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Informe Ejecutivo Financiero Cuarto trimestre de 2012
Informe Financiero Consolidado Grupo EPM Cuarto Trimestre 2012
Grupo Empresarial
Informe Financiero Consolidado Grupo EPM Cuarto Trimestre 2012
Grupo Empresarial
Informe Financiero Consolidado Grupo EPM Cuarto Trimestre 2012
Hechos destacados
Informe Financiero Consolidado Grupo EPM Cuarto Trimestre 2012 Hechos destacados
A diciembre de 2012, se destacó:
Ingresos operacionales alcanzaron USD 7 billones con un crecimiento del 12% comparado con el
año anterior. El EBITDA ascendió a USD 2,1 billones con un margen del 30% y con un crecimiento
del 7%. La utilidad neta fue de USD 885 millones con un crecimiento del 8% y alcanzando un
margen neto del 13%. El total Activos ascendió a USD 19,9 billones con un crecimiento del 14%.
La demanda de energía en Colombia presentó un crecimiento del 3.58% (2.07% en el 2011) y en
Guatemala del 3.1%. El aumento en la demanda ha beneficiado nuestros negocios de
Generación, Distribución y Comercialización de energía.
En Colombia, la revaluación acumulada del peso frente al dólar fue del 8.98% comparado con
una devaluación del 1.50% en el 2011. Este efecto representó un ingreso no operativo por
diferencia en cambio de USD 78 millones.
Las filiales de telecomunicaciones registraron un buen resultado operativo en el 2012. Los
ingresos consolidados crecieron 11% alcanzando USD 1.28 billones y el EBITDA aumentó 2%
alcanzando USD 315 millones. Sin embargo, a pesar del buen resultado operativo, UNE terminó el
período con una pérdida neta de USD 110 millones, en razón a los ajustes realizados a sus activos
financieros en preparación para la adopción de las Normas Internacionales de Información
Financiera NIIF para el 2013.
El Grupo EPM realizó inversiones en infraestructura cerca a USD 1 billón, destacándose los
trabajos finales de Porce III, la hidroeléctrica Ituango y la planta de tratamientos de aguas
residuales.
Finalizando el año, EPM comenzó negociaciones para adquirir el 100% de las acciones de la firma
panameña Espíritu Santo Energy S. de R.L., compañía encargada de desarrollar el proyecto
hidroeléctrico Espíritu Santo en Colombia, con una capacidad instalada de 600 MW.
EPM suscribió un contrato de crédito externo por USD 338 millones con la Agencia Francesa de
Desarrollo (AFD). Estos recursos estarán dirigidos a fortalecer las acciones de EPM en materia
ambiental en las áreas donde la empresa hace presencia con sus proyectos.
EPM ha entregado al Municipio de Medellín USD$475 millones por concepto de excedentes
financieros.
Informe Financiero Consolidado Grupo EPM Cuarto Trimestre 2012
Grupo EPM en cifras
Informe Financiero Consolidado Grupo EPM Cuarto Trimestre 2012
Grupo EPM en cifras (Cifras en millones de USD)
Estado de resultados
La tasa de cambio promedio utilizada para el 2012 fue COP 1,798 y 2011 fue COP 1,847. Ingresos
Durante el 4T12, los ingresos operativos ascendieron a USD 1,770 con un crecimiento del 6% frente al 4T11. El grupo de negocios de energía alcanzó ingresos por USD 1,332 con un crecimiento del 5% frente al 4T11. En este crecimiento se destaca el buen desempeño de los negocios de energía en Colombia. El grupo de negocios de Aguas presentó ingresos por USD 105 con un crecimiento del 9% frente al 4T11. El grupo de negocios de telecomunicaciones, alcanzó ingresos por USD 333 con un crecimiento del 9% frente al 4T11.
