escenario económico julio de 2013 mg eduardo robinson ¿dónde está y hacia donde va el sistema...
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Escenario Económico
Julio de 2013
Mg Eduardo Robinson
¿Dónde está y hacia donde va el Sistema Financiero en el NOA?
TEMATICA
A.Características de la Economía del NOA
B.Las coordenadas sobre el sistema bancario. Moneda y ahorro
C. ¿Cómo viene la actividad económica?
D. El crédito en el NOA
E. Conclusiones
• Falta cantidad y calidad de inversiones
• Fuerte dependencia del Estado Nacional (decisiones, recursos, etc)
• Precariedad institucional (devaluado espíritu republicano)
• Baja productividad (asociada a la falta de inversiones)
• Predomina el diseño e implementación de políticas públicas cortoplacistas y efectistas
• Vastos sectores de la población sumidos en la pobreza (con las consecuencias asociadas a esta situación)
• Elevada presión fiscal (que desestimula la inversión)
• Falta de una visión estratégica que permita orientar los recursos hacia donde son más productivos socialmente
Principales características de la realidad socioeconómica del NOA
¿CÓMO ES LA ESTRUCTURA DE LA ECONOMÍA DE TUCUMÁN Y EL NOA?
ITEMS Tucumán NOA ArgentinaSuperficie continental (en Km2) 22.524 470.184 2.780.400Participación en el total nacional (en %) 0,8 16,9Población 2010 1.448.188 4.577.770 40.116.889Participación en el total nacional (en %) 3,6 11,4
Densidad de población 2010 (en hab/Km2) 64,3 9,7 14,4
Estructura Económica de Tucumán
• Se sustenta en cuatro grandes sectores productivos: Citrícola y de
Frutas Finas, Azucarero, Manufacturero y Agrícola-ganadero.
Mayormente se caracteriza por ser Productos Primarios y
Manufactura de Origen Agrícola (MOA)
• Estos sectores a su vez se sustenta en otros sectores de apoyo. De
la conjunción de ambos, se produce un derrame hacia otro grupo de
actividades.
• Por otro lado, el Sector Público tiene un peso importante en la
economía provincial.
GRANDESMULTIPLICADORES
Potencial
CITRUS/FRUTAS FINAS
AZÚCAR/COMBUSTIBL
ESALTERNATIVO
S
AGRICULTURA
INDUSTRIA MANUFACTURE
RA
SECTORESDE APOYO TRANSPORTE Y
COMUNICACIONES
SERVICIOS INDUSTRIALES
INDUSTRIA METALMECÁNICA
ENERGÍA
DERRAME ENACTIVIDADES:
CONSTRUCCIÓN
ACT. FINANCIERA E INMOBILIARIA
COMERCIO
SERCTOR PÚBLICO
HOTELERÍA Y TURISMO
AutomotrizAzucareroFrutícola (citrícola)HortícolaOleaginosoMetalmecánicoTextil (algodonero)Turismo
PRINCIPALES COMPLEJOS
PRODUCTIVOS
Estructura económica de TucumánEl producto de la Provincia
Rubro Participación Caña 35,3%Limón 29,3%Soja 15,5%Frutilla 13,7%Tabaco 2,8%Maiz 2,2%Trigo 1,7%
Contribución al Valor
Agregado Agrícola
Contribución al Valor
Agregado Industrial
Industria Azucarera = 37%
Industria Citrícola = 29%
Otras industrias = 34 %
• Textiles y calzados• Madera• Muebles y colchones• Papel• Fabricación de
productos plásticos
• Sustancias y Productos Químicos• Fabricación de Metales Comunes• Fabricación de Maquinaria y Equipo• Fabricación de Maquinaria y Aparatos
Eléctricos• Fabricación de vehículos automotores,
remolques y semirremolques:
Estructura económica de TucumánEl producto de la ProvinciaPBG
Situación de empleo en la región:Distribución sectorial de las personas empleadas
Destino laboral de personas empleadas- IV Trimestre 2012
Sector Catamarca Jujuy SaltaSantiago
del EsteroTucumán Total
Estatal 32,8% 28,3% 17,7% 24,8% 18,6% 21,9%
Privado 65,3% 69,5% 80,8% 75,1% 76,8% 75,5%
Otro 1,9% 2,2% 1,5% 0,2% 4,5% 2,6%
Fuente: INDEC-EPH
• En la Región NOA, dos tercios de la población se desempeñan laboralmente en el sector privado, mientras que el tercio restante se distribuye entre el sector público (22%) y el resto en el denominado “tercer sector” (ONGs principalmente).
