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Electro Dunas S.A.A.
Dictamen de los Auditores Independientes
Estados Financieros Años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Reexpresado) y 1 de enero de 2010 (Reexpresado)
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ELECTRO DUNAS S.A.A
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 Y 1 DE ENERO DE 2010 (REEXPRESADO)
(Expresados en miles de nuevos soles (S/.000))
ACTIVOS Notas 31/12/2011 31/12/2010 01/01/2010 PASIVOS Y PATRIMONIO Notas 31/12/2011 31/12/2010 01/01/2010
(Nota 2) (Nota 2) (Nota 2) (Nota 2)
ACTIVOS CORRIENTES: PASIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalentes al efectivo 6 3,793 5,902 21,690 Obligaciones financieras 12 13,816 12,861 4,489
Cuentas por cobrar comerciales (neto) 7 33,054 28,336 28,975 Cuentas por pagar comerciales 13 26,922 28,281 32,931
Otras cuentas por cobrar (neto) 8 570 5,010 7,095 Otras cuentas por pagar 14 13,773 8,786 7,133
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 9 27,690 22,642 176 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 9 77 43 109
Inventarios 10 4,746 4,514 8,246 Provisiones 15 9,469 8,497 7,523
Gastos pagados por anticipado 572 506 430 Pasivos por impuesto a las ganancias 23 1,078 - -
Provisión por beneficios a los empleados 1,687 1,416 1,835
Total activos corrientes 70,425 66,910 66,612
Total pasivos corrientes 66,822 59,884 54,020
ACTIVOS NO CORRIENTES:
Inversiones financieras 2 - - PASIVOS NO CORRIENTES:
Otras cuentas por cobrar (neto) 8 3,702 3,702 5,920 Obligaciones financieras 12 30,409 43,762 39,169
Propiedades, planta y equipo (neto) 11 275,127 271,494 250,660 Otras cuentas por pagar 14 13,762 11,127 9,448
Activos intangibles (neto) 1,224 1,130 1,642 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 9 274 284 271
Activo por impuesto a las ganancias diferido 24 4,514 6,527 6,359 Provisiones 15 242 226 163
Total activos no corrientes 284,569 282,853 264,581 Total pasivos no corrientes 44,687 55,399 49,051
TOTAL PASIVOS 111,509 115,283 103,071
PATRIMONIO:
Capital emitido 16 214,270 214,270 214,270
Prima de emisión 16 (12,845) (12,845) (12,845)
Otras reservas de capital 16 3,623 2,723 1,886
Resultados acumulados 16 12,932 3,345 (4,031)
Otras reservas de patrimonio 16 25,505 26,987 28,842
Total Patrimonio 243,485 234,480 228,122
TOTAL ACTIVOS 354,994 349,763 331,193 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 354,994 349,763 331,193
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
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ELECTRO DUNAS S.A.A
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (REEXPRESADO)
(Expresados en miles de nuevos soles (S/.000))
Notas 31/12/2011 31/12/2010
(Nota 2)
INGRESOS POR DISTRIBUCION DE ENERGIA 202,741 175,818
COSTOS DE DISTRIBUCION DE ENERGIA 17 (148,205) (125,323)
GANANCIA BRUTA 54,536 50,495
Gastos de comercialización 18 (20,653) (15,917)
Gastos de administración 19 (14,981) (11,580)
Otros ingresos 20 4,748 4,729
Otros gastos 20 (5,410) (14,562)
GANANCIA OPERATIVA 18,240 13,165
Ingresos financieros 21 20,573 12,697
Gastos financieros 22 (23,832) (16,951)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO
A LAS GANANCIAS 14,981 8,911
Gasto por impuesto a las ganancias 23 (5,976) (2,553)
GANANCIA NETA 9,005 6,358
Otros resultados integrales - -
RESULTADO TOTAL INTEGRAL DEL EJERCICIO 9,005 6,358
Ganancia básica y diluida por acción común
(en nuevos soles) 25 0.042 0.030
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
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ELECTRO DUNAS S.A.A
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (REXPRESADO)
(Expresados en miles de nuevos soles (S/.000))
Otras Otras
Capital Capital Reservas de Resultados Reservas de Total
Emitido Adicional Capital Acumulados Patrimonio Patrimonio
(Nota 16) (Nota 16) (Nota 16) (Nota 16) (Nota 16)
Saldos al 1ero. de enero de 2010 214,270 (12,845) 1,886 11,597 23,480 238,388
Ajustes de años anteriores:
Adopción de NIIF - - - 611 - 611
Corrección de errores - - - (16,239) 5,362 (10,877)
Saldo inicial reexpresado 214,270 (12,845) 1,886 (4,031) 28,842 228,122
Cambios en patrimonio:
Resultado integral:
Resultado total integral del ejercicio - - - 6,358 - 6,358
Transferencia por variación en valor razonable
de pasivos financieros - - - 1,855 (1,855) -
Transferencia - - 837 (837) - -
Total de cambios en patrimonio - - 837 7,376 (1,855) 6,358
Saldos al 31 de diciembre de 2010 214,270 (12,845) 2,723 3,345 26,987 234,480
Cambios en patrimonio:
Resultado integral:
Resultado total integral del ejercicio - - - 9,005 - 9,005
Transferencia por variación en valor razonable
de pasivos financieros - - - 1,482 (1,482) -
Transferencia - - 900 (900) - -
Total de cambios en patrimonio - - 900 9,587 (1,482) 9,005
Saldos al 31 de diciembre de 2011 214,270 (12,845) 3,623 12,932 25,505 243,485
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
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ELECTRO DUNAS S.A.A
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010
(Expresados en miles de nuevos soles (S/.000))
Notas 31/12/2011 31/12/2010
(Nota 2)
ACTIVIDADES DE OPERACION
Cobranza por:
Venta de energía 229,260 212,729
Intereses y rendimientos recibidos (no incluidos en las actividades de inversión) 883 910
Otras entradas de efectivo relativos a la actividad de operación 1,925 1,855
Pagos a:
Proveedores de energía (183,280) (168,722)
Pagos a y por cuenta de los empleados (13,253) (12,050)
Pago por impuesto a las ganancias (2,810) (1,957)
Intereses y rendimientos (no incluidos en las actividades de financiación) (4,608) (4,593)
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de operación (3,823) (7,465)
Flujos de efectivo y equivalente de efectivo procedentes de actividades
de operación 24,294 20,707
ACTIVIDADES DE INVERSION
Cobranza por:
Prestamos concedidos a entidades relacionadas (665) (17,751)
Compra de subsidiarias, neto del efectivo adquirido (2) -
Compra de propiedades, planta y equipo (13,300) (31,215)
Compra de activos intangibles (242) (376)
Flujos de efectivo y equivalente de efectivo utilizados en actividades
de inversión (14,209) (49,342)
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Cobranza a:
Obtención de préstamos de largo plazo - 61,730
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de financiación 385 211
Pagos a:
Amortización o pago de préstamos a largo plazo (12,268) (48,901)
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de financiación (311) (193)
Flujos de efectivo y equivalente de efectivo utilizados (procedente) en actividades
de financiación (12,194) 12,847
DISMINUCION NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO (2,109) (15,788)
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 5,902 21,690
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL FINALIZAR EL AÑO 3,793 5,902
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
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ELECTRO DUNAS S.A.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010
(REEXPRESADO) Y 1 DE ENERO DE 2010 (REEXPRESADO)
Cifras expresadas en miles de nuevos soles (excepto se indique de otra forma)
1. CONSTITUCION Y ACTIVIDAD ECONOMICA, PROCESO DE
REESTRUCTURACION PATRIMONIAL, APROBACION DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS, Y REGULACION LEGAL Y OPERATIVA
(a) Constitución y Actividad económica
Electro Dunas S.A.A. (antes Empresa Regional de Servicio Público de Electricidad del Sur
Medio Sociedad Anónima Abierta - Electro Sur Medio S.A.A., en adelante la Compañía),
se constituyó en el Perú, en la ciudad de Ica, el 30 de enero de 1912, con el objeto de prestar
servicio público de distribución de energía. Es una subsidiaria de Dunas Energía S.R.L.,
quien al 31 de diciembre de 2011 y 2010 posee el 99.4149% de las acciones representativas
del capital de la Compañía.
La actividad económica principal de la Compañía es la prestación del servicio público de
distribución de energía eléctrica, pudiendo efectuar otros actos y operaciones civiles,
industriales, comerciales y de cualquier otra índole que estén relacionados con su objeto
principal, en el área asignada según contrato de concesión de duración indefinida. El área
de concesión abarca las provincias de Ica, Pisco, Chincha, Nazca y Palpa en el
departamento de Ica, Castrovirreyna y Huaytará en el Departamento de Huancavelica, y
Lucanas, Parinacochas, Páucar del Sara Sara y Sucre en el Departamento de Ayacucho. El
domicilio legal, sede principal, centro de servicios y oficinas administrativas están ubicados
en Panamericana Sur Km. 300.5, La Angostura, Ica. También funcionan oficinas
administrativas en Calle Alcanfores 495 oficina 501, Miraflores, Lima, Perú.
(b) Proceso de restructuración patrimonial
La Compañía, desde el 25 de noviembre de 2005, se encontraba sujeta a un Procedimiento
Concursal Ordinario bajo los alcances de la Ley N° 27809 Ley General del Sistema
Concursal por lo que durante la vigencia del procedimiento concursal, estuvo controlada
por su Junta de Acreedores y no por su Junta de Accionistas. A partir de noviembre de 2009
la Junta de Accionistas reasumió sus funciones, debido a que concluyó el Procedimiento
Concursal Ordinario al que estaba sujeta la Compañía.
Cabe señalar que, el 8 de mayo de 2008, la Junta de Acreedores que controlaba la
Compañía, aprobó el Plan Modificado de Reestructuración que se encuentra vigente a la
fecha, mismo que contempla los mecanismos necesarios para la restructuración económica
y financiera de la Compañía, siendo el aspecto mas importante la nueva clasificación de los
acreedores y forma de pago de sus acreencias.
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Los acreedores de acuerdo al Plan Modificado de Restructuración fueron clasificados de la
siguiente manera:
1. Clase A (Créditos Laborales).- Los titulares de créditos laborales reconocidos por la
autoridad concursal serán pagados en una única cuota de pago, dentro de los 90 días de
emitida la resolución de reconocimiento por INDECOPI.
2. Clase B (Créditos de Titularidad de Proveedores de Fondos).- Los acreedores
incorporados en esta clase capitalizan el 80% de sus acreencias y condonan el 20% de
las mismas.
3. Clase C (Créditos Comunes).- Novación de sus obligaciones y pago de 40 cuotas
semestrales según cronograma de pagos con una tasa de interés anual no capitalizable de
1%, a partir del 15 de octubre de 2008.
4. Clase D (Créditos Tributarios).- De acuerdo con lo establecido por la Ley Nº 27809,
Ley General del Sistema Concursal a estos créditos les corresponde el mismo
tratamiento establecido para los acreedores incorporados en la Clase C.
5. Clase E (Créditos No Reconocidos).- Novación y el pago de estos créditos se realizará
una vez que los mismos sean reconocidos por la autoridad concursal o se haya
cancelado la totalidad de créditos reconocidos que han sido novados.
6. Clase F (Créditos Contingentes).- Novación: estos créditos serán pagados una vez que
pierdan la condición de contingentes de acuerdo con el tratamiento que les hubiese
correspondido en caso no hayan tenido dicha condición (contingente).
El flujo destinado al pago de los Créditos es fijo, fue determinado en el propio plan y la
amortización es semestral, siendo inalterable inclusive en caso aparezcan créditos no
reconocidos que no se encuentren incorporados en los libros de la Compañía.
(c) Aprobación de los estados financieros
Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 preparados de
conformidad con normas internacionales de información financiera, fueron autorizados para
su emisión por la Gerencia de la Compañía. Estos estados serán sometidos a sesión de
Directorio y a la Junta General de Accionistas que se realizarán dentro de los plazos
establecidos por ley, para su aprobación. En opinión de la Gerencia, los estados financieros
adjuntos serán aprobados sin modificaciones. Los estados financieros adjuntos por el año
terminado el 31 de diciembre de 2010 preparados de conformidad con principios de
contabilidad generalmente aceptados en Perú hasta esa fecha, fueron aprobados por la Junta
General Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 13 de abril de 2011 sin
modificaciones.
(d) Normas legales y operativas relacionadas con actividades del sector eléctrico
Las principales normas legales y operativas relacionadas con el sector eléctrico, donde la
Compañía desarrolla sus actividades son como sigue:
(d.1) Ley de Concesiones Eléctricas
La actividad económica de la Compañía se rige por el Decreto Ley No. 25844 Ley de
Concesiones Eléctricas (en adelante Ley de Concesiones) y sus modificatorias, y su
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reglamento aprobado por el Decreto Supremo No. 009-93-EM (en adelante el Reglamento)
y sus modificatorias, en virtud de la concesión definitiva de distribución de energía eléctrica
otorgada a la Compañía a plazo indefinido, mediante un contrato suscrito con el Ministerio
de Energía y Minas, según lo establecido por el Artículo 6 de la Ley de Concesiones y de
conformidad con la Resolución Ministerial No.087-83-EM/DGE del 5 de abril de 1,983.
De acuerdo con la Ley de Concesiones, el sector eléctrico peruano está dividido en tres
grandes segmentos: generación, transmisión y distribución. A partir de octubre de 2,000 el
sistema eléctrico peruano está conformado por un solo Sistema Interconectado Nacional
(SINAC), además de algunos sistemas aislados. La Compañía desarrolla sus operaciones
dentro del segmento de distribución de energía eléctrica y forma parte del SINAC.
