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Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V .
FORO BBVA Bancomer: Industria Aeronáutica- El despegue del Sector
Marzo, 2010
Internacional16%
Nacional84%
Turísticos*18%
Regionales*30%
Fronterizos*7%
Metropolitano*45%
CUL
CJSCUU
MZT
TRC
MTY
REXDGO
ZCL
SLP TAM
ZIH
ACA
OMA es…� 13 aeropuertos en la región centro-norte de México; concesión a 50 años
(1998-2048)�Monterrey principal aeropuerto- Capital de la industria y 4to aeropuerto con
mayor volumen de pasajeros en el país.�Un hotel y áreas comerciales en T2 del AICM.� 11.5 millones de pasajeros en 2009.�Ps. 1,896 millones de ingresos en 2009. �Empresa listada en BMV y NASDAQ ; Oferta Pública fue en Noviembre de
2006.� Fuerte Socio Estratégico: ICA y ADP.
Logros generales:�Ruta MEX-MTY-MEX: ruta con mayor volumen de pasajeros en el país
�Sólida posición financiera
�Alta calidad en servicios aeronáuticos y no aeronáuticos
�Cumplimiento con estándares de operación y seguridad nacionales e internacionales
* Porcentajes calculados en base a las cifras de pasajeros de 2009
** Fuente: DGACHotel NH Aeropuerto T2 México TB en aeropuerto de M onterrey 2
Desempeño histórico: Pasajeros e Ingresos
6,982 7,569 8,1199,258
11,741 11,7339,712
2,1712,480
2,525
2,472 2,328
1,8068,853
9,739
11,784
14,213 14,061
11,518
1,871
10,599
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Nacionales Internacionales
* Miles de pasajeros terminales: excluye pasajeros en tránsito
� Pasajeros crecieron 9.7% a TCCA 2003-2007: � Pasajeros nacionales: +10.9% TCCA � Pasajeros internacionales: +4.4% TCCA
� Tráfico de pasajeros en 2008 decreció 1.1%� Pasajeros en 2009 decrecieron 18.1%
1,006 1,084 1,1921,371
1,550 1,617 1,527
251288
316
348371
369
1,2041,334
1,687
1,8971,989
1,896
198
1,480
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Aeronáuticos No Aeronáuticos
� Ingresos crecieron 10.6% a TCCA 2003-2007:� Ingresos aeronáuticos: +10.0% TCCA � Ingresos no aeronáuticos: +13.4% TCCA
� Ingresos en 2008 crecieron 4.8% � Ingresos en 2009 cayeron 4.6%
� Hasta 6M08: crecimiento de tráfico y de ingresos generado por liberación de la industria aeroportuaria.� 2008: tráfico afectado por crisis financiera; ingresos continuaron creciendo.� 2009: tráfico e ingresos afectados por crisis financiera y contingencia sanitaria.
* 2003-2007 en millones de pesos de Diciembre 31,2007; 2008 en millones de pesos nominales
� Desarrollar conectividad aérea
Ajustándonos al nuevo ambiente
� Nuestro compromiso es buscar el crecimiento y la creación de valor.