• En Catamarca es dónde el mayor porcentaje de personas desempeña funciones en el sector público (33%), seguida por Jujuy y Santiago del Estero.
• Los sectores que mayor cantidad de mano de obra captan en zonas urbanas de la Región son el de Comercio Minorista y la Construcción, juntos explican el 31% del empleo en la región, si se les adiciona el sector público llegan al 43% del total de empleo.
• Otro sector que representa una parte importante del empleo es la industria manufacturera, debido a que suelen ubicarse cerca del radio urbano de las ciudades de la región.
• Por último, los sectores de enseñanza y servicios sociales ocupan, en conjunto un 14% del empleo de la región.
• Existe mucha homogeneidad en la distribución sectorial en todas las provincias del NOA, destacándose sólo el peso del sector privado en la provincia de Catamarca.
Distribución sectorial de las personas empleadas- IV Trimestre 2012
Sector EconómicoCatamarc
aJujuy Salta
Santiago del Estero
Tucumán NOA
Comercio al por mayor y al por menor 15,9% 18,2% 18,7% 20,6% 18,9% 18,8%Construcción 15,3% 12,6% 8,9% 16,0% 10,6% 11,8%Administración pública, defensa y seg. Social 18,4% 13,3% 9,7% 14,0% 10,8% 12,1%Enseñanza 10,0% 12,8% 9,2% 8,2% 7,3% 8,9%Industria manufacturera 8,9% 9,6% 11,0% 6,7% 9,7% 9,4%Servicio doméstico 8,4% 6,7% 9,0% 8,5% 7,5% 8,0%Resto 23,1% 26,8% 33,5% 25,8% 35,3% 31,1%Fuente: INDEC-EPH
Situación de empleo en la región:Distribución de la ocupación por sector
¿Y EL SISTEMA FINANCIERO, LOS BANCOS?
Evolución de las principales variables financieras
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 413950%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%Depósitos y Préstamos al SPNF en Argentina
(en relación al PIB)
Depósitos Totales S. Privado (% del PIB)
Préstamos Totales S. Privado (% del PIB)
La estabilidad monetaria y financiera permite:• Alentar el crédito de largo plazo• Mejorar la calidad del ahorro• Profesionalizar la administración de los recursos.• Mejorar la asignación de recursos
VINCULAR
Concepciónjurídica de la
moneda
Concepciónjurídica de la
moneda
Concepcióneconómica
de la moneda
Concepcióneconómica
de la moneda
Autarquía genuina del BCRA
La Argentina “destruyó” su moneda
Crónica de una muerte anunciada
Pero es fundamental: el valor de la moneda
• Cambio de moneda (1970).• Inflación “cero” (1973/1974).• “Rodrigazo” (1975), • Emisión sin respaldo (1975), • Debilitamiento del ahorro (1976), • Endeudamiento externo (1977/1978)• Plata dulce (1978).• Tablita cambiaria (1980);• Bono de consolidación financiera (1981).• Guerra de las Malvinas (1982). • Estatización de la deuda privada (1982),• Nuevo cambio de moneda (1983). • Ahorro obligatorio (1984), • Cambio de moneda - Plan austral (1985), • Plan primavera (1987), • Hiperinflación (1988), • Plan BONEX (1990), • Cambio de moneda - Convertibilidad (1991).• Sigue el uno a uno por larga vida (1995). • Bimonetarismo (1996).• Desindustrialización – Crisis PYME (1997).• Proceso de Dolarización (1998).• Emergencia y Blindaje (2000).• Megacanje de deuda pública (2001).• Ley de intangibilidad de los depósitos (2001). • Corrida bancaria y corralito (2001).• Mantenimiento de la convertibilidad (2001).