(d.2) Ley para asegurar el desarrollo eficiente de la generación eléctrica
El 23 de julio de 2006, se publicó la Ley No. 28832 que modifica diversos artículos de la
Ley de Concesiones. Esta Ley establece como sus objetivos principales: (i) asegurar la
generación de energía suficiente y eficiente que reduzca la exposición del sistema eléctrico
peruano a la volatilidad de los precios, reducir los riesgos por falta de energía, y asegurar al
consumidor final una tarifa más competitiva, (ii) reducir la intervención administrativa en la
determinación de los precios de generación mediante soluciones de mercado, y (iii)
propiciar una competencia efectiva en el mercado de generación.
(d.3) Decreto de urgencia que asegura la continuidad en la prestación del servicio
eléctrico
Mediante D.U. No. 049-2008, promulgado el 18 de diciembre de 2008, se ha establecido
que los retiros físicos de potencia y energía del Sistema Eléctrico Interconectado Nacional
(SEIN), que efectúen las empresas distribuidoras de electricidad para atender la demanda de
sus usuarios regulados, sin contar con los respectivos contratos de suministro, serán
asignados a las empresas generadoras de electricidad, valorizados a precios en barra del
mercado regulado, en proporción a la Energía Firme Eficiente Anual de cada generador,
menos sus ventas de energía por contratos. La norma rige a partir del 1ro. de enero de 2009
y su vigencia fue prorrogada hasta el 31 de diciembre de 2013 mediante D.U. No. 079-2010
del 15 de diciembre de 2010.
(d.4) Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería
Mediante Ley No. 26734, promulgada el 27 de diciembre de 1996, modificado por la Ley
No. 28964, promulgada el 24 de enero de 2007, se creó el Organismo Supervisor de la
Inversión en Energía y Minería (OSINERGMIN), con la finalidad de supervisar las
actividades que desarrollan las empresas en los sub-sectores de electricidad, hidrocarburos
y minería, controlar la calidad y eficiencia del servicio brindado al usuario y fiscalizar el
cumplimiento de las obligaciones contraídas por los concesionarios en los contratos de
concesión, así como de los dispositivos legales y normas técnicas vigentes, incluyendo los
relativos a la protección y conservación del medio ambiente. Asimismo, debe fiscalizar el
cumplimiento de los compromisos de inversión de acuerdo a lo establecido en los
respectivos contratos de concesión.
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Las tarifas a los usuarios finales del servicio público de electricidad se encuentran dentro
del sistema de precios regulados. La Gerencia Adjunta de Regularización Tarifaria (GART)
(órgano técnico del OSINERGMIN) es la encargada de fijar las tarifas de energía eléctrica,
de acuerdo con los criterios establecidos en la Ley de Concesiones y su Reglamento.
Las tarifas a usuarios finales del Servicio Público de Electricidad comprenden las Tarifas en
Barra y el Valor Agregado de Distribución. Las Tarifas en Barra son determinadas
mediante cálculos que incluyen: proyecciones de la demanda, series hidrológicas históricas,
costos de los combustibles y bloques horarios, entre otros. El Valor Agregado de
Distribución se basa en una empresa modelo eficiente y considera: los costos asociados al
usuario, las pérdidas estándares de distribución y los costos estándares de distribución.
Las tarifas buscan proporcionar una rentabilidad sobre las inversiones y cubrir los costos
que se incurren para el desarrollo de las actividades de generación, transmisión y
distribución.
(d.5) Norma Técnica de Calidad de los Servicios Eléctricos
Mediante Decreto Supremo No. 020-97-EM, se aprobó la Norma Técnica de Calidad de los
Servicios Eléctricos (NTCSE) que establece los niveles mínimos de calidad de los servicios
eléctricos, incluyendo el alumbrado público, y las obligaciones de las empresas del sector
eléctrico y de los clientes que operan en el marco de la Ley de Concesiones.
(d.6) Ley Antimonopolio y Anti oligopolio en el Sector Eléctrico
El 18 de noviembre de 1997 se promulgó la Ley No. 26876 Ley Antimonopolio y Anti
oligopolio en el Sector Eléctrico, la cual establece que las concentraciones verticales iguales
o mayores al 5%, u horizontales iguales o mayores al 15%, que se produzcan en las
actividades de generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, se sujetarán a un
procedimiento de autorización previa a fin de evitar concentraciones que afecten la libre
competencia.
La Gerencia de la Compañía considera que ha cumplido con las normas y regulaciones que
le son aplicables, y que no surgirá ninguna contingencia relacionada al cumplimiento de
éstas a la fecha de emisión de los estados financieros.
2. ADOPCION DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION
FINANCIERA (NIIF) Y NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES EMITIDAS
INTERNACIONALMENTE
(a) Adopción de Normas Internacionales de Información financiera
Mediante Resolución No. 102-2010-EF/94.01.1 de fecha 14 de octubre de 2010, la
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV, antes la CONASEV) dispuso que todas
las personas jurídicas que se encuentren bajo el ámbito de su supervisión deberán preparar
sus estados financieros con observancia plena de las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF por sus siglas en español, IFRS por sus siglas en inglés), que
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emita el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en
inglés) vigentes internacionalmente, precisando en las notas una declaración en forma
explícita y sin reserva sobre el cumplimiento de dichas normas. Concordante con esta
resolución, para el caso de la Compañía, la preparación y presentación de los primeros
estados financieros en los que se aplican plenamente las NIIF es la información financiera
anual al 31 de diciembre de 2011, y se efectúa de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1
“Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”.
Para efectos de la presentación de estos estados financieros de acuerdo con NIIF, se
consideró como fecha de transición el 1 de enero de 2010, con objeto de preparar el primer
juego de los estados financieros al 31 de diciembre de 2010. Conforme a lo anterior, la
información contenida en los estados financieros y notas explicativas referidas al año 2010
se presenta, a efectos comparativos, con la información similar relativa al año 2011.
Esta normativa supone, con respecto a la que se encontraba en vigor al tiempo de
formularse los estados financieros de 2010, entre otros asuntos:
- importantes cambios en las políticas contables, criterios de valoración y forma de
presentación de los estados financieros que forman parte de los estados financieros
anuales, y
- un incremento significativo en la información facilitada en la memoria de los estados
financieros anuales.
En la Nota 29 a los estados financieros adjuntos, se muestra la conciliación del estado de
situación financiera al 1 de enero de 2010 y al 31 de diciembre de 2010, y del estado de
resultados por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 preparados previamente de
acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú (en adelante PCGA
Perú) y los correspondientes estados financieros preparados de acuerdo con NIIF.
(b) Nuevas NIIF e interpretaciones que afectan los montos reportados y sus
revelaciones en el año actual y anterior
A la fecha de emisión de estos estados financieros, las siguientes normas e interpretaciones
fueron emitidas y aplicadas a los períodos contables que comenzaron a partir del 1 de enero
de 2010:
- Enmiendas a la NIC 1 Presentación de estados financieros (como parte de
mejoras a las NIIF publicadas en 2010). Las enmiendas a la NIC 1 aclaran que una
entidad puede mostrar y revelar un análisis de otro resultado integral por línea en el
estado de cambios en el patrimonio o en notas a los estados financieros. En el año
corriente por cada componente de patrimonio, la Compañía ha optado por presentar
este análisis en notas a los estados financieros, en una sola línea del otro resultado
integral en el estado de cambios en el patrimonio. Tales enmiendas han sido aplicadas
retrospectivamente; así mismo, las revelaciones en los estados financieros han sido
modificadas para reflejar este cambio.
(c) Nuevas NIIF e interpretaciones que no afectaron significativamente los montos
reportados y sus revelaciones en el año actual y anterior
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Las siguientes normas e interpretaciones y modificaciones a las normas existentes fueron
publicadas con aplicación obligatoria para los períodos contables que comenzaron a partir
del 1 de enero de 2010 o períodos subsecuentes, pero no fueron relevantes para las
operaciones de la Compañía:
- NIC 24 Información a revelar sobre entidades relacionadas (revisada en 2009). La NIC 24 (revisada en 2009) ha sido revisada en los siguientes dos aspectos: (a) la
definición de una parte relacionada; y (b) la introducción de una exención parcial de
los requisitos de revelación para entidades relacionadas con el gobierno. La Compañía
no es una entidad relacionada con el gobierno. La aplicación de la definición revisada
de entidades relacionadas en la NIC 24 (revisada en 2009) en el año corriente, no ha
originado la identificación adicional de entidades relacionadas en relación con años
anteriores.
- Enmiendas a la NIIF 3 Combinaciones de negocio. Como parte de las mejoras de
las NIIF, publicadas en 2010, la NIIF 3 fue enmendada para indicar que la opción de
medición en cuanto a la participación de no controladoras a la fecha de adquisición es
aplicable solamente a aquellos intereses que representen propiedad real actual y que
den derecho a sus titulares a una parte proporcional de los activos netos de la entidad
en caso de la liquidación. Todos los otros tipos de participación de intereses no
controladores son medidos al valor razonable a la fecha de adquisición, a menos que
otra base de medición sea requerido por otras normas. La NIIF 3 fue enmendada para
proporcionar mayor orientación en la contabilización de los pagos basados en acciones
a trabajadores. En concreto la enmienda específica que las transacciones de pagos
basados en acciones del adquiriente que no sean reemplazadas, deben ser medidas
conforme la NIIF 2 a la fecha de adquisición. Este pronunciamiento no tuvo mayores
implicaciones para la Compañía debido a la ausencia de transacciones que clasifiquen
como combinaciones de negocio en los años 2011 y 2010.
- Enmiendas a la NIC 32 – Clasificación de emisión de derechos. Las enmiendas
dirigen la clasificación de cierta emisión de derechos denominados en una moneda
extranjera como instrumentos de patrimonio o como pasivos financieros. Según las
enmiendas, los derechos, opciones o warrants emitidos por una entidad a los titulares
para adquirir un número fijo de instrumentos de patrimonio de la entidad por un
periodo fijo en cualquier moneda extranjera son clasificados como instrumento de
patrimonio en los estados financieros de la entidad siempre que la oferta se efectúe a
prorrata a todos los propietarios existentes de la misma clase de instrumentos de
patrimonio no derivados. Antes de las modificaciones a la NIC 32, los derechos,
opciones o warrants para adquirir un número fijo de instrumentos de patrimonio de
una entidad por un importe fijo en moneda extranjera eran clasificados como
derivados. Las modificaciones requieren la aplicación retroactiva. Las enmiendas no
ha tenido ningún efecto en las cifras reportadas en el año corriente y en los años
anteriores, debido a que la Compañía no ha emitido instrumentos de esta naturaleza.
- Enmiendas a la CINIIF 14 Pagos anticipados de un requerimiento mínimo de
financiación. La CINIIF 14 establece cuándo los reembolsos o reducciones de futuras
contribuciones a un plan de beneficios deberían ser considerados como disponibles
- 14 -
conforme al párrafo 58 de la NIC 19; cómo los requerimientos mínimos de
financiación podrían afectar la disponibilidad de reducciones en contribuciones
futuras; y cuándo los requerimientos mínimos de financiación podrían dar lugar a un
pasivo. Las enmiendas ahora permiten el reconocimiento de un activo en la forma de
pagos anticipados mínimos en la financiación de contribuciones. La aplicación de
estas enmiendas no ha tenido efecto en los estados financieros.
- CINIIF 19 Extinción de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio. La
Interpretación proporciona una guía sobre la contabilización para extinción de un
pasivo financiero por la emisión de instrumentos de patrimonio. En concreto, bajo la
CINIIF 19 los instrumentos de patrimonio emitidos bajo estos tipos de contratos, se
medirán a su valor razonable y cualquier diferencia entre el valor en libros del pasivo
financiero extinguido y la consideración pagada se reconocerá en resultados. La
aplicación de la CINIIF 19 no ha tenido ningún efecto en los estados financieros del
año actual y de años anteriores debido a que la Compañía no ha realizado ninguna
transacción de esta naturaleza.
- Mejoras de las NIIF emitidas en 2010. Excepto por las enmiendas en la NIC 1
descritas anteriormente, la aplicación de las mejoras a las NIIF emitidas en 2010 no ha
tenido ningún efecto material sobre los importes en los estados financieros.
(d) Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas aplicables con posterioridad a la fecha
de presentación de los estados financieros
Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicación para períodos
que comienzan con posterioridad a la fecha de presentación de estos estados financieros:
- Enmiendas a la NIIF 7 Revelaciones – Transferencia de Activos Financieros.
Efectiva para periodos anuales que comienzan el o después del 1 de julio de 2011. Las
enmiendas a la NIIF 7 incrementan los requerimientos de revelaciones para
transacciones que involucran la transferencia de activos financieros. Estas enmiendas
tienen por objeto proporcionar mayor transparencia en torno a la exposición al riesgo,
cuando un activo financiero es transferido pero el cedente aún conserva cierto nivel de
exposición continua en el activo. Las enmiendas también requieren revelaciones
cuando las transferencias de activos financieros no están distribuidas uniformemente
en todo el período.
- NIIF 9 Instrumentos Financieros. Efectiva para períodos anuales que comienzan el
o después del 1 de enero de 2013. La NIIF 9, publicada en noviembre de 2009,
introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos
financieros. La enmienda a la NIIF 9 de octubre de 2010 incluye los requerimientos
para la clasificación, medición y baja de pasivos financieros. Las exigencias claves de
la NIIF 9 son descritas a continuación:
La NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que están dentro del
alcance de la NIC 39, Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición, sean
medidos posteriormente a su costo amortizado o valor razonable. En concreto, las
inversiones en instrumentos de deuda que se llevan a cabo dentro de un modelo de
- 15 -
negocio cuyo objetivo sea captar flujos de efectivo contractuales, y que cuyos flujos
de efectivo contractuales correspondan exclusivamente a pagos de principal e intereses
sobre capital, son generalmente medidos a su costo amortizado en períodos
subsiguientes de la fecha de cierre.