� Proteger ingresos aeronáuticos
� Incrementar ingresos no aeronáuticos
� Buscar nuevas fuentes de generación de ingresos
Ingresos
Costos y Gastos
Inversiones de Capital
Liquidez
� Intensificar programa de control de costos
� Incrementar la eficiencia operativa
� Cumplir con el PMD
� Inversiones estratégicas selectivas
� Negociación nuevo PMD 2011-2015
� Financiar parte de las inversiones de capital; mejorar estructura de capital
� Mantener CxC a nivel adecuado
� Mantener política de dividendos
Operaciones
Estrategia: Ajustándonos al nuevo ambiente
Desarrollo de Tráfico y Conectividad Aérea� Desarrollar al aeropuerto de Monterrey como HUB regional del norte de México� Estimular el tráfico internacional� Promover el tráfico de bajo costo� Promover vuelos de temporada
� 9 rutas abiertas durante 3T09
� 7 rutas abiertas durante 4T09
ACA
MZT
CUL REX
GDL
MTY
QRO
JFKLAS
CUN
SJD
CUUTRC
ZCL
MEXVER
SLPLAP
SAT
LAX
LMM
LAX
CEN
MLMMX
MXL
GDL
CJS
CUU
MTY
� 7 nuevas rutas confirmadas por VivaAerobus
� 1 nueva ruta confirmada por Volaris
Nuevas rutas confirmadas para el 2010Rutas abiertas en 2H09
-30
-20
-10
0
10
20
30
1T 0
6
2T 0
6
3T 0
6
4T 0
6
1T 0
7
2T 0
7
3T 0
7
4T 0
7
1T 0
8
2T 0
8
3T 0
8
4T 0
8
1T 0
9
2T 0
9
3T 0
9
4T 0
9
Crecimiento pax, %
-12
-8
-4
0
4
8
12
Crecimiento PIB, %
PIB México Pasajeros
Expectativa positiva para el tráfico de pasajeros
Crecimiento del tráfico de pasajeros vs. Crecimient o PIB de México
Impacto de ABCs
Impacto A (H1N1)
� Alta correlación del comportamiento del tráfico de pasajeros y de la economía
- Se espera crecimiento de la economía en México (PIB 2010 +3%)
� Planes de expansión de aerolíneas nuevamente activos:
- VivaAerobus anunció la adquisición de 4 aviones, para sumarlos a sus 7 aeronaves.
Resumen Financiero y Operativo HistóricoUn modelo de negocio elástico a pesar de la caída d e pasajeros
Ingresos� Resistencia a la caída del tráfico de pasajeros debido a las iniciativas por
proteger los ingresos aeronáuticos y desarrollar nuevas fuentes de generación de ingresos no aeronáuticos.
Plan de control de costos está dando resultados� Reducción de costos y gastos aún con la estructura de costos fija de los
aeropuertos y los costos adicionales por la operación del Hotel� Las medidas de control incluyen:
- Programa de ahorro de energía- Desarrollo de proveedores- Optimizar fuerza de trabajo y procesos
Mezcla de Ingresos, 2009
No Aeronáuticos, 19.5%
Aeronáuticos, 80.5%
(Millones de pesos) 4T 08 4T 09 % Var 2008 2009 % VarIngresos totales 487 483 (0.8) 1,988 1,896 (4.6) Total costos y gastos de operación 343 373 8.8 1,301 1,337 2.8
Resultado de operación 144 110 (23.6) 687 559 (18.6) UAFIDA 242 221 (8.4) 1,054 971 (7.9)
Margen UAFIDA % 49.7% 45.8% 53.0% 51.2%
Resultado neto consolidado 47 163 246.5 542 470 (13.3) Participación de los accionistas mayoritarios 47 164 248.3 542 471 (13.1)
Utilidad por acción* (Ps.) 0.12 0.41 1.37 1.19
Generación de ingresos aeronáuticos
Servicios aeroportuarios, arrendamientos y derechos de acceso
TUA Nacional
TUA Internacional
-12.0%
+6.1%
-6.4%
2008 2009
Ps.1,617*
Ps.1,527 *
24% 22%
59%
17%
59%
19%
-5.6%
� Caída del tráfico de pasajeros fue mitigada en su mayoría.
- Ingreso aeronáutico/pasajero creció 7.9% en 4T09 y 15.3% en 2009.
4T08 4T09• Millones de pesos
61%
16%
23%23%
17%
60%
-4.1%Ps.396* Ps.380*
-9.9%
-5.7%
+10.4%
� Hasta hoy más de 11,700 metros cuadrados de superficie comercial,
� Restaurantes 50.8%
� Tiendas 37.1%
� Duty Free 7.3%
� Renta de Autos 1.7%
� Bancos 1.2%
� Hoteles 1.0%
� Atención al pasajero 0.8%
Oferta Comercial
Composición de Ingresos No Aeronáuticos 2009
20%
4%5%
28%
11%
8%8%
12%
4%
Estacionamientos
Rentas*
Publicidad
Restaurantes
Arrendadoras de Autos
Desarrolladores TiemposCompartidosOMA Carga
Hotel NH T2
Otros
9Nota: Cifras preliminares 2009
� Ingreso no aeronáutico/pasajero creció27.6% en 4T09 y 21.4% en 2009.