• Salida de la convertibilidad (2002).• Reprogramación de los depósitos (2002).• Política de congelamiento de tarifas (2002).• Reestructuración de deuda en default (2005).• Alejamiento mercados internacionales
(2006).• Demérito profesional del INDEC (2007).• Se subestima la inflación (2007).• Aislamiento internacional (2008). • Crisis del campo-Fuga de capitales (2008), • Incremento del gasto público (2009). • Recrudecimiento de la inflación (2009).• Blanqueo sin éxito (2009).• Estatizaciones de empresas (2009).• Reducción de la inversión extranjera (2010).• Toma de las reservas del BCRA (2010).• Deterioro del balance comercial (2011).• Política de pesificación (2011).• Deterioro de la estructura energética (2011).• Desmadre del gasto público (2011).• Cepo cambiario (2011).• Desaceleración de la economía (2012).• Desdoblamientos cambiarios (2012). • Caída de las reservas (2012).• Proceso de desinversiones (2012).• Blanqueo fiscal y penal (2013).• Hacia el bi-monetarismo (2013)…..• ¿qué viene?
La inflación es el enemigo del sistema…
• La inflación enemigo del sistema• La inflación descalza• La inflación “enfría” la economía, no la activa.• La inflación no se combate porque el Gobierno es el
principal beneficiario:• Con inflación
Obligaciones de pago suben por el ascensor
Derechos de cobranza suben por escalera
Asimetríamacroeconómica
• Captación (desalienta a ahorrar)• Colocación (genera incertidumbre)
Asimetrías – Desequilibrios - Crisis
Las medidas de política fiscal para curar las enfermedades económicas
¿CÓMO ESTÁ LA ACTIVIDAD ECONÓMICA? BREVE BUCEO POR “LOS NÚMEROS”
¿Cómo viene el consumo? Ventas en Supermercados en términos reales
Periodo Argentina Tucumán Salta
I-09 -0,47% 8,38% 2,38%II-09 0,20% 0,38% 0,33%III-09 -0,71% 0,63% 0,78%IV-09 -1,53% -2,60% 2,19%I-10 4,06% 1,41% 7,87%II-10 5,39% 8,20% 8,76%III-10 3,73% 11,73% 4,62%IV-10 5,51% 12,94% 11,63%I-11 1,15% 1,49% 9,35%II-11 1,31% 5,31% 9,18%III-11 4,83% 8,99% 14,11%IV-11 3,02% 7,13% 12,37%I-12 4,50% 5,24% 25,70%II-12 0,38% 1,07% 20,73%III-12 0,20% 1,23% 22,97%IV-12 -1,01% -1,81% 9,40%I-13 0,45% 6,31% 4,57%
En términos reales el consumo mejora
I-10 II-10 III-10 IV-10 I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 III-12 IV-12 I-13 II-13
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Patentamiento de 0 KmVariación porcentual interanual
NOA Argentina
Variaciones interranuales en el NOA:Período Catamarca Jujuy Salta Santiago Tucumán1erTrim2013 1,5% -3,8% -5,49% -9,59% -13,39%2doTrim2013 22,83% 21,5% 13,33% 13,94% 0,81%
¿Cómo viene el consumo?
8.4%7.9%
9.1%
6.9%
11.3%
5.7%Argentina
Noroeste
Gran Tucumán-Tafí Viejo
¿Cómo evoluciona la tasa de desempleo?
-15.00%
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%Industria Construcción Comercio y servicios
¿Cómo evoluciona la tasa de desempleo por sector?