El efecto más significativo de la NIIF 9 en relación a la clasificación y medición de los
pasivos financieros se refiere a la contabilización de cambios en el valor razonable de
un pasivo financiero, atribuible a cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo. En
concreto, bajo la NIIF 9, para los pasivos financieros que están designados a valor
razonable con cambios en resultados, el importe del cambio en el valor razonable del
pasivo financiero, que sea atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo, es
presentado en otros resultados integrales, a menos de que el reconocimiento de los
efectos del cambio de riesgo de crédito del pasivo en otros resultados integrales
origine o incremente un desajuste en la utilidad o pérdida. Los cambios en el valor
razonable atribuibles al riesgo de crédito de un pasivo financiero no se reclasifican
posteriormente al estado de resultados. Anteriormente bajo la NIC 39, el importe de
variación en el valor razonable del pasivo financiero designado a valor razonable con
cambios en resultados era presentado en el estado de resultados.
La NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que inician con posterioridad al 1 de enero
2013, y su aplicación anticipada está permitida.
- NIIF 10 Estados Financieros Consolidados. Efectiva para periodos anuales que
comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIIF 10 sustituye algunas partes de
la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados. La SIC 12 Consolidación -
Entidades de Propósito Especial ha sido derogada con la emisión de la NIIF 10. Bajo
la NIIF 10, hay sólo una base para la consolidación, que es el control. Además, incluye
una nueva definición de control que contiene tres elementos: (a) poder sobre la
sociedad en la que se participa, (b) exposición, o derechos, con retribución variable a
partir de la participación en la sociedad, (c) capacidad de influir sobre la sociedad para
afectar el importe de los retornos de los inversionistas. Una extensa guía se ha incluido
en la NIIF 10 con escenarios complejos.
- NIIF 11 Acuerdos Conjuntos. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o
después del 1 de enero de 2013. NIIF 11 sustituye a la NIC 31 Participaciones en
Negocios Conjuntos. La NIIF 11 trata cómo un acuerdo conjunto del cual dos o más
compañías tienen el control conjunto debería ser clasificado. La SIC 13 Entidades
Conjuntamente Controladas - Contribuciones No monetarias por participantes ha sido
retirada en relación a la emisión de la NIIF 11. Bajo la NIIF 11, los acuerdos
conjuntos son clasificados como operaciones conjuntas o negocios conjuntos,
dependiendo de los derechos y obligaciones de las partes del acuerdo. Contrariamente
en NIC 31 hay tres tipos de negocios conjuntos: entidades controladas conjuntamente,
activos controlados conjuntamente y operaciones controladas conjuntamente. Además,
los negocios conjuntos bajo la NIIF 11 tienen que ser contabilizados usando el método
de participación, mientras que las entidades controladas conjuntamente, según NIC 31
pueden ser contabilizadas usando el método de participación o el de consolidación
proporcional.
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- NIIF 12 Revelaciones de Intereses en Otras Entidades. Efectiva para períodos
anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIIF 12 es una norma
de revelación aplicable a entidades que tienen intereses en filiales, acuerdos conjuntos,
sociedades y/o entidades con estructura no consolidada. En general, las exigencias en
la NIIF 12 en temas de revelación son más exigentes que las normas vigentes.
- NIC 27 (revisada en 2011) Estados Financieros Separados. Efectiva para períodos
anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIC 27 contiene
requerimientos de registro y revelación para inversiones en subsidiarias, negocios en
conjunto y asociadas cuando la entidad prepara estados financieros separados. La NIC
27 requiere a la entidad que prepara estados financieros separados que contabilice las
inversiones al costo o de acuerdo con la NIIF 9.
- NIC 28 (revisada en 2011) Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos.
Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La
NIC 28 contiene requerimientos de registro para inversiones en asociadas y describe
los requisitos para la aplicación del método patrimonial cuando se registra las
inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
- NIIF 13 Medición del Valor Razonable. Efectiva para períodos anuales que
comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIIF 13 establece un único recurso
de guía para determinar el valor razonable y las revelaciones sobre la medición del
valor razonable. La norma define el valor razonable, establece un marco para la
medición el valor razonable y requiere revelaciones sobre la medición del valor
razonable. El alcance de la NIIF 13 es amplio ya que se aplica tanto a instrumentos
financieros, como a los no financieros para los cuales otras NIIF requieren o permiten
medir a valor razonable, excepto en circunstancias específicas. En general los
requerimientos de la NIIF 13 son más extensos que los exigidos en las normas
actuales. Por ejemplo, información cualitativa y cuantitativa sobre la base de la
jerarquía del valor razonable de los tres niveles que en la actualidad requiere los
instrumentos financieros sólo bajo NIIF 7 Instrumentos Financieros: información a
revelar, se extenderá por la NIIF 13 para cubrir todos los activos y pasivos dentro de
su alcance. La NIIF 13 es efectiva para períodos anuales que comiencen a partir del 1
de enero de 2013 o posterior, permitiéndose su aplicación anticipada
- Enmiendas a la NIC 1 - Presentación de elementos de otros resultados integrales.
Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de julio de 2012. Las
enmiendas a la NIC 1 mantiene la opción de presentar el estado de resultados y otros
resultados integrales en un solo estado o en dos estados separados pero consecutivos.
Sin embargo la enmienda a la NIC 1 requiere revelaciones adicionales que deben estar
en la sección de otros resultados integrales de tal manera que estos elementos se
agrupen en dos categorías: (a) elementos que no serán reclasificados posteriormente al
estado de resultados y (b) elementos que serán reclasificados posteriormente al estado
de resultados cuando ciertas condiciones específicas se cumplan. El impuesto sobre la
renta sobre elementos de otros resultados integrales es requerido para ser asignado a la
misma base. Las enmiendas a la NIC 1 son efectivas para los períodos anuales que
comiencen a partir del 1 de julio de 2012 o posterior. La presentación de elementos de
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otros resultados integrales serán modificados en consecuencia cuando las enmiendas
sean aplicadas en los futuros períodos contables.
- Enmiendas a NIC 12 - Impuesto a las ganancias diferido - Recupero de activos.
Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2012.
Las modificaciones a la NIC 12, establecen una excepción a los principios generales
de la NIC 12, en cuanto a que la medición de los activos y pasivos diferidos deben
reflejar las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la entidad
espera recuperar el importe en libros de un activo. En concreto, bajo las enmiendas, las
propiedades de inversión que se miden usando el método del valor razonable de
acuerdo con la NIC 40 Propiedades de inversión, se presume que son recuperados a
través de la venta para los efectos de medición de los impuestos diferidos, a menos
que la presunción sea refutada en ciertas circunstancias. Las modificaciones a la NIC
12 son efectivas para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de
2012.
- NIC 19 (revisada en 2011) Beneficios a los trabajadores. Efectiva para períodos
anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. Las enmiendas a la NIC
19 modifican la contabilización de planes de beneficios definidos y beneficios por
terminación.
La Gerencia de la Compañía está analizando cómo estas normas podrían tener algún
impacto en la preparación y presentación de sus estados financieros de 2012 en adelante.
3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las políticas contables significativas utilizadas por la Compañía en la preparación y
presentación de los estados financieros son las siguientes:
(a) Declaración de cumplimiento y bases de preparación y presentación
Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con las Normas e
Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB, las cuales incluyen las NIIF, las Normas
Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comité de
Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF), o por
el anterior Comité Permanente de Interpretación (SIC) - adoptadas por el IASB.
En la preparación y presentación de los estados financieros de 2011 y 2010, la Compañía ha
observado el cumplimiento de las Normas e Interpretaciones antes mencionadas.
(b) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en los estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la
Compañía. Para la elaboración de los mismos, se han utilizado ciertas estimaciones para
cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran
registrados en los estados financieros, con base en la experiencia y otros factores relevantes.
Los resultados finales de dichas estimaciones podrían variar.
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Las estimaciones son revisadas periódicamente. Las modificaciones a las estimaciones
contables son reconocidas de forma prospectiva, contabilizándose los efectos del cambio en
las correspondientes cuentas de ganancia o pérdida del año en que se efectúan las
modificaciones correspondientes.
Las estimaciones y supuestos más importantes para la elaboración de los estados
financieros de la Compañía se refieren a:
- Determinación de la moneda funcional y registro de transacciones en moneda
extranjera.
- Estimación para deterioro de cuentas por cobrar y existencias.
- Vida útil de las propiedades, planta y equipo y activos intangibles.
- Valores razonables, clasificación y riesgo de los activos y pasivos financieros.
- Impuesto a las ganancias diferido
- Estimación para los ingresos de energía entregada y no facturada.
- Provisión por compras de energía recibida y no facturada y para retiro de activos.
- Probabilidad de las contingencias
(c) Moneda funcional y moneda de presentación
La Compañía prepara y presenta sus estados financieros en nuevos soles, que es la moneda
funcional determinada por la Gerencia. La moneda funcional es la moneda del entorno
económico principal en el que opera una entidad, aquella que influye en los precios de
venta de los servicios que presta, entre otros factores.
(d) Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina
simultáneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un
instrumento de patrimonio en otra empresa.
Los activos y pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los
costos de transacción directamente atribuibles a la compra o emisión de los mismos,
excepto para aquellos clasificados a su valor razonable con cambios en resultados, los
cuales son inicialmente reconocidos a su valor razonable y cuyos costos de transacción
directamente atribuibles a su adquisición o emisión, son reconocidos inmediatamente en la
ganancia o pérdida del período.
Activos financieros
Los activos financieros mantenidos por la Compañía se clasifican como préstamos y
partidas por cobrar. La Compañía no mantiene activos financieros al valor razonable con
cambios en resultados; ni inversiones mantenidas hasta el vencimiento; ni activos
financieros disponibles para la venta.
Las cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a
entidades relacionadas con pagos fijos o determinables, que no se negocian en un mercado
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activo, son clasificadas como préstamos y partidas a cobrar. Estas partidas son registradas al
costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo menos cualquier pérdida
acumulada por deterioro de valor reconocida. Los ingresos por intereses son reconocidos
utilizando la tasa de interés efectiva, excepto para aquellas cuentas por cobrar a corto plazo
en las que su reconocimiento se considera no significativo.
Pasivos financieros
Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasifican conforme al
contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta la sustancia
económica del contrato. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una
participación residual en el patrimonio de la Compañía una vez deducidos todos sus
pasivos.
Los pasivos financieros mantenidos por la Compañía se clasifican como pasivos financieros
al valor razonable con cambios en resultados y otros pasivos financieros.
La deuda concursal es clasificada como pasivos financieros al valor razonable con cambios
en resultados. La deuda concursal fue reconocida inicialmente a su valor razonable, siendo
el menor valor registrado con cargo al pasivo financiero y abono a Otras reservas de
patrimonio. Posterior a su reconocimiento inicial, los cambios del valor razonable del
pasivo financiero se reconocen en la ganancia o pérdida del período en que se producen.
Las ganancias y pérdidas reconocidas incluyen cualquier interés causado por dichos pasivos
financieros. Otras reservas de patrimonio son transferidas a resultados acumulados por los
montos equivalentes a los cambios en el valor razonable del pasivo financiero.
Obligaciones financieras, cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar (excepto la
deuda concursal) y cuentas por pagar a entidades relacionadas se clasifican como otros
pasivos financieros y son registrados con posterioridad a su reconocimiento inicial al costo
amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo, reconociéndose el gasto de
interés a lo largo del período correspondiente.
(e) Inventarios
Los inventarios se valúan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo se
determina usando el método de promedio ponderado, excepto por los inventarios por recibir
que se registran al costo de adquisición. El valor neto realizable es el precio de venta
estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner las
existencias en condiciones de venta y realizar su comercialización. Por las reducciones del
valor en libros de los inventarios a su valor neto realizable, se constituye una estimación
para desvalorización de inventarios con cargo a resultados del ejercicio en el que ocurren
tales reducciones.
(f) Propiedades, planta y equipo
Propiedades, planta y equipo se registran al costo y están presentados netos de depreciación
acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro. Los desembolsos iniciales, así
como aquellos incurridos posteriormente, relacionados con bienes cuyo costo puede ser
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valorado confiablemente, y es probable que se obtengan de ellos beneficios económicos
futuros, se reconocen como activos fijos. Los desembolsos para mantenimiento y
reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Las ganancias o
pérdidas resultantes de la venta o retiro de una partida de propiedades, planta y equipo se
determinan como la diferencia entre el producto de la venta y el valor en libros del activo,
y son reconocidas en el estado de resultados integrales del período en el momento en que la
venta se considera realizada.
Las propiedades, planta y equipo en proceso de construcción o adquisición son presentados
al costo, menos cualquier pérdida por deterioro determinada. El costo de éstos activos en
proceso incluye honorarios profesionales y, para activos aptos, los costos por préstamos
obtenidos. Tales activos son posteriormente reclasificados a su categoría de propiedades,
planta y equipos una vez concluido el proceso de construcción o adquisición, y los mismos
están listos para su uso previsto. Estos activos son depreciados a partir de ese momento de
manera similar al resto de las propiedades, planta y equipo.
La depreciación anual se reconoce como gasto y se determina siguiendo el método de línea
recta en base a la vida útil estimada de los activos, representada por tasas de depreciación
equivalentes. La depreciación anual se reconoce como gasto o costo de otro activo, y se
calcula considerando las siguientes vidas útiles estimadas para los diversos rubros:
Años
Edificios y otras construcciones 80
Maquinarias y equipos 10 - 46
Unidades de transporte 20
Muebles y enseres 10
Equipos diversos
Herramientas y unidades de reemplazo
10
10-30
Las estimaciones sobre la vida útil, valores residuales, de ser el caso, y el método de
depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de
depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las
partidas de propiedades, planta y equipo.
