividad entre las industrias
manufactureras de menor dimensión se observa también en los principales problemas que las
empresas declaran sufrir en la actualidad (Gráfico 5): el aumento del costo de las materias
primas, la caída de las ventas y el retraso en el cobro a clientes son las problemáticas más
difundidas entre los industriales PyME (84%, 74% y 68% del total de empresas,
respectivamente). La “buena noticia” es que la difusión del problema de cobros no se ha
modificado en los últimos dos años. Lamentablemente, el incremento del costo de insumos es
un inconveniente cada vez mayor en la medida que el contexto inflacionario, lejos de
morigerarse, se ha recrudecido en los últimos dos años.
Por otra parte, entre el resto de los problemas planteados, la dificultad para acceder a
financiamiento prácticamente se duplicó entre el primer trimestre de 2017 y el mismo período
de 2019. No obstante, otra “buena noticia” es que no ha empeorado la problemática vinculada
a la pérdida de mercado interno a causa de importaciones, que se mantiene en torno al 30% de
las PyME industriales.
Gráfico 5 - ¿Cuáles de los siguientes problemas afectan actualmente a su empresa?
(% de PyME manufactureras)
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.
Entre las PyME de Software y Servicios Informáticos, el inestable contexto socioeconómico y
político es el problema más acuciante (en la medida que quita previsibilidad tanto para la
operatoria en el mercado interno como en las colocaciones al exterior, de mayor peso entre
estas empresas que entre sus pares de la industria manufacturera). El escaso margen de
rentabilidad (con suba de costos no totalmente trasladables) y las dificultades para financiarse
son las otras dos problemáticas más significativas, contando este último con una difusión 30%
superior a la de dos años atrás (Gráfico 6).
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Gráfico 6 - ¿Cuáles de los siguientes problemas afectan actualmente a su empresa?
(% de PyME de SSI)
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME de SSI de CABA. Fundación Observatorio PyME.
Asimetrías por tamaño y comportamientos sectoriales en la industria manufacturera
Analizando el comportamiento por tamaño de las PyME industriales, se amplía la discrepancia
entre la evolución de pequeñas (10 a 50 ocupados) y medianas (51 a 200 ocupados): si bien
ambos grupos presentan variaciones interanuales negativas, la diferencia en la magnitud de la
caída se fue incrementando desde el tercer trimestre de 2018, hasta alcanzar durante el primer
trimestre de 2019 un -15,9% entre las primeras y -4,5% entre las segundas, en sus ventas en
términos reales (quitando el efecto precio). El nivel de ocupación, por otra parte, presenta por
primera vez desde finales de 2017 una contracción entre las medianas industrias (-1,5%),
mientras que entre las pequeñas se profundiza la tendencia decreciente, con una caída de 9,8%
en el primer trimestre del año en relación al mismo período de 2018 (al cierre de dicho año, la
caída interanual alcanzaba 7,5% entre las empresas de menor dimensión).
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Gráfico 7 – Evolución de Ventas en términos reales, según tamaño de empresa
(Variaciones % respecto al mismo período del año anterior)
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.
*Ventas deflacionadas por el Índice de Precios de Venta de las PyME industriales.
Gráfico 8 – Evolución de Ocupación según tamaño de empresa
(Variaciones % respecto al mismo período del año anterior)
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.
Entre los sectores de actividad manufacturera, los mejores desempeños relativos se observan
en las industrias química y de maquinaria y equipo, con un aumento interanual en las cantidades
vendidas de 6,9% y 2,4%, respectivamente. Son también estos sectores dos de los que menor
impacto en el nivel de empleo muestran en relación al promedio de las PyME industriales de
todo el país (-4,6% y -4,2%, respectivamente).
Por el contrario, sectores más débiles como el maderero y de indumentaria y calzado (con menor
desarrollo interno de las firmas y menor competitividad), se presentan entre los que más severas
retracciones han experimentado en el primer trimestre con relación a un año atrás: en
cantidades vendidas, el primero descendió casi 33% mientras que el segundo muestra una
contracción del 25,6%; en empleo, redujeron planta en 12,3% y 11,4%, respectivamente.
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Gráfico 9 – Termómetro sectorial: Ventas reales*
(Variaciones % respecto al mismo período del año anterior)
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.
*Ventas deflacionadas por el Índice de Precios de Venta de las PyME industriales.
Gráfico 10 – Termómetro sectorial: Ocupación
(Variaciones % respecto al mismo período del año anterior)
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.
Perspectivas: flotar en niveles bajos, sin atisbos de mejora en el futuro cercano
El Índice de Gestor de Compras PyME (PMIPyME) de la industria manufacturera -elaborado
por FOP en base a metodología internacionalmente homologada y con datos relevados en sus
encuestas coyunturales- alcanza un valor levemente inferior al de cierre de 2018 (36,6 vs. 37,9,
respectivamente), en clara muestra de un proceso de recesión, donde estas industrias operan a
niveles muy bajos de actividad, con elevada imprevisibilidad de cara al futuro (Gráfico 11).
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Gráfico 11 – PMIPyME: General y Componentes
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.
En la composición del PMIPyME (Gráfico 11), se observa que la cartera de pedidos, el stock de
materias primas y la velocidad de entrega se los proveedores continúan en niveles similares a
los de la última medición; la producción vuelve a descender y el empleo, aunque en menor
magnitud, también.