Enfoque en:
� Maximizar las áreas comerciales y mejorar la oferta comercial dentro de nuestras terminales aeroportuarias.
� Desarrollo de nuevas fuentes de ingresos.� Desarrollo de reservas de tierra existentes.
REX: Snack bar ACA: Casa de cambioCJS: Tienda “Carnes BIF”
CUL: Show room exhibición de autosGiro Acciones realizadasSistema de cobro con tarjeta de crédito en prepago
Instalacción de equipo de accesoRemodelación de estacionamiento
Tiendas 3 módulos, 4 remodelaciones, 6 tiendas, 5 vitrinasRestaurantes 3 restaurantes y 2 remodelaciones
Bancos4 casas de cambio
1 módulo para venta de divisas1 car wash
1 show room para exhibición de autos2 bolerías
1 stand de promoción2 exhibición de autos
3 módulos2 accesos a zona federal
Estacionamientos
Atención al pasajero
Hoteles
Principales Acciones Realizadas - 2009
MTY-TA: Tienda “Cibercel” CJS: Tienda “Carnes BIF”
MZT: Exhibición de autos “Mitsubishi”MTY-TC, CJS, CUU, CUL, REX, TAM, SLP:
Cobro con tarjeta de crédito /débito
Principales Acciones Realizadas - 2009
Grandes esfuerzos para aumentar la calidad de los s ervicios
� Mejora constante en indicadores de calidad en el servicio claves:
- Índice de satisfacción general
- Pantallas de Información de Vuelos
- Servicio de voceo
- Variedad de productos en tiendas y restaurantes
� Mejor infraestructura para mejorar servicios a pasajeros y aerolíneas
Incrementando la satisfacción del cliente
4
70%
75%
80%
85%
90%
2007 2008 2009
Índice de Satisfacción general Limpieza
Señalización Servicio en Punto de Inspección
Estacionamiento Variedad de productos en tiendas y restaurantes
Servicio de voceo Pantallas de información de vuelos
Hotel NH
� Hotel 5 estrellas; 287 habitaciones
� 24 de agosto del 2009 fecha de inicio de operaciones
� Durante el periodo de agosto a diciembre de 2009 se registró ingresos por $15.3 millones de pesos y una Tasa de Ocupación Promedio del 25.4%
Hotel NH Terminal 2: Marketing y posicionamiento 20 10
� El Hotel se lanzará una campaña de posicionamiento a partir del primer trimestre de 2010 bajo el slogan:
� “Un nuevo estilo aterriza en la Terminal 2”
� La propuesta de medios incluye, entre otros:
� Grafico al interior de la Terminal 2
� Espectaculares en la ciudad � Revista Escala, Gran Plan, Destinos y convenciones,� Publicidad On-line (google, facebook, …)� Sinergias comerciales con Aeromexico
14
� El proyecto comercial “Espacio T2” está en etapa de desarrollo ejecutivo. Se espera pueda ser desarrollado para 4T 2010
� Superficie total es de 5,300 m²� La superficie rentable total es de 4,200 m2
� Durante la etapa de evaluación del proyecto comercial, detectamos un área de oportunidad al enfocar un mayor porcentaje de superficie a giros relacionados con servicios y entretenimiento (ej. Oficinas, gimnasio, casino, etc...) obteniendo como beneficio:
� Menor rotación de marcas� Menor inversión en accesos� Mayor interacción con Hotel y comunidad aeroportuaria� Mayor rentabilidad
Estado Actual de Proyecto Comercial “Espacio T2”
15Perspectiva de espacio comercial Perspectiva de espacio comercial Plano conceptualPlano conceptual
Control de costos y gastos operativos� El esfuerzo para reducir los costos operativos es intenso, aún la estructura de costos de los aeropuertos
que en su mayoría es fija.