(g) Activos intangibles
Los activos intangibles con vidas útiles finitas se registran al costo de adquisición y están
presentados netos de amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro.
La amortización se reconoce como gasto y se determina siguiendo el método de línea recta
en base a la vida útil estimada de los activos, representada por tasas de amortización
equivalentes. La vida útil de estos activos ha sido estimada en 10 años.
Las estimaciones sobre la vida útil y el método de amortización se revisan periódicamente
para asegurar que el método y el período de amortización sean consistentes con el patrón
previsto de beneficios económicos de dichos activos.
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(h) Inversiones financieras
Inversiones financieras se registran al costo de adquisición. Cuando el valor recuperable de
una inversión es menor a su costo de adquisición, se reconoce una pérdida por deterioro por
un monto equivalente al exceso de costo sobre el valor recuperable, con cargo a los
resultados del ejercicio en el que se producen tales disminuciones.
(i) Contribuciones reembolsables
Contribuciones reembolsables comprende los aportes recibidos de clientes y el costo
asignado a las obras construidas por los usuarios del servicio, y que luego mediante un
convenio son transferidas a la Compañía. Estas contribuciones se registran como
propiedades, planta y equipo y otras cuentas por pagar a largo plazo, devengan intereses y
son reembolsables a los clientes de acuerdo a lo establecido por la Ley de Concesiones y su
Reglamento.
(j) Pérdida por deterioro
La Compañía revisa periódicamente los importes en libros de sus activos tangibles e
intangibles para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una
pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo
se calcula con el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de valor (si la
hubiera). Donde no es posible estimar el valor recuperable de un activo individual, la
Compañía estima el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que
pertenece el activo. Donde se identifica una base consistente y razonable de distribución,
los activos comunes son también distribuidos a las unidades generadoras de efectivo
individuales o, en su defecto, al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo
para el cual se identifica una base consistente y razonable de distribución.
El valor recuperable es el mayor valor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y
el valor de uso. El valor de uso se determina con base en los futuros flujos de efectivo
estimados descontados a su valor actual, utilizando una tasa de descuento antes de
impuestos, que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor del
dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo.
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo)
es inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de
efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una pérdida por
deterioro de valor como gasto a menos de que el activo correspondiente sea mantenido a
valores de revaluación, en cuyo caso tales pérdidas son reconocidas inicialmente como una
reducción a las reservas por revaluación.
Una pérdida por deterioro de valor se puede revertir posteriormente y registrarse como
ingresos en la ganancia o pérdida del período, hasta el monto en que el valor en libros
incrementado no supere el valor en libros que habría sido determinado de no haberse
reconocido ninguna pérdida por deterioro de valor para el activo (unidad generadora de
efectivo) en años anteriores.
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(k) Provisiones
Las provisiones se reconocen sólo cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal
o constructiva) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos
para liquidar la obligación, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligación.
Las provisiones se revisan en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimación
que se tenga a la fecha del estado de situación financiera. Cuando el efecto del valor del
dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los
gastos que se espera incurrir para cancelarla.
(l) Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota
a los estados financieros a menos que la posibilidad de una salida de recursos sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota
a los estados financieros cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, serán reconocidas
en los estados financieros del período en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es,
cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso
de activos, que se producirá una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
(m) Beneficios a los empleados
Los beneficios a empleados incluyen, entre otros, beneficios a los empleados a corto plazo,
tales como sueldos, salarios y aportaciones a la seguridad social, ausencias remuneradas
anuales, ausencias remuneradas por enfermedad, y participación en ganancias e incentivos,
entre otros, si se pagan dentro de los doce meses siguientes al final del periodo. Estos
beneficios se reconocen contra la ganancia o pérdida del período cuando el trabajador ha
desarrollado los servicios que les otorgan el derecho a recibirlos. Las obligaciones
correspondientes a pagar se presentan como parte de los otros pasivos.
(n) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los servicios de distribución de energía se facturan mensualmente en base a lecturas
cíclicas, y son reconocidos como un ingreso en el período en el que se presta el servicio. El
ingreso por energía entregada y no facturada entre la última lectura cíclica y el fin de cada
mes se incluye en la facturación del mes siguiente, pero se reconoce como un ingreso en el
mes en el que se entrega la energía, en base al consumo estimado de energía utilizada por el
usuario del servicio durante el referido período. Los costos de distribución de energía son
reconocidos cuando se devengan; los intereses moratorios calculados sobre la facturación
vencida pendiente de cobro, son reconocidos como ingresos en base al rendimiento efectivo
en proporción al tiempo transcurrido, y se incluyen en la cuenta ingresos financieros.
Los ingresos por intereses son reconocidos cuando es probable que la Compañía reciba los
beneficios económicos asociados con la transacción y que el importe de los ingresos puede
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ser medido con fiabilidad. Los mismos son acumulados sobre una base periódica tomando
como referencia el saldo pendiente de capital y la tasa efectiva de interés aplicable.
Los demás ingresos y gastos son reconocidos cuando se devengan.
(o) Transacciones en moneda extranjera
La moneda funcional de la Compañía es el nuevo sol (S/.). Las operaciones en otras divisas
distintas al nuevo sol se consideran denominadas en “moneda extranjera”, y son
reconocidas utilizando los tipos de cambio a la fecha de las transacciones. Al final de cada
período de reporte, los saldos de partidas monetarias denominadas en moneda extranjera
son convertidos utilizando los tipos de cambio a esa fecha. Los saldos de partidas no
monetarias contabilizadas a valor razonable que son denominadas en moneda extranjera son
convertidas utilizando los tipos de cambio aplicables a la fecha en que el valor razonable
fue determinado. Los saldos de partidas no monetarias que son reconocidas en términos de
costos históricos en monedas extranjeras son convertidos utilizando los tipos de cambio a la
fecha de las transacciones.
Las diferencias en cambio originadas por partidas monetarias son reconocidas en la
ganancia o pérdida neta en el período en el que se producen.
(p) Impuesto a las ganancias
Los impuestos a las ganancias, tanto corrientes como diferidos, son reconocidos como gasto
o ingreso, e incluidos en la determinación de la ganancia o pérdida neta del ejercicio,
excepto si tales impuestos se relacionan con partidas reconocidas en otros resultados
integrales o directamente en patrimonio, en cuyo caso, el impuesto a las ganancias corriente
o diferido es también reconocido en otros resultados integrales o directamente en
patrimonio, respectivamente.
El impuesto a las ganancias corriente se determina aplicando la tasa de impuesto establecida
en la legislación fiscal vigente sobre la renta neta gravable del ejercicio. El impuesto a las
ganancias corriente se reconoce como gasto del período.
El pasivo por impuesto a las ganancias diferido se reconoce por todas las diferencias
temporales gravables que surgen al comparar el valor en libros de los activos y pasivos y su
base tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias
temporales que le dieron origen, serán reversadas. El activo por impuesto a las ganancias
diferido se reconoce por las pérdidas tributarias y las diferencias temporales deducibles que
surgen al comparar el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la
medida en que sea probable que en el futuro, la Compañía dispondrá de suficiente renta
gravable contra la cual pueda aplicar las pérdidas tributarias y las diferencias temporales
que reviertan. El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a las ganancias, que se
espera aplicar a las ganancias gravable en el año en que este pasivo sea liquidado o el activo
sea realizado, usando la tasa de impuesto a las ganancias promulgada o sustancialmente
promulgada en la fecha del estado de situación financiera.
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(q) Ganancia por acción
La ganancia básica por acción común ha sido calculada dividiendo la ganancia neta del
ejercicio atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del número de
acciones comunes en circulación durante dicho ejercicio. Debido a que no existen acciones
comunes potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan
derecho a obtener acciones comunes, la ganancia diluida por acción común es igual a la
ganancia básica por acción común.
(r) Efectivo y equivalente al efectivo
Efectivo comprende efectivo en caja y depósitos de libre disponibilidad. Equivalente al
efectivo comprende inversiones financieras de corto plazo, con vencimientos menores a tres
meses contados a partir de su fecha de adquisición, fácilmente convertibles en montos
conocidos de efectivo y no están sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor.
4. REEXPRESION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE 2010
En 2011 la Compañía identificó ciertos errores originados en años anteriores, relacionados
al reconocimiento y valoración de ciertos elementos de los estados financieros. La Gerencia
decidió corregir dichos errores por lo cual, en aplicación de NIC8, los estados financieros
de 2010 fueron reexpresados para reflejar la corrección de los errores como si se hubieran
realizado desde el periodo comparativo más antiguo. Los principales errores, su naturaleza
e importes relacionados con cada periodo que se presenta, se describen a continuación:
(a) Gastos de investigación registrados como parte de activos intangibles por S/. 3,190 al 1
de enero de 2010 y S/. 3,302 al 31 de diciembre de 2010, fue ajustado con cargo a
resultados acumulados. Asimismo, se ajustó la amortización generada por dichos
activos en 2010 con abono a los resultados del ejercicio 2010 por S/.442.
(b) Provisiones por pasivos contingentes evaluados por la Gerencia como probables por
S/.7,687 al 1 de enero de 2010 y S/. 8,723 al 31 de diciembre de 2010, fue ajustado con
cargo a resultados acumulados por S/. 13,049 y S/. 14,023 al 31 de diciembre de 2010,
y abono a Otras reservas de patrimonio por S/. 5,362 y S/. 5,300 al 31 de diciembre de
2010 debido a que la Gerencia estima que parte de esta provisión sería incluida dentro
de la Deuda Concursal. Asimismo, se ajustó resultados acumulados por la variación
generada en el valor razonable de la deuda por S/. 62 en 2010.
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5. INSTRUMENTOS Y RIESGOS FINANCIEROS
Categorías de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros de la Compañía se componen de:
2011 2010 1/1/2010
ACTIVOS FINANCIEROS:
Préstamos y partidas a cobrar (incluyendo
efectivo y equivalentes al efectivo) 68,811 65,592 63,856
Total 68,811 65,592 63,856
PASIVOS FINANCIEROS:
Pasivos financieros al valor razonable 8,002 8,201 7,979
Otros pasivos financieros 91,031 96,943 85,571
Total 99,033 105,144 93,550
Riesgos financieros
Durante el curso normal de sus operaciones la Compañía está expuesta a una variedad de
riesgos financieros. El programa de administración de riesgos de la Compañía se concentra
principalmente en los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos
adversos en el desempeño financiero de la Compañía. La Gerencia de Finanzas tiene a su
cargo la administración de riesgos; la cual identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros.
(a) Riesgo de mercado
(i) Riesgo de tipo de cambio
La Compañía no tiene una exposición significativa al riesgo de fluctuaciones en el tipo
de cambio ya que no mantiene una posición significativa de instrumentos financieros
en moneda extranjera.
Al 31 de diciembre de 2011, los saldos de activos y pasivos financieros denominados
en moneda extranjera corresponden a saldos en dólares estadounidenses, están
expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), vigente a esas fechas, los cuales
fueron de S/.2.697 venta y S/.2.695 compra, (S/.2.809 venta, y S/.2.808 compra al 31
de diciembre de 2010) por US$1.00, y se resumen como sigue:
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2011 2010 1/1/2010
US$000 US$000 US$000
Activos:
Efectivo y equivalentes al efectivo 32 44 20
Otras cuentas por cobrar 1,638 1,107 265
Total 1,670 1,151 285
Pasivos:
Cuentas por pagar comerciales 886 1,874 1,493
Otras cuentas por pagar 2,479 2,480 4,635
Total 3,365 4,354 6,128
Posición pasiva, neta (1,695) (3,203) (5,843)
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2011, la Compañía registró ganancias por
diferencia de cambio de S/.17,253 (S/.10,356 en 2010) y pérdidas por diferencia de
cambio de S/.16,849 (S/.9,624 en 2010) (Notas 19 y 20).
Los porcentajes de revaluación del nuevo sol en relación con el dólar estadounidense,
calculada en base al tipo de cambio de oferta y demanda – venta, publicado por la
SBS, y los porcentajes de inflación, según el Índice de Precios al por Mayor a Nivel
Nacional (IPM), por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 fueron
como sigue:
Año Revaluación Inflación
% %
2011 (3.99) 6.26
2010 (2.84) 4.57
Los efectos en resultados antes de impuesto a las ganancias de la Compañía, de una
variación razonable en los tipos de cambio en moneda extranjera (dólares
estadounidenses), manteniendo constantes todas las demás variables; no serían
significativos, considerando los saldos netos en moneda extranjera antes mostrados.
(ii) Riesgo de precios
La Compañía no está expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los
precios de compra de energía debido a que mantiene contratos en donde se fijan los
precios y la energía contratada. Con respecto a los precios de venta de energía no se
espera que estos fluctúen significativamente dado que los principales ingresos se
encuentran en un mercado regulado.
- 27 -
(iii) Riesgo de tasa de interés
El riesgo de tasa de interés es manejado por la gerencia de la Compañía a través de
una política de endeudamiento conservadora, que contempla la obtención equilibrada
de endeudamiento a tasas de interés fijas.
La Compañía no tienen activos significativos que generan intereses excepto por la
cuentas por cobrar a empresas relacionadas que devengan una tasa de interés fija. Los
ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Compañía son independientes de los
cambios en las tasas de interés en el mercado,
El endeudamiento de corto y largo plazo es pactado a tasas fijas, por lo tanto,
cualquier cambio en las tasas de interés no afectaría significativamente los resultados
de la Compañía. Al respecto, la Gerencia de la Compañía considera que el riesgo del
valor razonable de tasas de interés no es importante debido a que las tasas de interés
de sus financiamientos no difieren significativamente de la tasa de interés de mercado
para instrumentos financieros similares, excepto por la deuda concursal la cual
devenga un interés anual del 1%.