Jan-
10
Mar
-10
May
-10
Jul-1
0
Sep-
10
Nov-1
0
Jan-
11
Mar
-11
May
-11
Jul-1
1
Sep-
11
Nov-1
1
Jan-
12
Mar
-12
May
-12
Jul-1
2
Sep-
12
Nov-1
2
Jan-
13
Mar
-13
100
120
140
160
180
200
220
240
229
171
199
213
Sector Privado Registrado No Registrado Sector Público Precios
¿Cómo evoluciona el salario en relación con la inflación?
SANTIAGO
TUCUMÁN
Misiones
Formosa
Corrientes
SALTA
Chaco
Entre Ríos
La Rioja
JUJUY
Mendoza
La Pampa
Córdoba
CATAMARCA
Santa Fe
San Juan
Río Negro
San Luis
Provincia de Buenos Aires
PROMEDIO Argentina
Capital Federal
Neuquén
Chubut
Tierra del Fuego
Santa Cruz
4,828
5,037
5,069
5,140
5,219
5,226
5,321
5,386
5,473
5,598
5,879
5,989
6,058
6,160
6,421
6,578
6,587
6,621
6,887
7,042
8,120
10,970
11,544
12,303
13,220
Remuneración Promedio del Sector Privado - En pesos
Jan
-12
Fe
b-1
2
Ma
r-1
2
Ap
r-1
2
Ma
y-1
2
Jun
-12
Jul-
12
Au
g-1
2
Se
p-1
2
Oct
-12
No
v-1
2
De
c-1
2
Jan
-13
Fe
b-1
3
Ma
r-1
3
Ap
r-1
3
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Recaudación Ingresos Brutos ProvincialesIVA Nacional
Variación Interanual - valores reales
Tucumán Salta Catamarca Argentina
Capital Federal52%
Prov. de Buenos Aires19%
Córdoba6%
Santa Fe7%
NOA4%
Resto del país12%
Distribución geográfica del crédito en el país (SPNF al 31-03-2013)
Catamarca Jujuy Salta Santiago Tucumán Total NOA Total País0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
78.171.4
51.7
69.0
50.056.2
34.0
4.18.4
18.1
6.7
17.3
14.8
11.9
1.6 5.7
7.33.0
8.66.9
16.9
5.4 6.0 7.0 12.1 12.1 9.6 24.6
Servicios
Comercio al por mayor y menor, y reparaciones
Construcción
Industria manu-facturera
Producción primaria
Personas físicas en relación de dependencia
Destino del crédito bancario por actividad y provincia
La Rioja
San Luis
Santiago
Córdoba
Catamarca
Río Negro
Santa
Chubut
Buenos Aires
Tucumán
San Juan
La Pampa
Neuquén
Total País
Capital Federal
Mendoza
Corrientes
Formosa
Entre Ríos
Salta
Tierra
Jujuy
Santa Fe
Misiones
Chaco
0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0%
7.1%
7.0%
5.3%
5.2%
4.5%
4.4%
4.2%
4.2%
4.1%
4.1%
4.1%
4.0%
3.8%
3.8%
3.7%
3.7%
3.6%
3.2%
3.1%
3.1%
3.0%
2.7%
2.6%
2.5%
1.6%
Préstamos en Situación irregular sobre el total de préstamos por provincia
A modo de conclusión
• La inestabilidad macroeconómica argentina, es un obstáculo para el desarrollo del crédito
• La actividad económica muestra una desaceleración y esto puede afectar la calidad de la cartera crediticia bancaria
• La estructura económica del NOA, está muy concentrada en la actividad comercial y en el sector púbico. Que a su vez, están sustentadas en la actividad primaria (precios, clima, mercados, etc)
• El gran desafío en Argentina continúa siendo equilibrar el desarrollo regional del país, donde el crédito es un instrumento fundamental. Pero faltan condiciones macroeconómicas: estabilidad de reglas, mejorar el clima de negocios, adoptar esquemas de competitividad sistémica.
Las medidas de política fiscal para curar las enfermedades económicas
MUCHAS GRACIAS !
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