� La reducción se generó principalmente en:
- Consumo de energía
- Materiales y suministros
- Honorarios por servicios profesionales
� Sin incluir los costos y gastos del hotel, la suma del costo de servicios y los GG&A decreció 3.2%
16
(Millones de pesos) 4T 08 4T 09 % Var 2008 2009 % VarCosto de servicios 111 127 15.0 460 458 (0.5) Gastos generales y de administración (GG&A) 97 98 1.5 317 321 1.2
Subtotal (Costo de servicios + GG&A) 207 225 8.7 777 779 0.2 Derecho de uso de activos concesionados 22 24 5.9 102 95 (6.8) Pago de asistencia técnica 15 12 (18.8) 56 52 (7.0) Depreciación y Amortización 98 112 13.8 367 412 12.3
Total costos y gastos de operación 343 373 8.8 1,301 1,337 2.8
Generación de UAFIDA
• 2003-2007 en millones de pesos de Diciembre 31, 2007. Datos de 2008 y 2009 en millones de pesos nominales
� Aún con los grandes retos de este año, los resultados de OMA muestran la elasticidad del modelo de negocio.
� Nuestro principal objetivo financiero es mantener la generación del flujo de efectivo.
� La UAFIDA y el margen UAFIDA del 2009 reflejan los efectos de las iniciativas para mantener los ingresos y controlar los costos, a pesar de la reducción en doble dígito del volumen de tráfico de pasajeros.
17
971
629734
9181,064 1,054
51.2%
47.1%
53.0%
56.1%54.4%
49.6%
0
250
500
750
1,000
1,250
2004 2005 2006 2007 2008 200930%
40%
50%
60%
UAFIDA Margen UAFIDA
445 426 501309
117
889
488444
62
2006 2007 2008 2009 2010
PMD Equipo de revisión de equipaje
Invirtiendo para el futuro
� Terminal B en MTY es el proyecto más importante en el actual quinquenio.
� El Programa Maestro de Desarrollo (PMD) para el período 2011-2015 será negociado en 2010.
Enfoque en:
� Cumplir con los compromisos del PMD� Inversiones estratégicas selectivas� Invertir en proyectos comerciales que generen retornos
atractivos� Esperamos financiar parte de las inversiones de capital futuras
PMD (millones de pesos)
* 2003-2007 en millones de pesos de Diciembre 31, 2007. 2008 y 2009 en millones de pesos nominales.
Inversiones históricas
2,228
0
440
814
0
658
2006 2007 2008 2009 2010
PMD e inversiones estratégicas
* PMD en millones de pesos de Diciembre 31, 2008.
Equipo de revisión de equipaje reprogramado para 2009-2010
Otros17%
Hotel NH en T2 AICM
18%
Maquinaria y Equipo
5%
Terminales38%
Pistas y Plataformas
22%
Composición de Inversiones 2009
Mejorar la calidad de la infraestructura e instalaciones es nuestra prioridad
Creación y distribución de valor� Política de dividendos atractiva
� Cuatro años consecutivos pagando dividendo en efectivo.