(b) Riesgo de crédito
Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a concentraciones
de riesgo de crédito consisten principalmente en depósitos en bancos y cuentas por
cobrar comerciales. Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía está
expuesta a riesgo de crédito debido a que al 31 de diciembre de 2011
aproximadamente el 84% de sus saldos en bancos se encuentran depositados en una
sola entidad financiera; sin embargo, la Compañía entiende que se trata de una entidad
financiera de primera categoría.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, las concentraciones significativas
de riesgo de crédito, individual o de grupo, están limitadas debido a la amplia base de
clientes (Nota 1), además, la Compañía tiene la política de evaluar continuamente la
historia de créditos de sus clientes y su condición financiera para cubrir sus
obligaciones, registrando estimaciones por deterioro en los casos necesarios.
(c) Riesgo de liquidez
La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo
y equivalentes al efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido
financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito. La Compañía
mantiene adecuados niveles de efectivo y equivalentes al efectivo y de líneas de
crédito disponibles.
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía
clasificados según su vencimiento, considerando el periodo restante para llegar a ese
vencimiento a partir de la fecha del estado de situación financiera:
- 28 -
Entre 1 Entre 2 Entre 3
1 año y 2 años y 3 años y 5 años Total
Al 31 de diciembre de 2011
Obligaciones financieras 13,816 14,555 15,854 - 44,225
Cuentas por pagar comerciales 26,922 - - - 26,922
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 77 - - 274 351
Otras cuentas por pagar 13,773 7,897 2,236 3,629 27,535
Total 54,588 22,452 18,090 3,903 99,033
Menos de Entre 1 Entre 2 Más de
1 año y 2 años y 5 años 5 años Total
Al 31 de diciembre de 2010
Obligaciones financieras 12,861 13,353 30,409 - 56,623
Cuentas por pagar comerciales 28,281 - - - 28,281
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 43 - - 284 327
Otras cuentas por pagar 8,786 5,028 2,102 3,997 19,913
Total 49,971 18,381 32,511 4,281 105,144
Menos de Entre 1 Entre 2 Más de
1 año y 2 años y 5 años 5 años Total
Al 1 de enero de 2010
Obligaciones financieras 4,489 8,590 30,579 - 43,658
Cuentas por pagar comerciales 32,931 - - - 32,931
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 109 - - 271 380
Otras cuentas por pagar 7,133 3,605 2,136 3,707 16,581
Total 44,662 12,195 32,715 3,978 93,550
(d) Administración del riesgo de capital
Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar su
capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos
a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de
capital óptima para reducir el costo del capital.
La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio
se calcula dividendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al
total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos
el efectivo y equivalentes al efectivo.
- 29 -
El ratio de apalancamiento fue como sigue:
2011 2010 1/1/2010
Obligaciones financieras 44,225 56,623 43,658
Menos: Efectivo y equivalentes al efectivo (3,793) (5,902) (21,690)
Deuda neta 40,432 50,721 21,968
Total patrimonio 243,486 234,480 228,122
Ratio apalancamiento 0.17 0.22 0.10
(e) Valor razonable de instrumentos financieros
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la
Compañía al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y 1 de enero de 2010 no difieren
significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto
plazo; y para el caso de obligaciones financieras a largo plazo, sus tasas de interés se
encuentran en el rango de tasas que se obtendrían en el mercado para préstamos
similares (TEA 5.25% y 10.3%).
6. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
El efectivo y equivalentes al efectivo, se compone de lo siguiente:
2011 2010 1/1/2010
Efectivo en caja y bancos (a) 3,773 5,882 12,795
Depósitos a plazos (b) 20 20 8,895
Total 3,793 5,902 21,690
(a) Efectivo en caja y bancos comprende principalmente saldos en cuentas corrientes y de
ahorros en entidades financieras locales, en nuevos soles y dólares estadounidenses, y
son de libre disponibilidad. Al 31 de diciembre de 2011, el efectivo en caja y bancos
incluye un monto de S/. 3,090 (S/. 5,495 al 31 de diciembre de 2010), depositados en
las cuentas denominadas “La Fiduciaria Fid Electro Dunas Rec”, en virtud del contrato
de fideicomiso de fuente de pago. La Compañía no tiene restricciones para el uso de
estos fondos.
(b) Depósitos a plazo corresponden a fondos que la Compañía mantiene en bancos
locales, los cuales devengan intereses a tasas de mercado y tienen vencimientos
menores a 3 meses.
- 30 -
7. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NETO)
Los cuentas por cobrar comerciales (neto) se componen de lo siguiente:
2011 2010 1/1/2010
Recibos y cuotas 34,611 30,156 29,831
Peajes y servicios complementarios 2,155 1,570 1,664
Energía entregada y no facturada 110 123 222
Compensacion SEIN - 90 706
Total 36,876 31,939 32,423
Estimación para deterioro de cuentas por cobrar (3,822) (3,603) (3,448)
Total 33,054 28,336 28,975
Al 31 de diciembre de 2011, se ha calculado sobre la facturación vencida pendiente de
pago, intereses moratorios y compensatorios por S/. 851 (S/. 825 en el 2010), los cuales se
incluyen en ingresos financieros del estado de resultados (ver Nota 19).
Con fecha 13 de mayo de 2010 la Compañía (Fideicomitente) firmó un contrato de
fideicomiso de “Fuente de Pago” con La Fiduciaria S.A. (Fiduciario) y el Interbank
(Fideicomisario), a través del cual se cedió en dominio fiduciario la totalidad de los
derechos de cobro de la Compañía por los servicios que brinda a los usuarios vinculados al
suministro de energía eléctrica, a favor del patrimonio fideicometido. Las cobranzas son
depositadas en cuentas de ahorro a nombre de “La Fiduciaria Fid Electro Dunas Rec”.
La Compañía está obligada a atender a cualquier cliente regulado que solicite suministro en
su zona de concesión siempre y cuando no tenga deudas por otros suministros y abone el
costo de adquirir su conexión, pudiendo por ley mantenerlo con servicio hasta un máximo
de 2 facturas impagas hasta su vencimiento antes de suspenderle el mismo.
La estimación para deterioro de cuentas por cobrar se determina de acuerdo con las
políticas establecidas por la Gerencia y se reconoce considerando, entre otros factores, los
saldos pendientes de cobro con una antigüedad mayor a 365 días, sus posibilidades de ser
recuperados, y la evidencia de dificultades financieras del deudor que incrementen más allá
de lo normal el riesgo de incobrabilidad de los saldos pendientes de cobro, de modo que su
monto tenga un nivel que la Gerencia estima adecuado para cubrir eventuales pérdidas en
las cuentas por cobrar a la fecha del estado de situación financiera.
El monto de la estimación se reconoce con cargo a los resultados del ejercicio. Los cobros
posteriores se reconocen con crédito a los resultados del ejercicio. Los criterios básicos para
dar de baja los activos financieros deteriorados contra dicha cuenta de valuación son los
siguientes: (i) agotamiento de la gestión de cobranza, incluyendo ejecución de garantías; y
- 31 -
(ii) dificultades financieras del deudor que evidencien la imposibilidad de hacer efectiva la
cobranza de la cuenta por cobrar.
Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente. El resumen de la
antigüedad de estos saldos se presenta a continuación:
2011 2010 1/1/2010
Dentro de los plazos de vencimiento 24,522 20,238 20,370
Vencidas hasta 30 días 4,439 4,037 3,496
Vencidas más de 30 días y hasta 60 días 1,807 1,167 1,162
Vencidas más de 60 días y hasta 180 días 799 1,225 2,113
Vencidas más de 180 días y hasta 360 días 1,487 1,669 1,834
Vencidas más de 360 días 3,822 3,603 3,448
Total 36,876 31,939 32,423
El movimiento de la estimación para deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue:
2011 2010
Saldos iniciales 3,603 3,448
Aumento 439 448
Cobranzas y/o transferencias (220) (293)
Saldos finales 3,822 3,603
La Compañía mantiene una estimación para deterioro de cuentas por cobrar al nivel que la
Gerencia considera adecuado de acuerdo con el riesgo potencial de cuentas incobrables. La
antigüedad de las cuentas por cobrar y la situación de los clientes son constantemente
monitoreadas para asegurar lo adecuado de la provisión en los estados financieros. Las
concentraciones de riesgo de crédito con respecto a cuentas por cobrar comerciales son
limitadas debido al gran número de clientes que posee la Compañía. En consecuencia, la
Gerencia de la Compañía considera que al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no se requieren
provisiones en exceso a la estimación para deterioro de cuentas por cobrar.
- 32 -
8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)
Las otras cuentas por cobrar (neto) se componen de lo siguiente:
2011 2010 1/1/2010
Suministros Agroindustriales S.A.C. (a) 3,234 3,370 -
Hica Inversiones S.A. (b) 133,118 133,118 133,118
Impuesto a la renta 124 208 525
Impuesto general a las ventas (IGV) - - 4,717
Reclamos a terceros 173 1,039 1,076
Depósitos en garantía 100 33 41
Diversas 2,647 2,300 2,676
Total 139,396 140,068 142,153
Estimación para deterioro de cuentas por cobrar (138,826) (135,058) (135,058)
Total 570 5,010 7,095
Largo plazo:
Impuesto temporal a los activos netos - ITAN (c) 3,702 3,702 5,920
Total 3,702 3,702 5,920
(a) Corresponde a una retención en forma de embargo ordenado por el Tercer Juzgado
Especializado en lo Civil de Ica, consignado en el Banco de la Nación a favor del
cliente por un litigio legal entre ambas partes.
(b) Cuentas por cobrar a Hica Inversiones S.A. corresponden a deudas por préstamos y
avales ejecutados por garantías otorgadas por la Compañía. Mediante Resolución No.
14001-2006/CCO-INDECOPI de 27 de octubre de 2006, se declaró la disolución y
liquidación de Hica Inversiones S.A., asumiendo la Comisión de Procedimientos
Concursales del INDECOPI la conducción de dicho procedimiento, por lo que las
cuentas han sido provisionadas. A la fecha de estos estados financieros, Hica
Inversiones S.A. sigue en proceso de liquidación.
(c) Corresponde al impuesto generado en 2009 por S/.1,246; en 2007 por S/.228; en 2006 por
S/.2,158 y S/.70 producto de una fusión realizada en 2009. Dicho impuesto será recuperado
mediante la solicitud de devolución.
- 33 -
El movimiento de la estimación para deterioro de otras cuentas por cobrar fue como sigue:
2011 2010
Saldos iniciales 135,058 135,058
Aumento 3,768 -
Saldos finales 138,826 135,058
9. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
El accionista principal de la Compañía es Dunas Energía S.R.L.
Durante los años 2011 y 2010, la Compañía realizó las siguientes transacciones
significativas con entidades relacionadas, en el curso normal de sus operaciones:
2011 2010 2011 2010
Dunas Energía S.R.L. 8 8 - -
Hidroeléctrica Marañón S.R.L. (a) - - 4,119 3,935
Sigcom Sistemas y Tecnologías Aplicadas S.A.C. 105 63 - -
Compras Ventas
Producto de estas transacciones, y otras de menor importancia, se generaron los siguientes
saldos por cobrar y por pagar:
2011 2010 1/1/2010
Por cobrar comerciales:
Dunas Energía S.R.L. - 5 6
Sigcom Sistemas y Tecnologías Aplicadas S.A.C. 78 - -
Total 78 5 6
Por cobrar no comerciales:
Dunas Energía S.R.L. 170 170 170
Hidroeléctrica Marañón S.R.L. (a) 27,431 22,467 -
Sigcom Sistemas y Tecnologías Aplicadas S.A.C. 11 - -
Total 27,612 22,637 170
Total 27,690 22,642 176
- 34 -
2011 2010 1/1/2010
Por pagar no comerciales
Dunas Energía S.R.L. (b) 315 327 383
Sigcom Sistemas y Tecnologías Aplicadas S.A.C. 36 - -
Total 351 327 383
Parte corriente 77 43 109
Parte no corriente 274 284 271
(a) Incluye principalmente S/. 4,816 por servicios prestados de administración de
proyecto hidroeléctrico (S/. 2,942 al 31 de diciembre de 2010), S/. 3,867 por intereses
compensatorios del préstamo de mutuo (S/. 1,430 al 31 de diciembre de 2010) y S/.
18,748 de principal del préstamo de mutuo (S/. 18,093 al 31 de diciembre de 2010),
Hidroeléctrica Marañón S.R.L., es propietaria del Proyecto de Generación
Hidroeléctrica “Central Hidroeléctrica de Marañón”, ubicado sobre el río del mismo
nombre cerca del poblado Nuevas Flores, en el Departamento de Huánuco, a unos 400
kilómetros al noroeste de Lima.
La Compañía mantiene con Hidroeléctrica Marañón S.R.L. un contrato de gestión de
proyectos, cuyo objeto es asistirla en los aspectos de conocimientos técnicos, sistemas
comerciales, administrativos, financieros y de gerencia, para el desarrollo de sus
actividades. En virtud de este contrato la Compañía factura a Hidroeléctrica Marañón
S.R.L. el costo de los servicios brindados.
Adicionalmente, Electro Dunas e Hidroeléctrica Marañón S.R.L. mantienen vigente un
contrato de mutuo cuyo objeto es proveer los recursos necesarios para que
Hidroeléctrica Marañón S.R.L. cancele sus obligaciones. En virtud de este contrato la
Compañía devenga intereses compensatorios sobre el monto adeudado.
(b) Corresponde a créditos concursales adquiridos por Dunas Energía S.R.L., que se
pagan semestralmente según el Plan Modificado de Reestructuración de la Compañía.
Al cierre del ejercicio 2011 se registró una variación en el valor producto de las
amortizaciones de capital y la variación en la tasa de descuento.