A diciembre de 2012, el grupo de negocios de energía alcanzó ingresos por USD 5,311 con un crecimiento del 12% frente al año anterior y una participación del 76% en el total del grupo empresarial. El grupo de negocios de Aguas presentó ingresos por USD 406 con un crecimiento del 7% con respecto al año anterior, debido al aumento en cargo fijo y consumos, y presentando una participación del 6% en el total del grupo empresarial. El grupo de negocios de telecomunicaciones, alcanzó ingresos por USD 1,281 con un crecimiento del 11% frente al año anterior y una participación del 18%. La composición de ingresos por grupos de empresas fue:
4T 2011 4T 2012 Var.% Conceptoa Dic.
2011
a Dic.
2012Var.%
1,673 1,770 6 Ingresos 6,278 7,001 12
1,209 1,275 5 Costos y Gastos 4,302 4,878 13
464 495 7 EBITDA 1,976 2,123 7
191 205 7 Provisiones, depreciación y amortizaciones 670 790 18
274 290 6 Excedente Operacional 1,306 1,333 2
(33) (24) N.A Otros No Operativos, netos (116) (44) N.A
51 96 89 Provisión Impuesto de Renta 321 350 9
181 154 (15) Excedente del Ejercicio 822 885 8
IngresosA Dic.
2012
Var.
año
ant.%
EPM Matriz 2,891 8
Filiales Energía Colombia 948 10
Filiales Centroamérica 1,854 18
Filiales Aguas 25 27
Filiales Telecomun. 1,281 11
Otros 2 (2)
Total ingresos 7,001 12
Informe Financiero Consolidado Grupo EPM Cuarto Trimestre 2012
Se destacan los ingresos de las filiales en Centroamérica que representan el 26% del total de ingresos del Grupo Empresarial.
Costos y gastos
Durante el 4T12, los costos y gastos operativos ascendieron a USD 1,275 con un crecimiento del 5% frente al 4T11. El grupo de negocios de energía presentó costos y gastos por USD 945 con un crecimiento del 3% frente al 4T11, ocasionado por las mayores compras de energía en Colombia y los mayores costos asociados a las restricciones por los atentados a la infraestructura eléctrica del país. El grupo de negocios de Telecomunicaciones alcanzó costos y gastos por USD 267 con un crecimiento en el trimestre del 13% frente al mismo período del año anterior y el grupo de Aguas presentó costos y gastos por USD 63 con un crecimiento del 7%. A diciembre de 2012, el grupo de negocios de Energía, aportó el 75% de los costos y gastos del grupo empresarial, los grupos de negocios de Aguas y de Telecomunicaciones representaron el 5% y el 20% respectivamente.
La composición de los costos y gastos por grupos de empresas fue:
EBITDA
Durante el 4T12, el Ebitda ascendió a USD 495 con un crecimiento del 7% frente al 4T11. El grupo de negocios de Energía alcanzó un Ebitda de USD 387 con un crecimiento del 9% frente al mismo periodo del año anterior. El grupo de negocios de Aguas alcanzó un Ebitda de USD 42 con un crecimiento del 11% frente al 4T11. El Grupo de negocios de Telecomunicaciones alcanzó un Ebitda de USD 66 con una disminución del 5%. A diciembre de 2012, el Ebitda ascendió a USD 2,123, con un crecimiento del 7% frente al 4T11. El grupo de negocios de energía aportó el 77% del Ebitda del grupo empresarial.
Costo y gastosa Dic.
2012
Var.
año
ant.%
Energía 3,686 14
Aguas 226 6
Telecomunicaciones 967 14
Otros 0 N.A
Total 4,878 13
EBITDAa Dic.
2012
Var.
año
ant.%
Energía 1,625 8
Aguas 181 9
Telecomunicaciones 315 2
Otros 2 10
Total 2,123 7
Informe Financiero Consolidado Grupo EPM Cuarto Trimestre 2012
La composición del EBITDA por grupos de empresas fue:
No operativos El componente no operativo neto fue negativo por USD 44. Sin embargo, presentó una disminución de USD 72 frente al año anterior, debido principalmente al aumento de ingresos por diferencia en cambio, asociado a la revaluación de 8.98% de la TRM en Colombia. Este rubro a diciembre ascendió a USD 78.
