estados financieros grupo epm 4 trimestre de 2011
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ESTADOS FINANCIEROS GRUPO EPM 4 trimestre de 2011
2 Descargo de responsabilidad
Este documento fue preparado por EPM con el fin de proporcionar a las partes interesadas información de los aspectos financieros de la empresa. Este documento puede incluir discusiones de estrategia y declaraciones prospectivas sobre la evolución probable de los negocios de EPM. Incluyen información referente a estimaciones o expectativas de la empresa sobre sus resultados futuros y operativos. Los inversores potenciales y el mercado en general deben ser conscientes de que la información aquí contenida no constituye ninguna garantía de su rendimiento, riesgos e incertidumbres que pueden ocurrir o materializarse. Los resultados reales pueden variar y diferir de los previstos en este documento debido a varios factores fuera del control de la empresa. Ni EPM, ni sus asesores, funcionarios, empleados, directores o agentes, ninguna representación asumirá ninguna responsabilidad en el desempeño de eventos reales de la empresa si difiere con lo dispuesto en el mismo. Por otra parte, los asesores de EPM, funcionarios, empleados, directores o agentes, no tendrá obligación alguna de actualizar, corregir, modificar o ajustar esta presentación de información con hechos que ocurrieron después de esta comunicación. Esta presentación es sólo para el debate y debe referenciarse considerando únicamente con la información verbal proporcionada por EPM, de lo contrario sería incompleta. Ni este ni ninguno de sus contenidos pueden ser utilizados para cualquier otro propósito sin el consentimiento previo por escrito de EPM.
3
2011 Hechos relevantes
Resultados financieros
Grupo EPM
Proyectos actuales
Proyecto Hidroeléctrico Ituango
Planta de Tratamiento de Aguas Residuales
Agenda
4 De cara al futuro
• Estrategia: EPM continuará con su estrategia de crecimiento a nivel internacional. Nuestro objetivo es ser una de las principales empresas de servicios públicos en Latinoamérica.
• Se continúa con el desarrollo de grandes proyectos de infraestructura:
Proyecto hidroeléctrico Ituango y la planta de tratamiento de aguas residuales en el río Medellín.
• La estrategia competitiva y la rentabilidad del negocio de Telecomunicaciones
• Continuar con los programas de responsabilidad social, basado en nuestro modelo de sostenibilidad, con un equilibrio entre los tópicos financieros, sociales y ambientales.
5 2011 Hechos relevantes . Nuestro objetivo para 2015 era alcanzar unos ingresos de US$5 Billones. Ya hemos alcanzado
esa meta en 2011, con US$6 Billones en ingresos. En la actualidad estamos estableciendo una nueva meta para el año 2020.
. Durante el año el sistema de energía se vio afectado por el fenómeno de La Niña.
. EPM se consolida como grupo con sus recientes adquisiciones: DECA II (Guatemala) 2010, DELSUR (El Salvador) 2011 y ENSA (Panamá) 2011.
. Porce III, la planta de energía hidroeléctrica entró en operación, adicionando 660 nuevos megavatios al sistema energético de Colombia (Sept.2011).
.
La Planta de tratamiento de aguas residuales, con un costo total de US$582 millones inició proceso de licitación internacional para su construcción.
. La construcción del Proyecto Ituango dio inicio. El proyecto Ituango será la mayor planta de energía hidroeléctrica en Colombia, con una capacidad total de 2.400 MW.
6 2011 Hechos relevantes
Financiación . Aumento en la calificación crediticia de BBB- a BBB, por la calificadora
Fitch. Baa3 por Moody´s
. EPM emitió bonos en el mercado internacional de capitales bajo la norma 144A/RegS , por US$ 680 millones,
. Se cerró préstamo con el BID por US$10 millones (Dic.2011).
. Se cerró préstamo A/B con la Corporación Financiera Internacional por
US$ 349 millones (Dic.2011).
. Se emitió bonos en el mercado local por US$154 millones, para inversiones e infraestructura de UNE.
. Desembolso del préstamo obtenido del BID por US$13,8 millones para la Planta de Tratamiento de Aguas Residuales.
. Préstamo Local por US$25 millones para la Filial CENS.
7 2011 Hechos relevantes
Resultados financieros * Ingresos por US$6,013 millones, aumentando 41%.