- 35 -
10. INVENTARIOS (NETO)
Los inventarios (neto) se componen de lo siguiente:
2011 2010 1/1/2010
Suministros y repuestos 4,650 4,546 8,257
Inventarios por recibir 169 62 93
4,819 4,608 8,350
Estimación para desvalorización (73) (94) (104)
Total 4,746 4,514 8,246
El movimiento en la estimación para desvalorización de inventarios fue como sigue:
2011 2010
Saldo inicial 94 104
Recupero (21) (10)
Saldo final 73 94
En opinión de la Gerencia, la estimación cubre adecuadamente el riesgo de desvalorización
al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
- 36 -
11. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)
Para los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el movimiento de las propiedades, planta y equipo es como sigue:
Edificios y Equipos
otras Maquinaria y Unidades de Muebles y diversos y de Unidades de Unidades por Obras
Terrenos construcciones equipo transporte enseres cómputo reemplazo recibir en curso Total
Costo:
Saldo al 1 de enero de 2010 (costo atribuido) 12,915 19,711 320,000 6,094 1,173 13,443 1,125 3,251 20,319 398,031
Adiciones 207 - 2,343 - 55 331 2,737 1,357 28,230 35,260
Retiros - (336) - (2,418) - - - - (1,490) (4,244)
Traspasos - 2,932 32,888 1,988 (3,396) (4,262) (30,120) 30
Otros - - - - - - - - 622 622
Saldo al 31 de diciembre de 2010 13,122 22,307 355,231 3,676 1,228 15,762 466 346 17,561 429,699
Adiciones - - 3,791 9 25 177 2,613 79 11,877 18,571
Retiros - - - (468) - (27) - - - (495)
Traspasos - 7,477 13,275 - 174 743 (2,668) (353) (18,692) (44)
Otros - - (159) - - (124) (1) (11) (118) (413)
Saldo al 31 de diciembre de 2011 13,122 29,784 372,138 3,217 1,427 16,531 410 61 10,628 447,318
Depreciación acumulada:
Saldo al 1 de enero de 2010 - 7,681 130,176 3,119 798 5,597 - - - 147,371
Adiciones - 251 11,694 267 28 1,232 - - - 13,472
Retiros - (311) - (2,327) - - - - - (2,638)
Saldo al 31 de diciembre de 2010 - 7,621 141,870 1,059 826 6,829 - - - 158,205
Adiciones - 342 12,502 262 39 1,378 - - - 14,523
Retiros - - (81) (468) - (10) - - - (559)
Otros - - 32 - - (10) - - - 22
Saldo al 31 de diciembre de 2011 - 7,963 154,323 853 865 8,187 - - - 172,191
Costo neto:
Al 31 de diciembre de 2011 13,122 21,821 217,815 2,364 562 8,344 410 61 10,628 275,127
Al 31 de diciembre de 2010 13,122 14,686 213,361 2,617 402 8,933 466 346 17,561 271,494
Al 1 de enero de 2010 12,915 12,030 189,824 2,975 375 7,846 1,125 3,251 20,319 250,660
- 37 -
Al 31 de diciembre de 2011 se ha dado en garantía de acreencias frente a Interbank una
prenda industrial (hipoteca) hasta S/.61.7 millones, constituida principalmente por activos
eléctricos (Nota 12).
La Compañía tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que
están sujetos los diversos elementos de sus propiedades, planta y equipo, así como las
posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad,
entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están
sometidos.
Al 31 de diciembre de 2011, este rubro incluye maquinaria, equipos diversos, muebles y
enseres menores por S/. 4,484 (S/.4,454 al 31 de diciembre de 2010) totalmente depreciados
que todavía se encuentran en uso.
12. OBLIGACIONES FINANCIERAS
Las obligaciones financieras se componen de:
2011 2010 1/1/2010 2011 2010 1/1/2010
Préstamos bancarios a largo plazo 13,816 12,861 4,489 30,409 43,762 39,169
Total 13,816 12,861 4,489 30,409 43,762 39,169
Corriente No corriente
Corresponde a un préstamo de mediano plazo recibido en mayo de 2010 del Interbank,
devenga una tasa efectiva de interés anual de 8.8%, con amortizaciones trimestrales y
vencimiento en noviembre de 2014. Con el fin de garantizar la obligación antes
mencionada, la Compañía suscribió los Contratos de Constitución de Garantía Mobiliaria,
Constitución de Hipoteca sobre Concesiones y de Cesión de Posición Contractual en el
Fideicomiso de Fuente de Pago, todas a favor del Interbank. Este financiamiento, cuyo
monto original fue de S/. 61,730, se destinó para cancelar un crédito puente de S/.43,200
obtenido del mismo banco en noviembre de 2009.
El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue:
2011 2010 1/1/2010
2010 - - 4,031
2011 - 12,861 8,590
2012 13,816 13,353 9,346
2013 14,555 14,555 10,169
2014 15,854 15,854 11,522
Total 44,225 56,623 43,658
- 38 -
13. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Las cuentas por pagar comerciales se componen de lo siguiente:
2011 2010 1/1/2010
Proveedores de energía eléctrica
Electroperu 506 2,518 2,699
Enersur S.A.A. 4,722 2,705 2,441
Chinango S.A.C. 817 1,392 1,097
Empresa de Generación Eléctrica del Sur S.A. 2,194 1,674 909
Duke energy Egenor S. en C. por A. 1,495 323 348
Termoselva S.R.L. 61 196 185
Empresa Eléctrica de Piura S.A. - 94 100
Consorcio Enérgetico Huancavelica S.A. - 38 40
Otras generadoras 5,823 3,392 5,279
Otros proveedores (a) 11,304 15,949 19,833
Total 26,922 28,281 32,931
(a) Al 31 de diciembre de 2011 incluye principalmente obligaciones por: servicio peaje de
transmisión por S/. 1,586 (S/. 1,351 en 2010), servicio de mantenimiento del sistema
eléctrico por S/. 3,498 (S/. 4,129 en 2010), servicio de ampliaciones y rehabilitaciones
sistema eléctrico por S/. 1,887 (S/. 3,222 en 2010), compra de suministros por S/.
2,037 (S/. 732 en 2010), servicios de asesoría legal S/. 566 (S/. 1,268 en 2010) y
servicios de asesoría técnica por S/. 2,391 en 2010.
- 39 -
14. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Las otras cuentas por pagar se componen de:
2011 2010 1/1/2010 2011 2010 1/1/2010
Tributos y contribuciones 4,884 1,530 1,288 - - -
Fondo de compensación eléctrica 1,502 1,659 1,554 - - -
Contribuciones reembolsables 2,045 2,057 1,690 6,779 3,977 2,537
Peaje por uso de sistema de transmisión 2,943 1,111 718 - - -
Diversas 1,380 1,378 815 - - -
SUB TOTAL 12,754 7,735 6,065 6,779 3,977 2,537
Deuda concursal
Clase A, créditos laborales 13 13 13 - - -
Clase C, créditos comunes 983 1,023 1,057 16,585 18,051 19,337
Clase D, créditos tributarios 122 119 120 2,012 2,111 2,197
Clase E: créditos no reconocidos - - - 8,020 8,024 8,108
Ajuste a valor razonable (99) (104) (122) (19,634) (21,036) (22,731)
SUB TOTAL 1,019 1,051 1,068 6,983 7,150 6,911
TOTAL 13,773 8,786 7,133 13,762 11,127 9,448
Corriente No corriente
Contribuciones reembolsables
Las contribuciones reembolsables constituyen aportes realizados por los clientes que
solicitan nuevos suministros o requieren una ampliación de potencia. Dichos aportes serán
aplicados para el financiamiento de las instalaciones hasta el punto de entrega y/o para la
ampliación de la capacidad de distribución necesaria. De acuerdo con la ley de concesiones
y su reglamento, estas contribuciones son reembolsables a los clientes, mediante la entrega
de acciones de la Compañía, bonos o compensación por consumo de energía o cualquier
otra modalidad que las partes acuerden. En el caso de la Compañía, estas contribuciones se
reembolsan al cliente en efectivo y como compensación de energía.
Las contribuciones reembolsables generan un interés compensatorio correspondiente al
promedio de la tasa activa y pasiva en moneda nacional desde la fecha de recepción de la
obra. Adicionalmente, generan un interés moratorio de acuerdo con las disposiciones
legales vigentes, después de 30 días de recepción de la obra.
Deuda concursal
Corresponde a la deuda de acuerdo con el Plan Modificado de Reestructuración aprobado el
8 de mayo de 2008 (Nota 1), la misma que se presenta de acuerdo al tipo de deuda y está
distribuida en corriente y no corriente.
La deuda debe ser pagada según el cronograma de pago contenido en el Plan Modificado de
Reestructuración, en cuotas semestrales que vencen hasta el 2051. La deuda se mide a su
valor razonable el que ha sido determinado en base al análisis de flujos de caja descontados,
- 40 -
utilizando una tasa de 13.02% (13.27% y 14.51% al 31 de diciembre y 1 de enero de 2010,
respectivamente).
15. PROVISIONES
Corresponde a la estimación hecha por la Gerencia, en base a la opinión de sus asesores
legales, de las probables pérdidas en que incurriría la Compañía de resolverse en su contra
procesos y reclamos de terceros. De ser así, dicha provisión se haría efectiva el 2012.
Las estimaciones se basan principalmente en los importes reclamados y los probables
resultados de los procedimientos seguidos, de acuerdo con el marco regulatorio aplicable a
cada proceso. Los importes provisionados no son definitivos, y serán actualizados con los
acuerdos a los que se pueda llegar al cierre de cada proceso.
El movimiento de estas provisiones es el siguiente:
2011 2010 01/01/2010
Corto plazo
Saldos inicial 8,497 7,523 7,523
Adiciones 972 974 -
Saldos final 9,469 8,497 7,523
Largo plazo
Saldos inicial 226 164 164
Adiciones 16 62 -
Saldos final 242 226 164
- 41 -
16. PATRIMONIO
(a) Capital emitido
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y al 1 de enero de 2010 el capital social está
representado por 214’269,928 acciones comunes, de S/ 1.00 de valor nominal cada una,
autorizada, emitida y pagadas.
La estructura societaria de la Compañía al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue como sigue:
Participación Número de Total de
individual del capital Accionistas participación
% %
Hasta 1.00 37 0.58
De 50.01 a 100.00 1 99.42
Total 38 100.00
(b) Prima de emisión – Descuento en conversión de acciones de capital
Corresponde a: i) la pérdida originada en 2008 por la conversión de deuda concursal a
capital, que de acuerdo al Plan Modificado de Reestructuración estableció 1 acción de valor
nominal de S/.1.00 por cada S/.0.50 de crédito capitalizado, lo que representó una pérdida
por conversión de S/.60,725, ii) por la transferencia de acciones de la Compañía, que eran
en propiedad de Hica Inversiones, por 13’361,362 acciones (valor nominal S/. 1.00)
equivalentes a S/. 13,361, al haberse cumplido el compromiso de inversión en su totalidad y
iii) por la transferencia de acciones recibidas por la Compañía de FONAFE como
consecuencia del cumplimiento del quinto compromiso de inversión, por 34’518,753
acciones (valor nominal S/. 1.00) equivalentes a S/. 34,519.
(c) Otras reservas de capital
De acuerdo con la Ley General de Sociedades (LGS), la reserva legal se constituye
transfiriendo como mínimo el 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, después de deducir
pérdidas acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital.
El exceso sobre este límite no tiene la condición de reserva legal. En ausencia de utilidades
no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal debe ser aplicada a
compensar pérdidas, pero debe ser repuesta.
(d) Resultados acumulados
(d.1) Marco regulatorio
De acuerdo con lo señalado por el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que
modificó la Ley del Impuesto a las ganancias, las personas jurídicas domiciliadas que
acuerden la distribución de dividendos o cualquier otra forma de distribución de utilidades,
- 42 -
retendrán el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor
de personas jurídicas domiciliadas.
No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a
los inversionistas extranjeros.
(e) Otras reserva de patrimonio - Reserva de deuda concursal
Corresponde al menor valor por el reconocimiento de la deuda concursal a su valor
razonable al 1 de enero de 2010. Esta reserva es transferida a resultados acumulados por los
montos equivalentes a los cambios en el valor razonable del pasivo financiero.
17. COSTOS DE DISTRIBUCION DE ENERGIA
Por los años terminados el 31 de diciembre, costos de distribución de energía incluye los
siguientes conceptos:
2011 2010
Compra de energía 120,805 100,023
Cargas de personal 3,261 3,611
Servicio prestado por terceros 6,988 6,197
Consumo de repuestos y suministros 2,223 1,341
Tributos 89 72
Cargas diversas de gestión 1,231 1,317
Depreciación 13,571 12,615
Amortización 37 147
Total 148,205 125,323
- 43 -
18. GASTOS DE COMERCIALIZACION
Por los años terminados el 31 de diciembre, gastos de comercialización incluyen los
siguientes conceptos:
2011 2010
Cargas de personal 4,928 3,858
Servicio prestado por terceros 6,569 6,278
Consumo de repuestos y suministros 2,553 2,842
Tributos 2,504 2,231
Cargas diversas de gestión 161 98
Depreciación 190 97
Provisiones 3,748 513
Total 20,653 15,917
19. GASTOS DE ADMINISTRACION
Por los años terminados el 31 de diciembre, gastos de administración incluyen los
siguientes conceptos:
2011 2010
Cargas de personal 5,115 4,175
Servicio prestado por terceros 5,998 3,502
Consumo de repuestos y suministros 291 183
Tributos 136 278
Cargas diversas de gestión 2,113 2,666
Depreciación 758 756
Provisiones 570 20
Total 14,981 11,580
- 44 -
20. OTROS INGRESOS Y GASTOS
Por los años terminados el 31 de diciembre, los otros ingresos y gastos incluyen los
siguientes conceptos:
2011 2010
Otros ingresos:
Ingreso por enajenación de activos 82 619
Reembolsos proyecto Hidroeléctrico Marañón 1,682 2,505
Recuperación de incobrables 238 291
Castigo cuentas por pagar a terceros 1,105 -
Alquileres 145 129
Otros 1,496 1,185
Total 4,748 4,729
Otros gastos:
Costo neto por enajenación de activos (17) (115)
Gastos proyecto Hidroeléctrico Marañón (1,691) (2,308)
Asesoría técnica - (2,512)
Otros (a) (3,702) (9,627)
Total (5,410) (14,562)
(a) Al 31 de diciembre de 2011 incluye principalmente los honorarios por asesoría legal
extraordinaria en procesos seguidos por la Compañía por S/. 1,620 y otros gastos
menores por S/. 685.