Excedente del ejercicio
Durante el 4T12, la utilidad neta ascendió a USD 154 con una disminución del 15% frente al 4T11. El grupo de negocios de Energía alcanzó una utilidad de USD 179 con un crecimiento del 15% frente al mismo periodo del año anterior. El grupo de negocios de Aguas alcanzó una utilidad de USD 9 y el
grupo de negocios de Telecomunicaciones obtuvo una pérdida de USD 35. A diciembre de 2012, el grupo de negocios de energía aportó el 100% de la utilidad neta del grupo empresarial y el grupo de negocios de Aguas el 12% y el grupo de negocios de Telecomunicaciones el -12%. La composición de la utilidad neta por grupos de empresas fue:
Balance General
La tasa de cambio de cierre para el 2012 fue COP 1,768 y para el 2011 fue COP 1,943.
Los activos totales del grupo ascendieron a USD 19,951, con un crecimiento del 14% frente al año anterior. El grupo de negocios de Energía aportó el 71% de los activos del grupo, el grupo de negocios de Aguas el 15% y Telecomunicaciones el 14%.
Utilidad netaa Dic.
2012
Var.
año
ant.%
Energía 888 21
Aguas 104 21
Telecomunicaciones (110) N.A
Otros 3 74
Total 885 8
ConceptoA Dic.
2012Part.%
Var.
año
ant.%
Activos 19,951 100 14
Activos corrientes 3,584 18 17
Activos no corrientes 16,367 82 13
Pasivos 7,467 37 11
Corrientes 1,746 9 (1)
No corrientes 5,721 29 16
Interés minoritario 574 3 1
Patrimonio 11,910 60 16
Informe Financiero Consolidado Grupo EPM Cuarto Trimestre 2012
Los pasivos consolidados del grupo ascendieron a USD 7,467 con un crecimiento del 11% frente al año anterior. El endeudamiento financiero del grupo empresarial se ubicó en el 22%, 21% en 2011; y la relación Deuda /EBITDA es de 2.02 veces. La relación EBITDA/Gastos financieros es de 6.54 veces El patrimonio ascendió a USD 11,910 con un crecimiento del 16%. La composición de los activos por negocios fue:
Informe Financiero Consolidado Grupo EPM Cuarto Trimestre 2012 Indicadores
ConceptoGrupo
EPM 2011
Grupo
EPM 2012Energía Aguas Telco
Margen Ebitda 31% 30% 31% 44% 25%
Margen Operacional 21% 19% 24% 29% -7%
Margen Neto 13% 13% 17% 26% -9%
Liquidez 1.73 2.05 1.91 5.15 1.28
Endeudamiento total 38% 37% 38% 33% 38%
Endeudamiento financiero 21% 22% 23% 20% 18%
Rentabilidad del Patrimonio 8% 8% 11% 5% -7%
Rentabilidad del Activo 4% 5% 6% 4% -4%
Ebitda/Gastos financieros 6.66 6.54 6.70 4.60 7.32
Deuda/Ebitda 1.96 2.02 1.97 3.23 1.62
Informe Financiero Consolidado Grupo EPM Cuarto Trimestre 2012
Información Complementaria
Informe Financiero Consolidado Grupo EPM Tercer Trimestre 2012
Información complementaria Cifras en millones de dólares
Resultados
La tasa de crecimiento promedio de los ingresos en los últimos 4 años es del 23%.
Balance General
Concepto 2009 Var.% 2010 Var.% 2011 Var.% 2012 Var.%
Ingresos 3,508 18 4,258 21 6,278 47 7,001 12
Costos y Gastos 2,246 21 2,794 24 4,302 54 4,878 13
EBITDA 1,262 14 1,463 16 1,976 35 2,123 7
Provisiones, depreciación y amortizaciones 429 19 585 36 670 15 790 18
Excedente Operacional 832 11 878 6 1,306 49 1,333 2
Otros No Operativos, netos 41 578 9 (78) (116) N,A (44) N,A
Provisión Impuesto de Renta 125 (5) 162 30 321 98 350 9
Excedente del Ejercicio 735 20 716 (3) 822 15 885 8
Informe Financiero Consolidado Grupo EPM Cuarto Trimestre 2012
Participaciones