* EBITDA por US$1,874 millones, aumentando 28%
* Utilidad neta por US$788 millones, aumentando10%
* Total activos por US$17,520 millones, aumentando 10%
* Total pasivos por US$6,710 millones, aumentando 15%
* Total patrimonio por US$10,240 millones, aumentando 7%
8
Resultados financieros
9
Escenario macroeconómico
2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010
Inflación 3,73% 3,17% 5,90% 4,90% 5,10% 2,13% 6,20% 5,39%
IPPI / IPM 5,20% 4,38% 12,90% 3,70% 9,80% 7,10% N,A N,A
PIB * 5,30% 4,31% 10,50% 7,50% 1,40% 1,43% 3,80% 2,60%
TRM 1.942,7 1.914,0 N,A N,A N,A N,A 7,8 8,0
Demanda energía (GWh) 1,80% 2,70% 4,70% -3,80% 4,40% -1,10% 4,30% 3,08%
IPP: Indice de precios al productor (Colombia)
IPM: Indice de precios al por mayor (Panama y Salvador)
* PIB: 2011 fue estimado
Concepto
Colombia Panamá Salvador Guatemala
10
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2008 2009 2010 2011
1.728 2.239 2.829
4.542 283
311 334
362
953 956
1.094
1.106
Energía Aguas Telecomunicaciones
Ingresos
Estado de resultados Cifras en millones de dólares
4 T 2010 4 T 2011 Var.% Concepto a Dic. 2010 a Dic. 2011 Var.%
1.169 1.602 37 Ingresos 4.258 6.013 41
804 1.158 44 Costos y Gastos 2.794 4.140 48
365 444 22 EBITDA 1.463 1.874 28
173 182 5 Provisiones, depreciacion y amortizaciones 585 623 6
191 262 37 Excedente Operacional 878 1.251 42
(66) (31) N.A Otros No Operativos, netos 9 (111) N.A
(25) 49 N.A Provisión Impuesto de Renta 162 307 90
154 173 13 Excedente del Ejercicio 716 788 10
TACC: 25%
11 Por ubicación geográfica Cifras en millones de dólares
Ingresos Dic. 2011
% Prev.
Year
EPM (matriz) 2.553 16
Filiales Energía Colombia 826 (0)
Filiales Energía Centroámerica 1.507 N.A
Filiales Aguas Colombia 19 N.A
Filiales Telecomunicaciones 1.106 1
Otros 2 N.A
Total Ingresos 6.013 41
EBITDA Dic. 2011
% Prev.
Year
EPM (matriz) 1.183 28
Filiales Energía Colombia 214 (2)
Filiales Energía Centroámerica 204 758
Filiales Aguas Colombia (6) N.A
Filiales Telecomunicaciones 276 (7)
Otros 2 N.A
Total EBITDA 1.874 28
43%
14%
25%
18%
EPM (matriz)
Filiales Energía Colombia
Filiales Energía Centroámerica
Filiales Aguas Colombia
Filiales Telecomunicaciones
Otros
63%11%
11%
15%
EPM (matriz)
Filiales Energía Colombia
Filiales Energía Centroámerica
Filiales Aguas Colombia
Filiales Telecomunicaciones
Otros
12 UNE Negocio de telecomunicaciones Cifras en millones de dólares
Conceptos 2011 2010
Var. año
ant.%
Ingresos Operacionales, netos 894 811 10
Costos y gastos 679 599 13
EBITDA 215 233 (8)
Provisiones, depreciacion y amortizaciones 221 163 36
Excedente Operacional (5) 71 N.A
Otros No Operativos, netos (12) (16) N.A
Provisión Impuesto de Renta 0 10 (100)
Excedente del Ejercicio (18) 45 N.A
13
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
1T/10 2T/10 3T/10 4T/10 1T/11 2T/11 3T/11 4T/11
667 685 685 792 1.038 1.116 1.173 1.215
81 82 83 87
88 88 94 92
267 287 251 289
282 258
271 294
Energía Aguas Telecomunicaciones
Ingresos Cifras en millones de dólares
Crecimiento del trimestre: 37%
76%
6%
18%Concepto a Dic. 2011
Var. año
ant.%
Energía 4.542 61
Aguas 362 9
Telecomunicaciones 1.106 1
Otros 2 N,A
Total 6.013 41
14
Costos y Gastos Cifras en millones de dólares
Crecimiento del trimestre: 44%
75%
5%
20%
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1T/10 2T/10 3T/10 4T/10 1T/11 2T/11 3T/11 4T/11
429 439 415 540
675 741 815 874 42 38 44
50
46 49
53 56
190 211 182
214
190 205
208 227
Energía Aguas Telecomunicaciones
Concepto a Dic. 2011
Var. año
ant.%
Energía 3.105 70
Aguas 204 17
Telecomunicaciones 830 4
Otros 1 N,A
Total 4.140 48
15
EBITDA Cifras en millones de dólares Crecimiento del trimestre: 22%