Al 31 de diciembre de 2010 incluye principalmente castigo de créditos tributarios del
año 2005 (ITAN) por S/. 2,019 que no se pudo compensar, honorarios por asesoría
legal extraordinaria en procesos seguidos contra la Compañía por S/. 1,867, gastos
extraordinarios asociados al proyecto de reducción de pérdidas de energía S/. 1,772,
honorarios por servicios en consultoría por S/. 717 y otros gastos por S/. 1,944.
- 45 -
21. INGRESOS FINANCIEROS
Para los años terminados el 31 de diciembre, los ingresos financieros incluyen los
siguientes conceptos:
2011 2010
Intereses sobre préstamos (a) 2,437 1,430
Intereses sobre cuentas por cobrar (Nota 7) 851 825
Intereses sobre cuentas bancarias 32 86
Ganancias por diferencia de cambio 17,253 10,356
Total 20,573 12,697
(a) Al 31 de diciembre de 2011 comprende los intereses devengados por el préstamo de
mutuo celebrado con Hidroeléctrica Marañón S.R.L. para el desarrollo de las actividades
vinculadas al proyecto de generación eléctrica.
22. GASTOS FINANCIEROS
Para los años terminados el 31 de diciembre, los gastos financieros incluyen los siguientes
conceptos:
2011 2010
Pérdidas por diferencia de cambio 16,849 9,624
Intereses sobre préstamos 4,321 4,625
Variación en el valor razonable de pasivos financieros 1,482 1,855
Intereses sobre obligaciones con proveedores 824 493
Otros 356 354
Total 23,832 16,951
23. IMPUESTO A LAS GANANCIAS
(a) Régimen tributario del impuesto a las ganancias
(i) Tasas del impuesto
La tasa de impuesto a las ganancias de las personas jurídicas domiciliadas en Perú es
de 30%.
Las personas jurídicas domiciliadas en Perú se encuentran sujetas a una tasa adicional
de 4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse una disposición indirecta de
utilidades, que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es,
- 46 -
gastos susceptibles de haber beneficiado a los accionistas, partícipes, entre otros;
gastos particulares ajenos al negocio; gastos de cargo de accionistas, partícipes, entre
otros, que son asumidos por la persona jurídica.
(ii) Precios de transferencia
Para propósitos de determinación del Impuesto a la Ganancia y del Impuesto General a
las Ventas en Perú, las personas jurídicas que realicen transacciones con entidades
relacionadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposición, deberán:
(a) presentar una declaración jurada anual informativa de las transacciones que
realicen con las referidas empresas, cuando el monto de estas transacciones resulte
mayor a S/.200,000, y (b) contar con un Estudio Técnico de Precios de Transferencia,
además de la documentación soporte de este Estudio, cuando el monto de sus ingresos
devengados superen los S/.6,000,000 y hubieran efectuado transacciones con
entidades relacionadas en un monto superior a S/.1,000,000.
Ambas obligaciones son exigibles en el caso de que se hubiera realizado al menos una
transacción desde, hacia, o a través de países de baja o nula imposición.
La Compañía cuenta con el Estudio Técnico de Precios de Transferencia
correspondiente al 2010, y están realizando el respectivo estudio por el año 2011.
En opinión de la Gerencia, no resultarán pasivos de importancia para los estados
financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010, en relación a los precios
de transferencia.
(iii) Modificaciones significativas al impuesto a las ganancias en Perú
Al 31 de diciembre de 2011 no se han promulgado nuevas Normas que representen
cambios importantes en el Impuesto a las Ganancias a partir del 1 de enero de 2012.
(b) El gasto por impuesto a las ganancias comprende:
2011 2010
Impuesto a las ganancias corrientes 3,963 2,721
Impuesto a las ganancias diferido - gasto (ingreso) 2,013 (168)
Total 5,976 2,553
(c) El gasto por impuesto a las ganancias corriente corresponde al impuesto por pagar,
calculado aplicando una tasa de 30% sobre la renta gravable, después de deducir la
participación de los trabajadores D. Legislativo 892, un porcentaje de 5%.
- 47 -
(d) Situación tributaria
Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias de los años 2009, 2010 y la que
será presentada por el ejercicio 2011, están pendientes de revisión por la
administración tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisión dentro de
los cuatro años siguientes al año de presentación de la declaración jurada de impuesto
a las ganancias. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como
resultado de las revisiones pendientes.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las
normas legales aplicables en cada año, a la fecha, no es posible determinar si de las
revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que
cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones
fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se determinen. Sin
embargo, en opinión de la Gerencia cualquier eventual liquidación adicional de
impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de
2011 y 2010.
(e) La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias es como sigue:
S/.000 % S/.000 %
Ganancia antes del impuesto a las ganancias 14,981 100.00 8,911 100.00
Impuesto a las ganancias según tasa tributaria 4,494 30.00 2,673 30.00
Gastos no deducibles 1,464 8.89 1,272 14.27
Ingresos no afectos (593) (3.60) (308) (3.46)
Otros 611 1.01 (1,084) (12.16)
Gastos de impuesto sobre las ganancias y tasa
fiscal aplicable a la ganancia según libros 5,976 36.30 2,553 28.65
2011 2010
(f) Impuesto a las ganancias por recuperar y por pagar
Los saldos deudores y acreedores con la Administración Tributaria relacionados con
el impuesto a las ganancias son los siguientes:
2011 2010 1/1/2010
POR RECUPERAR:
Impuesto sobre la renta pagado en exceso - 208 525
Total - 208 525
POR PAGAR:
Impuesto a la renta por pagar 1,078 - -
Total 1,078 - -
- 48 -
24. IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO
(a) El movimiento en el pasivo neto por impuesto a las ganancias diferido, y la
descripción de las diferencias temporarias que le dieron origen, es como sigue:
Al 31 de diciembre de 2011
Saldos Resultado Saldos
Diferencias temporarias Iniciales del Ejercicio Patrimonio Finales
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Activo:
Provisión para vacaciones por pagar 128 26 - 154
Pérdida tributaria 15,945 (3,229) - 12,716
Otras provisiones 214 1,113 - 1,327
Pasivo:
Revaluación de activos fijos (3,105) - - (3,105)
Diferencia en tasas de depreciación (6,606) 80 - (6,526)
Otros (49) (3) - (52)
Pasivo diferido, neto 6,527 (2,013) - 4,514
… Adiciones (deducciones)…
Al 31 de diciembre de 2010
Saldos Resultado Saldos
Diferencias temporarias Iniciales del Ejercicio Patrimonio Finales
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Activo:
Provisión para vacaciones por pagar 70 58 - 128
Pérdida tributaria 18,671 (2,726) - 15,945
Otras provisiones 33 181 - 214
Pasivo:
Revaluación de activos fijos (3,105) - - (3,105)
Diferencias en tasas de depreciación (7,084) 478 - (6,606)
Otros (2,226) 2,177 - (49)
Pasivo diferido, neto 6,359 168 - 6,527
… Adiciones (deducciones)…
25. GANANCIA NETA POR ACCION
La ganancia neta básica y diluida por acción ha sido calculada dividiendo la ganancia neta
del ejercicio atribuible a los accionistas, entre el promedio ponderado del número de
acciones en circulación durante el ejercicio.
(a) El promedio ponderado del número de acciones en circulación durante los años 2011 y
2010, de S/.1.00 de valor nominal cada uno, fue como sigue:
Acciones
en circulación
Comunes Total
En circulación durante los años 2011 y 2010 214,269,928 214,269,928
- 49 -
(b) El cálculo de la ganancia neta por acción básica y diluida al 31 de diciembre de 2010 y
2009, se presenta a continuación:
Número
Ganancia de acciones Ganancia
(numerador) (denominador) por acción
S/.000 S/.000
Ganancia por acción básiva y diluida de las
acciones comunes y de inversión 9,005 214,269,928 0.042
Número
Ganancia de acciones Ganancia
(numerador) (denominador) por acción
S/.000 S/.000
Ganancia por acción básiva y diluida de las
acciones comunes y de inversión 6,358 214,269,928 0.030
Al 31 de diciembre de 2011
Al 31 de diciembre de 2010
26. TRANSACCIONES NO MONETARIAS Y ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Las actividades de inversión y financiamiento que no generaron desembolsos de efectivo, y
que afectaron activos y pasivos para los años terminados el 31 de diciembre, se resumen de
la siguiente forma:
2011 2010
S/.000 S/.000
Adquisición de propiedades, planta y equipos pendientes de pago 5,179 4,035
Actualización valor presnete deuda de largo plazo 1,482 1,855
- 50 -
27. COMPROMISOS
Contrato de compra de energía eléctrica
La Compañía suscribió contratos para el suministro de energía eléctrica para el mercado
regulado (mercado en el cual las tarifas y potencia contratada están reguladas por
OSINERGMIN) y mercado no regulados con empresas generadoras, para los períodos
establecidos en los siguientes contratos:
Generadores
Años 2008 a 2023
Inicio
de contrato
Término de
contrato
Fija
KW
Variable
KW
1. Chinango S.A.C. 01.01.2008 31.12.2012 7,000 1,400
2. Edegel S.A.C. 01.01.2008 31.12.2012 12,670 2,530
3. Enersur S.A. 01.01.2008 31.12.2012 62,330 12,450
4. Egesur S.A.(a) 01.01.2008 31.12.2013 215 250
5. Egesur S.A. 01.08.2010 31.12.2014 4,000 16,000
6. Duke Energy Egenor S. en C.
por A. 01.01.2014 31.12.2023
120
23
7. Termoselva S.R.L. 01.01.2014 31.12.2023 144 27
8. Empresa Generación de
Arequipa S.A. 01.01.2014 31.12.2023
120
23
9. San Gaban S.A. 01.01.2014 31.12.2023 12 2
10. Egesur S.A. 01.01.2014 31.12.2023 22 4
11. Sociedad Minera Corona S.A. 01.01.2014 31.12.2023 5 1
12. SN Power Perú S.A. 01.01.2014 31.12.2023 379 75
13. Empresa Generación Eléctrica
Machupicchu S.A. 01.01.2014 30.11.2018
24,908
4,982
14. Conenhua S.A. 01.01.2008 31.12.2011 700
(a) Contrato exclusivo para el mercado no regulado a partir del año 2008.
Los contratos por suministro de energía para el mercado regulado no contemplan los
excesos sobre la potencia contratada, dichos excesos están regulados por el Decreto de
Urgencia N°049-2008, hasta el 31 de diciembre del 2011 y por el Decreto de Urgencia N°
079-2010, hasta el 31 de diciembre de 2013.
Los contratos a partir del 2008 y 2014 fueron resultado de tres procesos de licitación, a
excepción de los contratos de Egesur S.A.
Mediante estos contratos las empresas generadoras se comprometieron a suministrar la
potencia y energía asociada necesaria para que la Compañía preste el servicio público y no
público de distribución eléctrica dentro de su área de concesión de una manera adecuada, de
acuerdo con lo previsto con la Ley de Concesiones Eléctricas.
- 51 -
28. CONTINGENCIAS
La Compañía enfrenta diversas acciones administrativas y judiciales relacionadas con
asuntos laborales, civiles (por concepto de indemnizaciones), regulatorios, y otros procesos
resultantes de fiscalizaciones realizadas a la Compañía por la Administración Tributaria,
por un total de S/.60,900, aproximadamente. De este total, cerca del 60 % tiene naturaleza
concursal y por tanto, de generar alguna obligación para la Compañía, su pago se realizaría
conforme a los términos del Plan Modificado de Reestructuración. En opinión de la
Gerencia y sus asesores legales, como consecuencia de estas acciones judiciales o
administrativas no se generarán pasivos de importancia para los estados financieros. A
continuación se describen los casos de mayor relevancia:
(a) La Compañía interpuso demandas contenciosas administrativas contra las
municipalidades de Subtanjalla, Llipata, Lucanas y Puquio referidas a multas por la
ejecución de obras en las vías públicas sin autorización municipal. El total de las multas
asciende a S/. 28,740 mil. En opinión de nuestros asesores legales, las posibilidades de
éxito en estos procesos son posibles.
(b) El Fondo Nacional de Vivienda en Liquidación (FONAVI) invocó tardíamente a la
Compañía el reconocimiento de créditos por S/.9,536 de capital y S/.13,718 de intereses
derivados de contribuciones reembolsables por la ejecución de 43 obras de
infraestructura eléctrica y de cobranzas pendientes de transferir.
La Compañía se opuso parcialmente al reconocimiento de créditos presentado por
FONAVI señalando que sólo correspondía reconocer créditos por S/. 2,559 mil por
capital y S/. 3,528 mil por intereses derivados de la ejecución de 31 obras de
infraestructura eléctrica.