La caída de la cartera de pedidos inició en julio de 2017, es decir un trimestre antes del inicio de
la fase contractiva, y anticipa la retracción experimentada por las PyME manufactureras de todo
el país entre el segundo semestre del año pasado y el primero del actual.
En relación a materias primas y velocidad de los proveedores en el despacho, no se acumulan
stocks dado que la previsión en el corto plazo sobre la evolución de la producción futura es
negativa; los proveedores disponen de capacidad ociosa y, adicionalmente, con un plazo de
entrega más corto intentan acelerar la captura de liquidez. Esto señala también que se esperan
algunas dificultades en la futura colocación de ventas y la captación de liquidez, así como la
permanencia del contexto actual.
En la complementación con el ICEPyME (Índice de Confianza Empresarial construido por FOP),
se observa no sólo que la situación de la economía real de las PyME manufactureras es
contractiva, sino que adicionalmente la confianza está en claro escenario pesimista. No
obstante, algo muy destacable es el hecho de que tanto el PMIPyME (estimador de la evolución
de actividad económica, como se interpreta a nivel internacional) así como el ICEPyME alcanzan
niveles cada vez más cercanos (36,6 y 34,4, en la escala de 1 a 100, respectivamente, en la
medición de abril), mostrando en efecto que se está tan mal como se presupone y que de cara
a futuro (de corto plazo) no hay previsiones de una situación distinta a la experimentada en el
último año para el conjunto de las industrias PyME manufactureras.
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Gráfico 12 – ICEPyME vs. PMIPyME
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.
La confianza también puede nutrir la comparación entre las empresas de SSI y de la Industria
Manufacturera. Si bien las realidades experimentadas por cada segmento discrepan, la
evolución de la confianza muestra movimientos en el mismo sentido (aunque el nivel de
confianza entre las primeras es mayor). No obstante, en la última medición, el ICEPyME se
mostró descendente entre las PyME informáticas de la Ciudad de Buenos Aires, mientras el
ICEPyME de sus pares manufactureras prácticamente no varió en relación a fin de 2018 (Gráfico
13). En el primer caso, tanto la percepción de la coyuntura como las expectativas sobre la
evolución futura se deterioraron mientras que, en el caso de la industria manufacturera, se
compensa un componente con el otro.
Gráfico 13 - ICEPyME Comparación sectorial:
Software y Servicios Informáticos vs. Industria Manufacturera
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME de SSI de CABA y a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.
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El deterioro de la confianza entre las PyME de SSI de CABA en parte indica que estas empresas
observan una situación muy por debajo del evidente potencial de su actividad. Adicionalmente,
las perspectivas sobre el desempeño macroeconómico nacional muestran un deterioro similar
a lo observado entre las PyME de la Industria Manufacturera de todo el país.
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Nota Metodológica
La Encuesta Coyuntural a PyME industriales – Primer trimestre de 2019 es una de las encuestas
que periódicamente realiza la Fundación Observatorio PyME, en aras de cumplir con su misión,
que consiste en promover la valorización cultural del rol de las pequeñas y medianas empresas
en la sociedad, la investigación microeconómica aplicada y las políticas públicas de apoyo al
desarrollo productivo.
El objetivo de esta encuesta es analizar el desempeño económico de las PyME industriales
durante el trimestre precedente y el último trimestre del año anterior, individualizar las
principales problemáticas del sector, conocer las expectativas de los empresarios y medir el
humor empresarial.
Características:
▪ La selección de las empresas se realizó mediante un muestreo probabilístico
estratificado por sector industrial y cantidad de ocupados. La muestra está conformada
por 400 empresas de todo el país, se extrajo de un directorio de empresas industriales
PyME representativo del total de las PyME de la industria manufacturera argentina que
el Observatorio PyME utiliza para la realización de sus encuestas estructurales anuales.
▪ Universo de estudio: empresas clasificadas entre los CIIU 15 y 37 de la CIIU Rev.3.1.
▪ Periodicidad trimestral
▪ Los datos fueron recogidos mediante encuestas autoadministradas realizadas durante
el mes de abril de 2019. Se encuestaron 390 empresas.
La Encuesta Coyuntural a PyME de Software y Servicios Informáticos – Primer trimestre de
2019 es una de las encuestas que periódicamente realiza la Fundación Observatorio PyME, en
aras de cumplir con su misión, que consiste en promover la valorización cultural del rol de las
pequeñas y medianas empresas en la sociedad, la investigación microeconómica aplicada y las
políticas públicas de apoyo al desarrollo productivo.
El objetivo de esta encuesta es analizar el desempeño económico de las PyME de software y
servicios informáticos durante el trimestre al que se refiere la encuesta y el trimestre anterior,
individualizar las principales problemáticas del sector, conocer las expectativas de los
empresarios y medir el humor empresarial.
Características:
▪ La selección de las empresas se realizó mediante un muestreo probabilístico con un
tamaño muestral de 260 empresas. La muestra, que está conformada por empresas de
la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, se extrajo de un directorio de empresas PyME que
el Observatorio PyME utiliza para la realización de sus encuestas estructurales anuales.
▪ Universo de estudio: empresas clasificadas en los CIIU 62 y 63 de la CIIU Rev.4.
▪ Periodicidad trimestral.
▪ Los datos fueron recogidos mediante encuestas auto-administradas realizadas durante
el mes de abril de 2019. Se encuestaron 100 empresas.
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