77%
8%
15%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
1T/10 2T/10 3T/10 4T/10 1T/11 2T/11 3T/11 4T/11
237 246 270 252
363 375 359 341
39 44 39
37
42 39 42 36
77 75 70 75
92 54 64 67
Energía Aguas Telecomunicaciones
Concepto a Dic. 2011
Var. año
ant.%
Energía 1.437 43
Aguas 158 (1)
Telecomunicaciones 276 (7)
Otros 2 N,A
Total 1.874 28
16
Utilidad neta Cifras en millones de dólares Crecimiento del trimestre: 13%
89%
11% 0%
(50)
0
50
100
150
200
250
1T/10 2T/10 3T/10 4T/10 1T/11 2T/11 3T/11 4T/11
158 113
190
52
200 203
148 149
25
48
(7)
91
18 23
(7)
48 8
18 9
10
17 5
6
(25)
Energía Aguas Telecomunicaciones
Concepto a Dic. 2011
Var. año
ant.%
Energía 701 37
Aguas 83 (48)
Telecomunicaciones 3 (94)
Otros 2 N,A
Total 788 10
17 Balance General Cifras en millones de dólares
TACC Activos: 19%
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
2007 2008 2009 2010 2011
8.805 9.170 12.887
15.888 17.520 2.338 2.327
3.884
5.823 6.710
6.120 6.629
8.652
9.601 10.240
Activos Pasivos Patrimonio
Concepto a Dic. 2011 Part.%
Var. año
ant.%
Activos 17.520 100 10
Activos corrientes 3.060 17 21
Activos no corrientes 14.460 83 8
Pasivos 6.710 38 15
Corrientes 1.770 10 4
No corrientes 4.940 28 20
Interes minoritario 570 3 23
Patrimonio 10.240 58 7
71%
14%
15%
Activos
Energía
Aguas
Telco
18 Obligaciones financieras Cifras en millones de dólares
COP
57%
GTQ2%
USD41%
Indicadores 2007 2008 2009 2010 2011
Endeudamiento total 27% 25% 30% 37% 38%
Endeudamiento financiero 10% 11% 16% 20% 21%
Deuda/EBITDA 0,86 0,99 1,52 2,15 1,98
-
2.000
4.000
6.000
8.000
2007 2008 2009 2010 2011
1.443 1.291 1.875 2.571 3.025 896 1.035 2.010
3.253 3.685
Endeudamiento total Endeudamiento financiero
19 Indicadores financieros
Concepto Grupo EPM Energía Aguas Telco.
Margen EBITDA 31% 32% 44% 25%
Margen Operacional 21% 25% 28% 2%
Margen de Utilidad Neta 13% 15% 23% 0%
Liquidez 1,73 1,58 6,72 1,17
Endeudamiento total 38% 39% 33% 40%
Endeudamiento financiero 21% 22% 19% 18%
Rentabilidad del Patrimonio 8% 10% 5% 0%
Rentabilidad del Activo 4% 6% 3% 0%
EBITDA/Gastos fros 6,59 6,97 4,34 6,62
Deuda/EBITDA 1,98 1,90 3,04 1,80
Concepto 1T/10 2T/10 3T/10 4T/10 1T/11 2T/11 3T/11 4T/11
Ingresos 1.015 1.054 1.020 1.169 1.409 1.463 1.540 1.602
EBITDA 354 366 379 365 497 468 464 444
Margen EBITDA 35% 35% 37% 31% 35% 32% 30% 28%
20
Proyectos actuales
21 Proyectos actuales
Proyecto hidroeléctrico Ituango
Energía:
8360 GWh/año
Información técnica Costo Fuentes de
financiación Estado
En desarrollo / construcción
Inicio de operación: 2018-2022
2400MW - 8 Unidades US$ 5,5 billones*
* Incluye los gastos financieros y contingencias. US$4.4 billones sin gastos financieros y contingencias
ECA
Agencias
Multilaterales
Mercado de
capitales
Banca comercial Presa:.225 m de altura Volumen: 20 m³
Embalse: 79 km. Zona de inundación: 3.800 Ha.
Túneles: 8 túneles superiores, 8 pozos de carga
y 8 túneles inferiores blindados, para una
longitud total de 340 m cada túnel.
En construcción: túneles de desvío y los
campamentos.
Procesos de licitación abierta: para las principales
obras civiles y para los equipos electromecánicos.
22 Proyectos actuales
Planta de tratamiento de aguas residuales
Capacidad de tratamiento de
5.0 m3/sec
Información técnica Costo Fuentes de
Financiación Estado
US$ 582
millones
Inicio de operación: 2015
Diseño y construcción del interceptor de aguas
(abril de 2011).
Adjudicación del contrato para construir y operar
al consorcio hispano-coreano "Aguas de Aburrá
HHA" (Feb.2012)
BID
US$ 450
millones Periodo de construcción: 2012-
2015
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