� El último dividendo decretado fue de Ps. 400 millones, para ser pagado de Julio 2009 a Abril 2010
� Rendimiento del dividendo usando el precio de cierre del 31 de diciembre de 2009 (Ps.22.12/acción) es 4.5%
Dividendos decretados(millones de pesos nominales)
22
400434430424
105.3%
7.2%
135.5%
83.3%
0
100
200
300
400
500
2005 2006 2007 20080%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
Dividendo Payout Ratio
10
15
20
25
30
35
40
45
11/0
612
/06
01/0
702
/07
03/0
7
04/0
705
/07
06/0
7
07/0
708
/07
09/0
7
10/0
711
/07
12/0
7
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802
/08
03/0
8
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805
/08
06/0
8
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8
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8
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902
/09
03/0
9
04/0
905
/09
06/0
9
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908
/09
09/0
9
10/0
911
/09
12/0
9
01/1
002
/10
P e sos / Acción
-45
-30
-15
0
15
30
Cre cim ie n to de P a x %
Pr e cio d e la A cció n Cre cim ie n to de l T rá fico
Comportamiento precio de la acción
� Alta correlación entre el precio de la acción y el tráfico de pasajeros
� La tendencia es positiva desde marzo de 2009
2009*
EV/EBITDA P/E
8.8x 17.2x
+55.8%
4*Calculado en base al precio de la acción al cierre del 26 de febrero de 2009 (Ps.20.26/acción)
Estructura Accionaria al 31 de diciembre de 2009
* Aeroinvest es 100% subsidiaria de ICA** Incluye acciones en tesorería por programa de recompra
Aeroinvest *
16.7%42.0%*
25.5%
41.3%
74.5%
Public FloatSETA
25.5%74.5%
Público Inversionista **
Management
Aeroinvest *
17
� SETA, socio estratégico de OMA, es propiedad de Empresas ICA y Aéroports de Paris Management
� OMA tiene 400 millones de acciones emitidas
� ICA, a través de Aeroinvest, posee directa e indirectamente el 54.4% de OMA
Razones para invertir en OMA
Generación de nuevas fuentes de ingresos
Continua generación de flujo de efectivo
Atractiva política de dividendos
Fuerte socio estratégico y equipo directivo experim entado
Control de costos y gastos
Potencial crecimiento de tráfico de pasajeros
Contactos:
José Luis Guerrero CortésDirector de Administración y FinanzasTel. (+52) 81 8625 4327jlguerrero@oma.aero
Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V.Aeropuerto Internacional de Monterrey, zona de carga.Carretera Miguel Alemán km 24 s/nApodaca, Nuevo León, México. 666000Tel. (+52) 81 8625 4300Fax. (+52) 81 8625 4392info@oma.aero
www.oma.aero
Vicsaly Torres RuizInvestor RelationsTel. (+52) 81 8625 4300 ext 264vtorres@oma.aero
Disclaimer
Esta presentación contiene ciertas declaraciones relacionadas con la información general de Grupo Aeroportuario Centro Norte, S.A. de C.V., (“OMA”) respecto de sus actividades al día de la presente. La información que se ha incluido en esta presentación es un resumen de información respecto de OMA la cual no pretende abarcar toda la información relacionada con OMA. La información contenida en esta presentación no se ha incluido con el propósito de dar asesoría específica a los inversionistas. Las declaraciones contenidas en la presente reflejan la visión actual de OMA con respecto a eventos futuros y están sujetas a ciertos riesgos, eventos inciertos y premisas. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de OMA sean diferentes a los expresados o asumidos en las siguientes declaraciones. Si uno o varios de estos riesgos efectivamente ocurren, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los descritos o anticipados, asumidos, estimados, esperados o presupuestados. OMA no intenta, ni asume ninguna obligación de actualizar las declaraciones que a continuación se presentan. De conformidad con la Ley del Mercado de Valores, solo podrán ser materia de oferta pública los valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y deberá obtenerse la previa autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la cual no se ha obtenido. Cualquier oferta pública a ser realizada en los Estados Unidos Mexicanos deberá cumplir con los requisitos establecidos en la Ley del Mercado de Valores, entre los cuales, deberá presentarse un prospecto de colocación que incluya la situación financiera, administrativa, económica, contable y legal de OMA así como la información relevante que contribuya a la adecuada toma de decisiones por parte del público inversionista. Esta presentación no sustituye la información que debe presentarse en dicho prospecto. Esta presentación no constituye una oferta, o invitación o bien una solicitud de una oferta, para suscribir o comprar cualesquiera valores. El contenido de esta presentación no constituye obligación alguna por parte de OMA.
UAFIDA representa la utilidad neta menos financiamiento, otros ingresos (gastos), más impuestos y depreciación y amortización. UAFIDA no es alternativo a la utilidad neta como indicador del desempeño financiero de OMA, o como alternativa los indicadores de flujo de efectivo o liquidez. La administración de OMA cree que el UAFIDA provee una medida útil de su desempeño que es ampliamente utilizada por inversionistas y analistas para evaluar su desempeño y compararla con otras compañías, sin embargo, puede ser calculado de forma diferente por otras compañías.
Nota Aclaratoria
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