En opinión de la Gerencia y sus asesores legales es probable que se reconozcan créditos a
favor de FONAVI por S/.2,559 mil por capital y S/.3,529 mil por intereses derivados de
la ejecución de 31 obras de infraestructura eléctrica, el cual tendría carácter concursal y
se pagaría conforme a los términos del Plan Modificado de Reestructuración. Esta
obligación se encuentra reconocida dentro del saldo de la deuda concursal, en otras
cuentas por pagar.
(c) En octubre de 2006, la Compañía fue notificada con Resoluciones de Determinación y
Multa referida a reparos a la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a
las Ventas correspondientes al ejercicio 2003. En noviembre de 2006, la Compañía
interpuso Recurso de Reclamación contra las referidas Resoluciones de Determinación y
Multa. A la fecha el Recurso de Apelación interpuesto por la Compañía se encuentra
pendiente de resolución por la Sala Uno del Tribunal Fiscal.
Consecuentes con la opinión de sus asesores legales, la Gerencia ha estimado una
probabilidad de éxito del 80% sobre el total determinado.
(d) En julio de 2010, la Compañía fue notificada con Resoluciones de Determinación y
Multa referidas a reparos a la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General
a las Ventas correspondientes al ejercicio 2007. En agosto de 2010, la Compañía
- 52 -
interpuso Recurso de Reclamación contra las referidas Resoluciones de Determinación y
Multa. En mayo de 2011, la Compañía fue notificada con la Resolución de Intendencia,
en la cual se declara fundada en parte el recurso de Reclamación interpuesto por la
Compañía.
En mayo de 2011, se interpuso Recurso de Apelación solicitando las resoluciones de
Determinación y Multa sean revocadas en todos sus extremos. A la fecha el Recurso de
Apelación interpuesto por la Compañía se encuentra pendiente de resolución por la Sala
Uno del Tribunal Fiscal.
29. CONCILIACIÓN DE LOS SALDOS DE INICIO Y CIERRE DEL AÑO 2010
NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información
Financiera” exige a los primeros adoptantes una presentación de los principales efectos de
tales normas sobre los estados financieros previamente presentados.
El año 2011 es el primer ejercicio en el que la Compañía ha presentado sus estados
financieros conforme con NIIF. Los últimos estados financieros presentados de acuerdo con
PCGA Perú fueron las correspondientes al año terminado el 31 de diciembre de 2010, por
lo que la fecha de transición a NIIF es el 1 de enero de 2010.
- 53 -
(a) Impacto de la transición en el estado de situación financiera al 1 de enero de 2010:
PCGA Perú Reexpresión
Efecto
Transición a
NIIF NIIF
(nota 4)
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes al efectivo 21,690 - - 21,690
Cuentas por cobrar comerciales (neto) 28,975 - - 28,975
Otras cuentas por cobrar (neto) 7,095 - - 7,095
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 176 - - 176
Inventarios 8,246 - - 8,246
Gastos pagados por anticipado 606 (176) - 430
Total activos corrientes 66,788 (176) - 66,612
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otras cuentas por cobrar 5,920 - - 5,920
Propiedades, planta y equipo (neto) 245,063 - 5,597 250,660
Activos intangibles (neto) 5,467 (3,191) (634) 1,642
Activos por impuestos a las ganancias diferidos 10,710 - (4,351) 6,359
Total activos no corrientes 267,160 (3,191) 612 264,581
TOTAL DE ACTIVOS 333,948 (3,367) 612 331,193
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones financieras 4,489 - - 4,489
Cuentas por pagar comerciales 33,107 (176) - 32,931
Otras cuentas por pagar 8,968 - (1,835) 7,133
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 109 - - 109
Provisiones - 7,523 - 7,523
Provisión por beneficios a empleados - - 1,835 1,835
Total Pasivos Corrientes 46,673 7,347 - 54,020
PASIVOS NO CORRIENTE
Obligaciones financieras 39,169 - - 39,169
Otras cuentas por pagar 9,448 - - 9,448
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 271 - - 271
Provisiones - 163 - 163
Total Pasivos No Corrientes 48,888 163 - 49,051
Total Pasivos 95,561 7,510 - 103,071
PATRIMONIO
Capital emitido 214,270 - - 214,270
Capital adicional (12,845) - - (12,845)
Otras reservas de capital 1,886 - - 1,886
Resultados acumulados 11,596 (16,239) 612 (4,031)
Otras reservas de patrimonio 23,480 5,362 - 28,842
Total Patrimonio 238,387 (10,877) 612 228,122
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 333,948 (3,367) 612 331,193
- 54 -
(b) Impacto de la transición en el estado de situación financiera al 31 de diciembre de
2010:
PCGA Perú Reexpresión
Efecto
Transición a
NIIF NIIF
ACTIVOS (nota 4)
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes al efectivo 5,902 - - 5,902
Cuentas por cobrar comerciales (neto) 28,336 - - 28,336
Otras cuentas por cobrar (neto) 5,010 - - 5,010
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 22,642 - - 22,642
Inventarios 4,514 - - 4,514
Gastos pagados por anticipado 639 (133) - 506
Total activos corrientes 67,043 (133) - 66,910
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otras cuentas por cobrar 3,702 - - 3,702
Propiedades, planta y equipo (neto) 265,362 - 6,132 271,494
Activos intangibles (neto) 4,652 (2,860) (662) 1,130
Activos por impuesto a las ganancias diferido 10,959 - (4,432) 6,527
Total activos no corrientes 284,675 (2,860) 1,038 282,853
TOTAL DE ACTIVOS 351,718 (2,993) 1,038 349,763
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otros pasivos financieros 12,861 - - 12,861
Cuentas por pagar comerciales 28,457 (176) - 28,281
Otras cuentas por pagar 10,216 (14) (1,416) 8,786
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 43 - - 43
Provisiones - 8,497 - 8,497
Provisión por beneficios a los empleados - - 1,416 1,416
Total pasivos corrientes 51,577 8,307 - 59,884
PASIVOS NO CORRIENTE
Otros pasivos financieros 43,762 - - 43,762
Otras cuentas por pagar 11,127 16 - 11,143
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 284 - - 284
Provisiones - 210 - 210
Total pasivos no corrientes 55,173 226 - 55,399
Total pasivos 106,750 8,533 - 115,283
PATRIMONIO
Capital emitido 214,270 - - 214,270
Primas de emisión (12,845) - - (12,845)
Otras reservas de capital 2,723 - - 2,723
Resultados acumulados 19,133 (16,826) 1,038 3,345
Otras reservas de patrimonio 21,687 5,300 - 26,987
Total patrimonio 244,968 (11,526) 1,038 234,480
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 351,718 (2,993) 1,038 349,763
- 55 -
(c) Impacto de la transición en el estado de resultados por el año terminado el 31 de
diciembre de 2010:
PCGA Perú
Efecto
Transición
a NIIF NIIF
Ingresos por distribución de energía 175,818 - 175,818
Costo de distribución de energía (125,781) 458 (125,323)
Ganancia bruta 50,037 458 50,495
Gastos de comercialización (15,907) (10) (15,917)
Gastos de administración (11,547) (33) (11,580)
Otros ingresos 4,978 (249) 4,729
Otros gastos (14,068) (494) (14,562)
Ganancia (pérdida) operativa 13,493 (328) 13,165
Ingresos financieros 12,697 - 12,697
Gastos financieros (15,096) (1,855) (16,951)
Resultado antes de impuesto a las ganancias 11,094 (2,183) 8,911
Gasto por impuesto a las ganancias (2,721) 168 (2,553)
Ganancia neta del ejercicio 8,373 (2,015) 6,358
- 56 -
(d) Notas a la conciliación de saldos al inicio y cierre del año 2010
1. Propiedades, planta y equipo
Como parte de la adopción de NIIF por primera vez, la Compañía eligió la opción de
medir sus terrenos al valor razonable, el que fue determinado por peritos tasadores
independientes. La Compañía usa este valor como costo atribuido de acuerdo con la
exención de NIIF1. Como resultado, la Compañía registró un aumento en propiedades,
planta y equipo a fecha de transición y al 31 de diciembre de 2010 por S/.10,351 con
abono a resultados acumulados.
Asimismo, la Compañía efectuó un inventario de sus propiedades, planta y equipos, y
una re-evaluación de sus vidas útiles, componentes y valores residuales. Como
resultado, la Compañía dio de baja a activos a fecha de transición por S/.5,585
(S/.5,217 al 31 de diciembre 2010) con cargo a resultados acumulados, y modificó las
vidas útiles de sus unidades de transporte, recalculando la depreciación acumulada a la
fecha de transición por S/.197 (S/.336 al 31 de diciembre de 2010), realizando el
ajuste con abono a resultados acumulados. El ajuste registrado en el estado de
resultados de 2010 por el recalculo de la depreciación del año por el cambio en la vida
útil de unidades de transporte y por las bajas de activo fijo fue una disminución en el
cargo por depreciación de S/.139 y S/.366, respectivamente.
Adicionalmente, la Gerencia decidió reclasificar activos que habían sido considerados
como activos intangibles por S/. 635 (S/.662 al 31 de diciembre de 2010).
2. Impuesto a las ganancias diferido
Como parte de la adopción de NIIF por primera vez, la Compañía cambio la política
contable que venía aplicando, de reconocer la participación de los trabajadores
diferida por analogía con NIC12, disminuyendo el activo por impuesto a las ganancias
diferido a la fecha de transición por S/. 1,186 (S/. 1,224 al 31 de diciembre de 2010)
con abono a resultados acumulados.
De igual manera, como resultado de la modificación de los valores en libros de
propiedades, planta y equipo, mencionadas en el acápite (a), la Compañía recalculó el
impuesto a las ganancias diferido, originado por los cambios en la diferencias
temporarias, disminuyendo el activo por impuesto a las ganancias diferido a la fecha
de transición por S/. 3,165 (S/. 3,107 al 31 de diciembre de 2010).
El ajuste registrado en el estado de resultados de 2010 por el recalculo del impuesto a
las ganancias diferido del año, fue por S/.38.
3. Gastos financieros
Como parte de la adopción de NIIF por primera vez, la Compañía registra las
variaciones en el valor razonable de la deuda concursal con cargo a resultados. El
cargo en 2010 por dicho concepto fue de S/.1,855.
- 57 -
4. Otros
Para propósitos de presentación, la Compañía registró otras reclasificaciones menores
al estado de situación financiera y en el estado de resultados.
30. EFECTOS AMBIENTALES DE LA ACTIVIDAD
Dando cumplimiento a la Legislación Ambiental vigente se ha cumplido con presentar a la
Dirección General de Asuntos Ambientales del Ministerio de Energía y Minas - MINEM
(DGAAE/MINEM) y al Organismo de Evaluación y Fiscalización Ambiental (OEFA)
perteneciente al Ministerio del Ambiente, dentro de los plazos establecidos, el informe del
monitoreo ambiental (ruidos y ondas electromagnéticas) correspondiente al cuarto trimestre
del 2011.
Para el desarrollo del Monitoreo Ambiental se contrató los servicios de la Consultora
Ambiental Enviro Proyect S.R.L. la cual tiene registro vigente en el MINEM (Resolución
Directoral Nº 374-2010-MEM/AAE).
De acuerdo a lo establecido en el Procedimiento N° 245-2007-OS/CD de la supervisión
ambiental de las empresas eléctricas, vía extranet, se ha remitido al Organismo de
Evaluación y Fiscalización Ambiental (OEFA) perteneciente al Ministerio del Ambiente, la
información relacionada a la presentación de los instrumentos de gestión ambiental
establecidos en la normatividad.
En cumplimiento del Programa de Adecuación del Medio Ambiente (PAMA), requerido
por el MINEM, al 31 de diciembre de 2011, la Compañía ha asignado recursos hasta por la
suma de S/. 43 para la elaboración de informes de monitoreo ambiental, gestión ambiental y
evaluación de la calidad de suelos para el plan de cierre de las centrales térmicas de Puquio,
Coracora y Pausa.
31. NORMAS DE CALIDAD APLICABLES EN EL SECTOR ELÉCTRICO
Las actividades de la Compañía como las del resto de las Empresas Concesionarias del
Servicio Público de Electricidad, se rigen por las disposiciones contenidas en la Ley de
Concesiones Eléctricas Nº 25844 y su Reglamento aprobado por Decreto Supremo Nº 003-
99-EM y por las obligaciones fijadas en el correspondiente Contrato de Concesión suscrito
con el Estado Peruano.
Para el desarrollo de las actividades de Generación, Transmisión, Distribución y
Comercialización y con fines de asegurar un nivel satisfactorio del servicio eléctrico, y
garantizarlo en forma continua, adecuado, confiable y oportuna, se rige por las
disposiciones de la Norma Técnica de Calidad de los Servicios Eléctricos (NTCSE)
aprobada por el Decreto Supremo Nº 020-97-EM emitido el 11 de octubre de 1997, el
mismo que consta de 8 títulos y 12 disposiciones finales.
- 58 -
Con dicha Norma se establecen los niveles de calidad de los servicios eléctricos, incluido el
alumbrado público y las obligaciones de las empresas concesionarias y de los mismos
clientes, sobre todo cuando se encuentran sujetos a regulación de precios por los
Organismos Reguladores del Estado.
El control de la calidad de los servicios eléctricos se realiza en los aspectos de:
Calidad de Producto (frecuencias y perturbaciones)
Calidad de Suministro (interrupciones)
Calidad de Servicio Comercial (trato al cliente, medios de atención, precisión de la
medida)
Calidad del Alumbrado Público (deficiencias)
La supervisión y fiscalización de la NTCSE, se encuentra a cargo del Organismo
Supervisor de la Inversión en Energía y Minería (OSINERGMIN), penalizándose su
incumplimiento con la aplicación de multas y sanciones conforme a la escala establecida
por el Ministerio de Energía y Minas.
32. HECHOS POSTERIORES
No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos
estados financieros consolidados y la fecha de este informe, que puedan afectarlos
significativamente.
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